Finantsvoogude juhtimine ettevõtte näitel. Ettevõtte rahavoogude juhtimine CJSC "Unicom" näitel. Ettevõtte finantstegevuse hindamine RosSibStroy LLC näitel

0

majandusteaduskond

KURSUSETÖÖ

distsipliin: "Ettevõtete finants- ja majandustegevuse analüüs"

Rahavoogude analüüs vastavalt ettevõtte rahavoogude aruandele (OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise näitel)

annotatsioon

Käesolev töö toob välja rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid; antakse avatud aktsiaseltsi "Kumertau lennundustootmisettevõte" tunnus; analüüsis JSC "KumAPP" rahavoo kujunemist ja pakkus välja võimalusi selle suurendamiseks.

Töö on trükitud 37 leheküljel, kasutades 33 allikat, sisaldab 11 tabelit, 1 joonist.

Sissejuhatus ................... 4

1 Teoreetilised aspektid rahavoogude kujunemine................................ 6

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes................................................ ...... 6

1.2 Rahavoogusid kujundavad tegurid................................................ ...................... 9

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid................................................ .......10

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (JSC "KumAPP" näitel)......13

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused .................. 13

2.2 Majandustegevuse finantsanalüüs............................... 16

2.3 Rahavoogude kujunemise analüüs ................................................ .....................24

3 JSC "KumAPP" rahavoogude kujunemise probleemid ja nende parandamise võimalused.........29

3.1 Probleemid ettevõtte rahavoo kujunemisel ................................................... 29

3.2 Võimalused OJSC KumAPPi rahavoo suurendamiseks ............................................ ...... 30

Järeldus............. 31

Kasutatud kirjanduse loetelu ..............................................34

Sissejuhatus

Teema asjakohasuse määrab asjaolu, et teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata omandivormist, võtmeobjektiks finantsjuhtimine.

Täitmise eesmärk referaat on uurida rahavoogude genereerimise protsessi rahavoogude aruande järgi tootmisettevõtte näitel ning omandada praktilised oskused finantsressursside liikumist iseloomustavate põhinäitajate arvutamisel.

Seatud eesmärgi raames tuleks töös lahendada järgmised ülesanded:

Uuritakse rahavoogude kujunemise teoreetilisi aspekte;

Iseloomustab JSC "KumAPP" rahavoogude kujunemise järjekorda;

Pakutakse välja võimalused JSC "KumAPP" rahavoogude suurendamiseks.

Kursusetöö objektiks on tootmisettevõte

Selle teostab avatud aktsiaselts "Kumertau Aviation Production Enterprise", mis toodab lennukeid Hooldus ja remont.

Kursusetöö teemaks on KumAPP OJSC rahavood, neid mõjutavad tegurid ja võimalikud viisid rahavoogude suurenemine.

Töös kasutati JSC "KumAPP" finantsdokumentatsiooni ja aruandlust perioodi 2009-2011 kohta.

Teoreetilisi küsimusi uuritakse autorite V. G. Artemenko, G. I. õpikute põhjal. Andreeva, S.V. Bolšakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina jt. Uuringu jaoks kasutati perioodika materjale, nagu ajakirjad "Ökonomisti käsiraamat", "Finants".

1 Rahavoogude kujunemise teoreetilised aspektid

1.1 Rahavoo mõiste ettevõttes

rahavoog on sularaha mis on ettevõttele laekunud igat liiki tegevustest ja kulutatud edasise tegevuse tagamiseks.

Raha sissevool toimub toodete (kaubad, tööd, teenused) müügist saadava tulu, vara müügist saadava tulu, aktsiakapitali suurendamise täiendava aktsiaemissiooni, saadud laenude ja laenude arvelt, vahendid ettevõtete võlakirjade emiteerimisest, sihtfinantseerimisest jne.

Vahendite väljavool tekib jooksvate (tegevus)kulude, investeerimiskulude, maksete eelarvesse ja eelarvevälistesse fondidesse, dividendide ja intresside maksmise tulemusena omakapitali omanikele. väärtuslikud paberid, vahendustasud vahendajatele jne.

Kõigi laekumiste ja sularaha mahaarvamiste vahe teatud periood(kuu, kvartal, aasta) moodustab raha netosissevoolu (rahareserv).

Peamine rahavoo kujunemise tegur on ostjate tasumine ettevõtte müüdavate toodete maksumuse eest. Lõppkokkuvõttes määrab raha olemasolu või puudumine ettevõtte arendamise võimalused ja suunad, sealhulgas võimaluse investeerida vahendeid täiendava tulu saamiseks. Lisaks vajab ettevõte maksevõimet toetava kõige likviidseima varana kindla koguse sularaha pidevat kättesaadavust.

Majandusteadlaste sõnul E.V. Dobrenkov ja A.M. Dolgorukov, sularahasumma (netosissevool) ja antud perioodil saadud kasumi summa vahel on põhimõttelised erinevused, mida ettevõtete juhid alati ei mõista. Eelkõige kasumiaruandes kujuneb majandustulemus (kasum) vastavalt arvestuspõhimõte tekkepõhine, mille järgi tulud ja kulud sõltumata tegelikust rahavoost kajastuvad selles arvestusperiood milles need aset leidsid.

Lisaks suurendavad teatud tüüpi tekkepõhised kulud ja reservid, nagu amortisatsioonid ja reservid tulevaste kulude jaoks, tootmiskulusid, kuid ei põhjusta üldse raha väljavoolu.

rahalised vahendid. Ettevõtte investeerimistegevused põhjustavad olulisi rahavoogusid, kuid kasumi arvutamisel praktiliselt ei kajastu. Aruandluses ei kajastu kasumi teenimisel ka finantstehinguid, mis ei ole seotud põhitegevuse ja mittetegevusega seotud tulude ja kuludega (näiteks laenude ja laenude saamine ja tagasimaksmine, sihtfinantseerimine).

Seega erineb rahavoogude arvutamisel kasutatav kassapõhine kasumi määramisel kasutatavast tekkepõhisest meetodist oluliselt.

Kasum väljendab arenenud väärtuse kasvu, mis iseloomustab ettevõtte juhtimise efektiivsust. Kasumi olemasolu ei tähenda aga seda, et ettevõttel on kulutamiseks vaba raha.

Süstemaatiline arvestus ja rahavoogude kontroll eest kaasaegne ettevõte aitab tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Juhtima peab vastav ettevõtte teenus sularahavood selliselt, et kasumlikkus oleks maksimaalne ja likviidsus säiliks piisavalt kõrgel tasemel.

Rahaliste vahendite nappuse tõttu on ettevõte sunnitud omafinantseeringu osas vahendeid koguma laenuna. Et perioodil laenuvajadust ei tekiks, on soovitav olemasolevate võimaluste piires tulud ja kulud kuude lõikes jaotada selliselt, et kuude lõikes alates madalaim sissetulek kulutada kõige vähem ja vastupidi. Samas perioodi laekumiste ja väljaminekute kogusumma muidugi ei muutu.

Praktikas tähendab see perioodi teatud kuudel (kvartalitel) kas tulude suurenemist või kulude vähenemist. Tulude kasvu annab peamiselt debitoorsete arvete käibe kiirenemine, kulude vähenemise aga võlgnevuste käibe aeglustumine. Viimast saab reguleerida ainult tarnijatega arvelduste ja ettemaksete osas. Ülejäänud ettevõtte võlamaksed on reguleeritud ja nendelt maksetelt võlgnevused võivad ainult kasvada, muutudes ainult tähtajaks.

Rahavoogude tõhusaks reguleerimiseks on need klassifitseeritud.

Klassifitseerimismärk	Rahavoogude liigid
1. Finants- ja majandustegevuse liik	1.1. Jooksvate (tegevus)tegevuste jaoks 1.2. Investeerimistegevuseks 1.3. Kõrval finantstegevus
2. Majandusprotsessi teenindamise ulatus	2.1. Summaarne rahavoog ettevõtete lõikes tervikuna 2.2. Struktuuriüksuse (filiaali) rahavoog 2.3. Tütarettevõtte rahavoog 2.4. Rahavoog era- ja äritehingutest
	3.1. Sissetulev rahavoog (raha sissevool) 3.2. Väljaminev rahavoog (raha väljavool)
4. Teostusvorm	4.1. rahavool 4.2. Mitterahaline rahavoog
5. Ringluse ulatus	5.1. Väline rahavoog 5.2. Sisemine rahavoog
6. Ajavahe pikkus	6.1. Lühiajaline rahavoog 6.2. Pikaajaline rahavoog
7. Sularaha adekvaatsuse taseme järgi	7.1. Liigne 7.2. Optimaalne 7.3. Defitsiit
8. Valuuta liik	8.1. Omavääringus 8.2. välisvaluutas
9. Prognoositavuse meetodil	9.1. Eeldatav (prognoositav) rahavoog 9.2. Juhuslik voog
10. Moodustumise järjepidevus	10.1. Regulaarne rahavoog 10.2. Diskreetne rahavoog
11. Moodustamise ajaintervallide stabiilsus	11.1. Regulaarne rahavoog regulaarsete ajaintervallidega (viivitustega) 11.2. Regulaarne rahavoog ebaregulaarsete ajavahemikega
12. Hindamine ajas	12.1. Reaalne rahavoog 12.2. Tulevane rahavoog

Seega on sularaha turumajanduses kõige piiratum (nupilikum) ressurss ning ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna suutlikkus sularaha efektiivselt kasutada.

Iga rahavoo tüüp nõuab konkreetset juhtimisalast lähenemist. Seega hõlmab jooksva (põhi)tegevuse rahavoog vahendite laekumist ja kasutamist, mis tagavad ettevõtte tootmis- ja ärifunktsioonide täitmise.

Majandusteadlane Efremov tuvastab järgmised raha sissevoolu moodustavad kategooriad:

- jooksva perioodi toodete (kaubad, tööd ja teenused) müügist saadud raha;

- vahetuskaubanduse teel saadud kaupade edasimüügist saadud tulu;

- laekumine nõuete tagasimaksmisest aastal aruandlusperiood;

- ostjatelt ja klientidelt saadud ettemaksed;

- sihtfinantseerimine;

— saadud lühiajalisi laene;

- muu tarne.

Raha väljavool toimub järgmistel põhjustel:

— tarnijate ja töövõtjate arvete tasumine;

— personali töötasu;

- mahaarvamised eelarvesse ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse;

- aruandekohustuslike summade tasumine;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine, sealhulgas intresside tasumine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

- muud maksed.

finantstegevuses annavad raha sissevoolu:

— lühiajalised laenud ja laenud;

— tulu lühiajaliste väärtpaberite emissioonist;

— eelarveline või muu lühiajaline rahastamine;

— dividendid ja lühiajalised intressid finantsinvesteeringud;

- muu tarne.

Siinne raha väljavool moodustub:

- ettemaksete väljastamine;

— lühiajalised finantsinvesteeringud;

- laekunud intressi maksmine lühiajalised laenud ja laenud;

— lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmine;

- muud maksed.

Kõige üldisem parameeter on agregaat

ettevõtte rahavoog, mis iseloomustab rahavoo laekumise ja väljamineku kogusummat. Bilansi lõppsaldo tehakse järgmise valemi järgi:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

kus Okp ja Onp on sularahajäägid arveldusperioodi lõpus ja alguses,

NDPtd, NDPid ja NDPfd – jooksev-, investeerimis- ja finantstegevuse netorahalaekumised.

Sellise arvutuse eesmärk on määrata ettevõtte kui terviku sularaha netolaekumiste summa. Positiivne rahavoogude saldo näitab majandusüksuse finantsstabiilsust, negatiivne aga finantsbilansi kadumist. Möödunud perioodi rahavoogude analüüsi põhjal koostatakse prognoos tulevikuks (rahavoogude eelarve ja maksebilanss).

Seega selgitatakse finantsjuhtimise praktikas välja kõige levinumad tegurid, mis moodustavad ettevõtte rahavoogusid. Nende tegurite aktiivne mõjutamine võimaldab ettevõttel pakkuda piisavalt rahalisi vahendeid.

1.3 Rahavoogude juhtimise meetodid

Tõhus juhtimine rahavood nõuavad selle juhtimise jaoks spetsiaalse poliitika kujundamist ettevõtte üldise finantsstrateegia osana. Majandusteadlane S.V. Bolšakov teeb ettepaneku sellise poliitika väljatöötamiseks järgmistes põhietappides:

1 Ettevõtte rahavoogude analüüs eelmisel perioodil.

2 Ettevõtte rahavoogude kujunemist mõjutavate tegurite uurimine.

3 Ettevõtte rahavoogude juhtimise poliitika liigi põhjendus.

4 Ettevõtte rahavoogude optimeerimise suundade ja meetodite valik.

5 Ettevõtte rahavoogude planeerimine nende üksikute liikide kontekstis.

Tõhus rahavoogude juhtimise poliitika

hõlmab tõhusa kontrolli tagamist ettevõtte valitud rahavoogude juhtimise poliitika rakendamise üle.

Ettevõtte eelmise perioodi rahavoogude analüüs. Selle analüüsi põhieesmärk on tuvastada fondide moodustamise piisavuse tase, nende kasutamise efektiivsus, samuti ettevõtte positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaal mahu ja aja osas. Rahavoogude analüüs viiakse läbi ettevõtte kui terviku kohta, selle peamiste majandustegevuse tüüpide kontekstis, üksikisikutele. struktuurijaotused("vastutuskeskused").

Analüüsi esimeses etapis uuritakse ettevõtte rahakäibe kogumahu dünaamikat. Analüüsi selle aspekti käigus võrreldakse rahakäibe kogumahu kasvumäärasid ettevõtte varade, tootmismahtude ja tootemüügi kasvumääradega. Ettevõtte majandustegevuse käigus rahavoogude tekke taseme hindamiseks kasutatakse rahakäibe konkreetse mahu näitajat kasutatud varaühiku kohta.

Selle näitaja tõus dünaamikas näitab ettevõtte rahavoogude genereerimise intensiivistumist tema majandustegevuse käigus ja vastupidi.

Analüüsi selles etapis tuleks erilist tähelepanu pöörata sularahakäibe kogumahu dünaamika arvestamisele ettevõtte põhitegevuses. Sel eesmärgil saab kasutada ettevõtte rahakäibe konkreetse mahu näitajat müüdud tooteühiku kohta.

Lõpuks on analüüsi selles etapis vaja võrrelda põhitegevuse sularahakäibe kestuse dünaamikat päevades ettevõtte sularahakäibe tsükli (finantstsükli) dünaamika tempoga.

Analüüsi teises etapis vaadeldakse ettevõtte positiivse rahavoo (kassalaekumiste) kujunemise mahu ja struktuuri dünaamikat üksikute allikate kontekstis. Analüüsi selles etapis pööratakse põhitähelepanu sularaha laekumise allikate uurimisele ettevõtte majandustegevuse liikide kaupa. Kuna positiivse rahavoo peamiseks generaatoriks on põhitegevus, siis on hindamise oluliseks näitajaks põhitegevuse osaluse koefitsient selle voo kujunemisel.

Analüüsi kolmandas etapis võetakse arvesse ettevõtte negatiivse rahavoo (sularahakulu) mahu ja struktuuri dünaamikat teatud sularahakulude valdkondades. Antud analüüsietapi käigus tehakse eelkõige kindlaks, kui proportsionaalselt need kulud ettevõtte peamiste majandustegevuse liikide vahel jagunesid, kas need olid regulaarse või erakorralise iseloomuga, mil määral olid need kulud objektiivselt jaotunud. konditsioneeritud. Kuna ettevõtte arengu tagamisel on kõige suurem roll investeerimiskulud, on hindamise oluliseks näitajaks investeerimistegevuse osalemise koefitsient negatiivse rahavoo kujunemisel.

Analüüsi neljandas etapis võetakse arvesse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude tasakaalu ettevõtte kui terviku kogumahu suhtes.

Analüüsi viiendas etapis käsitletakse netorahavoo suuruse kujunemise dünaamikat kui kõige olulisemat näitajat kogu rahavoo efektiivsuse hindamisel. finantsjuhtimine mille eesmärk on tagada ettevõtte turuväärtuse kasv.

Eriline koht selle analüüsi protsessis on "puhasrahavoo kvaliteedile" - selle moodustamise allikate struktuuri üldistatud tunnusele.

Analüüsi kuuendas etapis uuritakse ettevõtte rahavoogude kujunemise ühtsust vaadeldava perioodi üksikute intervallide lõikes. L. Kolpini sõnul peaksid ettevõtte rahavoogude ühtsuse analüüsi objektid olema eelkõige:

Rahakäibe kogumaht;

Positiivse rahavoo kogusumma;

Negatiivse rahavoo kogusumma;

Toodete müügiga seotud positiivse rahavoo summa;

Reaalinvesteeringuga seotud negatiivse rahavoo summa;

netorahavoo kogusumma;

Toodete müügist saadud puhaskasumi summa.

Analüüsi seitsmendas etapis uuritakse positiivsete ja negatiivsete rahavoogude kujunemise sünkroonsust vaadeldava perioodi üksikute intervallide kontekstis.

Seega on rahavoogude kujunemise juhtimine ettevõtte finantstegevuse oluline suund. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevaid tegureid mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, võimaldades õigeaegset ja piisavat provisjoni tootmisprotsess finantsressursid.

2 Ettevõtte rahavoogude analüüs (KumAPP OJSC näitel)

2.1 Ettevõtte organisatsioonilised ja majanduslikud omadused

Avatud aktsiaselts "KumAPP" asutati 1993. aastal riigiettevõtte "KumAPP" erastamise tulemusena. Põhikapitali suurus on 337647 tuhat rubla.

Põhikapital jaguneb 377 647 aktsiaks nimiväärtusega 1000 rubla. Kõik 100% aktsiatest kuuluvad JSC Russian Helicoptersile.

Seltsi jooksva tegevuse juhtimine (välja arvatud aktsionäride üldkoosoleku ja seltsi juhatuse ainupädevusse kuuluvad küsimused) teostab tegevdirektor, valitud üldkoosolek aktsionärid. Juriidiline aadress: 453300 Baškortostan, Kumertau, st. Novozarinskaja 15 A.

Ettevõte asutati 1962. aastal remondi- ja mehaanikatehase baasil. 1963. aastal õppis KMZ maanduvate ja maapealsete lennukite tootmist. 1968. aastal toodeti esimene toode - helikopter Ka-26, 1972. aastal nimetati KMZ ümber Kumertauks. helikopteritehas, kuna emaettevõte sai osaks Kumertau lennundustarkvarast (1977).

Praegu toodab KumAPP järgmist tüüpi helikoptereid:

Ka-27 PS (otsing ja pääste);

Ka-28, Ka-29 (transport ja lahing);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (mitmeotstarbeline keskklass);

Ka-32A11VS (mitmeotstarbeline);

Ka-226 (kerge mitmeotstarbeline).

Praegu on OJSC KumAPP suurettevõte, millel on arenenud infrastruktuur, mis on varustatud kaasaegsete seadmetega ja suudab toota kõige kaasaegsemaid helikopteriseadmeid. KumAPP OJSC toodetud helikopterid on operaatorite seas pidevas nõudluses nende kõrgete jõudlusomaduste, pika tööea, mootori töökindluse ja multifunktsionaalse avioonika tõttu.

FSUE KumAPP toodete peamised Venemaa tarbijad on eriolukordade ministeerium, Vene Föderatsiooni kaitseministeerium, siseministeerium, Vene Föderatsiooni Föderaalne Piirivalveteenistus ja teised õiguskaitseasutused. Helikoptereid opereerib edukalt Murmansk Airlines,

Vladivostokavia, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-service, MI-Flight jt.

Ettevõtte finantstegevuse aluseks on arvestuspoliitika sisu andmed, vastavad juhised ja raamatupidamise põhivormid. Raamatupidamine JSC-s "KumAPP" toimub ettevõtte raamatupidamispoliitika alusel.

Direktor vastutab ettevõtete finantstöö eest vastavalt tsiviilseadustikule. Vastutab finantsjuhtimise eest finantsjuht või Pearaamatupidaja. Lähtudes majanduslikust teostatavusest, need ametnikud, määrake vastloodud üksuse struktuur ja peamised ülesanded. Finantsosakonda saab korraldada nii raamatupidamisteenuse raames kui ka eraldatuna eraldi üksuseks.

Selle ettevõtte tootmisstruktuuri analüüs võimaldab järeldada, et sellel on tehnoloogilisel põhimõttel ehitatud töökoja tootmisstruktuur.

Peamiste tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs on läbi viidud tabelis 1. Andmed analüüsiks saadi ettevõtte raamatupidamisaruannetest, samuti majandusosakonna majandusaruannetest.

Tabelis on toodud näitajad, mis iseloomustavad kõige täielikumalt ettevõtte tootmistegevuse tulemusi ja olemasolevate ressursside kasutamise efektiivsust.

Tabel 2 - JSC "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate analüüs

Indikaatori nimi				Muutused 2011. aastal vastavalt võrreldes 2009. aastaga
Tootmisvõimsus, ühikud
Vabasta sisse mitterahaliselt, ühikut
Tootmisvõimsuse rakendusaste, %
Müügitulu, tuhat rubla
Puhaskasum, tuhat rubla
Töötajate arv
Tööviljakus, tuh.
Keskmine saldo käibekapitali, tuhat rubla.

Tabeli 2 jätk

Kapitali keskmine aastane väärtus, tuhat rubla
Põhivara aasta keskmine maksumus, tuhat rubla.
Kapitali ja tööjõu suhe, hõõruda inimese kohta
Materjalikulud, tuhat rubla
Omakapitali tootlus, aktsiates
Müügi tasuvus, osakute aktsiates.
Käibekapitali käibekordaja, käive
Põhivara kapitali tootlikkus, hõõruda/hõõruda.
Materjali tagastamine, hõõruda/hõõruda.

Tabeli andmed näitasid, et müügitulu kasvas võrreldes 2009. aastaga 3 472 814 tuhande rubla võrra. Sellest hoolimata vähenes ettevõtte puhaskasum 1883 tuhande rubla võrra. Käibevara aasta keskmine väärtus kasvas 7 745 509 tuhande rubla võrra. Selle põhjuseks on tootmisprotsessi suurenenud vajadused käibekapitali ja ennekõike tooraine- ja materjalivarude järele.

Joonis 1 - AS "KumAPP" tehniliste ja majanduslike näitajate muutused perioodil 2009-2011

Põhivara aasta keskmine maksumus kasvas 724 524 tuhande rubla võrra. Selle põhjuseks on ka tööstuslik vajadus. Võib pidada üheks tootmismahtude kasvu teguriks ettevõtte tehniline ümbervarustus ja tootmisvõimsuste suurendamine. Põhivara kasutamise efektiivsus tõusis samal ajal ligi 0,46 rubla võrra. igast nende väärtuse rublast.

Tulude kasv võimaldas meil tõsta kasutamise efektiivsust ja käibekapitali. Käive kasvas võrreldes 2009. aastaga, kuigi mitte oluliselt. Ja jääb endiselt väga madalaks ja on ainult 0,4 käivet aastas. See näitab, et JSC "KumAPP" ei kasuta käibekapitali tasakaalu reguleerimiseks kaasaegseid meetodeid. Käibekapitali ebaefektiivne kasutamine toob kaasa nende mahu ebamõistliku kasvu ning suure sõltuvuse tekkimise laenudest ja partneritest. Peab õppima ja kandideerima selles organisatsioonis teaduslikud meetodid käibekapitali struktuuri kujundamine ja seeläbi nende koguväärtuse vähendamine.

Tööviljakus kasvas 883,4 tuhande rubla võrra. töötaja kohta. See juhtus töötajate arvu optimeerimise ja tootmistegevusest saadava kogutulu suurendamise tulemusena.

Seega võime lugeda, et JSC "KumAPP" majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja läbi viia tegevusi finantsjuhtimise valdkonnas kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse tõstmiseks.

2.2 Ettevõtte majandustegevuse finantsanalüüs

Majandustegevuse finantsanalüüs viiakse läbi vastavalt ettevõtte raamatupidamise aastaaruande näitajatele. Vormi nr 1 (bilanss) abil analüüsime KumAPP OJSC varalise seisu dünaamikat perioodil 2009-2011.

Tabel 3 – Vara seisukorra dünaamika

vara							2011. aastal aastaks 2009
Peamine rahalised vahendid

Tabel 3 jätkus

Arved arved võlg
mittevooluline
sularaha rahalised vahendid
materjalid
läbiräägitav
vara

Ettevõtte rahavoogude moodustamise võimalused on määratud ettevõtte vara üksikute esemete koosseisu ja mahuga. Vara dünaamika analüüs näitas, et ettevõtte varad kasvasid võrreldes 2009. aastaga. Võrreldes 2010. aasta näitajatega on aga ettevõtte vara kogumaht vähenenud.

Ettevõtte rahavarad on vähenenud, mis viitab rahavoogude ebapiisavalt efektiivsele kujunemisele.

Tabeli analüüs näitas, et ettevõtte põhivaraks on käibekapital. Nende osakaal on 2 korda suurem kui põhivara. See annab tunnistust JSC "KumAPP" vahendite suurest liikuvusest ja manööverdusvõimest.

Samal ajal on KumAPP OJSC-l rahavoogude moodustamiseks märkimisväärsed reservid, kuna põhivara suureneb. Aga jaga varud väheneb. Sellel võib olla negatiivne mõju tootmisprotsessile ja seega ka toodangule.

Tabelis 3 analüüsime KumAPP OJSC vara kujunemise allikate näitajate dünaamikat.

allikatest rahastamine							2011. aastal aastaks 2009
Seadusjärgne
oma
Võlausaldaja võlg:
Maksude järgi
Tarnijad
Palga järgi
Eelarveväline
allikatest

Tabeli 3 analüüs näitas, et ettevõtte omakapital kasvab. Seetõttu ületab selle osa laenatud vahendite osa. See iseloomustab positiivselt ettevõtte krediidivõimet ja finantsseisundit.

JSC "KumAPP" näitajad tarnijatele, maksud ja eelarvevälised sissemaksed on madalad. JSC-l "KumAPP" palgavõlgnevusi ei ole.

See on ettevõtte õigeaegsete arvelduste tagajärg. Seetõttu võib JSC "KumAPP" iseloomustada kui kõrge krediidivõimega ettevõtet.

Tabelis 4 arvutame tasuvusnäitajad. Kasumlikkus on ettevõtte majandustegevuse ja selle ressursside kasutamise tulemuslikkuse kõige olulisem näitaja. Kasumlikkus näitab, kui palju kasumit langeb ettevõtte tootmistegevust või selle ressursse iseloomustava näitaja 1 rubla.

Kasumlikkuse näitajate arvutusandmed näitasid, et üldiselt on KumAPP OJSC kasumlik ettevõte.

Kuid kasumlikkuse meetmed, nagu müügitulu, kogukapital(varad), käibevara ja omakapital vähenevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aastal ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist saadava tulu summa.

Tootmise kasumlikkus ehk kulude katmine on tõusnud seoses ühikukulude vähenemisega ettevõttes. Tootmise tasuvuse kasvule avaldas positiivset mõju tehase toodangu tootmiseks riikliku tellimuse saamine.

Tootmise efektiivsuse tõusu peamine põhjus ja äritegevus JSC "KumAPP" on märkimisväärne tellimuste ja tootmisvõimsuse kasutamise ning personali kasv. Seetõttu võimaldab tootmismahtude edasine suurendamine sellel ettevõttel kasumlikkust ja efektiivsust tõsta.

Üldiselt peab KumAPP JSC oma tegevuse kasumlikkuse suurendamiseks tegema kõikehõlmavat tööd. See tõstab ka ettevõtte tootmise ja majandustegevuse kasumlikkust.

Piisava rahavoo moodustamine võib parandada ettevõtte finantsstabiilsust. Tabelis 5 käsitleme KumAPP OJSC finantsstabiilsust iseloomustavaid näitajaid. Finantsstabiilsust iseloomustab ettevõtte rahaline sõltumatus kaasatud kapitalist. Finantsstabiilsuse hindamiseks arvutatakse mitmeid koefitsiente. Finantsstabiilsuse astme hindamiseks võrreldakse arvutatud koefitsiente normatiivsete koefitsientidega, mis on kehtestatud, võttes arvesse edukate organisatsioonide finantstegevuse maailma kogemust.

Tabel 6 – JSC "KumAPP" finantsstabiilsuse näitajad 2011. aastal

Indikaatori nimi	Aasta alguseks	Aasta lõpus	Muuda, + -	Kontroll tähenduses
Autonoomia koefitsient (rahaline sõltumatus)
Rahalise sõltuvuse suhe
Finantsstabiilsuse suhe
Koefitsient finantsrisk
Investeeringute suhe
Agility tegur
Mobiilsuse koefitsient (käibevara kindlustamine oma käibekapitaliga)
Omakapitali suhe

Arvutused näitasid, et KumAPP OJSC finantsstabiilsuse näitajad on alla normatiivsed. See näitab, et organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Finantsstabiilsuse suhtarv on samuti oluliselt alla normi. Nii et saate lugeda OJSC "KumAPP" kui rahaliselt ebastabiilset ettevõtet.

Tabel 7 - JSC "KumAPP" finantsstabiilsuse taseme kindlaksmääramine 2011. aastal

Arvutused näitasid, et KumAPP OJSC-l ei ole standardmahus oma käibekapitali. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vaja osakaalu suurendada omavahendid ettevõtte kohustustes.

Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et JSC "KumAPP" reservide ja kulude summa ületab moodustamise allikate hulka. See näitab, et JSC "KumAPP" asub

kriisilähedane riik. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega võib JSC "KumAPP" lugeda pidevalt arenevaks ettevõtteks. Kuid tema töö pole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib sattuda ebarahuldavasse finantsseisu.

2.3 Rahavoo kujunemise analüüs

KumAPP OJSC rahavoo kujunemise analüüs algab müügitulude dünaamika analüüsiga. Arvutused teostame tabelis 8. Tootmis- ja müüginäitajate dünaamika määrab kõik muu majandusnäitajad ettevõte ja selle finantsseisund.

Tabel 8- JSC "KumAPP" toodete tootmise ja müügi näitajate dünaamika analüüs

	tootmine,	Kasvumäär, %		rakendamine,	Kasvumäär, %
		põhilised			põhilised

Arvutused on näidanud, et JSC "KumAPP" suurendab tootmismahtusid. 2009. aastal oli kasv 35,7% ning 2010. aastal kasvasid tootmismahud aasta varasemaga võrreldes üle kahe korra. Kuid juba järgmisel, 2011. aastal kasvutempo aeglustus ja ulatus 34,1%-ni. See on aga väga hea kasvutempo. Üldiselt kasvasid tootmismahud uuringuperioodil ligi 4 korda.

Alates 2008. aastast on müügimahud kasvanud enam kui 4 korda. Kuid samas on selle näitaja kasvutempo 2011. aastal madal. 2011. aasta müügimahud vähenesid 2010. aastaga võrreldes 12,5% (10087,5).

Ettevõte sai 2008. aastal toetust riikliku kriisivastase programmi raames, mistõttu oli võimalik saavutada tootmismahtude kasv. 2009. aastal õnnestus ettevõttel vaatamata kestvale ülemaailmsele majanduskriisile kasvatada tootmismahte 35,7% ja müüa rohkem tooteid kui eelmisel aastal. Osaliselt on müügi kasvu põhjuseks raha laekumine varem toodetud ja klientidele tarnitud helikopterite ja muude toodete eest.

2010. aastal korraldati JSC "KumAPP" taas riigihanked. Seoses siseturu tarnete kasvuga kasvas toodangu maht võrreldes varasema eesmärgiga enam kui 2 korda.

Tootmise ja müüginäitajate dünaamika määras kindlaks kõik muud ettevõtte majandusnäitajad, aga ka finantsseisundi.

Müügi ja tootmise kasvumäärad ei ühti. 2009. ja 2010. aastal on müügi kasvutempo suurem kui toodangu kasvutempo. See viitab sellele, et ettevõte müüs laost varem toodetud valmistoodangut. Osaliselt on see 2008.–2009. aasta ülemaailmse majanduskriisi tagajärg, mil ostjad tehinguid tühistasid või finantsraskuste tõttu edasi lükkasid.

Kuid 2011. aastal töötas JSC "KumAPP" mingil määral laos, kuna tootmismahtude suurenemisega müüdi vähem tooteid kui 2009. aastal.

Nii tootmise kui ka müügi kasvunäitajates on vaja saavutada stabiilsus.

Koos müügitulude analüüsiga käsitleme tabelis 9 ka tuludest genereeritud rahavoogude jaotust.

Tabelis käsitleme KumAPP OJSC tootmiskulude dünaamikat ja struktuuri aastatel 2009-2011.

Tabel 9 - JSC "KumAPP" maht ja kulustruktuur

Põhiosa ettevõtte kuludest langeb materjalikuludele. See iseloomustab valmistatud tooteid kui väga materjalimahukat.

Materjalikulude osakaal jääb vahemikku 88% 2009. aastal 55,7% 2010. aastal. Selline materjalikulude osakaalu muutus aastal üldine struktuur KumAPP OJSC kulud on seletatavad asjaoluga, et ettevõtte toodetud toodete valik on väga mitmekesine ja sellel on oluline mõju kulustruktuurile.

Seadmete amortisatsiooni maksumus on enam kui kahekordistunud. See on tingitud ettevõtte põhivara mahu suurenemisest. Amortisatsioonikulude kasv ei toonud kaasa nende kulude osakaalu suurenemist ettevõtte toodete kogumaksumuses. 2009. aastal oli seadmete amortisatsioonikulude osakaal 1,31% ja 2011. aastaks oli see vähenenud 0,9%ni. Selle põhjuseks on asjaolu, et kogumaksumus kasvas kiiremini kui ettevõtte seadmete maksumus.

Tööjõukulude osakaal on muutunud ebaoluliselt. Seega, kui 2009. aastal oli see 16,91% ja 2011. aastal vähenes see 12,31%ni. Kuid samal ajal kasvas tööjõukulude summa 599 089 tuhandelt rublalt. kuni 949 011 tuhat rubla, see tähendab rohkem kui 5 korda. Tööjõukulude kasv

on seotud nii JSC "KumAPP" keskmise palga kasvuga kui ka töötajate, sealhulgas põhitöötajate arvu kasvuga.

Koos töötajate töötasustamise kulude kasvuga kasvasid ka ettevõtte panused sotsiaalsetesse vajadustesse. Need näitajad on omavahel seotud. Samas jäi ka nende vajaduste kulude osakaal peaaegu muutumatuks. Kui 2009. aastal oli see 4,35%, siis 2011. aastal 3,5%.

Ettevõtte muud kulud on oluliselt kasvanud. 2009. aastal ulatusid need 1 031 210 tuhande rublani ja 2010. aastaks kasvasid need 2 284 741 tuhande rublani. 2011. aastal aga vähenes muude kulude summa 1453589 tuhande rublani. Vastavalt sellele vähenes muude kulude osakaal 2009. aasta 29,10%-lt 2011. aasta 18,9%-le. Muude kulude kasv on seotud KumAPP OJSC tootmismahtude ja äritegevuse kasvuga.

Tabelis 10 käsitleme toodete kulustruktuuri näitajaid.

Tabel 9 – Kulude mõju analüüs tulude tasemele

Tabeli 10 andmed näitasid, et KumAPP OJSC kuludest moodustavad põhiosa muutuvkulud. Nende osakaal ulatub 68,5%-st 2011. aastal 84,4%-ni 2008. aastal. Samas tuleb märkida, et muutuvkulude osakaal väheneb. Vastavalt sellele tõusis püsikulude osakaal 2008. aasta 10%-lt 2011. aasta 16%-le. Seda kasvu seletab juhtivtöötajate palgakasvu kiirenemine võrreldes tootmistöötajate palkade kasvutempoga. Püsikulude osana arvestatava inseneride palgafondi kasv tõi selle tulemusena kaasa püsikulude koguväärtuse ja nende osakaalu suurenemise tootmiskuludes. Püsikulude kasvu põhjustavad ka sellised tegurid nagu seadmete amortisatsiooni suurenemine ja üldised ärikulud.

Kulude vähendamine saavutati tuludes muutuva kahjumi osa vähendamisega.

Analüüs näitas, et JSC "KumAPP" ei teosta poolpüsikulude normeerimist. Seetõttu toodangu kasvu tingimustes need ka suurenevad. Omab mõju sissemakse marginaal(kulud), kui pärast teatud tootmismahu saavutamist tõusevad püsikulud järsult. Samal ajal õnnestus ettevõttel vähendada ühiku muutuvkulusid. See on tooraine hinna kontrollimise ja kaasaegse odavama tooraine kasutamise tulemus. Viimastel aastatel on JSC "KumAPP" pööranud suurt tähelepanu uusimate tehnoloogiate kasutamisele, mis vähendavad tooraine tootmiskulusid.

Seega peab KumAPP OJSC võtma meetmeid üksikute artiklite normaliseerimiseks püsikulud. See vähendab tootmise kogukulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Tabelis 11 analüüsime ettevõtte kasumi kujunemist. Kasum on ettevõtte ja selle juhtimissüsteemi tõhususe ning seega ka rahavoogude kujunemise peamine näitaja.

Tabel 11 – Dünaamika ja struktuuri analüüs finantstulemused JSC "KumAPP"

Nimi indikaator
Müügitulu
Saadaolevad intressid
Tulu teistes organisatsioonides osalemisest
Tasumisele kuuluv protsent
Teine sissetulek
muud kulud

Tabel 11 jätkus

JSC "KumAPP" puhaskasum moodustatakse valmistatud toodete, tehtud tööde ja osutatud teenuste müügist saadud kasumi arvelt. Suurendage oluliselt ettevõtte puhaskasumit mitte- ja põhitegevuse tulusid, mis on kajastatud real "muud". Nende väärtus puhaskasumi kujunemise protsessis kasvab. See on tingitud asjaolust, et uuringuperioodi jooksul kasvasid need 1896441 tuhande rubla võrra.

Artikli "Muud tulud" struktuuri uurimine näitas, et tegemist on kursivahest saadud tuludega. JSC "KumAPP" müüb märkimisväärse osa oma toodetest välispartneritele välisvaluuta eest ja selle valuuta kursi kasv Vene rubla suhtes avaldab positiivset mõju selle organisatsiooni finantstulemustele.

OJSC “KumAPP” saab ka selle valuuta müügist märkimisväärset tulu.

Samuti saab organisatsioon lisatulu vananenud või kasutamata põhivara müügist. Selliste põhivarade järele on stabiilne nõudlus väikeste ja keskmiste seas äriorganisatsioonid spetsialiseerunud metallitöötlemisele.

OJSC "KumAPP" kasumlikkuse suurendamine saavutatakse ka ostetud toodete müügi kaudu.

Seega kasutab JSC "KumAPP" erinevaid saadaolevaid viise majandus- ja finantstegevuse finantstulemuste parandamine.

Ettevõtte rahavoogude suurust vähendavad tegevus- ja mittetegevuskulud. Seega vähenes intresside maksmise tõttu KumAPP OJSC kasum 2011. aastal 45 830 tuhande rubla võrra. Pange tähele, et see on 138306 tuhat rubla. vähem kui 2009. aastal.

Rahavoo suurust suurendavad saadaolevad intressid. Nende summa kasvas 2011. aastal 735 tuhande rubla võrra. ja ulatus 960 tuhande rublani.

Seega saab KumAPP OJSC tegevus- ja mittetegevuskulusid vähendades suurendada bilansilise kasumi suurust ja vastavalt ka ettevõtte puhaskasumit.

Üldiselt oli JSC "KumAPP" puhaskasum 2011. aastal 87 tuhat rubla. Võrdluseks - 2009. aastal oli ettevõtte puhaskasum 1970 tuhat rubla. Sellise tootmis- ja müügimahuga ettevõtte puhul võib selliseid näitajaid pidada väga madalaks. Seega vähendas KumAPP OJSC mitte-tegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vaatamata müügitulude kasvule rahavoogusid. Vaja on teha töid ettevõtte kulude vähendamiseks, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja turundustegevusega.

3 JSC "KumAPP" rahavoogude moodustamise probleemid ja nende parandamise võimalused

3.1 Probleemid ettevõtte rahavoo kujunemisel

Ülaltoodud arvutused näitasid, et KumAPP OJSC finantsstabiilsuse näitajad on alla normatiivsed. See näitab, et organisatsioon on rahaliselt ebastabiilne. Samas langes enamik finantsstabiilsust iseloomustavatest näitajatest 2011. aasta lõpuks.

Autonoomiategur on normatiivkoefitsient üle 8 korra madalam. Rahalise sõltuvuse koefitsient on normatiivsest kõrgem. See viitab sellele, et ettevõte on väga sõltuv laenatud vahenditest ja ei ole piisavalt varustatud oma kohustustega.

Finantsstabiilsuse suhtarv on samuti oluliselt alla normi. See tähendab, et OJSC KumAPP-i võib pidada rahaliselt ebastabiilseks ettevõtteks.

Väga madal on ka finantsriski suhe ja investeerimissuhe. See tähendab, et JSC "KumAPP" ei ole investeeringute jaoks atraktiivne ettevõte. Partnerid peaksid sellele ettevõttele kauba- või finantslaene andmisel arvesse võtma.

Oma käibekapitaliga eraldamise koefitsient on negatiivse väärtusega, mis tähendab, et OJSC "KumAPP" ei ole varustatud oma käibekapitaliga ja on oma partnerite peale väga armukade. Samuti moodustatakse ettevõtte reservid partnerite arvelt.

Seega on vaja parandada ettevõtte bilansistruktuuri ja suurendada omavahendite osakaalu.

Kasumlikkuse näitajad nagu müügitulu, kogukapital (varad), käibevara ja omakapital langevad. Selle põhjuseks on sellised tegurid nagu ettevõtte puhaskasumi vähenemine 2011. aastal ning põhi- ja käibekapitali kallinemine, samuti toodetud toodete müügist saadava tulu summa.

Omakapitali suurus suurenes ka põhi- ja lisakapitali suurendamise tõttu. Nende näitajate kasutamise efektiivsuse suurendamine on võimalik ettevõtte kasumi suurenemise tingimustes. Ja see on omakorda võimalik toodetud ja müüdud toodete maksumuse vähenemise, ettevõtte muude tulude suurenemise ja muude kulude vähenemise korral.

Kuna uuringuperioodil langes ka üldine kasumlikkus, st vähenes valmistatud toodete, tehtud tööde ja osutatavate teenuste müügi efektiivsus. Selle ettevõtte müügi kasumlikkuse suurendamiseks on vaja läbi vaadata hinnapoliitika, tootevalik ja vähendada tootmiskulusid.

JSC "KumAPP" ei ole varustatud standardmahus oma käibekapitaliga. OJSC "KumAPP" on rahaliselt ebastabiilne ettevõte. Seetõttu on vajalik suurendada omavahendite osakaalu ettevõtte kohustustes.

JSC-s "KumAPP" ületab reservide ja kulude summa moodustamise allikate summat. See näitab, et JSC "KumAPP" on kriisi lähedal. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

Seega näitas JSC "KumAPP" majandusliku ja finantsseisundi analüüs, et see ettevõte töötab tõhusalt, kuid selle tegevuse efektiivsus on madal. Madalad on ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsusnäitajad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga selle ettevõtte tavapärast finantsstabiilsust.

On vaja tõsta ettevõtte efektiivsust ja suunata osa kasumist ettevõtte turvalisuse suurendamiseks omavahenditega. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis on JSC "KumAPP" peamised probleemid:

Madal käibekapitali käive, mis tuleneb nende koondamisest olemasolevate tootmistegevuste mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madal kasumlikkuse määr;

Madal finantsstabiilsus.

3.2 JSC "KumAPP" rahavoo suurendamise viisid

Müügituru analüüs näitab maksejõulise nõudluse olemasolu JSC "KumAPP" toodete järele ja selle kasvu väljavaateid lähitulevikus. Saadaval tootmisvõimsust ja tehnoloogia, kehtestatud töökollektiivi ja väljakujunenud suhted tarbijatega on võimaldanud mahtusid suurendada

tootmist ja säilitada turul positsiooni. Turul liidripositsiooni säilitamine tulevikus on aga võimalik vaid toodete kvaliteedi parandamise, tootmiskulude vähendamise, tootmisfondi uuendamise ja taotlemise tingimustes. kaasaegsed tehnoloogiad, mis nõuab märkimisväärseid investeeringuid tootmisse ja käibekapitali.

OJSC "KumAPP" tooted - helikopterid - on üsna kallid. See pidurdab ka nõudluse järsku kasvu. Ostjateks ei saa olla tavakodanikud ega väikeettevõtjad. Põhimõtteliselt ostavad JSC "KumAPP" toodetud helikoptereid üksikute riikide suured ettevõtted või valitsusasutused erinevate valitsusülesannete lahendamiseks.

Selle olukorra lahendus võiks olla kaasamine tootmisprogramm uute toodete ettevõtetele, mille järele on nõudlus paljude tarbijate seas ja mis on neile taskukohased. Turundustegevused JSC "KumAPP" peaks olema suunatud selliste toodete leidmisele, mis kasutaksid täielikult ära nii ettevõtte mikro- kui ka makrokeskkonda.

Osalemine erinevates rahvusvahelised näitused võimaldas tuvastada suhteliselt vaba niši lennukitööstuse turul: mehitamata helikopterid. Venemaa Helikopterite JSC tegevdirektori A. Šibitovi sõnul on helikopter-tüüpi mehitamata õhusõidukite (UAV) loomine uus suund mehitamata lennunduse maailmas, mis on viimasel kümnendil aktiivselt arenenud. Ekspertide hinnangul on UAV turg üks dünaamilisemaid ja paljutõotavamaid. Venemaa helikopteritööstus on kohustatud selles oma niši hõivama. Selles kontekstis on valdusfirma Russian Helicopters põhiülesanne välja töötada kaasaegsed ja konkurentsivõimelised multifunktsionaalsuse, kõrge töökindluse ja hõlpsasti hooldatavad UAV-d.

Russian Helicopters Holding JSC on välja töötanud kahe paljutõotava helikopteri tüüpi mehitamata õhusõiduki mudelid: Korshun ja KA-135. Nende mudelite valikus on kolm klassi:

pikk vahemaa (üle 400 km);

Keskmine sõiduulatus (kuni 400 km);

Lühike vahemaa (kuni 100 km).

Nende mehitamata õhusõidukite konstruktsioon tagab tarbijate poolt nõutavate omaduste olemasolu, näiteks vertikaalne õhkutõus ja maandumine. See disainifunktsioon koos hinnaga määrab konkurentsieelised neid mudeleid maailmaturul.

Lisaks on mõlemad droonide mudelid suurepäraste tehniliste võimalustega ja suures osas mitmekülgsed. Mudelid on mõeldud jälgimiseks keskkond, õhupatrull ja objektide kaitse, kaupade vedu, keskkonnaseire, meteoroloogiliste funktsioonide täitmiseks, side tagamiseks äärealadel.

Nende droonide tootmise platvormina saab kasutada kodumaiste mehitatud helikopterite tootmise tootmisrajatisi. Seega võib mehitatud helikopteri KA - 226 kerge tüübi kokkupanemise töökoda lisada oma tootmisprogrammi KA - 135 tüüpi helikopteri mehitamata õhusõiduki tootmise.

Selle konkreetse mudeli valik on seletatav KumAPP OJSC toodetud mehitatud helikopteri KA - 226 ja mehitamata õhusõiduki KA - 135 üksikute komponentide ja osade struktuurilise ühtsusega. See vähendab oluliselt uue mudeli omandamise kulusid, kuna :

Personali pidevat ümberõpet ei ole vaja läbi viia;

Vähendatud seadmete vahetamise kulud;

Pole vaja lisavarustust;

Tootmine võib asuda olemasolevatel tootmisaladel;

Personal ei suurene, kuid töötajate töökoormus suureneb.

Samal ajal võimaldab droonide tootmine:

1 Suurendage müügitulu.

2 Tõsta töötajate tootlikkust.

3 Suurendage tootmisvõimsuse rakendamist.

4 Hankige täiendavat kasumit.

5 Kasumi reinvesteerimisega parandage ettevõtte bilansi struktuuri.

6 Suurendada ettevõtte finantsstabiilsust ja maksevõimet.

7. Kõrvaldage pankroti võimalus.

Seega võimaldab uute toodete väljatöötamine täielikult ära kasutada ettevõtte turunduslikku mikrokeskkonda ja mõjutada makrokeskkonda.

Järeldus

Stabiilselt tegutsevates ettevõtetes saab jooksva tegevuse rahavoogusid suunata investeerimis- ja finantstegevusse. Näiteks põhivara soetamiseks, pika- ja lühiajaliste laenude ja laenude tagasimaksmiseks, dividendide maksmiseks jne. Paljudes Vene Föderatsiooni ettevõtetes toetatakse jooksvat tegevust sageli investeerimis- ja finantstegevusega. , mis tagab nende ellujäämise ebastabiilses majanduskeskkonnas.

Defitsiidi rahavoo negatiivsed tagajärjed avalduvad ettevõtte likviidsuse ja maksevõime vähenemises, tooraine ja materjali tarnijatele tasumata arvete suurenemises, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemises, viivitustes. palkade maksmisel (koos personali tootlikkuse taseme vastava vähenemisega), finantstsükli kestuse pikenemisega ja selle tulemusena - ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemisega.

Teaduslikud lähenemised ettevõtte rahavoogude kujunemisele võimaldavad tagada finantsstabiilsuse ja maksevõime nii käesoleval kui ka tulevasel perioodil. Seetõttu on iga ettevõtte rahavood, sõltumata omandivormist, finantsjuhtimise võtmeobjektiks.

Sularaha on turumajanduses kõige piiratum (napp) ressurss ja ettevõtte edu määrab suuresti selle juhtkonna suutlikkus sularaha tõhusalt kasutada.

rahavoogude kujunemise juhtimine on ettevõtte finantstegevuse oluline suund. Ettevõtte rahavoo kujunemist mõjutavad erinevad tegurid, mida tuleb finantsplaneerimisel arvesse võtta. Rahavoo genereerimise protsess koosneb mitmest etapist. Nende järjekindel rakendamine võimaldab ettevõttel genereerida rahavoogu, mis võimaldab õigeaegselt ja piisavalt rahalisi vahendeid tootmisprotsessi varustada.

JSC "KumAPP" on lennundustööstuse paljutõotav tootmisettevõte. JSC "KumAPP" majandustulemused on rahuldavad. Küll aga on vaja läbi viia tegevusi finantsjuhtimise valdkonnas kulude vähendamiseks ja kasumlikkuse tõstmiseks.

Ettevõtte tegevuse finantsanalüüs näitas, et praegu ei ole OJSC "KumAPP" piisavalt rahaliselt stabiilne ettevõte. Finantsstabiilsuse taseme hindamine näitas, et JSC "KumAPP" reservide ja kulude summa ületab moodustamise allikate hulka. See näitab, et JSC "KumAPP" on kriisi lähedal. Pankrot on väga tõenäoline. Seetõttu on vaja viivitamatult välja töötada ja rakendada programm reservide ja laenatud vahendite vähendamiseks.

See ettevõte töötab tõhusalt, kuid selle tegevuse efektiivsus on madal. Madalad on ka organisatsiooni ressursside kasutamise efektiivsusnäitajad. Selle tulemusena on ettevõttel kujunenud bilansi struktuur, mis ei taga selle ettevõtte tavapärast finantsstabiilsust.

On vaja tõsta ettevõtte efektiivsust ja suunata osa kasumist ettevõtte turvalisuse suurendamiseks omavahenditega. See toob kaasa suurema rahalise sõltumatuse ja jätkusuutlikkuse.

Niisiis on JSC "KumAPP" peamised probleemid:

Madal käibekapitali käive, mis tuleneb nende koondamisest olemasolevate tootmistegevuste mahtude jaoks;

Vajadus säilitada saavutatud tootmistaset ja saada riiklikke tellimusi;

Madal kasumlikkuse määr;

Madal finantsstabiilsus.

JSC "KumAPP" võib lugeda pidevalt areneva ettevõttena. Kuid tema töö pole piisavalt tõhus. See on ettevõtte ressursside kasutamise madala efektiivsuse tagajärg. Seetõttu on sellel ettevõttel madalad finantsstabiilsuse näitajad ja see võib sattuda ebarahuldavasse finantsseisu.

Seetõttu on vaja rakendada meetmeid toodetud toodete müügist saadava tulu suurendamiseks, selle kvaliteedi ja seeläbi ka maksumuse parandamiseks, kulude vähendamiseks ja omakapitali suurendamiseks saadud puhaskasumi osa arvelt.

Mittetegevus- ja tegevuskulude kasvu mõjul vähendas KumAPP OJSC vaatamata müügitulude kasvule rahavoogusid. Vaja on teha töid ettevõtte kulude vähendamiseks, mis ei ole otseselt seotud tootmis- ja turundustegevusega.

JSC "KumAPP" omab märkimisväärseid finantsreserve rahavoogude suurendamiseks tänu tulude kasvule ja kulude vähendamisele. Tulude kasvu on võimalik saavutada nii traditsiooniliste toodete – helikopterite – toodangu suurendamisega kui ka uute toodete arendamisega. See on mehitamata lennukid kes kasutavad sisse

praegu suur nõudlus nii kodu- kui ka ülemaailmselt.

JSC "KumAPP" peab võtma meetmeid teatud püsikulude normaliseerimiseks. See vähendab tootmise kogukulusid ja suurendab seega ettevõtte kasumit.

Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

Tehke arvutus

• Sissejuhatus
• 2.1. Verona LLC organisatsioonilised ja majanduslikud omadused
• 2.2. Ekspressanalüüs rahaline seisukord OOO "Verona"
• 2.3. Pankroti tõenäosuse hindamine
• 2.4. Ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise tõhususe hindamine
• 3.1. Projekt ettevõtte positiivse rahavoo suurendamiseks
• 3.2. Kavandatava ürituse rahavoogude arvutamine
• Järeldus
• Bibliograafia

Sissejuhatus

Lõputöö teema on aktuaalne, sest in kaasaegne maailm sularaha on lahutamatu osa, mis kaasneb kõigi kaupade tarnimise ja teenuste osutamisega seotud äritehingutega. Tulemuseks on rahalised arveldused, mida teostatakse pidevalt. Seetõttu aitab arvelduste ratsionaalne korraldamine kaasa ettevõtete raharingluse katkematule uuendamisele.

Arveldusi tehakse nii sularahas kui ka sularahata, kusjuures põhiosa langeb viimasele. Konkreetse makseviisi valik tuleneb teostatava majandustehingu spetsiifikast, õiguslik seisund operatsioonis osalejad ja muud tegurid. Organisatsioonid eelistavad kasutada sularahata makseviisi, kuna kehtivad seadusega kehtestatud nõuded sularahatehingu summale ning lisaks vähendab see oluliselt sularaha vajadust.

Tõhus sularahahaldus kaasaegsed tingimused võib tuua organisatsioone lisatulu, mis on tingitud võimalusest investeerida vaba raha lühiajalistesse finantsinvesteeringutesse. Vaatamata vaadeldava teema olulisusele ei pööra paljud ettevõtted rahajäägi optimeerimise küsimusele suurt tähelepanu.

Lõputöö eesmärgiks on analüüsida ettevõtte rahavoogude kujunemist ja juhtimist ning töötada välja projekt nende optimeerimiseks. Vastavalt eesmärgile lahendatakse lõputöös järgmised ülesanded:

• uurida ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise teoreetilisi aluseid;
• tutvuda rahavoogude juhtimise poliitikaga;
• uurida võimalusi rahavoogude optimeerimiseks ettevõtetes;
• esitlema ettevõtte organisatsioonilisi ja majanduslikke iseärasusi;
• analüüsida ettevõtte finantsseisundit;
• uurida ettevõtte rahavoogude kujunemise ja juhtimise efektiivsust;
• viia läbi rahavoogude optimeerimise majanduslik põhjendus;
• kaaluma projekti ettevõtte positiivse rahavoo suurendamiseks;
• arvutada välja pakutud projekt.

Uuringu teemaks on ettevõtte rahavood.

Uuringu objektiks on Verona LLC.

Diplomitöö koosneb sissejuhatusest, kolmest peatükist, alapeatükist, järeldusest ja bibliograafiast.

Töö kirjutamisel kasutati järgmisi meetodeid: majandusanalüüs, ajalooline, abstraktne-loogiline, deduktsioon, induktsioon, süntees.

Peamiseks teabeallikaks on uuritava ettevõtte raamatupidamis- ja aruandlusandmed, regulatiivne, õppe- ja metoodiline, teaduskirjandus.

1.1. Rahavoo majanduslik sisu ja liigid

Rahavoogude moodustamise ja juhtimise poliitika tunnuste kaalumisel eristatakse kahte mõistet: "raha" ja "rahavoog".

Raha, mis on sularahas, arvelduskontodel pangas, sh välisvaluutakontodel, on tavaks mõista sularahana. Jooksvate maksete tegemiseks on vaja sularaha.

Ettevõtte rahavoog on tema majandustegevusest tekkinud raha laekumiste ja väljamaksete kogum, mis on jaotatud vaadeldaval ajavahemikul eraldi ajavahemike järel ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Samal ajal mõistetakse rahavoogu koondväärtusena, mis sisaldab erinevat tüüpi vooge. Kõik need on mõeldud ettevõtte majandustegevuse teenindamiseks.

Iga ettevõtte majandustegevus on lahutamatult seotud raha liikumisega. Iga äritehing põhjustab raha laekumise või kulutamise. Sularaha teenindab peaaegu kõiki tegevus-, investeerimis- ja finantseerimistegevuse aspekte.

Rahavoo pidev protsess ajas on rahavoog, mida piltlikult võrreldakse organisatsiooni elujõulisust tagava "finantsvereringe" süsteemiga. Ettevõtte põhitegevuse (operatiiv)tegevuse tulemused, finantsstabiilsuse ja maksevõime aste, praeguseks ja tulevaseks arenguks vajalikud konkurentsieelised sõltuvad toodete tarnimise, tootmise ja turustamise protsessi rahaliste vahenditega varustamise täielikkusest ja õigeaegsusest. .

Praegu on olemas lai rahavoogude klassifikatsioon. I.A. pakutud klassifikatsioon. Tühi, kajastub tabelis 1.

Tabel 1. Ettevõtte rahavoogude klassifikatsioon põhitunnuste järgi

Ettevõtte rahavoogude klassifikatsiooni tunnused	Ettevõtte rahavoogude tüübid
1	2
1. Majandusprotsessi teenindamise ulatuse järgi	Rahavoog ettevõtte kui terviku jaoks Ettevõtte üksikute struktuuriüksuste rahavood Rahavoog üksikute äritehingute jaoks
2. Majandustegevuse liigi järgi	Põhitegevuse rahavoog Rahavoog investeerimistegevusest Rahavoog finantseerimistegevusest
3. Rahavoo suuna järgi	Positiivne rahavoog Negatiivne rahavoog
4. Rahavoogude mahu arvutamise meetodi järgi	Brutorahavoog Puhas rahavoog
5. Ettevõtte rahavoo olemuse järgi	Sisemine rahavoog Väline rahavoog
6. Rahavoogude piisavuse taseme järgi	Liigne rahavoog Puudulik rahavoog
7. Seotud rahavoogude mahtude tasakaalu taseme järgi	Tasakaalustatud rahavoog Tasakaalustamata rahavoog
8. Ajavahemiku järgi	Lühiajaline rahavoog Pikaajaline rahavoog
9. Tähtsuse järgi majandustegevuse lõpptulemuste kujunemisel	Prioriteetne rahavoog Sekundaarne rahavoog
10. Ajalise hindamise meetodi järgi	Reaalne rahavoog Tulevane rahavoog

Põhitegevuse rahavood on seotud jooksvate toimingutega müügitulu laekumiseks, tarnijaarvete tasumiseks, lühiajaliste laenude ja laenude saamiseks, töötasu maksmiseks, eelarvega arveldamiseks.

Rahavood (väljavoolud) investeerimistegevuse käigus suunatakse reeglina põhivara, immateriaalse põhivara soetamiseks.

Vasta 5 minuti jooksul!Ilma vahendajateta!

Rahavood finantstegevusest - raha laekumine ja väljamaksmine, mis on seotud täiendava omakapitali või aktsiakapitali kaasamisega, pika- ja lühiajaliste laenude ja võlakohustuste võtmisega, dividendide ja omanike rahaliste hoiuste intresside maksmisega ja mõne muu rahaga. organisatsiooni majandustegevuse välisfinantseerimise rakendamisega seotud vood.

Võttes arvesse ülaltoodud klassifikatsiooni, on korraldatud ettevõtte rahavoogude strateegilise juhtimise protsess. Rahavoogude strateegia on osa üldine strateegia ettevõtte arendamine, mille eesmärk on tõsta selle turuväärtust.

Samal ajal hõlmab rahavoogude juhtimise protsess mitmeid omavahel seotud etappe:

• rahavoogude kujunemine;
• rahavoogude jaotamine;
• rahavoogude kasutamine.

Rahavoogude juhtimise tähtsus seisneb selles, et see võimaldab teil võimalikult palju tasakaalustada raha laekumisi ja väljaminekuid, mis lõpuks mõjutab ettevõtte üldist maksevõimet.

Finantstasakaalu tagamine on seega rahavoogude juhtimise strateegia põhieesmärk, mis saavutatakse järgmiste ülesannete lahendamisega (tabel 2).

Tabel 2. Peamiste ülesannete süsteem, mille eesmärk on saavutada ettevõtte rahavoogude juhtimise põhieesmärk

Rahavoogude juhtimise peamine eesmärk

Strateegilise rahavoogude juhtimise põhiülesanded

Ettevõtte pideva finantsstabiilsuse ja maksevõime tagamine

Rahavoogude moodustamine, millest piisab põhitegevuse läbiviimiseks Rahavoo optimaalne jaotus vahel erinevat tüüpi tegevused Ettevõtte likviidsuse ja finantsstabiilsuse tagamine kogu perioodi vältel Ettevõtte maksevõime tagamine kogu perioodi vältel Netorahavoo suurenemise tagamine, kuna see on ettevõtte arengu peamine sisemine allikas Ettevõtte tegevuse käigus tekkiva rahalise kahju minimeerimine

1. Ettevõtte tulevase majandustegevuse vajadustele vastava piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine. Selle ülesande elluviimiseks määratakse kindlaks ettevõtte vajadus järgmise perioodi finantsressursside järele, luuakse nende moodustamise allikate süsteem kavandatud mahus, tagades nende ettevõttesse meelitamise kulude minimeerimise.
2. Ettevõtte rahaliste ressursside moodustunud mahu jaotuse optimeerimine tegevusalade ja kasutusvaldkondade lõikes. Selle ülesande täitmise käigus tagatakse vajalik proportsionaalsus ettevõtte rahaliste vahendite suunal tema põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse arendamiseks; iga tegevusliigi raames valitakse välja kõige efektiivsemad rahaliste vahendite kasutamise suunad, mis tagavad parimate majandustegevuse lõpptulemuste saavutamise ja ettevõtte kui terviku arengu strateegiliste eesmärkide saavutamise.
3. Ettevõtte kõrge finantsstabiilsuse tagamine selle arenguprotsessis. Ettevõtte sellise finantsstabiilsuse tagab raha kogumise allikate ratsionaalse struktuuri kujundamine ja ennekõike nende enda ja laenatud allikatest ligitõmbamise mahu suhe; vahendite kaasamise mahu optimeerimine nende eelseisvate tootlustingimuste osas; pikaajaliselt kaasatud piisava hulga rahaliste vahendite moodustamine; raha tagastamise kohustuste õigeaegne ümberkorraldamine ettevõtte kriisiarengu tingimustes.
4. Ettevõtte pideva maksevõime säilitamine. Seda ülesannet lahendatakse eelkõige rahavarade ja nende ekvivalentide jääkide efektiivse haldamise kaudu; oma kindlustuse (reservi) osa piisava mahu moodustamine; ettevõtte rahavoogude ühtsuse tagamine; sissetulevate ja väljaminevate rahavoogude kujunemise sünkroonsuse tagamine; valik parimad vahendid tasumine äritehingute arveldustes osapooltega.
5. Netorahavoo maksimeerimine, ettevõtte majandusarengu kindlaksmääratud tempo tagamine omafinantseeringu alusel. Selle ülesande täitmise tagab oma põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse käigus suurimat kasumit tootva ettevõtte rahakäibe kujunemine; ettevõtte efektiivse amortisatsioonipoliitika valimine; kasutamata vara õigeaegne kõrvaldamine; ajutiselt vaba raha reinvesteerimine.
6. Rahaliste vahendite väärtuse kahjumi minimeerimise tagamine nende majandusliku kasutamise käigus ettevõttes. Rahalised varad ja nende ekvivalendid kaotavad oma väärtuse ajategurite, inflatsiooni, riski jms mõjul. Seetõttu tuleks ettevõttes rahavoogude korraldamisel vältida liigsete rahareservide teket (kui seda ei põhjusta majanduspraktika vajadused), mitmekesistada rahaliste ressursside kasutamise suundi ja vorme, vältida teatud tüübid finantsriske või tagada nende kindlustamine.

Tabelis esitatud ülesanded. 2 on omavahel ühendatud. Sellega seoses on rahavoogude juhtimise poliitika kujundamisel vaja neid omavahel optimeerida, mis võimaldab jõuda selle finantspoliitika suuna eesmärgile võimalikult lähedale.

Rahavoogude juhtimine on oluline valdkond rahalist tööd ettevõtte juures. Samal ajal hõlmab see finantstöö valdkond tootmis- ja finantstsükli dünaamika uurimist, netorahavoo muutuse hindamist, positiivsete ja negatiivsete rahavoogude suhte perioodide kaupa. Lisaks on vaja hinnangut optimaalse sularahajäägi kohta.

Seega, olles uurinud rahavoo olemust ja selle juhtimise vajadust, käsitleme rahavoogude juhtimise funktsioone ettevõttes.

1.2. Rahavoogude poliitika

Tõhus rahavoogude juhtimine nõuab selle juhtimise jaoks spetsiaalse poliitika kujundamist ettevõtte üldise finantsstrateegia osana. Selline poliitika töötatakse välja vastavalt järgmistele põhietappidele

Rahavoogude juhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest majandusstrateegiast, mis tagab selle rahavoo korraldamiseks prioriteetsete eesmärkide kujundamise ja nende saavutamiseks kõige tõhusamate viiside valiku.

Rahavoogude juhtimise poliitikat saab esitada kui üldplaneering toimingud ettevõtte rahavoogude käibe korraldamise valdkonnas, mis määrab nende voogude suundade ja liikide prioriteedid, finantsressursside moodustamise ja kasutamise olemuse, mis tagavad ettevõtte kavandatud üldise majandusarengu.

Eelnevat kokku võttes võib väita, et rahavoogude juhtimise poliitika on süsteemne mõiste, mis seob ettevõtte põhi-, investeerimis- ja finantstegevuse arengut.

Rahavoogude juhtimise poliitika väljatöötamise protsess on selle oluline osa ühine süsteem ettevõtte strateegiline valik, mille põhielemendid on missioon, üldine strateegilised eesmärgid arendamine, funktsionaalsete strateegiate süsteem teatud tüüpi tegevuste kontekstis, rahaliste vahendite moodustamise ja jaotamise meetodid.

Samal ajal on rahavoogude juhtimise poliitika teatud alluvuses ettevõtte strateegilise valiku muude elementidega.

Rahavoogude juhtimise poliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast. Samas peaks rahavoogude juhtimise poliitika põhinema rahavoogude terviklikul analüüsil.

RAHAVOOGU ANALÜÜSI ETAPID:

• Rahajäägi muutuste dünaamika analüüs
• Positiivse rahavoo koostise ja struktuuri analüüs
• Negatiivse rahavoo koostise ja struktuuri analüüs
• Rahavoogude bilansi analüüs
• Netorahavoo kujunemise analüüs
• Rahavoogude kujunemise ühtluse analüüs
• Rahavoogude kujunemise sünkroonsuse analüüs
• Rahavoogude likviidsuse analüüs
• Rahavoogude efektiivsuse analüüs

Ettevõtte rahavoogude täieliku ja usaldusväärse arvestuse ning vajaliku aruandluse kujunemise tagamine.

Vaatleme rahavoogude aruande koostamise lähenemisviise.

Kaudne meetod on suunatud ettevõtte aruandeperioodi netorahavoogu iseloomustavate andmete saamisele. Sellel meetodil ettevõtte rahavoogude aruandluse väljatöötamise teabeallikaks on bilanss ja kasumiaruanne. Ettevõtte netorahavoo arvutamine kaudsel meetodil toimub vastavalt ettevõtte kui terviku majandustegevuse liikidele.

Põhitegevuse, investeerimis- ja finantstegevuse netorahavoo summa arvutamise tulemused võimaldavad meil määrata selle ettevõtte kogusuuruse aruandeperioodil. Seda indikaatorit käsitletakse järgmise valemi (1) kohaselt:

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul!Ilma vahendajateta!

NPV p = CHDP o + NPV ja + NDP f (1)

NPV p- ettevõtte netorahavoo kogusumma vaadeldaval perioodil;

CHDP o- ettevõtte põhitegevuse netorahavoo summa;

NPV ja- ettevõtte investeerimistegevuse netorahavoo suurus;

NDP f- ettevõtte finantstegevuse netorahavoo summa;

Kaudse meetodi kasutamine võimaldab hinnata ettevõtte potentsiaali, kuna netorahavoog on ettevõtte peamine sisemine finantseerimisallikas. Pealegi, seda meetodit lubab faktoranalüüsüksikute tegurite mõju netorahavoo muutusele.

Praktikas kasutatakse kõige sagedamini otsemeetodit, mis kajastab andmeid mitte ainult netorahavoo, vaid ka kogurahavoo kohta. Samal ajal tehakse arvutusi kolme tüüpi tegevuste kohta: jooksev-, investeerimis- ja finantstegevus. Iga suuna jaoks moodustatakse raha välja- ja sissevool, mille järel kuvatakse saldo, mis on netorahavoog.

Kahe vaadeldava meetodi (otsene ja kaudne) erinevused viitavad ainult põhitegevusele (jooksev tegevus).

Rahavoogude optimeerimine on nende organisatsiooni parimate vormide valimine ettevõttes, võttes arvesse ettevõtte majandustegevuse tingimusi ja iseärasusi.

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise aluseks on tasakaal nende positiivsete ja negatiivsete tüüpide mahtude vahel.

Selleks, edasi alaline alus viiakse läbi rahavoo kujunemise ühtsuse hindamine.

Rahavoo likviidsuse hindamiseks on tavaks kasutada rahavoogude likviidsuskordajat.

Selleks, et rahavoog oleks likviidne, peaks indikaatori väärtus olema üle ühe. See aitab kaasa rahajäägi kasvule, mis on selle tulemusena positiivse netorahavoo põhjuseks.

1.3. Rahavoogude optimeerimise viisid ettevõtetes

Ettevõtte rahavoogude juhtimise üks olulisemaid ja keerulisemaid etappe on nende optimeerimine.

Rahavoogude optimeerimine on nende organisatsiooni parimate vormide valimise protsess ettevõttes, võttes arvesse selle majandustegevuse elluviimise tingimusi ja omadusi.

Analüüsiprotsess lõppeb rahavoogude optimeerimisega, valides ettevõttes nende organisatsiooni parimad vormid, võttes arvesse väliseid ja sisemised tegurid nende tasakaalu, sünkroniseerimise ja netorahavoo kasvu saavutamiseks.

Esiteks on vaja saavutada tasakaal positiivsete ja negatiivsete rahavoogude mahtude vahel, kuna nii puudujääk kui ka raharessursside ülejääk mõjutavad negatiivselt majandustegevuse tulemusi.

Puudujäägiga rahavooga väheneb ettevõtte likviidsus ja maksevõime, tooraine ja materjali tarnijatele viivisvõlgnevuste kasv, saadud finantslaenude viivisvõlgade osakaalu suurenemine, töötasu maksmisega viivitused (koos a. vastav personali tootlikkuse taseme langus), finantstsükli kestuse pikenemine ja lõppkokkuvõttes - ettevõtte omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemine.

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

Tehke arvutus

Nappide rahavoogude tasakaalustamise meetodid on suunatud positiivsete liikide mahu kasvu tagamisele ja nende negatiivsete tüüpide mahu vähendamisele.

Positiivse rahavoo kasvu perspektiivsel perioodil on võimalik saavutada järgmiste tegevuste kaudu:

• strateegiliste investorite kaasamine omakapitali mahu suurendamiseks;
• aktsiate täiendav emissioon;
• pikaajaliste finantslaenude kaasamine;
• fosa (või kogu mahu) müük;
• kasutamata põhivaraliikide müük (või rentimine).

Negatiivse rahavoo mahtu on tulevasel perioodil võimalik vähendada järgmiste meetmetega:

• reaalinvesteeringute programmide mahu ja koosseisu vähendamine;
• finantsinvesteeringust keeldumine;
• summa vähendamine püsikulud ettevõtetele.

Üleliigse rahavooga kaasneb ajutiselt vaba raha reaalväärtuse kaotus, inflatsiooni tagajärjel kapitalikäive aeglustub seisva sularaha tõttu, osa potentsiaalsest tulust kaob saamata jäänud kasumi tõttu sularaha kasumlikust paigutamisest. tegevus- või investeerimisprotsessis.

Rahavoogude võrdsustamine on suunatud nende mahtude silumisele vaadeldava perioodi üksikute intervallide kontekstis.

See optimeerimismeetod kõrvaldab teatud määral hooajalised ja tsüklilised erinevused rahavoogude kujunemisel (nii positiivsed kui ka negatiivsed), optimeerides samal ajal keskmisi rahajääke ja tõstes likviidsuse taset.

Selle aja jooksul rahavoogude optimeerimise meetodi tulemusi hinnatakse standardhälbe või variatsioonikoefitsiendi abil, mis peaks optimeerimise käigus vähenema.

Puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks lühiajaline töötada välja meetmed raha kaasamise kiirendamiseks ja nende väljamaksete aeglustamiseks.

Lühiajalised meetmed puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks.

Meetmed raha kaasamise kiirendamiseks

• Osalise või täieliku ettemaksu tagamine turul suure nõudlusega toodete eest
• Ostjatele kaubakrediidi andmise tingimuste vähendamine
• Hinnasoodustuste suurendamine toodete müügil sularaha eest
• Tähtaja ületanud nõuete sissenõudmise kiirendamine
• Kasutamine kaasaegsed vormid debitoorsete arvete reinvesteerimine (vekslite arvestus, faktooring, forfeiting)

Meetmed sularahamaksete aeglustamiseks

• Ettevõttele kaubalaenu andmise tingimuste lepingute suurendamine tarnijatega tarnijatega
• Ujuki kasutamine (väljastatud maksedokumentide läbimise periood kuni nende tasumiseni) oma maksedokumentide kogumise aeglustamiseks
• Pikaajaliste varade soetamine liisinguga
• Saadud laenude restruktureerimine, muutes lühiajalised pikaajaliseks

Kuna need meetmed, suurendades lühiajaliselt ettevõtte absoluutse maksevõime taset, võivad tekitada tulevikus rahavoogude nappuse probleeme, tuleks paralleelselt välja töötada meetmed nappi rahavoo tasakaalustamiseks pikemas perspektiivis.

Pikaajalised meetmed puudujäägi rahavoo tasakaalustamiseks.

Meetmed negatiivse rahavoo vähendamiseks

• Ettevõtte püsikulude summa vähendamine
• Reaalinvesteeringute mahu vähendamine
• Finantsinvesteeringute mahu vähendamine
• Sotsiaal- ja kultuuriobjektide munitsipaalomandisse andmine

Meetmed positiivse rahavoo suurendamiseks

• Aktsiate täiendav emissioon
• Täiendav võlakirjaemissioon
• Pikaajaliste laenude meelitamine
• Strateegiliste investorite meelitamine
• Pikaajaliste finantsinvesteeringute osa müük
• Kasutamata põhivara liikide müük või rent

Ettevõtte rahavoogude optimeerimise tulemused kajastuvad tuleva perioodi vahendite moodustamise ja kasutamise plaanide süsteemis.

Rahavoogude sünkroniseerimine peaks olema suunatud nii positiivsete kui ka negatiivsete rahavoogude kujunemise hooajaliste ja tsükliliste erinevuste kõrvaldamisele, samuti keskmiste rahajääkide optimeerimisele.

Optimeerimise viimane etapp on luua tingimused ettevõtte netorahavoo maksimeerimiseks, mille kasv ületab ettevõtte omafinantseeringu taseme, vähendades sõltuvust välistest finantseerimisallikatest.

Ettevõtte netorahavoo summat saab suurendada järgmiste põhimeetmete rakendamisega:

• püsikulude summa vähendamine;
• muutuvkulude taseme vähendamine;
• tõhusa maksupoliitika elluviimine, mis tagab kogumaksumaksete taseme languse;
• efektiivse hinnapoliitika rakendamine, mis tagab põhitegevuse kasumlikkuse taseme tõusu;
• ettevõttes kasutatava põhivara kiirendatud amortisatsiooni meetodi kasutamine;
• ettevõtte kasutuses oleva immateriaalse vara amortisatsiooniperioodi lühendamine;
• kasutamata põhivaraliikide ja immateriaalse vara müük;
• nõuete tugevdamine, et trahvid täielikult ja õigeaegselt sisse nõuda.

Uuri sellise teose kirjutamise maksumust!

Vasta 5 minuti jooksul! Ilma vahendajateta!

Kursuse töö

« Rahavoogude juhtimine

OÜ PKF "Strateg-E" näitel»

Esitatud:

Sissejuhatus………………………………………………………………………………..3

1. Teoreetiline alus rahavoogude juhtimine………………………..5

1.1. Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll äriprotsessis…………………………………………………………..5

1.2. Rahavoogude analüüsi metoodilised lähenemisviisid………………………………………………………………………………………………………

2. Rahavoogude analüüs OÜ PKF "Strateg-E" näitel…………….20

2.1. Rahaliste vahendite analüüs ettevõttes ………………………………………20

2.2. Rahavoogude juhtimine LLC PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsi abil, mis põhineb otsestel ja kaudsetel meetoditel…………………….26

2.3. Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks………………………………………………………………………………………….35

Järeldus………………………………………………………………………………….38

Viidete loetelu…………………………………………………………………………………………………………………

Taotlused…………………………………………………………………………………44

Sissejuhatus

Organisatsiooni igat liiki finants- ja äritegevuse elluviimisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine ja kulu. Ettevõtte sularaha võib defineerida kui sularahasummasid Venemaa ja tema juurde kuuluvas välisvaluutas, mis on sularahas, arveldus-, valuuta- ja muudel kontodel pankades. Rahavooga seotud juhtimisotsuste tegemiseks, majandustegevuse parima efekti saavutamiseks vajab organisatsiooni juhtkond pidevat raha seisu teadvustamist.

Praegu, kui paljude Venemaa ettevõtete finantsseisund on äärmiselt ebastabiilne, peaksid nende finants- ja raamatupidamisteenuste jaoks üks peamisi analüüsi ja juhtimise objekte olema rahavood, mille all mõistetakse kõiki ettevõtte poolt teostatud raha laekumisi ja väljamakseid. jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse käigus.

Üldjuhul on ettevõtte rahavoog tema majandustegevusest tekkinud rahalaekumiste ja -maksete kogum, mis on jaotatud vaadeldava perioodi erinevatele perioodidele ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Isegi edukalt tegutsevate organisatsioonide puhul võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Laekumiste ja raha väljamaksete sünkroniseerimine on oluline osa organisatsiooni kriisivastasest juhtimisest pankrotiohu korral.

Aktiivsed rahavoogude juhtimise vormid võimaldavad organisatsioonil saada täiendavat kasumit, mida toodab otse tema rahavara. Räägime ennekõike ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute teostamisel.

Seetõttu on rahavoogude juhtimise eesmärgiks saada vajalik maht ja parameetrid, mis annavad objektiivse, täpse ja õigeaegse kirjelduse raha laekumise ja kulutamise suundadest, mahust, koosseisust, struktuurist, objektiivsetest ja subjektiivsetest, välistest ja sisemistest teguritest. omavad erinevat mõju rahavoogude muutusele. Ülaltoodud tegurid määravad töö teema asjakohasuse.

Kursusetöö eesmärk on uurida teoreetilisi ja metoodilisi lähenemisi ettevõtte rahaliste varade haldamisel ning töötada välja soovitused LLC PKF "Strateg-E" jaoks rahahalduse tõhustamiseks.

Eesmärgi saavutamiseks lahendati töös järgmised ülesanded

Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll äriprotsessis

Rahavoogude analüüsi metoodilised lähenemised

Ettevõtte rahaliste vahendite analüüs LLC PKF "Strateg-E" näitel

Rahavoogude juhtimine LLC PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsi abil, mis põhineb otsestel ja kaudsetel meetoditel

Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks

Töö uurimisobjektiks on OÜ PKF "Strateg-E" finantsmajanduslik tegevus. Teemaks on organisatsiooni rahavood.

Töö teostamise teoreetiliseks ja metoodiliseks aluseks olid regulatiivsed dokumendid, aga ka selliste kodumaiste finantsjuhtimise valdkonna spetsialistide töö nagu Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova O.V., Sheremet, A.D., Gilyarovskaya L.G. ja teised.

1. Raha haldamise teoreetilised alused

1.1. Rahavoogude mõiste, nende koostis ja klassifikatsioon. Rahavoogude roll äriprotsessis

Organisatsioonid arveldavad äritegevuse käigus pidevalt arveldusi tarnijatega põhivara, tooraine ja muude varude ja nendelt ostetud teenuste eest, ostjatega nende ostetud kaupade, klientidega tehtud tööde ja osutatud teenuste eest. Krediidiasutustega teostavad ettevõtted ja organisatsioonid arveldusi laenude ja muude finantstehingute, eelarvega erinevate maksete tegemiseks, teiste juriidiliste ja eraisikutega erinevate äritehingute tegemiseks. Need maksed tehakse sularahas. Ja rahaliste vahendite liikumist arveldusprotsessis iseloomustab mõiste "rahavoog".

Üldjuhul on ettevõtte rahavoog tema majandustegevusest tekkinud rahalaekumiste ja -maksete kogum, mis on jaotatud vaadeldava perioodi erinevatele perioodidele ja mille liikumine on seotud aja-, riski- ja likviidsusteguritega.

Finantsaruannete kasutajad kasutavad sageli mõisteid, mis ei lange kokku nendega, mis kajastavad otseselt raamatupidamiskontseptsioone (näiteks rahavara, rahavood (sissevool, väljavool), raha, finantsvarad, rahaagregaadid jne). Süsteemiarvestuses on rahakapitali põhikategooriaks sularaha - organisatsiooni rahalised vahendid sularahas, arveldus-, valuuta- ja spetsiaalsed pangakontod, transiitülekanded, aga ka organisatsiooni finantsinvesteeringud.

AT Tabel 1 näidatakse finants-majanduslike ja raamatupidamise mõistete omavahelist seost, mis hõlbustab terminite tuvastamist. Arvestusterminid valiti võtme(selgitavateks) terminiteks, kuna need on need, millel on selguse omadus, mida järjepidevalt rakendavad ja tunnustavad kõik kasutajad.

Tabel 1

Kaubandusorganisatsiooni rahakapitali liigid ja nende seos

Artiklid raamatupidamine saldo ja (all)kontod raamatupidamine		sularaha rahalised vahendid	sularaha rahalised vahendid ja neid ekvivalendid	sularaha (rahaline) varasid	kõrge- vedel varasid	Puhas vedel varasid
Hinnanguline kontosid
Valuutakontod
Eriline kontosid
Ülekanded aadressile tee
Deposiit hoiused kuni nõuda
Väga likviidne turg väärtpaberid
muud lühiajaline rahaline manuseid
Lühiajaline saadaolevad arved võlg
käibemaks peale omandatud väärtused
Võlg eelarve ja avalik eelarveväline rahalised vahendid
Pangandus arvelduskrediidid, ettemaksed saanud ja muud lühiajaline laenamine

Raha (pangatähed) on universaalne maksevahend, äärmiselt likviidne vara, mida kasutatakse vabalt kõigi osalejate vahelistes arveldustes turusuhted, - sularaha pangatähed, mündid ja sularahata raha pankades riigi- ja välisvaluutas.

Sularaha hõlmab lisaks rahale ka rahaülekandeid ja on seetõttu laiem kui raha mõiste.

Organisatsiooni rahaline kapital raha ja raha ekvivalentidena hõlmab organisatsiooni lühiajaliste investeeringute selliseid elemente, mis teatud tingimustel on oma omadustelt võrdsustatud sularahaga. Sellisteks rahaturu finantsinstrumentideks on kõrge likviidsusega varad, mida saab riskivabalt rahaks konverteerida - nõudmiseni hoiused, väga likviidsed turustatavad väärtpaberid ja kommertspaberid.

Rahaliste (sularaha) varade struktuuri kuuluvad lisaks eeltoodule muud lühiajalised finantsinvesteeringud, vahendid eelarvega arveldustes ja eelarvevälised vahendid (maksukohustuste hindamisel aktsepteeritud tasaarvestussummadena).

Vastavalt Venemaa määruste nõuetele koostatakse rahavoogude aruanne kassakontodel, arvelduskontodel, välisvaluutakontodel ja eripangakontodel koondatud teabe alusel. Seega on aruande koostamisel põhiliseks tunnuseks likviidsus.

Rahvusvahelistes standardites esitatakse rahakapitali mõiste laiemalt - raha ja raha ekvivalentidena, s.o. aruande koostamisel arvestatakse lisaks likviidsusele ajutiselt vaba raha, mis on suunatud finantstulu instrumentidesse. Sellise teabe avaldamine kasutajatele on oluline.

Teadus- ja õppekirjandusest võib erinevatel põhjustel leida piisaval hulgal rahavoogude klassifikaatoreid. Iseloomustame rahavoogude klassifikatsiooni põhitunnuste järgi:

1. Majandusprotsessi teenindamise skaala järgi eristatakse järgmisi rahavoogude liike: rahavoog ettevõtte kui terviku jaoks. See on kõige agregeeritum rahavoo tüüp, mis akumuleerib igat liiki rahavooge, mis teenindavad ettevõtte äriprotsessi tervikuna; ettevõtte üksikute struktuuriüksuste (vastutuskeskuste) rahavood. Selline ettevõtte rahavoogude eristamine määratleb selle süsteemis iseseisva juhtimisobjektina; rahavoog üksikute äritehingute jaoks. Ettevõtte majandusprotsessi süsteemis tuleks seda tüüpi rahavoogu pidada iseseisva juhtimise peamiseks objektiks.

2. Majandustegevuse liikide lõikes eristatakse järgmisi rahavoogude liike: põhitegevuse rahavoog; investeerimistegevuse rahavoog; rahavoog finantstegevusest.

3. Rahavoogude suuna järgi eristatakse kahte peamist rahavoogude tüüpi: positiivne rahavoog, mis iseloomustab kõigist äritehingute liikidest ettevõttesse laekuvate rahavoogude kogumit (kasutatakse mõistet "raha sissevool"). selle termini analoog); negatiivne rahavoog, mis iseloomustab ettevõtte rahamaksete kogumit igat tüüpi äritegevuse käigus (selle mõiste analoogina kasutatakse mõistet "raha väljavool").

4. Vastavalt rahavoo suuna muutlikkusele
eristada järgmisi rahavoo liike: standardne rahavoog. See iseloomustab rahavoo tüüpi, mille puhul selle suund muutub mitte rohkem kui üks kord (alates või lõpetades); ebaregulaarne rahavoog. See iseloomustab rahavoo tüüpi, mille puhul selle suund muutub rohkem kui üks kord.

5. Mahuarvutuse meetodi järgi eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike: brutorahavoog. See iseloomustab vaadeldava perioodi vahendite laekumiste või väljaminekute kogumit selle üksikute intervallide kontekstis; Puhas rahavoog. See iseloomustab positiivsete ja negatiivsete rahavoogude (raha laekumise ja kulutamise vahel) erinevust vaadeldaval perioodil selle individuaalsete intervallide kontekstis. Netorahavoog on ettevõtte finantstegevuse kõige olulisem tulemus, mis määrab suuresti finantsbilansi ja turuväärtuse kasvutempo.

6. Vastavalt ettevõtte rahavoogude olemusele jaguneb see kahte liiki: sisemine rahavoog. See iseloomustab ettevõttesisest raha laekumiste ja väljaminekute kogumit.
Need laekumised ja maksed on seotud tehingutega, mis sõltuvad sellest
ettevõtte rahalised suhted personali, asutajate (aktsionäride), tütarettevõtetega jne. Kokkuvõttes
ettevõtte rahavoog, selle sisemine rahavoog võtab väikese osa; väline rahavoog. Seda tüüpi rahavoog teenindab ettevõtte toiminguid, mis on seotud tema rahaliste suhetega majanduspartneritega (tooraine ja materjali tarnijad, toodete ostjad, kommertspangad, kindlustusseltsid jne) ja valitsusasutustega (maksuhaldurid, tolliteenistused, vahekohus jne) .P.). Seda tüüpi rahavoogude maht moodustab valdava osa ettevõtte kogu rahavoost.

7. Rahavoogude piisavuse taseme järgi eristatakse järgmisi ettevõtte rahavoogude liike: üleliigne rahavoog. See iseloomustab sellist rahavoogu, mille puhul raha laekumine ületab oluliselt ettevõtte tegelikku vajadust nende sihipäraseks kulutamiseks; napp rahavoog. See iseloomustab sellist rahavoogu, mille puhul raha laekumine on oluliselt väiksem kui ettevõtte tegelik vajadus sihipärase kulutamise osas.

8. Vastavalt omavahel seotud rahavoogude mahtude tasakaalu tasemele eristatakse järgmisi liike: tasakaalustatud rahavoog. See iseloomustab seda tüüpi rahavoogusid eraldiseisva äritehingu, struktuuriüksuse ("vastutuskeskus") või ettevõtte kui terviku jaoks, mille jaoks on tagatud tasakaal nende positiivsete ja negatiivsete tüüpide mahtude vahel (võttes arvesse kassareservi suurendamine); tasakaalustamata rahavoog. See iseloomustab seda tüüpi rahavoogusid eraldiseisva äritehingu, struktuuriüksuse ("vastutuskeskus") või ettevõtte kui terviku kohta, mille puhul eelnimetatud bilansisuhet ette nähtud ei ole. Ettevõtte kui terviku raames on nii puudujääk kui ka üleliigne rahavoog tasakaalust väljas.

Eeltoodust lähtuvalt on üsna ilmne, et nii detailne rahavoogude liigitamine erinevatel põhjustel võimaldab ettevõttes erinevat tüüpi rahavoogusid sihipärasemalt arvestada, analüüsida ja planeerida.

Rahavoogusid, mis tagavad organisatsiooni normaalse majandustegevuse peaaegu kõigis selle valdkondades, saab kujutada "finantsilise vereringe" süsteemina ( vaata: joon. üks).

Selle skeemi põhjal on organisatsioonide tõhusalt korraldatud rahavoogude suur tähtsus üsna ilmne ja seetõttu saab nende juhtimise küsimus ettevõtte analüüsi ja finantsjuhtimise üheks prioriteediks. Isegi edukalt tegutsevate organisatsioonide puhul võib maksejõuetus tekkida erinevate rahavoogude tasakaalustamatuse tõttu aja jooksul. Laekumiste ja raha väljamaksete sünkroniseerimine on oluline osa organisatsiooni kriisivastasest juhtimisest pankrotiohu korral.

Aktiivsed rahavoogude juhtimise vormid võimaldavad organisatsioonil saada täiendavat kasumit, mida toodab otse tema rahaline vara. Esiteks räägime ajutiselt vabade sularahajääkide efektiivsest kasutamisest käibevara osana, aga ka kogunenud investeerimisressurssidest finantsinvesteeringute elluviimisel.

Raha laekumiste ja väljamaksete kõrge sünkroniseerimise tase mahu ja aja osas võimaldab vähendada organisatsiooni vajadust tegevusprotsessi teenindavate rahaliste vahendite jooksvate ja kindlustusjääkide järele, samuti investeerimise protsessi käigus moodustatud investeerimisressursside reservi järele. tõeline investeering.

Aktsiad valmistooted

Inventuur pooleli

Tooraine ja materjali varud

Makstud arved

Püsivara

kogunenud palk

SULARAHA

Amortisatsioon

Uute akaatsiate vabastamine

Makstavad arved

Kaupade müük laenuga

Töötasu maksmine

Maksekohustuste esitamine

Materjalide eest tasumine

1.2. Rahavoogude analüüsi metoodilised lähenemised

Organisatsiooni rahaliste vahendite analüüs hõlmab näitajate süsteemi ülesehitamist, mis iseloomustavad vahendite kättesaadavust, koosseisu, struktuuri, liikumist, käivet ja piisavust.

Analüütiliste näitajate süsteem põhineb organisatsiooni rahaliste vahendite taseme, dünaamika ja koosseisu näitajatel. See lähenemisviis põhineb analüüsil, mis põhineb rahavoogude struktuuri ja dünaamika näitajate arvutamisel organisatsiooni tegevusliikide kaupa mitme aasta jooksul. Sularaha käibe analüüsil põhinev lähenemine hõlmab tootmis- ja kommertstsüklile vastava sularahakäibe suhtarvu ja sularaha käibe perioodi arvutamist. Maksevõimenäitajate arvutamisel lähtutakse eeldusest, et organisatsiooni käibevara likviidsus mõjutab tema praegust maksevõimet. Lisaks on vaja arvutada raha adekvaatsuse suhtarvud rahavoogude analüüsi põhjal otsesel või kaudsel meetodil.

Rahavoogude juhtimise põhieesmärk on tagada organisatsiooni finantstasakaal selle tegevuse ja arengu käigus, tasakaalustades vahendite laekumiste ja väljaminekute mahtu ning ajaliselt sünkroniseerides.

Selle aluseks on organisatsiooni rahavoogude täieliku ja usaldusväärse arvestuse tagamine ning vajaliku aruandluse kujunemine, et anda finantsjuhtidele vajalik informatsioon rahavoogude tervikliku analüüsi, planeerimise ja kontrolli läbiviimiseks.

Jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude analüüsi, rahavoogude struktuuri hindamist liikide kaupa käsitletakse mitmete kodumaiste analüütikute töödes, näiteks A.D. Šeremet, V.V. Kovalev jt. Rahavoogude analüüsi kõige üksikasjalikuma kontseptsiooni esitavad majandusteadlased L.V. Dontsova ja N.A. Nikiforova, L.T. Giljarovskaja ja N.S. Plaskova. Nende autorite töödes kujundatakse rahavoogude analüüsi põhiprobleemid ja tuuakse välja võimalused nende lahendamiseks.

Tabeli põhjal võime järeldada, et kõige täielikum rahavoogude analüüsi metoodika on esitatud T.G. Gilyarovskaja õpikus.

tabel 2

Rahavoogude analüüsi käsitlused kodumaiste majandusteadlaste töödes

Analüüsimeetod
	Kovaljov V.V., Šeremet A.D.	Efimova O.V.	Giljarovskaja L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondartšuk N.V.
1. Sularaha taseme, dünaamika ja koostise näitajad
2. Maksevõime ja likviidsusnäitajate hindamine
3. Rahavoogude hindamine otsestel ja kaudsetel meetoditel
4. Analüüsi koefitsientmeetod
4.1. Puhasrahavoo adekvaatsuse suhe
4.2. Rahavoo efektiivsuse suhe
4.3. Rahavoo puhasmarginaal
4.4. Positiivne rahavoo kasumisuhe
4.5. Rahajäägi tulu
4.6. Rahavoogude likviidsuskordaja
5. Käibepõhised rahavoo näitajad

Rahavoogude analüüsi üheks probleemiks on organisatsiooni rahaliseks heaoluks piisava raha sissevoolu suuruse määramine. Vahendite mahu piisavuse analüüs on otstarbekas läbi viia otsemeetodil. Vajalik seisukord finantsstabiilsus selle meetodi kohaselt kajastatakse jooksvate tegevuste raames sellist raha sisse- ja väljavoolu suhet, mis tagab investeeringuteks piisava rahaliste vahendite kasvu.

Üks olulisemaid kriteeriume organisatsiooni finantsseisundi hindamisel on selle maksevõime. Rakenduse teoorias ja praktikas finantsanalüüs eristada pikaajalist ja jooksvat maksevõimet. Pikaajalist maksevõimet mõistetakse kui "organisatsiooni võimet tasuda oma kohustuste eest pikas perspektiivis".

"Organisatsiooni võimet tasuda oma lühiajaliste kohustuste eest nimetatakse tavaliselt jooksvaks maksevõimeks".

Teisisõnu, organisatsioon loetakse maksevõimeliseks, kui ta suudab oma lühiajalisi kohustusi täita käibevara abil. Põhivara, välja arvatud juhul, kui see on soetatud edasiseks edasimüügiks, ei peeta enamikul juhtudel organisatsiooni jooksvate kohustuste tagasimaksmise allikaks, esiteks nende erilise funktsionaalse rolli tõttu tootmisprotsessis ja teiseks nende raskuste tõttu. kiirmüük (kui me ei räägi sellistest põhivaradest nagu sõiduautod, kontoridisainid ja mõned muud tarbijale väga atraktiivsed objektid).

Organisatsiooni praegust maksevõimet mõjutab otseselt tema käibevara likviidsus (võimalus need rahaks konverteerida või kohustuste vähendamiseks kasutada). Käibevarade koostise ja kvaliteedi hindamist nende likviidsuse seisukohalt nimetatakse likviidsusanalüüsiks.

Organisatsiooni käibevarad võivad olla suuremal või vähemal määral likviidsed, kuna need hõlmavad heterogeenseid fonde, mille hulgas on nii kergesti müüdavaid kui ka raskesti müüdavaid välisvõlga.

Sellega seoses oleks asjakohane jagada varade ja kohustuste kirjed tinglikult nelja rühma, sõltuvalt nende likviidsuse astmest (tabel). Kohustuste osana on võimalik eristada erineva kiireloomulisusega kohustusi ( tabel 3).

Tabel 3

Varade klassifikatsioon likviidsusastme ja organisatsiooni kohustuste järgi sõltuvalt kiireloomulisusest

	Bilansikirjete rühm	Määramine		Arvutusprotseduur
Organisatsiooni varad
	Enamik likviidseid varasid		Kõikide sularahaartiklite summad; Lühiajalised finantsinvesteeringud	lk 260 + lk 250
	Turustatavad varad		Nõuded, mille tasumist oodatakse 12 kuu jooksul pärast aruandlust; Muud saadaolevad arved	lk 240 + lk 270
	Aeglaselt liikuvad varad		ostetud vara käibemaks; Nõuded, mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva	read 210 + 220 + 230
	Raskesti müüdavad varad		Kõik I jaotise "Põhivara" bilansikirjed
Organisatsioonikohustused
	Kiireloomulisemad kohustused		võlgnevused; Võlad osalejate (asutajate) ees sissetulekute maksmiseks; Muud lühiajalised kohustused; Laenud ei tagastatud õigeaegselt	liinid 620 +630 +660
	Lühiajalised kohustused		Lühiajalised laenud ja laenud; Muud laenud, mille tähtaeg on 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva
	Pikaajalised kohustused		Pikaajalised laenud ja laenud, bilansi IV jao kirjed
	Püsivad kohustused		Artiklid III jagu bilanss "Kapital ja reservid"; Eraldi bilansi V jao artiklid “Lühiajalised kohustused, mis ei kuulu eelmistesse gruppidesse; Tulevaste perioodide tulud; Reservid tulevaste kulude jaoks	Liinid 490 + 640 + 650

Seetõttu on eelanalüüsi etapis üks likviidsuse hindamise viise vara teatud elementide võrdlemine kohustuse elementidega. Sel eesmärgil rühmitatakse organisatsiooni kohustused nende kiireloomulisuse astme järgi ja selle varad likviidsuse (realiseeritavuse) astme järgi.

Teatud käibekapitali kirjete määramine nendesse rühmadesse sõltub konkreetsetest tingimustest: organisatsiooni debitoorsed arved sisaldavad väga heterogeenseid kirjeid ning üks osa sellest võib sattuda teise, teine ​​kolmandasse; erineva tootmistsükli kestusega saab pooleliolevaid töid määrata kas teise või kolmanda rühma jne.

Organisatsiooni peetakse likviidseks, kui see Käibevaraületada oma lühiajalisi kohustusi. Organisatsiooni reaalset likviidsusastet ja maksevõimet saab määrata bilansi likviidsuse analüüsi põhjal.

Analüüsi esimeses etapis tabel 3 varade ja kohustuste gruppe võrreldakse absoluutarvudes. Saldo loetakse likviidseks järgmiste varade ja kohustuste rühmade suhtarvude alusel: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Veelgi enam, kui on täidetud kolm esimest võrratust: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, s.o. käibevara ületab väliskohustusi, siis on täidetud ka viimane ebavõrdsus: A4 ≤ P4, mis kinnitab, et organisatsioonil on oma käibekapital.

Analüüsi käigus võrreldakse kiireloomulisemaid kohustusi (mille tähtaeg on jooksval kuul) maksimaalse likviidsusega varade väärtusega (sularaha, turustatavad väärtpaberid). Samal ajal tuleks osa katmata jäänud kiireloomulistest kohustustest tasakaalustada vähemlikviidsete varadega - stabiilse finantsseisundiga organisatsioonide arved, kergesti turustatavad varud ja muud käibevarad, mida konkreetse organisatsiooniga seoses saab tunnistatud väga vedelaks. Muud lühiajalised kohustused on seotud selliste varadega nagu muud võlgnikud, valmistoodang, varud.

Organisatsiooni maksevõime või maksejõuetus koos võimaliku pankrotimenetluse algatamisega sõltub suuresti sellest, kuidas on tagatud nende varade ja kohustuste gruppide vastavus.

Maksejõuetu organisatsiooni saab tunnustada ka siis, kui varaobjekte on piisavalt üle kohustuste, kui kapital on investeeritud raskesti müüdavatesse varaobjektidesse. Ja kuigi maksete hilinemine võib olla ajutine nähtus, võib see olla kõigi maksete lõpetamise alguseks, kui organisatsiooni kohustuste ja selle vara käibe tingimused on stabiilsed.

Likviidsuse hindamisel põhinev maksevõime analüüs viiakse läbi mitte ainult absoluutsete, vaid ka suhteliste näitajate järgi. Gruppi A1 - kõige likviidsemad varad - kuuluvate vahendite analüüsi seisukohalt on oluline absoluutne likviidsuskordaja (tähtajakordaja).

Absoluutne likviidsuskordaja (tähtajakordaja) arvutatakse sularaha ja turustatavate vahtväärtpaberite (A1) suhtena lühiajalistesse võlgadesse (P1 + P2).

Tähtaja suhe näitab, kui suure osa jooksvast võlast on võimalik bilansipäeval või muul konkreetsel kuupäeval tagasi maksta.

Praktikas on turukõlblikke väärtpabereid raske määratleda. Kõrval üldreegel vara kaasamise võimalus vaadeldava näitaja arvutamisse sõltub selliste tingimuste täitmisest nagu minimaalne tähtaeg ja põhisumma kaotamise riski puudumine.

Samas võrdsustatakse seda varade gruppi analüüsipraktikas sageli ekslikult bilansikirjega “Lühiajalised finantsinvesteeringud”. Teatavasti hõlmab see artikkel lühiajalisi investeeringuid sidusettevõtetesse, aktsionäridelt tagasi ostetud oma aktsiaid, investeeringuid teiste organisatsioonide väärtpaberitesse, riigi väärtpabereid, antud laene, aga ka ettevõtte finantsinvesteeringuid ühistegevusse.

Selliste kirjete, nagu investeeringud teiste organisatsioonide aktsiatesse ja pealegi teistele organisatsioonidele antud laenude, ebaõiget lisamist kiiresti liikuvate varade struktuuri selgitab eelkõige asjaolu, et aktsiate väärtus võib muutuda. , investeeringud sõltuvatesse ettevõtetesse iseloomustavad reeglina pigem juhtkonna investeerimiseesmärke kui jooksva maksevõime juhtimise eesmärki, lõpuks tundub ebatõenäoline varem antud laenu tagastamise võimalus selle vajaduse tekkimise hetkel.

Pange tähele, et määratud koefitsiendi väärtusi, mis jäävad vahemikku 0,2–0,3, peetakse ligikaudu normaalseks (lubatud).

Suhteliste näitajate süsteemis on lisaks absoluutsele likviidsuskordajale ka vahepealsed likviidsuskordajad, üldine kattekordaja ja üldine maksevõimekordaja, mis moodustuvad vastavate gruppide varade ja kohustuste likviidsuskordaja lugeja ja nimetaja suurendamise teel. likviidsuse ja kohustuste tähtaja vähendamise põhimõttel.

Likviidsusnäitajad võimaldavad hinnata ettevõtte maksevõime astet praegusel hetkel, kuid samas ei võimalda need tuvastada lähituleviku maksete riski, mis tuleneb võlgade ülejäägist tulevaste maksete puhul. rahasummad, mis ettevõttel selleks kuupäevaks on. Seetõttu tuleks maksevõime analüüsi täiendada maksekalendri ja hinnangulise saldo koostamisega.

Maksekalender koostatakse reeglina kuuks laekumiste ja maksete summade jaotusega viie päeva kaupa. Analüütilises tabelis näidatakse ühelt poolt eelseisvaid laekumisi:

Tulu toodete müügist;

arvete tasumine;

Nõuete tagasimaksmine jne.

Eelseisvad laekumised kuvatakse jaotusega kalendris viie päeva kaupa.

Teisel pool tabelit kajastuvad ettevõtte eelseisvad maksed samas ajavahemikus:

• Laenu intressid;

  Kiireloomulised kohustused tarnijate ees;

  töötajate ja töötajate palgad jne.

Iga viiepäevase perioodi kohta kajastatakse eraldi laekumiste summa, mis ületavad tekkepõhiseid makseid või vahendite puudumist kohustuste tasumiseks, mis näitab ettevõtte maksejõuetust sellel perioodil. Tuleb märkida, et maksekalender ei anna täpset hinnangut ettevõtte maksevõime kohta aruandepäevadel, kuna raha laekumine võib prognoositud kuupäevadest erineda. Selle koostamine hõlbustab aga meetmete väljatöötamist ettevõtte maksevõime tagamiseks vahepäevadeks.

Maksevõime hindamiseks koostatakse ka bilanss. Arveldusbilansi koostamine toimub samal põhimõttel nagu maksekalender, kuid see hõlmab pikemat perioodi, arvestades nõuete ja võlgnevuste seisu bilansipäeval. Selles võrreldakse nõudeid ja võlgnevusi üldiste maksude, majandusliku sisu ja maksetähtaegade osas. Kui saadaolevad arved ületavad võlgnevusi, näitab see, et see mitte ainult ei neelanud kõiki võlausaldajatelt võetud vahendeid, vaid suunas ka osa omavahenditest majanduskäibest, mis võrdub arveldusbilansi aktiivse saldoga. Vastupidiselt näitab võlgade ülejääk saadaolevatest arvetest, et osa võlausaldajatelt laekunud vahenditest, mis ületavad võlgnikele antud summat, on seotud majanduskäibega.

Võlgnike ja võlausaldajate rühmitamine maksetähtaegade järgi kolmest kuust kuueni, kuuest kuni ühe aastani võimaldab välja selgitada, millistel kalendriperioodidel on ettevõttel maksete mittemaksmise oht ning seetõttu on vaja teha vastavaid juhtimisotsuseid. et neid ära hoida.

Seega toimub arveldussaldo abil edaspidi maksevõime analüüs ning maksekalender võimaldab lahendada probleeme ja operatiivanalüüsi.

2. Rahavoogude analüüs OÜ PKF "Strateg-E" näitel

2.1. Sularaha analüüs ettevõttes

LLC PKF "Strateg-E" asutati 1995. aasta oktoobris. Ettevõte on hetkel piiratud vastutusega äriühingu staatuses, mis omab vastavalt seadusandlikele aktidele ja asutamisaktidele lahusvara, mida kajastatakse tema iseseisvas bilansis. Ettevõtte asutajaks on selle loomise ajal selle peadirektor.

Ettevõtte täielik ametlik nimi on piiratud vastutusega tootmis- ja kaubandusettevõte "Strateg-E".

Paljudes dokumentides on märgitud hartaga kinnitatud ettevõtte lühendatud nimi - LLC PKF "Strateg-E".

Vastavalt hartale on LLC PKF "Strateg-E" põhitegevuseks kasumi teenimine, täites ettevõtete, organisatsioonide, aga ka kodanike vajadusi erinevate kaupade ja teenuste osas, arendades välja tööstusliku infrastruktuuri, mis on piisav. turumajanduse tingimustes.

Ettevõtte prioriteetne tegevussuund on: valve-, tuletõrjeseadmete, videovalvesüsteemide paigaldus ja hooldus, ehitus- ja paigaldustööd uusehitistel, laiendus-, rekonstrueerimis- ja tehniline ümbervarustus, kaubandustegevus.

Fondide struktuuri ja dünaamika hindamiseks tegevusliigi järgi koostame tabel 4.

LLC PKF "Strateg-E" sularahafondide struktuuri ja dünaamika analüüs tegevusalade lõikes 2 aasta jooksul näitab, et minimaalse sularahajäägi korral perioodide alguses ja lõpus on laekumiste ja väljaminekute maht analüüsitud perioodil. on väga olulised. 2006. aasta sularahalaekumiste maht kasvas võrreldes 2005. aastaga 16 098 tuhande rubla võrra. ja moodustas 36819 tuhat rubla. Kasvumäär oli 177,69%.

Tabel 4

LLC PKF "Strateg-E" fondide struktuuri ja dünaamika näitajad tegevusalade kaupa 2005. ja 2006. aastal

Indeks				Sularaha koguse kasvutempo, %	Erikaal, %
			Absoluutne hälve (+, -)				Hälve (+, -)
1. Sularaha jääk aasta alguses
2. Raha laekumine, kokku
kaasa arvatud tegevuse tüübi järgi
praegune
Investeering
Rahaline
3. Raha kulutamine, kokku
kaasa arvatud tegevuse tüübi järgi
praegune
Investeering
Rahaline
4. Sularaha jääk aasta lõpus

100% nii 2005. kui 2006. aasta raha laekumisest moodustab tulu jooksvast tegevusest.

Rahaliste vahendite kulutamise suundade osas tegevusalade lõikes märgime ka jooksvate tegevuste kulutuste kasvu (14 501 tuhat rubla). Jooksva tegevuse rahavoog oli 21 722 tuhat rubla. 2005. aastal 36223 tuhat rubla. aastal 2006

Erikaal kulutused jooksvatele tegevustele ulatusid nii 2005. kui 2006. aastal 100%-ni.

Edasise analüüsi käigus käsitleme raha sisse- ja väljavoolu struktuuri analüütiliste tabelite abil ( Tabel 5.6).

OOO PKF "Strateg-E" kogu raha sissevool kasvas 2006. aastal võrreldes eelmise aastaga 16 098 tuhande rubla võrra. ja moodustas 36819 tuhat rubla. ehk 77,69%. Peamine raha laekumise suund oli mõlemal aastal ostjatelt ja klientidelt saadud tulu, mille absoluutväärtus ulatus 20 718 tuhande rublani. ja 32320 tuhat rubla. vastavalt 2005. ja 2006. aastal. Laekumised ostjatelt kasvasid 2006. aastal võrreldes 2005. aastaga 56%. Ostjatelt ja klientidelt laekunud rahaliste vahendite osakaal vähenes, moodustades 2005. aastal 99,98% ja 2006. aastal 87,78%. See trend on tingitud LLC PKF "Strateg-E" muude tulude suurenemisest 4496 tuhande rubla võrra.

Tabel 5

PKF Strateg-E LLC raha sissevoolu struktuur

aastateks 2005-2006

Näitajad	Sularaha summa, tuhat rubla			Kasvumäär, %	Erikaal, %
			Hälve (+,-)				Hälve (+,-)
1. Ostjatelt, klientidelt saadud vahendid
2. Põhivara müügitulu
3. Väärtpaberite ja muude finantsinvesteeringute müügist saadud tulu
4. Saadud dividendid, intressid, muud tulud
5. Mitmesugused sissetulekud
5. Sularaha laekumised kokku

LLC PKF "Strateg-E" raha väljavoolu struktuuri analüüs ( tabel 6) jätkab loogiliselt sissevoolu struktuuri analüüsi.

Raha väljavoolu summa ulatus 36 223 tuhande rublani 16 254 tuhande rubla võrra. ehk 183,21% suurendas väljavoolu ostetud kaupade, tööde, teenuste eest tasumise suunas. Kõige enam kasvasid järgmised kirjed: tasumine ostetud kaupade eest (kasvutempo 183,21%), maksude tasumine (117,43%), dividendide maksmine (100,00%).

Tabel 6

OOO PKF "Strateg-E" raha väljavoolu struktuuri analüüs aastatel 2005-2006.

Näitajad	Sularaha summa, tuhat rubla			Kasvumäär, %	Erikaal, %
			Hälve (+,-)				Hälve (+,-)
1. Ostetud kaupade, tööde, teenuste, tooraine ja muu käibevara eest tasumine
2. Maksa
3. Maksude ja tasude arvestused
4. Dividendide väljamaksmiseks
4. Muude kulude eest
5. Kulutatud raha kokku

Raha väljavoolu struktuuris on toimunud muutused, mis on seotud ostetud kaupade, tööde, teenuste eest tasumisel väljavoolu osatähtsuse suurenemisega, samas kui töötasu ja muude kulude väljavoolu osakaalu vähenemisega.

Kauba eest tasumise väljavoolu osakaal oli 2006. aastal 69,36%, kasvades 28,52 protsendipunkti. võrreldes eelmise aastaga. Vastupidi, töötasu väljavoolu osakaal vähenes ja moodustas 2006. aastal 12,20% 2005. aasta 22,37%lt.

Raha väljavool muude kulude katteks vähenes 2115 tuhande rubla võrra ja selle osakaal 15,54 p.p. Muud kulud moodustasid 2006. aasta lõpus 8,68% raha väljavoolust.

Seega domineerib väljavoolu struktuuris väljavool ettevõtte põhitegevusest, kuid sissevoolu struktuuris on endiselt suurim osakaal ostjate ja klientide sissevoolul.

Määrame LLC PKF "Strateg-E" sularahajäägi optimaalse väärtuse 2006. aasta lõpus kolmel meetodil.

Analüüsi teabeallikateks on 2006. aasta konto 51 bilanss ja bilanss ( Lisa 1).

1. E. S. Stojanova metoodika

Algul arvutatakse jooksva äritegevuse elluviimiseks minimaalne vajalik rahaliste varade vajadus.

Eeldatakse, et jooksvate toimingute maksekäibe maht võrdub 2006. aasta jooksvate tegevuste laekumiste ja vahendite kuludega bilansi järgi:

PR jah = 33 miljonit rubla.

Rahaliste varade käive 2006. aastal on 92,44 käivet.

JAH min \u003d 33 000 000 / 92,44 \u003d 356988 rubla.

2. Baumoli mudel

Eeldatakse, et rahaliste varade minimaalne jääk on null.

Eeldame, et lühiajaliste finantsinvesteeringutega ühe operatsiooni teenindamise keskmine kulude summa on 15 tuhat rubla. (investeeringukulud).

Eeldatakse, et tuleva perioodi rahaliste varade kogukulu on võrdne jooksva aasta kulutustega, s.o. bilansi järgi 37790333 tuhat rubla. Lühiajaliste finantsinvesteeringute intressimäär vaadeldaval perioodil on eeldatavalt võrdne usaldushalduse keskmise tootlusega 2006. aastal (18% aastas).

JAH max=
= 79362 hõõruda.

Rahaliste varade keskmine jääk on kavandatud poolena nende optimaalsest (maksimaalsest) jäägist ja on 79362/2= 39681,19 rubla.

3. Miller-Ohri mudel

Eeldatakse, et rahaliste varade minimaalne jääk on 500 tuhat rubla. (minimaalne tegelik saldo 2006.a raamatupidamise andmetel).

Keskmise kassajäägi arvutamiseks kasutame ettevõtte raamatupidamisandmeid tegelike jääkide kohta 2006. aastal iga kuu lõpus.

Kassajäägi keskmise väärtuse arvutamine ja igakuine kõrvalekalle keskmisest on toodud tabelis ( tabel 7).

Tabel 7

Hinnangulised andmed rahaliste varade optimaalse tasakaalu määramiseks Miller-Ori mudeli järgi

	Tegelikud saldod kuu lõpus, hõõruda.	Kõrvalekaldumine keskmisest, hõõruda.
keskmine väärtus

Rahaliste varade maksimaalse kõrvalekalde summa keskmisest oli -535 154,52 rubla.

JAH opt=
= 12471 rubla.

Rahaliste varade maksimumjääki vastavalt sellele mudelile võetakse JAH hulgi kolmekordse summana, s.o. 12471x3 = 37413 tuhat rubla Selle tasakaalu ületamine määrab vajaduse muuta üleliigsed rahalised varad lühiajalisteks finantsinvesteeringuteks.

Seega annab rahaliste varade optimaalse bilansi väärtuse arvutamine kolme meetodiga tulemuste märkimisväärse hajumise:

Stojanova tehnika - 356988 rubla.

Baumoli meetod - 39681,19 rubla.

Miller-Ora meetod - 37413 hõõruda.

Keskmine väärtus: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 rubla.

Tuleb märkida, et LLC PKF "Strateg-E" tegelikud sularahajäägid 2006. aasta lõpus on (605016,72-144694) = 460322,72 rubla võrra suuremad kui arvutatud väärtus. Seda summat võib pidada reserviks kassajäägi optimeerimiseks ja käibevara vabastamiseks.

2.2. Rahavoogude juhtimine, kasutades PKF "Strateg-E" LLC rahavoogude analüüsi otsestel ja kaudsetel meetoditel

Ettevõtte vaba raha suurust tuleks piirata altpoolt - summaga, mis on piisav ettevõtte kohustuste tagasimaksmiseks, ja ülalt - summaga, mis on vajalik ettevõtte tegevusliikide arendamise vabaks valikuks. Rahapuudusega kaasneb maksejõuetuse oht, üleliigsed vahendid on seotud varjatud kahjudega, mis on seotud inflatsiooni mõjust tingitud raha odavnemisega. Raha adekvaatsuse hindamist rahavoogude analüüsi põhjal saab läbi viia kahe meetodiga – otsese ja kaudse.

Otsene meetod põhineb vormil nr 4 “Rahavoogude aruanne” ja hõlmab rahavootoimingute tulemuste kokkuvõtmist. See aruandlusvorm näitab üksikasjalikult rahaliste vahendite liikumist ettevõtte kontodel ja võimaldab teil kiiresti kindlaks teha rahaliste vahendite piisavuse jooksvate kohustuste kontode tasumiseks, samuti investeerimistegevuse võimaluse.

Analüüs põhineb rahavoogude saldol:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

kus Дн, Дк - sularahajäägid vastavalt perioodi alguses ja lõpus; Pd, Rd, - vastavalt aruandeperioodi tulud ja vahendite väljaminekud.

Vahendite laekumist ja kulutamist dešifreeritakse kahes suunas: liikumisoperatsioonide (vertikaalne lõik) ja tegevuse liigi järgi (horisontaalne lõik).

Analüüsi eesmärk on välja selgitada rohkem "sissevoolu" ja "väljavoolu" tegevusi ning sularaha ülejäägi ja -puuduse põhjuseid. Rahajääkide muutumise põhjused selgitatakse välja rahavoogude bilansi koostamise alusel iga tegevusliigi kohta eraldi ja seejärel summeerimise teel.

Rahavoogude analüüsi meetod otsemeetodil on üsna lihtne. Raamatupidamise finantsaruannete vormi nr 4 „Rahavoogude aruanne“ on vaja täiendada „sissevoolu“ ja „väljavoolu“ struktuuri suhteliste näitajate arvutustega tegevusalade kaupa.

Rahavoogude analüüsi otsene meetod tegevusliikide kaupa võimaldab hinnata: millises mahus, millistest allikatest laekus raha ja millised on nende kasutamise suunad; kas organisatsiooni omavahenditest piisab investeerimistegevuseks või on vaja finantstegevuse raames kaasata täiendavaid vahendeid; kas organisatsioon suudab oma senised kohustused tasuda.

Otsese meetodi rakendamine on seotud selle olemuslike omadustega: Rahaliste vahendite liikumise kajastamine toimingutes tekitab topeltkonto tekkimise probleemi, näiteks selliste toimingute tõttu nagu raha laekumine kassast ettevõtte pangakontole ja vastupidi. See meetod on piiratud, kuna see ei paljasta saadud finantstulemuse (puhaskasumi) ja rahasumma muutuste vahelist seost. Iga ettevõtte tegevuses on aga tulusid ja kulusid, mis reguleerivad kasumi suurust, kuid ei mõjuta rahasummat.

Seetõttu võivad finantsaruanded kajastada puhaskasumi laekumist, vähendades samal ajal raha ja vastupidi.

Neid puudujääke saab ületada kaudse meetodi abil, mis põhineb puhastulu konverteerimisel sularahaks. Arvestus tehakse selliselt, et kulukirjed, mis ei ole seotud raha väljavooluga, ja tulukirjed, mis ei ole seotud sissevooluga, ei mõjutaks ettevõtte käsutusse jääva kasumi suurust. . Seega põhjustab amortisatsioon müügikulude tõusu ja vähendab seega kasumit. See kasumi vähenemine ei ole aga seotud raha väljavooluga. See tähendab, et raha reaalse summa arvutamisel tuleb puhaskasumile lisada kogunenud kulumi summa.

Kaudse meetodi meetod põhineb bilansil ja eeldab analüütiliste raamatupidamisandmete kasutamist. Kaudsel meetodil kasutatav rahavoogude saldo on järgmine:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

kus Pch - aruandeperioodi puhaskasum; Sk - puhaskasumi summa korrigeerimiskirjed.

Korrigeerimiskirjed on seotud: lahknevusega tulude ja kulude kajastamise aja vahel nende toimingute jaoks vajalike vahendite sisse- ja väljavooluga; äritehingud, mis ei mõjuta otseselt puhaskasumi näitaja arvutamist, kuid põhjustavad rahavoogusid; toimingud, mis mõjutavad otseselt kasuminäitaja arvutamist, kuid ei põhjusta rahavoogusid.

Finantstulemuse ülaltoodud korrigeerimiste tulemusena konverteeritakse selle väärtus analüüsitud perioodi rahajäägi muutuse väärtuseks:

Pkor. = ΔDS

kus on Pkor. - perioodi puhaskasumi korrigeeritud väärtus; ΔDS - perioodi sularahajääkide muutus.

Perioodi korrigeeritud puhaskasumi summa saamiseks on vaja kasumi summale lisada korrigeerimiste summa:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

kus Pch - organisatsiooni perioodi puhaskasumi summa; ΣSk – korrigeerimiste summa.

Soovitatav on teha need kohandused organisatsiooni tegevuse tüübi järgi (jooksev, investeering ja finants):

ΣSk= Σ LÜHIKE.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

kus ΣSk.d. - jooksvate tegevuste kohanduste summa; ΣSk.i.d. - investeerimistegevuse korrigeerimiste summa; ΣSq.f.d. - finantstegevuse kohanduste summa.

Vajalike kohanduste loend tegevuse liigi järgi esitatakse tabelina ( tabel 8).

Tabel 8

Puhaskasumi korrigeerimiste loend

Omamoodi tegevus	Kohandused
	Põhivara ja immateriaalse põhivara kulumi summa Materiaalse käibevara varude, nõuete ja võlgnevuste kasv (vähenemine)
Investeering	Põhivara ja immateriaalse põhivara laekumise summa ülejääk (vähenemine) nende võõrandamise summast Investeerimisportfelli pikaajaliste finantsinstrumentide müügisumma ülejääk (vähenemine) nende soetamise summast Pikaajalistelt finantsinvesteeringutelt saadud dividendide (intresside) summa Investeerimistegevusega seotud intresside summa Käimasoleva kasvu maht kapitali ehitus
Rahaline	Täiendavalt kaasatud pikaajaliste ja lühiajaliste laenude (krediidi) summa ülejääk (vähenemine) üle nende tagasimakse summa Laekunud rahasumma sihtfinantseerimise järjekorras Seoses finantstegevuse elluviimisega saadud dividendide (intresside) summa ületamine (vähendamine) üle makstud summa

Seega toimub perioodi sularaha taseme muutus organisatsiooni netorahavoo genereerimise tulemusena, s.o. erinevus positiivsete ja negatiivsete rahavoogude vahel kolme tüüpi tegevuste puhul - jooksev-, investeerimis- ja finantstegevus:

DSK.p. = DSN.p. + ΔDS,

kus ДСк.п. - organisatsiooni rahasumma perioodi lõpus, ДСн.п. - organisatsiooni sularaha hulk perioodi alguses, ΔDS - organisatsiooni sularaha mahu muutus perioodi jooksul.

Organisatsiooni perioodi rahasumma muutusel on kaks lahutamatult seotud põhjust: netorahavoogude muutus organisatsiooni kõigis kolmes tegevusliigis (jooksev, investeerimis-, finantstegevus) ja finantstulemuste muutus. kõik kolm organisatsiooni tegevusliiki.

Netorahavoogude muutus organisatsiooni kolme tegevusliigi piires määratakse järgmise valemiga:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

kus NPV - organisatsiooni perioodi kogu netorahavoo summa, NPVt.d. - organisatsiooni jooksva tegevuse rahavoo netosumma, NPI.d. - organisatsiooni investeerimistegevuse netorahavoo suurus, NDPf.d. - organisatsiooni netorahavoo suurus finantstegevuseks.

Organisatsiooni igat tüüpi tegevuste finantstulemuste muutus määratakse järgmise valemiga:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Esitatud metoodika abil tehtud arvutustest selgub, millised äritehingud ja nende poolt tekitatud majandustulemused millise tegevuse – jooksev-, investeeringu- või finantstegevuse – puhul mõjutasid kõige enam organisatsiooni perioodi netorahavoo suurust. . Seega võimaldab kaudne meetod välja selgitada, kas saadud kasumist piisab jooksvate tegevuste teenindamiseks, samuti tuvastada saadud kasumi suuruse ja rahaliste vahendite olemasolu lahknevuse põhjused.

Nappide rahavoogude optimeerimise meetodid sõltuvad selle nappuse olemusest – kas lühiajaline või pikaajaline. Lühiajalise puudujäägi rahavoo tasakaal saavutatakse rahaliste vahendite kaasamise kiirendamiseks ja nende väljamaksete aeglustamiseks organisatsiooniliste meetmete väljatöötamisega.

LLC PKF "Strateg-E" rahavoogude analüüsimise infobaas otsemeetodil on "Rahavoogude aruanne" (vorm nr 4). Rahavoogude analüüsi jaoks otsene meetod koostati analüütiline tabel ( tabel 9).

Rahavoogude analüüs otsemeetodil paljastab detailselt rahavoo raamatupidamises, mis võimaldab teha järeldusi vahendite piisavuse kohta nii arvete ehituskohustuste tasumiseks kui ka investeerimistegevuseks.

2005. aastal toimus LLC PKF "Strateg-E" jooksvast tegevusest raha väljavool, mis ulatus -1010 tuhande rublani. absoluutarvudes. Järelikult ei piisa LLC PKF "Strateg-E" põhitegevusest saadud vahenditest selle elluviimiseks.

Tabel 9

PKF "Strateg-E" LLC raha adekvaatsuse analüüs rahavoogude analüüsi põhjal otsemeetodil

Näitajad	Summa, tuhat rubla
1. Jooksvad tegevused
1.1. Raha sissevool:
Ostjatelt, klientidelt saadud raha
Muu tarne
1.2. Sularaha väljavool
tasumine ostetud kaupade, tööde, teenuste eest
palk
dividendide maksmine, intressid
maksude ja tollimaksude arvutused
muud kulud
1.3. KOKKU: sularaha sissevool (+), väljavool (-).
2. Investeerimistegevus
2.1. Raha sissevool:
põhivara ja muu vara müügist saadud tulu
tulu väärtpaberite ja finantsinvesteeringute müügist
sai dividende
saadud intressid
Laekumine teistele organisatsioonidele antud laenude tagasimaksmisest
2.2. Raha väljavool:
tütarettevõtete omandamine
põhivara soetamine, tulusad investeeringud materiaalsesse ja immateriaalsesse põhivarasse
väärtpaberite soetamine ja finantsinvesteeringud
makstud dividende, intresse, krediite ja antud laene
teistele organisatsioonidele antud laenud
2.3. KOKKU: sissevool (+), väljavool (-)
3. Finantstegevus
3.1. Raha sissevool
Aktsiate või muude omandiväärtpaberite emiteerimisest saadav tulu
Teistele organisatsioonidele antud laenudest ja krediitidest saadud tulu
3.2. Sularaha väljavool
Laenude ja laenude tagasimaksmine (ilma intressita)
Kapitalirendi kohustuste tagasimaksmine
3.3. KOKKU: tükeldamine (-)
Kokku: sularahavahetus

2006. aastal koges LLC PKF "Strateg-E" oma põhitegevusest raha sissevoolu, mis ulatus 596 tuhande rublani.

Sularaha adekvaatsuse arvutamiseks lähtuvalt kaudsel viisil tuleks läbi viia parandusprotseduurid, mis mõjutavad valdavat enamikku bilanssidest. Arvutused tuleks teha eeldatava põhjal üldreegel: puhaskasumi suuruse vastavuse saavutamiseks on vaja puhaskasumit suurendada kapitali juurdekasvu võrra (oma ja laenatud rahaallikad) ja vähendada varade juurdekasvu võrra (püsi- ja lühiajaline). ). Lisaks võetakse arvesse nii positiivseid kui ka negatiivseid juurdekasvu.

Juurdekasvuga seotud korrigeerimiste arvestus OÜ PKF "Strateg-E" bilansiandmete järgi (vorm nr 1) seisuga 01.01.2007 on toodud tabelis ( tabel 10).

Tabel 10

OÜ PKF "Strateg-E" raha adekvaatsuse analüüs rahavoogude analüüsi põhjal kaudsel meetodil

	Rahavoogude aruande suhe	Summa (tuhat rubla.)
	Puhaskasum enne makse
	Summa korrigeerimine:
	amortisatsioon
	kursikahjum (kursivahe)
	investeerimistulu
	intressikulu
	Ärikasum enne käibe muutust suurtäht (rida 1 + rida 2 + rida 3 - rida 4 + lk 5)
	Ostjate nõuete muutus ja muud nõuded
	Varude muutus
	Tarnijatele võlgnevuste muutus
	Raha põhitegevusest (lk 6 - lk 7 + lk 8 + lk 9)
	Intress makstud
	Tulumaks tasutud
	Tegevuse netoraha tegevused (lk 10 - lk 11 - lk 12)

Otseste ja kaudsete meetoditega läbi viidud analüüsi tulemuste põhjal saab organisatsiooni juhtkond kohandada oma finantspoliitikat suhetes võlgnike ja võlausaldajatega, teha otsuseid vajalike tootmisreservide moodustamise kohta, võttes arvesse olemasolevaid finantsvõimalusi. ja rahaliste vahendite taset.

Kokkuvõttes on LLC PKF "Strateg-E" 2006. aasta positiivne netorahavoog summas 596 tuhat rubla, netorahavoo piisavuse määr on positiivse väärtusega. Seega on netorahavoog piisav tekkivate vajaduste rahastamiseks, millel on positiivne mõju ettevõtte maksevõimele.

OOO PKF "Strateg-E" rahavoo puudumine, millel võivad olla negatiivsed tagajärjed, mis väljenduvad: likviidsuse ja maksevõime vähenemises; viiviste võlgnevuste kasv tooraine ja materjali tarnijatele; viivisvõlgade osakaalu suurenemine saadud finantslaenudel; töötasude maksmisega viivitamine; finantstsükli kestuse pikenemine ja lõpuks organisatsiooni omakapitali ja varade kasutamise kasumlikkuse vähenemine.

Arvutuste tulemusi kasutatakse rahavoogude optimeerimiseks, mis on nende organisatsiooni parimate vormide valimine, võttes arvesse majandustegevuse tingimusi ja omadusi.

Selle osa kokkuvõtteks arvutame välja sularaha käibe põhinäitajad - käibekordaja ja käibe kestuse päevades ( tabel 11).

Tulenevalt asjaolust, et ettevõttel praktiliselt puuduvad rahajäägid kontol ja arvel, on käibeanalüüsi tulemused järgmised: käibekordaja oli 2006. aasta lõpus 92,44 käivet. Seega muutub sularaha tuluks 92,44 korda. See näitaja on 2005. aastaga võrreldes langenud 54,83 käibe võrra. Käibeperiood päevades oli 2006. aastal 6 päeva. See näitaja langes 2005. aastaga võrreldes 6 päeva võrra. Selle näitaja langus on tingitud keskmise sularaha väärtuse vähenemisest 203 tuhande rubla võrra. ja müügitulu kasv 9199 tuhande rubla võrra.

Tabel 11

OÜ PKF "Strateg-E" sularahakäibe näitajate arvutamine aastateks 2005-2006

Näitajad	№ vorm, rea number	Tähendus		Absoluutne muutus
		2005 aasta	2006
1. Müügitulu, tuhat rubla.		19180 (4. lisa)	(lisa 2)
2. Keskmised sularahajäägid	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Sularaha käibekordaja	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Käibeperiood päevades	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2,010

Selle tulemusena vabastas PKF "Strateg-E" LLC vahendid: Rahaliste vahendite ringlusest vabastamine = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 tuhat rubla.

Seega vabanes LLC PKF "Strateg-E" rahaliste vahendite tõhusama kasutamise tulemusena käibest raha 472,98 tuhat rubla.

2.4. Peamised suunad rahavoogude juhtimise parandamiseks

Ülaltoodut kokku võttes võime teha järgmised järeldused. Analüüsitavas ettevõttes on rahavoogude juhtimiseks ja likviidsuse säilitamiseks vajalik igakuine rahavoogude prognoos, mille täitmist peaksid analüüsima majandusteadlased. LLC PKF "Strateg-E" praegune rahavoogude planeerimine võimaldab optimeerida nende saldosid ja määrata täiendava raha kaasamise vajaduse või laenude ennetähtaegse tagasimaksmise võimaluse liigse likviidsuse tõttu.

Kokkuvõtteks märgime, et efektiivse rahahalduse huvides on vaja tagada jooksva likviidsuskordaja ja kogu kattemäära suurenemine. Nende näitajate madal väärtus tuleneb märkimisväärsest nõuete ja võlgnevuste hulgast, olulisest reservide hulgast. LLC PKF "Strateg-E" kohustuste haldamiseks on vaja: võtta meetmeid võlgade sissenõudmiseks rohkem kui 45 päeva eest; kinnitada nõuete ja võlgnevuste tegelikkust, lepitada omavahelisi arveldusi; jälgida nõuete ja võlgnevuste suhet; pidada maksekalendrit (soovitavalt arvutiprogrammi kujul) nõuete ja võlgnevuste operatiivjuhtimiseks. Selge arusaam ostjate ja klientidega, riigiasutustega arvelduste seisukorrast, mis võimaldab õigeaegselt arvutada viivisvõlgnevusi, arveldusdistsipliini üldsuundumusi ja konkreetseid ostjaid, kes on kõige sagedamini ebausaldusväärsete maksjate hulgas; laiendada ettemaksete süsteemi, as maksete edasilükkamine toob kaasa asjaolu, et organisatsioon saab tegelikult ainult osa tehtud töö maksumusest, on soovitatav teha LLC PKF "Strateg-E" ettemaksetele allahindlusi; näha ostjate ja klientidega sõlmitud lepingutes ette karistused maksetingimuste mittejärgimise eest; viima läbi võlgnevuste inventuuri ja rakendama meetmeid tähtaja ületanud võlgade tagasimaksmiseks; töötada välja eraldis võlgnevustega töötamiseks;

Nõuete vähendamine PKF Strateg-E LLC-le 50% tagab kogu kattesuhte tõusu tasemeni 0,96 ehk 20%.

Tõsist tähelepanu tuleks pöörata varude tasemele. Arvutame 2006. aasta andmete põhjal välja OOO PKF “Strateg-E” käibekapitali struktuuris domineerivate materjalide optimaalse laovaru. Selle ettevõtte põhiliseks kaubaliigiks on tulekahjuandurid. Teeme kindlaks ettevõtte normaalseks tööks vajalike tulekahjuandurite praeguse laoseisu järjestikuste tarnete vahelisel perioodil:

Ztek =

kus Mp on keskmine päevane materjalivaru, t; Ting – tarneintervall – kahe tarne vaheline aeg.

LLC PKF "Strateg-E" andmetel on tulekahjuandurite keskmine päevane tarne 30 tükki ja tarneintervall tootjatelt on keskmiselt 35 päeva.

Ztek = (30 tonni x 35 päeva) / 2 = 525 tk.

Ettevõte vajab turvavaru. Arvutame selle, võttes arvesse asjaolu, et nende tarneaeg on keskmiselt 15 päeva.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 päeva) \u003d 450 tk.

Transpordivaru puhul tuleb arvestada materjali töökohale transportimise ajaga. Sellisel juhul võib kütuse transpordiaeg ulatuda keskmiselt 2 päevani. Aastane tarbimismaht ulatus 2006. aastal 20 280 ühikuni. tulekahjuandurid.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 tk.

Kütusevaru määr määratakse jooksev-, kindlustus- ja transpordivarude summeerimisel.

Laokurss \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 tk.

Keskmise ostuhinnaga 1 tk. 2005. aastal 236 rubla, aktsia standardväärtus väärtuses 236 x 1088 = 257 tuhat rubla.

2006. aasta tegeliku keskmise laoseisuga moodustas andurite üleliigne laovaru 347,8 tuhat rubla.

Seega selgus kaubavaru normi arvutamisel, et analüüsitaval ettevõttel oli 2006. aastal üleliigne laovaru 90,8 tuhande rubla väärtuses, mis on reserv käibekapitali vabastamiseks.

Järeldus

Organisatsiooni igat liiki finants- ja äritegevuse elluviimisega kaasneb rahaliste vahendite liikumine - nende laekumine ja kulu. Ettevõtte sularaha võib defineerida kui sularahasummasid Venemaa ja tema juurde kuuluvas välisvaluutas, mis on sularahas, arveldus-, valuuta- ja muudel kontodel pankades. Rahavooga seotud juhtimisotsuste tegemiseks, majandustegevuse parima efekti saavutamiseks vajab organisatsiooni juhtkond pidevat raha seisu teadvustamist. Seetõttu on vahendite analüüsi eesmärk saada vajalik maht ja parameetrid, mis annavad objektiivse, täpse ja õigeaegse kirjelduse vahendite laekumise ja kulutamise suundade, mahu, koosseisu, struktuuri, objektiivsete ja subjektiivsete, väliste ja sisemiste tegurite kohta. millel on erinev mõju rahavoogude muutusele.

Organisatsiooni rahaliste vahendite analüüs hõlmab näitajate süsteemi ülesehitamist, mis iseloomustavad vahendite kättesaadavust, koosseisu, struktuuri, liikumist, käivet ja piisavust. Analüütiliste näitajate süsteem põhineb organisatsiooni rahaliste vahendite taseme, dünaamika ja koosseisu näitajatel. See lähenemisviis põhineb analüüsil, mis põhineb rahavoogude struktuuri ja dünaamika näitajate arvutamisel organisatsiooni tegevusliikide kaupa mitme aasta jooksul. Sularaha käibe analüüsil põhinev lähenemine hõlmab tootmis- ja kommertstsüklile vastava sularahakäibe suhtarvu ja sularaha käibe perioodi arvutamist. Maksevõimenäitajate arvutamisel lähtutakse eeldusest, et organisatsiooni käibevara likviidsus mõjutab tema praegust maksevõimet. Lisaks on vaja arvutada raha adekvaatsuse suhtarvud rahavoogude analüüsi põhjal otsesel või kaudsel meetodil.

LLC PKF "Strateg-E" praegune rahavoogude planeerimine võimaldab optimeerida nende saldosid ja määrata täiendava raha kaasamise vajaduse või laenude ennetähtaegse tagasimaksmise võimaluse liigse likviidsuse tõttu.

Üldiselt võimaldab LLC PKF "Strateg-E" käibekapitali juhtimise analüüs sõnastada selle ettevõtte jaoks järgmised soovitused:

Põhjendatud debitoorsete arvete summa ja selle osakaalu vähendamine käibekapitali struktuuris. Ettevõtte ostjatega arveldustingimuste ülevaatamine; allahindluste pakkumine ennetähtaegseks maksmiseks; karmimad karistused hilinenud maksete eest;

Kontroll nõuete ja võlgnevuste kasvumäärade suhte üle. Debitoorsete arvete ja võlgnevuste kasvumäärade ületamise vältimine;

Sularaha jääkide vähendamine keskmiselt 460 322 rubla võrra. optimaalse suuruseni;

Käibekapitali käibe suurendamine müügist saadava tulu suurendamise ning käibekapitali üld- ja üksikute elementide mahu optimeerimise kaudu;

Tulude kasvu reservi mobiliseerimine summas 1340,12 tuhat rubla. OÜ PKF "Strateg-E" käibekapitali käibe kiirendamisega.

Kasutatud kirjanduse loetelu

Föderaalseadus "Raamatupidamise kohta" 21. novembril 1996 nr 129-FZ (muudetud kujul)

Kinnitatud määrus raamatupidamise ja finantsaruandluse kohta Vene Föderatsioonis. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldus 29.07.98. nr 34n. (koos muudatuste ja täiendustega.)

Raamatupidamise määrus "Organisatsiooni raamatupidamispoliitika" (PBU 1/98). Kinnitatud Venemaa Rahandusministeeriumi 9. detsembri 1998. aasta korraldusega nr 60n (muudetud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 30. detsembri 1999. aasta korraldusega nr 107n)

Raamatupidamise määrus "Organisatsiooni raamatupidamisaruanded" (PBU 4/99), kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusega 06.07.99 nr 43n.

Venemaa rahandusministeeriumi korraldus 22. juulist 2003 nr 67n "Organisatsiooni finantsaruannete vormide kohta"

Organisatsioonide finantsmajandusliku tegevuse kontoplaan ja selle kasutamise juhend. Kinnitatud Vene Föderatsiooni Rahandusministeeriumi 21. oktoobri 2000. aasta korraldusega nr 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õppe- ja praktiline juhend – 2. väljaanne, parandatud. - M .: "Äri ja teenindus". - 2001. - 256 lk.

Arkhipov V.E. Efektiivse juhtimise ja turunduse põhimõtted. - M.: INFRA-M. - 1998.

Balabanov I.T. Finantsjuhtimine. - M.: Rahandus ja statistika. - 2004.

Tühi I.A. Finantsjuhtimine: Koolitus. - 2. väljaanne, muudetud ja täiendav. - K .: Elga, Nika-Center. 2005. - 544 lk.

Raamatupidamine: Õpik / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukikh, N.D. Vrublevski ja teised / Toim. P.S. Käteta. 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Raamatupidamine, 2002. - 719 lk.

Vassiljeva L.S. Finantsanalüüs: õpik / L.S. Vassiljeva, M.V. Petrovskaja. - M.: KNORUS. 2006. - 412 lk.

Volkov O.I. Ettevõtlusmajandus. Õpik. / Toim. O.I. Volkov. - M: Infra-M. - 1998.

Raha, krediit, pangad: Õpik / Toim. O.I. Lavrushin. – 3. väljaanne, muudetud ja täiendatud. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 lk.

Raha. Krediit. Pangad / Toim. Žukova E.F. - M.: Rahandus ja statistika. -2003.

Dolan EJ Raha, pangandus ja rahapoliitika. - Peterburi: Litera plus. - 1994.

Efimova O.V. Finantsanalüüs – 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M .: Kirjastus "Raamatupidamine". - 2002. - 528 lk.

Majandusõpetuste ajalugu / Toim. Avtomonova V., Ananyina O., Makaševa N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 lk.

Kamaev V.D. Majandusteooria aluste õpik. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 lk.

Keynes JM Valitud teosed - M.: Majandusklassika antoloogia. - 1993.

Kovaljov V.V. Sissejuhatus finantsjuhtimisse. - M.: Rahandus ja statistika. - 2003.

Kovaleva A.M. Rahandus. Õpetus. / Toim. OLEN. Kovaljova. - M: rahandus ja statistika. - 2000.

Kozlova E.P., Babtšenko T.N., Galanina E.N. Raamatupidamine organisatsioonides. - 2. väljaanne läbi vaadatud ja täiendav - M.: Rahandus ja statistika. - 2002. - 752 lk.

Majandusteadus / Toim. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003.

Majandusteooria kursus. Majandusteooria, mikroökonoomika, makroökonoomika, siirdemajanduse üldalused: Õpetus/ Toim. Sidorovitš V.A. - M.: Moskva Riiklik Ülikool. M.V. Lomonosov, kirjastus DIS. - 1997. - 784 lk.

Majandusteooria kursus: Õpik - 4. täiendatud ja parandatud trükk - Kirov: "ACA". - 2000. - 752 lk.

Lokhanina I.M. Finantsanalüüs raamatupidamisaruannete alusel: Õppejuhend; 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav Jaroslavl osariik. un-t. linn - Jaroslavl. - 2000. - 103 lk.

Ljubušin N.P., Leštševa V.B., Djakova V.G. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs: Proc. käsiraamat ülikoolidele / Toim. prof. N. P. Lyubushina. – M.: ÜHTSUS-DANA. - 2002.

McConnell K.R., Brew S.L. Majandus: põhimõtted, probleemid ja poliitika. - M.: Vabariik. -1993. - 400 s.

Mill J. Poliitökonoomia alused. - M.: Edusammud. - 1996.

Raha maailm. Lühike juhend lääne raha-, krediidi- ja maksusüsteemidest. - M .: JSC "Razvitie". 1992. - 296 lk.

Novoselov L.A. Sularahas arveldused sisse ettevõtlustegevus. -M.: YurInforR. - 2005.

Paly V.F. Finantsarvestus: Õpik: Kell 2h. - M.: FBK-PRESS. - 1998.

Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. Õpik. - M.: Infra-M, 2001. - 788 lk.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finantsanalüüs. Finantsjuhtimine: Proc. toetus ülikoolidele. -2. väljaanne läbi vaadatud ja täiendavad .- M .: UNITI-DANA. - 2003.

Finantsjuhtimine: teooria ja praktika: Õpik / Toim. E.S. Stojanova. 5. muudetud trükk. ja täiendav - M .: Kirjastus "Perspektiiv". 2004. - 656 lk.

Finantsarvestus: õpik / Toim. Prof. V.G. Hetman. - M.: Rahandus ja statistika. - 2002.

Rahandus / Toim. Drobozina L.A. - M.: UNITI. - 2006.

Majandusanalüüs: õpik keskkoolidele / Toim. LG Giljarovskaja.-2. trükk, lisa- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 lk.

Blokhin K.M. Rahavoogude eelarvestamine otsemeetodil // Auditorskie vedomosti.2006. Nr 2. -S. 12-18

Bondartšuk N.V. Organisatsiooni jooksva, investeerimis- ja finantstegevuse rahavoogude analüüs // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - nr 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Rahaprobleemid majandusteaduses // Raha ja krediit. - 2001. - nr 10.

Mizikovski E.A., Druzhilovskaya T.Yu. Kapitali muutus ja rahavoog // Audiorskie Vedomosti. - 2005. - nr 9 - S. 26-31.

rahaline ojad ja... . 2. Kontroll laenuvõtja laenuprotsess peal näide Moskva krediit... rohkem peal spetsiifiline näide. Ettevõte: OOO PCF"ANNA" ... optimaalse rakendamine strateegiad tasuta levitamine...

1. Täiuslikkus juhtimine maksevõime peal RUE GLZ Centrolit

   Kursusetööd >> Juhtimine

   ... peal teema "Parendamine juhtimine maksevõime peal ettevõte ( peal näide ... strateegia ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- peal-Don; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO"Aki", Voronež; OOO ... juhtimine rahaline ojad peal ...

2. Kontroll investeeringud (1)

   Kursusetööd >> Finantsteadused

   ehitatud peal analüüsimeetodi alusel rahaline voolab. Rahaline voolu- kviitungid (positiivsed rahaline voolu) ja kulutused (negatiivne rahaline voolu) rahaline rahad pooleli...

3. Kontroll toodete ja kaupade kvaliteet peal näide Svetlogorski tselluloosi- ja kartongivabrik

   Praktikaaruanne >> Turundus

   Esmalt operatsioon voolu tselluloos... peal kompetentse areng strateegiad ettevõtlik tegevus peal ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" peal... saabumine rahaline rahalised vahendid peal ... juhtimine peal mehhanismide diagrammid juhtimine toote kvaliteet; Kaasaegne kontroll ...

Kõrgõzstani Vabariigi haridus- ja teadusministeerium

nime saanud KSU majanduse ja juhtimise instituut I. Arabaeva

KURSUSETÖÖ

Teemal: Rahavoogude juhtimine Golden Sun OJSC ettevõtte näitel

Esitatud:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimise teoreetilised alused

Rahavoogude juhtimissüsteemi korraldus

üldised omadused JSC Golden Sun ettevõtted

Rahavoogude juhtimise analüüs ja omadused Golden Sun OJSC näitel

Järeldus

Bibliograafia

Sissejuhatus

Rahavoogude juhtimine on ettevõtete tegevuses alati olulist rolli mänginud. Turusuhete tingimustes selle väärtus mitte ainult ei kasva, vaid muutub ka kvalitatiivselt.

Rahavoogude juhtimisega saavutab ettevõte normaalse stabiilsuse ja likviidsuse taseme, tagab kuluefektiivse toimimise ning maksimeerib kasumit.

Ettevõtte juhtimise raames käsitletakse igapäevast sularahahaldust sageli kui rutiinset ja ebaolulist tegevust. Kuid nende tegevuste tulemused mõjutavad organisatsiooni kui terviku heaolu. Ja kuigi arukas ja kaalutletud sularahahaldus võib organisatsiooni heaolu vaid vähesel määral mõjutada, võib halb ja läbimõeldud juhtimine viia väga kurbade tulemusteni.

Konkurentsivõimelises ja ebastabiilses keskkonnas väliskeskkond ettevõtte finantsjuhid vajavad selget ja õigeaegset teavet ettevõtte majandustegevuse kohta. Tõhus sularahahaldus võimaldab teil saavutada ettevõtte vastuvõetava tundlikkuse välismõjude suhtes üsna lühikese ajaga. Seega tagab sularahahaldus ettevõtte rahanduse operatiivjuhtimise ja vastutab ettevõtte lühiajalise eksisteerimise eest.

Majandusliku stabiilsuse olukorras rõhutavad finantsjuhid kasvu ja kasumlikkuse, mitte likviidsuse ülimat tähtsust. Isegi suhteliselt nõrgad juhid võivad majanduse üldise taastumise taustal areneda.

Ebakindluse tingimustes ei saa kaasaegne finantsjuht tegeleda eelkõige kasvu ja kasumlikkusega, vaid peab pidevalt arvestama likviidsusolukorraga. Täna, mil peame tegelema kõrgete intressimäärade, valitsuse tulevase poliitika ebakindluse ja rahavoogude ebastabiilsusega, peame mõtlema eelkõige ellujäämisele ja likviidsuse säilitamisele.

Kuid igas olukorras on rahavoogude juhtimine peamine vahend kasumi maksimeerimiseks.

Selle teema valik on tingitud asjaolust, et praegu on ettevõtete finantsressurssidega varustamise protsessi uurimine kahjuks piiratud, ei kasutata integreeritud lähenemist, ei võeta arvesse ajafaktori mõju. turuuuring, mis piirab oluliselt ettevõtete finantstegevuse tõhusat juhtimist.

Selle teema aktuaalsus seisneb eelkõige selles, et ettevõtte arengu ja eduka toimimise tuum on usaldusväärne rahavoogude juhtimine. See mehhanism on aluseks, mis mobiliseerib ja jagab finantsressursid ettevõtetele.

Selle töö eesmärk on analüüsida rahavoogude juhtimist Golden Sun OJSC tegevuse juhtimisel ja töötada välja soovitused selle tõhustamiseks.

Selle eesmärgi saavutamiseks on vaja lahendada järgmised ülesanded:

kaaluda rahavoogude juhtimise kontseptsiooni;

hinnata peamisi finants- ja majandustegevuse juhtimise meetodeid;

viima läbi Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevuse analüüsi

analüüsida Golden Sun OJSC finantsressursside juhtimist

Uurimistöö objektiks on JSC Golden Sun.

Uuringu teemaks on ettevõtte rahavoogude juhtimine.

juhtkonna rahaline maksevõime

1. Ettevõtte juhtimise finantsmehhanismi teoreetilised alused

Kaasaegses majanduskirjanduses on finantsseisundi määratluse ja olemuse ning selle seose kohta ettevõtte finantsstabiilsuse ja investeerimisatraktiivsusega mitmeid lähenemisviise. Seetõttu on vaja pikemalt peatuda selle valdkonna juhtivate majandusteadlaste seisukohtadel. Näiteks vastavalt A.D. Sheremet „Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab rahaliste vahendite (varade) paigutus ja kasutamine ning nende tekkeallikate olemus (omakapital ja kohustused, s.o. kohustused). See teave sisaldub bilansis ja muudes finantsaruannete vormides.

Asend, mis on peaaegu identne O.V. Efimov, kuigi see ei määratle finantsseisundi ja finantsstabiilsuse olemust

Eeltoodud seisukohtade ja definitsioonide põhjal saame anda järgmise finantsstabiilsuse ja finantsseisundi definitsiooni.

Organisatsiooni finantsseisund on (suvaliselt valitud ajahetkel) suhete süsteemi tulemus, mis tekib organisatsiooni rahaliste vahendite ringluse käigus, samuti nende rahaliste vahendite allikad, mis on seotud sularahamaksetega.

Ettevõtte finantsstabiilsust iseloomustab finantssõltumatus, samuti omakapitali ja pangalaenude määr põhivarale, varud ja kulud, raha ja nõuded normi piires.

Ettevõtte finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste eest.

Finantsseisundi analüüsi ülesanded on toodud joonisel 1.1.

Riis. 1.1. Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise ülesanded

Organisatsioonide finantsseisundi analüüsi analüüsi eesmärk on leida ja mõõta reserve tootmise efektiivsuse tõstmiseks, konkurentsivõime tõstmiseks ja finantsstabiilsuse suurendamiseks.

Ettevõtte finantsseisundi analüüsimisel saate aru:

ettevõtete äriprotsessid, sotsiaalmajanduslik oma tegevuse tõhusus ja lõplikud finantstulemused, mis kujunevad objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul, mis kajastuvad majandusinformatsiooni süsteemis;

majandusnähtuste ja protsesside põhjuslikud seosed, s.o. muutuste põhjused, mille tundmine võimaldab kindlaks teha majandusnähtuste olemuse ja selle põhjal anda õige hinnang ja mis tahes juhtimisotsuse põhjendus.

Tulemused mis tahes ärivaldkonnas sõltuvad rahaliste vahendite kättesaadavusest ja kasutamise tõhususest. Seetõttu on rahaasjade eest hoolitsemine iga majandusüksuse tegevuse alguspunkt ja lõpptulemus. Turumajanduses on need küsimused ülimalt tähtsad.

Ettevõtluse finantseerimine on rahavoogude süsteem.

Sellest lähtuvalt on finantstöö ettevõttes suunatud eelkõige arendustegevuseks rahaliste ressursside loomisele, et tagada kasumlikkuse kasv, investeerimisatraktiivsus, s.o ettevõtte finantsseisundi parandamine.

Ettevõtte finantsid tagavad põhi- ja käibekapitali ringluse ning suhte riigieelarve, maksuameti, pankade, kindlustusseltside ja teiste finants- ja krediidisüsteemi institutsioonidega.

Rahanduse olemus avaldub kõige paremini nende funktsioonides (joonis 1.2). Ettevõtluse finantseerimisel on kaks peamist funktsiooni:

1. levitamine;
2. kontroll.

Mõlemad funktsioonid on üksteisega tihedalt seotud.

Riis. 1.2 – Rahandusfunktsioonid

Ettevõtte rahalised vahendid on omavahendite ja väljastpoolt laekuvate (kaasatud ja laenatud vahendite) kogum, mis on ette nähtud ettevõtte rahaliste kohustuste täitmiseks, jooksvate kulude ja tootmise laiendamisega seotud kulude finantseerimiseks.

Esile tuleb tuua selline mõiste nagu kapital - osa tootmisse investeeritud ja käibe lõpus tulu teenivatest rahalistest ressurssidest. Ettevõtte rahalised ressursid jagunevad oma päritolu järgi enda (sisemiseks) ja ligitõmbavaks erinevad tingimused(väline).

Rahalisi vahendeid kasutab ettevõte tootmis- ja investeerimistegevuses. Need on pidevas liikumises ja jäävad sularahasse ainult sularahajääkide kujul pangas arvelduskontol ja ettevõtte kassas.

Ettevõte, mis hoolitseb oma finantsstabiilsuse ja stabiilse koha eest turumajandus jaotab oma rahalised vahendid tegevuse liigi ja aja järgi. Nende protsesside süvendamine toob kaasa finantstöö komplitseerimise, spetsiaalsete finantsinstrumentide kasutamise praktikas.

Ettevõtte rahaasjade korraldamisel lähtutakse teatud põhimõtetest (tabel 1.1): majanduslik sõltumatus, omafinantseering, vastutust, huvi tegevuse tulemuste vastu, rahaliste reservide moodustamine.

Tabel 1.1. Rahanduse korraldamise põhimõtted

Põhimõtted Tähendus 1. Majandusliku sõltumatuse põhimõtted Ettevõte iseseisvalt, sõltumata organisatsioonilisest -õiguslik vorm juhtimine, määrab selle majanduslik tegevus fondide investeeringute suunamine kasumi saamiseks.2. Omafinantseeringu printsiip Tähendab toodete tootmise ja müügi kulude täielikku tagasimaksmist, investeeringuid tootmise arendamisse omavahendite ning vajadusel panga- ja kommertslaenude arvelt.3. Vastutuse põhimõte tähendab teatud vastutussüsteemi olemasolu majandustegevuse läbiviimise ja tulemuste eest.4. Tegevuse tulemuste vastu huvitamise põhimõteSelle põhimõtte vajaduse määrab ettevõtlustegevuse põhieesmärk - kasumi teenimine.5. Finantsreservide tagamise põhimõte Tähendab finantsreservide moodustamise vajadust tagamaks äritegevust, millega kaasneb risk turutingimuste võimalikust kõikumisest. Finantsreserve võivad moodustada kõigi organisatsiooniliste ja juriidiliste omandivormide ettevõtted puhaskasumist, pärast maksude ja muude kohustuslike maksete tasumist eelarvesse

Samas on soovitav hoida finantsreservi eraldatud vahendeid likviidses vormis, et need tooksid tulu ja oleks vajadusel kergesti konverteeritavad rahaliseks kapitaliks.

Ettevõtte rahavoogude juhtimine on süsteem ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks, et saavutada maksimaalne kasum.

Kooskõlas rahvusvaheline standard 32 Finantsinstrumendid: avalikustamine ja esitamine, finantsinstrument on mis tahes leping, mis annab ühele (majandus)üksusele kaasa finantsvara ja teisele finantskohustuse või kapitaliinstrumenti (st omakapitali).

Finantsjuhtimise üks peamisi eesmärke rahaliste varade haldamise protsessis on tagada ettevõtte pidev maksevõime. Seetõttu samastatakse finantsjuhtimise praktikas sageli rahaliste varade haldamist maksevõime juhtimisega (või likviidsuse juhtimisega).

Rahavoo risk seisneb selles, et rahalise finantsinstrumendiga seotud tulevaste rahavoogude summa kõigub. Ujuva intressimääraga võlainstrumendi puhul võivad sellised kõikumised kaasa tuua tegeliku intressimäära muutumise. intress finantsinstrumendi kohta, tavaliselt koos selle õiglase väärtuse muutusega. Tehinguid finantsinstrumentidega tehakse turu- või õiglase väärtuse alusel.

Turuväärtus on summa, mida oleks võimalik saada müügist või mis tuleks maksta aktiivsel turul finantsinstrumendi soetamise eest.

Õiglane väärtus on summa, mille eest saaks võrreldavatel tingimustel vahetada vara või arveldada kohustise turupõhises tehingus.

Riis. 1.3. Ettevõtte rahaliste varade põhielementide koosseis, mis tagab selle maksevõime

Ettevõtte rahavoogude juhtimine hõlmab teabe kogumist ja selle analüüsimist, finantsplaneerimise ja prognoosimise läbiviimist, mille kvaliteet mõjutab otseselt rahavoogude juhtimise efektiivsust, ettevõtte finantsstabiilsust ja sellest tulenevalt ka konkurentsivõimet, rahaliste vahendite moodustamine.

Professionaalne rahavoogude juhtimine nõuab paratamatult süvaanalüüsi, mis võimaldab tänapäevaste kvantitatiivsete uurimismeetodite abil olukorra ebakindlust kõige täpsemini hinnata.

Sellega seoses suureneb oluliselt finantsanalüüsi prioriteet ja roll, mille põhisisu on ettevõtte finantsseisundi ja selle kujunemise tegurite põhjalik süstemaatiline uurimine, et hinnata finantsriskide taset ja prognoosida nende taset. kapitali tasuvusest.

2. Ettevõtte finantsmehhanismi juhtimissüsteemi korraldus

Rahavood toimivad majandusüksuse tootmis- ja kaubandusprotsessi mõjutamise vahendina. See mõju saavutatakse rahavoogude juhtimise kaudu. Ettevõtte finantsmehhanism on süsteem ettevõtte finantssuhete juhtimiseks finantsvõimenduse kaudu finantsmeetodite abil.

finantsvõimendus on komplekt finantsnäitajad mille kaudu kontrollisüsteem saab mõjutada ettevõtte majandustegevust. Nende hulka kuuluvad: kasum, tulu, finantssanktsioonid, hind, dividendid, intressid, maksud jne.

Finantsmeetodid on finantsarvestus, finantsanalüüs, finantsplaneerimine, finantsregulatsioon, finantskontroll. Finantsmeetodit võib määratleda kui viisi, kuidas mõjutada finantssuhteid majandusprotsessile. Finantsmeetodid toimivad kahes suunas:

rahaliste vahendite liikumise juhtimise kaudu;

kulude ja tulemuste võrdlemisega seotud turu ärisuhete reas materiaalse stiimuliga vastutuse eest rahaliste vahendite efektiivse kasutamise eest.

Finantsjuhtimine on iga ettevõtte finantsmehhanismi osa. Rahanduse mõju äriprotsessile väljendab joonisel fig. 2.1..

Riis. 2.1. Skeem rahanduse mõjust äriprotsessile

See skeem võimaldab visualiseerida kogu protsessi hierarhiat rahanduse mõju majandusprotsessile. See näitab finantsjuhtimise ja finantsturu rolli selles mõjus.

Ettevõte kui süsteem koosneb kahest alamsüsteemist: haldamisest ja juhitavast. Juhtimisfunktsioonide elluviimiseks peavad juhtimise allsüsteemis olema vajalikud ressursid (materiaalne, tööjõud, rahaline), mis tagavad juhtimistoimingute teostamise. Juhtimise allsüsteem täidab tootmiskontrolli funktsioone. See sisaldab juhtimisaparaati kõigi töötajatega ja tehniliste vahenditega: sideseadmed, alarmid, loendusseadmed jne. Igas majanduslülis on juhtimine lahendatud erinevalt, s.t. astmete ja juhtorganite arvu igas etapis määravad juhtimise eesmärgid, eesmärgid ja funktsioonid.

Iga organisatsiooni, ühingut, haru ja rahvamajandust tervikuna kontrollib ainult konkreetne organ. Sellel organil on juhtimiseks vajalikud täielikud õigused ja varaline sõltumatus. Probleemide kiireks lahendamiseks on vaja minimaalselt haldusjuhte. See nõuab üksikute juhtimistasandite vastutuse ja nende funktsioonide selget piiritlemist.

Juhtimise allsüsteem koosneb omakorda kahest osast: tootmise juhtimine ja edasise täiustamise protsesside juhtimine, nii tootmise kui ka juhtimise allsüsteemi enda kontrollimine.

Juhtimise allsüsteemis eristatakse järgmisi elemente:

planeerimine (määrab tootmissüsteemi arenguväljavaated ja tulevikuseisundi);

regulatiivne (mille eesmärk on säilitada ja parandada ettevõtte väljakujunenud töörežiimi);

turundus;

arvestus ja kontroll (kontrolli allsüsteemi seisukorra kohta teabe saamine).

Nende elementide vajadus süsteemis lähtub juhtimise olemusest ja vastavate funktsioonide täitmise vajadusest.

Kontrollitav allsüsteem viib läbi erinevaid tootmisprotsesse. See hõlmab objekte teatud töörühmade osana, töökodasid tootmis- ja abitöökodade osana, ettevõtteid põhi- ja abitöökodade osana, tööstusi ettevõtete osana jne.

Nende toimimine on omavahel seotud ja üksteisest sõltuv. Juhtivad ja juhitavad allsüsteemid moodustavad majanduse juhtimissüsteemi.

Iga alamsüsteem on isejuhtiv, pidevalt kõrgema taseme süsteemide mõju all. Neid iseloomustab struktuuri olemasolu, organiseerituse tase, võime tajuda väliskeskkonna mõju ja seda omakorda mõjutada.

Joonisel fig. 1.5 esitab ettevõtte finantsjuhtimise süsteemi struktuuri ja toimimise protsessi. Nagu iga juhtimissüsteem, koosneb finantsjuhtimine kahest alamsüsteemist: juhtimine, juhitav.

Juhtimise objektiks finantsjuhtimises on rahalised ressursid majandusüksuse rahakäibe näol, milleks on pidev raha laekumiste ja väljamaksete voog. Juhtimise subjektiks on finantsteenus, mis töötab välja ja viib ellu finantsjuhtimise strateegiat ja taktikat, et suurendada ettevõtte likviidsust ja maksevõimet läbi kasumi saamise ja efektiivse kasutamise.

Konkreetne struktuur finantsteenus sõltub suuresti ettevõtte organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist, suurusest, tegevusest ja ettevõtte juhtkonna seatud ülesannetest.

Finantsdirektoraat luuakse majandusüksuse kõrgeima juhtorgani korraldusel ja reeglina hõlmab finants osakond ja raamatupidamine. Üha enam on finantsdirektoraadi koosseisus näha valuutaosakonda, majandusanalüüsi osakonda jne. Direktoraat tervikuna ja iga selle allüksus toimib finantsdirektoraadi määruse alusel, mille on heaks kiitnud finantsdirektoraat. ettevõtet.

Riis. 2.2 Ettevõtte finantsjuhtimise süsteemi struktuur ja toimimisprotsess

Majandustegevus hõlmab kolme etappi: tarnimine, tootmine ja turustamine. Juhtimisfunktsioonid hõlmavad järgmist: teabe kogumine juhtimiseks ja selle analüüsiks ning otsuste tegemiseks.

Otsuste tegemine omakorda hõlmab:

prognoosimine (planeerimine),

reguleerimine (operatiivjuhtimine),

kontroll (audit).

Ettevõtte tegevuse lõpptulemuseks on aruandeperioodi kasum (kahjum) (bilansi kasum või kahjum), finantstegevuse tulemus; muude mittetegevusega seotud tehingute tulude ja kulude saldo.

Bilansi kasumi vormistatud arvestus on toodud allpool:

R b = P R ± R f + p ext (1.1),

kus R b - bilansiline kasum või kahjum;

R R - toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus (kasum või kahjum);

R f - finantstegevuse tulemus;

R ext - muude mittetegevusega seotud tehingute tulude ja kulude saldo.

Toodete (tööde, teenuste) müügi tulemus määratakse järgmise arvutusega:

R R = N R - S jne - S rada (1.2),

kus N R - tulu toodete (tööde, teenuste) müügist müügihindades, ilma käibemaksuta, aktsiisid ja muud kaudsed maksud ja lõivud;

jne - müüdud (tootmis)toodete maksumus; sõidurada - perioodi kulud (äri- ja halduskulud).

Turumajanduse ärimudel sisaldab mitmeid iteratsioone või arvutusi:

toodete (tööde, teenuste) müügist saadava brutokasumi määramine. Toodete müügist saadav kasum on ettevõtete müügihindades (ilma käibemaksu, aktsiiside ja muude kaudsete maksude ja lõivudeta) toodete müügist saadud tulu ja tootmismaksumuses sisalduvate kulude vahe. Brutokasum on ettevõtete tootmisüksuste efektiivsuse näitaja;

toodete müügist saadava kasumi määramine. See määratakse brutokasumist (brutokasumist) lahutades müüdud toodetega seotud jooksvad perioodilised kulud (müügi- ja äritegevuse üldkulud). Brutokasum on näitaja majanduslik efektiivsus ettevõtte põhitegevusala, s.o. toodete tootmine ja müük;

finantstoimingute tulemi ja finantsmajandusliku tegevuse (põhi- ja finantstegevuse) kasumi määramine. Finantstegevuse tulem (kasum või kahjum) määratakse saadaolevate ja makstavate intresside, muudes organisatsioonides osalemisest saadud tulude, muude tegevustulude ja -kulude, sh muust müügist, s.o. põhivara, immateriaalse põhivara ja muu materiaalse põhivara müük. Põhi- ja finantstegevuse kasum on toodete müügi ja finantstegevuse tulemuste summa;

aruandeperioodi kasumi määramine, s.o. bilansiline kogukasum. Selline kasum on põhi- ja finantstegevuse kasumi ning muude mittetegevusega seotud tulude ja kulude algebraline summa. Bilansikasum on kogu majandustegevuse majandusliku efektiivsuse näitaja;

puhaskasum leitakse bilansilisest kasumist maksude lahutamise teel. Maksustamise eesmärgil korrigeeritakse bilansilist kasumit vastavalt maksustandarditele, s.o. maksustamise eesmärgil tootmiskulu hulka arvatavate kulude koosseisu määrus;

bilansis sisalduva jaotamata kasumi määramine. Selline kasum leitakse puhaskasumist lahutades aruandeperioodil kasutatud vahendid.

Ettevõtte majandustulemuste kujunemise ja jaotamise mudel määrab kasuminäitajate analüüsi järjekorra ja suuna.

3. Üldiseloomustus, finantstegevuse analüüs

Golden Sun on spetsialiseerunud põllumajandustoodete töötlemisele ja on üks suuremad tarnijad konserveeritud tooted Kõrgõzstani turul.

Ettevõtte Golden Sun tooted on konserveeritud köögiviljad valitud, värsked köögiviljad valmistatud traditsiooniliste, ajaproovitud ja uute retseptide järgi.

AT tootevalik sisaldab konserveeritud köögivilju, tomatipastat, purgisuppe ja naturaalseid mahlasid. Ettevõte on korraldanud tooraine range kvaliteedikontrolli, vastavust tehnoloogilised protsessid tootmis- ja ladustamisrežiimid. Kõik JSC "Golden Sun" toodetud tooted on sertifitseeritud ja toodetud vastavalt sanitaarstandarditele ja nõuetele. meditsiinilist nõu.

"Kuldse Päikese" meeskond on suurte kogemustega spetsialistid, kes suudavad säilitada ja tarbijale edastada nii õrna toote nagu puu- ja köögiviljad!

Organisatsiooniline ja juriidiline vorm - Avatud Aktsiaselts.

Juhatuse esimees - Tezekbaev D.Sh.

Ettevõtte toodang:

4. Rahavoogude juhtimise analüüs ja iseärasused Golden Sun OJSC näitel

Tänapäeva keskkonnas kõige rohkem aktuaalne teema majandustegevuse elluviimisel on juhtimisotsuste korrektne vastuvõtmine, mis kujunevad finantsanalüüsi tulemusena.

Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:

) ettevõtte majandustulemuste analüüs;

) finantsseisundi analüüs;

) finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse analüüs.

Finantsseisundi analüüsi peamiseks teabeallikaks on finants(raamatupidamise) aruanded: ettevõtte bilanss (majandusaasta aruande vorm nr 1). Finantstulemuste analüüsi andmeallikaks on kasumiaruanne (vorm nr 2). Nende andmete põhjal vaadeldakse näitajate struktuuri absoluutses ja suhtelises väärtuses.

Ettevõtte finants- ja majandusnäitajad koostatakse Golden Sun OJSC raamatupidamisaruannete (finants)aruannete alusel kahe aruandeaasta kohta: “Bilanss” (vorm nr 1) ja “Kasumiaruanne” (vorm nr. . 2).

Ettevõtte finantsmajandusliku seisukorra analüüs algab bilansi, selle struktuuri ja koosseisu uurimisega (lisa)

Analüüsime organisatsiooni kasumit ja kahjumit (tabel 4.1.)

Tabel 4.1. JSC Golden Sun kasumiaruanne (väljavõtted).

Rea kood20122013Absoluutne. ChangeGrowth määr%010GROSS kasum 8141.917593.69451.7216.0902020income ja kulud muudestonikulud3260.555135.71875.2157.5040PROFIT/KOHTUDE TEGEVUSEGA (010+020-030). maksueelne kahjum (040+050)5949,018995,313046,3319,3070Tulumaksukulu080Tavategevuse kasum/kahjum (060-070)5949,018995,313046 ,3319,3090 +090)5949.018995.313046.3319.3

Seega on ettevõtte töös tuvastatud järgmised positiivsed jooned:

Brutokasum kasvas 2013. aastaks enam kui kahekordseks, mis võib viidata nõudluse kasvule ettevõtte teenuste järele.

Kasvumäär tegevuskulud tulude kasvu intensiivsusest madalam, mis võib viidata pädevale poliitikale kulude juhtimise vallas

2013. aastaks kasvas ettevõtte puhaskasum enam kui 3 korda.

Seega moodustatakse ettevõtte põhivara kapitali arvelt, mis moodustatakse ettevõttes OJSC Golden Sun ainult omavahendite arvelt. Samuti toodab ettevõte kapitali arvelt sularaha.

Ettevõtte lühiajalised laenud ja jaotamata kasum lähevad varude moodustamiseks.

Tabel 4.2. Eelarve

Rea kood20122013Absoluutne. измененияТепм роста%Активы010Оборотные активы22024,724406,32381,6109020Внеоборотные активы32152,047950,515798,5149,1030Долгосрочная дебиторская задолженность109,2-109,20040Краткосрочная дебиторская задолженность050Итого активы(010+020+030+040)54176,772356,818180,1133,5Обязательство и omakapital060Lühiajalised kohustused548,21517,7969,5276,8070Pikaajalised kohustused080Kohustused kokku548,21517,7969,5276,8090Aktsiakapital53628,570839,1013210,107,2210. kapital54176.772356.818180.1133.5

Omakapital perioodil 2012-2013 kasvas ligi poolteist korda. Toimus ka ettevõtte varade kasv.

Hindame bilansi likviidsust

Bilansi likviidsuse analüüsimise ülesanne tekib seoses vajadusega hinnata ettevõtte krediidivõimelisust, st selle võimet tasuda kõik oma kohustused õigeaegselt ja täielikult.

Bilansi likviidsus on määratletud kui määr, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tähtajale.

Analüüsiks on bilansi varad ja kohustused rühmitatud järgmiste kriteeriumide järgi: likviidsuse vähenemise astme (vara) ja makse (tagasimaksmise) kiireloomulisuse (kohustus) järgi.

Olenevalt likviidsusastmest, s.o. Rahaks konverteerimise kiiruse järgi võib ettevõtte varad jagada 4 rühma: kõige likviidsemad varad, kiiresti realiseeritavad varad, aeglaselt realiseeritavad varad, raskesti müüdavad varad.

Ettevõtte varad ja kohustused grupeerime vastavalt likviidsusastmele tabelis 4.3

Tabel 4.3. Varade rühmitamine OJSC Golden Suni likviidsusastme järgi

Grupi varad 20122013 som.% som.%A 1Kõige likviidsem 3579.06.67892.710.9A 2Kiiresti müüdud 109 20 200 A 3Aeglaselt müüdud 18445.73416513.622.8 A 4Raske müüa 32152.059.247950.566.3 SALDO 54176.710072356.8100

Kõige likviidsemad ja kiiremini müüdavad varad on ettevõtte bilansi struktuuris väikese osakaaluga, see on ebasoodne trend, mis viitab vajadusele uurida, kas neist piisab kiireloomuliste kohustuste katteks.

Kõige likviidsemate varade osakaal on perioodi jooksul mõnevõrra muutunud. 2012. aastal oli kõige likviidsemate varade osakaal 6,6%, 2012. aastaks kasvas see osakaal 10,9%-ni. Kiiresti liikuvate varade osakaal oli 2013. aastaks 0.

Aeglaselt liikuvate varade osakaal vaatlusalusel perioodil vähenes: perioodil 2011-2013 oli langus 11,2%. Ka raskesti müüdavate varade osakaal kasvas 2013. aastaks 7,1%.

Tabel 4.4. Kohustuste rühmitamine (kriteerium - kohustuste täitmise kiireloomulisus) OJSC Golden Sun

Grupp-pa Kohustused20122013 som.% som.% P 1Kiireloomulisem 548.211517.72 P 2Lühiajaline 0000 P 3Pikaajaline 0000 P 4Stabiilne (alaline) 53628.59970839.198 SALDO 54176.710072356.8100

Kiireloomulisemate kohustuste osakaal 2013. aastaks kasvas 1%.

Lühiajaliste kohustuste osakaal oli 2013. aastal 0.

Pikaajalised kohustused moodustasid vaadeldaval perioodil Golden Sun JSC kohustuste struktuuris 0%.

Püsivate kohustuste osakaal vähenes 2013. aastaks 1%.

Tabel 4.5. Ettevõttel on järgmised suhted

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Saldo loetakse vedelaks, sest kõik tingimused on täidetud.

Ettevõttel puuduvad väga likviidsed vahendid, mistõttu on ettevõttel vaja varud konverteerida rahaks ja raha ekvivalendiks.

Golden Sun OJSC finantsjuhtimise süsteemi parandamiseks võib soovitada järgmist meetmete süsteemi.

Tõhus finantsjuhtimine on tänapäevastes tingimustes ettevõtte kõige olulisem probleem.

Ettevõttel on soovitatav tutvustada organisatsiooni struktuuri finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide tõstatamine, nende lahendamise ühe või teise viisi kasutamise teostatavuse analüüsimine ning mõnikord ka lõpliku otsuse langetamine sobivaima tegevusviisi valikul. Kui aga püstitatud probleem on ettevõtte jaoks olulise tähtsusega, võib ta olla tippjuhtkonna nõunik. Tehtud otsuse vastutavaks täitjaks saab finantsjuht, ta viib läbi ka operatiivseid finantstegevusi. Selle põhisisu on rahavoogude kontrollimine. Finantsjuht peaks olema osa ettevõtte tippjuhtkonnast, kuna ta lööb kaasa kõigi olulisemate küsimuste lahendamisel.

Kõige üldisemal kujul saab finantsjuhi tegevuse üles ehitada järgmiselt:

-üldine finantsanalüüs ja planeerimine;

-ettevõtte varustamine rahaliste vahenditega (rahaallikate haldamine);

rahaliste vahendite eraldamine (investeerimispoliitika ja varahaldus).

Golden Sun OJSC organisatsioonilise struktuuri graafiline skeem on näidatud joonisel 5.1

Joonis 5.1 - Ettevõtte finantsjuhtimissüsteemi pakutud skeem

Hindade diferentseerimine kujutab endast mitme hinnavaliku kujunemist sõltuvalt turusegmendist. Hindade eristamise näited võivad olla: kvaliteedi juurdehindlused; kiir- ja eriteenistus.

Missiooni elluviimise täielikkus võimaldab saada täiendavat tulu tänu sünergilise efekti saavutamisele tellimuste portfelli moodustamisel.

Eelarve koostamise protsess on finantsplaneerimise lahutamatu osa, see tähendab protsessi, mille käigus määratakse kindlaks tulevased toimingud finantsressursside moodustamiseks ja kasutamiseks. Finantsplaanid näevad ette tulude ja kulude seose, mis põhineb ettevõtte arengunäitajate ja finantsressursside vahelisel seosel.

Eelarve on plaani kvantitatiivne kehastus, mis iseloomustab teatud perioodi tulusid ja kulusid ning kapitali, mis tuleb kaasata plaaniga seatud eesmärkide saavutamiseks.

Eelarveandmed kavandavad tulevasi finantstehinguid, st eelarve koostatakse kavandatud tegevuste kiireks elluviimiseks. See määrab eelarve rolli ettevõtte tulemuslikkuse jälgimise ja hindamise aluseks.

Eelarved on erinevat tüüpi ja mitmesugused; vahetoiminguid (varude ostmine, tootmiseelarve jne) iseloomustavad eraldi eelarved võivad sisaldada teavet ainult kulude või ainult tulude kohta (müügieelarve) ning suurendatud eelarved (eelarve kasumiaruanne, kassaeelarve) näitavad nii organisatsiooni kulusid kui ka tulusid. .

Peamised nõuded eelarves sisalduvale teabele on järgmised: piisavus, mitteliigsus, selgus ja juurdepääsetavus. Iga ettevõte valib konkreetsed eelarvestamise vormid iseseisvalt.

Eelarveperiood hõlmab reeglina planeerimise lühiajalist aspekti (aasta, kvartal). Kapitaliinvesteeringutega seotud eelarved koostatakse aga pikemaks perioodiks – viieks, kümneks aastaks.

Eelarve rolli ja kohta üldises finantsplaneerimise süsteemis iseloomustavad üsna täielikult eelarve funktsioonid:

1. tegevuste planeerimine organisatsiooni eesmärkide saavutamiseks. Eelarve koostamise aluseks on strateegiliste plaanide selgitamine ja täpsustamine eelarves määratud perioodiks;
2. ettevõtte erinevate osakondade ja tegevuste suhtlemine ja koordineerimine, mis tähendab ettevõtte üksikute töötajate ja rühmade kui terviku huvide kooskõlastamist kavandatud eesmärkide saavutamiseks. Eelarve aitab kaasa organisatsiooni struktuuri nõrkade lülide väljaselgitamisele, suhtlemisprobleemide lahendamisele ja vastutuse jaotamisel esinejate vahel;
3. iga astme juhtide orienteeritus nende vastutuskeskustele pandud ülesannete täitmisele;
4. jooksva tegevuse kontroll, planeeritud distsipliini tagamine.

Plaani täitmise hindamisel vastutuskeskuste lõikes on parem kasutada eelarveandmeid, mitte eelmiste aastate aruandlust. Selle põhjuseks on asjaolu, et praegune tegevus võib erineda varasematest muudatustest tehnoloogias, personalis, tootevalikus või uutes üldistes majandustingimustes;

1. juhtide professionaalsuse tõstmine. Eelarve koostamine aitab üksikasjalikult uurida nende osakondade tegevust ja ettevõtte vastutuskeskuste vahelisi suhteid.

Eelarve koostamine koosneb mitmest etapist:

1. prognoosi ja müügieelarve koostamine;
2. eeldatava teenuste mahu määramine;
3. teenuste osutamisega seotud kulude arvutamine;
4. rahavoogude arvutamine ja analüüs;
5. planeeritud finantsaruannete koostamine.

Hoolimata asjaolust, et eelarvel ei ole valitsusasutuste poolt määratud standardseid vorme, on üldeelarve struktuur koos tegevus- ja finantseelarvete eraldamisega enim kasutatav.

Eelarve planeerimise põhimõtete juurutamine osakondade tasandil võimaldab:

a) saada täpsemaid näitajaid kulude suuruse ja struktuuri kohta, kui see on võimalik praeguse raamatupidamise ja finantsaruandluse süsteemiga ning sellest tulenevalt ka täpsema kasumimarginaali sihtväärtuse, mis on maksuplaneerimisel (sh väljamaksete tegemisel) väga oluline. -eelarvelised vahendid);

b) tagama struktuuriüksustele kuueelarvete kinnitamise raames suurema iseseisvuse, mis omakorda võimaldab üksustel kiiresti areneda ja pakkuda erinevaid võimalusi nende ees seisvate probleemide lahendamiseks;

sisse) hinnata üksikute üksuste toimimise tulemusnäitajaid või konkreetse toote tootmise efektiivsust.

Finants- ja analüütiline programm Ekspressanalüüs

Programm Ekspressanalüüs on mõeldud ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks vastavalt ametlikele finantsaruannetele. Programmi abil saadud arvutustabelid ja vormistatud järeldused võimaldavad hinnata ettevõtte finantsmajanduslikku seisukorda, seda kiiresti ja adekvaatselt stabiliseerida, modelleerida erinevaid võimalusi ettevõtte majandusliku seisukorra parandamiseks ning koostada ka aruandeid. Kõrgõzstani Vabariigi maksuametid ja reguleerivad asutused. Programmi aluseks olevaid finantsanalüüsi meetodeid kasutab riigi maksejõuetuse (pankroti) talitus.

Programm võimaldab teil:

bilansi struktuuri hindamine maksejõulisuse kindlakstegemiseks vastavalt kolmele kriteeriumile: jooksevlikviidsuskordaja, omakapitali määr ja maksevõime taastumise määr;

bilansi kohustuste ja varade struktuuri analüüs, võrreldes üksikute bilansikirjete väärtusi selle valuutaga;

ettevõtte finantstegevuse tulemuste analüüs vormide nr 2, nr 4 ja nr 5 alusel koos hinnanguga omavahendite kasutamise strateegiale;

ettevõtte finantsstabiilsuse näitajate arvutamine investorite ja võlausaldajate huvide kaitse taseme määramiseks;

ettevõtte laenumaksevõime analüüs maksevõime suhtarvude, absoluutse likviidsuse jms alusel;

ettevõtte äritegevuse analüüs varude käibekordaja, omakapitali, aga ka üldise käibekordaja osas;

ettevõtte efektiivsuse analüüs, omavahendite, tootmisvarade, finantsinvesteeringute kasutamise tasuvusnäitajate arvutamine, müügi ja pikaajalise laenukapitali tasuvuse määramine;

majanduslike hoobade ja finantsjuhtimise strateegiate kindlaksmääramine.

Programmi funktsionaalsus:

operatiivanalüüs igal ajal;

algsete tulemuste salvestamise ja taaskasutamise võimalus;

originaalvormide vastavuse kontrollimine omavahel seotud näitajatele;

laialdased võimalused andmete eksportimiseks ja importimiseks erinevatest raamatupidamisprogrammidest;

kaitse volitamata juurdepääsu eest;

teabe töötlemise ja säilitamise usaldusväärsus;

automaatne järelduste tegemine kõigis majandusanalüüsi valdkondades, saadud andmete võrdlemine Kõrgõzstani Vabariigis vastu võetud norm- ja soovituslike väärtustega, samuti soovitused finantsseisundi parandamiseks;

andmebaasi otsing, proovide võtmine erinevate kriteeriumide järgi;

standardsete aruandlusvormide mallide värskendamine;

teabe trükkimine tabelite, graafikute ja diagrammide kujul.

Programm on hästi dokumenteeritud ja kergesti õpitav.

FinAnalisBossi programm

Programm FinAnalisBoss võimaldab teil lihtsalt ja hõlpsalt läbi viia ettevõtte finantsanalüüsi ja saada graafikuid. Käivitage, avage Exceli fail bilansi, kasumiaruandega ja klõpsake nuppu GoAnalis. 15-30 minutiga saate Wordis valmis tekstiaruande koos tabelite ja graafikutega. Hind - 150 USD Pärast maksmist ja elektroonilise võtme paigaldamist töötab FinAnalisBossi programm täisversioonis, ilma selleta - demoversioonis.

Programm ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks - FinAnalisBoss on mõeldud kasutamiseks 32-bitistes Windowsi operatsioonisüsteemides koos MS Wordi ja MS Exceli programmidega ning võimaldab vastu võtta bilansi andmetel põhinevat teksti ja graafikat ja MS Excelis sisestatud kasumiaruanne ettevõtte finantsseisundi analüüs MS Wordis.

MS Word kuvab:

Tabelid:

finantsstabiilsuse näitajad;

finantsnäitajate alusel arvutatud koefitsientide väärtused;

bilansi likviidsuse hindamine;

eelarve;

varade võrdlev analüütiline bilanss;

kohustuste võrdlev analüütiline bilanss;

aruanne sissetulekute ja materiaalsete kahjude kohta;

ettevõtte kasumi analüüs;

ettevõtte raamatupidamisliku kasumi analüüs;

tasuvusnäitajate arvutamine;

tasuvusnäitajate arvutamine (perioodi alguses ja lõpus);

kasumlikkuse faktoranalüüs;

absoluutse likviidsuskordaja (K1) arvutamine;

vahekatte määra (K2) arvutamine;

hetkelikviidsuskordaja (K3) arvutamine;

oma- ja laenuvahendite suhte arvutamine (K4);

tasuvuse arvutamine (K5);

laenuvõtja krediidivõimelisuse klassi määramine.

Näitajate analüüs:

ettevõtte maksevõime;

finantsstabiilsus (oma käibekapitali olemasolu, peamiste reservide moodustamise allikate ja kulude koguväärtus, omakäibekapitali ülejääk (puudus) ning peamised reservide ja kulude moodustamise allikad);

finantsnäitajate järgi arvutatud koefitsiendid (autonoomia, laenu- ja omavahendite suhe, varustamine omavahenditega, manööverdusvõime, finantseerimine);

saldo likviidsus (kõige likviidsemad varad, kiiresti müüdavad varad, aeglaselt liikuvad varad, raskesti müüdavad varad, samuti nende maksete ülejääk või puudujääk, koefitsiendid - absoluutne likviidsus, kate (jooksev likviidsus).

Varade võrdlev analüütiline bilanss - varade struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus järjestatud bilansi vara kirjed sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osakaalu suurenemisest või vähenemisest varade struktuuris, sõltuvalt perioodi alguse väärtusel, olenevalt panusest varade suurenemisse või vähenemisse).

Kohustuste võrdlev analüütiline bilanss - kohustuste struktuur (analüüsiperioodi alguses ja lõpus, bilansi kohustuste järjestatud artiklid sõltuvalt nende suurenemisest või vähenemisest, sõltuvalt nende osatähtsuse suurenemisest või vähenemisest kohustuste struktuuris, sõltuvalt perioodi alguses olevast väärtusest, olenevalt panusest kohustuste suurenemisse või vähenemisse).

Ettevõtte kasumi analüüs kasumiaruande järgi (näitajate absoluuthälbed (+ või -), eelmise aasta osa, aruandeaasta osa, kõrvalekalded (+ või -)%).

Raamatupidamise kasumi analüüs (selle dünaamika ja struktuur - kokku ja üksikute struktuurikomponentide kaupa).

Kasumlikkuse näitajate analüüs (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Kasumlikkuse analüüs analüüsitava perioodi alguses ja lõpus (müüdud tooted, toodang, varad, põhivara, käibevara, omakapital, investeeringud, müük).

Ettevõtte krediidivõimekuse hindamine (NBKR ligikaudne metoodika).

Peamised järeldused.

Graafikud.

Aruanne MSWordis on umbes 60 lehekülge (tekst - 14 fonti - 1 vahe, tabelid - 12 fonti - 1 vahe, graafika).

FinAnalisBossi testiti programmidega Word98, Excel98, WindowsMe.

Programm on kirjutatud Python1.5 keeles ja kasutab oma töös selle teeke, aga ka Tcl8.0 graafilisi teeke, mis on kaasas tarnepaketis.

Programmi arendajaks on Internetimajanduse analüüsilabor.

Ettevõtte finantsanalüüs viiakse läbi finantsaruannete alusel. Meie puhul on need F1-bilanss ja F2-kasumiaruanne.

Turundussüsteem võimaldab teil kindlaks teha turu vajadused, seega pakkuda ainult seda tüüpi töid ja teenuseid, mille järele on nõudlus. Nõudluse analüüs võimaldab paindlikku hinnapoliitikat ja hindade diferentseerimist.

Analüüsi tulemuste põhjal pakuti välja meetmed, mille eesmärk on parandada finantsjuhtimise protsessi tõhusust analüüsitavas ettevõttes OJSC Golden Sun.

Juht peab igakülgselt lahendama ettevõtte püsimajäämise probleemi, kasutades selleks kõiki võimalikke nii väliseid kui sisemisi reserve. Arvatavasti oleks kõigi vastuvõetavate reservide kasutamine kulude vähendamiseks väga kasulik meede, mille eesmärk on kompenseerida hinnaalandusest saamata jäänud tulu. Kulude vähendamine on vajalik konkurentsiturul ellujäämiseks ja ettevõtte rahalise edu tagamiseks. Juhtkond soovib soovitada võtta kõik mõistlikud meetmed mitte ainult muutuv-, vaid ka poolpüsikulude vähendamiseks.

Järeldus

Uurimistöö käigus saadi järgmised sätted ja järeldused.

Finantsjuhtimissüsteem mängib majandusüksuste majandussuhetes domineerivat rolli, kuna ühelt poolt on see nende tegevuse tulemuste ühtne mõõdupuu, teisalt täidab see materjalitootmises süstematiseerivat rolli, olles ettevõtlustegevuse allikas, majandusüksuste majandussuhete viis ja tegevuse tulemus.

Turumajanduses on finantsressurssidega manipuleerimise vabadus suures osas piiramatu, mis suurendab ettevõtte finantstegevuse efektiivse juhtimise tähtsust.

Turumajanduses on finantssüsteemi juhtimine üks peamisi prioriteetseid ülesandeid, mis iga ettevõtte ees seisab, olenemata organisatsiooni vormist, tegevuse ulatusest ja ulatusest.

Finantsjuhtimine on lahutamatu osa ettevõtte juhtimissüsteemist, mis omakorda koosneb kahest alamsüsteemist:

1)juhtobjekt (hallatud alamsüsteem)

2)kontrolli objekt (kontrolli allsüsteem)

Teises, analüütilises osas analüüsiti süsteemi kujunemist ja juurutamist ettevõttes Golden Sun OJSC. Analüüsi algus oli kõnealuse ettevõtte finantsseisundi hindamine. Organisatsiooni tegevust käsitletakse kolmel uuritaval perioodil, 2012-2013.

Golden Sun OJSC finantsanalüüs näitas järgmist.

Varade struktuuris moodustavad suurima osa käibevarad, mille struktuur kasvas perioodil 1,462%.

Käibevara struktuuris on suurima osakaaluga varud. See ei ole ettevõttele kuigi hea, tuleb vabaneda ülejääkidest ja 2013. aastaks väheneb reservide osakaal 11,755%.

Kohustuste struktuuris on suurima osakaaluga laenukapital, mille osatähtsus vähenes perioodil 11,554%. See on positiivne trend, sest kui 2011. aastal saab rääkida ettevõtte vähesest autonoomiast, siis 2013. aastaks muutus ettevõte välistest allikatest sõltumatumaks.

Pikaajaliste laenude puudumine võib viidata tootmisinvesteeringute puudumisele

Tulud kasvasid 2013. aastaks enam kui 2 korda, mis võib viidata nõudluse kasvule Golden Sun OJSC toodete ja teenuste järele.

Kulude kasvu intensiivsus on väiksem kui tulude kasvu intensiivsus, mis võib viidata kompetentsele poliitikale kulude juhtimise vallas

Ettevõtte puhaskasum 2013. aastaks kasvas ligi 2,5 korda.

Ettevõttel on terav likviidsuspuudus. Selle probleemi lahendamiseks peab ettevõte tegema koostööd võlgnikega, et maksta võlgu, konverteerida varud rahaks ja raha ekvivalentideks

Vaadeldaval perioodil on ettevõtte finantsseisund kriisis suure reservide hulga tõttu, mida ei ole võimalik omavahendite ja käibekapitaliga katta. Nagu eespool märgitud, peab ettevõte vabanema üleliigsetest laovarudest.

Ettevõttel on väike pankrotitõenäosus, kuid samas on diagnoositud head pikaajalised finantsväljavaated

Ebasoodne on nii tegevus- kui finantstsükli tõusu kasv. Finantstsükli suurenemine tähendab aja pikenemist, mille jooksul ressursse ringlusest kõrvale suunatakse.

Ettevõttel on vaja lühendada finantstsüklit, s.o. lühendada töötsüklit ja aeglustada võlgnevuste käibeperioodi.

Seega tuvastati ettevõtte järgmised olulised probleemid:

Kõrge laoseisu

Arvete kõrge tase.

Olemasolevate probleemide lahendamiseks pakub ettevõte välja järgmised meetmed

DordoiEnergy LLC varude haldamise osana on soovitatav:

Ettevõtte Golden Sun OJSC finantsjuhtimise süsteemi täiustamiseks saame soovitada järgmist meetmete süsteemi, mis põhineb faktorimudeli arvutamise tulemustel.

Prioriteetsed meetmed hõlmavad järgmist:

-tootmise ja juhtimise organiseerituse taseme tõstmine;

-mahtude, kvaliteedi ja struktuuri kasv;

tootmiskulude ja teenuste maksumuse vähendamine.

Ettevõttel on soovitatav tutvustada organisatsiooni struktuuri finantsjuht. Turumajanduses saab finantsjuhist üks ettevõtte võtmeisikuid. Tema ülesandeks on finantsprobleemide tõstatamine, nende lahendamise ühe või teise viisi kasutamise teostatavuse analüüsimine ning mõnikord ka lõpliku otsuse langetamine sobivaima tegevusviisi valikul.

Käesolevas artiklis uuriti üht tänapäeval kõige olulisemat teemat "rahavoogude juhtimine". Selle töö käigus analüüsiti Golden Sun OJSC finants- ja majandustegevust. See analüüs aitas välja selgitada ettevõttes esinevad probleemid ning tõukas ka rahavoogude juhtimise protsessi uurimist.

Kasutatud kirjanduse loetelu

1. Abryutina M.S. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Finantsanalüüs", "DIS", 2003. - 360 lk.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Majandusanalüüsi teooria", õpik, väljaanne nr 4 (täiendatud ja täiendatud), "Finants ja statistika", 209. - 415 lk.

Balobanov I.T. Finantsjuhtimise alused. - M, 2008. - 184 lk.

Bocharov V.V. Finantsanalüüs: õppejuhend – 4. väljaanne, lisa. Ja parandatud - Peterburi: Peeter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Ettevõtte finants-majanduslik olukord. Praktiline juhend / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Eelnev, 2003. - 170. aastad.

Van Horn D.K. Finantsjuhtimise alused: Per. inglise keelest. - M.: Rahandus ja statistika, 2012. - 433 lk.

Vyborova E.I. Majandusüksuste finantsstabiilsuse diagnostika // Audiitor - 2012. - Nr 12. - Lk.37-39.

Ginzburg A.I. Majandusanalüüs: õpik - Peterburi: Peter, 2008. - 175lk.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Finantsaruannete analüüs: Õpik. - M.: Kirjastus "Delo i Service", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Ettevõtte finantsstabiilsuse mitmemõõtmeline statistiline analüüs // Statistika küsimused. - 2009. - nr 8. - P.3-10.

Efimova O.V. Finantsanalüüs: õppejuhend – 5. väljaanne, läbivaadatud. Ja täiendav - M .: Raamatupidamine, 2009. - 354 lk.

Ivanov A.P. Ettevõtte netovara väärtus finantsstabiilsuse kriteeriumina // Automatiseerimine ja kaasaegsed tehnoloogiad.- 2012.-№ 4.-lk.26-30.

Kovaljov V.V., Volkova O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - M.: Prospekt, 2008. - 424 lk.

Kreinina M.N. Ettevõtte finantstegevuse analüüs äritegevuse parandamiseks.- M .: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Finantsanalüüs: Õpik - 4. väljaanne, Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224lk.

Raitsky K.A. Ettevõtlusökonoomika: õpik keskkoolidele. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M .: Kirjastus- ja kaubanduskorporatsioon "Dashkov ja Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Majandustulemuste määramine ja tulumaksu arvestamine uue kontoplaani kasutamisel // Maksubülletään - 2011. - Nr 5. - P.5-15.

Savitskaja G.V. Majandusanalüüs: õpik / G.V. Savitskaja – 9. väljaanne, muudetud. ja parandatud.- M .: Uued teadmised, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finantsanalüüs: Õpik.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479lk.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ettevõtete tegevuse majandusanalüüs.- M .: INFRA-M, 2008. - 296s.

Slutskin M.L. Analüüs finantsjuhtimises // Finants.- 2012.-№ 6.-lk.53-56.

Sokolov P. Majandustulemuste kujunemine // Finantsleht. Piirkondlik number.- 2011.- Nr 14.- Lk.15-20.

Ettevõtte finantseerija kataloog / Toim. E.S. Stojanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Investeeringute analüüsi alused // Finantsleht. - 2008. - nr 11, märts. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Riskijuhtimine kui vahend ettevõtte finantstulemuste jälgimiseks // Finantsleht - 2009. - Nr 7, 8. veebruar - Lk 9-16.

Finantsjuhtimine: õpik ülikoolidele / Toim. akad. G.B. Pole, 2. väljaanne, muudetud. ja lisage. - M .: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Rahandus küsimustes ja vastustes: Õpik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovaljov ja teised; Ed. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Kirjastus Prospekt, 2009. -272lk.

Ettevõtluse rahastamine: õpik keskkoolidele / Toim. N.V. Kolchina. 3. väljaanne, muudetud. ja lisa.- M.: INFRA-M, 2009.-447lk.

Helfert E. Finantsanalüüsi tehnika / Per. inglise keelest. toim. L.P. Valge. - M.: Audit, UNITI, 2011. - 663 lk.

Shekhetov A.A. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi läbiviimine // Raamatupidamine ja maksud - 2011. - Nr 9. - Lk 66-82.

Sheremet A.D. Ettevõtete tegevuse terviklik majanduslik analüüs // Raamatupidamine. - 2011. - nr 13. - Lk.76-28.

Shulyak P.N. Ettevõtluse rahastamine: õpik. 4. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M .: Kirjastus- ja kaubandusettevõte "Dashkov ja K0", 2009.- 712s.

Ettevõtlusökonoomika: õpik / Toim. prof. ON. Safronova.- M.: Majandusteadlane, 2009.- 608s.

Ettevõtlusökonoomika: õpik. Praktik.- 3. trükk, parandatud. ja lisa - M .: Finants ja statistika, 2008. - 336s.

Finants- ja majandustegevuse majandusanalüüs: Õpik keskmisele prof. Haridus / Üldise all. toim. M.V. Melnik. - M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Finantsjuhtimine küsimustes ja vastustes: Õpik.- M.: TK Velby, Kirjastus Prospekt, 2008. - 256s.

Õpetamine

Vajad abi teema õppimisel?

Meie eksperdid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teile huvipakkuvatel teemadel.
Esitage taotlus märkides teema kohe ära, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.