Finantsressursside moodustamine ettevõttes. Kokkuvõte: Organisatsiooni rahaliste vahendite kujunemine ja kasutamine Rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine

Vastavalt tsiviilõigusele organisatsioonilises ja juriidilises vormis eelarveasutused luuakse ja toimivad peamiselt sotsiaal- ja kultuurisfääri institutsioonid, riigiasutused ja kohalikud omavalitsusorganid, kohtud, prokurörid, õiguskaitseasutused, riigi julgeolekuasutused jne.

Sotsiaal-kultuurilise sfääri organisatsioonidele institutsioonide hulka kuuluvad:

Haridus (koolieelne, üld- ja kutseharidus - lasteaiad, koolid, tehnikumid, kõrgem haridusasutused ja jne);

kultuur ja kunst (raamatukogud, muuseumid, klubi tüüpi asutused, teatrid, kontserdisaalid, tsirkused jne);

Tervishoid ja kehakultuur (haiglad, polikliinikud, lastekodud, kiirabi- ja kiirabipunktid, vereülekanded, sanitaar- ja epidemioloogilised asutused);

Sotsiaalkindlustus (eakate ja puuetega inimeste pansionaadid, puuetega inimeste koolitusasutused jne); rahalised vahendid massimeedia(kirjastused, perioodika, riigitelevisiooni- ja raadiofirmad jne).

Sotsiaal-kultuurilise sfääri erinevate harude asutustes ja riigiasutustes on sama tüüpi rahaliste vahendite kujunemise allikad ja kasutussuunad. Omapära on neil aga esiteks asutuste tegevuse valdkondlikest iseärasustest ja teiseks rakendatavate juhtimismeetodite kombinatsioonist (hinnanguline finantseerimine ja täielik või osaline isemajandamine).

Kuni viimase ajani oli eelarveliste asutuste peamine rahastamisallikas eelarvevahendid. Turule üleminek on muutnud nende asutuste rahalise toetuse süsteemi, muutes majandusüksuste ja elanikkonna arvelt moodustatud eelarveliste ja eelarveväliste allikate vahekorda viimaste kasuks.

Reformide elluviimisega kaasneb aga kasv sotsiaalsed probleemid, elanikkonna põhiosa taseme ja elukvaliteedi langus, mitte ainult materiaalsete, vaid ka sotsiaalsete hüvede tarbimise tase. Samas toob valdavat arvu eelarvelisi asutusi rahastavate regionaal- ja kohalike eelarvete kasvav puudujääk kaasa sotsiaalkuludeks eraldatavate vahendite minimeerimise. See toob kaasa vajaduse otsida täiendavaid eelarveväliseid rahastamisallikaid, peamiselt ettevõtluse ja muude tulu teenivate tegevuste elluviimise kaudu asutuste poolt.

Eelarveasutuste sellist tegevust ei võimalda mitte ainult Vene Föderatsiooni tsiviilseadustik, vaid ka mitmed sotsiaal-kultuurilise sfääri teatud sektorite asutuste tegevust reguleerivad õigusaktid. Nende hulka kuuluvad: Vene Föderatsiooni seadus "Haridus", Vene Föderatsiooni seadus "Õigusloome alused" Venemaa Föderatsioon Kultuuri kohta”, föderaalseadus „Kõrgemate kohta
ja kraadiõppe kutseharidus”, föderaalseadus „Teaduse ning riikliku teadus- ja tehnikapoliitika kohta”. Need seadused ei ole kaotanud oma jõudu Vene Föderatsiooni eelarveseadustiku vastuvõtmisega. Vastavalt Vene Föderatsiooni haridusseadusele hõlmab haridusasutuste ettevõtlustegevus näiteks: asutuse põhikirjaga ettenähtud toodete, tööde ja teenuste tootmist ja müüki, põhivara müüki ja rentimist. vara ja vara, tulu teenivate mittemüügitehingutega tegelemine jne. Sarnased ettevõtluse vormid on kehtestatud Vene Föderatsiooni seadusega "Vene Föderatsiooni kultuurialaste õigusaktide alused".

Selle põhjal eelarveliste asutuste rahaliste vahendite peamised allikad on:

Eelarvetest eraldatud eelarveeraldised eelarvesüsteem Vene Föderatsiooni (föderaalsed, Vene Föderatsiooni moodustavad ja kohalikud üksused) Vene Föderatsiooni eelarveklassifikaatoriga määratud eelarvekulude klassifitseerimise koodide kontekstis;

Renderdamisest saadav tulu tasulised teenused elanikkonnast. Tasuliste teenuste osutamine peaks olema suunatud avalike teenuste täiustamisele, pakkudes asutuste profiilis sotsiaalselt olulisi teenuseid, mitte asendama eelarvest rahastatavaid tegevusi. Vastasel juhul arvatakse kõik seda tüüpi tasuliste teenuste osutamisest saadud vahendid eelarvesse;

Tulu toodete müügist omatoodang(näiteks koolitus- ja tootmistöökojad koolides), ostetud kaubad ja seadmed, kultuuriasutuste loometooted, teatri- ja meelelahutusürituste piletite müügitasud;

Laekumised põhivara müügist ja vara rentimisest;

Vahendusteenuste osutamisest saadav tulu;

Tulu omakapitali osalusest teiste asutuste ja organisatsioonide tegevuses;

Tulu aktsiate, võlakirjade, muude väärtpaberite soetamisest ja nendelt tulu (dividendid, intressid) saamisest;

Tulu muudest mittetegevusega seotud tehingutest (valuutatehingute kursivahed, paigutusega seotud tehingud Raha arvelduskontodel krediidiasutustes jne);

Vabatahtlikud sissemaksed ettevõtetelt, asutustelt, heategevusfondid ja üksikud kodanikud.

Juhised rahaliste vahendite kasutamiseks, olenemata nende moodustamise allikast (eelarvelised või eelarvevälised fondid), määratakse rangelt kooskõlas sektori tegevuste klassifikaatori jaotustega valitsuse kontrolli all Vene Föderatsiooni eelarve klassifikatsioon, millega kehtestatakse vahendite kulutamise konkreetsed eesmärgid. Siia kuuluvad kulud töötasule ja viitvõlad palgamaksete, töö eest tasumiseks, teenuste eest (side, transport, kommunaalteenused), suurendades põhivara väärtust, immateriaalset vara, varud, maksude ja lõivude tasumine Vene Föderatsiooni eelarvesüsteemi eelarvetesse jne.

Kulude koosseis ja nende suhe on sotsiaal-kultuurilise sfääri erinevate harude asutustes erinev. Kõigile asutustele on ühine valitsev palgakulutuste tase koos tekkepõhiselt. Mõned kulud on siiski spetsiifilised ainult teatud asutustele. Näiteks stipendiumide kulud on toodud ainult asutuste eelarvelistes kalkulatsioonides kutseharidus, kulutused ravimitele - haridus- ja tervishoiuasutused (peamiselt statsionaarsed raviasutused), kulutused pehmete seadmete ostmiseks - koolieelsed lasteasutused, tervishoiuasutused jne. Praegu rahastab riik aga eelarvevahenditest piiratud hulgal kulutusi – peamiselt töötasu, viitvõlad palgamakseteks, stipendiumid, toit ja ravimid. Muude kulude finantseerimine (enamik kommunaalkulusid, seadmete ost, kapitali ehitus, kapitaalremont jne) on asutused sunnitud tootma eelarveväliste vahendite arvelt. Samas rikutakse arvestusliku rahastamise aluspõhimõtet - kõigi vajalike kulude katmine eelarvevahendite arvelt.
asutuse nõuetekohaseks toimimiseks.

Teatud sotsiaal-kultuurilise sfääri sektorites on teatud tunnuseid. Tervishoius seostatakse neid valdkonna üleminekuga kohustuslikule ravikindlustusele. Tervishoiu toimimise finantsmehhanism põhines pikka aega eranditult riigieelarvelise rahastamise süsteemil. Vene Föderatsiooni seaduse "Kodanike ravikindlustuse kohta" vastuvõtmine on muutnud tööstuse rahalise toetuse süsteemi. Peamisteks tervishoiu rahastamise allikateks on saanud kõigi tasandite eelarvete vahendid, kohustusliku ja vabatahtliku ravikindlustuse vahendid ning tasuliste teenuste osutamise vahendid. meditsiiniteenused. Kohustusliku ravikindlustuse fondid on suurendanud tervishoiu finantsbaasi. Vaatamata tööstuse rahalise toetuse allikate laienemisele ei toimunud aga tervishoius rahaliste vahendite kogumahu suurenemist eelarveliste vahendite osalise asendamise tõttu kohustusliku ravikindlustusega.

Tervishoiuasutuste rahastamisallikate paljusus ei tähenda nende ühendamist ja käsutamist ühe juhtorgani poolt: eelarvelisi vahendeid haldavad finantsasutused, kohustusliku ravikindlustuse vahendeid aga kohustusliku ravikindlustuse fondid. Kohustuslikule ravikindlustusele üleminek on toonud kaasa vajaduse eraldada tervishoiukulud nende kahe allika vahel. Ravikindlustusfondide arvelt hakati enamikku statsionaarseid ja polikliinikuid finantseerima kohustusliku ravikindlustuse lepingute alusel. Eelarvevahenditest rahastatakse ainult sotsiaalselt oluliste haiguste (nakkushaigused, tuberkuloos, psühhiaatria) korral abi osutavaid asutusi, samuti kiirabiasutusi. arstiabi, vereülekandejaamad, sünnitushaiglad, lastekodud. Eelarvest rahastatakse ka kallite meditsiiniseadmete ostmist ja tervishoiuasutuste kapitaalremonti. Ja lõpuks, eelarve assigneeringute arvelt makstakse kindlustusmakseid mittetöötava elanikkonna (lapsed, õpilased ja täiskoormusega üliõpilased, pensionärid, nõuetekohaselt registreeritud töötud) eest.

Kultuuri- ja kunstiorganisatsioonides seostatakse finantskorralduse tunnuseid nende organisatsioonide toimimisega mitte ainult hinnangulise rahastamise, vaid ka isemajandamise põhimõtete alusel. Märkimisväärne osa selliste organisatsioonide teenustest,
Sarnaselt raamatukogudele on enamik muuseume ja klubi tüüpi asutusi eelarvest tasustatud. Need asutused on eelarvefinantseerimisel ja saavad vahendeid erinevate tasandite eelarvetest, peamiselt Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste eelarvetest ja kohalikest eelarvetest. Teised kultuuriorganisatsioonid (teatrid, filharmooniad, tsirkused, näitusesaalid jne) osutavad enamikku nende poolt pakutavatest teenustest tasuliselt.

Kultuuri- ja kunstiasutuste rahalised vahendid moodustuvad samuti eelarveliste assigneeringute arvelt ning eelarveväliste allikate arvelt. Eelarveliste vahendite kulutamise valdkonnad peegeldavad aga kultuuriorganisatsioonide tegevuse eripära. Nende hulka kuuluvad ajaloo-, kultuuri- ja arhitektuurimälestiste taastamise, uuslavastuste, etenduste loomise, kontserdikavade koostamise, festivalide, näituste korraldamise, muuseumide ja näituste kompositsioonide loomise ja ajakohastamise, tsirkuses ja loomaaedades loomade pidamise jm kulud. Samas tuleks eelarvelisi vahendeid kasutada ainult põhitegevuste elluviimiseks, s.o. tegevused elanikkonnale kultuurihüvede pakkumiseks, kultuuriväärtuste loomiseks ja levitamiseks.

Riigiasutuste (seadusandliku ja täitevvõimu) ja kohalike omavalitsusorganite rahalised vahendid moodustuvad peamiselt eelarvevahendite arvelt. Samal ajal ei ole neil asutustel lubatud tegeleda ettevõtlusega.

Mittetulundusühingute rahanduse oluliseks komponendiks on maksude tasumisega seotud suhted. Eelarvelised asutused maksavad eelarvelise ja ettevõtlusega tegeledes peaaegu kõik ette nähtud maksud kehtivad õigusaktid(tulumaks üksikisikud, ühtne sotsiaalmaks, käibemaks, ettevõtte kinnisvaramaks, transpordimaks ning muud piirkondlikud ja kohalikud maksud). Samal ajal on nende maksude arvutamise ja tasumise kord ärilistel ja mitteärilistel organisatsioonidel sama. Arvestades siiski sotsiaalne tähtsus sotsiaal-kultuurilise sfääri eelarveliste asutuste osutatavad teenused, maksuseadusandlus näeb ette maksusoodustused või täieliku maksuvabastuse mitmetele asutustele – haridus-, tervishoiu-, kultuuriasutustele, riigiasutustele jne. Seega käibemaksu arvestamisel on maksualane õigus maksuvabastuses. osutatavate meditsiiniteenuste müük meditsiiniorganisatsioonid, välja arvatud kosmeetika-, veterinaar- ja sanitaar-epidemioloogilised teenused, haigete, puuetega inimeste ja vanurite hooldamise teenused, mida osutavad riigi ja munitsipaalasutused sotsiaalkaitse, haridusalased teenused koolituse läbiviimiseks ja tootmiseks või haridusprotsess, kultuuri- ja kunstivaldkonnas osutatavad teenused jne.

Vene Föderatsiooni maksuseadustiku teise osa peatüki 25 kasutuselevõtuga on eelarveliste asutuste kasumi maksustamise kord muutunud sarnaseks äriorganisatsioonide suhtes kohaldatava korraga. Küll aga õiguslik seisund
eelarveasutused hõlmavad mõningaid arvutuse tunnuseid maksubaas maksustamisel arvesse võtmata tulude ja kulude määramise, amortisatsiooni arvestamise, maksude ja avansiliste maksete arvestamise korra ning maksudeklaratsiooni koostamise osas. Maksualased õigusaktid näevad ette, et eelarveasutused maksavad aruandeperioodi tulemuste alusel ainult kvartaalseid ettemakseid, samuti näevad nad ette võimaluse esitada maksuhaldurile lihtsustatud maksudeklaratsioon.

Eelarveliste asutuste, aga ka muude organisatsioonide tulumaksuga maksustamise objektiks on kasum, mis on määratletud kui saadud tulu, millest on maha arvatud tehtud kulutused, mis on mõistlikud ja dokumenteeritud kulud. Seejuures ei hõlma saadud tulu (tulu kaupade (tööde, teenuste) müügist ja mittetegevusest tulenev tulu) tulu, mida maksubaasi määramisel arvesse ei võeta, sh sihtfinantseerimise vahendeid ja sihtotstarbelisi tulusid. Sihtfinantseerimine hõlmab vahendeid kõigi tasandite eelarvetest, saadud toetusi ning sihtotstarbelisi tulusid eelarveliste asutuste ülalpidamiseks ja nende põhikirjalisteks tegevusteks on annetused, asutustele pärimise teel üle antud vara, heategevusliku tegevuse raames saadud vahendid jne. Jätta need summad välja. maksustamisbaasist on vajalik tulude ja kulude eraldi arvestus sihtotstarbeliste vahendite osas. Saadud tulusid vähendavad kulud määratakse kindlaks vastavalt Vene Föderatsiooni eelarveklassifikaatori valitsussektori tegevuste klassifikaatorile.

(Materjalid on antud ainetel: A.G. Grjaznova. E.V. Markina Finance. Õpik. 2. trükk - M.: Finance and Statistics, 2012)

Möödaminnes märgime, et Vene Föderatsiooni tsiviilkoodeksis kasutatakse mõistet "ettevõte" kahes tähenduses. Esiteks kasutatakse seda tsiviilõiguses teatud tüüpi juriidiliste isikute (õiguse subjektide) viitamiseks. Pean silmas valitsust ja munitsipaalettevõtted. Teiseks tähistab mõiste "ettevõte" kinnisvarakompleksi, mis Art. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artiklit 132 peetakse seaduse objektiks.

Ettevõte on tsiviilkäibe objektina kinnisvarakompleks, mis hõlmab mitte ainult kinnisvara ( maa, hooned, rajatised jne), aga ka vallasvara (seadmed, inventar, tooraine, valmistooted), samuti võlaõigusi, nõudeid, võlgu ja mõningaid ainuõigusi (kaubanime, kaubamärgi, leiutise, tööstusdisainilahenduse jms puhul). Samal ajal tunnustatakse ettevõttena ainult sellist kinnisvarakompleksi, mida kasutatakse ettevõtluse läbiviimiseks.

Ettevõtluse rahastamist tuleks mõista kui riigi (riigi) finantssüsteemi suhteliselt iseseisvat sfääri, mis hõlmab ettevõtete rahavoogude juhtimisel põhinevate rahaliste ressursside moodustamise, jaotamise ja kasutamisega seotud majandussuhete ulatust.

Nagu maailma kogemus näitab, etendavad reaalmajanduses erilist rolli kommertsorganisatsioonid (ettevõtted), s.t. organisatsioonid, mille peamine eesmärk on kasumi teenimine. Just need organisatsioonid (ettevõtted) teenindavad materiaalse tootmise sfääri, kus luuakse rahvamajanduse kogutoodang ja rahvatulu - rahaliste ressursside allikas finantssüsteemi teistele osadele - erineva tasemega riigieelarved (eelarvevälised fondid). , majapidamiste (eraisikute) eelarved, muude juriidiliste isikute eelarved .

Materjali tootmise valdkonna ettevõtetes toimub loodud sotsiaalse koguprodukti (c + v + r) esmane jaotamine kulutatud tootmisvahendite asendamise fondi (c), töötajatele makstava palga fondi. v) ja toote ülejääk (r).

See tagab organisatsioonide (ettevõtete) rahanduse sotsiaalse tähtsuse (rolli), mis väljendub:

a) riigi poolt koondatud ja erinevate sotsiaalsete vajaduste rahastamiseks kasutatavad rahalised ressursid kujunevad peamiselt organisatsioonide (ettevõtete) finantside arvelt;
b) organisatsioonide finantsid moodustavad järjepidevuse tagamise rahalise aluse tootmisprotsess mille eesmärk on rahuldada nõudlust kaupade ja teenuste järele;
c) organisatsioonide finantside toel realiseeritakse detsentraliseeritult ühiskonna sotsiaalse arengu ülesandeid tarbimisvajadusteks ressursside kujundamise kaudu;
d) ettevõtete finantside toel viiakse läbi toodetud toote taastootmise reguleerimine, laialdase taastootmise vajaduste finantseerimine lähtudes tarbimiseks ja akumuleerimiseks eraldatud vahendite optimaalsest vahekorrast;
e) organisatsioonide rahalisi vahendeid kasutatakse turumajanduse tingimustes valdkondlike proportsioonide reguleerimiseks;
f) organisatsioonide rahaasjad võimaldavad kasutada leibkondade rahasääste, andes neile võimaluse investeerida need sissetulekute teenimisse finantsvahendid mida mõned neist kiirgavad.

Finantseerimise roll ettevõtete endi tegevuses väljendub selles, et nende abiga teostatakse:

• rahaliste vahendite individuaalse ringluse säilitamine, s.o. väärtusvormide muutumine. Sellise ringluse käigus muutub väärtuse rahaline vorm kaubavormiks ning pärast tootmisprotsessi lõpuleviimist ja valmistoote müüki ilmub väärtuse kaubavorm uuesti oma algsel rahalisel kujul. kaupade, toodete, tööde, teenuste müügist saadava tulu vorm);
• müügist saadud tulu jaotamine fondile materjalikulude, sealhulgas amortisatsiooni, palgafondi (sealhulgas sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse) hüvitamiseks ja puhastulu kasumi vormis;
• puhastulu ümberjagamine eelarvesse makseteks (kasumimaks) ja ettevõtte käsutusse jäetud kasum tootmiseks ja sotsiaalseks arenguks;
• ettevõtte käsutusse jäänud kasumi (puhaskasumi) kasutamine tarbimise moodustamiseks, kogumiseks, reservfondiks, dividendide maksmiseks, eelmiste ja aruandeperioodide kahjumite katmiseks, heategevuseks;
• kontroll materiaalsete ja rahaliste ressursside liikumise vastavuse järgimise üle rahaliste vahendite individuaalse ringluse protsessis, s.o. ettevõtte likviidsuse, maksevõime ja finantssõltumatus välistest finantseerimisallikatest.

Ettevõtete finantseerimise korraldamise põhimõtted. Kaasaegne organisatsioon Finantskorraldus (ettevõte) lähtub järgmistest põhimõtetest: majanduslik sõltumatus; isemajandamine ja omafinantseering; materiaalne vastutus; huvi tegevuste tulemuste vastu; planeerimine; rahaliste reservide pakkumine; paindlikkus ja manööverdusvõime; kontrolli teostamine finantssektori üle majanduslik tegevus.

Majandusliku sõltumatuse põhimõte eeldab, et sõltumata organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist määrab ettevõte iseseisvalt kindlaks oma majandustegevuse, finantseerimisallikad ja suunad rahaliste vahendite paigutamiseks kasumi teenimiseks. Organisatsioonide õigused kaasaegsed tingimused kaubandus- ja investeerimistegevuse valdkonnas on oluliselt laienenud. Seega planeerivad ettevõtted iseseisvalt oma tegevust, määravad kindlaks toodangu mahu, toodete (müüdud teenuste) sortimenti, nende kulud, finantseerimisallikad, varade suuruse ja struktuuri, kohustused ning määravad iseseisvalt müüdavatele toodetele hinnad jne.

Omavarustatuse ja omafinantseeringu põhimõte on kahetise iseloomuga. Omavarustatus eeldab, et ettevõtte toimimist tagavad vahendid peavad end ära tasuma, s.o. katta tehtud kulud ja tagada tulukuse miinimumtasemele vastav tulu. Omafinantseering tähendab domineerimist omavahendid toodete tootmise ja müügi, samuti põhivara ja käibekapitali taastootmise (s.o tootmise arendamise) kulude hüvitamiseks.

Turumajanduses reguleerib teatud osa ettevõtete finantssuhetest riik, mistõttu ei saa rääkida majandusüksuste täielikust finantssõltumatusest finantsressursside loomise protsessis. See on näiteks erineva organisatsioonilise ja juriidilise vormiga ettevõtete põhi- ja reservkapitali suurus ja moodustamise kord, aktsiate paigutamise ja tagasiostmise kord, erastamine, likvideerimine, pankrot, mõned finantskapitali moodustamise ja jaotamise standardid. ressursid (amortisatsiooni mahaarvamised, maksustamise objektid ja määrad jne.).

Praegu ei suuda kõik ettevõtted ja organisatsioonid seda põhimõtet täielikult rakendada. Nii toodetakse paljudes rahvamajandusharudes tarbijale vajalikke tooteid, mis ei suuda tagada ettevõtte piisavat kasumlikkust. Nende hulka kuuluvad linna reisijateveo-, eluaseme- ja kommunaalteenuste ettevõtted, Põllumajandus, kaitsetööstus, kaevandustööstus. Sellised ettevõtted saavad erinevatel tingimustel eelarvest täiendavaid vahendeid.

Vastutuse põhimõte tähendab ettevõtete teatud vastutussüsteemi olemasolu finants- ja majandustegevuse läbiviimise ja tulemuste eest. finantsmeetodid selle põhimõtte rakendamine on üksikute organisatsioonide (ettevõtete), nende juhtide ja töötajate puhul erinev, olenevalt organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist. Sel juhul võivad vastutuse vormid olla erinevad, kuid peamised on individuaalsed ja kollektiivsed.

Individuaalne materiaalne vastutus hõlmab konkreetse rahaliselt vastutava isiku ja ettevõtte juhtkonna vahel lepingu sõlmimist, mille kohaselt vastutab see isik laoartiklite puudujäägi eest. Materjalide loetelu vastutavad isikud määrab ettevõte.

Organisatsioonide juhtide jaoks rakendatakse vastutuse põhimõtet trahvisüsteemi kaudu, kui organisatsioon rikub maksuseadusi.

Organisatsiooni (ettevõtte) üksikute töötajate suhtes kohaldatakse trahvide süsteemi, lisatasude äravõtmist, töödistsipliini rikkumise korral asjakohastel põhjustel töölt vabastamist.

Kollektiivne materiaalne vastutus eeldab juba mitte konkreetse inimese, vaid meeskonna (meeskonna, töökoja, ettevõtte kui terviku) vastutust.

Iga ettevõte vastutab toodete tarnelepingute, laenulepingute täitmise, eelarvesse maksete õigeaegsuse, riigieelarvevälistesse fondidesse tehtavate sissemaksete eest; Nende rikkumine toob kaasa trahvide, trahvide, konfiskeerimiste jms maksmise.

Tegevuse tulemuste vastu huvi (rahalised stiimulid) põhimõtte objektiivse vajalikkuse määrab ette ettevõtlustegevuse põhieesmärk - kasumi teenimine. Huvi majandustegevuse tulemuste vastu on omane ettevõtete ja organisatsioonide kollektiividele, üksikutele töötajatele, aktsionäridele ja riigile tervikuna.

Selle põhimõtte elluviimine tuleks tagada inimväärse töötasu kaudu palgafondist ja osa kasumist tarbimisse suunatud lisatasude, aasta tulemustest lähtuva tasu, pika staaži eest tasu, materiaalse abi ja muude ergutustasude näol, samuti dividendide maksmise kaudu.aktsionärid, intressid võlakirjaomanikele.

Organisatsiooni (ettevõtte) kui terviku jaoks rakendatakse seda põhimõtet tema investeerimistegevuse stimuleerimise, riigi optimaalse maksupoliitika rakendamise kaudu. Sel juhul tagatakse riigi huvid vastavate maksumaksete summade tulude suurendamisega erinevate tasandite eelarvetesse.

Ettevõtted kasutavad finantsplaneerimise süsteemi, s.o. planeerimise põhimõtte rakendamine. Finantsplaneerimise vajadus tuleneb asjaolust, et turutingimustes saab organisatsioon (ettevõte) eksisteerida vaid stabiilse kasumiga, mis omakorda eeldab selle saamise võimaluse planeerimist ja selle võimaluse kinnitamist erinevate planeeritud kasumite abil. eesmärgid ja näitajad. Seda põhimõtet rakendatakse kõige paremini kasutuselevõtul kaasaegsed meetodid ettevõttesisene finantsplaneerimine (eelarvestamine) ja kontroll.

Finantsreservide andmise põhimõte on seotud nende moodustamise vajadusega äritegevuse järjepidevuse tagamiseks, mis on alati seotud riskiga, mis tuleneb turutingimuste võimalikust kõikumisest.

Finantsreserve võivad moodustada igasuguse organisatsioonilise ja juriidilise vormiga ettevõtted. Reservfonde võib moodustada vastavalt asutamisdokumendid. Ettevõtetel on õigus moodustada muid reserve.Tähelepanuväärne on see, et reservfondidele eraldatud vahendeid on soovitav hoida likviidses vormis, et need teeniksid tulu ja neid oleks vajadusel lihtne rahakapitaliks konverteerida.

Paindlikkuse (manööverdamise) põhimõtte rakendamine seisneb manööverdamisvõimaluses tegelike näitajate kõrvalekaldumisel kavandatust.

Perioodiliselt tuleks jälgida ettevõtte kui terviku, selle allüksuste ja üksikute töötajate tegevust, s.o. rakendatakse finantskontrolli põhimõtet. Juhtimissüsteeme saab ehitada erineval viisil; praktika näitab, et finantskontroll on kõige tõhusam ja tõhusam

Selle põhimõtte rakendamine ettevõtte tasandil näeb ette siseanalüüsil ja auditil põhineva ettevõttesisese finantskontrolli rakendamise, kontrollkontrollid organisatsiooni juhtkonna nimel. Kus sisemine analüüs ning audit peab toimuma pidevalt ning hõlmama ettevõtte finants- ja majandustegevuse kõiki valdkondi, olema sisulise iseloomuga ja tulemuslik. Seetõttu hõlmab suurettevõtetes finantsteenistus (finantsosakond) sageli finantsanalüüsi ja -kontrolli ning siseauditi üksusi (osakondi).

Ettevõtete finantsressursside moodustamine ja kasutamine

Nende meetodite puudused ületatakse pangalaenu meetodi kasutamisega, mis näeb välja väga atraktiivne Fakt on see, et pangalaenu saamine ei sõltu põhimõtteliselt laenuvõtja toodangu suurusest, kasumi saamise stabiilsusest ja regulaarsusest, aktsiate kaubeldavust kapitaliturul, nagu see on finantsressursside mobiliseerimise puhul.

Pangalaenumehhanismi abil kaasatud kapitali maht võib teoreetiliselt olla üsna suur, laenu saab võimalikult lühikese ajaga ning selle finantseerimisallika kaasamise kulud on palju väiksemad võrreldes sellega ettevõtte kuludega. väljaandmistegevusest.

Kaasaegsetes tingimustes pole põhiprobleem mitte niivõrd finantseerimiseks lühiajaliste laenude saamine praegused tegevused ettevõtetest, kui palju on investeerimislaenu saamise võimalus, mis on reeglina pikaajalised. Väikeettevõtete jaoks on äärmiselt oluline ja problemaatiline näiteks ettevõtte arengu rahastamiseks mõeldud nn stardilaenude saamine.

Eelarve rahastamine hõlmab selle erinevate sortide (meetodite) kasutamist: riiklikud tagatised (Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste tagatised); eelarvelaenud; toetused; maksude ja lõivude tasumise tähtaja muutmine. Viimasel ajal aga kitseneb juurdepääs sellele allikale mitmel objektiivsel põhjusel pidevalt.

Majandusüksuste vastastikune rahastamine toimub siis, kui organisatsioonid tarnivad üksteisele tooteid maksetingimustel koos edasilükatud maksega. Põhiline erinevus seda meetodit eelmistest rahastamine seisneb selles, et see on ettevõtte jooksva tegevuse rahastamise süsteemi lahutamatu osa, samas kui ettevõtte arengu rahastamiseks kasutatakse muid meetodeid (v.a lühiajaline pangalaen), st. on strateegiline fookus.

Riis. 4.1. Ettevõttes moodustatud rahaliste vahendite koosseis

Vastavalt moodustamise allikatele jagunevad rahalised vahendid kolme rühma (joonis 4.1):

• oma- ja samaväärsete vahendite arvelt moodustatud rahalised vahendid (kasum põhitegevusest, pensionile jäänud vara võõrandamine, müügiga mitteseotud tehingud, kulum, asutajatelt saadud tulu põhikapitali moodustamisel, täiendavad aktsiad ja muud sissemaksed, stabiilsed kohustused jne. );
• laenatud vahendite arvelt moodustatud rahalised vahendid (võlakirjade emiteerimisest ja müügist saadavad vahendid, pangalaenud ja laenud juriidilistele ja eraisikutele, faktooring, kapitalirent jne);
• ümberjagamise järjekorras laekunud rahalised vahendid (kindlustushüvitised, kontsernidelt, ühingutelt, eelarvelistest vahenditest saadud vahendid jne).

Oma rahalised vahendid omakorda moodustuvad sise- ja välisallikatest. Sisemiste allikate osana on põhikohal ettevõtte käsutusse jääv kasum, mis jaotatakse asutava (juht)organi otsusel tarbimise ja kogumise eesmärgil.

Olulist rolli oma sisemiste allikate koosseisus mängivad ka amortisatsiooni mahaarvamised, mis on põhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsiooni maksumuse rahaline väljendus. Need ei suurenda omakapitali suurust, vaid on vahend selle reinvesteerimiseks.

Välistest omavahendite allikatest on peamine roll täiendaval aktsiaemissioonil, mille kaudu suurendatakse ettevõtte aktsiakapitali, samuti kaasatakse täiendavaid sihtotstarbelisi vahendeid (aktsia sissemakseid) (joonis 4.2).

Riis. 4.2. Ettevõtete omavahendite koosseis

Üldjuhul on laenuks võetud rahalised vahendid, mis ei kuulu ettevõttele, kuid mida erinevalt laenatud vahenditest ei vormistata spetsiaalsete laenulepingutega ja mida kasutatakse reeglina tasuta. Sisuliselt on see stabiilne võlgnevus: ülekandevõlg palkadelt ja sissemaksetelt eelarvevälistesse fondidesse; võlgnevus reservidel tulevaste kulude ja maksete katteks; võlg eelarvele maksude jms eest. Nende vahendite moodustumine on tingitud asjaolust, et ülalnimetatud makseteks mõeldud vahendite laekumise hetkest kuni kindla (lepingulise või seadusega) maksepäevani on teatud arv päevi, mille jooksul need vahendid on juba laekunud. organisatsiooni käivet, kuid ei kulutata omal moel.

Turumajanduses on ettevõtte tootmine ja majandustegevus võimatu ilma laenuraha kasutamata. Laenatud vahendite kaasamine ettevõtte käibesse, kui neid tõhusalt kasutada, võimaldab suurendada äritehingute mahtu, suurendada tulu, suurendada omakapitali tootlust, kuna tavatingimustes on laenatud vahendid nende omadega võrreldes odavam allikas. finantsressursid. Lisaks võimaldab laenuraha kaasamine omanikel ja finantsjuhtidel oluliselt suurendada kontrollitavate finantsressursside hulka, s.o. laiendada ettevõtte investeerimisvõimalusi.

Küll aga olukorras, kus võlateeninduse kulud ületavad lisatulu laenatud vahendite kasutamise tõttu on ettevõtte finantsolukorra halvenemine vältimatu.

Ümberjaotamise järjekorras laekuvad vahendid sisaldavad, nagu juba märgitud, kindlustushüvitist tekkinud riskide eest, kontsernidelt, ühingutelt, emaettevõtetelt laekunud vahendeid, dividende ja intressi väärtpaberid teised emitendid. Mis puudutab eelarvelisi vahendeid, siis neid saab kasutada nii tagastatava kui ka tagastamatuna. Reeglina eraldatakse need erinevate tasandite eelarvetest riiklike tellimuste, üksikute investeerimisprogrammide rahastamiseks või lühiajalise riigi rahalise toetusena organisatsioonidele, mille tooted on rahvamajanduslikult olulised.

Finantsjuhtimise korraldamine ettevõttes. Finantsjuhi ülesanded

Finantstöö ettevõttes on juhtimistegevus, mille eesmärk on õigeaegselt ja täielikult varustada ettevõte rahaliste vahenditega, kasutada neid tõhusalt laiaulatusliku taastootmise eesmärgil ja täita kõiki oma rahalisi kohustusi teiste organisatsioonide ees.

Finantsjuhtimine sõltub paljudest teguritest: omandivormidest; organisatsiooniline ja õiguslik seisund; tööstus ja tehnoloogilised omadused; toodete laad (tööd, osutatavad teenused); ettevõtte suurus (mastaap) jne. Välismaiste tööstusettevõtete finantsjuhtimist saab struktureerida nii, nagu on näidatud joonisel fig. 4.3.

Riis. 4.3. Lääne tööstuskorporatsiooni finantsjuhtimise funktsioonid

Finantsjuhi põhiülesandeid rakendatakse finantsressursside moodustamise ja kasutamise protsessis ning need on järgmised:

• finantsanalüüs ja -planeerimine (prognoosimine) - üldise finantsstrateegia koostamine, strateegiliste ja taktikaliste finantsplaanide koostamine, äriplaanide koostamises osalemine, investeerimis-, hinna-, krediidi-, dividendi- ja muude poliitikate kujundamine, finantsanalüüs vastuvõtmise hõlbustamiseks juhtimisotsused, finantskontroll ;
• finantseerimisallikate juhtimine - organisatsiooni sisemiste ja väliste, lühi- ja pikaajaliste finantseerimisallikate moodustamine, nende moodustamise tingimuste analüüs, hinna määramine, laenu kaasamise ja oma kasutamise otstarbekuse hindamine. vahendid, kapitali hinna arvutamine, organisatsiooni (ettevõtte) optimaalse kapitalistruktuuri kujundamine;
• investeerimistegevuse juhtimine - organisatsiooni kapitali investeerimise võimaluste põhjendamine, investeerimistegevuse tulemuslikkuse analüüs, hindamine finantsrisk, tehingute tegemine väärtpaberitega, investeerimisportfelli haldamine;
• jooksvate tegevuste juhtimine ( käibekapitali ja sularaha) - käibekapitali vajaduse määramine ja käibekapitali struktuuri ratsionaliseerimine; saadaolevate arvete haldamine, varude haldamine, igapäevane rahandus ja korraldus sularahavood organisatsiooni (ettevõtte) maksevõime, organisatsiooni (ettevõtte) eelarve, pankade, tarnijate, oma töötajate ees võetud kohustuste eest tasumise õigeaegsuse tagamiseks;
• suhete korraldamine finants- ja krediidisüsteemi ning teiste majandusüksustega seoses sula- ja sularahata maksete, sularaha vastuvõtmise, laenude, väärtpaberite ostmise ja müügiga, trahvide maksmise, trahvide sissenõudmisega jne.

Iga organisatsiooni (ettevõtte) finantsjuht on kõrgelt kvalifitseeritud spetsialist, kellel on teadmised majanduse, rahanduse ja raamatupidamise, raharingluse ja krediidi, panganduse, kindlustuse, hinnakujunduse, maksuseadusandluse, vahetustegevuse valdkonnas. Finantsjuhil peavad olema otsuste tegemiseks vajalikud eriomadused; nende hulgast tõstame esile järgmist:

• kontseptuaalsed võimed (seotustunne ettevõtte ja ettevõtluskeskkonna vahel);
• oskus näha peamisi suundi, mis loovad organisatsioonile (ettevõttele) soodsaid võimalusi või ohte;
• võime ennustada nõudlust finantsturul.

Organisatsiooniline struktuur saab üles ehitada nii majandusüksuse finantsjuhtimise süsteemi kui ka personalistruktuuri erinevatel viisidel sõltuvalt ettevõtte suurusest ja tegevuse liigist.

Sõltuvalt lahendatavate ülesannete mahust ja keerukusest eristatakse finantsjuhtimist (osakonda) - suurettevõtetes, finants osakond või teenistus finantsdirektori (juhataja) ja pearaamatupidaja juures - keskmise suurusega ettevõtetes. Ärimahtude kasvuga tekib vajadus kulude juhtimise, eelarvestamise ja juhtimisarvestuse järele. Koos sellega on vajadus finantsplaneerimine, töös nõuetega, krediidipoliitika kujundamisel.

Sisse tööle finantsteenus suur organisatsioon, nii üldfinantsjuhid (finantstegevuse üldjuhtimiseks) kui ka funktsionaalsed finantsjuhid (ühes valdkonnas spetsialiseeritud juhtimisfunktsioonide elluviimiseks finantstegevus- investeeringute haldamise juht, kriisivastane juht, riskijuht jne).

1.2 Rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine

Turumajanduses määrab ettevõte iseseisvalt tootmis- ja finantstegevuse kõigi komponentide ratsionaalsed valikud, lähtudes toodete tootjate ja tarbijate huvide tasakaalust. Kus majanduslik hindamine meetmete valiku tõhusus on ettevõtte käsutusse jääv kasum. Seetõttu on turutingimustes peamiseks ülesandeks ettevõtte efektiivsuse tõstmine, optimeerides selle ressursside, sealhulgas krediidi kasutamist, ja luues paljulubava tootmisprogramm, samuti ettevõtte plaanid oma toimimise tõhustamiseks.

Kõiki rahaliste vahendite elemente saab käsitleda taastootmisprotsessi seisukohast. Paljunemisprotsess pole midagi muud kui püsiv juurdekasv, mis lisab olemasolevatele ressurssidele väärtust. Rahaliste vahendite toimimise tunnused ja omadused juhtimistöö soovitavad paljunemisprotsessi tinglikult jagada kaheks etapiks: 1) rahaliste vahendite moodustamine ja 2) kasutamine. Finantsjuhi ülesanne on saavutada igaühe väärtuse kasv.

Rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine on kaks omavahel seotud protsessi, mis iseloomustavad ja paljastavad rahaliste vahendite liikumise olemust. Moodustamise all mõistetakse ettevõttes rahaliste ressursside moodustamise ja mobiliseerimise protsessi. Siin määratakse rahaliste vahendite allikad, vahendite laekumise vormid ja nende ühendamise proportsioonid. Moodustamine määrab ja määrab ressursside edasise liikumise tunnused kasutamise vormis.

Ressursside kasutamine on nende kasutamise protsess ettevõtte tegevuse elluviimiseks. See eeldab kulutusi, raiskamist, varem moodustatud ressursside ajutist detsentraliseerimist. Kasutamine on seotud planeeritud plaanide elluviimisega ja iseloomustab liikumist süsteemi erinevale kvalitatiivsele tasemele. Moodustamis- ja kasutusprotsessid määravad ja täiendavad üksteist vastastikku ning igaüks neist mõjutab süsteemi seisundit.

Seega käsitleme rahaliste ressursside taastootmise protsessi kahest etapist - moodustamisest ja kasutamisest - koosnevana. Mõelge igaühele kordamööda ratsionaalse juhtimise seisukohast.

Moodustamise etapis lahendatakse küsimused ressursside struktuuri ja nende eest tasumise kohta.

Ettevõtte finantsressursside moodustamise üldtunnustatud allikad on:

oma- ja samaväärsed vahendid;

ressursside mobiliseerimine finantsturul;

raha laekumised finants- ja pangandussüsteemist ümberjagamise järjekorras (joonis 1.1).

Joonis 1.1 - Ettevõtte finantsressursside kujunemise allikad

See klassifikatsioon ei paljasta täielikult rahaliste vahendite kategooria sisu nende moodustamise ja sihtotstarbelise kasutamise allikate osas. Brutokasumi omaallikate hulka kuulumine vähendab oluliselt ettevõtte rahaliste vahendite suurust, mis on ette nähtud oma finantskohustuste täitmiseks, mis koosnevad maksetest eelarvesse (käibemaks, aktsiisid, tulumaks, kinnisvaramaks, veetasud, maa). maks) ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse.

Ettevõtte rahaliste vahendite moodustamine toimub oma ja samaväärsete vahendite arvelt, ressursside kaasamisel finantsturule ning vahendite sisestamisel finants- ja pangandussüsteemist ümberjaotamise järjekorras.

Omakapitali iseloomustavad laenukapitaliga võrreldes järgmised positiivsed omadused:

ligitõmbamise lihtsus, kuna omakapitali suurendamisega seotud otsused (eriti selle moodustamise sisemiste allikate kaudu) teevad ettevõtte omanikud ja juhid, ilma et oleks vaja saada teiste majandusüksuste nõusolekut;

suurem võime teenida kasumit kõigil tegevusaladel, tk. selle kasutamisel ei nõuta laenuintresside tasumist kõigis selle vormides;

ettevõtte arengu rahalise jätkusuutlikkuse tagamine, maksevõime pikas perspektiivis ning sellest tulenevalt pankrotiriski vähendamine.

Sellel on aga järgmised puudused:

piiratud ligitõmbamise maht ja sellest tulenevalt võimalus ettevõtte põhi- ja investeerimistegevust oluliselt laiendada soodsate turutingimuste perioodidel ja selle teatud etappidel eluring.

kõrge hind võrreldes alternatiivsete laenatud kapitalimahutuse allikatega.

kasutamata võimalus omakapitali tootluse suurendamiseks laenuvahendite kaasamise kaudu, kuna ilma sellise kaasamiseta on võimatu tagada, et ettevõtte tegevuse finantstasuvus ületaks majanduslikku.

Seega on ettevõttel, mis kasutab ainult omakapitali, kõrgeim finantsstabiilsus (autonoomia koefitsient on võrdne ühega), kuid see piirab oma arengutempot (kuna ei suuda soodsatel perioodidel tagada vajaliku lisavaramahu teket). turutingimustes) ning ei kasuta rahalisi võimalusi investeeritud kapitali tootluse suurendamiseks.

Ettevõtte arendamise käigus, kuna tema rahalised kohustused makstakse tagasi, on vaja kaasata uusi laenatud vahendeid. Ettevõtte laenu allikad ja vormid on väga erinevad. Ettevõtte poolt kaasatud laenatud vahendite klassifikatsioon põhitunnuste järgi on näidatud joonisel 1.2.

Laenatud kapital, mida ettevõte kasutab, iseloomustab tema finantskohustuste kogumahtu (võla kogusummat).

Rahaliste vahendite hind protsentides määratakse järgmise valemiga:

kus C on rahaliste vahendite hind;

I - ressursi ülalpidamiskulud;

P on ressursside hulk.

Ressursside hind määratakse järgmistel eesmärkidel:

määrata kindlaks ettevõtte tegevusega kaasnevate finantskulude tase;

investeerimisotsuste tegemiseks;

optimaalse ressursistruktuuri määramiseks.

Kogu ettevõtte kasutatavate ressursside tüüpide komplekti hindamiseks kasutatakse järgmist valemit:

C = Scivi (1,2)

kus P on kogu kasutatud ressursside komplekti hind;

qi - i-ndat tüüpi ressursside hind;

вi on i-ndat tüüpi ressursside osakaal.

Joonis 1.2 – Laenamise allikad ja vormid

See näitaja iseloomustab ettevõtte tootmise ja majandustegevuse piisavat kasumlikkuse taset, mis on tingitud vajadusest maksta kasutatud ressursside eest. On selge, et iga kasutatav ressurss on seotud teatud kuludega, mida saab erineva täpsusega arvutada. Eelnevalt kaalutud klassifikatsioonide elemendid võivad olla hinnangulise ressursside tüübina (ci), mis võimaldab hinnata kogu kasutatud ressursside komplekti erinevatest positsioonidest.

Optimaalseks võib tunnistada minimaalsetele ülalpidamiskuludele vastava ressursside struktuuri.

Loomulikult on muutumas ettevõtte rahaliste vahendite struktuur ja nende ülalpidamise kulud ning seetõttu saab ressursiühiku hinna ligikaudse prognoositava väärtuse määrata lähtudes turul valitsevast laenuintressi määrast. Seda väärtust saab kasutada ka ressursiühiku piirtootlikkuse ja selle hinnaga võrdlemisel.

Finantsjuhtimise praktika hõlmab lisaks kasutatavate vahendite miinimumhinna kriteeriumile ka nende hindamist omavahendite taastootmise efektiivsuse seisukohalt. mõju all finantsvõimendus Mõiste all mõistetakse omavahendite kasumlikkuse kasvu, mis saadakse laenatud ressursside kasutamisega, hoolimata nende tasumisest.

Selle väite loogika tuleneb asjaolust, et üks ettevõtte tootmis- ja majandustegevuse tulemusi oluliselt mõjutav tegur on kasutatavate ressursside struktuur, mis koos brutotulu muutusega võib oluliselt mõjutada majandusüksuse puhaskasumit ja lõpuks ka tema omavahendite kasumlikkust. Finantsarvestuse efekt (EFF) arvutatakse:

EGF \u003d (1 - H) x (R - Tsr) x, (1,3)

kus H on kasumimaksumäär, %;

Р – varade tootlus, %;

Pr - laenatud ressursside hind,%;

ZR - laenatud ressursid, hõõruda;

SR - omavahendid, hõõruda.

Komponenti (R - Tsr) nimetatakse hoova diferentsiaaliks. Et mõju ei oleks negatiivne, peab erinevus olema positiivne. Diferentsiaali väärtus näitab riski suurust, s.o. mida suurem on erinevus, seda väiksem on risk ja vastupidi. Oma- ja laenatud vahendite suhe on võimendus, mille kaudu erinevuse mõju suureneb. Sellisel juhul, kui uus laenamine toob kaasa finantsvõimenduse mõju suurenemise, on see kasumlik.

Brutotulu muutuste mõju ettevõtte puhaskasumile näitab finantsvõimenduse (SFR) tugevust.

SFR = , (1,4)

kus VD - brutotulu;

Cr on ressursside hind, hõõruda.

Mis puudutab ressursside kasutamise etappi. Siin on kindlasti oluline selektiivsus nende rakendamisel ning kriteeriumiteks võib olla kõrgeim tootlikkus ja kiire tagasimaksmine(mingi ajaeelistuse seadus, mil rahastamisel on prioriteet minimaalse ajatsükliga projekt). Kuna tekkivad rahalised vahendid suunatakse kulude elluviimiseks, on oluline nende aktsepteeritav väärtus. See probleem lahendatakse operatiivanalüüsi käigus (analüüs "Kulud - maht - kasum"). Tegevus(tootmis)hoova toimimine väljendub selles, et igasugune müügitulu muutus toob kaasa tugevama kasumimuutuse. Juhthoova (SPR) löögi tugevus määratakse järgmise valemiga:

SPR = , (1,5)

kus BP - müügitulu;

PI - muutuvkulud;

GR – brutotulu.

Operatiivanalüüsis kasutatakse ka teisi näitajaid:

On vaja, et brutomarginaal oleks piisav mitte ainult katmiseks püsikulud aga ka ettevõtte kasumi kujunemist.

See kaubakogus iseloomustab toodangu tasuvuse "punkti", millest allpool tootmine lihtsalt ei ole kasumlik. Iga järgnev kaubaühik toob ettevõttele kasumit, mille väärtus määratakse pärast tasuvusläve müüdud kaubakoguse ja brutomarginaali suhte korrutisega. kokku müüdud kaupa.

Võimaliku müügitulu vähenemise suuruse määramiseks kasutatakse laoseisu näitajat rahaline tugevus, mis on müügitulu ja tasuvusläve vahe.

Tuleb märkida, et tööhoova toimimise loogikat saab rakendada mitte ainult finantsressursside tootmises, vaid ka investeerimissfääris, sest nende kasutamisega võib kaasneda püsiv ja muutuvkulud. Küsimus nende täpse klassifitseerimise kohta muutub alles põhiliseks.

Rahaliste ressursside kujunemist ja kasutamist kokkuvõtvaks näitajaks on finants- ja tegevusvõimenduse konjugeeritud mõju, mis arvutatakse nende produktina.

Finants- ja tegevusvõimenduse konjugeeritud mõju tase näitab, mitu protsenti muutub ettevõtte puhaskasum 1% müügitulu muutumisel. Kui ülekandumise tase on 3,3, siis 1% müügitulu kasv tooks kaasa 3,3% puhaskasumi kasvu. Kuid see näitaja iseloomustab ka väärtust võimalik risk ning ettevõte, mis näitab finants- ja tegevusvõimenduse märkimisväärset konjugeeritud mõju taset, on samuti riskantsem. Selle üldistava indikaatori ühe komponendi väärtuse suurenemine võib näidata riski suurenemist konkreetses valdkonnas - finants- või tööstusvaldkonnas.

Kuna ressursside kasutamise protsess toimub ajas, tuleks arvesse võtta ressursside erineva ajaväärtuse fakti, kuna tulevikus saadav tuluühik ei ole samaväärne täna investeeritud ühikuga. See eraldis on tingitud asjaolust, et ringlusse laskmata väärtus amortiseerub.

Protsessi, mille käigus teatakse investeeritud summa ja intressimäär, nimetatakse tekkepõhiseks ning protsessi, mille käigus teatakse tagastatud summa ja languse määr (diskontomäär), on diskonteerimine.

Investeeritud väärtuse suurendamise protsessi kirjeldab valem

Fn = P (1 + r)n, (1,8)

kus Fn on investeeritud kapitali suurus n aasta jooksul;

P - investeeritud väärtus;

Tegur (1 + r) n näitab, millega valuuta võrdub n perioodi pärast antud intressimäära r korral.

Valem, mis näitab oodatava tulu hetkeväärtust (P) n aasta pärast (Fn), näeb välja järgmine:

kus P on praegune (praegune) väärtus, st. Fn hindamine praeguse hetke asendist;

Fn - aastal n saadav tulu;

r on intressimäär kümnendmurdudes;

n on aastate arv (või kapitali käive).

Enam levinud on olukord, kus sissetulek on aastate lõikes erinev. Sel juhul saab voogude koguväärtuse perioodi lõpus arvutada järgmise valemi abil:

kus FV on kõigi rahavoogude koguväärtus;

F1, …, Fn – rahavood aastate lõikes.

Praeguse hetke seisukohalt saab kõik voolu elemendid viia ühte hetke ja kokku võtta.

PV on kõigi diskonteeritud rahavoogude summa.

Kui on vaja arvutada tehtud investeeringute absoluuttulemus, siis arvutatakse nüüdispuhasväärtus, mille all mõistetakse tulu ja investeeringu erinevust ühel ajahetkel diskonteeritud või kui tulu ja investeeringud esitatakse maksete voogu, siis selle voo praeguse väärtuse kujul.

Teine oluline tegur, mida rahaliste vahendite kasutamisel arvestada, on raha odavnemine või inflatsioon. Sellisel juhul saab nominaalse (st inflatsioonilise) diskontoteguri arvutada järgmiselt:

p = r + i, (1,12)

kus p on nominaalne diskontotegur;

r on tavaline allahindlustegur;

i - inflatsiooniindeks.

Seega võimaldab finantsressursside toimimise ja inflatsioonilise amortisatsiooni ajalise aspekti arvestamine mitte ainult hinnata nende kasutamise efektiivsust, vaid ka arvutada nende netoefektiivsust ja vastata küsimusele, kui palju on tulevikus saadav tulu täna väärt. . Selline lähenemine võimaldab omavahel siduda loodud ressursside investeerimise etapi ja nende kasutamisest tulu teenimise etapi, kas tootmispiirkond või finantssfäär nende toimimine.

Äri ja teenindus”, 2004. - 336 lk. 9. Analüüs finantsaruandlus: õpingud. toetus//Toim. O.V. Efimova, M.V. Miller. - 2. väljaanne, Rev. - M .: Kirjastus OMEGA-L, 2006. - 408 lk. 10. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs. Õpetus Melnik M.V., Gerasimova E.B. M.: FOORUM: INFRA-M, 2008. - 192 lk. 11. Tühi I. A. Finantsjuhi entsüklopeedia. [4 köites]. ...

Kõrgemad vajadused arenevad paralleelselt ja kumulatiivselt ning neid juhib inimkäitumine organisatsiooni kõigil tasanditel, st vajaduste rahuldamine materiaalse ja mitterahalised stiimulid. 1.3. Töötajate sisemise motivatsiooni stimuleerimise mudelid Läänes on palju töömotivatsiooni teooriaid. Näiteks Ameerika praktikas ...

Ettevõtte spetsiifilised parameetrid, nende juhtimissüsteemid lühiajalistes (taktikalistes) ja pikaajalistes (strateegilistes) plaanides ning nende suhetes. 2. OJSC “VolgaTelecom” RME filiaali personalijuhtimise süsteemi analüüs ja hindamine 2.1. Filiaali olukorra ja personali kasutamise analüüs Olulist rolli tootmise efektiivsuse edasisel tõstmisel mängib lahendus ...

Nad võivad tunda end enesekindlalt. Kvaliteetse tööga on neil väljavaade edutamiseks ja märkimisväärsete rahaliste preemiate saamiseks. AT sel juhul, filiaali töötajate motivatsioon on ettevõtte töös tõhus tegur. Kokkuvõte Kõik kursusetöö alguses püstitatud ülesanded on lahendatud. Kõik materiaalsed ja mittemateriaalsed motivatsioonimeetodid, mida kasutatakse...

Ettevõtete finantsressursse tuleks mõista kui nende enda rahatulu, säästude ja kapitali kogumit, aga ka väliseid rahavoogusid, mida ettevõtted on kogunud igat liiki tegevuste läbiviimiseks vajaliku vara moodustamiseks.

Ettevõtte rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamise käigus tekivad finantssuhted. Need kaasnevad raharingluse protsessidega ettevõtete igat tüüpi tegevuste jaoks (jooksev, tegevus- või tootmistegevus, investeeringud, finants jne). Rahastamisviisid mitmekesine; Näiteks võite helistada:

• omafinantseering;
• finantseerimine kapitalituru mehhanismide kaudu;
• pangalaenud;
• eelarve finantseerimine;
• majandusüksuste vastastikune rahastamine.

AT viimased aastad laialdaselt kasutatakse selliseid organisatsioonide tegevuse rahastamise vorme nagu kapitalirent, faktooring jne.

Omafinantseering esindab organisatsiooni tegevuse rahastamist peamiselt teenitavast kasumist. Sel juhul saab ettevõtte saadud kasumit kasutada järgmiselt:

• aruandeaastal tarbimise või investeerimise eesmärgil täielikult kõrvaldatud;
• reinvesteerida täies mahus organisatsiooni arengusse;
• nende võimaluste kombinatsiooniga, mis hõlmab saadud puhastulu jaotamist kaheks osaks: reinvesteeritud kasum ja dividendid.

Vaatamata kogu atraktiivsusele seda meetodit rahaliste ressursside mobiliseerimisel ei piirdu ükski ettevõte omafinantseeringuga, vaid kasutab lisaraha kaasamist muudest allikatest, millest olulisim on kapitaliturg.

Ressursside mobiliseerimiseks kapitaliturul on kaks peamist võimalust: omakapitali- ja laenufinantseerimine. Esimesel juhul siseneb ettevõte turule oma aktsiatega, s.o. saab vahendeid aktsiate täiendavast müügist või olemasolevate omanike täiendavatest sissemaksetest. Teisel juhul emiteerib ja müüb ettevõte turul tähtajalisi võlaväärtpabereid (võlakirju), mis annavad nende omanikele õiguse saada jooksvat tulu ja tootlust investeeritud kapitalilt vastavalt käesoleva võlakirja korraldamisel määratud tingimustele.

Vaadeldavad rahastamisviisid (meetodid) ei ole vabad puudustest. Nii et esimest neist iseloomustavad piiratud ressursid, teist - rakendamise keerukus, ligipääsmatus paljudele väikestele ja keskmise suurusega ettevõtetele.

Nende meetodite puudused ületatakse pangalaenu meetodi kasutamisega, mis näeb välja väga atraktiivne Fakt on see, et pangalaenu saamine ei sõltu põhimõtteliselt laenuvõtja toodangu suurusest, kasumi saamise stabiilsusest ja regulaarsusest, aktsiate kaubeldavust kapitaliturul, nagu see on finantsressursside mobiliseerimise puhul.

Pangalaenumehhanismi abil kaasatud kapitali maht võib teoreetiliselt olla üsna suur, laenu on võimalik saada võimalikult lühikese ajaga ning selle finantseerimisallika kaasamise kulud on palju väiksemad võrreldes ettevõtte kuludega, mis selle tulemusena tekivad. väljaandmistegevusest.

Kaasaegsetes tingimustes pole põhiprobleemiks mitte niivõrd lühiajaliste laenude saamine ettevõtete jooksva tegevuse rahastamiseks, vaid investeerimislaenude saamise võimalus, mis reeglina on pikaajalised. Väikeettevõtete jaoks on äärmiselt oluline ja problemaatiline näiteks ettevõtte arengu rahastamiseks mõeldud nn stardilaenude saamine.

Eelarve rahastamine hõlmab selle erinevate sortide (meetodite) kasutamist: riiklikud tagatised (Vene Föderatsiooni moodustavate üksuste tagatised); eelarvelaenud; toetused; maksude ja lõivude tasumise tähtaja muutmine. Viimasel ajal aga kitseneb juurdepääs sellele allikale mitmel objektiivsel põhjusel pidevalt.

Äriüksuste vastastikune finantseerimine tekib siis, kui organisatsioonid tarnivad üksteisele tooteid edasilükatud maksete alusel. Põhimõtteline erinevus selle rahastamisviisi ja varasemate vahel seisneb selles, et see on ettevõtte jooksva tegevuse rahastamise süsteemi lahutamatu osa, samas kui arenduse rahastamiseks kasutatakse muid meetodeid (v.a lühiajaline pangalaen). ettevõttest, s.o. on strateegiline fookus.

Vastavalt moodustamise allikatele jagunevad rahalised vahendid kolme rühma (joonis 4.1):

• oma- ja samaväärsete vahendite arvelt moodustatud rahalised vahendid (kasum põhitegevusest, pensionile jäänud vara võõrandamine, müügiga mitteseotud tehingud, kulum, asutajatelt saadud tulu põhikapitali moodustamisel, täiendavad aktsiad ja muud sissemaksed, stabiilsed kohustused jne. );
• laenatud vahendite arvelt moodustatud rahalised vahendid (võlakirjade emiteerimisest ja müügist saadavad vahendid, pangalaenud ja laenud juriidilistele ja eraisikutele, faktooring, kapitalirent jne); ümberjagamise järjekorras laekunud rahalised vahendid (kindlustushüvitised, kontsernidelt, ühingutelt, eelarvelistest vahenditest saadud vahendid jne). Oma rahalised vahendid omakorda moodustuvad sise- ja välisallikatest. Sisemiste allikate osana on põhikohal ettevõtte käsutusse jääv kasum, mis jaotatakse asutava (juht)organi otsusel tarbimise ja kogumise eesmärgil.

Olulist rolli oma sisemiste allikate koosseisus mängivad ka amortisatsiooni mahaarvamised, mis on põhivara ja immateriaalse põhivara amortisatsiooni maksumuse rahaline väljendus. Need ei suurenda omakapitali suurust, vaid on vahend selle reinvesteerimiseks.

Välistest omavahendite allikatest on peamine roll täiendaval aktsiaemissioonil, mille kaudu suurendatakse ettevõtte aktsiakapitali, samuti kaasatakse täiendavaid sihtotstarbelisi vahendeid (aktsia sissemakseid) (joonis 4.2).


Väliste omavahendite osana tuleks välja tuua ka mõned ettevõtete fondid, mida Venemaal klassifitseeriti stabiilsete kohustuste hulka (maailmapraktikas nimetatakse sarnaseid fonde tekkepõhiseks kontoks). Jätkusuutlikud kohustused on laenatud vahendid, mis ei kuulu sellele organisatsioonile, kuid on pidevalt selle ringluses. Neid vahendeid kasutatakse organisatsioonide käibekapitali moodustamise allikana.

Üldjuhul on laenuks võetud rahalised vahendid, mis ei kuulu ettevõttele, kuid mida erinevalt laenatud vahenditest ei vormistata spetsiaalsete laenulepingutega ja mida kasutatakse reeglina tasuta. Sisuliselt on see stabiilne võlgnevus: ülekantav võlg palgad ja sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse; võlgnevus reservidel tulevaste kulude ja maksete katteks; võlg eelarvele maksude jms eest. Nende vahendite moodustumine on tingitud asjaolust, et ülalnimetatud makseteks mõeldud vahendite laekumise hetkest kuni kindla (lepingulise või seadusega) maksepäevani on teatud arv päevi, mille jooksul need vahendid on juba laekunud. organisatsiooni käivet, kuid ei kulutata omal moel.

Turumajanduses on ettevõtte tootmine ja majandustegevus võimatu ilma laenuraha kasutamata. Laenatud vahendite kaasamine ettevõtte käibesse, kui neid tõhusalt kasutada, võimaldab suurendada äritehingute mahtu, suurendada tulu, suurendada omakapitali tootlust, kuna tavatingimustes on laenatud vahendid nende omadega võrreldes odavam allikas. finantsressursid. Lisaks võimaldab laenuraha kaasamine omanikel ja finantsjuhtidel oluliselt suurendada kontrollitavate finantsressursside hulka, s.o. laiendada ettevõtte investeerimisvõimalusi.

Olukorras, kus võlateeninduskulude summa ületab laenatud vahendite kasutamisest saadava lisatulu, on aga ettevõtte finantsseisundi halvenemine vältimatu.

Ümberjaotamise järjekorras laekuvate vahendite hulka kuuluvad, nagu juba märgitud, tekkinud riskide kindlustushüvitised, kontsernidelt, ühingutelt, emaettevõtetelt saadud vahendid, dividendid ja intressid teiste emitentide väärtpaberitelt. Mis puudutab eelarvelisi vahendeid, siis neid saab kasutada nii tagastatava kui ka tagastamatuna. Reeglina eraldatakse need erinevate tasandite eelarvetest riiklike tellimuste, üksikute investeerimisprogrammide rahastamiseks või lühiajalise riigi rahalise toetusena organisatsioonidele, mille tooted on rahvamajanduslikult olulised.

Rahandus on ühiskonnas osa majandussuhetest, kuid praktikas ei ole meil tegemist abstraktsete suhetega, vaid päris rahaga.tähendab. Väärtuse jaotamisega ja ümberjaotamisega rahanduse abil kaasneb raha liikumine tulude, tulude ja säästude näol, mis kokkuvõttesfinantsressursid, millised onrahaliste suhete materiaalsed kandjad.

Laialdase kasutusega mõiste "rahalised ressursid" selle tõlgendus on erinev. Venemaal kasutati seda esmakordselt riigi esimese viie aasta plaani koostamisel, mis sisaldas rahaliste vahendite tasakaalu.

Üldisemas mõttes "ressurss" sõnaraamatutes peetakse seda reserviks, mis toimib vajaduste rahuldamise, fondide moodustamise allikana. Kuna rahandus on majandussuhted, mida vahendab raha, on ilmne, et rahaliste ressursside all mõistetakse ainult neid ressursse, millel on erinevalt materiaalsetest, tööjõu-, loodus- ja muudest ressurssidest rahaline vorm. Seega võib teha esimese järelduse, et rahalised vahendid eksisteerivad ainult rahalises vormis.

Rahalised vahendid ei ole aga kogu rahasumma, mida riigiasutused ja kohalikud omavalitsused, aga ka majandusüksused kasutavad. Lisaks rahalistele vahenditele sularahas on ka krediidiressursse, elanike isiklikud sularahasissetulekud jne. Seetõttu on oluline esile tuua sellised rahaliste ressursside märgid, mis võimaldavad neid rahaliste vahendite kogusummast eraldada.

Üheski ühiskonnas ei eksisteeri rahalised vahendid iseenesest, neil on alati omanik või isik, kellele omanik on nende käsutamise õiguse delegeerinud. Rahalised vahendid ei saa olla omandisuhetest väljas.

Ja ainult seda osa rahast, mis asub majandusüksuste või riigiasutuste ja kohalike omavalitsuste omandis või käsutuses ja teenib sotsiaalse taastootmise protsessi, viitab rahalistele ressurssidele.

Nende kuulumine konkreetsesse majandusüksusesse või riigiasutustesse ja kohalikule omavalitsusele võimaldab eraldada need elanikkonna rahalisest tulust ja säästudest, mis ei ole seotud sotsiaalse taastootmise protsessiga.

Rahaliste vahendite hulka ei saa aga omistada mitte kõiki majandusüksuste vahendeid, vaid ainult neid, mis vahendavad kaupade tootmisprotsesse, erinevate teenuste osutamist või mida kasutatakse riigiasutuste ja kohaliku omavalitsuse funktsioonide rahastamiseks.

Seega järgneb järgmine märk rahalistest ressurssidest- nad alati kasutatakse laiendatud taastootmise, sotsiaalsete vajaduste, töötajate materiaalsete stiimulite, muude sotsiaalsete vajaduste rahuldamise eesmärgil.

Seega, all finantsressursid viitab rahalisele tulule, säästudele ja laekumistele, mis on äriüksuste või riigiasutuste ja kohaliku omavalitsuse omandis või käsutuses ning mida nad kasutavad taastootmise laiendamiseks, sotsiaalseteks vajadusteks, töötajate materiaalseks stimuleerimiseks, muude sotsiaalsete vajaduste rahuldamiseks.

Rahaliste vahendite kujunemise allikateleseljast võetud sisemajanduse koguprodukti väärtus, osa rahvuslikust rikkusest ja välismajandustegevusest saadav tulu.

Osa rahvuslikust rikkusest on kaasatud majanduskäibesse eelarvevahendite ülekandejääkide näol; raha osa riigi kullavarude müügist; tulu ülejäägi, konfiskeeritud ja omanikuta vara müügist, erastamisest saadud tulu jne. välismajandustegevus rahalised vahendid tulevad tuluna väliskaubandusoperatsioonidest, valitsuse välislaenudest, välisinvesteeringutest jne.

Rahaliste vahendite liigid– need on konkreetsed tulu-, tulu- ja säästuvormid, mis moodustuvad majandus- ja valitsusüksuste poolt finantsjaotuse tulemusena. Nemad on: amortisatsioon, organisatsiooni kasum, maksutulud, kindlustusmaksed jne.

Ettevõtlusüksuste finantsressursside allikate koostist mõjutavad: tegevusala (materjali tootmine või mittetootmissfäär), äritegevuse viis, s.o. kas organisatsioon taotleb oma tegevuse põhieesmärgina kasumit (äriühingud) või ei oma sellist eesmärki ega jaota saadud kasumit osalejate (mittetulundusühingute) vahel, organisatsioonilist ja juriidilist vormi, tegevusala spetsiifikat, jne.

Finantsressursid kaubanduslik organisatsioon - need on sularahasissetulekud, säästud ja tulud, mis kuuluvad organisatsiooni omanduses või käsutuses ning on mõeldud rahaliste kohustuste täitmiseks, taastootmiskulude, sotsiaalsete vajaduste ja töötajate materiaalsete stiimulite tagamiseks.

Põhiliseks äriorganisatsiooni rahaliste vahendite moodustamise allikad seotud:

Toodete, tööde ja teenuste müügist saadud tulu;

Muu müügitulu (näiteks kasutuselt kõrvaldatud põhivara, varud jne);

Mittetegevustulud (saadud trahvid, dividendid ja väärtpaberite intressid jne);

Eelarve vahendid;

Rahalised vahendid, mis laekuvad vertikaalselt integreeritud struktuuride ja tööstusharude piires finantsressursside ümberjaotamise järjekorras.

Kaubandusorganisatsiooni rahaliste vahendite liigid tekib kasum kaupade (tööde või teenuste) müügist, vara müügist, mittepõhitegevuse tulude ja kulude jäägist, eelmiste aastate kasumist moodustatud amortisatsiooni-, reserv- jms vahendid.

Kaubandusorganisatsiooni rahaliste vahendite kasutamise juhised on: maksed erineva tasemega eelarvetesse ja eelarvevälistesse fondidesse, laenuintresside tasumine, laenude tagasimaksmine, kindlustusmaksed, kapitaliinvesteeringute finantseerimine, käibekapitali suurendamine, teadus- ja arendustööde rahastamine, kohustuste täitmine. äriorganisatsiooni omanikud (näiteks dividendide maksmine), ettevõtte töötajate materiaalsed soodustused, nende sotsiaalsete vajaduste rahastamine, heategevuslikud eesmärgid, sponsorlus jne.

Finantsressursid mittetulundusühing - need on rahalised tulud, laekumised ja säästud, mida kasutatakse organisatsiooni põhikirjaliste tegevuste elluviimiseks ja laiendamiseks. Mittetulundusühingu organisatsiooniline ja õiguslik vorm ning tegevuse liik mõjutab rahaliste vahendite allikate koosseisu, samuti nende moodustamise ja kasutamise mehhanismi.

To mittetulundusühingute peamised finantsressursside allikad seotud:

asutajate sissemaksed ja liikmemaksud;

Ettevõtlus- ja muu tulu teeniva tegevuse tulu;

Eelarve vahendid;

Eraisikute ja juriidiliste isikute tasuta ülekanded;

Muud allikad.

Mittetulundusühingute rahaliste vahendite liigid eelarvelised vahendid, juriidiliste ja eraisikute tasuta ülekanded, sh toetused, kasum, kulumi mahaarvamised (v.a eelarvelised asutused), reserv- jms vahendid (v.a. eelarveasutused) jne.

Kasutatakse mittetulundusühingu rahalisi vahendeid selle loomise peamise eesmärgi saavutamiseks. Need võivad olla töötajate töötasustamise, ruumide käitamise, seadmete ostmise, maksete eelarvesse ja riigieelarveväliste vahenditega seotud kulud, kapitaliinvesteeringud, hoonete ja rajatiste kapitaalremont jne.

Lisaks majandusüksustele, mis tegutsevad kui üksus, ettevõtlustegevus saab läbi viia ja üksikettevõtjad, mis moodustavad ka rahalisi vahendeid.

Riigiasutuste ja kohaliku omavalitsuse käsutuses olevate rahaliste vahendite allikateks on sisemajanduse kogutoodang, osa rahvusliku rikkuse väärtusest ja välismajandustegevusest saadav tulu.

Sisemajanduse koguprodukt on riigi ja omavalitsuste rahaliste vahendite peamine moodustamise allikas. Kuid mõnikord, näiteks majanduskriisi või erakorraliste asjaolude (revolutsioonid, sõjad, suured looduskatastroofid jne) ajal, võib varem kogutud rahvuslik rikkus toimida riigi ja omavalitsuste rahaliste vahendite allikana.

Riigiasutuste ja kohaliku omavalitsuse rahalised vahendid on:

Maksutulud (organisatsiooni tulumaks, üksikisiku tulumaks, ühtne sotsiaalmaks jne);

Mittemaksulised tulud (dividendid riigile ja omavalitsustele kuuluvate aktsiate pealt, tulu riigi- ja vallavara rentimisest, eelarvelaenu (eelarvelaenud) andmisest saadud intressid jne);

Tasuta ülekanded (teiste tasandite eelarvetest, riigieelarvevälistest fondidest jne);

Teine sissetulek.

Riigiasutuste ja kohaliku omavalitsuse käsutuses olevate rahaliste vahendite kasutamine on otseselt seotud riigi funktsioonidega: majanduslik, sotsiaalne, juhtimisalane, kaitsevõime tugevdamine; rahaliste vahendite kaudu ühiskonna olulised vajadused majandusarengu, rahastamise vallas sotsiaalsfäär, rakendamine riigi- ja vallavalitsus, riigi kaitsevõime tugevdamine jne.

Rahaliste vahendite moodustamine ja kasutamine toimub aastalvaru või varudeta vorm.Fondi vormi määravad ette nende toimimise tagamiseks rahalisi vahendeid vajavate riigiasutuste ja kohalike omavalitsuste vajadused ning laiendatud taastootmist teostavate majandusüksuste mõned vajadused. Oma rahaliste vahendite moodustamisel ja kasutamisel kasutatakse nii mitmeotstarbelisi kui ka kitsa otstarbega fonde.

Finantsfondidel on järgmised omadused:

See on eraldi osa, mis on eraldatud kogu rahasummast;

Isolatsiooni tulemusena hakkab rahafond iseseisvalt toimima ja see sõltumatus on suhteline, toimub pidev vahendite täiendamine ja kasutamine;

· alati loodud eesmärgi rahastamiseks ning eesmärgid võivad olla erinevas järjekorras, laiad ja kitsad;

· omab õigusabi, mis reguleerib selle moodustamise ja kasutamise järjekorra küsimusi.