Juhtimisprotsess finantsriskid sisaldab järgmisi samme:

tuvastamine teatud tüübid riskid;

finantsriskide taseme hindamiseks vajaliku esialgse teabe ulatuse ja usaldusväärsuse hindamine;

adekvaatsete meetodite valimine ja kasutamine teatud tüüpi finantsriskide kontekstis riskisündmuse toimumise tõenäosuse hindamiseks;

võimaliku rahalise kahju suuruse kindlaksmääramine teatud tüüpi finantsriskide riskijuhtumi korral;

uuring sise- ja välised tegurid risk;

finantsriskide maksimaalse lubatud taseme kehtestamine teatud finantstehingute ja finantsinstrumentide liikide jaoks majanduslik tegevus ettevõtted;

sisemiste finantsriskide juhtimise mehhanismide valik ja kasutamine, s.o. finantsriskide ennetamise, ennetamise ja enesekindlustuse meetmete väljatöötamine;

väliste finantsriskide juhtimise mehhanismide valik ja kasutamine ehk riskide üleandmine kolmandale osapoolele (kindlustusandjad ja käendajad);

riskijuhtimise tõhususe hindamine.

Finantsriski vähenemisega kaasneb tavaliselt kasumlikkuse langus, mistõttu tekib kasumlikkuse ja riskitasemete optimeerimise probleem. Sellega seoses vajab ettevõtte omanik teaduslikult põhjendatud metoodilisi vahendeid juhtimisotsuste tegemiseks finantsjuhi ja riskijuhi soovituste alusel. Kaasaegses maailmas laialt levinud finantsriskide juhtimise kontseptsiooni sisu on järgmine: enne teatud tüüpi finantsriski taseme sihipärast mõjutamist on vaja esiteks hinnata hetkeriski taset ja teiseks , et määrata kindlaks nõutava (minimaalse) kasumlikkuse taseme genereerimise meetod, võttes arvesse riskitegurit .

Ülaltoodud kontseptsiooni nimetatakse "riski-tulu" kontseptsiooniks. Alternatiiviks tootlus- ja riskitaseme kompromissi saavutamisele keskendunud investeerimisprojektide valiku kontseptsioonile on VaR (“riskiga väärtus”) kontseptsioon, mis lähtub vajadusest minimeerida investeeringusse investeeritud vahendite maksimaalset võimalikku kadu. projekt.

Finantsriskide maandamiseks kasutatakse laia valikut sisemisi ja väliseid mehhanisme: esimesed on ettevõtte sisemiste ressursside kasutamine finantsriski taseme või riskisündmuse tagajärgede sihipäraseks mõjutamiseks, teised aga väliste ressursside kasutamine. Sisemised finantsriskide juhtimise mehhanismid hõlmavad eelkõige järgmist:

riskide vältimine;

riski enesekindlustus;

riskide hajutamine;

riskikontsentratsiooni piiramine;

maandamine.

Finantsriskide maandamise väliseid mehhanisme esindab klassikaline kindlustus ja finantsriskide korral kahjude hüvitamise tagamise mehhanism.

ETTEVÕTLUSE RIIKLIK MÄÄRUS

11. Finantskontroll Vene Föderatsioonis. Selle täiustamise kontseptsioon, liigid, meetodid, vormid ja probleemid.

12. Vene Föderatsiooni finantssüsteem: kontseptsioon ja struktuur. Finantssüsteemi sfääride ja lülide tunnused.

13. Vene Föderatsiooni finantspoliitika, selle sisu ja eesmärgid

14. Finantsmehhanismi sisu, roll finantspoliitika elluviimisel

15. Finantsregulatsioon, selle sisu, vormid ja meetodid.

16. Vene Föderatsiooni föderaaleelarve: tulude ja kulude klassifikatsioon.

17. Eelarve puudujäägi finantseerimise viisid ja eelarve ülejäägi kasutamise põhisuunad.

18. Eelarve struktuur ja eelarvesüsteem Vene Föderatsioonis, nende mõiste ja eelarve reguleerimise meetodid.

19. Eelarveprotsess Vene Föderatsioonis: kontseptsioon, etapid ja nende sisu.

20. Eelarvetevahelised suhted ja nende arenguprobleemid Vene Föderatsioonis.

21. Riigi- ja omavalitsuste laenud, nende struktuur ja klassifikatsioon. Venemaa sise- ja välislaenude üldised omadused.

22. Venemaa riigivõlg ja selle struktuur. Riigivõla haldamine praeguses etapis

23. Riigieelarvevälised fondid, nende liigid ja valitsuse poliitika riigieelarveväliste sotsiaalfondide valdkonnas.

24. Vene Föderatsiooni pensionifondi eelarve moodustamine ja kasutamine. Selle edasise täiustamise viisid.

25. Sotsiaalkindlustusfondi tulud ja kulud, nende kujunemine ja kasutussuunad.

26. Kohustusliku tervisekindlustuse föderaalsed ja territoriaalsed fondid, nende tulud ja kulud.

27. Laenu vajadus, selle olemus ja funktsioonid. Krediidi vormid ja liigid.

28. Laenuintress ja selle majanduslik roll. Laenu intressi mõjutavad tegurid.

29. Vene Föderatsiooni pangandussüsteem.

30. Kommertspankade ja muude krediidiasutuste ülesanded ja ülesanded. Kommertspanga juhtimine.

31. Pangandusressursid ja nende struktuur. Passiivsed ja aktiivsed operatsioonid.

32. Pangalaen, pangalaenu liigid.

33. Kommertspankade komisjonitehingud

34. Venemaa Keskpanga ülesanded ja tegevus. Keskpanga rahapoliitika

35. Finantsturud ja nende kujunemise eeldused. Finantsturgude tüübid, nende ühised tunnused ja eripärad.

36. Väärtpaberituru kontseptsioon, funktsioonid, ülesanded ja osalejad. Turul kaubeldavate väärtpaberite liigid

37. Rahaturg ja kapitaliturg, nende mõisted, tähendus ja tunnused ning nendel ringlevate finantsinstrumentide liigid.

38. Tuletisinstrumentide (tuletisinstrumentide) turg: tuletisinstrumentide mõiste, funktsioonid ja klassifikatsioon. Tuletisinstrumentide turu arengu kaasaegsed tunnused.

39. Väärtpaberituru struktuur. Esmane, sekundaarne börs ja börsiväline turg.

40. Väärtpaberite sisu, omadused ja investeerimiskvaliteedid. Väärtpaberite klassifikatsioon.

41. Aktsiaseltsi aktsiad, nende liigitus, eesmärk ja roll.

42. Võlakirjad, nende sordid, võlakirjade klassifikatsioon.

43. Börs, selle eesmärk ja roll väärtpaberite ringluses.

44. Maksud, nende tähendus, majanduslik olemus ja funktsioonid. Maksude klassifikatsioon Vene Föderatsioonis.

45. Maksusüsteem, selle kontseptsioon, maksuliigid ja parendamise võimalused

46. ​​Maksustamine, selle põhielemendid ja omadused.

47. Otsesed ja kaudsed maksud, nende liigid ja tunnused.

48. Finantsplaneerimise ja prognoosimise etapid ja meetodid.

49. Finantsplaanide liigid, nende omadused.

50. Rahalised vahendid: mõiste ja liigid. Riigi, kaubanduslike ja mitteäriliste organisatsioonide rahaliste vahendite ülalpidamine.

51. Organisatsiooni põhivara: mõiste, hindamine, arvestus ja kasutamise näitajad.

52. Põhivara kulum: kontseptsioon, tekkeviisid. Moraalne ja füüsiline halvenemine

53. Immateriaalse põhivara koosseis ja struktuur, nende kulum.

55. Käibekapitali väärtus ja normaliseerimise meetodid ettevõttes. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajad.

56. Toodete müügist saadav tulu, selle moodustamine ja kasutamine. Tulude kasvufaktorid.

57. Toodete tootmise ja müügi kulud ja maksumus, nende kontseptsioon. Klassifikatsioon ja kulunäitajad.

58. Organisatsiooni kasum, selle olemus, määratlus ja näitajad. Kasumi planeerimise ja kasutamise tunnused organisatsioonides.

59. Toodete ja ettevõtete kasumlikkus. Kasumlikkust mõjutavad tegurid. Ettevõtete isemajandamine ja omafinantseering.

60. Organisatsiooni finantsseisund: olemus ja näitajad.

63. Mitteärilise tegevusega tegelevate asutuste ja organisatsioonide arvestuslikud kulud ja tulud, selle koosseis, sisu, väljatöötamise, kooskõlastamise ja kasutamise kord.

64. Kasumi ja kasumlikkuse taseme ja dünaamika analüüs ja hindamine

65. Võlad ja nõuded: kontseptsioon, koosseis ja analüüs.

66. Piirtulu, kasumlikkuse lävi ja finantsturvalisuse marginaal, nende mõiste ja roll finantsjuhtimises.

67. Ettevõtte finantsaruanded, selle liigid ja tunnused.

68. Eelarvestamine kui finantsplaneerimise tööriist ettevõttes, eelarvete kontseptsioon, liigid ja nende koostamise meetodid.

69. Ettevõtte maksejõuetuse (pankroti) mõiste. Selle loomise peamised kriteeriumid. Ettevõtete rahalise taastamise (saneerimise) viisid ja meetodid.

70. Tegevus- ja finantsvõimendus: finantsvõimenduse mõiste ja määratlus.

71. Organisatsiooni rahavood: rahavoogude mõiste, liigid ja moodustamise meetodid.

72. Finantsjuhtimine, selle olemus, teema, meetod ja eesmärgid. Finantsjuhi peamised ülesanded ettevõttes.

73. Finantsinstrumendid, finantsvarad ja -kohustused, nende mõisted, liigid ja tunnused

74. Finantsriskid, nende liigid ja hindamismeetodid. Finantsriskide juhtimise süsteem.

75. Finantsvarade hindamise meetodid, nende omadused.

77. Kapitali hind, selle hindamise meetodid ja kapitali struktuur. Ettevõtte turuväärtus.

78. Organisatsiooni dividendipoliitika: dividendide maksmise sisu, vormid ja kord. Dividendipoliitika ja aktsia hind.

79. Organisatsiooni pikaajaline finantspoliitika, selle sisu ja põhisuundade tunnused.

80. Organisatsiooni lühiajaline finantspoliitika, selle sisu ja põhisuundade tunnused.

81. Investeerimisprojekti äriplaan: moodustamise etapid, sisu ja põhiosade omadused.

82. Finantsanalüüsi meetodid ja nende omadused.

84. Organisatsiooni turustabiilsuse finantssuhtarvude analüüs ja hindamine.

85. Organisatsioonide likviidsuse, maksevõime ja krediidivõimelisuse analüüs ja hindamine.

86. Raha ajaväärtus ja varade hindamise alused: mõiste ja hindamiskriteeriumid.

87. Investeeringute klassifikatsioon, nende võrdlevad tunnused

88. Reaal- ja finantsinvesteeringud, nende võrdlevad tunnused.

89. Väärtpaberiportfell, selle mõiste, investeerimisportfellide moodustamise eesmärk ja klassifitseerimine.

90. Portfellihaldus. Portfelli risk ja tootlus. Optimaalse investeerimisportfelli mudelid.

91. Organisatsiooni investeerimisstrateegiad: kontseptsioon, tegurid ja kujunemise etapid.

92. Välisinvesteeringud: nende mõiste, roll ja koht Venemaa majanduses.

93. Uuenduslikud investeeringud: riikliku toetuse kontseptsioon, liigitus, liigid ja peamised vormid.

94. Investeerimisprojektid, nende kontseptsioon, klassifikatsioon, teostamise järjekord (faasid).

95. Investeerimisprojektide tulemuslikkuse hindamise kriteeriumid.

96. Reaalinvesteeringuprojektide portfell: kapitaliinvesteeringute portfelli moodustamine ja projekti operatiivjuhtimine.

97. Kindlustuse olemus, funktsioonid, tähendus ja liigid.

1. Varakindlustuslepingud:

2. Isikukindlustuslepingud:

98. Kindlustustegevuse korraldamise aluspõhimõtted. Venemaa kindlustusturu staatus ja arenguväljavaated.

99. Kindlustus ja edasikindlustus, nende olemus ja edasikindlustuslepingute liigid.

100. Liising ja selle kontseptsioon. Liisingu liigid ja nende rakendusvaldkonnad. Liisingu väärtus põhivara reprodutseerimisel.

101. Valuutasuhete ja valuutasüsteemide alused.

102. Rahvusvaheliste rahasuhete olemus. Maailma rahasüsteem, selle areng, elemendid ja arenguviisid

103. Valuutaturu üldtunnused: kontseptsioon, funktsioonid, osalejad, struktuur, põhitegevused ja arengusuunad

104. Vahetuskurss, selle kujunemise tegurid ja liigid.

105. Riigi maksebilanss, selle struktuur ja üldised omadused. Vene Föderatsiooni maksebilansi olukord praegu.

74. Finantsriskid, nende liigid ja hindamismeetodid. Finantsriskide juhtimise süsteem.

Riski all mõistetakse inimühiskonna teatud loodusnähtuste ja tegevuse eripärast tulenevat võimalikku kahjuohtu.

Majandusliku kategooriana on risk sündmus, mis võib toimuda või mitte. Sellise sündmuse korral on võimalikud kolm majanduslikku tulemust: negatiivne (kahju, kahju, kahju), null, positiivne (kasum, kasu, kasum). Igasugune majandustegevus on oma olemuselt riskantsete tegevuste kogum.

Äririskid kujutavad endast kahjude ohtu finants- ja majandustegevuse käigus. Need tähendavad selle äritehingu tulemuste ebakindlust. Struktuurselt jagunevad äririskid vara-, tootmis-, kaubandus- ja finantsriskideks.

Finantsriskid on seotud kahjude tõenäosusega finantsressursid(st sularaha).

Finantsriskide märgid:

Olenemata ohu allikast (olgu selleks siis pettus või teie enda vead investeerimisvaldkonnas), väljenduvad selle tagajärjed alati eelkõige rahalistes kahjudes;

Finantsmehhanisme (eelkõige kindlustus) kasutades on võimalik nende ohtude negatiivseid tagajärgi maandada;

Kõik organisatsioonilised meetmed, mida teie ettevõtte kindlustamiseks tehakse (olgu see siis turvasüsteemide rajamine või ettevõtte personali revisjon), on oma olemuselt investeering ja neid saab hinnata "kulude-tulemuste" alusel.

Finantsriskid jagunevad kahte tüüpi: raha ostujõuga seotud riskid ja kapitali investeerimisega seotud riskid (investeerimisriskid).

Raha ostujõuga seotud riskid hõlmavad järgmist tüüpi riske: inflatsiooni- ja deflatsioonirisk, valuutarisk, likviidsusrisk.

Inflatsioonirisk on risk, et inflatsiooni kasvades vähenevad sularahasissetulekud tegeliku ostujõu osas kiiremini kui kasvavad.

Deflatsioonirisk on oht, et deflatsiooni kasvades hinnad langevad, majanduslikud tingimused ettevõtluse ja sissetulekute langus.

Valuutariskid kujutavad endast valuutakahjude riski, mis on seotud ühe välisvaluuta vahetuskursi muutumisega teise välisvaluuta suhtes välismajanduslike ja muude valuutatehingute käigus.

Likviidsusriskid on riskid, mis on seotud võimaliku kahjumi müügiga väärtuslikud paberid või muud kaubad nende kvaliteedi ja kasutusväärtuse hinnangu muutumise tõttu.

Investeerimisriskid hõlmavad järgmisi riskide alaliike: saamata jäänud kasumi risk, kasumlikkuse vähenemise risk, otsese rahalise kahju risk.

Saamata jäänud kasumi risk on kaudse (tagatise) finantskahju (saamata jäänud kasumi) risk mis tahes tegevuse (näiteks kindlustus, riskimaandamine, investeerimine vms) tegemata jätmise tagajärjel.

Kasumlikkuse vähenemise risk võib tekkida portfelliinvesteeringute, hoiuste ja laenude intresside ja dividendide summa vähenemise tulemusena.

Otsese rahalise kahju riskid on järgmised: aktsiarisk, valikurisk, pankrotirisk ja krediidirisk.

Selektiivriskid (lat. selektio - valik, valik) on riskid, mis tulenevad investeerimisportfelli moodustamisel kapitaliinvesteeringu liikide, väärtpaberite liigi valest valikust investeerimise jaoks võrreldes teiste väärtpaberiliikidega.

Vahetusriskid kujutavad endast vahetustehingutest tuleneva kahjumi ohtu. Nende riskide hulka kuuluvad äritehingute tasumata jätmise risk, vahendustasu maksmata jätmise risk maaklerfirma jne.

Pankrotioht on oht, mis tuleneb kapitaliinvesteeringu vale valikust, ettevõtja omakapitali täielikust kaotamisest ja suutmatusest tasuda oma kohustusi.

Krediidirisk on laenu tagasimaksmata jätmise ja sellelt intresside mittemaksmise risk (kui ettevõte on näiteks emiteerinud võlakirju, siis nende tähtaja saabudes võib tekkida laenusumma mittemaksmise risk võlg ja selle intressid.

Riskianalüüsi eesmärk on määrata selle kvantitatiivsed omadused ehk kõrvalnähtude tõenäosus ja võimalik kahju suurus.

Kaasaegses majanduskirjanduses on arvamus kolme peamise riskihindamise meetodi kohta. Need meetodid hõlmavad järgmist:

Varem aset leidnud kõrvalnähtude statistiliste andmete analüüs;

Protsesside põhjus-tagajärg seoste struktuuride teoreetiline analüüs;

Asjatundlik lähenemine.

Tuleb rõhutada, et lisaks nendele meetoditele kasutatakse praktikas sageli ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime terviklikku analüüsi, diagnostikat. Finantsriski hindamisel kompleksmeetodil kasutatakse statistilisi, analüütilisi meetodeid, eksperthinnangute meetodeid, modelleerimist jne.

Seega toimub ettevõtte finantsriski hindamine ka üldkasutatavate tulemusnäitajate alusel: kasumlikkus, käive, kapitali tootlikkus, valmistatud toodete ja teenuste kulud ühe rubla kohta. Loetletud meetodeid arvestades määratakse finantsriski valdkonnad ning analüüsitakse ettevõtte finantsstabiilsuse taset. Teatud meetodite kasutamine finantsriski hindamisel sõltub ettevõtte suurusest, selle majandustegevuse spetsiifikast ja juhtimisteenuste korralduse tasemest. Prognoosiks kasutatakse programm-sihtmeetodit, kui konkreetse eesmärgi saavutamiseks töötatakse välja üksikasjalik tegevusprogramm.

Oluline on märkida, et finantsriski hindamise käigus analüüsivad eksperdid finantsriski väliseid ja sisemisi märke. Ettevõtte finantsriski välisteks tunnusteks on vastaspoolte ees võetud kohustuste täitmata jätmine, maksete peatamine, mitteõigeaegselt tasutud maksud.

Sisemiste tunnuste hulka kuuluvad: tootmise peatamine, hilinenud palgad, kõrged erikaal viivisvõlgnevused, finants- ja majandustegevuse madalad tulemusnäitajad, valdav laenuvahendite kasutamine finantseerimisallikana.

Riskijuhtimine on osa finantsjuhtimisest, mis on süsteem riskide ja sellega seotud finantssuhete juhtimiseks.

Riskijuhtimine võib olla iseseisev kutsetegevuse liik. Seda tüüpi tegevust viivad läbi professionaalsed kindlustusseltsid, erifinantsjuhid, riskijuhid. Juhtimisele spetsialiseerunud töötajate ülalpidamine osutub aga üsna kulukaks ning kõige sagedamini tegelevad nende küsimustega finantsistid ja otsejuhid.

Riskijuhtimine on juhtimissüsteem, mis koosneb kahest allsüsteemist: juhitav (juhtimisobjekt) ja juhtimine (juhtimissubjekt).

Riskijuhtimise juhtimise objektiks on riskantsed kapitaliinvesteeringud ja majandusüksustevahelised majandussuhted riskide realiseerimise protsessis.

Need majandussuhted hõlmavad suhteid laenuvõtja ja laenuandja, kindlustatu ja kindlustusandja, ettevõtjate, organisatsioonide jne vahel.

Riskantset kapitaliinvesteeringut tuleks mõista kui tegevust, mis nõuab teatud kulutusi (olgu selleks siis suure aktsiapaki ost või bussipeatuse lähedal asuva kaubanduskeskuse avamine). Igal juhul on teatud riskid.

Juhtimise subjektiks riskijuhtimises on grupp spetsialiste, kes mõjutavad juhtimisobjekti erinevate meetmete abil.

Nagu igas juhtimistegevuses, rakendatakse ka riskijuhtimises järgmisi funktsioone: prognoosimine, organiseerimine, reguleerimine, koordineerimine, kontroll.

Riskijuhtimise prognoosimine on edasiarendus objekti kui terviku ja selle erinevate osade finantsseisundi muutuste tulevikuks. Ennustamine on teatud sündmuse ennustamine. Prognoosimise tunnuseks on konstruktsiooni alternatiivsus (multivariantsus). finantsnäitajad ja parameetrid, mis põhinevad esilekerkivatel suundumustel. Riskide dünaamikas saab prognoosida nii mineviku ekstrapoleerimisel tulevikku, võttes arvesse eksperthinnangut muutuste trendile, kui ka muutuste otsese prognoosimise alusel. Need muutused võivad ilmneda ootamatult. Muutuste ootusel põhinev juhtimine eeldab juhilt teatud turgumehhanismi ja intuitsiooni väljakujundamist, samuti paindlike hädaolukorra lahenduste kasutamist.

Riskijuhtimise korraldus on meetmete süsteem, mille eesmärk on kõigi selle elementide ratsionaalne kombineerimine riskijuhtimisprotsessi ühtses tehnoloogias.

Reguleerimine riskijuhtimises on mõju kontrolliobjektile selle objekti stabiilsuse huvides juhul, kui kõrvalekalded määratud parameetrite süsteemist. Reguleerimine seisneb peamiselt jooksvates meetmetes tekkinud kõrvalekallete kõrvaldamiseks.

Riskijuhtimise koordineerimine on riskijuhtimissüsteemi kõigi osade töö sidususe tagamine.

Koordineerimine tagab suhete ühtsuse juhtimisobjekti, juhtimissubjekti, juhtimisaparaadi ja üksiku töötaja vahel.

Kontroll riskijuhtimises on töö kontroll riskiastme vähendamiseks. Kontrolli kaudu kogutakse infot planeeritud tegevusprogrammi elluviimise astme, kasumi ja riski suhte (mille alusel tehakse finantsprogrammides muudatusi) jms kohta.

Kontroll hõlmab riskiastme vähendamise meetmete tulemuste analüüsi.

"Majandusentsüklopeedia" definitsiooni järgi on risk (majanduses ja ettevõtluses) "otsuste tegemisega kaasnev ebakindlus, mille elluviimine toimub ainult aja jooksul"

Riski mõistet kasutatakse paljudes teadustes. Riskianalüüsi käsitlevaid uuringuid võib leida kirjandusest teemal juriidilistes küsimustes, psühholoogia, meditsiin, filosoofia. Igal juhul põhineb riskiuuring selle teaduse uurimisobjektil ja tugineb loomulikult oma lähenemisviisidele ja meetoditele. Riskiuuringute suundade selline mitmekesisus on seletatav selle nähtuse mitmemõõtmelisusega.

- finantsriskide majanduslik olemus

Ettevõtluse eesmärk on saada konkurentsikeskkonnas minimaalse kapitalikuluga maksimaalset tulu. Samas on igasuguse majandustegevuse elluviimisel objektiivselt oht (risk) saada kahju, mille mahu määrab konkreetse äritegevuse eripära. Risk on kahjude, kahjumite, planeeritud tulude, kasumi puudujääkide tõenäosus. aastal tekkinud kaotused ettevõtlustegevus võib jagada materiaalseteks, töölisteks, rahalisteks.

Loomulikult saab riski vältida, s.t. lihtsalt väldi riskantseid tegevusi. Ettevõtja jaoks tähendab riski vältimine aga sageli potentsiaalsest kasumist loobumist. Finantsrisk on üks keerukamaid majandustegevuse elluviimisega seotud kategooriaid, millel on järgmised peamised tunnused.

1) Majanduslik iseloom. Finantsrisk ettevõtte majandustegevuse sfääris on otseselt seotud tema tulu kujunemisega ja seda iseloomustavad selle võimalikud majanduslikud kahjud realiseerimise käigus. finantstegevus.

2) Manifestatsiooni objektiivsus. Finantsrisk on objektiivne nähtus iga ettevõtte toimimises; sellega kaasnevad praktiliselt kõik finantstehingute liigid ja kõik finantstegevuse valdkonnad.

3) Rakendamise tõenäosus. Finantsriski kategooria tõenäosus avaldub selles, et ettevõtte finantstegevuse käigus võib riskisündmus aset leida või mitte.

4) Tagajärgede ebakindlus. Finantsriskiga võivad kaasneda nii ettevõtte olulised rahalised kahjud kui ka täiendava tulu teke.

5) Oodatavad kahjulikud mõjud. Kuigi, nagu eespool märgitud, saab finantsriski avaldumise tagajärgi iseloomustada nii negatiivsete kui ka positiivsete finantstulemuste näitajatega, iseloomustatakse ja mõõdetakse seda riski äripraktikas võimalike kahjulike tagajärgede tasemega.

6) Taseme varieeruvus. Finantsriski tase, mis on omane konkreetsele finantstehingule või ettevõtte teatud tüüpi finantstegevusele, ei ole püsiv

7) Hinnangu subjektiivsus. Vaatamata finantsriski kui majandusnähtuse objektiivsusele, on selle peamine hinnanguline riskitaseme näitaja subjektiivne.

- CJSC "Tiraspoli lihakombinaadi" spetsiifiliste finantsriskide klassifikatsioon

CJSC-d "Tiraspoli lihakombinaat" iseloomustavad järgmised finantsriskid, mis on jagatud tüüpidesse:

Finantsstabiilsuse risk ettevõtetele. Selle riski tekitab ebatäiuslikkus kapitalistruktuurid, tekitades positiivse ja negatiivse tasakaalustamatuse sularahavood ettevõtted mahu järgi.

Maksejõuetuse risk ettevõtetele. See risk tuleneb käibevara likviidsuse taseme langusest, mis põhjustab aja jooksul ettevõtte positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaalustamatuse.

Inflatsiooniline risk on oht, et inflatsiooni kasvades vähenevad sularahasissetulekud tegeliku ostujõu osas kiiremini kui kasvavad

Riskid likviidsus- need on riskid, mis on seotud võimalusega saada kahju väärtpaberite või muude kaupade müügil nende kvaliteedi ja kasutusväärtuse hinnangu muutumise tõttu.

Struktuurne risk. Seda tüüpi riske tekitab ettevõtte jooksvate kulude ebaefektiivne rahastamine, mis toob kaasa suure osakaalu püsikulud nende kogusummas.

Investeerimisrisk iseloomustab rahalise kahju tekkimise võimalust ettevõtte investeerimistegevuse käigus.

Tagastamisrisk võib tekkida portfelliinvesteeringute, hoiuste ja laenude intresside ja dividendide summa vähenemise tulemusena.

Valikulised riskid(ladina keelest selectio - valik, valik) - need on riskid, mis tulenevad kapitali investeerimise vale meetodi valimisest, investeerimisportfelli moodustamisel investeerimise väärtpaberite liigist võrreldes teiste väärtpaberiliikidega.

Pankrotioht kujutab endast ohtu kapitali investeerimise meetodi vale valiku, ettevõtja omakapitali täieliku kaotamise ja suutmatuse tõttu oma kohustuste eest tasuda. Selle tulemusena läheb ettevõtja pankrotti.

maksurisk. Seda tüüpi finantsriskil on mitmeid ilminguid: tõenäosus, et majandustegevuse teatud aspektide rakendamiseks võetakse kasutusele uut liiki maksud ja lõivud; olemasolevate maksude ja lõivude määrade taseme tõstmise võimalus; üksikute maksumaksete tegemise tingimuste muutmine; ettevõtte majandustegevuse valdkonnas olemasolevate maksusoodustuste tühistamise tõenäosus.

Kriminogeenne oht. Ettevõtete finantstegevuse sfääris väljendub see partnerite poolt välja kuulutatud fiktiivse pankroti kujul; dokumentide võltsimine; teatud tüüpi varade vargused nende enda töötajate ja teiste poolt.

Muud riskid. Muude finantsriskide rühm on küll küllalt ulatuslik, kuid nende tekkimise tõenäosuse või rahalise kahju suuruse poolest ei ole see ettevõtete jaoks nii oluline kui eelpool käsitletu. Nende hulka kuuluvad looduskatastroofide riskid ja muud sarnased vääramatu jõu riskid.

- Finantsriskide arvutamise meetodid; Finantsriski taseme hindamise metoodiline tööriistakomplekt on kõige ulatuslikum, kuna sisaldab mitmesuguseid majanduslikke, statistilisi, ekspert- ja analoogmeetodeid selliseks hindamiseks.

Riski arvutamise meetodid on järgmised:

Majanduslikud ja statistilised meetodid moodustavad aluse finantsriski taseme hindamisel. Sellise hindamise peamised arvutatud näitajad on järgmised:

a) Finantsriski tase. Selle algoritmi kasutamise praktikas väljendatakse võimalike rahaliste kahjude suurust tavaliselt absoluutsummana ja finantsriski tekkimise tõenäosus on üks selle tõenäosuse mõõtmise koefitsiente (variatsioonikordaja, beetakoefitsient jne).

b) Dispersioon. See iseloomustab uuritava näitaja kõikumise astet (in sel juhul- finantstehingu eeldatav tulu) selle keskmise väärtuse suhtes

c) Ruutkeskmine (standard)hälve. See näitaja on üks levinumaid nii individuaalse finantsriski taseme kui ka volatiilsuse määra määrava hajuvuse hindamisel, mis on selle alusel üles ehitatud.

d) variatsioonikoefitsient. See võimaldab teil määrata riskitaseme, kui finantstehingute tegemisest saadava keskmise oodatava tulu näitajad erinevad üksteisest.

e) beetakoefitsient (või beeta). See võimaldab hinnata individuaalset või portfelli süstemaatilist finantsriski seoses finantsturu kui terviku riskitasemega. Tavaliselt kasutatakse seda näitajat üksikutesse väärtpaberitesse investeerimise riskide hindamiseks.

Ekspertmeetodid Finantsriski taseme hinnanguid kasutatakse juhul, kui ettevõttel puuduvad majandus- ja statistilistel meetoditel arvutuste tegemiseks vajalikud informatiivsed andmed. Need meetodid põhinevad kvalifitseeritud spetsialistide küsitlusel ja sellele järgneval selle uuringu tulemuste matemaatilisel töötlemisel.

Vastastikuse eksperdihinnangu käigus palutakse igal eksperdil taset hinnata võimalik risk mis põhinevad konkreetsel hindamisskaalal.

Analoogmeetodid Finantsriski taseme hinnangud võimaldavad teil määrata riskitaseme mõne ettevõtte kõige massiivsema finantstehingu puhul. Samas saab võrdluseks kasutada nii enda kui välist kogemust selliste finantstehingute tegemisel.

- finantsriskide näitajate arvutamine Finantsriski tase. See iseloomustab selle taseme hindamise üldist algoritmi, mis on esitatud järgmise valemiga:

kus SD on vastava finantsriski tase;

VR - selle finantsriski tekkimise tõenäosus; RP - selle riski realiseerimisel tekkivate võimalike rahaliste kahjude suurus.

Dispersioon. Dispersiooni arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

(6.2)

kus on dispersioon; Ri - vaadeldava finantstehingu eeldatavate tulude võimalike variantide konkreetne väärtus - vaadeldava finantstehingu eeldatav tulu keskmine väärtus; PI - finantstehingust oodatava tulu teatud variantide saamise võimalik sagedus (tõenäosus), P- vaatluste arv.

Ruutkeskmine (standard) hälve arvutatakse järgmise valemi abil:

(6.3)

kus - Ruutkeskmine (standard)hälve; RI - vaadeldava finantstehingu eeldatavate tulude võimalike variantide konkreetne väärtus;

kõnealuse finantstehingu keskmine eeldatav tulu väärtus; PI - finantstehingust oodatava tulu teatud variantide saamise võimalik sagedus (tõenäosus); P- vaatluste arv.

Variatsioonikoefitsient. Variatsioonikoefitsiendi arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

(6.4)

kus CV on variatsioonikoefitsient;

Ruutkeskmine (standard) hälve;

Vaadeldava finantstoimingu keskmine eeldatav tulu väärtus.

Beeta koefitsient (või beeta). Selle indikaatori arvutamine toimub järgmise valemi järgi:

(6.5)

kus on beeta koefitsient; K - korrelatsiooni määr üksikut tüüpi väärtpaberite (või nende portfelli) tootluse taseme ja antud aktsiainstrumentide rühma keskmise tootluse vahel turul tervikuna; - ruutkeskmine (standard) ) üksikut tüüpi väärtpaberite (või nende portfelli kui terviku) tootluse hälve; - tootluse ruutkeskmine (standard) hälve aktsiaturul tervikuna.

Üksikute väärtpaberite finantsriski tase määratakse järgmiste beetakoefitsientide väärtuste alusel:

1 - keskmine tase;

organisatsioonid

Teema küsimused

1. Finantsriskide olemus ja klassifikatsioon.

2. Finantsriskide juhtimine.

3. Finantsriskide juhtimise meetodid.

4. Finantsriskide vähendamise viisid.

Olles õppinud see teema, peab õpilane:

tean:

· finantsriskide liigid;

· finantsriskide juhtimise eesmärk ja eesmärgid;

· organisatsiooni finantsriskide juhtimise poliitika sisu;

on idee:

· meetodite kohtafinantsriskide hindamine;

· meetodite kohtafinantsriskide juhtimine;

· vähendamise viiside kohtafinantsriskid;

suutma:

· tuvastada ja kirjeldada erinevat tüüpi finantsriske;

· hinnata finantsriskide suurust;

· kasutada põhilisi riskide maandamise tehnikaid.

6. teema õppimisel lugege õpikut Kovaljovi V.V. [lk. 250-264]. Samal ajal pöörake tähelepanu riskide olemusele ja tüüpidele, peamistele nende taseme muutumist mõjutavatele teguritele. Lisaks peaksite õppima riskide minimeerimise põhimeetodid ja nende juhtimise poliitikad. Täiendava teabeallikana vt Steven M. Bergi teatmik [lk. 228-231, 347-361]. Pöörake tähelepanu autori lähenemisele finantsriskide liikide määramisel, nende vähendamise meetoditele ja juhtimisprotsessile.

6. teema teoreetiline materjal

Finantsriskide olemus ja klassifikatsioon

Risk ümbritseb meid kõikjal – see on sama objektiivne, kui objektiivne on kohalolek meid ümbritsevas maailmas koos kindluse elementidega, juhuslike ja ebakindlate teguritega.

Majandus ja eelkõige rahandus on valdkond, kus riskitegur avaldub kõige käegakatsutavamalt.

Risk tekib siis, kui otsuse tulemust ei ole võimalik ette ennustada.Finantssektoris hinnatakse sageli otsuse tulemust väärtuses ja sellest lähtuvalt risk võib pidada juhusliku iseloomuga võimalus teatud finantsotsuste tulemusel väärtust kaotada või juurde saada . Numbrit on võimalik eristadamis tahes riskantset olukorda iseloomustavad põhipunktid:

· määramatuse olemasolu (sündmuse juhuslikkus);

· alternatiivsete lahenduste olemasolu;

· võime määrata sündmuse ja ootuse tulemuse tõenäosustantud tulemused;

· kahjude tõenäosus;

· täiendava kasumi saamise tõenäosus.

finantsrisk - organisatsiooni rahaliste vahendite liikumisega seotud risk.

Finantsriskide klassifitseerimisel on erinevaid lähenemisviise. Võtame ühe neist.

Sisemised riskid:

· finantsstabiilsuse ja likviidsuse kaotamise oht - kapitali struktuuri ebatäiuslikkuse ja organisatsiooni rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu;

· maksejõuetuse risk - käibevara likviidsuse taseme languse ja organisatsiooni suutmatuse tõttu täita oma lühiajalisi kohustusi;

· kasumlikkuse risk - organisatsiooni efektiivsuse vähenemise tõttu, eelkõige selle kulude taseme tõus ja sissetulekute taseme langus;

· organisatsiooni investeerimisatraktiivsuse vähenemise risk - selle turuväärtuse vähenemise ja finantsstabiilsuse kaotuse tõttu.

· ja jne .

Välised riskid:

· inflatsioonirisk - kaasneb peaaegu kõigi organisatsiooni finantstehingutega ja seda iseloomustab kapitali tegeliku maksumuse (organisatsiooni finantsvarade kujul) amortisatsiooni vähenemise võimalus, samuti finantstehingutest saadav oodatav tulu inflatsioonitingimustes;

· intressimäära risk - seisneb intressimäära ettenägematus muutuses, mis on tingitud vabade raharessursside pakkumise suurenemisest või vähenemisest, finantsturu tingimuste muutumisest rahaliste vahendite mõjul. riiklik regulatsioon ja jne;

· valuutarisk - avaldub välismajandustehingutes kasutatava välisvaluuta vahetuskursi muutuste otsese mõju tulemusena organisatsiooni kavandatud tulude puudujäägis;

· hoiuse risk - tekib seoses organisatsiooni poolt pankadesse paigutatud hoiuste mittetagastamise võimalusega;

· krediidirisk - väljendub organisatsiooni poolt krediidiga välja antud valmistoodete eest maksmata jätmise või enneaegse maksmise vormis, samuti võlgade sissenõudmise hinnangulise eelarve ületamises;

· investeerimisrisk - iseloomustab rahalise kahju tekkimise võimalust organisatsiooni investeerimistegevuse käigus;

· maksurisk – uute maksu- ja lõivuliikide kehtestamise võimaluse tõttu; olemasolevate maksude ja lõivude määrade taseme tõstmise võimalus; üksikute maksumaksete tegemise tingimuste muutmine; olemasolevate tühistamise võimalus.

On ka teist tüüpi riske.

Finantsriskide juhtimine

Finantsriskide juhtimine (riskijuhtimine) – riskide tuvastamise, analüüsimise ja hindamise protsess ning nende negatiivsete tagajärgede minimeerimise viiside väljatöötamine.

Riskijuhtiminekuidas juhtimissüsteem koosneb objektist ja kontrolli subjektist.

Juhtimise objektid on: risk, riskantsed kapitaliinvesteeringud ja majandussuhted äriüksuste vahel riskide realiseerimise protsessis(suhe: kindlustusvõtja ja kindlustusandja; ettevõtjaemad - partnerid, konkurendid; laenuvõtja ja laen rumm jne).

Juhtimise teema onspetsialistid (ettevõtjad, finantsjuhid)juhid, riskijuhid, kindlustusandjad jne), tory sihipärase mõju avaldamine juhtimisobjektile tagada riskide minimeerimine.

Riskijuhtimise protsess algablitsents, mille eesmärk on vajaliku teabe hankimine objekti struktuuri, omaduste ja sellega seotud riskide kohta. Joonise analüüskov jaguneb kaheks üksteist täiendavaks tüübiks:

· Kvalitatiivne - määratlusriskitegurid ja riskiolukorda viivad asjaoludtsioone.

Kvalitatiivne analüüs hõlmab:

§ kõigi võimalike riskide väljaselgitamine (kehtestamine);

§ riski allikate ja põhjuste väljaselgitamine;

§ praktilise kasu ja võimalike negatiivsete tagajärgede tuvastamine, mis võivad tekkida riski sisaldava lahenduse rakendamisel.

Kvalitatiivse analüüsi käigus on oluline nii kõigi võimalike riskide täielik tuvastamine ja väljaselgitamine kui ka võimalike ressursside kadude tuvastamine, mis kaasnevad riskisündmuste algusega.

· Kvantitatiivne – hõlmab arvulist riskianalüüsi, misviiakse läbi lineaarsete programmeerimismeetodite abil, matemaatiliselt mis statistika ja tõenäosusteooria, mis võimaldabnäha ebasoodsa olukorra tekkimist ja võimalusel võime vähendada selle negatiivset mõju. Üksikute riskide esinemise tõenäosuse ja nende maksumuse kvantitatiivne hindamine võimaldab tuvastada kõige tõenäolisemad riskid esinemise ja kaalukamad riskid kahjude osas.

Kuna iga riskiliik lubab reeglina mitutvõimalusi selle vähendamiseks, siis tekib hindamise probleemnende valikute tõhusust.

Pärast meetodi valimistriski minimeerimiseks tuleks teha otsus selle taseme kohtavalitud mõõtude täpsus.

Viiakse läbi riskile otsese mõjutamise protsess erinevatel viisidel. Konkreetse meetodi kasutamine on tingitud selle tõhususest konkreetses olukorras.

Finantsriskide maandamise meetodid ja vahendid

Mitmekesistamine - finantsriskide juhtimise meetod, mis seisneb riskide jaotamises erinevat tüüpi varade kontsentratsiooni vähendamiseks (finantstegevuse mitmekesistamine, laenu- ja hoiuseportfelli hajutamine, organisatsiooni finantsvarade hajutamine,varade valik, mille tulud on omavahel nõrgalt korrelatsioonis).

Riskijagamine - meetod, mille puhul jagatakse risk projektis (programmis, protsessis jne) osalejate vahel selliselt, et igaühe võimalikud kahjud muutuvad suhteliselt väikeseks.

Piirang - eeldab riskide suurusele piirangute kehtestamist ja nende rakendamise hilisemat kontrolli. Limiidi väärtus peegeldab valmisolekut võtta eraldi risk, kuid samas mitte ületada vajadusi üksuste igapäevaseks tegevuseks.

Kindlustus – totaalsusmajandussuhted selle osalejate vahel seoses vormidegafinantseerimine sihtkindlustusfondi rahaliste sissemaksete arveltning selle kasutamine kahju hüvitamiseks ja kindlustuse maksmiseksväljundsummad.

Maandamine – meetod varade tulevaste hinnakõikumiste (tooraine, väärtpaberid, välisvaluuta) ebakindlusest põhjustatud riskide vähendamiseks. Maandamine seisneb vara edasimüügis või ostmises futuuriturul. Maandamisel as finantsvahendid kasutada saab optsioone, futuure, vahetustehinguid jne.

Broneerimine - reservfondide (enesekindlustuse) loomine, mis on ette nähtud erinevate ettenägematute olukordade korral kahjude hüvitamiseks saadud kasumi arvelt.

Mõelge küsimustele:

1. Millised on organisatsiooni finantsriskide liigid?

2. Millised tegurid mõjutavad organisatsiooni finantsriskide taset?

3. Millised on finantsriskide hindamise lähenemisviisid?

4. Millised on finantsriskide juhtimise meetodid?

5. Millised on peamised viisid finantsriskide vähendamiseks?

6. Millised finantsriskide kindlustamise meetodid on olemas?

7. Millistel juhtudel kasutatakse finantsriskide kindlustamise meetodeid?

8. Mis on finantsriskide piiramise meetodi rakendamise eripära?

9. Mis vahe on hajutamise ja finantsriskide jagamise meetoditel?

Teemat uurides on vaja keskenduda järgmistele mõistetele

qMitmekesistamine

qEraldamine

qKindlustus

qMaandamine

qPiirang

qSüstemaatilised ja mittesüstemaatilised riskid

Finantsriskid seotud rahaliste vahendite (st sularaha) kaotamise tõenäosusega.

Finantsriskide all all mõistetakse ettenägematute rahaliste kahjude (kasumite, tulude, kapitali kaotuse jms) tekkimise tõenäosust ebakindluse olukorras organisatsiooni finantstegevuse tingimustes.

Finantsriskid jagunevad kolme tüüpi:

1. raha ostujõuga seotud riskid;

Inflatsiooniriski iseloomustab kapitali reaalväärtuse (rahaliste varade kujul), aga ka organisatsiooni oodatava tulu ja kasumi amortisatsiooni võimalus inflatsiooni kasvu tõttu.

Deflatsioonirisk on oht, et deflatsiooni kasvades langevad hinnad, halvenevad ettevõtluse majandustingimused ja sissetulekud vähenevad.

Valuutariskid - valuutakahjude oht, mis on tingitud vahetuskursi muutumisest maksevaluuta suhtes väliskaubandus-, välismajandus- või krediidilepingu sõlmimise ja selle alusel makse sooritamise vahelisel perioodil.

Likviidsusriskid on riskid, mis on seotud võimalusega saada väärtpaberite või muude kaupade müügil kahjusid nende kvaliteedi ja tarbijaväärtuse hinnangu muutumise tõttu.

2. kapitaliinvesteeringuga seotud riskid (investeerimisriskid);

Investeerimisrisk väljendab ettenägematute rahaliste kahjude tekkimise võimalust ettevõtte investeerimistegevuse käigus. Investeerimisriski liigid: reaalse investeeringu risk; finantsinvesteeringute risk (portfellirisk); uuenduslik investeerimisrisk . Kuna need tüübid investeerimisriskid Seoses ettevõtte võimaliku kapitali kaotusega, kuuluvad nad kõige ohtlikumate riskide rühma.

Investeerimisriskid hõlmavad järgmisi riskide alaliike: finantsstabiilsuse vähenemise risk, saamata jäänud kasumi risk, kasumlikkuse vähenemise risk, otsese rahalise kahju risk.

Tagastamisrisk hõlmab järgmisi sorte: intressimäära riskid; krediidiriskid.

To intressimäära riskid hõlmab kommertspankade, krediidiasutuste, investeerimisasutuste, müüvate ettevõtete kahjumi riski ületamise tagajärjel intressimäärad, mille nad maksavad kaasatud vahenditelt, üle antud laenude intressimäärade. Intressiriskide alla kuuluvad ka riskid, et investorid võivad saada aktsiate dividendide, võlakirjade, sertifikaatide ja muude väärtpaberite turu intressimäärade muutumise tõttu.

Krediidirisk- oht, et laenusaaja ei maksa võlausaldajale kuuluva põhiosa ja intressi. Krediidirisk hõlmab ka sellise sündmuse riski, et võlaväärtpabereid emiteerinud emitent ei suuda maksta nendelt intressi ega võla põhisummat. Krediidirisk võib olla ka otsese rahalise kahju riski liik.

Otsese rahalise kahju riskid hõlmavad järgmisi sorte: aktsiarisk, valikurisk, pankrotirisk, krediidirisk.

Vahetusriskid kujutavad endast vahetustehingutest tuleneva kahjumi riski. Nende riskide hulka kuulub maaklerfirma vahendustasude maksmata jätmise risk jne.

Valikulised riskid(lat. selektio - valik, valik) on risk valida investeeringuks vale kapitaliinvesteeringu liik, väärtpaberitüüp.

Pankrotioht kujutab endast ohtu kapitaliinvesteeringu vale valiku, ettevõtja omakapitali täieliku kaotuse ja suutmatuse tõttu oma kohustusi tasuda.

3. organisatsiooni majandustegevuse korraldusvormiga kaasnevad riskid, et nende hulka kuuluvad: esialgsed, kaubeldavad riskid .

Eelnevad riskid. Riski olemus seisneb selles, et müüjaettevõttel (riskikandjal) tekkisid kaupade tootmise (või ostmise) käigus teatud kulutused, kui ettevõttel ei ole tegelikult väljakujunenud käivet, siis kannab ta avansilisi riske, mis väljenduvad moodustamises. müümata kaupade varudest.

Pöörlev risk- eeldab rahaliste vahendite nappuse tekkimist regulaarse käibe perioodil: konstantse tootemüügitempo juures võib ettevõttel tekkida erinevaid rahaliste ressursside käibeid.

Süsteemne risk- seotud aktsiahindade muutustega, nende tootlusega, võlakirjade jooksvate ja oodatavate intressidega, oodatavate dividendidega ja üldistest turukõikumistest tingitud lisakasumiga.

Mittesüsteemne risk- ei sõltu turu olukorrast ja on omane konkreetsele ettevõttele, pangale. See võib olla valdkondlik ja rahaline. Peamisteks teguriteks, mis mõjutavad mittesüsteemse portfelli riski taset, on alternatiivsete finantsressursside investeerimisvaldkondade olemasolu, kauba- ja aktsiaturgude konjunktuur jm. Süsteemsete ja mittesüsteemsete riskide kombinatsiooni nimetatakse investeerimisriskiks.

RISKIANALÜÜS

Riskitaseme hindamine on riskijuhtimise üks olulisemaid etappe, kuna riski maandamiseks tuleb seda esmalt analüüsida ja hinnata.

Riskide hindamisel on kaks etappi: kvalitatiivne ja kvantitatiivne.

Kvalitatiivse riskianalüüsi ülesanne on välja selgitada riski allikad ja põhjused, etapid ja töö, mille käigus risk tekib, st:

Võimalike riskipiirkondade tuvastamine;

Ettevõtte tegevusega seotud riskide tuvastamine;

Tuvastatud riskide avaldumise praktilise kasu ja võimalike negatiivsete tagajärgede prognoosimine.

Laval kvantitatiivne analüüs risk, arvutatakse üksikute riskide arvväärtused ja kogu objekti risk. Samuti tehakse kindlaks ja antakse teada võimalikud kahjustused hindamine riski avaldumisest ja lõpuks kvantitatiivse hindamise viimaseks etapiks on riskivastaste meetmete süsteemi väljatöötamine ja nende kuluekvivalendi arvutamine.

Kõige tavalisem kvantitatiivse riskianalüüsi meetodid on statistilised, analüütilised, eksperthinnangute meetod, analoogide meetod.

Statistilised meetodid.

Statistiliste riskide hindamise meetodite olemus on eelmise perioodi statistiliste andmete põhjal kahjude tõenäosuse määramine ning riskipiirkonna (tsooni), riskikoefitsiendi jms kehtestamine.

Analüütilised meetodid.

Võimaldab määrata kahjude tõenäosuse selle põhjal matemaatilised mudelid ja neid kasutatakse peamiselt investeerimisprojektide riskianalüüsiks. Võimalik on kasutada selliseid meetodeid nagu tundlikkusanalüüs, riskipõhise diskontomäära korrigeerimise meetod, stsenaariumide meetod.

Tundlikkusanalüüs on taandatud mõne tulemuseks oleva indikaatori sõltuvuse uurimisele selle määramisega seotud näitajate väärtuste varieerumisest.

Diskontomäära riski korrigeerimise meetod on kõige lihtsam ja seetõttu praktikas enim kasutatav. Selle põhiidee on kohandada mõnda põhilist diskontomäära, mida peetakse riskivabaks või minimaalselt vastuvõetavaks. Korrigeerimine toimub nõutava riskipreemia lisamisega.

Stsenaariumi meetod võimaldab kombineerida saadud indikaatori tundlikkuse uuringut analüüsiga tõenäosuslikud hinnangud tema kõrvalekalded. Seda meetodit kasutades saab üsna selge pildi erinevaid valikuid sündmused. Eksperthinnangute meetod.

Tegemist on loogiliste ja matemaatiliste – statistiliste meetodite ja protseduuride kompleksiga ekspertide rühma küsitluse tulemuste töötlemiseks ning küsitluse tulemused on ainsaks teabeallikaks. Sel juhul on võimalik kasutada küsitluses osalejate intuitsiooni, elu- ja töökogemust.

Analoogmeetodit kasutatakse siis, kui muude meetodite kasutamine on mingil põhjusel vastuvõetamatu. Meetod kasutab sarnaste objektide andmebaasi ühiste sõltuvuste tuvastamiseks ja nende ülekandmiseks uuritavale objektile.

RISKIJUHTIMINE.

Tänapäeval on riskijuhtimine hoolikalt planeeritud protsess. Riskijuhtimise ülesanne on orgaaniliselt põimitud ettevõtte efektiivsuse tõstmise üldisesse probleemi.

Riskijuhtimissüsteemi saab iseloomustada meetodite, tehnikate ja meetmete kogumina, mis võimaldavad teatud määral ennustada riskisündmuste algust ja võtta meetmeid selliste sündmuste alguse negatiivsete tagajärgede kõrvaldamiseks või vähendamiseks.

Riskijuhtimine põhineb sihipärasel otsingul ja töö korraldamisel riskiastme vähendamiseks, tulu (kasum, kasum) saamise ja suurendamise kunst ebakindlas majandusolukorras.

Riskijuhtimise lõppeesmärk vastab ettevõtluse sihtfunktsioonile. See seisneb suurima kasumi saamises ettevõtjale vastuvõetava kasumi ja riski optimaalse suhtega.

Nendele eesmärkidele tuginedes riskijuhtimissüsteemi põhiülesanded peavad tagama:

Finantsriskide efektiivse juhtimise nõuete täitmine, sh ühingu liikmete äritegevuse ohutuse tagamine;

Aruandluse nõuetekohane seis, mis võimaldab saada adekvaatset teavet ettevõtte allüksuste tegevuse ja sellega seotud riskide kohta;

Riskijuhtimine kui juhtimissüsteem koosneb kahest alamsüsteemist: hallatavast allsüsteemist (juhtimisobjekt) ja juhtimise allsüsteemist (juhtimissubjektist).

Riskijuhtimise juhtimise objektiks on risk, riskantsed kapitaliinvesteeringud ja äriüksuste vahelised majandussuhted riskide realiseerimise protsessis. Juhtimise subjektiks riskijuhtimises on spetsiaalne grupp inimesi (finantsjuht, kindlustusspetsialist, omandaja, aktuaar, kindlustusandja jne), kes erinevate juhtimismõjutusmeetodite ja -meetodite kaudu mõjutab sihipäraselt juhtimisobjekti.