Glencore International AG (Міжнародна корпорація "Гленкор"). Трейдингова компанія Glencore. Досьє Сировинний трейдер glencore

24.04 10:29

Продавцем виступає українська Kernel, яка перебуває під російськими санкціями.

21.02 16:55

Група інвесторів, у розпорядженні якої близько $32 трлн змушують компанії переглядати свою політику, знижуючи шкідливі викиди в атмосферу.

21.02 15:00

Собівартість видобутку нафти у "Роснефти" нижча, ніж у середньому по галузі, заявив глава компанії Ігор Сєчін на зустрічі з прем'єр-міністром Дмитром Медведєвим.

20.02 11:52

Чистий прибуток сировинного трейдера Glencore (Швейцарія) у 2018 р. знизився в 1,7 раза до $3,4 млрд, повідомила компанія. Водночас трейдер оголосив про викуп акцій.

28.01 05:14

США зняли санкції з "РусАлу", En+ та "ЄвроСибЕнерго". Мінфін США повідомив про своє рішення лише за кілька годин до закінчення терміну набуття чинності обмежень. Олег Дерипаска – найбільший акціонер компаній – знизив свою частку, втративши контроль.

19.11.2018 11:04

Китайська CEFC, яка не змогла закрити угоду щодо придбання 14,16% акцій "Роснефти" у консорціуму у складі катарського інвестфонду QIA та трейдера Glencore, заплатила за розірвання угоди 224,8 млн євро, пише газета "Коммерсант".

30.10.2018 09:31

"Роснефть" може розпочати постачання нафти на адресу CITIC Resources – дочірньої компанії китайського державного фонду CITIC, пише газета "Ведомости".

23.10.2018 15:49

Міністерство юстиції США запитує у Glencore документи про посередницькі компанії, з якими найбільший у світі сировинний трейдер працював у Демократичній Республіці Конго, Венесуелі та Нігерії. Про це повідомляє Reuters.

22.10.2018 16:11

Генеральний директор Glencore International Айван Глазенберг планує піти у відставку "протягом наступних 3–5 років" та готує нових кандидатів на посаду голови однієї з найбільших у світі компаній з торгівлі сировинними активами.

07.09.2018 10:48

Швейцарський трейдер Glencore завершив операцію з продажу 14,16% акцій "Роснефти", покупцем виступив Суверенний фонд Катару (QIA), повідомляє Glencore. Пряма частка QIA у "Роснафті" становить тепер 18,93%, частка Glencore - 0,57%.

16.08.2018 11:00

QHG Oil Ventures, спільне підприємствосуверенного фонду Катару (QIA) та швейцарської Glencore, оцінило 14,16% акцій "Роснефти", які воно продає, у €7,4 млрд. Про це повідомляє Reuters з посиланням на фінансовий звіт QHG.

08.08.2018 13:46

Швейцарський трейдер Glencore очікує на завершення угоди з акціями "Роснефти" у другому півріччі 2018 р., повідомляється у звіті компанії.

08.08.2018 12:30

Компанія Glencore повідомила про збільшення прибутку на 23% у першому півріччі і про 12% зростання у своєму торговому підрозділі. При цьому компанія відзначила вищі витрати на виробництво міді і цинку і ринкову волатильність, що зберігається, пише Reuters.

05.07.2018 12:15

Компанія Glencore Plc викупить свої акції на суму $1 млрд. Це може знизити побоювання інвесторів після того, як запит Мін'юсту США спровокував падіння акцій найбільшого у світі сировинного трейдера, повідомляє Bloomberg.

03.07.2018 12:19

Акції Glencore Plc продемонстрували максимальне за два роки падіння, після того як влада США запросила у найбільшого у світі сировинного трейдера документи щодо можливої ​​корупції та відмивання грошей. Про це повідомляє Bloomberg.

04.05.2018 19:55

Швейцарський трейдер Glencore та суверенний катарський фонд (QHG Oil) повідомили китайську CEFC про розірвання угоди про продаж 14,16% акцій "Роснефти", йдеться у повідомленні Glencore.

12.04.2018 08:19

Швейцарський сировинний трейдер Glencore Plc оголосив форс-мажор за деякими контрактами на алюміній у зв'язку із санкціями США проти "РусАлу". Про це повідомляє Bloomberg із посиланням на джерела, знайомі із ситуацією.

Дочірні компанії Glencore (Canada)[d]

Glencore International AG(Абревіатура від Gl obal En ergy Co mmodities and Re sources, переклад на російську «Глобальні енергетичні сировинні товари та ресурси»колишня назва Marc Rich + Co AG) - швейцарська трейдингова компанія, один з найбільших у світі постачальників сировинних товарів та рідкісноземельних матеріалів. У 2006 році за оборотом компанія посідала 6-е місце серед європейських компаній. Є одним із найбільших нафтових трейдерів у світі.

Історія

Компанія під назвою Marc Rich + Co була заснована в містечку Баар швейцарського кантону Цуг у квітні 1974 року американським підприємцем Марком Річем та Пінкусом Гріном.

Marc Richзалишалася єдиною компанією, що постачала зерно в СРСР, незважаючи на міжнародну заборону через війну в Афганістані.

З 1989 по 1993 рік Marc Richбула одним з найбільших покупців російської нафти, алюмінію, міді, цинку, свинцю, вугілля, зустрічно поставляючи зерно та цукор. Її річний оборот торгівлі з країнами колишнього СРСР становив, за різними даними, 3-4 млрд. доларів США. Для порівняння: весь російський експорт 1993 становив 43 млрд .

Марк Річ керував компанією до 1993 року. Той факт, що компанією керує втікач від американського правосуддя, перекривав їй доступ до американських споживачів сировини. В результаті група головних трейдерів на чолі зі спеціалістами з алюмінію Віллі Штротхотте та нафтохімії Дені Дрейфусом та Арі Сільвербергом переконала Річа піти у відставку. У 1993-1994 роках керівники компанії, що залишилися, викупили у Річа належав йому пакет акцій (складав, за різними оцінками, від 75 до 80%). Причиною звільнення Річа стали нові звинувачення у незаконній торгівлі нафтою з Іраном (за іншою версією - з Іраком) та у несплаті податків.

Незабаром після відставки засновника компанія змогла відкрити четвертий головний офіс – у США, у Стемфорді (Коннектикут). Пакет Річа поділили між собою провідні трейдери.

Новим виконавчим директором став Віллі Штротхотт. У 1994 році компанія була перейменована на Glencore International AG .

У грудні 2016 року компанія увійшла до складу власників російської компанії «Роснефть» у рамках приватизації пакету акцій 19,5%, що належить Росії. Glencore нарівні з Катарським суверенним фондоммають по 50% від приватизаційного пакета акцій 19,5% "Роснефти". Сума операції склала 10,2 млрд євро. Агентство Reuters назвало цю угоду «найбільшою передачею державної власності до приватних рук, починаючи з перших пострадянських років».

Внутрішній пристрій компанії

Засновники компанії розподілили керівництво між трьома офісами - у швейцарському місті Баарі здійснюються угоди з металами та вирішуються питання фінансів, у лондонському офісі здійснюються угоди з нафтою, нафтопродуктами та цукром, а в офісі Роттердама розміщено зерновий департамент «Гленкор Грейн Роттердам». Але купують та продають товари, заробляючи гроші для компанії, не офіси, а відносно незалежні співробітники-трейдери. Кожен із них - самостійна «бойова одиниця», має право підписи й у обумовлених межах розпоряджається коштами підприємства. Найчастіше трейдер працює з одним типом товару в одному регіоні. Усього, за оцінками, на компанію працює близько 300 трейдерів. Їх особисті доходи складаються не із зарплат, а бонусів, що залежать від обсягу проведених ними угод; при цьому нижня межа річного доходу трейдера перевищує $1 млн. Усі трейдери за одним напрямком підзвітні головному трейдеру, який працює в одному з головних офісів. Головних трейдерів компанії зараз від 20 до 30, і всі вони мають частку в капіталі. «Політика така: працюєш на топ-позиції – отримуєш частку, ідеш – продавай свою частку іншим топам».

Власники та керівництво

Акціонери - менеджмент компанії (близько 500 партнерів). 65 співробітникам Glencore належить 58% компанії, тобто близько $35 млрд, виходячи з капіталізації близько 60 млрд доларів. Найбільші акціонери:

Крім того, фінансовий директор Glencore Стівен Калмін(Steven Kalmin) володіє 1% компанії, або 70,7 млн ​​акцій, які коштують близько $600 млн

На початку лютого 2012 року стало відомо, що власники Glencore домовилися про її злиття зі швейцарською гірничорудною компанією Xstrata шляхом обміну акціями (на даний момент Glencore вже належало 34% акцій Xstrata). Після завершення угоди, як передбачалося, створено найбільшого у світі експортера вугілля для електростанцій та провідного виробника міді. В результаті злиття з'явилася компанія під назвою Glencore Xstrata International вартістю $90 млрд.

Діяльність та активи компанії

Представляючи видобувні підприємства та компанії всього світу, Glencore постачає метали, мінерали, сиру нафту, продукти нафтопереробки, вугілля, сільськогосподарську продукцію своїм замовникам в автомобільній, металургійній, харчовій та енергетичній галузях. Компанії належить 10,3% металургійної компанії «Російський алюміній», частки в дочірніх компаніях російської нафтової компанії «Руснафта», ряд гірничодобувних активів (цинкові родовища в Перу та Казахстані, вугільні в Південній Африці, мідні на Філіппінах).

Так у березні 2007 року алюмінієві активи Glencore (12% усієї власності компанії) були об'єднані з активами російських алюмінієвих компанії «Російський алюміній» та СУАЛ у найбільшу у світі алюмінієву компанію «Російський алюміній» (United Company Rusal). Об'єднана компанія стала найбільшим виробником алюмінію та глинозему у світі. Щорічний обсяг виробництва, як очікується, складе близько 4 млн т алюмінію та 11 млн т глинозему. За даними компанії "Русал" (2011), Glencore належить 8,75% її акцій через Amokenga Holdings, дочірнє підприємство Glencore.

У 1996 році Glencore викупила пакет акцій швейцарської сировинної компанії Xstrata, управління якої приступили менеджери Glencore, за 10 років Xstrata перетворилася на одну з найбільших гірничодобувних груп світу, що діє в Австралії, Чилі, ПАР і ще десятці країн, і стала найбільшим у світі експортером енергетичного вугілля , великим виробником міді , нікелю , ферохрому та цинку .

Частка компанії у швейцарській гірничодобувній компанії Xstrata складає 35% вартістю близько 23 млрд доларів при котируваннях акцій компанії на лютий 2011 року. Крім акцій Xstrata і UC Rusal Glencore також володіє 51% - "Казцинка".

Левова частка виручки Glencore - 92%, що становить $133,9 млрд доларів, формується за рахунок трейдингу. Частка виробництва в EBITDA компанії - 32% ($1,9 млрд).

Структура компанії

У компанії виділяються три основні бізнес-напрями: Метали та мінерали, Енергетична продукція, Сільськогосподарська продукція:

Кожен із цих напрямів у свою чергу поділяється на такі департаменти:

Метали та мінерали: близько 30% виручки що становить $45,2 млрд.

• Алюміній. Боксити - керівники Стівен Блюмгарт та Гері Фегель.
• Феросплави. Нікель - керівники Крістіан Вольфенсбергер та Стюарт Катлер.
• Цинк. Мідь. Свинець

Енергетична продукція: 61,6% виручки що становить $89,3 млрд.

• Нафта – керівник Алекс Берд
• Вугілля

Сільськогосподарська продукція: 7,1% виручки, що становить $10,4 млрд .

• не поділяється на департаменти. У цьому бізнес-напрямку компанія займається пшеницею, кукурудзою, ячменем, рисом, олією, борошном, цукром і біодизелем - керівник Кріс Махоні.

Основні агровиробничі активи Glencore сконцентровані в СНД, Австралії, Парагваї та Аргентині, де компанія виробила в 2010 році 699 604 т (+6,4%) зернових, кукурудзи та олійних культур.

Показники діяльності

Glencore у 2010 році збільшив чистий прибуток на 39%, до $3,799 млрд. Виручка за рік зросла на 36%, до $144,978 млрд. EBITDA - на 58%, до $6,201 млрд EBIT зріс на 60%, до $5,29 млрд.

Сама компанія офіційно розкриває лише консолідований виторг ($152,2 млрд у 2008 році), активи ($61,3 млрд) та кошти акціонерів ($15,4 млрд), у 2008 році чистий прибуток впав на 8,4% до $4,75 млрд .

IPO компанії

У квітні 2011 року виконавчий директор Glencore Айван Глазенберг повідомив про плани щодо первинного розміщення акцій компанії на фондових біржах Лондона та Гонконгу. В результаті цієї емісії компанія розраховувала виручити близько $12,1 млрд, внаслідок чого загальна вартість підприємства мала досягти приблизно $60 млрд. У ЗМІ це розміщення описувалося як наймасштабніше IPO у світі в 2011 році.

Книга заявок була повністю підписана першого дня через сильний попит з боку інвесторів. Інвестори подали заявки на весь обсяг розміщення, включаючи опціон для банків-організаторів.

Акції між двома фондовими біржами були розподілені щодо 80/20: на лондонській біржі Glencore має намір розмістити акцій на суму близько $8,8 млрд, а для гонконгської призначається пакет вартістю до 2,2 млрд. Після завершення IPO у вільному ходінні британською та гонконзькою фондових майданчиках знаходиться 15-20% акцій Glencore International AG.

• Тоні Хейворд ( Tony Hayward) – старший незалежний директор Glencore.
• Саймон Мюррей ( Simon Murray) – невиконавчий голова ради директорів.

При ціні акції 530 пенсів капіталізація Glencore склала 37,1 млрд фунтів ($59,9 млрд). Загальна сума залучених коштів сягнула близько $10 млрд.

В результаті первинного розміщення акцій за показником капіталізації Glencore посіла 7 місце серед світових гірничодобувних компаній.

Примітки

1. Glencore International на Forbes Global 2000 List
2. Who we are (недоступне посилання - історія) . Glencore. Перевірено 15 березня 2015 року. Архівовано 15 березня 2015 року.
3. https://www.hkex.com.hk/eng/invest/company/profile_page_e.asp?WidCoID=0805&WidCoAbbName=&Month=&langcode=e
4. Glencore International. Професія посередник . forbes.ru.
5. Six Swiss companies feature among the biggest companies in Europe according to a survey Swissinfo, 18 жовтня 2006 (англ.)
6. , с. 214.
7. "Ми самі куємо свій успіх", - Айван Глазенберг, генеральний директор Glencore (недоступне посилання)
8. Федорінова Ю., Хрипунов К. Glencore виходить із тіні (недоступне посилання). // Відомості. - №112 (2382). - 22 червня 2009 року.
9. Путін: контрольний пакет акцій "Роснафти" залишиться у держави РІА Новини(7 грудня 2016 року). Перевірено 7 грудня 2016 року.

На початку 1990-х була головним продавцем російських металів та нафти. Чому вона здала позиції?

Валерій Ігуменов

Це найбільша непублічна компанія планети: її оборот у 2006 році становив $116,5 млрд, у півтора рази більше, ніж у «Газпрому». Її бізнес вкладається в одну просту схему: вона купує сировину у видобувних підприємств та продає її переробним. Деталі? Їх роздобути не так просто: вісім із десяти колишніх і нинішніх працівників компанії (а ми опитали близько трьох десятків) відмовилися відповідати на наші запитання. Ті, що погоджувалися, зазвичай говорили анонімно. «Ідеологія така: чим каламутніша вода, тим більша риба, яку ми спіймаємо. Як тільки вода стає прозорою, нам робити нічого», - пояснює один із них. Ця компанія десятки років не боялася працювати в найвідсталіших країнах і легко знаходила спільну мову з відкинутими світом диктаторами. На початку 1990-х, в епоху розвалу російської економіки, вона була головним експортером російського алюмінію, заробляючи сотні відсотків прибутку.

Знайомтесь: Glencore International, колишня Marc Rich+Co. Помінявши власників, обламавши зуби про молодих російських олігархіві значною мірою втративши свій вплив у Росії, компанія знайшла спосіб залишитися нашому ринку: вона бере участь у бізнесі великих нафтових і алюмінієвих компаній. Але наскільки міцним є статус-кво?

Штаб-квартира Glencore (абревіатура від Global Energy Commodities and Resources) розташована в Баарі, містечку в крихітному швейцарському кантоні Цуг (весь кантон за площею вчетверо менший за Москву), в минулому одному з найбідніших у конфедерації. Саме бідність змусила владу кантона у 1960-х роках домогтися права прийняти вкрай ліберальне податкове законодавство, сприятливе для міжнародних холдингів, які ведуть діяльність поза Швейцарією: вони не сплачують у кантоні податок на прибуток (федеральний податок платити все-таки доводиться). Влада Євросоюзу досі обурюється з приводу «офшорної зони» в Цузі, натомість зареєстровані там компанії користуються перевагами одночасно безподаткової юрисдикції та статусу солідної швейцарської компанії, а не «пральні» з Кайманових островів.

Саме у Цузі у квітні 1974 року 39-річний комерсант Марк Річ разом із партнером Пінкусом Гріном створив компанію Marc Rich + Co AG. Колишні співробітники американського трейдингового гіганта Philipp Brothers вирішили піти на вільні хліби.

Перші десятиліття Marc Rich + Зі-сюжет для авантюрного роману (див. також «Молоді роки»). Компанія торгувала іранською нафтою в обхід американського ембарго, закуповувала нікель і золото на кастровській Кубі, торгувала з опальною Лівією та з ПАР, коли та опинилася під міжнародними санкціями через апартеїд. Під час нафтової кризи 1973 партнери заробили мільйони, проганяючи нафту через десятки створених ними офшорних фірм. 1983 року федеральний прокурор Рудольф Джуліані (майбутній мер Нью-Йорка) санкціонував арешт Річа та Гріна, причому звинувачення налічувало 65 пунктів, у тому числі несплату податків на $48 млн. Партнери втекли зі США, Річ прийняв іспанське громадянство, Грін - болівійське.

Marc Rich виявилася єдиною компанією, яка зважилася постачати зерно СРСР, наплювавши на міжнародну заборону через війну в Афганістані. На момент, коли почала розвалюватися економічна система Радянського Союзу, Марк Річ був уже давнім і перевіреним другом радянських партійних чиновників та керівників зовнішньоторговельних об'єднань. Тому на початку 1990-х років, коли вода в Росії стала досить каламутною, Marc Rich легко почала ловити в ній дуже велику рибу.

"Наші ще не розбиралися в ринковій торгівлі, заводи не мали грошей, вони просили у банків, але банки не брали алюміній у заставу. Маге Rich приходив з грошима і брав алюміній», - згадує в інтерв'ю Forbes бізнесмен Ігор Вишневський, на початку 1990 -х глава алюмінієвого департаменту, а з 1998-го по 2003 рік - всього московського представництва Glencore International. на операціях з російською сировиною на початку 1990-х років не береться назвати ніхто, кажуть лише, що вимірювалася вона сотнями відсотків.Як тільки у 1992 році указом президента Бориса Єльцина було дозволено толінг - переробка російськими підприємствамизарубіжної давальницької сировини за обумовлену плату, Marc Rich взяла на озброєння цей інструмент отримання надприбутків. Про практику, звичайну для того часу, розповідає високопоставлений менеджер однієї з російських сировинних компаній, який 15 років тому працював на швейцарців: «Ввозили глинозем, не оподатковуваний, платили лише ПДВ на вартість переробки, яку завжди можна було занизити, домовившись із заводом. А чиновникам просто платили ренту та везли практично весь алюміній на експорт». На початку 1990-х, завдяки російському толінгу, третина всього алюмінію на світовий біржовий ринок, за даними газети Washington Post, постачала саме Marc Rich + Co.

Хоча Marc Rich торгувала всім спектром біржових та сировинних товарів, найбільший інтерес для неї завжди становила нафта. Нафтових контрактів з СРСР Marc Rich майже не було, а пробратися в систему експорту нафти було важче, ніж у переробку алюмінію: вона була монополізована створеним ще в 1920-і роки зовнішньоторговельним об'єднанням «Союзнафтоекспорт». Щоб отримати нафту, Маге Rich довелося створювати виробничі СП, поставляючи обладнання та модернізуючи кілька нафтопереробних заводів у Росії, Україні та Азербайджані. Різниця між внутрішньою та зовнішньою ціною нафтопродуктів з лишком покривала витрати.

Справа, втім, інвестиціями не обмежувалася. Технологія укладання вигідних нафтових контрактів була обкатана партнерами ще в 1973 році, коли вони, за даними журналу BusinessWeek, купили на півдні Франції розкішний особняк і оселили там дорогих паризьких повій. Тут вели переговори з арабськими шейхами. «Метод для шейхів» був успішно випробуваний на «першому радянському мільйонері» Артемі Тарасові. У своїх мемуарах «Мільйонер» він описує, як наприкінці 1980-х спеціально для нього було знято люкс у розкішному лондонському готелі, орендовано яхту з оркестром, як люди Марка Річа водили його нічними клубами, пропонуючи взяти в номер будь-яку танцівницю - фірма платить за все. Тарасов не лише підписав вигідний для швейцарської компанії контракт, а й вивів її на тодішнього міністра хлібної промисловості СРСР, і незабаром Marc Rich стала по бартеру міняти аргентинське зерно на російські нафтопродукти.

Поступово став розвиватися московський офіс компанії: у 1992 році в ньому працювало близько 20 осіб, а вже через півтора роки – понад сотню. "Прийшли в основному випускники МДІМВ і колишні позашторговці з власними контрактами", - згадує генеральний директор "Мечела" Олексій Іванушкін, який дослужився в московському офісі Marc Rich до голови департаменту феросплавів. Компанія охоче брала на роботу людей з апаратним досвідом: батько того ж Іванушкіна Геннадій, колишній консул у Женеві та генерал КДБ у відставці, очолив російську службубезпеки швейцарської компанії

З 1989 по 1993 рік Marc Rich була одним з найбільших покупців російської нафти, алюмінію, міді, цинку, свинцю, вугілля, постачальником в країну зерна і цукру. Річний оборот торгівлі компанії з країнами колишнього СРСР становив, за різними даними, $3-4 млрд. Для порівняння: весь російський експорт 1993 становив $43 млрд. Але в тому ж 1993 становище компанії похитнулося.

Як улаштована Glencore (колишня Marc Rich) зсередини? Засновники компанії розподілили керівництво між трьома офісами-в Баарі (угоди з металами та фінансами), Лондоні (нафта, нафтопродукти та цукор) та Роттердамі (зерно). Але купують та продають сировину, заробляючи гроші для компанії, не офіси, а відносно незалежні співробітники-трейдери. Кожен із них-самостійна «бойова одиниця», він має право підпису і в обумовлених межах розпоряджається коштами компанії. Як правило, трейдер працює з одним типом товару в одному регіоні. Усього, за оцінками, на компанію працює близько 300 трейдерів. Вони отримують не зарплати, а бонуси, що залежать від обсягу здійснених ними угод. Як стверджує один із нинішніх співробітників компанії, який поговорив з Forbes на умовах анонімності, нижня межа річного доходу трейдера перевищує $1 млн. Усі трейдери за одним напрямком підзвітні головному трейдеру, який працює в одному з головних офісів. Головних трейдерів у компанії зараз приблизно 20-30 і всі вони мають частку в капіталі. "Політика така: працюєш на топ-позиції-отримуєш частку, йдеш-продавай свою частку іншим топам", - розповідає співробітник московського офісу компанії.

Трейдери – кістяк компанії по всьому світу. У 1998-2003 роках московським офісом керував «алюмінієвий» трейдер Ігор Вишневський, який підпорядковувався виконавчому директору і фахівцю з алюмінієвих угод Віллі Штротхотте в Баарі. Наразі формальний голова московської штаб-квартири-юрист Яна Тихонова, при цьому ні трейдери, ні фінансисти їй не підпорядковані. Як стверджують джерела Forbes, фактично офісом керує нафтовий трейдер Володимир Щербак, який, у свою чергу, підпорядковується голові лондонського нафтового офісу Glencore Алексу Берду.

Марк Річ керував створеною ним імперією до 1993 року. На той час 60-річний засновник компанії був уже не настільки енергійним, як 20 років тому, він болісно переживав розлучення зі своєю дружиною Деніз, якій виплатив, за деякими даними, $200 млн відступного, і, як кажуть у компанії, втратив колишню хватку. До того ж сам факт, що компанією керує втікач від американського правосуддя, перекривав фірмі доступ до найфінансовіших американських споживачів сировини. Закінчилося це «оксамитовою революцією»: група головних трейдерів на чолі з фахівцем з алюмінію Віллі Штротхотте та «нафтовиками» Дені Дрейфусом та Арі Сільвербергом переконала Річа піти у відставку.

Річ продав менеджменту компанії свій пакет акцій (який, за різними оцінками, становив від 75 до 80%). Розрахунок «революціонерів» виявився вірним: невдовзі після відставки засновника компанія змогла відкрити четвертий головний офіс у США, у Стемфорді (Коннектикут). Весь пакет Річа поділили між собою провідні трейдери. Тепер «жоден не належав ні контрольного, ні просто превалюючого пакету», стверджує Вишневський. Першим серед рівних став новий виконавчий директор Віллі Штротхотте. У 1994 році компанія була перейменована на Glencore International AG.

Сам Марк Річ зайнявся інвестиціями, відкривши нову компанію зі старим ім'ям Marc Rich Investments. А у 2001 році президент США Білл Клінтон за кілька годин до виходу з Білого дому помилував Річа та Гріна (у числі 176 осіб). Пізніше Клінтон виправдовувався тим, що партнери-втікачі погодилися внести до скарбниці $200 млн і за них просили такі видні ізраїльські політики, як тодішній прем'єр-міністр Ізраїлю Ехуд Барак, міністр закордонних справ Шимон Перес і колишній голова спецслужби «Моссад» Шабтай Шавіт. Американська преса писала також про $450 000, які колишня дружина Річа Деніз раніше пожертвувала на президентську бібліотеку Клінтона (пізніше Деніз була спонсором передвиборчої кампанії Гілларі Клінтон). Помилування викликало серйозний скандал, тому Річ і Грін воліли все-таки в США не повертатися, залишившись у Європі.

Поки трейдери ділили владу, у Росії саме розгорталася приватизація, утворилися перші фінансово-промислові групи. У підприємств з'являлися власники, які почали підгортати всі зовнішньоторговельні операції, не бажаючи віддавати їх на відкуп стороннім трейдерам. "У якийсь момент наш бізнес просто зникав", - згадує Олексій Іванушкін.

«1993-го ми вирішили створити підприємство і поїхали по всіх найбільших фірмах, — згадував в інтерв'ю газеті «Ведомости» колишній голова ради директорів Братського алюмінієвого заводу.

Юрій Шляйфштейн. – У Marc Rich нам сказали: у вас є лише одна можливість – торгувати через нас, тому що ми контролюємо цей ринок». Але Шляйфштейн знайшов іншу нагоду - він домовився з братами Девідом і Саймоном Рубенами, власниками значно меншою за розмірами конкуруючої фірми Trans World Metals. Рубени взяли в частку російських підприємців братів Лева і Михайла Чорних, які допомогли їм захопити контроль над експортом другого найбільшого російського виробника алюмінію, КрАЗа, а потім і над Саянським і Новокузнецьким алюмінієвими заводами. Росії, поступившись лідерством Рубенам і Чорним. У 1996 році, піковим за обсягом експорту алюмінію з Росії, Glencore вивіз 750 000 т металу, а Trans World - більше мільйона, згадує Вишневський.

Нове керівництво Glencore у 1995-1996 роках докорінно змінює стратегію компанії: якщо раніше це був майже чистий трейдер, який набував промислових активів головним чином для отримання доступу до продукції, то тепер компанія починає брати участь в управлінні підприємствами. У Росії Glencore скуповує великі пакети металургійних заводів: Челябінського меткомбінату, Середньоуральського мідеплавильного, Дальполіметалу. Втрачений час компанія намагається компенсувати значними інвестиціями у виробництво, але витівка не вдається.

А 1998-го російський підрозділ Glencore взагалі припиняє роботу на перспективу. Після обвалу фінансових ринків у серпні головний офіс дав команду розпродати російські активи та зосередитись на вибиванні боргів із постачальників. Повернути вдалося не все: наприклад, $25 млн, виділених на закупівлю нафти у того, хто отримав скандальну популярність у зв'язку з реконструкцією Кремля і торгівлею з Іраком РАТ «МЕС», зникли безповоротно. "Жодної тонни нафти не було поставлено, всі гроші були вкрадені", - нарікає один з колишніх нафтових трейдерів Glencore. Всі свої промислові активи Glencore на початку 2000-х продав російським компаніям. Розвивати виробництво поза Росією у компанії виходило набагато краще: швейцарська сировинна компанія Xstrata, до управління якої менеджери Glencore приступили в 1996 році, за 10 років перетворилася на одну з найбільших гірничодобувних груп світу, що діє в Австралії, Чилі, ПАР та ще десятці країн. і стала найбільшим у світі експортером енергетичного вугілля, великим виробником міді, нікелю, ферохрому та цинку.

У 2000 році Glencore отримала шанс повернути собі роль найбільшого експортера російського алюмінію: найлютіший конкурент, група Trans World до цього моменту була вигнана з Росії. Її заводи купили Борис Березовський та Роман Абрамович. Разом із Олегом Дерипаскою вони створили «Російський алюміній». Новонароджена алюмінієва компанія практично не мала власної збутової мережі за кордоном, тому близько 80% експорту доводилося проводити через західних трейдерів. «Спочатку їм було важко, і в перші роки два після утворення «Русалу» Glencore продавала досить велику кількість їхнього алюмінію, - розповідає Вишневський і відразу обмовляється: - Маржа, щоправда, була зовсім інша вже».

Гендиректор «Русала» Олександр Булигін у першому інтерв'ю після призначення заявив про намір знизити залежність від трейдерів і обіцянку виконав: минулого року їхня частка в збуті компанії впала до 15%. Але Glencore не втратила свій шанс: цього року вона разом із СУАЛом і «Русалом» увійшла до числа співвласників об'єднаної компанії «Російський алюміній» (в обмін на глиноземні заводи, що їй належать, в Ірландії, Італії та на Ямайці, а також алюмінієвий завод у Швеції. ). Тепер вона з великою ймовірністю може претендувати на продаж згаданих 15% виробленого алюмінію, а це 600 000 т металу на рік приблизно на $1,7 млрд. Але, як стверджують джерела в московському представництві компанії, Glencore заробить на цьому алюмінії лише посередницькі відсотки.

2002 року в Glencore відбувається нова і майже непомітна ззовні зміна влади: виконавчим директором компанії стає ще один головний трейдер, цього разу вугільний, Айван Глазенберг. Принцип «що йде продає все» непорушним, тому Віллі Штротхогте займає місце голови ради директорів-«царює, але не править», чекаючи, поки його колеги зберуть достатньо грошей для розрахунку з ним. Місце голови лондонського офісу, традиційно другої людини в компанії, з недавнього часу займає нафтотрейдер Алекс Берд, який довгі роки займався нафтовим напрямком у Росії. Можливо, саме Берд переконав менеджмент Glencore зважитись на участь у бізнесі великої російської нафтової компанії. Донедавна Glencore мала лише частку в маленькій «Нобель-Ойл», що веде видобуток нафти на півночі Республіки Комі: швейцарська компанія боялася вторгатися в цю небезпечну для іноземних інвесторів галузь російської економіки. Але в 2003 році Glencore виділяє власнику нафтової компанії «Руснафта» Михайлу Гуцерієву, за оцінками, не менше $300 млн на купівлю нових родовищ, отримуючи замість від 40% до 49% у трьох доньках, що видобувають, нафтової компанії: «Варьєганефнефти». » та «Нафта-Ульяновське».

Навіщо? Компанії знадобилася нова нафта, стверджує один із співрозмовників Forbes у московському офісі Glencore. Компанія втратила поставки ЮКОСу, «околодержавні» нафтовики вважають за краще мати справу з трейдинговою компанією Gunvor Геннадія Тимченка, старого знайомого президента Путіна... За словами менеджера московського офісу Glencore, швейцарська компанія не втручається в управління «Руснафтою», не претендує на дивіден тим, що вся експортна нафта компанії проходить через Glencore («Русснефть» останніми роками експортує близько 66% видобутої нафти у сумі близько $2,5 млрд на рік).

Інвестиції виявилися справді ризикованими: у листопаді 2006 року Генпрокуратура порушила кримінальні справи за фактом незаконного підприємництва стосовно кількох «дочок» ПК «Руснафта», звинувативши їх у несплаті податків, а в січні 2007 року з'явилася кримінальна справа за фактом несплати. ». Коли цей номер Forbes готувався до друку, правоохоронні органи звинуватили в несплаті податків і незаконному підприємництві вже Гуцерієву. "Гуцерієв обіцяв все вирішити, - зізнавався співробітник московського офісу Glencore ще до останніх подій, - але ходять чутки, що все може бути продано якійсь держкомпанії".

Схоже, що роль Glencore у російському нафтовому експорті серйозно непокоїть керівництво компанії. Швейцарський офіс фірми, який у повній відповідності до традицій корпоративної закритості проігнорував більшість питань Forbes, саме на питання про нафту відповів. "У 2006 році Glencore перевіз близько 34 млн т нафти і нафтопродуктів з Росії", - повідомила прес-секретар компанії Лотті Гренахер. Крім «Руснафти», Glencore торгує нафтою «Татнафти», «Башнафти», ТНК-ВР, «а також низки невеликих компаній», додала вона.

Часи змінилися. Тепер, щоби отримати сировину для експорту, потрібно домовлятися не з директорами заводів. За всіх своїх гігантських ресурсів і можливостей Glencore не може зрівнятися з нинішнім головним нафтотрейдером країни - компанією Gunvor, підконтрольною колишньому товаришу по службі президента Путіна Геннадію Тимченку, яка продає, за оцінками, від 70 млн т до 80 млн т російської нафти на рік на $32-37 млрд (Довідка: весь російський експорт у 2006-му - 248 млн т). «Glencore-іноземці, і з певного моменту це зіпсувало їм життя, - розмірковує менеджер однієї з фірм-конкурентів. ні».

Зараз Glencore не монопольний і навіть не найбільший торговець російською сировиною, як на початку 1990-х. Для неї це, можливо, програш, але будь-який інший трейдер напевно був би щасливий зайняти те місце на сировинному ринку Росії, яке займає Glencore, який «програв» Glencore.

Молоді роки

Марк Девід Річ (справжнє прізвище Райх) народився 1934 року в Антверпені (Бельгія) у сім'ї єврея, торговця металобрухтом. У 1941 році сім'я Райх, рятуючись від нацистів, їде спочатку до Франції, потім, у 1942 році, до США, змінюючи прізвище на більш «американське» - Річ. У 1952 році Марк закінчує престижну манхеттенську школу Rhodes і вступає до Нью-Йоркського університету, проте, відучившись у ньому лише один семестр, кидає навчання і влаштовується на роботу до найбільшої на той час у світі фірми з торгівлі сировиною Philipp Brothers. На цьому наполяг батько Марка, який мав із цією фірмою ділові відносинище до війни. Почавши з нижчої посади у департаменті металів, Річ швидко вибився у самостійні трейдери. Його першою угодою стало укладання у 1958 році вигідного контракту на закупівлю кубинської ртуті. Незабаром після цього Річ очолює болівійське представництво Philipp Brothers. У 1967 році Річа переводять до Мадриду, де він вперше зустрічає іншого трейдера компанії, Пінкуса (Пінкі) Гріна. Вони починають працювати разом.

Найбільшим успіхом Річа і Гріна стало укладання прямих контрактів на закупівлю нафти у арабських виробників в обхід домінуючих на той час на ринку «Семи сестер» - найбільших міжнародних нафтових компаній. Саме нафта стала причиною їхнього розриву з Philipp Brothers: навесні 1973 року Річ і Грін від своїх джерел в арабських країнах дізнаються про намір ОПЕК різко збільшити ціни на нафту, компанія скуповує її за ціною трохи вищою за ринкову і після підвищення заробляє величезні гроші. Настільки величезні, що керівництво компанії відмовляється виплатити Річу та Грін їхній відсоток. Вони залишають Philipp Brothers і навесні 1974 року, переманивши з собою кількох трейдерів, організують у Цузі компанію Marc Rich + Co AG і розпочинають тотальну війну з Philipp Brothers, залучаючи колишніх клієнтів. Цю війну вони врешті-решт виграють: на початку 1980-х Philipp Brothers зливається з Salomon Brothers і припиняє існування як самостійна. торгової компанії(зараз це один із підрозділів Citigroup).

GlencoreInternationalAG(Міжнародна корпорація «Гленкор»)

Glencore International є правонаступницею приватної компанії Marc Rich + Co AG, заснованої Марком Річем у 1974 році. Авантюрист єврейського походження Марк Річ створив компанію, яка працює переважно з країнами третього світу, владні режими в яких мали проблеми із визнанням їх економічно розвиненими країнами, насамперед США. Компанія Марка Річа купувала (або обмінювала) у цих країн природні ресурси та продавала їх з великим прибутком для себе на світових ринках, до яких, на відміну від «кривавих диктаторів», мала доступ. Компанія Річа торгувала іранською нафтою в обхід американського ембарго, закуповувала нікель і золото на кастровській Кубі, торгувала з опальною Лівією та з ПАР, коли та опинилася під міжнародними санкціями через апартеїд. Компанія Річа отримувала величезні прибутки через різницю між закупівельною ціною та продажною, завдяки відсутності конкуренції з боку найбільших світових компаній через зовнішньополітичні труднощі країн-партнерів. Режим сприяння компанії Річа з боку влади цих країн забезпечувався, мабуть, завдяки хабарам.

У СРСР компанія Річа почала працювати у 1970-х роках, коли відносини СРСР із західними країнами ускладнилися через «антисемітську» політику радянської влади. Значних обсягів торгівля Річа з СРСР досягла на початку 1980-х років, коли США оголосили торгове ембарго щодо СРСР через війну в Афганістані.

У 1983 Річ був звинувачений прокуратурою США, зокрема, в ухиленні від сплати податків (компанія Річа активно використовувала офшорні схеми, щоб обійти американські закони). Це наклало певні обмеження на діяльність компанії Річа в США, хоч і далеко не фатальні, судячи з зростання бізнесу Марка Річа.

На початку 1990-х років компанія Річа почала працювати у Росії. Службу безпеки російської філії компанії очолив колишній консул СРСР у Женеві, генерал КДБ у відставці Геннадій Іванушкін. За наявними даними, найбільші обсяги торгових угод проводилися опосередковано, зокрема, через компанію братів Рубен та братів Чорних Trans World Group, до створення якої, за даними дослідників Світового банку, Марк Річ мав безпосереднє відношення. Насамперед Trans World Group працювала у металургійній сфері. За оцінками самої компанії, у першій половині 1990-х років вона контролювала половину алюмінієвої промисловості країни, яка була найприбутковішою галуззю російської економіки після нафти та газу.

У 1994 році Марк Річ продає компанію Marc Rich + Co AG своїм партнерам (топ-менеджерам), внаслідок чого «одіозна» Marc Rich AG перетворюється на «респектабельну» Glencore International AG, яку очолив один із топ-менеджерів компанії Віллі Штротхотте. Втім, нова корпорація продовжує свято сповідувати принцип Річа «в каламутній воді ловиться велика риба» і співпрацює з неугодними офіційною західною дипломатією режимами по всьому світу. 2002 року було підбито підсумки поліцейської операції «Павутина», ініційованої в Італії, в ході якої розслідувалися міжнародні зв'язки російської мафії. За інформацією слідства, на рахунки Glencore перекачувалися російські капітали низки фірм, які відмивають гроші, зароблені злочинним шляхом. Зокрема, згадувалися компанії Григорія Лучанського, які нібито спочатку створювалися високопоставленими радянськими посадовими особами. Було встановлено зв'язок між корпорацією Glencore та фірмою «Бенекс», причетною до сумнівних фінансових операцій Bank of New York з виділеними Росії кредитами на загальну суму 7 млрд доларів. У 2002 році корпорацію Glencore очолив Айван Глазенберг, який був ключовою фігурою в оточенні Марка Річа.

У 1996-1997 роках у Trans World Group починаються проблеми, і Glencore виходить із тіні свого британо-російського партнера. Клієнти TWG, які продавали через цю компанію метал на Лондонській біржі металів, переорієнтуються на Glencore. Так, наприклад, "Норільський нікель", який до 1997 року 60% продукції продавав TWG, після 1997 року уклав контракт з Glencore на продаж тих же 60% продукції. Створена за підтримки братів Чорних компанія УГМК Іскандара Махмудова у 2000-х роках через офшорні схеми постачала мідь на адресу Glencore та її дочірніх компаній. Інший актив Махмудова «Кузбасрозрізвугілля» через австрійського трейдера Krutrade AG також постачав вугілля Glencore. Створена в 2003 році «Російська мідна компанія» Ігоря Алтушкіна (молодшого партнера Махмудова) протягом усіх 2000-х років постачала мідь Glencore у розмірах близьких до 100%, хоча й заявляла про майбутні плани позбутися посередництва Glencore та самостійно продавати продукцію. металів.

Питання залежності російських металургійних компаній від корпорації Glencore досить складне і багатогранне. Відповідь на нього криється як у специфічних умовах формування російського приватного капіталу наприкінці 1980-х та 1990-х роках, так і у глобальній системі світової економіки.

Формування приватного капіталу Росії із кінця 1980-х років відбувалося за домінуючого впливу цей процес співробітників зовнішньоторговельних і розвідувальних структур радянської держави, значну роль яких грали євреї, що докладніше описано розділ Передісторія (історія формування владної еліти у Росії і Ура до 1985 року). Корпорація Glencore та пов'язані з нею структури перебували під єврейським контролем, що може бути відповіддю на питання, як відбулося встановлення відносин між радянськими зовнішньоторговельними відомствами та корпорацією Glencore, – через єврейські діаспори, які відіграли значну роль у створенні Комінтерну та спираючої на нього поради .

Глобальна система світової економіки така, що домінуючу роль ній відіграють найбільші фінансові інститути, які паралельно з «невидимою рукою ринку», котрий іноді маскуючись під неї, надають значний вплив на виробничі процеси, маніпулюючи цінової кон'юнктурою і кредитними ресурсами. Одним із яскравих прикладів цього є Лондонська біржа металів, яка займала центральне місце у взаєминах корпорації Glencore та російських металургійних компаній. На Лондонській біржі металів організовано п'ятиступінчасту систему членства. Членами вищого рівня цієї системи (Ring) є великі фінансові корпорації США, Західної Європита Японії. Члени цього рівня визначають офіційну ціну металів на біржі, яка є орієнтиром для торгівлі металами по всій планеті. Таку значну роль Лондонська біржа металів набула завдяки створенню світової транспортно-логістичної інфраструктури та організації системи договірних угод із похідними фінансовими інструментами, які мінімізують витрати великих покупців і продавців металів, роблячи торгівлю через Лондонську біржу вигіднішою, ніж від виробника до споживача. Ця вигода, а також відносно закрита структура членства на Лондонській біржі металів створили необхідність для російських металургів працювати через посередників типу братів Рубен та Марка Річа, які були елементами цієї закритої системи.

Втім, корпорація Glencore займає нижчий щабель у цій ієрархії, будучи простим трейдером на Лондонській біржі металів (п'ятий щабель). Такий самий статус має, наприклад, дочірня структура Магнітогорського металургійного комбінату. Закономірно виникає питання: чи достатньою мірою залежність російських металургів від корпорації Glencore була обумовлена ​​особливостями світової. економічної системичи ця залежність обумовлена ​​виключно кримінально-корупційними особливостями формування російського приватного капіталу? Є підстави припускати, що корпорація Glencore є лише частиною системи, до якої входять великі фінансові інститути. Але зв'язок Glencore з цими інститутами не афішується, що дозволяє респектабельним фінансовим організаціям уникати відповідальності за невідповідні формальним правилам ведення бізнесу дії аферистів на кшталт Марка Річа, не кажучи вже про їх російських партнерів братів Чорних, разом з кримінальними авторитетами, корумпованими держслужбовцями. Таким чином, можливості Glencore з торгівлі на Лондонській біржі металів могли виходити за межі прав звичайного трейдера.

Непрямим підтвердженням цих припущень може бути договір, укладений у 2012 році між компанією «Роснефть» з одного боку та корпораціями Glencore та Vitol з іншого боку, про постачання нафти на адресу цих корпорацій на суму $50 млрд протягом 5 років. Передбачається, що цей контракт було укладено в рамках обслуговування кредитної лінії (імовірно на $45 млрд), наданої Роснафті з боку низки міжнародних банків для купівлі нафтової компанії ТНК-ВР. Фактично, Glencore та Vitol виступили гарантами повернення коштів для групи банків, що видали кредит «Роснафті».

2011 року Glencore провела IPO на Лондонській фондовій біржі. Загальна капіталізація компанії склала $59,3 млрд. У ході IPO було залучено близько $10 млрд. Це стало другим за величиною IPO на Лондонській фондовій біржі. Перше місце зберегла за собою компанія «Роснефть», яка в 2006 році залучила $10,7 млрд.

За даними на початок 2012 року, 58% акцій компанії Glencore належало менеджменту компанії. Найбільшими акціонерами серед них були:

Айван Глазенберг – 15,8%;

- Даніель Франциско Мате – 6%;

Аристотель Містакідіс – 6%;

Тор Петерсон – 5,3%;

Алекс Берд – 4,6%.

У 2012 році Glencore здійснила поглинання великої гірничодобувної компанії Xstrata. В результаті, Glencore стала однією з найбільших у світі гірничодобувних компаній з капіталізацією близько $82 млрд. У процесі цього поглинання до складу найбільших акціонерів компанії Xstrata увійшов суверенний фонд Катару (Qatar Investment Authority, належить уряду Катару), дії якого підвищили вартість угоди для Glencore. В результаті злиття двох компаній акціонерам Xstrata дісталося 47,4% акцій об'єднаної компанії, а отже, суверенний фонд Катару, який володів близько 12% акцій Xstrata, став великим акціонером компанії Glencore.

У 2000-х роках головою представництва Glencore International у Росії була Тихонова Яна Робертівна. Публікувалася інформація, що чоловіком Яни Тихонової є співробітник МВС Сугробов Денис Олександрович. У 2011 році Дениса Сугробова було призначено начальником головного управління економічної безпеки та протидії корупції МВС РФ. У 2014 році головного борця з корупцією Дениса Сугробова самого запідозрили у скоєнні корупційних злочинів і відправили у відставку. Крім цього, повідомлялося, що чоловіком сестри Яни Тихонової є Чуйченко Костянтин Анатолійович, який у 2008 році став головою Контрольного управління адміністрації Президента РФ, коли Президентом РФ було обрано Дмитра Медведєва.

За даними газети «Ведомости» на 2016 найбільшими акціонерами компанії Glencore були:

- «Qatar Holdings» (інвестиційний підрозділ суверенного фонду Катару) – 8,99%;

Айван Глазенберг – 8,42%;

- Даніель Франциско Мате – 3,19%;

Аристотель Містакідіс - 3,17%;

Тор Петерсон – 2,8%;

- Алекс Берд – 2,45%.

У грудні 2016 року консорціум, що складається з Glencore та суверенного фонду Катару, купив 19,5% акцій компанії «Роснефть» за 10,2 млрд євро у російської державної компанії «Роснефтегаз». В результаті, консорціум став третім за величиною акціонером "Роснафти" після "Роснафтогазу" (50% плюс 3 акції) та британської компанії "British Petroleum" (19,75%). Президент РФ Володимир Путін у зв'язку з продажем акцій «Роснефти» заявив: «Дуже розраховую на те, що прихід нових інвесторів... до органів управління покращуватиме корпоративні процедури, прозорість компанії». Озвучувалася версія, що шляхом продажу акцій "Роснафти" заповнювався дефіцит російського бюджету.

За даними газети «РБК», у рамках угоди було укладено угоду про те, що партнерство з обмеженою відповідальністю QHG Trading , створене у Великій Британії структурами Glencore разом із Qatar Holding , Протягом 5 років зможе щорічно отримувати від 4,5 млн до 11 млн т нафти, що видобувається "Роснефтью". Таким чином, Glencore фактично продовжила контракт, укладений із «Роснафтою» у 2012 році.

З 10,2 млрд євро, витрачених на купівлю акцій «Роснефти», Glencore вклала лише 300 млн євро власних коштів. Катарський фонд вклав 2,5 млрд. євро. Інші кошти були надані банками у кредит. Головним кредитором (5,2 млрд євро) виступив італійський банк Intesa Sanpaolo, керівництво якого, нібито, дуже лояльно налаштоване по відношенню до російської влади.

Одним із питань, що виникло до угоди, було питання про її значення для фонду Катару. Фонд був створений для диверсифікації доходів від продажу нафти та газу Катаром, а тому використовувати кошти фонду для купівлі акцій нафтової компанії в Росії не дуже логічно. Фонд Катару є акціонером компанії Glencore , яка будучи нафтотрейдером, зацікавлена ​​у цій угоді. Але навряд чи це могло стати достатньою причиною для участі фонду Катару в угоді, враховуючи те, що фонд Катару не надто дружньо налаштований до керівництва компанії. Glencore , яке у сумі контролює більше акцій Glencore, ніж фонд Катару. Найімовірніше, що на участь у угоді фонд Катару отримав згоду від Росії приєднатися до рішення ОПЕК щодо обмеження видобутку нафти.

У деяких ЗМІ, зокрема в «Новій газеті», озвучувалася версія, що вищі держчиновники та топ-менеджери «Роснефти» з оточення президента РФ Володимира Путіна використовували Glencore та фонд Катару для того, щоб отримати акції «Роснефти» в особисте володіння. У частині Катару, що стосується, ця версія є малоправдоподібною, враховуючи те, що Катар - політичний противник Росії на Близькому Сході і один з основних конкурентів Росії на газовому ринку. А використовувати противника для реалізації таємних схем означає дати йому зброю для шантажу проти себе. Інша справа Glencore , яка заслужила репутацію компанії, що дуже гнучко реагує на непублічні потреби представників органів влади, у тому числі російських, з якими у Glencore тривала історія взаємовідносин. За даними газети «Ведомости», після завершення угоди ефективна частка Glencore у «Роснафті» склала 0,54% акцій, хоча за умовами угоди Glencore мала отримати 9,75% акцій. Хто контролює решту 9,21% акцій невідомо.

На даний момент Glencore є однією з найбільших у світі гірничодобувних компаній, а також великим трейдером нафти та зерна.

Дата актуалізації інформації: 2017 рік.

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Якщо ви бажаєте доповнити або спростувати інформацію, розміщену на даному сайті, надсилайте наявні у вас відомості за адресою

Для надання фінансової допомоги сайту можна перерахувати кошти на гаманець Яндекс.Гроші

"Навіщо мені створювати актив, якщо я можу купити його у вас дешевше, ніж ви його побудували?"
- Айван Глазенберг

Зізнаюся, коли тиждень тому я дізнався, що Ощадбанк заявив як спікера на своїй металургійній конференції генерального директора Glencore Айвана – ну чи по-нашому Івана – Глазенберга, я був дуже здивований. Чому? Тому що для світу сировинних ресурсів Глазенберг - це те саме, що, скажімо, Цукерберг для світу інтернету, і топові глобальні банки конкурують за право запросити його на свої ключові заходи, а тут досить прохідна конференція "Сбера" у Москві... Але 7 грудня все стало на свої місця: Ігор Сечин доповів президенту Путіну про вдалу приватизацію 19,5% «Роснефти», а Айван, судячи з усього, приїжджав до Москви для фіналізації угоди про входження (разом з Катарським суверенним фондом) до капіталу найбільшої російської компанії.

Широкому російському загалу ім'я Glencore, швидше за все, ні про що не говорить, хоча ця компанія має тісні зв'язки як з російськими сировинними олігархами, так і радянськими номенклатурними бонзами. Хто став стратегічним інвестором та партнером вотчини Ігоря Сечіна?

Glencore – це абревіатура, яка розшифровується як Global Energy Commodity Resources. Ось що вони самі пишуть про себе на корпоративному веб-сайті:

«Ми є одним із найбільших у світі диверсифікованих та вертикально-інтегрованих виробників, переробників та трейдерів сировинними товарами».

Карта інтересів Glencore

Мідь, вугілля, Залізна руда, алюміній, цинк, цукор, зерно, нафту; 160 тисяч співробітників у 50 країнах світу, головний офіс у Швейцарському Цузі, реєстрація на острові Джерсі; пріоритети бізнесу (крім максимізації прибутку акціонерів) - соціальна відповідальність та сталий розвиток; Усміхнені робітники у чистій уніформі на корпоративних фото… Здається, що перед нами класична ресурсна компанія з досить банальним стратегічним фокусом та набором лицемірних загальнолюдських цінностей. Однак «за всяким великим станом криється злочин», і щоб зрозуміти, що таке Glencore, нам потрібно вирушити у далекий 1974 рік – тоді амбітний єврейський трейдер Марк Річ заснував компанію Marc Rich+Co AG.

Спадщина Марка Річа

Марк Річ (справжнє ім'я – Марсель Давид Райх) – фігура настільки суперечлива, що будучи батьком-засновником Glencore, він не удостоївся навіть крихітного розділу на офіційному сайті компанії. Біографія Річа-Райха настільки цікава, що він міг би легко стати прототипом лиходія для чергової серії бондіани. З усіма супутніми атрибутами: громадянство чотирьох країн, дружба з африканськими диктаторами та арабськими шейхами, гарні жінки та кубинські сигари.

Марк Річ: чим не Лікар Зло?

Наш герой народився в Антверпені, але вже у 7-річному віці переїжджає із сім'єю до США, рятуючись від нацистів. Намагається вчитися в Нью-Йоркському університеті, але практично одразу його кидає, щоб почати працювати у солідній трейдинговій фірмі Phillipp Brothers, яка активно розвиває на той час бізнес у країнах третього світу. Завдяки успішній роботі в Болівії, Іспанії, на Кубі та Близькому Сході, Річ досить швидко стає старшим трейдером і, що важливіше, має мережу важливих знайомств серед тих, кому «пристойні люди руки не подають». Він також стоїть біля джерел створення спотового ринку нафти - купує чорне золото за фіксованою ціною з моментальним переходом права власності, тоді як великі нафтові компанії вважають за краще працювати за довгостроковими контрактами.

Зоряна година Марка настала 17 жовтня 1973 року, коли ОПЕК оголосила про запровадження нафтового ембарго на знак протесту проти підтримки Ізраїлю західними країнами. Користуючись інсайдерською інформацією, отриманою від близькосхідних партнерів, Річ закуповується чорним золотом напередодні нафтової кризи, а за кілька місяців продає її вчетверо дорожче, принісши Philipp Brothers сотні мільйонів доларів прибутку. Справедливо вважаючи себе автором угоди століття, Марк вимагає від свого роботодавця відповідний бонус, але отримує відмову, і вирішує створити власну трейдерську компанію «з блекджеком та повіями» (буквально так – далі стане зрозуміло чому). Разом із партнером Пінхусом Гріном Річ реєструє у швейцарському селі Баар фірму імені себе, і незабаром переманює туди значну частину колег та клієнтів.

І ось тут талант Марка Річа розгортається на повну силу: через десятки підставних фірм та офшорів він веде справи із сандиністами в Нікарагуа, народно-визвольним рухом в Анголі, аятолами в Ірані та Муаммаром Каддафі в Лівії. При цьому наш герой максимально аполітичний: купує мідь у коричневого Піночета, а нікель у червоного Кастро. Мало того, він умудряється продавати іранську нафту заклятому ворогові Ірану Ізраїлю через систему таємних трубопроводів. Роблячи бізнес там, куди інші бояться лізти, Річ заробляє мільярди, та його бурхлива діяльність починає привертати дедалі більше уваги федерального уряду США. До певного часу нашому герою сходить з рук дуже багато (у тому числі постачання нафти в ПАР епохи апартеїду в обхід міжнародних санкцій). Але Марк зрештою переходить межу – продовжує торгувати з іранцями після того, як ті беруть у заручники 50 американських громадян.

У 1983 році молодий федеральний прокурор Південного округу Нью-Йорка Руді Джуліані (так-так, той самий) висуває проти Марка Річа звинувачення за 65 пунктами, включаючи численні епізоди шахрайства, вимагання та корупції, ухилення від сплати податків та порушення санкцій проти Ірану, Лівії. та Північної Кореї. Марку загрожує до 300 років ув'язнення.

Річ та Джуліані

Рятуючись від переслідування, Річ біжить до Швейцарії, де багато років живе в умовах суворої конспірації, побоюючись арешту та екстрадиції. Зрозуміло, у такому становищі йому важко керувати своєю імперією (до того ж невдалі угоди у спробі маніпулювати ринком цинку завдають багатомільйонних збитків). Марк поступово відходить від справ і в 1994-му продає свою частку в компанії партнерам, що залишилися, які практично відразу проводять ребрендинг і називають фірму Glencore.

Цікаво, що за кілька років, у 2001 році, президент США Білл Клінтон в останні години (або навіть хвилини) президентського терміну підписує указ про помилування Марка Річа. Тільки уявіть собі картину: ясний січневий вечір в окрузі Колумбія, найчарівніший президент найдемократичнішої країни світу сидить у кабінеті з аркушем паперу в руках. Подумавши трохи та похитавши головою, він бере перо фірми Townsend і одним розчерком звільняє від кримінальної відповідальності людину, яка 15 років провела у списку FBI Most Wanted. Після цього президент встає, одягає піджак, вимикає світло і залишає Білий дім назавжди.

Через деякий час з'ясується, що дружина Марка робила великі пожертвування на адресу Демократичної партії США і безпосередньо фонду подружжя Клінтон - а ще за Річа дуже сильно просило найвище політичне керівництво Ізраїлю (злі мови навіть казали, що Марк був агентом Моссада і цим пояснювали його дивовижну здатність так довго ходити по лезу ножа).

Хілларі Клінтон та дружина Марка Річа Деніз: солодка парочка

Glencore сьогодні

Але повернемося до Glencore. Нове керівництво старанно позбавляється іміджу нечистого на руку трейдера і при цьому агресивно розширює свій бізнес. У 2002 році головою Glencore стає південноафриканський єврей Айван Глазенберг (російське ім'я йому, швидше за все, дав тато, виходець з Литви), який до цього очолював вугільний підрозділ трейдингового гіганта. Айван починає радикальні зміни: він збирається перетворити Glencore на респектабельну ресурсну компанію. Глазенберг запрошує до ради директорів сивовласих англійців з Дойче Банку, Креді Суіс і Брітіш Петролеум (колишній голова BP Тоні Хейворд зараз є головою ради директорів), наймає лондонське піар-агентство Finsbury для поліпшення іміджу фірми в ЗМІ. У 2011 році Glencore стає публічною компанією, розмістивши акції на Лондонській та Гонконзькій біржах. Топ-менеджери відразу перетворюються на мільйонерів, Глазенберг - на мільярдера. Час для лістингу вибрано чудово, оскільки ціни на сировину винятково високі. Це дозволяє Glencore розміститися, як кажуть брокери, "на хаях". Один із банкірів, які готували операцію, зауважив: «Хлопці з Glencore не з тих, хто залишає крихти на столі. Якщо вони вирішили відкешитися зараз, то ми на піку сировинного циклу». Так і сталося: з моменту IPO капіталізація компанії лише падала, і зараз акції Glencore коштують на 25% нижче, ніж у 2011 році.

Офіс Glencore у Лондоні (відповідає за нафтогазові контракти) та штаб-квартира у Барі (кантон Цуг, Швейцарія). Ще є офіс у Роттердамі, який займається сільськогосподарськими контрактами

Розуміючи, що трейдинговий бізнес сам по собі дуже ризикований і залежить від волі контрагентів, Айван вирішує піти шляхом вертикальної інтеграції і починає купувати видобувні активи по всьому світу, а також веде переговори щодо злиття з гірською компанією Xstrata, великим виробником вугілля, міді, нікелю та цинку. У 2013 році Glencore купує Xstrata за 30 млрд доларів - найбільша угода в історії гірничо-металургійної галузі.

Цікаво, що ставши мультимільйонерами, трейдери Glencore продовжують залишатися трудоголіками, не особливо схильними до понтів та тусовок. Інсайдери описують корпоративну культуру Glencore як «меритократію по-вовчому»:

Glencore все ще живий і успішний тільки тому, що на вовків, що сидять нагорі, знизу дивляться молоді голодні вовки в надії на те, що старі рано чи пізно не витримають жахливого робочого ритму. Працюючи в Glencorі, будь готовий отримувати по 500 листів на день, відповідати на дзвінки 24 години на добу і на першу ж вимогу зібрати валізу і вирушити в якусь дірку в Африці або Латинській Америці.

При цьому швейцарський офіс компанії зовсім не схожий на трейдинг-флор в інвестиційному банку чи Нью-Йоркській біржі: ніхто не бігає, не метушиться, не намагається перекричати сусіда, який розмовляє телефоном. Саме навпаки: там тихо і практично безлюдно, тому що більшість співробітників проводять 80% часу, об'їжджаючи активи, постачальників та клієнтів. Забавно, що двір штаб-квартири Glencore прикрашає мінімалістична скульптура у вигляді піраміди з кулею, вмонтованою у вершину – конструкція взагалі має символізувати глобальність бізнесу компанії, але багатьом нагадує знаменитий масонський символ «Всевидюче око».

Хоча новий менеджмент компанії зробив усе, щоб максимально дистанціюватися від скандального імені Марка Річа, його привид і досі витає над Glencore, і трейдери, яких він свого часу виростив, не цураються ефективних, але не дуже етичних і не завжди законних методів ведення бізнесу:

За даними «Бі-бі-сі» (передача «Панорама»), 2002 року колумбійські напіввоєнні формування розстріляли 10 селян у спробі захопити землю під розробку вугільного розрізу у містечку Ель Прадо. Через чисту випадковість саме донька Glencore Prodeco багато років намагалася отримати концесію на видобуток вугілля в цьому районі.

У 2005 році Glencore серед інших трейдерів звинувачували в тому, що компанія платила великі відкати іракським чиновникам за право на участь у програмі «Нафта в обмін на продовольство». Причому, якщо голландського трейдера Vitol визнали винним і зобов'язали виплатити штраф у 17 млн ​​доларів, то Glencore знову вийшов сухим з ​​води.

Під час кризи 2008 року Glencore за підтримки ортодоксального ізраїльського бізнесмена Дана Гертлера (що має, за даними МВФ, корупційні зв'язки з президентом ДР Конго), придбав за кілька сотень мільйонів фунтів одну з найбільших мідних компаній Африки Katanga Mining, розмивши в ході кількох угод частку міноритарних. у 9 разів.

У 2009 році уряд Замбії та незалежний аудитор Грант Торнтон звинуватили Glencore в ухиленні від сплати податків шляхом продажу мідного концентрату з копальні Мопані однієї зі своїх трейдерських доньок за заниженими цінами. Крім того, на думку уряду Замбії та низки громадських організацій, діяльність мідеплавильного заводу в містечку Муфуліра призвела до жахливого забруднення повітря та води, кислотних дощів та різкого зростання респіраторних захворювань у більш ніж 5 мільйонів жителів регіону.

І нарешті, якщо вірити Reuters, у 2012 році Glencore продавав алюміній Іранської алюмінієвої компанії (Iralco) – постачальнику державної ядерної програми ісламської республіки.

Офіційні представники компанії, зрозуміло, усі заперечували.

Ефективні менеджери Glencore та динаміка ціни акцій

У той же час з чисто операційної та фінансової точки зору діяльність Glencore в останні роки важко назвати успішною. Різке падіння цін на сировинні товари на початку поточного року обвалило капіталізацію Glencore у 5 (!) разів. Агресивна скупка не завжди якісних активів у попередні роки призвела до надмірного зростання боргу, що змусило компанію залучати капітал через випуск акцій за вкрай низькою ціною та продавати в авральному режимі непрофільні активи. Якби ціни на метали протрималися на березневих рівнях протягом усього 2016 року, Glencore міг би опинитися на межі банкрутства. Але завдяки черговому витку заходів щодо стимуляції економіки Китаю ціни на вугілля, мідь і алюміній відновилися, і Glencore знову бадьорий, веселий і готовий до нових звершень, що ми й могли спостерігати 7 грудня цього року.

Навіщо Glencore вирішив взяти участь у приватизації "Роснафти"? Перш ніж спробувати відповісти на це питання, давайте поїдемо в 90-і роки минулого століття - подивимося, що пов'язує швейцарського трейдера з Росією.

Glencore в Росії

На початку 90-х бізнес Glencore (тоді ще Marc Rich+Co) переживав не найкращі часи.

В результаті операції «Буря в пустелі» Ірак та Кувейт (два основні контрагенти на Близькому Сході) припинили будь-яку співпрацю. До влади в ПАР прийшов Мандела, і разом із міжнародними санкціями пішли в небуття надприбутки від постачання нафти. У Латинській Америці справи теж йшли не дуже: місцеві олігархи стали розумнішими і навчилися вести справи безпосередньо з кінцевими споживачами, поступово відмовляючись від послуг посередників. Тому колапс Радянського Союзу став для Марка Річа співтоваришами просто манною небесною.

Швейцарський трейдер вже мав досвід співпраці з радянським Зовнішторгом: він постачав у СРСР зерно і цукор в обхід «афганських» санкцій, що діють, а вивозив кольорові метали (передусім алюміній). Журналіст Пол Хлєбніков (убитий 2004 року чеченськими бандитами) припускав, що більшість цих зовнішньоторговельних операцій були лише прикриттям для виведення за кордон партійної каси КПРС, але жодних прямих доказів надати не зміг. Цікаво, що з боку КДБ питаннями запобігання витоку капіталу за кордон у цей час займався співробітник посольства СРСР/РФ у Лондоні Олександр Лебедєв, який трохи пізніше заснував (незрозуміло на які кошти) Національний резервний банк, де в 90-ті встиг попрацювати заступником голови Андрій Леонідович Костін. Але це, зрозуміло, чистий збіг.

Отже, радянська система, що розвалюється, відкривала безмежні можливості. 1992 року новообраний президент Борис Єльцин підписав указ, що дозволяє толінг - переробку російськими підприємствами закордонної давальницької сировини за фіксовану плату. Річ не забув про це скористатися (саме він, а не Дерипаска і брати Чорні першим взяв на озброєння цей метод). Схема діяла так: трейдер постачав на алюмінієві комбінати сировину (глинозем) та кредитував їх грошима для виробництва алюмінію. Комбінат розплачувався готовою продукцією із серйозним дисконтом до ринку, а Річ експортував алюміній за загальносвітовими цінами. Жодних податків (крім ПДВ на переробку сировини, вартість якої занижувалася за домовленістю з директорами заводів) не сплачувалося, а чиновники та «червоні директори» отримували свою частку від експортного прибутку прямо на рахунки у Швейцарії.

Але найбільше Марка Річа цікавить нафту, і саме тому його основним партнером у Росії незабаром стає перший радянський мільйонер Артем Тарасов, який якимось чудовим чином отримав від уряду Єльцина ліцензію на експорт мазуту із правом тримати виручку за кордоном. Методи, якими Річ домігся розташування радянського кооператора, не відрізнялися особливою винахідливістю. Ось як описує це сам Тарасов у своїй книзі «Мільйонер»:

Люди Річа, які займалися купівлею нафти та нафтопродуктів, відразу зрозуміли: нарешті з'явилася чудова лазівка, за допомогою якої можна торгувати в обхід держави, а значить, поза всякими лімітами та звітністю! Тому вони вирішили мене добре обробити, щоб клієнт номер один не пішов на бік.

Артем Тарасов, родом із вірменської родини. Перший легальний радянський мільйонер, колишній депутат Держдуми. З 2000-х більшу частину часу проводить у Лондоні, колекціонує краватки із зображенням риб.

Мене поселили в люксі престижного готелю Мерідіан на Пікаділлі. Орендували яхту з оркестром та розкішним частуванням, що плавала по Темзі. Зняли кілька нічних клубів, де мені пропонували взяти будь-яку танцівницю в номер: все вже було сплачено за рахунок фірми.

Звичайно, це дуже вплинуло на мою незміцнілу радянську психіку, і незабаром я беззастережно вважав «Марк Річ» найкращою зарубіжною фірмою всіх країн та народів. Кілька днів я дуже смачно їв, пив, подорожував, рибалив на кораблі, слухав оркестр, який грав на мою честь, і, зрештою, контракт підписав.

Крім того, повернувшись до Москви, я познайомив представників Річа з товаришем Челінським, тодішнім міністром хлібної промисловості Росії, і незабаром фірма «Марк Річ» вже міняла бартером російські нафтопродукти на аргентинське зерно, отримуючи на цих операціях мільярдні прибутки…

Проте солодке життя Marc Rich+Co у пострадянській Росії швидко закінчилося. Після приватизаційних угод 1993 року «червоних директорів» та радянських підприємців змінили олігархи-комсомольці, багато з яких довгий час пропрацювали хлопчиками на побігеньках у ЦКівських босів (Вексельберг, наприклад, був у кооперативі у Тарасова відповідальним за алюмінієві кабелі). Ця нова поросля виявилася набагато розумнішою - комсомольці почали бити фінансово-промислові групи і вирішили, що посередники їм не потрібні. Поступово швейцарського трейдера віджимають від найласіших угод, а тут ще й Марк Річ іде на спокій.

Але Glencore не хотів просто так втрачати російський ринок. Відповідно до зміненої стратегії новий менеджмент компанії починає робити прямі інвестиції в активи, що цікавлять фірму, щоб гарантувати стабільність експортних контрактів. Протягом 1994-1998 років швейцарці (як зараз модно говорити, «новгородці») входять до капіталу низки металургійних підприємств на Уралі та в Примор'ї. І найголовніше: вони тріумфально повертаються до алюмінієвого бізнесу. 1996 року на презентації для інвесторів у Лондоні фірма Krazpa Metals NV (50% акцій якої належало Glencore) оголошує, що вона стала головним маркетинговим партнером Красноярського алюмінієвого заводу, замінивши трейдера AIOC, чий директор Фелікс Львів був убитий незадовго до того у Москві. Через 10 років, у 2006 році, Glencore зливає свої глиноземні активи із заводами Вексельберга та Дерипаскі, утворивши таким чином компанію «Русал». Сьогодні Glencore належить 8,75% акцій найбільшої алюмінієвої компанії Росії.

Андрій Костін (ВТБ), Айван Глазенберг (Glencore) та Олег Дерипаска (Русал)

Щодо нафтової галузі, то тут Glencore також вирішив інвестувати у відносно невеликі компанії. Найвідомішою з них була «Руснафта» Михайла Гуцерієва, і ця інвестиція виявилася дуже проблемною (2007 року проти «Руснафти» завели кримінальну справу, Гуцерієв переховувався в Лондоні, але потім чудово вирішив усі проблеми).

У торгівлі російською нафтою частка Glencore донедавна неухильно скорочувалася: із найласіших контрактів їх витіснив трейдер Gunvor путінського приятеля Геннадія Тимченка. Такі гіганти індустрії, як "Роснефть" та "Газпром нафта" взагалі не допускали Glencore до тендерів. Проте ситуація раптово змінилася у 2012 році, коли «Роснефть» очолив Ігор Іванович Сєчін. Gunvor почав програвати тендери, які почали йти іноземним трейдерам Vitol, Trafigura і, звичайно, Glencore. Не зовсім зрозуміло, чи Gunvor здав свої позиції в чесній конкурентній боротьбі або максимально скоротив бізнес у Росії на прохання Кремля, якому набридли численні журналістські розслідування зв'язки Путін-Тимченка, але факт у тому, що Glencore міцно зайняв його місце.

І ось тут ми підходимо, власне, до приватизації пакету «Роснафти». Подальше - суб'єктивне думка автора, засноване, проте, певному розумінні індустрії.

По-перше, угода пройшла без найменших витоків інформації. Для всіх провідних ділових ЗМІ, чи то Bloomberg, Reuters, FT чи «Відомості», ця новина стала таким самим сюрпризом, як і для широкого загалу. Очко Павлу Федорову (людині, яка реально керувала процесом).

По-друге, угода справді вчинена на ринкових умовах, і вигідна як «Роснафті», так і російському бюджету.

По-третє, це ще один удар по негласним санкціям щодо російських компаній, цінні папери яких через регуляторні обмеження не могли купувати дуже багато інвесторів. Гроші зі США та Європи справді повертаються на російський ринок і, швидше за все, у 2017 році цей потік лише посилиться.

Для чого ця інвестиція Glencore? Швидше за все це просто можливість збільшити частку на ринку (+220 тисяч барелів на добу) і наростити маркетинговий прибуток. Дещо дуже грубої математики. Припустимо, що Glencore за допомогою різних трейдерських штучок зможе заробити 1% на кожному барелі нафти, що дорівнює приблизно 55 центам за ціною 55 доларів за барель. 220 000 x $0.5 × 365 = $40 мільйонів прибутку. Своїх грошей Glencore при цьому дає лише 323 млн доларів, тобто ми отримуємо повернення на інвестиції десь у районі 12–13%, що зовсім непогано за сьогоднішніх аномально низьких процентних ставок (і це ще без урахування потенційного зростання акцій «Роснафти») в майбутньому). Крім того, тут є ще й особистісний фактор. Glencore, м'яко кажучи, недолюблює своїх колег по цеху з Trafigura (теж вихідців з Marc Rich + Сo), позиції яких у Росії драматично посилилися в останні пару років, і угода з «Роснефтью» - це своєрідний тріумф Глазенберга, перемога над Джеремі Вейром ( директором Trafigura).

Підсумуємо: «Роснефть» отримала як інвестора досить складного пасажира, але Glencore готовий (принаймні поки що) працювати на умовах Сечіна. З іншого боку, Глазенберг (крім інших талантів) колись був чемпіоном ПАР зі спортивної ходьби, а ця легкоатлетична дисципліна передбачає терпіння, грамотний розподіл сил та, найголовніше, стратегічне планування.