. База для нарахування складних відсотків на відміну від простих не залишається постійною. ний – вона збільшується з кожним кроком у часі. Абсолютна сума нарахованих відсотків зростає, і процесзбільшення суми боргу відбувається із прискоренням. Нарощення за складними відсотками можна подати як послідовник ное реінвестування коштів, вкладених під прості проценти на період нарахування ( running period ). Приєднайтеня нарахованих відсотків до суми, яка послужила базою для їх нарахування, часто називають капіталізацією відсотків.
Знайдемо формулу для розрахунку нарощеної суми за умови вії, що відсотки нараховуються та капіталізуються один раз уроку (річні відсотки). Для цього застосовується складна ставка канарощення. Для запису формули нарощення застосуємо тіж позначення, що і у формулі нарощення за простими процентам:
P - первісний розмір боргу (позички, кредиту, капіталула і т.д.),
S - нарощена сума на кінець терміну позички,
п - термін, кількість років нарощення,
i - рівень річної ставки відсотків, представлений десятичним дробом.
Очевидно, що наприкінці першого року відсотки дорівнюють величині Р i , а нарощена сума становитиме. До кінцяу другого року вона досягне величини Укінці n -го року нарощена сума будедорівнює
(4.1)
Відсотки за цей же термін у цілому такі:
(4.2)
Частина з них повчена за рахунок нарахування відсотків на відсотки. Вона складає
(4.3)
Як показано вище, зростання за складними відсотками представленоляє собою процес, відповідний геометричній прогрес ці, перший член якої дорівнює Р , а знаменник -.Останній член прогресії дорівнює нарощеній сумі наприкінцітерміну позички.
Величину називають множником нарощення за складними відсотками. Значення цьогомножника для цілих чисел п наводяться в таблицях складних відсотків.Точність розрахунку множника у практичних розрахункахвизначається допустимим ступенем округлення нарощенимсуми (до останньої копійки, рубля тощо).
Час при нарощенні за складною ставкою зазвичай вимірюєся як АСТ/ AСТ.
Як бачимо, величина множника нарощення залежить від двохпараметрів - iі п.Слід зазначити, що за великого термінунарощення навіть невелика зміна ставки помітно впливаєна величину множника. У свою чергу, дуже великий термінпризводить до жахливих результатів навіть за невеликоївідсоткову ставку.
Формула нарощення за складними відсотками одержанадля річний процентної ставкита строку, що вимірюється у роках.Однак її можна застосовувати і за інших періодів нарахункуня. У цих випадкахiозначає ставку за період нарахування (місяць, квартал тощо.), а n - Число таких періодів. наприклад, якщо i-ставка за півріччя, то п – число піврічі т.д.
Формули (4.1) - (4.3) припускають, що відсоткиценти нараховуються за тією самою ставкою, як і за нарахуванні основну суму боргу. Ускладнимо умови нарахувань процентов. Нехай відсотки на основний борг нараховуються за ставкоюiа відсотки на відсотки - за ставкою У цьому випадку
Ряд у квадратних дужках є геометричним.ську прогресію з першим членом, рівним 1, і знаменником.У результаті маємо
(4.4)
· Приклад 4.1
2. Нарахування відсотків у суміжних календарних періодах. Ви ше при нарахуванні відсотків не бралося до уваги розташування терміну нарахування відсотків щодо календарних періодів. Водночас, часто дати початку та закінчення позички перебувають у двох періодах. Зрозуміло, що нараховані за весь термін відсотки не можуть бути віднесені тільки до останньогоньому періоду. У бухгалтерському обліку, при оподаткуванні,нарешті, в аналізі фінансової діяльності підприємстваникає завдання розподілу нарахованих відсотків за періодами.
Загальний термін позички поділяється на два періодиn 1 і n 2 . Відповідно,
де
· Приклад 4.2
3. Змінні ставки. Формула передбачає постійнуставку протягом усього строку нарахування процентів. Нестійкість кредитно-грошового ринку змушує модернізувати “класичну” схему, наприклад, за допомогою неня плаваючих ставок ( floating rate). Природно, що розрахунокна перспективу за такими ставками досить умовний. Інша справа -розрахунок постфактуму. У цьому випадку, а також тоді, коли зрадіня розмірів ставок фіксуються в контракті, загальний тель нарощення окреслюється добуток приватних, тобто.
(4.5)
де - Послідовні значення ставок; - періоди, протягом яких "працюють" відповідніставки.
· Приклад 4.3
4. Нарахування відсотків при дрібній кількості років. Часто термін у го крыша нарахування відсотків перестав бути цілим числом. У правилах низки комерційних банків деяких операцій відсотки нараховуються лише за ціле число років чи інших періодів нарахування. Дробна частина періоду відкидається. У більшості випадків враховується повний термін. При цьомузастосовують два методи. Згідно з першим, назвемо його загальним,розрахунок ведеться за формулою:
(4.6)
Другий, смі шанований,метод передбачає нарахування відсотків за цілечисло років за формулою складних відсотків та за дробову частину терміну за формулою простих відсотків:
,(4.7)
де – термін позички, а- ціле число років,b - дрібна частина року.
Аналогічний метод застосовується і у випадках, коли періодбудинок нарахування є півріччя, квартал чи місяць.
При виборі методу розрахунку слід пам'ятати, що багатожитель нарощення за змішаним методом виявляється дещо більшим, ніж за загальним, так як для п
<
1 справедливостіу співвідношення 
Найбільша різниця наблюдається за b = 1/2.
· Приклад 4.4
5. Порівняння зростання за складними та простими відсотками. Нехай тимчасова база для нарахування одна і та ж, рівень відсоткових ставок збігається, тоді:
1) для терміну менше рокупрості відсотки більше складних
2) для терміну більше року
3) для терміну 1 рік множники нарощення рівні один одному
Використовуючи коефіцієнт нарощення за простими складними відсотками можна визначити час, необхідний збільшення початкової суми в n разів. Для цього необхідно, що коефіцієнти нарощення були рівні величині n:
1) для простих відсотків
2) для складних відсотків
Формули для подвоєння капіталу мають вигляд:
Найприбутковіший бізнес у світі: 3 визначальних фактори + 3 прибуткові напрямки бізнесу в Росії + Топ-7 ідей з усього світу.
Кожен бізнесмен-початківець на старті задається питанням, який найприбутковіший бізнес у світі?
Ми постараємося відповісти на нього, визначивши напрямки підприємницької діяльності, які вважаються найбільш перспективними.
За якими критеріями бізнес можна назвати найприбутковішим?
Перед тим, як визначити основні напрямки, необхідно виявити фактори, що вказують на те, що ідея бізнесу буде прибутковою:
Стрімкість повернення вкладених коштів.
Цей факт відіграє важливу роль.
Прибутковий бізнес – це той проект, вкладення якого окупаються в найкоротші терміни.
Підвищений попит.
Успіх бізнесу залежить багатьох чинників.
Не можна назвати ідеї, які дадуть 100% гарантію успіху.
Але можна виділити такі товари чи послуги, попит на які спочатку знаходиться на найвищому рівні.
Як правило, мова йдепро предмети першої потреби.
Мінімальні вкладення у сировину, виробництво.
Логічно, що чим менше фінансів потрібно вкласти підприємцю у бізнес, тим більше вигод він отримає.
Особливо це важливо, коли є прив'язка до курсу валют.
Якщо у вас вже є свій бізнес, і він має хоча б дві з цих ознак, можете радіти – ваша справа потенційно вигідна.
А якщо ви робите лише перші кроки і ще не знаєте, в якому напрямку податися?
Зробити вибір вам допоможе огляд самих прибуткових ідейв різних сферахбізнесу.
Малий бізнес: огляд прибуткових ідей
Майже всі новачки починають саме з малого бізнесу.Він потребує порівняно невелике капіталовкладення, скромну матеріальну базу (приміщення, штат людей, устаткування).
Таку діяльність просто реєструвати – можна впоратися самотужки, навіть без юридичної освіти.
Тому очевидно, що нам варто розглянути найприбутковіші ідеї саме з цього напряму підприємницької діяльності.
a) Товари та послуги першої необхідності – прибутковий бізнес навіть під час кризи
Згадаймо одне із чинників, визначальних прибутковість бізнесу: .
Напрями, пов'язані із задоволенням первинних потреб людини, залишаються актуальними навіть за часів фінансової кризи.
Як бачите, продукти харчування, одяг та взуття – те, на що люди витрачають свій дохід насамперед.
Варто додати, що стаття витрат на медикаменти невелика лише тому, що у звичайній сім'ї їх набувають порівняно нечасто (якщо відсутні члени із хронічними захворюваннями).
Проте фармацевтичні препарати – це також товар першої потреби.
У разі виникнення потреби люди готові «віддати останнє», але купити потрібні таблетки тощо.
Висновок: потенційно вигідний бізнес– магазин продуктів, аптечний кіоск, торгівля одягом та взуттям.
б) Автомайстерня – ідея прибуткового бізнесу
Кожен автомобіль через якийсь час потребує ремонту або планового огляду.Тому ремонтні майстерні також можна віднести до послуг, попит на які спочатку високий.
Завдяки цьому вам не потрібно переконувати клієнта, що відвідування автомайстерні це те, що йому потрібно, перераховуючи вигоди для людини.
Достатньо виділятися серед конкурентів.
СТО може пропонувати низку базових послуг:
- чищення інжекторів;
- ремонт та перевірка електрообладнання;
- ремонт паливної та гальмівної системи;
- заміна свічок;
- регулювання фар.
І це лише частина можливих послуг.
А якщо поряд із СТО відкрити автомийку, то бізнес буде подвійно прибутковим.
Серед переваг бізнесу варто відзначити те, що крім великого СТО з великим капітальним вкладенням, можна відкрити простий мобільний шиномонтаж.
І така справа все одно буде прибутковою і затребуваною.
Все ще вагаєтесь? Зверніть увагу на «вікову» статистику щодо автомобілів в Росії:
в) Наскільки прибутковий вендінговий бізнес?
Щодо прибутковості вендінгового бізнесу ведеться багато суперечок.З одного боку, він точно відповідає одному з наведених на початку тексту факторів прибуткової справи: від підприємця не потрібно робити велике капіталовкладення - достатньо витратитися на закупівлю та встановлення чудо-машини, і лише іноді поповнювати витратні матеріали.
Причому, якщо раніше пропонували короткий список послуг, зараз за їх допомогою можна робити що завгодно:
- продавати каву, чай, інші напої;
- реалізовувати продукти харчування;
- поповнювати рахунки мобільних телефонів, електронні гаманці;
- оплачувати комунальні послугиі багато іншого.
У чому спірність того, що цей бізнес є прибутковим?
Зверніть увагу на розподіл вендінгових автоматів територією Росії:
Як бачите, Москва і Санкт-Петербург відкриті для нововведень, використання автоматів не викликає людей відторгнення.
У той час як в інших містах переважно є попит тільки на платіжні та кавові автомати.
Відповідно, у цих напрямках бізнесу є висока конкуренція.
Якщо ж зайняти своє місце, вдало обравши місце розташування апарату, є можливість стати власником дуже прибуткової справи:
Топ-7 найприбутковіших ідей бізнесу у світі
Як вже було сказано, визначити найприбутковіший бізнес у світі, який дає 100% гарантію успіху, неможливо.
Проте цілком реально провести ґрунтовний аналіз існуючих напрямів підприємницької справи, щоби надихнутися.
Саме тому ми розглянемо топ-10 бізнес-ідей, реалізація яких принесла їх засновникам багатство та визнання у світі. Хто ж ці люди?
1) Прибутковий інтернет-магазин "Amazon"
Відкриває цей рейтинг Джеффрі Безос – бізнесмен із США, який вважається одним із найбагатших людей планети.Його капітал складає 70,3 мільярда доларів.
Такий стан йому принесло під назвою «Amazon».
Прибутковий бізнес ґрунтувався на торгівлі книжками за допомогою інтернету.
Цікаво те, що в ідею було вкладено лише 300 000 $ початкових інвестицій.
Несподівано для самого Джеффрі, згодом проект почав приносити величезний капітал.
Завдяки цьому відкрилася можливість розширювати діяльність.
Нині цей інтернет-магазин відомий на весь світ: https://www.amazon.com/.
2) Солодке царство Мішеля Ферреро.
"Срібло" дістається компанії "Ferrero", засновником якої є італійський бізнесмен Мішель Ферреро.За даними Форбса, капітал Мішеля Ферреро становить 600 мільярдів рублів.
Що дало такий успіх бізнесменові?
Звичайна шоколадна олія, яка в ту епоху стала чимось новим і чарівним для продуктової галузі.
На даний момент під керівництвом Ferrero випускається продукція не менш відомих брендів:
- "Ferrero Rochen";
- "Tic-Tac";
- "Raffaello";
- «Kinder-сюрприз» та інші.
Ознайомитись детальніше з бізнесом росіяни можуть на сайті: https://www.ferrero.ru/
3) Ідея намільярд: комірки для зберігання.
"Бронза" дістається бізнесмену з Південної Америки Бреду Хьюзу. Свій капітал (близько 200 млрд. рублів) він заробив завдяки справі, яка зараз здається буденністю.Йдеться про збереження речей у певному місці (вздовж автострад) за енну плату.
Завдяки компанії «Public Storage» стало можливим зберігати свої речі у спеціально відведених надійних місцях більш ніж у тридцяти країнах світу.
Якщо вам знадобляться послуги такого характеру або цікаві деталі бізнесу, відвідайте офіційний сайт компанії: https://www.publicstorage.com/.
4) Чи можуть бути іграшки прибутковими?
Американський бізнесмен Тай Уорнер свій капітал у 146 млрд. рублів заробив завдяки проекту, який сміливо можна включити в ідеї самого прибуткового бізнесув світі.
Його стан заснований на виготовленні м'яких іграшок"Beanie Babie".
Цей товар виробляється в одиничних екземплярах, і має статус колекційних предметів, тому вартує дуже дорого.
Купівля однієї такої іграшки може коштувати 10 000 – 60 000 крб., тоді як видатки її створення вбирається у 600 крб.
Секрет успіху?
Ексклюзивність!
Іграшки від Уорнера не знайти у звичайних магазинах.
І тим більше, ви не зустрінете двох однакових екземплярів.
5) Як стати мільярдерами за рахунок одного товару?
Імена Дітріх Матешіц та Калео Ювідіха мають бути відомі прихильникам нічного способу життя, спортсменам та молодим людям, які час від часу люблять вживати енергетичні напої.
Справа в тому, що саме є творцями найвідомішого у всьому світі енергетика «Red Bull».
Напій має досить нехитрий склад:
- вода;
- глюкоза;
- кофеїн;
- вітамін В.
Але цього виявилося достатньо, щоб ідея удостоїлася звання одного із самих прибуткових варіантівбізнесу у світі і принесла своїм творцям визнання та капітал у 110 мільярдів рублів.
6) Ще один прибутковий бізнес на солодощах
Брати Поль та Ганс Райгелі винайшли гумові цукерки для жування різної форми та смаків.
Ганс придумав 260 видів цих солодощів!
Цукерки виготовляються практично у всьому світі.
Кожен із засновників, завдяки цій ідеї, має капітал у розмірі близько 1,5 млрд. доларів.
7) Прибутковий бізнес на звичайній каві
Для цього Шульц відкрив лінію кавових магазинів.
На даний момент мережа Starbucks складається з 12 000 магазинів!
Капітал, зароблений на цьому прибутковому бізнесі, становить 1,1 мільярда доларів.
Офіційний сайт компанії: https://www.starbucks.com/
А щоб відкрити свій прибутковий бізнес, скористайтеся порадами з відео:
Як зробити свій бізнес прибутковим?
Якщо з яких-небудь причин бізнес не приносить бажаного доходу, зверніть увагу на такі способи зробити його прибутковим:
- Складіть графік витрат та прибутку – це дозволить визначити, яка галузь бізнесу «краде» найбільше. Намагайтеся її скоротити.
- Постійно підвищуйте власну кваліфікацію та зацікавленість підлеглих у роботі.
- Проведіть комплекс заходу щодо запобігання крадіжкам на виробництві.
- Поділіть бізнес на сегменти, і визначте у кожній області свою відповідальну особу.
- Запустіть піар-компанію для більшого залучення клієнтів.
- Придбайте нове, якісніше обладнання.
- Підвищіть зарплату робітникам – це допоможе спровокувати більшу віддачу з їхнього боку;
- Забезпечте всі дані підприємства, що знаходяться в електронному вигляді. Це убереже вас від фінансових втрат у майбутньому.
Підсумовуючи, можна сказати, що найприбутковіший бізнес у світі – це той бізнес, у який вкладається душа та важка праця.
Нічого не дається просто так, над кожною справою слід працювати.
Пам'ятайте, місце для молодих підприємців є завжди!
Тому реалізовувати свої сміливі ідеї прибуткового бізнесу варто без жодного страху.
Корисна стаття? Не пропустіть нові!
Введіть e-mail та отримуйте нові статті на пошту
Інвестиції, млн. руб. 20 10
Чистий прибуток, млн. руб. / Рік 9 5
Річна норма амортизація інвестицій – 15%.
5 + 1,5 = 6,5 => перший варіант ефективніший
Визначте сучасну вартість 23 млрд. руб., які мають бути витрачені через 3 роки. Протягом цього періоду нараховувалися відсотки за ставкою 7% річних.
23 * (1 + 0,07) 3 = 23 * 1,225 = 28,175 млрд. руб. - Сучасна вартість 23 млрд. руб.
Розроблено три варіанти винаходу на технологію виробництва виробу. За даними таблиці розрахувати найкращий варіант. Розрахунки проводити за методом наведених витрат.
Рішення. Використовуючи метод наведених витрат, визначимо найбільше
ефективний варіант пропонованого винаходу за наступною формулою:
З - річні витрати виробництва;
К – інвестиції;
Ен - коефіцієнт економічної ефективності = 0,2
1 варіант - (13600 * 750) + 0,2 * 22500 = 14700 млн. руб.
2 варіант - (14700 * 1150) + 0,2 * 27900 = 22485 млн. руб.
3 варіант - (13700 * 2500) + 0,2 * 19700 = 38190 млн. руб.
Висновок: найефективніший варіант пропонованого до використання
винаходи - це 1 варіант, тобто найменші наведені витрати.
Визначити: зміна загальних витрат за створення зразків, зміна загальних витрат з допомогою зміни витрат за створення одного зразка, зміна загальних витрат з допомогою зміни кількості створених зразків, у абсолютному і відносному вираженні.
p align="justify"> Середні витрати на розробку одного зразка склали в базовому році 2200 тис. руб., У поточному році 2260 тис. руб. Число створених образів відповідно 210 та 220.
З 0 = 2200 * 210 = 462 000 тис. руб.
З 1 = 2260 * 220 = 497 200 тис. руб.
497200 / 462000 = 1,08 (108%)
Загальні видатки виробництво зразків збільшилися (497200 – 462000) на 35200 тис. крб. на 8%.
Індекс витрат за один зразок: (2260 – 2200) * 220 = 13200 тис. крб.
Число створених зразків збільшилося (220 - 210) на 10 одиниць (220 / 210 = 1,05 (105%)) на 5%.
Витрати виготовлення 1 зразка збільшилися (2260 – 2200) на 60 тис. крб.
(2260/2200 = 1,03 (103%)) на 3%.
Загальні витрати на створення зразків змінилися таким чином:
2200 * (220 - 210) = 22000 тис. руб.
Загальні видатки створення зразків зросли проти базовим роком на 35200 тис. крб. Проте, збільшення витрат за створення одного зразка на 60 тис. крб. призвело до збільшення загальних витрат на 13 200 тис. руб. Разом про те, збільшення 10 одиниць числа створених зразків сприяло підвищенню загальних витрат за 22000 тис. крб.
Звідси випливає, загальні зміни:
DЗ = 13200 + 22000 = 35200 тис. руб.
Тема 6. Управління персоналом інноваційного підприємства
Вибравши одну із переліку організацій:
освітня установа;
фірма, що надає послуги з дизайну та ремонту приміщень;
ветеринарна клініка;
юридична консультація;
фітнес центр,
медична клініка;
салон краси;
будинок побуту;
або запропонувавши будь-яку іншу, на свій розсуд, розробіть сюжет інноваційної гри, виконавши для цього послідовність дій:
визначте та сформулюйте можливу проблему, що має місце у обраній організації в рамках наступних тематичних полів:
«Удосконалення системи управління в організації»
"Управління розвитком людських ресурсів";
"Управління впровадженням нових технологій";
"Освоєння нових ринків";
«Залучення нових джерел сировини та ресурсів»;
сформулюйте мету інноваційної гри, адекватну проблемі;
підберіть однозначні та не потребують додаткових витрат коштів та часу критерії оцінки ефективності інноваційної гри (критерії досягнення мети гри);
позначте основні ролі учасників інноваційної гри (опишіть, хто і що робитиме під час гри);
перерахуйте основні організаційні форми, які передбачаються в інноваційній грі;
опишіть хід гри (етапи, кроки у грі мають бути логічно обґрунтовані, їх має бути достатньо для проведення гри);
припустіть, які додаткові ефекти може отримати організація після завершення гри.
Омський машинобудівний завод.
«Розробка та впровадження системи підготовки та просування керівників».
Сюжет інноваційної гри:
Цілі гри такі:
намітити основні напрями вдосконалення системи підготовки керівних кадрів заводу, проект такої системи та програму його подальшого опрацювання та впровадження;
використовувати роботу керівників над вирішенням цієї проблеми для навчання їх методам колективного вироблення рішень, підвищення рівня їхньої управлінської підготовки;
визначити склад ініціативної групи, яка продовжить роботу над проектом системи після закінчення гри.
Для досягнення всіх зазначених цілей інноваційна гра будуватиметься як спеціальний вид соціальної технології, що включає програми вирішення проблем, дослідження та розвитку учасників та всієї організації. Програма інноваційної гри включає вісім підпрограм: вироблення інноваційних рішень, проектування нововведень, програмування їх впровадження, навчання та тренінгу учасників, рекреації учасників та організаторів, досліджень та організації процесу гри. Кожен організатор реалізовував у діловій грі свою, складену на підготовчому етапі, робочу програму, де у часовій послідовності було визначено і стиковано всі види робіт з досягненню змістовних цілей. Кожна така робоча програма (а їх було чотири основних та дві допоміжні) містила конкретні етапи руху учасників щодо вирішення поставленої проблеми та завдань організатора, опис інструментарію та організаційних формроботи.
Учасники гри:
замовники;
організатори;
дослідники;
учасники.
Замовники займаються виробленням рішень, проектуванням та програмуванням їх впровадження.
Учасники переслідують навчальні цілі - опанувати деякі нові засоби роботи, вироблення нових засобів роботи, саморозвитку, розвитку організації. Дослідники, які входять у гру, здійснюють дослідження організації.
Організатори гри - поряд з усіма перерахованими ставить перед собою специфічні цілі організації конструктивних відносин з усіма (і між усіма) групами для подальшої спільної діяльності, а також орієнтується на постійне збагачення та розвиток всієї системи цілей у грі.
Організаційна форма: планування, проектування, дослідження, навчання, впровадження.
Вироблення рішень. Вироблення інноваційного в організацію вирішення цієї проблеми.
Проектування. Рішення, отримане на попередньому етапі глибоко опрацьовуються та обґрунтовуються. Ця робота здійснюється у формі проектування.
Програмування. на даному етапіздійснюється розробка організаційних заходів щодо впровадження нововведень, визначаються, які можуть бути результати та наслідки впровадження проекту, виділяються фактори, що сприяють та перешкоджають реалізації проекту.
Навчання. Організатор під час роботи пропонує способи, які ще використовувалися учасниками - вони вчаться ефективніше вирішувати питання у процесі практичного освоєння та застосування цих способів. Наступний етап навчання - створення ситуації необхідності самостійного вироблення нових засобів та нових точок зору, позицій.
Дослідження. Повне дослідження поставленої проблеми.
Основною характеристикою такої комплексної системи має бути рівень її самоорганізації та саморозвитку. Основою оцінки підготовленості керівників мають бути результати його участі у груповій роботі з вироблення рішень. Система управління повинна базуватися на принципах командного управління, що включає команди керівників постійного складу, так і спеціалізовані цільові (проблемні) групи. Система підготовки керівників має діяти всіх рівнях управління підприємством. Одним із основних принципів підготовки має стати принцип ансамблевого навчання (спільне навчання керівників та їх підлеглих).
Учасники отримують для використання в подальшій роботі наступні переваги: можливість поглянути на свою роботу ширше, не з технократичних позицій, засоби проведення глибокого аналізу ситуація перед прийняттям рішення, засоби оцінки наслідків своїх рішень, впевненість у своїх силах, у тому, що від них залежить , розуміння того, що організаційні питання - найголовніше в роботі керівника, переконання в необхідності відмовитися від психологічного впливу плинності, підвищення відповідальності за прийняті рішення, краще розуміння інших, себе, ситуації, оволодіння технологією групової роботи та багато іншого.
ЗАВДАННЯ 1
Розроблено чотири варіанти технологічного процесувиготовлення шиферу, що забезпечують якість продукції відповідно до чинних стандартів та технічними умовами. Основні показники використання різних варіантівтехнологічного процесу наводяться у таблиці 2.1.
Таблиця 2.1
Вихідні дані про технологічний процес виготовлення шиферу
Примітка:
Показники, що задаються, мають таку розмірність:
q – річний обсяг продукції, млн. мІ;
s - собівартість одиниці виробленої продукції, тис. руб./мІ;
К - капіталовкладення за варіантом, млн. руб.
Вибір кращого варіантутехнологічного процесу слід здійснити шляхом розрахунку коефіцієнтів порівняльної ефективностідодаткових капітальних вкладеньта підтвердити отримане рішення розрахунком наведених витрат.
Вибір кращого варіанту здійснюється одним із методів:
1) за коефіцієнтом ефективності дод. капіталовкладень,
Коефіцієнт ефективності визначається за такою формулою:
де: S1 та S2 - собівартість річного обсягу виробництва продукції за двома порівняльними варіантами;
К1 і К2 - капіталовкладення за двома порівняльними варіантами.
При Е > Ен впроваджується найбільш капіталомісткий варіант, за Є< Ен - менее капиталоемкий.
2) шляхом розрахунку наведених витрат.
Наведені витрати визначаються за такою формулою:
П = S + Ен * До min, (2.2)
де: S - собівартість річного обсягу продукції за варіантом;
Ен – нормативний коефіцієнт ефективності додаткових капіталовкладень;
К - капіталовкладення за варіантом.
Впроваджується той варіант, у якого наведені витрати виявляться найменшими.
Подаємо вихідну інформацію у вигляді таблиці 2.2.
Таблиця 2.2
Нормативний коефіцієнт ефективності додаткових капіталовкладень
Оскільки Е>
Оскільки Е>
Оскільки Е>
П1 = S1 + Ен * К1 = 3000 * 76,5 + 0,200 * 115000 = 252500 руб.
П2 = S2 + Ен * К2 = 3000 * 78 + 0,200 * 110000 = 256000 руб.
П3 = S3 + Ен * К3 = 3000 * 71 + 0,200 * 116000 = 236200 руб.
П4 = S4 + Ен * К4 = 3000 * 85 + 0,200 * 86000 = 272200 руб.
Таким чином, розрахунок наведених витрат за варіантами підтвердив, що найкращим є варіант 3, оскільки його витрати виявились найменшими.
ЗАВДАННЯ 2
Для умов, які представлені у попередньому завданні, треба визначити найкращий варіант технологічного процесу, якщо капіталовкладення здійснюються протягом чотирьох років у частках від загальної суми вкладень (табл. 2.3).
Таблиця 2.3
Питома вага вкладень за роками
Перш ніж розпочати пошук кращого варіанту технологічного процесу, необхідно підготувати інформацію про капітальні витрати за роками вкладень (табл.2.4). Їх структура (у відсотках) наводиться у завданні.
Таблиця 2.4
Вкладення за роками та варіантами (тис.руб.)
|
Порядковий рік |
Варіант 1 |
Варіант 2 |
Варіант 3 |
Варіант 4 |
|
Третій рік |
||||
|
Другий рік |
||||
|
Перший рік |
||||
Цифри наведеної таблиці визначалися так:
Варіант 1:
0-й рік: К10 = 40% * 115 = 46 тис.руб.
1-й рік: К11 = 30% * 115 = 34,5 тис.руб.
2-й рік: К12 = 20% * 115 = 23 тис.руб.
3-й рік: К13 = 10% * 115 = 11,5 тис.руб.
Аналогічним чином розраховані вкладення варіантів 2, 3, 4.
Перерахуємо вкладення з урахуванням чинника часу.
Варіант 1:
Отже, з урахуванням чинника часу капітальні вкладення варіант 1 становитимуть не 115 тис. крб., а 117,32 тис. крб.
Аналогічно розраховуються вкладення за іншими варіантами:
Надалі проводяться розрахунки коефіцієнтів додаткових капітальних вкладень та наведених витрат за варіантами за аналогією з першим завданням, але із застосуванням новостворених значень капіталовкладень:
Оскільки показник собівартості виготовлення заданий руб./тыс. мІ, то й капітальні вкладення слід перевести у рублі, помноживши їх на 1000.
Порівняємо між собою варіанти 1 і 2:
Оскільки Е>Ен, то застосування приймається найбільш капіталомісткий варіант, тобто. Варіант 1. Варіант 2 з подальшого аналізу виключається як неефективний.
Порівняємо між собою варіанти 1 і 3:
Оскільки Е>Ен, то застосування приймається найбільш капіталомісткий варіант, тобто. Варіант 3. Варіант 1 з подальшого аналізу виключається як неефективний.
Порівняємо між собою варіанти 3 та 4:
Оскільки Е>Ен, то застосування приймається найбільш капіталомісткий варіант, тобто. Варіант 3. Він є ефективним із усіх альтернативних варіантів.
Перевіримо одержаний висновок шляхом розрахунку наведених витрат.
П1 = S1 + Ен * К1 = 3000 * 76,5 + 0,200 * 117320 = 252965 руб.
П2 = S2 + Ен * К2 = 3000 * 78 + 0,200 * 112220 = 256444 руб.
П3 = S3 + Ен * К3 = 3000 * 71 + 0,200 * 118340 = 236687 руб.
П4 = S4 + Ен * К4 = 3000 * 85 + 0,200 * 87740 = 272548 руб.
Таким чином, розрахунок наведених витрат за варіантами підтвердив, що найбільше економічним є варіант 3.
ЗАВДАННЯ 3
Розроблено п'ять варіантів технологічного процесу виготовлення цегли, які характеризуються різною продуктивністю, але забезпечують випуск продукції відповідно до чинних стандартів та технічних умов. Ціна реалізації однієї цегли становить 0,285 руб. Визначити, який із варіантів технологічного процесу економічно вигідніше, якщо норматив ефективності, прийнятий фірмою, становить Ен. Інші вихідні дані наводяться у таблицях 2.5 та 2.6.
Таблиця 2.5
Початкові дані
Таблиця 2.6
Відомості про обсяг виробництва цегли та норматив ефективності капіталовкладень
Вибір найкращого варіанта здійснюється за наведеним ефектом. Наведений ефект визначається за формулою
Е = q * Z - (s + Ен * Ку)max, (2.3)
де: Е - річний наведений економічний ефектза варіантом;
q - щорічний обсяг виробництва у натуральному вираженні;
Z – вартість реалізації продукції;
S - собівартість виробництва одиниці виробленої продукції за варіантом;
Ен – норматив ефективності капіталовкладень;
Ку - питомі капітальні вкладення за варіантом.
Питомі капітальні вкладення визначаються за такою формулою:
де: К - капіталовкладення за варіантом.
Варіант 1:
Варіант 2:
Варіант 3:
Варіант 4:
Варіант 5:
Таким чином, найвигіднішим є варіант 5, оскільки наведений ефект найбільш значний.
ЗАВДАННЯ 4
Розроблено п'ять варіантів технологічного процесу виготовлення черепиці, причому кожен відрізняється від інших якістю. готової продукціїта продуктивністю використовуваного обладнання. Визначити, який із варіантів економічно вигідніший за наступних вихідних даних (таблиці 2.7, 2.8).
Таблиця 2.7
Варіанти технологічного процесу виготовлення черепиці
Таблиця 2.8
Відомості про ціну черепиці та норматив ефективності капітальних вкладень
Згідно з наведеними вихідними даними альтернативні варіанти відрізняються обсягом виробництва цегли. Тому для вибору найкращого варіанта технологічного процесу застосовувати формули наведених витрат не слід. Вирішення такої задачі можливе лише шляхом застосування формули наведеного ефекту.
У процесі розрахунків слід стежити, щоб суворо витримувалася розмірність показників. З урахуванням цієї вимоги визначимо наведений ефект.
Варіант 1:
Варіант 2:
Варіант 3:
Варіант 4:
Варіант 5:
Таким чином, найвигіднішим є варіант 4, оскільки наведений ефект найбільш значний.
ЗАВДАННЯ 5
Розроблено технічний проектбудівництва та експлуатації цегельного заводу виробничою потужністю М (тис. шт. / Рік). Період будівництва та освоєння виробничої потужностінового підприємства (? Т) дорівнює 0,8 року.
Визнано доцільним 10% виробничої потужності заводу використовувати як резерв.
Відповідно до проекту щорічні постійні витратизаводу складають С (тис. руб. / Рік), а змінні - У (руб. / Шт.). Ринкова цінацеглини на момент проектування заводу визначається як Zр (руб./шт.). Прогнозовані дослідження показують, що початку експлуатації заводу ціна цеглини зміниться: від min =1,14 до max=1,2. Капіталовкладення створення заводу визначаються як До (тис. крб.). Норма ефективності капітальних вкладень (Ен), встановлена фірмою, дорівнює 0,20. Очікуваний попит на цеглу становить 1,25 М. Величиною інфляційних очікувань можна знехтувати. Усі дані представлені у таблиці 2.9.
Таблиця 2.9
Вихідні дані про виробничу програму
Примітка:
а - зміна товарної маси, що поставляється конкурентами ринку, частки од.;
аф - ринкова частка нової фірмистосовно обсягу товарної маси базового періоду, частки од.;
Кец - коеф. цінової еластичності попиту товару, частки од.;
Д – коеф. зміни доходу споживачів товару, частки од.;
Кед – коеф. еластичності товару з доходу споживачів, частки од.
всі необхідні розрахункипровести у двох варіантах:
а) при витратному ціноутворенні;
б) за ринкового ціноутворення.
При розрахунках приймемо, що запланований випуск цегли становить 85% виробничої потужності підприємства, а податки визначаються як =0,215 величини постійних витрат (умовно-постійні річні податки) і =0,28 балансового прибутку підприємства (змінні податки, залежні від виробничої діяльності підприємства).
Необхідно визначити величину таких показників, що характеризують ефективність майбутнього бізнесу:
річну виробничу програму;
Очікувану ціну реалізації цегли за одиницю продукції;
Річний виторг від продажу цегли;
Річні змінні поточні витрати;
умовно-постійні поточні витрати на одиницю продукції;
Собівартість виробництва одиниці виробленої продукції;
Собівартість виробництва річної товарної продукції;
Величину річного балансового прибутку підприємства
Рентабельність виробництва цегли;
Річна виробнича програма самоокупності діяльності підприємства;
Характеристику та ступінь надійності майбутнього бізнесу;
Величину річного сукупного податку (за відсутності пільг з оподаткування);
Річна виробнича програма самоокупності підприємства з урахуванням його оподаткування;
частку виручки, що залишається у розпорядженні підприємства після виплати податків;
частку балансового прибутку, що вилучається до бюджету як податків (сукупний податок у відсотках від балансового прибутку);
Коефіцієнт ефективності та термін окупності капітальних вкладень (з урахуванням ризику підприємництва).
Після всіх проведених розрахунків необхідно зробити висновок про доцільність бізнесу (основні показники виробництва наведено в таблиці).
Результати виконаних розрахунків оформити у зведеній таблиці. Побудувати графік витрат і результатів виробництва, залежно від виробничої програми підприємства. Порівняти отримані результати розрахунків для різних видівціноутворення та зробити висновки, що пояснюють розбіжності цих результатів.
а)За підсумками витратного ціноутворення.
Визначимо річну виробничу програму заводу за формулою:
q = Км * М = 0,85 * 10 000 = 8500 тис. шт., (2.6)
де: М – річна виробнича потужність підприємства;
Км – коефіцієнт використання виробничої потужності.
Визначимо очікувану ціну однієї цеглини за формулою:
Z = 0,5 * (1,14 + 1,20) * 0,823 = 0,9629 руб. / Шт.
Визначимо річний виторг від продажу цегли за формулою:
В = q * Z (2.8)
У = 8500000 * 0,9629 = 8184735 руб. / Рік.
Визначимо річні змінні витрати підприємства за формулою:
Упер = У * q (2.9)
Упер = 0,220 * 8500000 = 1870000 руб. / Рік.
Визначимо умовно-постійні витрати на одиницю продукції за формулою:
с = З: q (2.10)
з = 2500000: 8500000 = 0,294118 руб. / Шт.
Визначимо собівартість виробництва одиниці виробленої продукції за формулою:
s = У + с (2.11)
s = 0,220 + 0,294118 = 0,514118 руб. / Шт.
Визначимо собівартість річної товарної продукції за формулою:
S = s * q (2.12)
S = 0,514118 * 8500000 = 4370000 руб. / Рік
Визначимо величину річного балансового прибутку підприємства за формулою:
Пб = q * (Z - s) (2.13)
Пб = 8500000 * (0,9629 - 0,514118) = 3814735 руб. / Рік.
Визначимо рентабельність виготовлення цегли за формулою:
Ри = (Z - s): s (2.14)
Ри = (0,9629 - 0,514118): 0,514118 = 0,8729, або 87,29%
Визначимо річну виробничу програму самоокупності діяльності підприємства за формулою:
Qc = C: (Z - У) (2.15)
Qc = 2500000: (0,9629 - 0,220) = 3365145 шт. / Рік.
Визначимо характеристику та ступінь надійності майбутнього бізнесу. Відношення виробничої потужності до виробничої програми самоокупності становить:
М / Qc = 10 000 000 / 3365145 = 2,97
Отримана цифра свідчить, що бізнес враховує невизначеність майбутнього ринкової ситуаціїі буде досить надійним, оскільки його рівень ризику нижчий від середнього, а поправна норма ефективності капітальних витрат Ер, яка враховує ризик вкладень, становить:
Ер = Км * Ен = 0,85 * 0,20 = 0,17.
Визначимо величину річного сукупного податку підприємства (за відсутності пільг з оподаткування) за такою формулою:
Н = Нпос + Нпер = * С + * Пб (2.16)
Н = 0,215 * 2500000 + 0,28 * 3814735 = 1605626 руб. / Рік.
Визначимо річну виробничу програму самоокупності з урахуванням оподаткування за такою формулою:
Qc = = 4370015 шт. / Рік.
Отриманий результат свідчить у тому, що з урахуванням оподаткування виробнича програма самоокупності значно зросла (з 3 365 145 до 4 370 015 прим./год), тобто. збільшилася у 1,3 рази. Це значно скорочує величину чистий прибуток, підвищує ризик вкладень у цей бизнес.
Визначимо частку виручки, що залишається у розпорядженні підприємства після виплати податків, за такою формулою:
Підставимо в цю формулу (18) вихідні та розрахункові дані та отримаємо:
Це означає, що у розпорядженні підприємства після виплати податків залишається майже 27% усієї виручки, або:
Оn * B = 0,27 * 8184735 = 2209109 руб. / Рік.
Визначимо сукупний податок у відсотках від балансового прибутку за такою формулою:
н = Н/Пб (2.19)
н = 1605626 / 3814735 = 0,4209, або 42%
Це досить високий результат, який дозволяє зробити висновок, що майже 42% балансового прибутку залишається підприємству для соціального та виробничого розвитку.
Визначимо коефіцієнт ефективності та термін окупності капітальних вкладень з урахуванням ризику підприємництва за такими формулами:
Підставимо наявні дані у формулу (2.20) і отримаємо:
Отже, з урахуванням ризику ефективність капітальних вкладень повністю задовольняє вимоги теорії та встановленого підприємцем обмеження норми ефективності. Тепер можна визначити термін окупності капітальних вкладень за формулою (2.21):
Проект майбутнього бізнесу забезпечує підприємцю досить високий дохід і може бути рекомендований для реалізації з урахуванням невизначеності майбутньої ринкової ситуації та ризику вкладень. За розрахунковими даними побудуємо графік залежності витрат та результатів виробництва від обсягу випуску продукції (рис.2.1).
Рис.2.1.
Б) На основі ринкового ціноутворення.
1) Насамперед, треба за вихідними даними та з урахуванням прийнятої виробничої програми визначити ціну однієї цегли за такою формулою:
2) Оскільки отримана величина представляє не саму ціну цегли, а її індекс, то для остаточного визначення значення ціни необхідно провести наступну розрахункову операцію:
Z = Z * d = 0,9629 * 0,8194 = 0,789 руб. / Шт.
3) Визначимо виторг підприємства за формулою:
В = q * Z = 8500000 * 0,789 = 6706572 руб. / Рік.
4) Собівартість однієї цегли залишається без зміни, тобто. такий самий, як і при витратному ціноутворенні, і становить:
s = 0,514118 руб. / Шт.
5) Собівартість річного товарного випуску також залишається без змін:
S = 4370000 руб. / Рік.
6) Визначимо річний балансовий прибуток за формулою:
Пб = q * (Z - s) = 8500000 * (0,789 - 0,514118) = 2336572 руб. / Рік.
7) Визначимо рентабельність виготовлення цегли за формулою:
Ри = (Z - s): s = (0,789 - 0,514118): 0,514118 = 0,5346.
8) Визначимо величину річного сукупного податку за такою формулою:
Н = * З + * Пб = 0,215 * 2500000 + 0,28 * 2336572 = 1191740 руб. / Рік.
9) Визначимо частку виручки, що залишається у розпорядженні підприємства за формулою (2.18):
0,1251 або 13%
Таким чином, у розпорядженні підприємства після розрахунку з бюджетом залишиться приблизно 13% виручки, або:
В * Оn = 6706572 * 0,1251 = 838832 руб. / Рік.
10) Визначимо сукупний податок у відсотках від балансового прибутку за формулою:
Н = Н/Пб = 1191740/2336572 = 0,5100, або 51%.
11) Визначимо коефіцієнт ефективності та термін окупності капітальних вкладень за формулами (2.20) та (2.21):
У разі ринкового ціноутворення бізнес недостатньо рентабельний і надійний.
Порівняємо розрахункові результати з витратного та ринкового ціноутворення між собою і подаємо всю інформацію в таблиці 2.10.
Таблиця 2.10
Результати розрахунків з витратного та ринкового ціноутворення
|
найменування показника |
Значення показника |
|
|
при витратному ціноутворенні |
при ринковому ціноутворенні |
|
|
1) Річна виробнича програма, тис. прим. |
||
|
2) Ціна на одиницю продукції, крб./шт. |
||
|
3) Річний виторг підприємства, руб./рік |
||
|
4) Річні змінні витрати, руб. |
||
|
5) Умовно-постійні витрати, руб./Шт. |
||
|
6) Собівартість одиниці виробленої продукції, руб./шт. |
||
|
7) Собівартість товарної продукції, руб./рік |
||
|
8) Річний балансовий прибуток, руб. / Рік |
||
|
9) Рентабельність виробництва цегли, % |
||
|
10) Виробнича програмасамоокупності, шт./рік |
||
|
11) Поправна норма ефективності на ризик вкладень |
||
|
12) Річний сукупний податок, руб./рік |
||
|
13) Виробнича програма самоокупності з урахуванням оподаткування, шт./рік |
||
|
14) Частка виручки, що залишається у розпорядженні підприємства, % |
||
|
15) Сукупний податок стосовно балансового прибутку, % |
||
|
16) Коефіцієнт ефективності капітальних витрат з урахуванням ризику (при Ен + Ер = 0,37) |
||
|
17) Строк окупності капітальних вкладень, роки |
Висновок
Отриманий результат свідчить у тому, що у умовах ринкового ціноутворення показники ефективності виробництва за фіксованих вихідних даних гірше, ніж умовах витратного ціноутворення. Це тим, що ціна товару зі збільшенням сукупної маси над ринком знижується, отже, всі показники, формовані з урахуванням ціна товару, погіршуються (виручка, балансова прибуток, рентабельність виробництва та ін.).
Одночасно можна констатувати, що за ринкового ціноутворення після сплати податків у розпорядженні підприємства залишається менше грошових коштівдля подальшого розвитку. Слід підкреслити, що в даному випадкув умовах ринкового ціноутворення підприємницький проект неможливо визнати доцільним, майбутній бізнес – недостатньо ефективний та надійний.
Завдання 7.1. Є інвестиції у сумі 5 млн. рублів. Банки пропонують розмістити капітал на два роки, але один пропонує вкласти гроші під 20% річних з урахуванням нарахування простих відсотків наприкінці кожного року, другий – під 20% річних, але з поквартальним нарахуванням складних відсотків. Визначити майбутню вартість капіталу та вибрати найкращий варіант.
1. Визначимо майбутню вартість при нарахуванні простих відсотків:
До t= К (1 + Е t) = 5 (1 +0,2 ∙ 2) = 7,0 млн. руб.
2. Визначимо коефіцієнт нарощування (капіталізації):
3. Визначимо майбутню вартість при нарахуванні складних відсотків:
Висновок: другий варіант вигідніший.
Завдання 7.2. У вкладника - 100 тис. рублів, вільні протягом року. Банк пропонує три варіанти вкладення грошей терміном на два роки під 24% річних: з капіталізацією відсотків після закінчення чергового місяця, чергового кварталу, чергового півріччя. Визначити найкращий варіант вкладення грошей.
1. Визначимо майбутню вартість грошей із помісячною капіталізацією:
2. Визначимо майбутню вартість грошей із поквартальною капіталізацією:
3. Визначимо майбутню вартість грошей із піврічною капіталізацією:
Висновок: найкращим є перший варіант.
Завдання 7.3. Початкова сума -100 тис. руб., Кінцева - 121 тис. руб. Визначити, під який відсоток потрібно покласти гроші до банку на 2 роки.
Визначимо відсоток, який дасть змогу отримати 121 тис. рублів:
Завдання 7.4. Визначити, скільки Ви повинні покласти в банк сьогодні під 10% річних, щоб за 2 роки у Вас було 121 тис. рублів.
Визначимо поточну суму:
Завдання 7.5. У вкладника є вільна сума 100 тис. руб. Він хоче отримати 121 тис. руб. Банк пропонує вкласти гроші під 10% річних з капіталізацією відсотків після закінчення чергового року. Визначити через скільки років вкладник зможе отримати бажану суму?
Визначимо кількість років отримання бажаної суми.
З формули виведемо:
Завдання 7.6. Банк пропонує 25% річних. Визначити коефіцієнт дисконтування та початковий внесок, щоб за 3 роки мати на рахунку 100 тис. рублів.
1. Визначимо коефіцієнт дисконтування:
2. Визначимо початковий внесок:
Завдання 7.7. Пропонуються два варіанти внесення капітальних вкладень на будівництво нового цеху, що відповідають різним технологіям. Термін будівництва – 3 роки. Сума витрат за варіантами однакова – 450 млн. рублів. Вкладення коштів здійснюється на початку кожного року. Згідно з першим варіантом послідовність внесення коштів - 150 млн. руб. щороку. Згідно з другим варіантом порядок вкладення коштів за роками - 200, 150, 100 млн. руб. Прибутковість становить 10% на рік. Визначити поточну вартість за варіантами і вибрати з них найкращий.
1.Визначимо поточну вартість коштів за першим варіантом:
2.Визначимо поточну вартість грошових вкладень за другим варіантом:
Висновок: I варіант найкращий, він вимагає меншої початкової суми.
Завдання 7.8. Сума вкладеного капіталу становить 900 тис. крб., тривалість вкладення – 4 роки, річний приплив коштів 300 тис. крб., відсоткову ставку – 10 %. Визначити чисту поточну вартість.
Завдання 7.9. Сума вкладеного капіталу - 900 тис. руб., Тривалість вкладення - 4 роки. Приплив коштів за роками: 100, 200, 300, 400 тис. руб. Процентна ставка – 10%. Визначити чисту поточну вартість і зробити висновок про те, чи варто вкладати кошти у цей проект.
Визначимо чисту поточну вартість вкладеного капіталу:
Висновок: інвестору годі було вкладати гроші, т.к. проект неефективний.
Завдання 7.10. У організації встановлюється нове устаткування. Ставка дисконту – 10%. Визначити чистий дисконтований прибуток від його використання за даними табл. 7.1.
Таблиця 7.1
Визначимо ЧДД від використання обладнання:
ЧДД = (14260 - 996) 0,909 + (15812 - 4233) 0,826 + (16662 - 10213) 0,751 + (18750 -
-11650) 0,683 + (26250 - 18400) 0,621 + (28750 - 20150) 0,564 = 41050,30 тис. руб.
Завдання 7.11. Сума вкладення капіталу - 900 тис. руб., Тривалість вкладення - 4 роки, річний приплив коштів - 300 тис. руб., Відсоткова ставка - 10%. Визначити внутрішню норму рентабельності капіталу і дійти невтішного висновку у тому, чи є інвестиції ефективними.
1.Визначимо розрахункову величину дисконтованого множника:
2.Визначимо величину дисконтованого множника при ЕВНР = 12%:
3.Визначимо величину дисконтованого множника при ЕВНР = 13%:
4. Визначимо внутрішню норму рентабельності:
Інвестиції є ефективними, т.к. їхня внутрішня норма рентабельності (12,6 %) вище відсоткової ставки (10%).
Завдання 7.12. Наведений інтегральний ефект становить 3792 тис. руб., а наведені капітальні вкладення – 2212 тис. руб. Визначити чистий дисконтований дохід та індекс прибутковості.
1. Визначимо чистий дисконтований дохід:
ЧДД = ІЕ навед. - До привед. = 3792 - 2212 = 1580 тис. руб.
2. Визначимо індекс доходності:
Завдання 7.13. Норма дисконту (відсоткову ставку), під яку банк видає кредити – 25 %. Значення чистий дисконтований дохід та індекс прибутковості.
Таблиця 7.2
1. Визначимо наведений ефект:
2. Визначимо наведені вкладення з урахуванням їхнього знецінення:
3. Визначимо чистий дисконтований дохід:
ЧДД = 884,81 - 328,73 = 556,08 тис. руб.
4. Визначимо індекс доходності:
Висновок: величина ЧДД позитивна, ВД >1; проект ефективний.
Завдання 7.14. Згідно з першим варіантом загальний термін будівництва 4 роки, кошторисна вартість - 40 млн. руб.; послідовність вкладення коштів – 10 млн. крб. щороку. Згідно з другим варіантом будівництво починається на рік пізніше і здійснюється три роки. Кошторисна вартість - 42 млн. руб., Порядок вкладення коштів за роками - 6, 10, 26 млн. руб. Вкладення коштів здійснюється наприкінці кожного року. Норматив для приведення різночасних витрат встановлений у розмірі 10%. Визначити найефективніший варіант.
1.Визначимо суму капітальних вкладень за першим варіантом, наведену до четвертого року, тобто. до року завершення будівництва:
До 4 = 10 (1 +0,1) 3 + 10 (1 +0,1) 2 + 10 (1 +0,1) 1 +10 = 46,41 млн. руб.
2.Визначимо суму капітальних вкладень за другим варіантом, наведену до третього року, тобто. до року завершення будівництва:
До 3 = 6 (1 +0,1) 2 + 10 (1 +0,1) 1 +26 = 44,26 млн. руб.
Незважаючи на більшу вартість, найкращим є II варіант.
Завдання 7.15. Сума кредиту становить 200 млн. крб., тривалість кредиту – 4 роки, річна відсоткова ставка – 20%, частка капітальних вкладень за роками – 0,25. Пропонуються два варіанти виплати довгострокового кредиту: після закінчення терміну його авансування; щорічно з урахуванням процентної ставки. Визначити суму повернення за кредит та вибрати найкращий варіант повернення коштів.
1. Визначимо суму повернення кредиту для варіанта, що передбачає його виплату наприкінці авансованого строку:
2. Визначимо суму повернення кредиту для варіанта, що передбачає щорічну виплату частини кредиту:
Висновок: найкращим є другий варіант, тому що дає меншу суму повернення.
Завдання 7.16. Підрядник ввів об'єкт, що будується 1 вересня при договірному терміні 1 грудня і договірній ціні - 1000 млн. рублів. Очікувана ефективність об'єкта – 0,12 руб./руб. на рік. Відповідно до підрядного договору, підрядник повинен отримати додаткову оплату у розмірі 0,5% від освоєних інвестицій за кожен місяць прискореного введення. Визначити економічний ефект від дострокового введення об'єкта для інвестора та підрядника.
1. Визначимо додатковий прибуток, який має отримати інвестор за додатковий час функціонування капітальних вкладень:
2. Визначимо суму додаткової оплати, яку інвестор зобов'язаний передати підряднику у зв'язку з достроковим введенням об'єкта в експлуатацію:
З метою створення економічної зацікавленості інвестор передає підряднику половину прибутку, отриманого у зв'язку з достроковим уведенням об'єкта.
Завдання 7.17. Накладні витрати на кошторисі – 60 млн. рублів. Частка умовно-постійних витрат – 0,5. Фірма може скоротити термін будівництва об'єкту з 12 до 10 місяців. Визначити економію від скорочення терміну будівництва.
Визначимо економію від скорочення терміну будівництва:
Завдання 7.18. Порівнюються три варіанти капітальних вкладень у будівництво заводу з різним вкладенням коштів за роками (табл. 7.3). Вибрати найефективніший варіант вкладення коштів, якщо норма доходу вкладений капітал становить 20 %.
Таблиця 7.3
Визначимо суми дисконтованих капітальних вкладень за варіантами:
Найкращим є III варіант, він вимагає меншої початкової.
