Євген Маляр
#
Бізнес-словник
Що це і як її розрахувати
Процес розрахунку внутрішньої норми рентабельності піддається автоматизації, але може виконуватися і вручну – формула досить проста.
Навігація за статтею
- Що таке IRR
- Плюси методу
- Недоліки
- Формула розрахунку
- IRR: приклад розрахунку
- Що це означає
- Норма рентабельності
- Середня норма рентабельності
- Розрахунок норми рентабельності інвестицій з урахуванням амортизації
- Висновки
Сьогодні, коли фінансова грамотність стала для кожного підприємця нагальною необхідністю, є потреба у викладі основних понять якомога більш простою та доступною мовою. У цій статті буде спроба роз'яснити, що мається на увазі під внутрішньою нормою рентабельності, для чого потрібен і як розраховується це важливий показник.
Що таке IRR
Зарубіжні економісти оперують терміном IRR (Internal Rate of Return), що перекладається з англійської як «внутрішня ставка повернення», у нас його називають внутрішньою нормою рентабельності. Визначення його звучить складно, але все ж таки, для початку з ним слід ознайомитися, а вже потім спробувати зрозуміти його суть.
Визначення: Під IRR розуміють відсоткову величину ставки дисконтування, що забезпечує рівність цін дисконтованих вигод та витрат.
Одразу ж слід заспокоїти читача: це мудре формулювання розуміють далеко не всі дипломовані економісти, але частіше вдають, що в ньому немає нічого для них складного.
Насамперед слід зрозуміти, що означає словосполучення «ставка дисконтування». У цьому контексті його сенс має мало спільного з популярним словом дисконт.
Ставка дисконтування - відсоткова величина, що дозволяє орієнтовно оцінити суму майбутнього заробітку, привівши її у відповідність до актуальних економічних реалій.
Іншими словами, це відсоток, на який подешевшає ймовірний прибуток, отриманий у майбутньому, але теоретично перенесений нині. По ньому можна зрозуміти, що можна було б купити просто зараз на гроші, які підприємницька структура хоче заробити, плануючи інвестицію.
Тепер наведене вище визначення стає трохи зрозумілішим. Оцінюючи доцільність інвестування якогось проекту, розпорядник капіталу хоче знати, за якої процентної ставки його гроші просто повернуться (звідси й англійське Return – «повернення») без шкоди у вигляді інфляційних втрат. Ця ситуація характеризується рівністю цін дисконтованих вигод і витрат, і описується виразом «залишився за своїх інтересів».
Показник вважається прикордонним, оскільки в таких безприбуткових вкладеннях ніхто не зацікавлений – усі хочуть заробити і якнайбільше. Зрозуміло бажання обчислити IRR, щоб оцінити перспективи даного проекту та порівняти їх із можливостями, що надаються іншими варіантами інвестування.
Короткий висновок: внутрішня норма рентабельності визначає можливу швидкість збільшення ціни капіталу, що інвестується. Цей показник IRR позначає верхній допустимий ліміт банківської ставки у разі залучення позикового капіталу.
Якщо гроші взяті в кредит, наприклад, під 6% річних, а IRR дорівнює 7%, то бізнес явно збитковий, і його краще не починати.
Плюси методу
Як будь-який науковий алгоритм, метод застосування показника IRR має і переваги, і недоліки. Плюси у цьому випадку виражені можливостями, недоступними під час використання інших методів оцінки перспектив інвестування:
- Можна порівнювати різні варіанти вкладень і вибирати їх найбільш ефективні (з найвищим IRR);
- Допустимо аналіз кількох проектів з різними термінами (горизонтами) інвестування та визначення найприбутковіших з них.
Недоліки
Застосування методу IRR обмежено кількома концептуальними принципами, серед яких:
- Проблема прогнозування доходів. Згідно з розрахунками, наданими керівництвом компанії, що інвестується, виплати повинні надходити за графіком, який, як показує практика, дотримується далеко не завжди. Ризики присутні, вони неминучі і передбачати всі перешкоджаючі фактори неможливо. При цьому приємні несподіванки трапляються нечасто.
- Відсоткова сутність IRR не дає можливості оперувати абсолютними конкретними сумами. Можна лише припускати, що з такому значенні IRR, інвестиція буде беззбитковою, а за меншої величини втрати неминучі.
- Метод не враховує фактора можливого реінвестування капіталу, тобто запуску в обіг коштів, зароблених у процесі функціонування проекту. Реальна дохідність вкладень може істотно відрізнятися від розрахункової величини на краще.
Короткий висновок: метод IRR не є самодостатнім способом оцінки рентабельності інвестиції та має застосовуватись у комплексі з іншими способами прогнозування.
Формула розрахунку
IRR зазвичай обчислюється у двох прогнозованих значеннях – найбільшому та найменшому, що дозволяє гнучко користуватися цим інструментом.
Не вдаючись до математичних тонкощів, можна просто навести готову формулу, за якою найчастіше розраховується мінімальне значення внутрішньої норми рентабельності:
Де:
IRRmin – мінімальна кількість внутрішньої норми рентабельності;
Як видно за формулою, корінь береться до ступеня, що відповідає числу років у періоді інвестування.
Висловлюючись простіше, можна сформулювати суть цієї формули більш доступною для розуміння формі. Відношення повернення коштів до суми вкладення підсумовуються за роками, а коли вони утворюють повну суму інвестиції, IRR стає рівним нулю, але в цей момент прогнозувати нічого не потрібно. Аналіз важливий на початковому та проміжних етапах.
Максимальне значення цього показника розраховується за дуже схожою формулою, з тими ж змінними, але без знака радикала:
Де:
IRRmax – мінімальна кількість внутрішньої норми рентабельності;
n - період інвестиції в роках;
Kn - передбачувані суми повернення грошей за роками;
IS - сума початкового вкладення, тис. руб.;
IRR: приклад розрахунку
Умови завдання представлені у вигляді таблиці:
Підставляємо значення формули:
Що це означає
Отримані результати потенційний інвестор порівнює зі вартістю (ціною) капіталу, що вкладається, вираженого процентною банківською ставкою S. Можливі ситуації, коли:
S більше, ніж IRRmax. Справи погані, в цю справу не можна вкладати. Навіть у найкращому разі прибуток не покриє банківських відсотків.
S дорівнює IRRmin. Проект "на межі". Він авантюрний, і може завдати збитків, але рішення про вклад приймає інвестор, враховуючи багато додаткових відомих йому факторів.
S менше IRRmin. Є підстави вважати, що пропозиція заслуговує на найпильнішу увагу потенційних інвесторів.
Важливо також мати можливість порівняти значення внутрішніх норм рентабельності різних проектів. Як вже стало зрозуміло, що він вищий, то краще.
Норма рентабельності
Цей показник без прикметника «внутрішньої» містить у собі той самий зміст, але він відображає не прогнозований чи передбачуваний, а фактичний рівень рентабельності залучених активів.
Норма рентабельності NR вважається за простою формулою:
Де:
NR – норма рентабельності;
P – прибуток, отриманий інвестором;
I - повна сума інвестиції.
Показник має оцінне значення й у разі служить порівняння кінцевого результату (як відсотка прибутку від суми вкладених коштів) з очікуваннями. Може виражатися у відсотках (якщо помножити на 100%) або представлятися як коефіцієнта (десяткового дробу).
Середня норма рентабельності
Ще один важливий параметр, який цікавить ймовірного інвестора і впливає на перспективи вкладень у той чи інший проект – це ARR (абревіатура англомовного терміна Average Rate of Return, дослівно – «середня ставка повернення», перекладається також як «середня прибутковість). Необхідність у цьому показнику обумовлена нерівномірністю (найчастіше запланованою) надходження дивідендів. У початковий період роботи проекту розміри виплат, зазвичай, невисокі, але з розвитком вони зростають. При цьому інвестор виявляє здорову цікавість щодо свого середнього доходу у відсотковому вираженні від суми вкладених коштів.
Де:
ARR – середня норма рентабельності;
∑P – сумарні доходи інвестора;
n - Кількість місяців або років (залежно від прогнозованого періоду);
I – Сума, що інвестується в проект, за місяцями або роками.
Розрахунок норми рентабельності інвестицій з урахуванням амортизації
Інший спосіб хоч і трохи складніше, але має на увазі велику точність, тому що бере до уваги якість всіх активів з часом старіти. Якщо довгострокова інвестиція і її термін вимірюється роками, цей чинник слід враховувати шляхом введення у формулу додаткового параметра, що характеризує амортизацію активів D:
Де:
D – рентабельність інвестицій з урахуванням амортизації;
Cs - Початкова вартість активів;
Ce - Залишкова (ліквідаційна) вартість на період планової окупності інвестиції;
N – Термін служби активів.
Розрахунок нормативного значення рентабельності продажів для промислових підприємств та інших організацій є дуже важливим в управлінні компанії. Знаючи ці показники, можна провести якісний економічний аналіз та покращити ефективність роботи підприємства. Якщо компанія хоче зберегти свої позиції на ринку або навіть поліпшити їх, дуже важливо проводити такі підрахунки за короткі періоди. Це дозволить не лише якісніше керувати організацією, а й дасть можливість своєчасно реагувати на будь-які зміни на ринку.
Основні поняття
Перш ніж розумітися, яким є нормативне значення рентабельності продажів, треба зрозуміти, що це таке. У бухгалтерському обліку це поняття означає економічний показник, визначаючи який можна з'ясувати рівень ефективності використання на підприємстві тих чи інших ресурсів. Причому враховуються як матеріальні активи, а й природні, трудові ресурси, інвестиції, капітал, продажу та інше. Якщо говорити простішими словами, то під рентабельністю мають на увазі рівень прибутковості бізнесу, його ефективність з економічного боку та вигоду, яку він приносить.
Таким чином, виходить, що якщо показник рентабельності нижче нуля, то такий бізнес збитковий, і потрібно терміново зайнятися підвищенням даного показника, дізнатися, що вплинуло на виникнення такої ситуації та усунути причини проблеми, що виникла. Рівень рентабельності прийнято висловлювати у коефіцієнтах, тоді як виражаються для рентабельності продажів у відсотках. Нормативне значення також може вказувати на ефективність експлуатації ресурсів підприємства, при нормальних значеннях організація не лише перекриватиме витрати, а й отримуватиме прибуток.
Показники рентабельності
При розрахунку всіх показників дуже важливо звернути увагу на таке поняття як поріг рентабельності. Даний показник або якщо сказати точніше, точка фактично стоїть на поділі збиткового та ефективного стану компанії. Вона служить порівняння з точкою беззбитковості, відбиваючи, коли збитковий бізнес став ефективним. Щоб проаналізувати ефективність роботи компанії, необхідно порівняти фактичні показники доходності із плановими. Крім цього, у порівнянні застосовують дані за минулі періоди та показники компаній конкурентів. А ось коефіцієнти, або, як їх ще називають, індекси продажу визначають, обчислюючи ставлення загального доходу до основних активів і потоків.
Основні групи нормативів
Нормативне значення рентабельності продажів і прибутковість можна поділити на певні групи, а саме:
- Рентабельність продажу (прибутковість підприємства).
- Рентабельність необоротних активів.
- Рентабельність оборотних активів.
- Прибутковість власного капіталу.
- Прибутковість продукції.
- Прибутковість виробничих фондів та рентабельність їх використання.
Використовуючи саме ці показники з урахуванням сфери діяльності компанії, можна визначити її загальну дохідність. Для визначення рентабельності активів необхідно визначити ефективність експлуатації власного капіталу фірми або її інвестиційних коштів: все залежить від того, яким чином активи компанії приносять їй прибуток, яка її кількість з урахуванням ресурсів, витрачених на виробництво. Для розрахунку прибутковості активів використовують співвідношення прибутку за конкретний проміжок часу до розміру активів підприємства за той же період. Формула виглядає так:
- R активів = Р (прибуток)/А (розмір активів).
Ці показники використовуються в економіці для розрахунку рентабельності експлуатації фондів виробництва, інвестиційних вкладень та власного капіталу. Наприклад, акціонерного товариства можна дізнатися, наскільки ефективні вкладення акціонерів у цю галузь.
Розрахунок рентабельності
Рентабельність продажів (нормативне значення) є показником прибутковості, що виражається в коефіцієнтах і є відображенням частки доходу на кожен витрачений грошовий еквівалент. Для розрахунку прибутковості продажів компанії обчислюється співвідношення чистий прибуток до обсягу виручених коштів. Розрахунки проводяться за такою формулою:
- R прод.= Р (дохід чистий)/ V (обсяг виручки).
На цей показник безпосередньо впливає цінова політика організації, а також її гнучкість у тому сегменті ринку, де задіяна її продукція. Багато фірм для збільшення власного прибутку використовують різні зовнішні та внутрішні стратегії, а також проводять аналіз діяльності конкурентів, асортимент пропонованої ними продукції та інше. Немає чітких схем, норм, позначень прибутковості. Це безпосередньо залежить від того, що нормативне значення рентабельності продаж безпосередньо взаємопов'язане зі специфікою діяльності організації. Усі показники можуть відобразити лише загальну ефективність діяльності підприємства за конкретний період.
Основні формули
Щоб ефективно управляти продажами та контролювати результативність діяльності організації, проводяться розрахунки прибутковості підприємства. Для цього прийнято використовувати певні показники, а саме: валовий та операційний EBIT прибуток, дані балансу, чисту рентабельність продажів. з урахуванням показника валового доходу показує коефіцієнт, що означає частку приросту кожного заробленого грошового еквівалента. Для розрахунку цього показника беруть співвідношення чистого доходу після виплати податкових оподаткування до загального обсягу коштів за конкретний період роботи організації. Інакше кажучи, операційна рентабельність дорівнює валовому доходу, поділеному на торгову виручку.
Варто зазначити, що цей коефіцієнт необхідно вносити до бухгалтерської звітності. А ось операційний прибуток EBIT дорівнює співвідношенню показника EBIT до загального обсягу виручки. При цьому цей показник відображає загальний дохід до того, як з нього віднімають усі відсотки та податки. Саме за цією формулою розраховується операційна рентабельність продажів, нормативне значення у виробництві та інші важливі значення. Вважається, що даний коефіцієнт знаходиться між загальними даними щодо прибутку та чистим заробітком організації.
Коефіцієнти рентабельності
А ось рентабельність продажів за балансом є коефіцієнтом, розрахунок якого проводиться на підставі даних звітів бухгалтерії і є характеристикою частки прибутку від загального виторгу організації. Розрахунок цього коефіцієнта проводиться у разі формулі співвідношення загального доходу чи збитку від продукції до обсягу виручки. Щоб отримати результат, потрібно просто скористатися готовими даними з балансу підприємства.
Розрахунок чистої прибутковості продажів здійснюється через співвідношення чистого прибутку після всіх виплат до загального обсягу виручки. Для здійснення самостійних розрахунків нормативного значення рентабельності продажів у торгівлі потрібно дізнатися, яку кількість продукції було реалізовано і який дохід отримала організація з цього продажу після того, як виплатила всі податки з урахуванням інших витрат, що стосуються операційної діяльності, але не торкаючись не операційних витрат .
Аналіз результатів
Завдяки всім цим формулам фахівці компанії можуть розрахувати найрізноманітніші різновиди прибутку щодо загальної кількості виручки. Але все одно залежність від особливості основного напряму роботи підприємства залишається досить значущою. Якщо було розраховано рентабельність продажів, нормативне значення та інші коефіцієнти кілька періодів діяльності організації, то співробітники підприємства зможуть зробити якісний економічний аналіз. Тобто ці показники допоможуть проводити оперативне управління економічною діяльністю підприємства. Крім того, це дозволить оперативно відреагувати на коливання та зміни на ринку, що, безперечно, допоможе покращити показники діяльності та забезпечити підприємству постійний дохід.
Показники, що відбивають нормативне значення рентабельності продажів, застосовують у розрахунках оперативної діяльності. Але використовувати їх для довгострокових періодів не варто, оскільки зміни на ринку відбуваються досить часто і з такими розрахунками своєчасно відреагувати на них не вдасться. Вони допоможуть вирішувати щоденні та щомісячні завдання, допомагаючи будувати плани щодо реалізації продукції, що виробляється.
Підвищення рентабельності
Існують методи, дозволяють підвищити нормативне значення рентабельності продажів. Серед них найпоширенішими вважаються такі: зниження собівартості продукції за допомогою зменшення витрат на виробництво товару та збільшення обсягу товару, що дозволить підвищити валовий виторг. Але щоб ефективно використовувати ці методи, організація повинна мати достатньо трудових і матеріальних ресурсів. Знову ж таки, для проведення подібних заходів треба працювати з висококваліфікованими співробітниками або підвищувати рівень професіоналізму свого персоналу за допомогою різних тренінгів та використовуючи нові методики та практики світової економіки, що покращують навички працівників.
Щоб підвищити нормативне значення рентабельності продажів з чистого прибутку, важливо вивчати, на яких позиціях знаходяться конкуренти організації, яка у них цінова політика, чи проводяться акції чи інші заходи, що залучають. І вже маючи ці дані можна здійснювати аналіз того, які фактори доцільно використовуватиме зниження собівартості продукції. Причому для аналітичних заходів слід використовувати як дані про конкурентів у регіоні, а й застосовувати інформацію про лідерів даного ринкового сегмента.
Висновок
Для підвищення показників рентабельності продажів нормативне значення за галузями має бути розраховане за всіма необхідними формулами та проведено аналіз отриманих даних. Варто враховувати, що на підвищенні ефективності підприємства впливає не лише її цінова політика, а й асортимент, який може запропонувати своїм споживачам.
Найчастіше найкращим рішенням зниження собівартості продукції є впровадження сучасних технологій у виробництво. Щоб зрозуміти, чи поліпшить такий спосіб виробництво, обов'язково потрібно провести економічний аналіз і з'ясувати, які витрати потрібні для цього, скільки часу займе освоєння нової техніки співробітниками і через який період окупиться дане вкладення.
Розглянемо коефіцієнт рентабельності продажів(ROS). Цей показник відбиває ефективність діяльності підприємства міста і показує частку (у відсотках) чистий прибуток у загальної виручці підприємства. У західних джерелах коефіцієнт рентабельності продаж називають - ROS ( return on sales). Нижче розгляну формулу розрахунку даного коефіцієнта, наведу приклад із його розрахунком для вітчизняного підприємства, опишу норматив та його економічний зміст.
Рентабельність продажів. Економічний зміст показника
Вивчення будь-якого коефіцієнта доцільно розпочинати його економічного сенсу. Навіщо потрібен цей коефіцієнт? Він відображає ділову активність підприємства та визначає те, наскільки підприємство ефективно працює. Коефіцієнт рентабельності продажів показує, скільки коштів від проданої продукції є прибутком підприємства. Важливо не те, скільки продукції продало підприємство, а те, скільки чистого прибутку воно заробило чистих грошей із цих продажів.
Коефіцієнт рентабельності продажів визначає ефективність реалізації основний продукції підприємства, і навіть дозволяє визначити частку собівартості продажах.
Коефіцієнт рентабельності продажів. Формула розрахунку за балансом та МСФЗ
Формула рентабельності продажів за російською системою бухгалтерської звітності виглядає так:
Коефіцієнт рентабельності продажів = Чистий прибуток / Виторг = стр.2400 / стр.2110
Слід уточнити, що при розрахунку коефіцієнта замість чистого прибутку в чисельнику може використовуватися: валовий прибуток, прибуток до податків та відсотків (EBIT), прибуток до податків (EBI). Відповідно з'являтимуться такі коефіцієнти:
Коефіцієнт рентабельності продажів за валовим прибутком = Валовий прибуток/Виручка
Коефіцієнт операційної рентабельності =EBIT/Виручка
Коефіцієнт рентабельності продажів з прибутку до податків =EBI/Виручка
Рекомендую, щоб уникнути плутанини, використовувати формулу, де чисельнику стоїть чистий прибуток (NI, Net Income), т.к. показник EBIT розраховується за вітчизняною звітністю некоректно. Виходить така формула для російської звітності:
У зарубіжних джерелах коефіцієнт рентабельності продажів - ROS обчислюється за такою формулою:
Відео-урок: «Рентабельність продажів: формула розрахунку, приклад та аналіз»
Рентабельність продажів. Приклад розрахунку за балансом для ВАТ «Аерофлот»
Розрахуємо рентабельність продажів для російської компанії ВАТ «Аерофлот». Для цього скористаюся сервісом InvestFunds, який дає змогу отримати фінансову звітність підприємства по кварталах. Нижче наведено імпорт даних із сервісу.
Звіт про прибутки та збитки ВАТ «Аерофлот». Розрахунок коефіцієнта рентабельності продажів
Отже, розрахуємо рентабельність продажів за чотири періоди.
Коефіцієнт рентабельності продажів 2013-4 = 11096946/206277137 = 0,05 (5%)
Коефіцієнт рентабельності продажів 2014-1 = 3029468/46103337 = 0,06 (6%)
Коефіцієнт рентабельності продажів 2014-2 = 3390710/105675771 = 0,03 (3%)
Як видно, рентабельність продажів трохи збільшилася до 6% у першому кварталі 2014 року, а в другому вона знизилася вдвічі до 3%. Тим не менш, рентабельність більша за нуль.
Порахуємо цей коефіцієнт по МСФЗ. Для цього візьмемо з офіційного сайту компанії дані щодо фінансової звітності.
Звіт МСФЗ ВАТ «Аерофлот». Розрахунок коефіцієнта рентабельності продажів
За дев'ять місяців 2014 року коефіцієнт рентабельності продажів ВАТ «Аерофлот» дорівнював: ROS=3563/236698 =0,01 (1%).
Розрахуємо ROS за 9 місяців 2013 року.
ROS = 17237/222353 = 0,07 (7%)
Як видно, за рік коефіцієнт погіршився на 6% із 7% у 2013 до 1% у 2014.
Коефіцієнт рентабельності продажів. Норматив
Значення нормативного значення даного коефіцієнта Крп>0. Якщо рентабельність продажів виявилася меншою за нуль, то варто серйозно замислитися над ефективністю управління підприємством.
Який рівень коефіцієнта рентабельності продажів є прийнятним для Росії?
- Видобуток корисних копалин - 26%
- Сільське господарство - 11%
- Будівництво - 7%
— оптова та роздрібна торгівля – 8%
Якщо у вас низьке значення коефіцієнта, вам слід підвищити ефективність управління підприємством через збільшення клієнтської бази, зростання оборотності товарів, зниження вартості товарів/послуг від субпідрядників.
Будь-яке підприємство у процесі господарську діяльність прагне отримувати прибуток від своєї діяльності. Ідеальною формулою для будь-якого бізнесу буде отримати якнайбільше доходу і витратити на це мінімум ресурсів.
Що використовують із оцінки?
Для оцінки діяльності підприємства використовують різні економічні та фінансові показники: собівартість продукції, що випускається, коефіцієнт рентабельності виробництва, маржинальність продажів, оборотність грошових коштів, рух капіталу, а також багато інших. До кожного такого показника є свій метод розрахунку, наприклад, визначення прибутковості використовується формула рентабельності основний діяльності підприємства.
Рентабельності виробництва та підприємства
Сам термін «рентабельність» має німецьке коріння і означає «прибутковість». За допомогою оцінки рентабельності можна зробити висновки щодо ефективності використання коштів на підприємстві. Але як розрахувати рентабельність виробництва?
Цей показник визначає прибуток, який одержав виробник на одиницю своїх витрат. Тобто, наприклад, якщо рентабельність дорівнює 20 %, то підприємство отримало 20 рублів прибутку за кожен карбованець, який було витрачено товарів чи надання послуг. Що нижча рентабельність, то менше підприємство заробляє з однієї умовної одиниці продукції. Ці тези підтверджує формула рентабельності основної діяльності підприємства.
Показники рентабельності також називають показниками прибутковості. По суті, можна визначити ефективність та якість менеджменту на підприємстві, розрахувавши рентабельність основної діяльності підприємства. Формула для розрахунку наводиться далі у статті. Якщо не раціонально використовуватимуться то рентабельність буде знижуватися. А за ефективного та економного використання сировини та інших цінностей вона зростатиме.
Формула рентабельності виробництва допоможе дізнатися рівень прибутковості, яким можна судити у тому, вигідно займатися такий діяльністю чи потрібно перепрофілювати виробництво на інше русло. Іншими словами, за допомогою математики можна обґрунтувати доцільність чи невигідність ведення того чи іншого виду діяльності.
Розрахунок рентабельності
Формула рентабельності основної діяльності підприємства, яка покаже результат у вигляді відсотків, така:
Р осн. = ((Прибуток від основної діяльності) / (Собівартість виробництва + + Адміністративні витрати)) * 100%,
- Прибуток від основної діяльності = (Доходи підприємства за основним видом діяльності) - (Собівартість виробництва + Загальновиробничі витрати + Адміністративні витрати).
- Собівартість виробництва - це прямі витрати на ведення діяльності (оплата праці та нарахування на зарплату робітників, які безпосередньо беруть участь у виробничому процесі, витрати на закупівлю та доставку сировини, матеріалів, що витрачаються у виробництві та ін.).
- Загальновиробничі витрати - включають витрати на електроенергію, комунальні послуги, папір, послуги прибирання приміщень, оплата праці персоналу, який безпосередньо не відноситься до процесу виробництва, але зайнятий в обслуговуванні господарських процесів (секретарі, техніки, прибиральниці, охоронці та інші), а також інші витрати, які не можна зарахувати до прямих.
- Адміністративні витрати – витрати на утримання адміністративно-управлінського персоналу, проведення зборів та нарад, заохочення співробітників за високі досягнення, проведення спартакіад та інших заходів, поїздки на різні конференції для директорів, а також інші витрати, які понесено підприємством на організацію процесу виробництва.
Щоб побачити коефіцієнт, формула рентабельності основний діяльності підприємства розраховується без множення на 100 %.
У принципі такий розрахунок підходить і для інших видів рентабельності, лише з деякими змінами. Так, наприклад, формула рентабельності виробництва виглядає так:
Р пр. = ((Прибуток від реалізації товарів) / (Собівартість виробництва товарів + Загальновиробничі витрати на виробництво товарів + Адміністративні витрати на виробництво товарів)) * 100%.
Який рівень рентабельності вважається нормальним?
Насамперед варто розглянути основні значення показника рентабельності. Рентабельність основної діяльності, формула розрахунку якої наведена вище, може приймати різні значення. Якщо коефіцієнт нижче нульового значення, це показує, що це підприємство витрачає грошей виробництва товарів чи послуг більше, ніж потім заробляє з продажу.
p align="justify"> Коефіцієнт рівний 0 показує Це означає, що підприємство і не отримує прибутку, але і не зазнає фінансових втрат від своєї діяльності.
Якщо рентабельність вище 0, то підприємство працює собі на прибуток.
Слід враховувати, що у різних сферах бізнесу є своя прийнятна рентабельність основний діяльності, формула розрахунку якої свідчить про це. Є галузі, у якій потрібно покривати і ризики, з якими зустрічаються виробника у тих чи інших напрямах своєї діяльності.
Росія не є винятком. На підприємствах, що займаються різною діяльністю, показники рентабельності можуть кардинально відрізнятись. При цьому не завжди підприємство з нижчою рентабельністю буде менш успішним. На це є ціла низка причин, пов'язаних із оборотністю капіталу та іншими особливостями функціонування підприємств у різних галузях економіки.
Нормальна рентабельність у сфері будівельних матеріалів та іншого виробництва
Так, у галузях виробництва будівельних матеріалів, а також у тих, що мають високий транспортувальний потенціал в інші країни, середні показники рентабельності перебувають на наступному рівні:
- експлуатація нафто- та газопроводів (80-90 %);
- виробництво цементної продукції (80-85%);
- виробництво добрив (80-85%);
- виробництво та обробка кольорових металів (60-65 %);
- виробництво металопрокатної продукції (35-40%).
Нормальна рентабельність у сфері банківської діяльності
У сфері банківського обслуговування й у фінансових установ спостерігаються такі показники до:
- клірингові послуги (65-70%);
- обслуговування торгівлі на фінансових ринках (55-60%);
- обслуговування реєстрів над ринком цінних паперів (40-45 %).
Нормальна рентабельність споживаних людиною товарів
Виробництво товарів, що споживаються населенням, має такі показники рентабельності:
- виготовлення тютюнових товарів (40-42%);
- пивоваріння (25-30%);
- виробництво побутової техніки (20-25%).
Підводне каміння показника рентабельності
Незважаючи на те, що формула рентабельності основної діяльності підприємства досить проста і зрозуміла, на підсумковий показник не можна дивитися прямолінійно.
Методів аналізу рентабельності існує багато, як і характеризує великий спектр різних видів її показників.
Насамперед, важливо оцінити та порівняти обсяги продажу різних періодів, а також простежити тих періодів. Дуже часто буває, коли хороший та перспективний бізнес стає збитковим саме через неправильний підхід до оцінки необхідних обсягів виробництва та продажу товарів, послуг.
Наприклад, виробник будь-якої продукції захотів збільшити прибуток підприємства шляхом зниження рівня витрат виробництва, а шляхом збільшення обсягів своєї продукції.
Формула рентабельності виробництва при цьому на виході покаже, що рентабельність може значно впасти або навіть бути негативною. З чим це пов'язано? Факторів багато. Завжди існує можливість втрати ринків збуту або їх об'ємної недостатності. Можуть погіршитися зв'язку з продавцями або обсяг продукції, що просто випускається, не потрібен ринку, оскільки попит обмежений. Простими словами, якщо нема кому продавати товар, то навіщо його не потрібно виробляти. У разі надмірного виробництва товар просто лежатиме на складах і псуватиметься.
Також слід враховувати швидкість оборотності капіталу. Для першого прикладу, потрібно проаналізувати терміни між початковою закупівлею сировини та тією точкою, коли за вироблену продукцію надійшли гроші. Це буде повним циклом виробництва. Рентабельність виробництва 1 товару може бути, наприклад, 50%. Якщо буде період обороту продукції великий, а також обсяг виробництва обмежений, то реально прибутку може бути замало, щоб оплачувати всі поточні витрати. Тобто позначка рентабельності в 50% може зовсім не свідчити про успішність підприємства, а просто характеризуватиме специфіку галузі та методи виробництва.
Як правильно використати показник рентабельності виробництва?
Безумовно, рентабельність виробництва одна із найважливіших показників, якими можна проводити аналіз ефективності роботи підприємства міста і робити будь-які висновки про сам процес виробництва.
Аналізуючи діяльність будь-якого підприємства буде мало просто знати, як розрахувати рентабельність основної діяльності, потрібно пам'ятати і про інші показники, а також про різноманітні Не можна отримати рентабельність із цілої системи показників, до якої вона входить. І це фінансова стійкість, і ліквідність, і платоспроможність тощо. Крім того, необхідно проводити вертикальний і баланс підприємства, використовувати фінансові показники, такі як оборотність капіталу, рух активів.
Тільки в такому разі можна повністю оцінити показник рентабельності, визначити передумови такого рівня та способи його ефективного збільшення.
Показники рентабельності дозволяють оцінити ефективність діяльності організації. Зі статті ви дізнаєтеся, які бувають показники рентабельностіЯк вони розраховуються і про що можуть розповісти.
У чому суть та значення коефіцієнта рентабельності?
Основне призначення показників рентабельності— поінформувати зацікавлених осіб про те, наскільки результативною є діяльність підприємства. Наприклад, донести до власників компанії, чи ефективно використовуються вкладені у неї гроші; попередити потенційних інвесторів про ризикованість та недоцільність інвестицій або, навпаки, підтвердити їх привабливість.
Крім цього, на основі аналізу показників рентабельностіскладаються прогнози, виявляються резерви зростання та неефективні витрати, приймаються значні управлінські рішення.
За своєю суттю показники рентабельностіє відносним виразом прибутку. Вони показують, яку частку займає прибуток у сумі інвестованих та використаних організацією коштів.
Формула розрахунку рівня рентабельності
Рентабельність - це відношення прибутку до показника, дохідність якого ви визначаєте. Загальна формула рівня рентабельностівиглядає так:
R = П/Х*100%,
R - рентабельність,
П - прибуток,
Х - показник, рентабельність якого потрібно розрахувати.
Рентабельність виражають у відсотках, тому результат розподілу множиться на 100.
Серед показників рентабельностівиділяють:
- рентабельність продажів - це відношення прибутку до виручки;
- рентабельність активів - відношення прибутку до середньої вартості активів (сумарних, необоротних, оборотних, чистих або конкретного виду, наприклад, ОЗ);
- рентабельність капіталу - відношення прибутку до власного або позикового капіталу;
- рентабельність продукції, робіт, послуг - відношення прибутку до витрат, собівартості;
- рентабельність виробництва - відношення прибутку до середньорічної вартості основних та оборотних засобів виробничого призначення.
статтю .
Це лише найпоширеніші показники рентабельності, є інші, наприклад, рентабельність персоналу.
Навіщо потрібна інформація про рівень рентабельності?
Насамперед, дані про показники рентабельностіпотрібні самій компанії для того, щоб зрозуміти, чи добре вона працює. Нормативних значень тут нема. Тому розрахункові значення зіставляють із середньогалузевими. Так можна дізнатися, чи є компанія лідером у своїй сфері, чи відстає від конкурентів, і їй потрібно терміново шукати способи підвищення ефективності.
Традиційно добре рентабельними у Росії є такі види діяльності, як:
- видобуток корисних копалин - за даними Росстату за 2014 рік, рентабельність продукції даних підприємств становить 36%;
- рибальство та рибництво - 33,2%;
- операції з нерухомістю – 23,5%.
Низька рентабельність продукції, робіт, послуг у 2014 році спостерігається у фінансовому секторі — 0,7%, у роздробі — 2,2%, а щодо комунальних послуг вона взагалі негативна.
Динаміка показників рентабельностіза певний період покаже, чи розвивається бізнес чи, навпаки, є регрес.
Показники рентабельностівирішують та інші завдання. Так, за допомогою факторних моделей рентабельності можна виявити та оцінити ступінь впливу на прибуток тих чи інших факторів, як внутрішніх, так і зовнішніх.
Підсумки
Отже, ми з'ясували, що є досить широкий спектр показників рентабельності. В основі їх розрахунку лежить відношення прибутку до об'єкта (активу, ресурсу і т.д.), віддачу якого потрібно оцінити. І в них усіх одне завдання – видати користувачеві інформацію про прибутковість бізнесу.
