ฐานะการเงินไม่สามารถ ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินสถานะทรัพย์สิน

ภายใต้ฐานะการเงินหมายถึงความสามารถของวิสาหกิจในการจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมของตน มันโดดเด่นด้วยความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กรความได้เปรียบของตำแหน่งและประสิทธิภาพในการใช้งานความสัมพันธ์ทางการเงินกับกฎหมายอื่น ๆ และ บุคคลความสามารถในการชำระหนี้และความมั่นคงทางการเงิน

ฐานะการเงินอาจมีเสถียรภาพ ไม่มั่นคง และวิกฤตได้ ความสามารถขององค์กรในการชำระเงินในเวลาที่เหมาะสม เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับกิจกรรมในวงกว้าง บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินที่ดี

ฐานะการเงินของกิจการ (อปท.)ขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของอุตสาหกรรม การค้า และ กิจกรรมทางการเงิน. ถ้าผลิตและ แผนการเงินดำเนินการสำเร็จแล้วมีผลดีต่อฐานะการเงินขององค์กร และในทางกลับกัน จากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอ ทำให้มีต้นทุนเพิ่มขึ้น รายได้ลดลง และจำนวนกำไรลดลง และส่งผลให้ฐานะการเงินของ กิจการและการละลายของกิจการ

ในทางกลับกัน ฐานะการเงินที่มั่นคงส่งผลดีต่อผลการดำเนินงาน แผนการผลิตและจัดหาความต้องการในการผลิตด้วยทรัพยากรที่จำเป็น ดังนั้น กิจกรรมทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจจึงมุ่งเป้าไปที่การรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน การดำเนินการตามระเบียบวินัยในการชำระบัญชี การบรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของผู้ถือหุ้นและทุนที่ยืมมา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์คือการระบุและกำจัดข้อบกพร่องในกิจกรรมทางการเงินในเวลาที่เหมาะสม และค้นหาทุนสำรองเพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กรและการละลาย

การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรมีขั้นตอนดังนี้
1. การทบทวนเบื้องต้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินของหน่วยงานธุรกิจ
1.1. ลักษณะของทิศทางทั่วไปของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ
1.2. การประเมินความน่าเชื่อถือของข้อมูลบทความในการรายงาน
2. การประเมินและวิเคราะห์ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร
2.1. การประเมินสถานะทรัพย์สิน
2.1.1. การสร้างยอดดุลสุทธิวิเคราะห์
2.1.2. การวิเคราะห์สมดุลในแนวตั้ง
2.1.3. การวิเคราะห์งบดุลแนวนอน
2.1.4. การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในสถานะทรัพย์สิน
2.2. การประเมินสถานการณ์ทางการเงิน
2.2.1. การประเมินสภาพคล่อง
2.2.2. การประเมินความมั่นคงทางการเงิน
3. การประเมินและวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร
3.1. การประเมินกิจกรรมการผลิต (หลัก)
3.2. การวิเคราะห์การทำกำไร
3.3. การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

ฐานข้อมูลของเทคนิคนี้คือ ตารางสรุปสถิติให้ไว้ในภาคผนวก 1

8.1. การทบทวนเบื้องต้นเกี่ยวกับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร

การวิเคราะห์เริ่มต้นด้วยการทบทวนตัวชี้วัดประสิทธิภาพหลักขององค์กร การทบทวนนี้ควรพิจารณาคำถามต่อไปนี้:
· สถานะทรัพย์สินขององค์กรเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงาน
สภาพการดำเนินงานของวิสาหกิจในรอบระยะเวลารายงาน
ผลลัพธ์ที่องค์กรบรรลุในรอบระยะเวลารายงาน
·แนวโน้มของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ตำแหน่งทรัพย์สินขององค์กรเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานมีลักษณะเป็นข้อมูลงบดุล เมื่อเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของผลลัพธ์ของส่วนของยอดดุลสินทรัพย์ คุณสามารถดูแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในสถานะทรัพย์สินได้ ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการจัดการการเปิดกิจกรรมประเภทใหม่ขององค์กรลักษณะการทำงานกับคู่สัญญา ฯลฯ มักจะมีอยู่ใน หมายเหตุอธิบายต่องบการเงินประจำปี ประสิทธิภาพและแนวโน้มของกิจกรรมขององค์กรโดยทั่วไปสามารถประมาณได้ตามการวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของกำไร เช่นเดียวกับการวิเคราะห์เปรียบเทียบองค์ประกอบการเติบโตของเงินทุนขององค์กร ปริมาณของกิจกรรมการผลิตและกำไร ข้อมูลเกี่ยวกับข้อบกพร่องในการทำงานขององค์กรอาจปรากฏโดยตรงในงบดุลในรูปแบบที่ชัดเจนหรือปิดบัง กรณีนี้อาจเกิดขึ้นเมื่อมีบทความในการรายงานที่บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่ไม่น่าพอใจอย่างยิ่งขององค์กรในรอบระยะเวลาการรายงานและผลสถานะทางการเงินที่ไม่ดี (เช่น บทความ "ขาดทุน") ในงบดุลขององค์กรที่ทำกำไรได้ค่อนข้างมาก บทความอาจมีการนำเสนอในรูปแบบที่ซ่อนอยู่ซึ่งบ่งชี้ถึงข้อบกพร่องบางประการในการทำงาน

ซึ่งอาจเกิดจากการปลอมแปลงในส่วนขององค์กรเท่านั้น แต่ยังเกิดจากวิธีการรายงานที่เป็นที่ยอมรับด้วย ซึ่งรายการงบดุลจำนวนมากมีความซับซ้อน (เช่น รายการ "ลูกหนี้รายอื่น" "เจ้าหนี้รายอื่น")

8.2. การประเมินและวิเคราะห์ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร

8.2.1. การประเมินสถานภาพทรัพย์สิน

ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรสามารถจำแนกได้สองวิธี: จากตำแหน่งของสถานะทรัพย์สินขององค์กรและจากตำแหน่งของสถานะทางการเงิน กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งสองลักษณะนี้สัมพันธ์กัน - โครงสร้างที่ไม่ลงตัวของทรัพย์สิน องค์ประกอบที่มีคุณภาพต่ำสามารถนำไปสู่การเสื่อมถอยในสถานการณ์ทางการเงินและในทางกลับกัน

ตามระเบียบปัจจุบัน งบดุลถูกรวบรวมในการประเมินมูลค่าสุทธิ อย่างไรก็ตาม บทความจำนวนหนึ่งยังคงเป็นข้อบังคับ เพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ แนะนำให้ใช้คำว่า ยอดคงเหลือสุทธิเชิงวิเคราะห์แบบย่อ ซึ่งเกิดขึ้นจากการกำจัดอิทธิพลต่อผลลัพธ์ของงบดุล (สกุลเงิน) และโครงสร้างของบทความด้านกฎระเบียบ สำหรับสิ่งนี้:
· จำนวนเงินภายใต้รายการ "หนี้ของผู้เข้าร่วม (ผู้ก่อตั้ง) จากการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน" ลดจำนวนทุนและจำนวนสินทรัพย์หมุนเวียน
· ตามมูลค่าของรายการ "ทุนสำรองที่ประเมินแล้ว ("สำรองหนี้สงสัยจะสูญ")" มูลค่าของลูกหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นของวิสาหกิจจะถูกปรับ
· องค์ประกอบของรายการในงบดุลที่เป็นเนื้อเดียวกันในองค์ประกอบจะถูกรวมไว้ในส่วนการวิเคราะห์ที่จำเป็น (สินทรัพย์หมุนเวียนระยะยาว ส่วนของผู้ถือหุ้น และทุนที่ยืมมา)

ความมั่นคงของฐานะการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความเหมาะสมและความถูกต้องของการลงทุน ทรัพยากรทางการเงินเป็นทรัพย์สิน

ในระหว่างการทำงานขององค์กร มูลค่าของสินทรัพย์ โครงสร้างของพวกเขามีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง แนวคิดทั่วไปที่สุดของการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพที่เกิดขึ้นในโครงสร้างของเงินทุนและแหล่งที่มาตลอดจนการเปลี่ยนแปลงของการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ สามารถรับได้โดยใช้การวิเคราะห์การรายงานในแนวตั้งและแนวนอน

การวิเคราะห์แนวตั้ง แสดงโครงสร้างเงินทุนของบริษัทและแหล่งที่มา การวิเคราะห์แนวดิ่งช่วยให้คุณย้ายไปยังค่าประมาณสัมพัทธ์และดำเนินการเปรียบเทียบทางธุรกิจได้ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจกิจกรรมขององค์กรต่าง ๆ ที่มีปริมาณทรัพยากรที่ใช้แตกต่างกัน เพื่อทำให้ผลกระทบของกระบวนการเงินเฟ้อที่บิดเบือนตัวชี้วัดที่แน่นอนของงบการเงินเป็นไปอย่างราบรื่น

การวิเคราะห์แนวนอน การรายงานประกอบด้วยการสร้างตารางการวิเคราะห์อย่างน้อยหนึ่งตารางซึ่งมีการเสริมตัวบ่งชี้แบบสัมบูรณ์ด้วยอัตราการเติบโต (ลดลง) ที่สัมพันธ์กัน ระดับของการรวมตัวของตัวบ่งชี้จะถูกกำหนดโดยนักวิเคราะห์ ตามกฎแล้ว อัตราการเติบโตขั้นพื้นฐานจะใช้เวลาหลายปี (ระยะเวลาต่อเนื่องกัน) ซึ่งทำให้สามารถวิเคราะห์ไม่เพียงแต่การเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้แต่ละตัวเท่านั้น แต่ยังสามารถคาดการณ์ค่าของตัวชี้วัดได้อีกด้วย

การวิเคราะห์แนวนอนและแนวตั้งช่วยเสริมซึ่งกันและกัน ดังนั้น ในทางปฏิบัติ ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะสร้างตารางการวิเคราะห์ที่อธิบายลักษณะทั้งโครงสร้างของงบการเงินและการเปลี่ยนแปลงของตัวบ่งชี้แต่ละตัว การวิเคราะห์ทั้งสองประเภทนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งในการเปรียบเทียบระหว่างฟาร์ม เนื่องจากช่วยให้คุณสามารถเปรียบเทียบคำชี้แจงของวิสาหกิจที่ต่างกันในประเภทของกิจกรรมและปริมาณการผลิต

เกณฑ์ การเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพในสถานะทรัพย์สินขององค์กรและระดับความก้าวหน้าของพวกเขาเป็นตัวบ่งชี้เช่น:
จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจขององค์กร
ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวร
ปัจจัยการสึกหรอ
· ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ที่จะเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว;
ส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรที่เช่า
ส่วนแบ่งของลูกหนี้ ฯลฯ

สูตรการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้มีอยู่ในภาคผนวก 2

พิจารณาการตีความทางเศรษฐกิจของพวกเขา

จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่จำหน่ายขององค์กรตัวบ่งชี้นี้ให้ภาพรวม การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ในงบดุลของบริษัท เป็นประมาณการทางบัญชีที่ไม่ตรงกับมูลค่าตลาดรวมของสินทรัพย์ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการเพิ่มศักยภาพในทรัพย์สินขององค์กร

ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวรส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวรเข้าใจว่าเป็นเครื่องจักรอุปกรณ์และ ยานพาหนะ. การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในการเปลี่ยนแปลงมักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี

ปัจจัยการสึกหรอตัวบ่งชี้นี้แสดงลักษณะส่วนแบ่งของมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรที่เหลืออยู่ที่จะตัดจำหน่ายเป็นค่าใช้จ่ายในงวดต่อๆ ไป ค่าสัมประสิทธิ์มักจะใช้ในการวิเคราะห์เป็นลักษณะของสถานะของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มตัวบ่งชี้นี้เป็น 100% (หรือหนึ่ง) คือสัมประสิทธิ์ ความถูกต้องค่าเสื่อมราคาขึ้นอยู่กับวิธีการคำนวณค่าเสื่อมราคาที่ยอมรับและไม่ได้สะท้อนถึงค่าเสื่อมราคาที่แท้จริงของสินทรัพย์ถาวร ในทำนองเดียวกัน อายุการเก็บรักษาไม่ได้ให้ค่าประมาณปัจจุบันที่ถูกต้องแม่นยำ ทั้งนี้เนื่องมาจากสาเหตุหลายประการ: อัตราเงินเฟ้อ สถานะของข้อต่อและอุปสงค์ ความถูกต้องของการกำหนดอายุการใช้งานของสินทรัพย์ถาวร ฯลฯ อย่างไรก็ตามแม้จะมีข้อบกพร่องเงื่อนไขของตัวบ่งชี้การสึกหรอ แต่ก็มีค่าการวิเคราะห์บางอย่าง จากการประมาณการบางอย่าง ค่าปัจจัยการสึกหรอที่มากกว่า 50% ถือว่าไม่พึงปรารถนา

อัตราการอัพเดทแสดงว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานที่เป็นสินทรัพย์ถาวรใหม่

อัตราการออกกลางคัน.แสดงส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรที่บริษัทเริ่มดำเนินการในรอบระยะเวลารายงาน ที่เลิกใช้เนื่องจากการทรุดโทรมและสาเหตุอื่นๆ

8.2.2. การประเมินฐานะการเงิน

ฐานะการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้จากมุมมองของระยะสั้นและระยะยาว ในกรณีแรก เกณฑ์การประเมินฐานะการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร กล่าวคือ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้อย่างทันท่วงทีและครบถ้วน

ภายใต้สภาพคล่องใดๆ สินทรัพย์เข้าใจความสามารถในการแปลงร่างเป็น เงินสดและระดับของสภาพคล่องจะถูกกำหนดโดยระยะเวลาของช่วงเวลาที่สามารถทำการเปลี่ยนแปลงนี้ได้ ยิ่งระยะเวลาสั้นลงเท่าใดสภาพคล่องของสินทรัพย์ประเภทนี้ก็จะยิ่งสูงขึ้น

พูดถึง สภาพคล่องของบริษัท, คำนึงถึงการมีเงินทุนหมุนเวียนในจำนวนที่เพียงพอในทางทฤษฎีเพื่อชำระภาระผูกพันระยะสั้น แม้ว่าจะมีการละเมิดระยะเวลาการชำระคืนตามที่กำหนดไว้ในสัญญาก็ตาม

ตัวทำละลายหมายความว่าสถานประกอบการมีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพียงพอสำหรับการชำระบัญชีเจ้าหนี้ที่ต้องชำระคืนทันที ดังนั้นสัญญาณหลักของการละลายคือ: ก) การมีเงินทุนเพียงพอในบัญชีปัจจุบัน ข) การไม่มีเจ้าหนี้ค้างชำระ

เห็นได้ชัดว่าสภาพคล่องและการละลายไม่เท่ากัน ดังนั้น อัตราส่วนสภาพคล่องอาจกำหนดลักษณะฐานะการเงินเป็นที่น่าพอใจ อย่างไรก็ตาม ในสาระสำคัญ การประเมินนี้อาจผิดพลาดได้หากใน สินทรัพย์หมุนเวียนส่วนแบ่งที่สำคัญตกอยู่กับสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องและลูกหนี้ที่ค้างชำระ นี่คือตัวชี้วัดหลักในการประเมินสภาพคล่องและการละลายขององค์กร

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองระบุลักษณะของทุนของบริษัทเองซึ่งเป็นแหล่งครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน (กล่าวคือ สินทรัพย์ที่มีมูลค่าการซื้อขายน้อยกว่าหนึ่งปี) นี่คือตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้ซึ่งขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งเงินทุน ตัวบ่งชี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับองค์กรที่เข้าร่วม กิจกรรมเชิงพาณิชย์และตัวกลางอื่นๆ Ceteris paribus การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มขึ้น ทุนของตัวเองคือกำไร จำเป็นต้องแยกแยะ เงินทุนหมุนเวียน” และ “เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง” ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์งบดุล) ประการที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุนคือส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรซึ่งถือเป็นแหล่งครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียน มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าหนี้สินหมุนเวียนเกินมูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ฐานะการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องดำเนินการแก้ไขทันที

ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียนเป็นลักษณะเฉพาะส่วนของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ซึ่งอยู่ในรูปของเงินสด กล่าวคือ กองทุนที่มีสภาพคล่องแน่นอน สำหรับองค์กรที่ทำงานได้ตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้มักจะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง Ceteris paribus การเติบโตของตัวบ่งชี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก ค่าบ่งชี้ที่ยอมรับได้ของตัวบ่งชี้ถูกกำหนดโดยองค์กรโดยอิสระ และขึ้นอยู่กับว่าความต้องการทรัพยากรเงินสดฟรีในแต่ละวันนั้นสูงเพียงใด

อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันให้การประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยทั่วไป โดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนสำหรับหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตรรกะของการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือบริษัทชำระหนี้สินระยะสั้นส่วนใหญ่ด้วยค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้นหากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน องค์กรก็ถือว่าทำงานได้สำเร็จ (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) มูลค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของกิจกรรม และการเติบโตที่สมเหตุสมผลในไดนามิกมักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี ในการบัญชีและการวิเคราะห์แบบตะวันตก ค่าวิกฤตที่ต่ำกว่าของตัวบ่งชี้จะได้รับ - 2; อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงค่าบ่งชี้ ซึ่งระบุลำดับของตัวบ่งชี้ แต่ไม่ใช่ค่าเชิงบรรทัดฐานที่แน่นอน

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วตัวบ่งชี้นี้คล้ายกับอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม จะคำนวณจากช่วงที่แคบกว่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด - สต็อคการผลิต - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ตรรกะเบื้องหลังการยกเว้นนี้ไม่ใช่เพียงว่าสินค้าคงเหลือมีสภาพคล่องน้อยกว่าอย่างเห็นได้ชัด แต่ที่สำคัญกว่านั้น เงินสดที่สามารถระดมได้ในกรณีที่มีการบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าต้นทุนในการได้มา

ค่าที่ต่ำกว่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้ - 1; อย่างไรก็ตาม การประเมินนี้มีเงื่อนไขด้วย การวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเติบโตของอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็วมีความสัมพันธ์กับการเติบโตเป็นหลัก ลูกหนี้ที่ไม่ยุติธรรมไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรในด้านบวกได้

อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน (การละลาย)เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กร และแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระหนี้ระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็น ขีด จำกัด ล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ที่ระบุในวรรณคดีตะวันตกคือ 0.2 เนื่องจากการพัฒนามาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นเรื่องของอนาคต ในทางปฏิบัติจึงควรที่จะวิเคราะห์พลวัตของตัวชี้วัดเหล่านี้ เสริมด้วยการวิเคราะห์เปรียบเทียบของข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับองค์กรที่มีทิศทางของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่คล้ายคลึงกัน

ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในการครอบคลุมหุ้นแสดงลักษณะของต้นทุนสินค้าคงเหลือซึ่งครอบคลุมด้วยเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง ตามเนื้อผ้า การวิเคราะห์สภาพทางการเงินของวิสาหกิจการค้ามีความสำคัญอย่างยิ่ง ขีดจำกัดล่างที่แนะนำของตัวบ่งชี้ในกรณีนี้คือ 50%

อัตราส่วนความครอบคลุมสินค้าคงคลังคำนวณโดยสัมพันธ์กับมูลค่าของแหล่ง "ปกติ" ของเงินสำรองและปริมาณสำรอง หากค่าของตัวบ่งชี้นี้น้อยกว่าหนึ่ง แสดงว่าสภาพทางการเงินในปัจจุบันขององค์กรนั้นไม่เสถียร

ลักษณะที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว มันเกี่ยวข้องกับโครงสร้างทางการเงินโดยรวมขององค์กรระดับการพึ่งพาเจ้าหนี้และนักลงทุน

ความมั่นคงทางการเงิน ใน ระยะยาวโดดเด่นด้วยอัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา อย่างไรก็ตาม ตัวบ่งชี้นี้เป็นเพียงการประเมินเสถียรภาพทางการเงินโดยทั่วไปเท่านั้น ดังนั้นในโลกและการบัญชีและการวิเคราะห์ในประเทศจึงมีการพัฒนาระบบตัวบ่งชี้

อัตราส่วนความเข้มข้นของตราสารทุนแสดงลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินรวมขั้นสูงในกิจกรรม ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนนี้สูงเท่าไร ก็ยิ่งมีเสถียรภาพทางการเงินมากขึ้น มีเสถียรภาพและเป็นอิสระจากสินเชื่อภายนอกขององค์กร นอกเหนือจากตัวบ่งชี้นี้คืออัตราส่วนความเข้มข้นของทุนที่ดึงดูด (ยืม) - ผลรวมของพวกเขาเท่ากับ 1 (หรือ 100%)

ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงินเป็นค่าผกผันของอัตราส่วนความเข้มข้นของส่วนทุน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในพลวัตหมายถึงการเพิ่มส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการจัดหาเงินทุนขององค์กร หากมูลค่าของมันลดลงเหลือหนึ่ง (หรือ 100%) แสดงว่าเจ้าของจัดหาเงินทุนให้กับองค์กรของตนอย่างเต็มที่

ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของทุนแสดงจำนวนเงินทุนที่ใช้สำหรับการจัดหาเงินทุน กิจกรรมปัจจุบันกล่าวคือ ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน และส่วนใดเป็นตัวพิมพ์ใหญ่ ค่าของตัวบ่งชี้นี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมากขึ้นอยู่กับโครงสร้างเงินทุนและภาคอุตสาหกรรมขององค์กร

ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาวตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่ว่าเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมจะใช้เพื่อเป็นเงินทุนในสินทรัพย์ถาวรและอื่นๆ เงินลงทุน. อัตราส่วนนี้แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่นๆ ที่ได้รับเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก

อัตราส่วนการกู้ยืมระยะยาวลักษณะโครงสร้างของทุน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในพลวัตเป็นแนวโน้มเชิงลบ ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังพึ่งพานักลงทุนภายนอกมากขึ้นเรื่อยๆ

อัตราส่วนเงินของตัวเองและเงินกู้ยืมเช่นเดียวกับตัวชี้วัดข้างต้นบางส่วน อัตราส่วนนี้ให้การประเมินโดยทั่วไปที่สุดเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินขององค์กร มันมีการตีความที่ค่อนข้างง่าย: มูลค่าของมันเช่นเท่ากับ 0.178 หมายความว่าสำหรับเงินรูเบิลทุกกองทุนของตัวเองที่ลงทุนในสินทรัพย์ขององค์กรนั้นคิดเป็น 17.8 kopecks ยืมเงิน การเติบโตของตัวบ่งชี้ในพลวัตบ่งชี้ว่าองค์กรต้องพึ่งพานักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้เพิ่มขึ้นเช่น เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินที่ลดลงบางส่วนและในทางกลับกัน

ไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานเดียวสำหรับตัวบ่งชี้ที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: ความเกี่ยวข้องขององค์กร, หลักการให้กู้ยืม, โครงสร้างปัจจุบันของแหล่งเงินทุน, การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน, ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ ดังนั้นการยอมรับค่านิยมของ ค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้ การประเมินพลวัตและทิศทางการเปลี่ยนแปลงสามารถกำหนดได้เฉพาะจากการเปรียบเทียบตามกลุ่มเท่านั้น

8.3. การประเมินและวิเคราะห์ประสิทธิผลของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

8.3.1. ระดับ กิจกรรมทางธุรกิจ

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจมีวัตถุประสงค์เพื่อวิเคราะห์ผลลัพธ์และประสิทธิผลของกิจกรรมการผลิตหลักในปัจจุบัน

การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจในระดับคุณภาพสามารถทำได้จากการเปรียบเทียบกิจกรรมขององค์กรที่กำหนดและวิสาหกิจที่เกี่ยวข้องในแง่ของการลงทุน เกณฑ์เชิงคุณภาพ (กล่าวคือ ไม่สามารถกำหนดรูปแบบได้) ดังกล่าว ได้แก่ ความกว้างของตลาดการขายสำหรับผลิตภัณฑ์ การมีอยู่ของผลิตภัณฑ์เพื่อการส่งออก ชื่อเสียงขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในความนิยมของลูกค้าที่ใช้บริการขององค์กร ฯลฯ การประเมินเชิงปริมาณทำได้สองทิศทาง:
ระดับของการปฏิบัติตามแผน (ก่อตั้งโดยองค์กรที่สูงกว่าหรือเป็นอิสระ) ตามตัวชี้วัดหลักเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตที่ระบุ
· ระดับประสิทธิภาพการใช้ทรัพยากรขององค์กร

เพื่อใช้การวิเคราะห์บรรทัดแรก ขอแนะนำให้คำนึงถึงพลวัตเชิงเปรียบเทียบของตัวบ่งชี้หลักด้วย โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนต่อไปนี้เหมาะสมที่สุด:

T pb > T p > T ak > 100%,

โดยที่ T pb > T p -, T ak - ตามลำดับ อัตราการเปลี่ยนแปลงของกำไร ยอดขาย ทุนขั้นสูง (Bd)

การพึ่งพาอาศัยกันนี้หมายความว่า: ก) ศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรเพิ่มขึ้น; b) เมื่อเทียบกับศักยภาพทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้น ปริมาณการขายจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น กล่าวคือ ใช้ทรัพยากรขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น c) กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งบ่งชี้ว่า ตามกฎแล้ว ต้นทุนการผลิตและการจัดจำหน่ายที่ลดลงสัมพันธ์กัน

อย่างไรก็ตาม การเบี่ยงเบนจากการพึ่งพาอาศัยกันในอุดมคตินี้ก็เป็นไปได้เช่นกัน และไม่ควรพิจารณาในแง่ลบเสมอไป เหตุผลดังกล่าวได้แก่: การพัฒนาโอกาสใหม่สำหรับทิศทางของการลงทุน การสร้างใหม่ และความทันสมัยของอุตสาหกรรมที่มีอยู่ ฯลฯ กิจกรรมนี้เกี่ยวข้องกับการลงทุนด้านทรัพยากรทางการเงินที่สำคัญเสมอ ซึ่งส่วนใหญ่ไม่ได้ให้ผลประโยชน์อย่างรวดเร็ว แต่ในระยะยาว พวกเขาสามารถจ่ายได้เต็มที่

ในการดำเนินการตามทิศทางที่สอง สามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่างๆ ที่แสดงถึงประสิทธิภาพของการใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน รายการหลักคือผลผลิต, ผลผลิตทุน, การหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ, ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน, การหมุนเวียนของทุนขั้นสูง

ที่ การวิเคราะห์การหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับสินค้าคงเหลือและลูกหนี้ ยิ่งทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์เหล่านี้ตายน้อยลงเท่าไร ก็ยิ่งถูกใช้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น พวกมันก็จะยิ่งหมุนเร็วขึ้นเท่านั้น และผลกำไรที่พวกเขานำมาสู่องค์กรก็มากขึ้นเรื่อยๆ

มูลค่าการซื้อขายประเมินโดยการเปรียบเทียบตัวบ่งชี้ยอดคงเหลือเฉลี่ยของสินทรัพย์หมุนเวียนและมูลค่าการซื้อขายสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ มูลค่าการซื้อขายในการประเมินและวิเคราะห์การหมุนเวียนคือ:
สำหรับสินค้าคงเหลือ - ต้นทุนการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ขาย
สำหรับลูกหนี้ - การขายผลิตภัณฑ์โดยการโอนเงินผ่านธนาคาร (เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ไม่ปรากฏในการรายงานและสามารถระบุได้จากข้อมูล การบัญชีในทางปฏิบัติมักถูกแทนที่ด้วยตัวบ่งชี้รายได้จากการขาย)

ให้การตีความทางเศรษฐกิจของตัวบ่งชี้การหมุนเวียน:
· การหมุนเวียนในการหมุนเวียนระบุจำนวนเฉลี่ยของมูลค่าการซื้อขายของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้ในช่วงเวลาที่วิเคราะห์
· มูลค่าการซื้อขายในวันระบุระยะเวลา (เป็นวัน) ของมูลค่าการซื้อขายหนึ่งครั้งของกองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์ประเภทนี้

ลักษณะทั่วไปของระยะเวลาการชะงักงันของทรัพยากรทางการเงินในสินทรัพย์หมุนเวียนคือ ตัวบ่งชี้รอบเวลา, เช่น. เฉลี่ยกี่วันผ่านไปจากช่วงเวลาที่ลงทุนกองทุนในกิจกรรมการผลิตปัจจุบันจนกว่าพวกเขาจะส่งคืนในรูปแบบของเงินไปยังบัญชีปัจจุบัน ตัวบ่งชี้นี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับลักษณะของกิจกรรมการผลิต การลดเป็นหนึ่งในงานหลักของฟาร์มขององค์กร

ตัวชี้วัดประสิทธิภาพการใช้งาน บางชนิดสรุปทรัพยากรในแง่ของการหมุนเวียนของทุนและการหมุนเวียนของทุนคงที่ ลักษณะตามลำดับผลตอบแทนจากการลงทุนในองค์กร: ก) กองทุนของเจ้าของ; b) ทั้งหมดหมายถึง รวมทั้งดึงดูด ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนเหล่านี้เกิดจากระดับการกู้ยืมเพื่อใช้ในกิจกรรมการผลิต

ตัวชี้วัดทั่วไปสำหรับการประเมินประสิทธิภาพของการใช้ทรัพยากรขององค์กรและพลวัตของการพัฒนานั้นรวมถึงตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพของทรัพยากรและค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ผลิตภาพทรัพยากร (อัตราการหมุนเวียนของทุนขั้นสูง)มันแสดงลักษณะปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ขายต่อรูเบิลของเงินทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้ในไดนามิกถือเป็นแนวโน้มที่ดี

ค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจแสดงความเร็วเฉลี่ยที่บริษัทสามารถพัฒนาได้ในอนาคต โดยไม่ต้องเปลี่ยนอัตราส่วนที่กำหนดไว้แล้วระหว่างแหล่งเงินทุนต่างๆ ผลผลิตจากเงินทุน ความสามารถในการทำกำไรจากการผลิต นโยบายการจ่ายเงินปันผล ฯลฯ

8.3.2. การประเมินความสามารถในการทำกำไร

ตัวชี้วัดหลักของกลุ่มนี้ ซึ่งใช้ในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดเพื่อกำหนดลักษณะการทำกำไรของการลงทุนในกิจกรรมเฉพาะประเภท ได้แก่ คืนทุนขั้นสูงและ คืนทุนการตีความทางเศรษฐกิจของตัวชี้วัดเหล่านี้ชัดเจน - มีกำไรกี่รูเบิลที่ลดลงจากเงินทุนขั้นสูง (ของตัวเอง) หนึ่งรูเบิล ให้ความสนใจเพียงพอกับการคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้ในหัวข้อที่ 7

8.3.3. การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์

การวิเคราะห์ประเภทนี้ดำเนินการในบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และแสดงรายการหลักทรัพย์ที่นั่น ไม่สามารถทำการวิเคราะห์ได้โดยตรงบน ข้อมูลการรายงานทางการเงิน ข้อมูลเพิ่มเติม. เนื่องจากคำศัพท์สำหรับหลักทรัพย์ในประเทศของเรายังไม่พัฒนาเต็มที่ ชื่อของตัวบ่งชี้ที่กำหนดจึงมีเงื่อนไข

กำไรต่อหุ้นเป็นอัตราส่วนของกำไรสุทธิหักเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิต่อจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด เป็นตัวบ่งชี้นี้ที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาตลาดของหุ้น ข้อบกพร่องหลักในแผนการวิเคราะห์คือความไม่ลงรอยกันเชิงพื้นที่เนื่องจากมูลค่าตลาดไม่เท่ากันของหุ้นของบริษัทต่างๆ

มูลค่าหุ้น.คำนวณจากผลหารหารราคาตลาดของหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น ตัวบ่งชี้นี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความต้องการหุ้นของ บริษัท นี้เนื่องจากแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดในขณะนี้สำหรับรายได้หนึ่งรูเบิลต่อหุ้น การเติบโตที่ค่อนข้างสูงของตัวบ่งชี้นี้ในไดนามิกบ่งชี้ว่านักลงทุนคาดหวังว่าผลกำไรของบริษัทนี้จะเติบโตเร็วกว่าเมื่อเทียบกับบริษัทอื่น ตัวบ่งชี้นี้สามารถใช้ในการเปรียบเทียบเชิงพื้นที่ (ระหว่างฟาร์ม) ได้แล้ว บริษัทที่ค่อนข้าง มูลค่าสูงค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงของการเติบโตทางเศรษฐกิจตามกฎแล้ว มูลค่าสูงของตัวบ่งชี้ "มูลค่าหุ้น" ก็มีลักษณะเฉพาะเช่นกัน

อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้นมันแสดงเป็นอัตราส่วนของเงินปันผลที่จ่ายให้กับหุ้นต่อราคาตลาด ในบริษัทต่างๆ ที่ขยายกิจกรรมโดยใช้ประโยชน์จากผลกำไรส่วนใหญ่ มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้ค่อนข้างน้อย อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นคือเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นของบริษัท นี่เป็นผลโดยตรง นอกจากนี้ยังมีทางอ้อม (รายได้หรือขาดทุน) แสดงการเปลี่ยนแปลงในราคาตลาดของหุ้นของบริษัทนี้

อัตราเงินปันผลตอบแทนคำนวณโดยการหารเงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น การตีความที่ชัดเจนที่สุดของตัวบ่งชี้นี้คือส่วนแบ่งของกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล ค่าสัมประสิทธิ์ขึ้นอยู่กับนโยบายการลงทุนของบริษัท ตัวบ่งชี้นี้เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำของกำไร ซึ่งกำหนดลักษณะส่วนแบ่งที่มุ่งเป้าไปที่การพัฒนากิจกรรมการผลิต ผลรวมของค่าของตัวบ่งชี้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลและค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำของกำไรเท่ากับหนึ่ง

อัตราส่วนราคาหุ้นคำนวณโดยอัตราส่วนของราคาตลาดของหุ้นต่อราคาทางบัญชี (ตามบัญชี) ราคาตามหนังสือแสดงถึงส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น ประกอบด้วยมูลค่าเล็กน้อย (เช่น มูลค่าที่ติดอยู่บนหัวจดหมายของหุ้นที่บันทึกในทุนเรือนหุ้น) ส่วนเกินมูลค่าหุ้น (ผลต่างสะสมระหว่างราคาตลาดของหุ้น ณ เวลาที่ขายและมูลค่าหุ้นนั้น มูลค่าเล็กน้อย) และหุ้นที่สะสมและลงทุนในการพัฒนา บริษัท ที่มีกำไร มูลค่าของค่าสัมประสิทธิ์การเสนอราคาที่มากกว่า 1 หมายความว่าเมื่อซื้อหุ้นผู้ถือหุ้นที่มีศักยภาพพร้อมที่จะให้ราคาที่สูงกว่าประมาณการทางบัญชีของทุนจริงที่เป็นของหุ้นในขณะนี้

ในกระบวนการวิเคราะห์ สามารถใช้แบบจำลองปัจจัยที่กำหนดอย่างเข้มงวดเพื่อระบุและให้ ลักษณะเปรียบเทียบปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้โดยเฉพาะ .

ระบบที่กำหนดขึ้นอยู่กับการพึ่งพาปัจจัยที่กำหนดอย่างเข้มงวดดังต่อไปนี้:

ที่ไหน KFZ- ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน VA- จำนวนสินทรัพย์ขององค์กร SC- ทุน.

จากรูปแบบที่นำเสนอ จะเห็นได้ว่าผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นขึ้นอยู่กับปัจจัยสามประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ประสิทธิภาพของทรัพยากร และโครงสร้างของทุนขั้นสูง ความสำคัญของปัจจัยที่ระบุถูกอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าในแง่หนึ่ง ปัจจัยเหล่านี้สรุปทุกแง่มุมของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร โดยเฉพาะอย่างยิ่งงบการเงิน: ปัจจัยแรกสรุปแบบฟอร์มหมายเลข

8.4. การกำหนดโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุลขององค์กร

ปัจจุบันวิสาหกิจของรัสเซียส่วนใหญ่อยู่ในสถานะทางการเงินที่ยากลำบาก การไม่ชำระเงินร่วมกันระหว่างหน่วยงานธุรกิจ ภาษีสูง และการธนาคาร อัตราดอกเบี้ยส่งผลให้ธุรกิจล้มละลายได้ สัญญาณภายนอกของการล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กรคือการระงับการชำระเงินในปัจจุบันและการไม่สามารถปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ภายในสามเดือนนับจากวันที่ดำเนินการ

ในเรื่องนี้ คำถามเกี่ยวกับการประเมินโครงสร้างของงบดุลมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ เนื่องจากการตัดสินใจเกี่ยวกับการล้มละลายขององค์กรเกิดขึ้นเมื่อรับรู้ถึงโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของงบดุล

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์เบื้องต้นเกี่ยวกับสภาพทางการเงินขององค์กรคือการแสดงให้เห็นถึงการตัดสินใจยอมรับโครงสร้างงบดุลว่าไม่เป็นที่น่าพอใจและองค์กรเป็นตัวทำละลายตามระบบเกณฑ์ที่ได้รับอนุมัติจากพระราชกฤษฎีกา สหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 20 พฤษภาคม พ.ศ. 2537 ฉบับที่ 498 "ในมาตรการบางอย่างในการดำเนินการตามกฎหมายว่าด้วยการล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กร" แหล่งที่มาหลักของการวิเคราะห์คือ f. หมายเลข 1 " ความสมดุลขององค์กร", ฉ. ลำดับที่ 2 "งบกำไรขาดทุน"

การวิเคราะห์และประเมินโครงสร้างงบดุลขององค์กรดำเนินการตามตัวชี้วัด: อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ค่าสัมประสิทธิ์การตั้งสำรองด้วยเงินทุนของตนเอง

พื้นฐานสำหรับการรับรู้โครงสร้างงบดุลขององค์กรที่ไม่น่าพอใจ และองค์กรที่ล้มละลายเป็นหนึ่งในเงื่อนไขต่อไปนี้:
อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 2 (K tl);
อัตราส่วนส่วนของผู้ถือหุ้น ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานน้อยกว่า 0.1 (เคออส).

ตัวบ่งชี้หลักที่แสดงลักษณะการมีอยู่ของโอกาสที่แท้จริงสำหรับองค์กรในการฟื้นฟู (หรือสูญเสีย) การละลายภายในระยะเวลาหนึ่งคือสัมประสิทธิ์ของการฟื้นฟู (การสูญเสีย) ของการละลาย หากค่าสัมประสิทธิ์อย่างน้อยหนึ่งค่าน้อยกว่าค่ามาตรฐาน ( K tl<2, а K oss<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

หากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมากกว่าหรือเท่ากับ 2 และอัตราส่วนทุนมากกว่าหรือเท่ากับ 0.1 อัตราส่วนการสูญเสียความสามารถในการละลายจะถูกคำนวณสำหรับระยะเวลาที่กำหนดเท่ากับสามเดือน

อัตราส่วนการกู้คืนตัวทำละลาย ดวงอาทิตย์ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณต่อมาตรฐาน อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณถูกกำหนดเป็นผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างปลายและต้นรอบระยะเวลารายงานในแง่ของการละลาย ระยะเวลาพักฟื้น ตั้งไว้เท่ากับหกเดือน:

,

ที่ไหน K ntl- มูลค่าเชิงบรรทัดฐานของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบัน
K ntl\u003d 2; 6 - ระยะเวลาการฟื้นฟูความสามารถในการละลายเป็นเวลา 6 เดือน;
T - ระยะเวลาการรายงานเดือน

อัตราส่วนการฟื้นตัวของการละลาย ซึ่งมีค่ามากกว่า 1 บ่งชี้ว่าองค์กรมีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลาย อัตราส่วนการฟื้นตัวของการละลาย ซึ่งใช้ค่าน้อยกว่า 1 บ่งชี้ว่าบริษัทไม่มีโอกาสที่แท้จริงในการฟื้นฟูความสามารถในการละลายในอีกหกเดือนข้างหน้า

สัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลาย K y ถูกกำหนดให้เป็นอัตราส่วนของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยประมาณต่อมูลค่าที่กำหนดไว้ อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันโดยประมาณถูกกำหนดเป็นผลรวมของมูลค่าที่แท้จริงของอัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน ณ วันสิ้นรอบระยะเวลารายงานและการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของอัตราส่วนนี้ระหว่างปลายรอบระยะเวลารายงานถึงต้นรอบระยะเวลารายงานในแง่ของงวด ของการล้มละลายตั้งเท่ากับสามเดือน:

,

ที่ไหน ที่- ระยะเวลาการสูญเสียการละลายขององค์กรเดือน

ค่าสัมประสิทธิ์ที่คำนวณได้จะถูกป้อนในตาราง (ตารางที่ 29) ซึ่งมีอยู่ในภาคผนวกของ "ข้อกำหนดเกี่ยวกับวิธีการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรและการสร้างโครงสร้างงบดุลที่ไม่น่าพอใจ"

ตาราง 29

การประเมินโครงสร้างงบดุลขององค์กร

	ชื่อของตัวบ่งชี้	เมื่อต้นงวด	ในช่วงเวลาของการก่อตั้งของการละลาย	ค่าสัมประสิทธิ์
	อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบัน			อย่างน้อย2
	อัตราส่วนทุน			ไม่น้อยกว่า 0.1
	ค่าสัมประสิทธิ์การฟื้นฟูความสามารถในการละลายขององค์กร ตามตารางนี้ การคำนวณตามสูตร: หน้า lrp.4+6: T(หน้า 1gr.4-p. 1gr.3)			ไม่น้อยกว่า 1.0
	ค่าสัมประสิทธิ์การสูญเสียความสามารถในการละลายขององค์กร ตามตารางนี้ การคำนวณตามสูตร: บรรทัด 1gr.4 + 3: T (str.1gr.4-tr.1gr.Z) โดยที่ T รับค่า 3, 6, 9 หรือ 12 เดือน

คำถามเพื่อการควบคุมตนเอง
1. ขั้นตอนการวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรมีขั้นตอนอย่างไร?
2. แหล่งที่มาของข้อมูลในการวิเคราะห์ฐานะการเงินมีอะไรบ้าง?
3. สาระสำคัญของการวิเคราะห์ในแนวตั้งและแนวนอนของงบดุลขององค์กรคืออะไร?
4. หลักการสร้างสมดุลเชิงวิเคราะห์-สุทธิมีอะไรบ้าง?
5. สภาพคล่องขององค์กรคืออะไรและแตกต่างจากการละลายอย่างไร?
6. การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้ใด
7. แนวคิดและการประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคืออะไร?
8. ตัวชี้วัดใดที่ใช้ในการวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร?
9. ภายใต้เงื่อนไขใดบ้างที่คำนวณอัตราส่วนการฟื้นตัวของตัวทำละลาย?

ก่อนหน้า

ในกระบวนการของการจัดหา การผลิต การตลาด และกิจกรรมทางการเงิน กระบวนการหมุนเวียนเงินทุนอย่างต่อเนื่องเกิดขึ้น โครงสร้างของเงินทุนและแหล่งที่มาของการก่อตัว ความพร้อมใช้งานและความจำเป็นในการเปลี่ยนแปลงทรัพยากรทางการเงิน การเปลี่ยนแปลงสภาพทางการเงินขององค์กร

ฐานะการเงินวิสาหกิจในความหมายทั่วไปที่สุดคือหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงสถานะของทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการพัฒนาตนเอง ณ จุดคงที่ในเวลา Savitskaya G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: Minsk: LLC "New Knowledge", 2001. - 688 pp. สถานะทางการเงินของ บริษัท เป็นแนวคิดที่ซับซ้อนซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปที่สุดของกิจกรรม ถูกกำหนดโดยจำนวนรวมของ ปัจจัยภายนอกและภายในและมีลักษณะเฉพาะโดยระบบตัวบ่งชี้

กิจกรรมทางการเงินขององค์กรครอบคลุมกระบวนการของการก่อตัวการเคลื่อนไหวและการรักษาทรัพย์สินขององค์กรควบคุมการใช้งาน ทั้งนี้ ฐานะการเงินถือได้ว่าเป็นความสามารถของวิสาหกิจในการหาเงินจากกิจกรรมของตน การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กร : ตำรา / น.ป. ลิวบุชิน. - M .: Eksmo, 2550. - 256 หน้า . มันโดดเด่นด้วยการจัดหาทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติขององค์กร การจัดสรรทรัพยากรเหล่านี้อย่างเหมาะสมและการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่น ๆ ความสามารถในการชำระหนี้และความมั่นคงทางการเงิน

ในขณะเดียวกัน สภาพทางการเงินเป็นลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กรในสภาพแวดล้อมภายนอก กำหนดความสามารถในการแข่งขันขององค์กร ศักยภาพในความร่วมมือทางธุรกิจ ประเมินขอบเขตที่รับประกันผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจขององค์กรและคู่ค้าในด้านการเงินและความสัมพันธ์อื่นๆ ตัวอย่างเช่น สถานะทางการเงินขององค์กรเป็นเกณฑ์หลักสำหรับธนาคารในการพิจารณาว่าเหมาะสมหรือไม่ที่จะให้กู้ยืมเงินแก่องค์กรนั้น ดอกเบี้ยเท่าใดและนานเท่าใด

ผู้ใช้งบการเงินทั้งหมด (ผู้จัดการ ผู้ถือหุ้น นักลงทุน เจ้าหนี้ต่าง ๆ บริการภาษี หน่วยงานทางสถิติ ฯลฯ) มีหน้าที่ในการวิเคราะห์สถานะขององค์กรและบนพื้นฐานของการสรุปเกี่ยวกับทิศทางของกิจกรรมของพวกเขาใน ที่เกี่ยวข้องกับองค์กร

สถานะทางการเงินขององค์กรสามารถประเมินได้จากมุมมองของระยะสั้นและระยะยาว

ในกรณีแรก เกณฑ์การประเมินสภาพทางการเงินคือสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร กล่าวคือ ความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นได้อย่างทันท่วงทีและครบถ้วน

จากมุมมองระยะยาว สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะตามโครงสร้างของแหล่งเงินทุน ระดับการพึ่งพาองค์กรต่อนักลงทุนภายนอกและเจ้าหนี้

ตัวชี้วัดหลักที่บ่งบอกถึงสถานะทางการเงินขององค์กรคือ:

• การจัดหาเงินทุนหมุนเวียนและความปลอดภัยของตนเอง:
• สถานะของสต็อคมาตรฐานของสินทรัพย์วัสดุ
• ประสิทธิภาพของการใช้เงินกู้ธนาคารและการสนับสนุนด้านวัสดุ
• · การประเมินเสถียรภาพการละลายขององค์กร

การวิเคราะห์ปัจจัยที่กำหนดสถานะทางการเงินมีส่วนช่วยในการระบุปริมาณสำรองและการเติบโตของประสิทธิภาพการผลิต

เงื่อนไขทางการเงินขึ้นอยู่กับกิจกรรมขององค์กรทุกด้าน: ในการดำเนินการตามแผนการผลิต การลดต้นทุนการผลิตและเพิ่มผลกำไร การเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ตลอดจนปัจจัยในด้านการไหลเวียนและที่เกี่ยวข้องกับองค์กรของการหมุนเวียน ของสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนการเงิน - ปรับปรุงความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์ของวัตถุดิบและวัสดุ ผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ ปรับปรุงกระบวนการขายและการชำระบัญชี

ตามการจำแนกประเภทใดประเภทหนึ่ง เงื่อนไขทางการเงินขององค์กรสามารถ:

• Ш มั่นคงแน่นอน (เมื่อหุ้นและต้นทุนน้อยกว่าผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและสินเชื่อธนาคาร) บริษัทไม่พึ่งพาเจ้าหนี้ภายนอก
• Ш มีเสถียรภาพตามปกติ (หุ้นและต้นทุนเท่ากับผลรวมของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองและเงินกู้ยืมจากธนาคาร นั่นคือการค้ำประกันการละลายขององค์กร) องค์กรใช้แหล่งเงินทุน "ปกติ" - ของตนเองและดึงดูด
• Ш ไม่เสถียร (ก่อนเกิดวิกฤต) เมื่อยอดคงเหลือของการชำระเงินถูกรบกวน แต่ยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลของวิธีการชำระเงินและภาระผูกพันในการชำระเงิน ในกรณีนี้ บริษัทถูกบังคับให้ดึงดูดแหล่งข่าวเพิ่มเติม
• Ш วิกฤตการณ์ (บริษัทกำลังจะล้มละลาย) เมื่อหุ้นและต้นทุนมากกว่าปริมาณเงินทุนหมุนเวียนและเงินกู้ยืมจากธนาคาร ที่นี่นอกเหนือจากแหล่งความคุ้มครองเพิ่มเติมแล้ว องค์กรยังมีเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืมที่ไม่ได้รับการชำระคืนตรงเวลา เช่นเดียวกับเจ้าหนี้การค้าและลูกหนี้ที่ค้างชำระ

สถานะทางการเงินขององค์กรจะถือว่ามีเสถียรภาพหากสามารถชำระเงินตรงเวลาและจัดหาเงินทุนสำหรับกิจกรรมต่างๆ ได้เป็นระยะเวลานาน

เพื่อให้เกิดความมั่นคงทางการเงิน องค์กรต้องมีโครงสร้างเงินทุนที่ยืดหยุ่น สามารถจัดระเบียบการเคลื่อนไหวเพื่อให้มั่นใจว่ารายได้ส่วนเกินจะคงที่ตลอดเวลา เพื่อรักษาความสามารถในการละลายและสร้างเงื่อนไขสำหรับการทำซ้ำ

สถานะทางการเงินขององค์กร ความยั่งยืนและความมั่นคงขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการผลิต กิจกรรมทางการค้าและการเงิน หากดำเนินการตามแผนการผลิตและการเงินเรียบร้อยแล้ว สิ่งนี้จะส่งผลดีต่อฐานะการเงินขององค์กร และในทางกลับกัน จากการปฏิบัติตามแผนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่เพียงพอ ทำให้มีต้นทุนเพิ่มขึ้น รายได้ลดลง และจำนวนกำไรลดลง ส่งผลให้ฐานะการเงินของ องค์กรและการละลายของมัน

ในทางกลับกัน ฐานะการเงินที่มั่นคงส่งผลในเชิงบวกต่อการดำเนินการตามแผนการผลิตและตอบสนองความต้องการของการผลิต ทรัพยากรที่จำเป็น. ดังนั้น กิจกรรมทางการเงินที่เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมทางเศรษฐกิจควรมุ่งเป้าไปที่การประกันการรับและการใช้จ่ายตามแผนของทรัพยากรทางการเงิน บรรลุสัดส่วนที่สมเหตุสมผลของส่วนของเจ้าของและทุนที่ยืมมา และการใช้อย่างมีประสิทธิภาพสูงสุด

เสถียรภาพทางการเงินสามารถฟื้นฟูได้โดย:

• ก) การเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนในสินทรัพย์หมุนเวียน (ส่งผลให้มีการลดทุนต่อรูเบิลของการหมุนเวียน)
• ข) การลดปริมาณสำรองและต้นทุนที่เหมาะสม (ขึ้นอยู่กับมาตรฐาน)
• c) การเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองจากแหล่งภายในและภายนอก

ดังนั้นในการวิเคราะห์ภายใน จึงมีการศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงเหลือและต้นทุน การหมุนเวียนของสินทรัพย์หมุนเวียน การมีเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ตลอดจนการสำรองเพื่อลดระยะยาวและสินทรัพย์ที่มีตัวตนในปัจจุบันเร่งขึ้น การหมุนเวียนของเงินทุนเพิ่มทุนหมุนเวียนของตัวเองดำเนินการ

ตามการจำแนกประเภทอื่นมี:

• W ดีเงื่อนไขทางการเงินคือการใช้ทรัพยากรอย่างมีประสิทธิภาพ ความสามารถในการปฏิบัติตามพันธกรณีอย่างเต็มที่และตรงเวลา ความเพียงพอของเงินทุนของตนเอง ผลกำไรที่ยั่งยืน ฯลฯ
• W แย่สถานการณ์ทางการเงินซึ่งแสดงเป็นการชำระเงินที่ไม่น่าพอใจ การใช้และการจัดวางเงินทุนอย่างไม่มีประสิทธิภาพ นำไปสู่การล้มละลาย กล่าวคือ องค์กรไม่สามารถปฏิบัติตามพันธกรณีได้อย่างยั่งยืน

การจำแนกประเภทนี้โดยพื้นฐานแล้วเป็นรุ่นที่ใหญ่กว่าของการจำแนกประเภทก่อนหน้า

พูดถึงฐานะการเงินแล้วแนะนำให้พิจารณา มุมมองของวิชาต่างๆโต้ตอบกับองค์กรโดยตรงหรือโดยอ้อมเกี่ยวกับความต้องการและประโยชน์ของการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน

มีกลุ่มวิชาหลักห้ากลุ่มที่สนใจในการรับข้อมูลโดยละเอียดเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินและกิจกรรมขององค์กร Titaeva A.V. การประเมินฐานะการเงินขององค์กร - ม.: แถลงการณ์ภาษี, 2550. - 256 น. :

หน่วยงานที่ให้เงินกู้ยืมระยะสั้น

หน่วยงานที่ให้เงินกู้ยืมระยะยาว

ผู้ถือหุ้น;

ความเป็นผู้นำขององค์กร

หน่วยงานด้านภาษี

แต่ละกลุ่มวิชาที่สนใจรับข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรมีมุมมองของตนเองและแสวงหาผลประโยชน์ที่แตกต่างกันเมื่อดำเนินการ การวิเคราะห์ทางการเงินซึ่งเกิดจากทัศนคติทางการเงินที่แตกต่างกันต่อองค์กรที่วิเคราะห์ เพื่อให้เข้าใจมุมมองของแต่ละกลุ่มและกำหนดทิศทางของการวิเคราะห์ที่ตรงกับความสนใจของกลุ่มใดกลุ่มหนึ่ง เราจะพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางเฉพาะของผู้ใช้รายงานแต่ละกลุ่ม

บทบาทพิเศษในเรื่องนี้เป็นของฝ่ายบริหารขององค์กร ซึ่งต้องเข้าใจมุมมองของกลุ่มวิชาอื่นๆ ที่สนใจรับข้อมูลเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร

ผู้ให้กู้ผู้ที่ออกเงินกู้ระยะสั้น (ธนาคารพาณิชย์ ซัพพลายเออร์หรือผู้ค้า) ส่วนใหญ่สนใจในสภาพคล่องขององค์กร - ความสามารถขององค์กรในการหารายได้และปฏิบัติตามภาระผูกพันตามกำหนดเวลา เพื่อตอบสนองความต้องการของกลุ่มนี้ การวิเคราะห์ทางการเงินควรให้การวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับคุณภาพและธรรมชาติของการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์ระยะสั้นและหนี้สินระยะสั้น รวมทั้งช่วยให้เราศึกษาการเปลี่ยนแปลงต่อเนื่องในการหมุนเวียนของเงินทุน (การสร้าง และการขายหุ้น การเรียกเก็บเงิน และการชำระหนี้)

หากการวิเคราะห์ทางการเงินของสภาพคล่องทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถขององค์กรในการสร้างเงินสดที่จำเป็น เจ้าหนี้จะให้ความสำคัญกับการละลายซึ่งเป็นความสัมพันธ์ที่เกินมูลค่าของสินทรัพย์มากกว่ามูลค่าของหนี้สิน (หนี้สิน) ในกรณีที่องค์กรล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพัน (ในการชำระหนี้) คำถามก็เกิดขึ้น: ระดับความน่าเชื่อถือของการคุ้มครองเจ้าหนี้ค้ำประกันโดยมูลค่ารวมของสินทรัพย์สูงแค่ไหน? ผู้ให้กู้ในกรณีนี้มีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน

โดยปกติสำหรับ เจ้าหนี้การให้เงินกู้ระยะสั้น การทำกำไรขององค์กรไม่ใช่ปัญหาหลักในแง่ของความเกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม แต่ละธนาคาร ผู้ค้า (ซัพพลายเออร์) ยินดีที่จะทำงานกับองค์กรที่ทำกำไรได้มากกว่า เนื่องจากความร่วมมือกับพันธมิตรที่ประสบความสำเร็จคือกุญแจสู่ความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งและมั่นคงในอนาคต แต่ทั้งธนาคารและผู้จัดหาสินค้าจะไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับองค์กร กำไร ธนาคารได้รับดอกเบี้ยและการชำระเงินคงที่ และซัพพลายเออร์จะได้รับเงินจากกิจกรรมการซื้อขาย ข้อกำหนดหลักที่ทำโดยตัวแทนของกลุ่มที่กำลังพิจารณาคือความพร้อมในการค้ำประกันบางอย่างในการรับเงินคืนในระยะเวลาอันสั้น สถานการณ์ทางการเงินและเศรษฐกิจที่ไม่เอื้ออำนวยในองค์กรส่งผลกระทบต่อระดับความเสี่ยงที่เจ้าหนี้ต้องเผชิญ ดังนั้น ในกรณีส่วนใหญ่ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ของพวกเขาคือการตอบคำถาม: องค์กรจะปฏิบัติตามพันธกรณีแม้ว่าจะไม่มีผลกำไรหรือไม่?

ผู้ให้กู้ที่ให้เงินกู้ระยะยาว (เช่น ผู้ถือตราสารหนี้หรือกองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันภัย) ก็สนใจในเรื่องสภาพคล่องของบริษัทสำหรับภาระผูกพันระยะสั้นเช่นกัน ดังนั้น หากการขาดสินทรัพย์สภาพคล่องทำให้องค์กรผิดนัดในภาระผูกพันระยะสั้น อาจนำไปสู่ความยุ่งยากในความสัมพันธ์กับนักลงทุนกลุ่มอื่นๆ หากผู้มีโอกาสเป็นเจ้าหนี้มีเหตุผลที่จะคาดหวังว่าลูกหนี้จะประสบปัญหาสภาพคล่องบางอย่างในอนาคต เขาอาจจะไม่ต้องการลงทุนในพันธบัตรของสถาบันนี้และให้เงินกู้แก่ลูกหนี้ ผู้ให้กู้ระยะยาวมักจะมุ่งเน้นไปที่ความสามารถขององค์กรในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะยาว เพื่อให้องค์กรปฏิบัติตามภาระผูกพันและจ่ายดอกเบี้ย องค์กรจะต้องยังคงทำกำไรได้เป็นเวลานานพอสมควร ดังนั้น ผู้ให้กู้ที่ให้เงินกู้ระยะยาวจะทำการวิเคราะห์-คาดการณ์กิจกรรมทางการเงินในอนาคตขององค์กร ประเมินความมั่นคงของกระแสเงินสดและรายได้ที่คาดหวังขององค์กรจนถึงวันที่ปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะยาว

สำหรับ ผู้ถือหุ้นประเด็นเรื่องสภาพคล่อง การละลาย และความสัมพันธ์ของกำไรและกระแสเงินสดในอนาคตมีความเกี่ยวข้อง (กระแสเงินสด กระแสเงินสด) ต่อหนี้สินระยะยาว (หนี้) เงินปันผลคือการจ่ายจากกำไรซึ่งเกิดขึ้นหลังจากการชำระหนี้ประเภทอื่น (ดอกเบี้ยภาษี) ดังนั้นผู้ถือหุ้นจึงอยู่ในตำแหน่งผู้รับผลประโยชน์รายสุดท้ายที่ได้รับส่วนแบ่งผลกำไรขององค์กร มูลค่าของหุ้นโดยตรงขึ้นอยู่กับผลกำไร (รายได้) ในอนาคตที่คาดหวังจากหุ้นนั้น ๆ อย่างแม่นยำมากขึ้น ขึ้นกับกระแสเงินสดในอนาคตและความเสี่ยงที่เงินลงทุนถูกเปิดเผย การวิเคราะห์นี้ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น โดยอาศัยการประมาณการล่วงหน้าของผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นในอนาคต ผู้ถือหุ้นพิจารณาสภาพคล่องของหนี้สินระยะสั้นและการชำระหนี้ระยะยาวในแง่ของผลกระทบต่อความเสี่ยงที่พวกเขาได้รับ

ความเป็นผู้นำองค์กรมองว่างานหลักของเขาคือการสร้างมูลค่าหุ้นให้สูงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ดังนั้นแนวทางการวิเคราะห์ของเขาจึงเหมือนกับของผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม ผู้ถือหุ้นให้ฝ่ายบริหารขององค์กรรับผิดชอบในการรักษาสภาพคล่องที่เพียงพอ ปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อเจ้าหนี้ และการจัดหาเงินทุนที่เพียงพอสำหรับกิจกรรมขององค์กรผ่านการกู้ยืมเงินและการลงทุนใหม่ (การรับรู้หุ้น) ดังนั้น ฝ่ายบริหารขององค์กรจึงควรวิเคราะห์ทางการเงินจากมุมมองของเจ้าหนี้ที่ให้กู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น กล่าวคือ ควรเข้าใจจุดยืนของอีกฝ่าย

หน่วยงานด้านภาษีดำเนินการวิเคราะห์ตามข้อมูลของรายงานที่ส่งมาเพื่อระบุผู้เสียภาษีที่น่าสงสัย นั่นคือผู้เสียภาษีที่กระทำความผิดทางภาษีหรือใช้วิธีการทางกฎหมายและผิดกฎหมายต่างๆ มีส่วนร่วมในการลดภาระภาษี

ในสภาวะตลาด กุญแจสู่ความอยู่รอดและพื้นฐานสำหรับตำแหน่งที่มั่นคงขององค์กรคือสภาพทางการเงิน เงื่อนไขทางการเงินเป็นชุดของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความพร้อมและประสิทธิภาพของการจัดวางและการใช้ทรัพยากรทางการเงิน มันสะท้อนถึงสถานะของทรัพยากรทางการเงินที่องค์กรสามารถใช้เงินสดได้อย่างอิสระผ่านการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อให้แน่ใจว่ากระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ไม่หยุดชะงักตลอดจนการขยายและการต่ออายุ

การกำหนดขอบเขตของสภาพทางการเงินของวิสาหกิจเป็นปัญหาทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งในการเปลี่ยนผ่านไปสู่เศรษฐกิจแบบตลาด เนื่องจากความมั่นคงทางการเงินที่ไม่เพียงพออาจนำไปสู่การขาดเงินทุนสำหรับวิสาหกิจเพื่อพัฒนาการผลิต การล้มละลาย และการล้มละลายในท้ายที่สุด และความมั่นคง "มากเกินไป" จะเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนา ซึ่งเป็นภาระต้นทุนขององค์กรที่มีสต็อกและเงินสำรองที่มากเกินไป

ประการแรก สภาพทางการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นลักษณะของการจัดวางกองทุนขององค์กรและการเปลี่ยนแปลงในกระบวนการทำซ้ำ ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถขององค์กรในการพัฒนาต่อไป

สถานะทางการเงินตาม Markaryan E.A. เป็นชุดของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความสามารถของเขาในการชำระหนี้ กิจกรรมทางการเงินครอบคลุมกระบวนการของการก่อตัวการเคลื่อนไหวและการรักษาทรัพย์สินขององค์กรควบคุมการใช้งาน สถานะทางการเงินเป็นผลมาจากการทำงานร่วมกันขององค์ประกอบทั้งหมดของระบบความสัมพันธ์ทางการเงินขององค์กร

นรก. Sheremet และ R.S. Saifulin สังเกตว่า "... สถานะทางการเงินขององค์กรมีลักษณะโดยองค์ประกอบและการจัดสรรเงินทุน, โครงสร้างของแหล่งที่มา, อัตราการหมุนเวียนเงินทุน, ความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันตรงเวลาและเต็มจำนวน ตลอดจนปัจจัยอื่นๆ" .

จีวี Savitskaya ตีความสถานะทางการเงินขององค์กรเป็นหมวดหมู่ทางเศรษฐกิจที่สะท้อนถึงสถานะของทุนในกระบวนการหมุนเวียนและความสามารถขององค์กรธุรกิจในการพัฒนาตนเอง ณ จุดที่กำหนดในเวลา

คำจำกัดความบางข้อเน้นด้านการวางแผนและการควบคุม เอ็มไอ บากานอฟ ค.ศ. Sheremet ระบุว่า: "สภาพทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเฉพาะของการจัดวางและการใช้เงินทุนระดับของการเติมเต็มเงินทุนของตัวเองจากผลกำไรและแหล่งอื่น ๆ หากเป็นไปตามแผนเช่นเดียวกับอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์การผลิตและ โดยเฉพาะเงินทุนหมุนเวียน”

ประการที่สอง สภาพทางการเงินถือเป็นส่วนสำคัญของศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กร ซึ่งสะท้อนถึงผลลัพธ์ทางการเงินของกิจกรรม

โดยเฉพาะ V.V. Kovalev เชื่อว่าการวิเคราะห์สภาพทางการเงินนั้นขึ้นอยู่กับแนวคิดของศักยภาพทางเศรษฐกิจขององค์กรการค้าและการเปลี่ยนแปลงอย่างถาวรเมื่อเวลาผ่านไป ศักยภาพทางเศรษฐกิจเป็นที่เข้าใจกันว่า "... ความสามารถขององค์กรในการบรรลุเป้าหมาย โดยใช้วัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงิน"

ศักยภาพทางเศรษฐกิจมีสองด้าน: สถานะทรัพย์สินและสถานะทางการเงิน

ตำแหน่งทรัพย์สินมีลักษณะตามขนาด องค์ประกอบ และสภาพของสินทรัพย์ที่องค์กรเป็นเจ้าของและจัดการ มันจะเปลี่ยนแปลงไปตามกาลเวลาเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ ซึ่งหลัก ๆ คือผลลัพธ์ทางการเงินที่ทำได้ในช่วงที่ผ่านมา สถานะทางการเงินกำหนดโดยผลลัพธ์ทางการเงินที่ได้รับในระหว่างรอบระยะเวลารายงาน ซึ่งแสดงในงบกำไรขาดทุน นอกจากนี้ ยังอธิบายโดยรายการงบดุลบางรายการ ตลอดจนอัตราส่วนระหว่างกัน

ในเวลาเดียวกัน จากมุมมองระยะสั้น พวกเขาพูดถึงสภาพคล่องและการละลายขององค์กร และในระยะยาว เกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงิน

ประการที่สาม มีแนวทางการบัญชีและการวิเคราะห์ในการกำหนดสถานะทางการเงินเป็นชุดของตัวชี้วัดของงบการเงินขององค์กร

พ.ต.ท. Gilyarovskaya ภายใต้การประเมินสภาพทางการเงินหมายถึงส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ทางการเงินโดยมี "... ชุดของตัวบ่งชี้ที่สะท้อนให้เห็นในงบดุล ณ วันที่กำหนด (ต้นและปลายไตรมาสครึ่งปีเก้า เดือน ปี) เป็นยอดดุลบัญชีเฉพาะหรือชุดบัญชี การเงิน สถานะขององค์กรในลักษณะการเปลี่ยนแปลงทั่วไปในการจัดสรรเงินทุนและแหล่งความคุ้มครอง (เป็นเจ้าของหรือยืม) ณ สิ้นงวด เมื่อเทียบกับจุดเริ่มต้นของพวกเขา

ประการที่สี่ สภาพทางการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นลักษณะของความน่าดึงดูดใจในการลงทุนขององค์กร ความสามารถในการแข่งขันในตลาดการเงิน

โดยเฉพาะไอ.ที. Balabanov กำหนดสภาพทางการเงินของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเป็นลักษณะของความสามารถในการแข่งขันทางการเงิน (เช่น ความสามารถในการชำระหนี้, ความน่าเชื่อถือทางเครดิต), การใช้ทรัพยากรทางการเงินและทุน, การปฏิบัติตามภาระผูกพันต่อรัฐและหน่วยงานทางเศรษฐกิจอื่นๆ

ในเวลาเดียวกัน Lyubushin N.P. เน้นว่าสภาพทางการเงินคือความสามารถขององค์กรในการดำเนินกิจกรรมทางการเงิน โดดเด่นด้วยความพร้อมของทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นสำหรับการทำงานปกติ ตำแหน่งที่เหมาะสมและการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ ความสัมพันธ์ทางการเงินกับนิติบุคคลและบุคคลอื่นๆ ความสามารถในการชำระหนี้และความน่าเชื่อถือทางเครดิต ความมั่นคงทางการเงิน

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรช่วยให้คุณได้รับตัวชี้วัดที่เป็นพื้นฐานของการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม ฐานะการเงินที่มั่นคงและผลลัพธ์ทางการเงินที่ดีสามารถกำหนดความสามารถในการแข่งขันขององค์กรได้ ฐานะการเงินขององค์กรเป็นผลมาจากการจัดการกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งหมดและกำหนดการประเมินที่ครอบคลุม

ตัวชี้วัดทั่วไปและสำคัญที่สุดสำหรับการประเมินความสามารถในการทำกำไรคือตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมขององค์กรคืออัตราส่วนของกำไรในงบดุลต่อสินทรัพย์ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น - อัตราส่วนของกำไรสุทธิต่อมูลค่าของทุน ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ - กำไรสุทธิขององค์กร 1 rub สินทรัพย์รวม. การหมุนเวียนของมันเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับผลตอบแทนจากทุน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดตัวหนึ่งที่แสดงถึงความรุนแรงของการใช้เงินทุนขององค์กรและกิจกรรมทางธุรกิจ

หนึ่งในตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กรคือการละลาย กล่าวคือ โอกาสในการชำระภาระผูกพันในการชำระเงินด้วยทรัพยากรเงินสดในเวลาที่เหมาะสม

การละลายเป็นลักษณะชั่วคราวขององค์กร ซึ่งสะท้อนถึงความพร้อมของเงินทุนสำหรับการชำระบัญชีฟรีในจำนวนที่เพียงพอสำหรับการชำระหนี้ทันทีของการเรียกร้องของเจ้าหนี้ ซึ่งไม่สามารถทบยอดได้

การประเมินความสามารถในการชำระหนี้ในงบดุลดำเนินการตามลักษณะของสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งกำหนดโดยเวลาที่ใช้ในการแปลงเป็นเงินสด ยิ่งใช้เวลาในการรวบรวมสินทรัพย์น้อยลงเท่าใด สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้น สภาพคล่องของงบดุลคือความสามารถขององค์กรธุรกิจในการเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดและชำระภาระผูกพันในการชำระเงินหรือค่อนข้างจะเป็นระดับความครอบคลุมของภาระหนี้ขององค์กรตามสินทรัพย์ซึ่งมีระยะเวลาการแปลงเป็น เงินสดสอดคล้องกับการครบกำหนดของภาระผูกพันในการชำระเงิน ขึ้นอยู่กับขอบเขตที่จำนวนเงินของวิธีการชำระเงินที่มีอยู่สอดคล้องกับจำนวนหนี้ระยะสั้น

สภาพคล่องขององค์กรเป็นแนวคิดทั่วไปมากกว่าสภาพคล่องของงบดุล สภาพคล่องของงบดุลเกี่ยวข้องกับการค้นหาวิธีการชำระเงินจากแหล่งภายในเท่านั้น (การสร้างสินทรัพย์) แต่บริษัทสามารถดึงดูดเงินกู้ยืมจากภายนอกได้

แนวคิดเรื่องการละลายและสภาพคล่องนั้นใกล้เคียงกันมาก แต่แนวคิดที่สองนั้นกว้างขวางกว่า ความสามารถในการละลายขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุลและองค์กร ในเวลาเดียวกัน สภาพคล่องเป็นตัวกำหนดทั้งสถานะปัจจุบันของการตั้งถิ่นฐานและอนาคต กิจการอาจเป็นตัวทำละลาย ณ วันที่ในงบดุล แต่มีโอกาสที่ไม่พึงประสงค์ในอนาคต และในทางกลับกัน

ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องประเภทต่างๆกับการละลายขององค์กรนั้นแสดงไว้ในแผนภาพในรูปที่ หนึ่ง.

รูปที่ 1 - ความสัมพันธ์ของสภาพคล่องและการละลายประเภทต่าง ๆ ขององค์กร

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบเงินทุนสำหรับสินทรัพย์ โดยจัดกลุ่มตามระดับของสภาพคล่องที่ลดลง โดยมีหนี้สินระยะสั้นสำหรับหนี้สิน ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนในการชำระคืน การเชื่อมโยงระหว่างกลุ่มของสินทรัพย์ตามระดับของสภาพคล่องและหนี้สินตามระดับความเร่งด่วนของการชำระคืนสามารถแสดงโดยแผนภาพในรูปที่ 2.

รูปที่ 2 - ความสัมพันธ์ของกลุ่มสินทรัพย์ตามระดับสภาพคล่องและหนี้สินตามระดับความเร่งด่วนในการชำระคืน

ดังนั้นความสามารถในการละลายขององค์กรคือความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายนอก (ระยะสั้นและระยะยาว) โดยใช้สินทรัพย์ของตน อัตราส่วนการละลาย () ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน:

อัตราส่วนนี้วัดความเสี่ยงทางการเงิน กล่าวคือ ความน่าจะเป็นของการล้มละลาย อัตราส่วนความสามารถในการละลายสูงสะท้อนถึงความเสี่ยงทางการเงินที่น้อยที่สุดและโอกาสที่ดีในการระดมทุนเพิ่มเติมจากภายนอก อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน () ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน:

สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ได้แก่ เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น ค่าสัมประสิทธิ์นี้คือ 0.2 ซึ่งหมายความว่าบริษัทสามารถชำระหนี้ 20% ได้ทันที

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว () ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน:

สินทรัพย์ในความต้องการของตลาดคือผลรวมของสินทรัพย์สภาพคล่องและลูกหนี้ระยะสั้นส่วนใหญ่ มาตรฐานสำหรับสัมประสิทธิ์นี้: 0.7-0.8

อัตราส่วนสภาพคล่องโดยรวม () ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน:

มาตรฐานสำหรับสัมประสิทธิ์นี้: 2.0 ยิ่งอัตราส่วนสภาพคล่องสูงเท่าไหร่ ความสามารถในการละลายของบริษัทก็จะยิ่งสูงขึ้น อัตราส่วนความครอบคลุม () ถูกกำหนดโดยอัตราส่วน:

อัตราส่วนนี้แสดงขอบเขตที่หนี้ระยะสั้นของบริษัทครอบคลุมโดยสินทรัพย์หมุนเวียน การเลือกและการใช้ตัวบ่งชี้บางอย่างถูกกำหนดโดยเป้าหมายของการวิเคราะห์ ควรสังเกตว่าเพื่อกำหนดสถานะที่แท้จริงของกิจการ จำเป็นต้องวิเคราะห์งบดุลและตัวชี้วัดที่สำคัญอย่างน้อยสามปี นอกจากนี้ เพื่อกำหนดลักษณะความมั่นคงทางการเงินขององค์กร มีการวิเคราะห์ค่าสัมประสิทธิ์ต่อไปนี้:

1. ค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระทางการเงินหรือส่วนแบ่งของทุนในงบดุล มาตรฐานสำหรับสัมประสิทธิ์นี้: 0.5 การลดลงของทุนในการเปลี่ยนแปลงแสดงให้เห็นถึงศักยภาพขององค์กรในการพัฒนาที่อ่อนแอลง

2. ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินหรือส่วนแบ่งของจำนวนส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาวในงบดุล มาตรฐานสำหรับสัมประสิทธิ์นี้: 0.6

3. อัตราส่วนการกระจุกตัวของทุนที่ดึงดูดหรือส่วนแบ่งของทุนที่ยืมมาในงบดุล มาตรฐานสำหรับสัมประสิทธิ์นี้: 0.5 การเพิ่มจำนวนทุนที่ยืมมาจะเพิ่มการพึ่งพาทางการเงินขององค์กรกับเจ้าหนี้

4. อัตราส่วนทุนหรืออัตราส่วนเงินกู้ยืมและเงินของตัวเอง การเติบโตของอัตราส่วนนี้ยังหมายถึงการเพิ่มขึ้นของการพึ่งพาทางการเงินขององค์กร มาตรฐาน: 0.1

5. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในส่วนของผู้ถือหุ้น สินทรัพย์หมุนเวียนของตัวเองมีลักษณะตามจำนวนทุนของตัวเองโดยไม่มีมูลค่าของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน มาตรฐาน: 0.6.

6. ค่าสัมประสิทธิ์การจัดหาสินทรัพย์หมุนเวียนจากแหล่งของตนเอง แสดงว่าส่วนใดของสินทรัพย์หมุนเวียนที่ได้รับเงินทุนหมุนเวียน มาตรฐาน: 0.1

องค์กรส่วนใหญ่อยู่ในช่วงเฟื่องฟูและล่มสลาย และองค์กรหลายแห่งกำลังใกล้จะล้มละลายหรือล้มละลาย สาเหตุของความล้มเหลวมีการกำหนดไว้ในรูปแบบต่างๆ และปัจจัยตั้งต้นต่างกัน (รูปที่ 3)

การขึ้นๆ ลงๆ ในกิจกรรมขององค์กรควรพิจารณาว่าเป็นปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยต่างๆ ซึ่งบางส่วนอยู่ภายนอกองค์กร - องค์กรไม่สามารถมีอิทธิพลต่อปัจจัยเหล่านี้ได้ ปัจจัยอื่นๆ เป็นปัจจัยภายใน ตามกฎแล้วพวกเขาขึ้นอยู่กับองค์กรของงานขององค์กรเอง การล้มละลายขององค์กรเป็นผลมาจากผลกระทบร่วมกันของทั้งปัจจัยเหล่านั้นและปัจจัยอื่น ๆ ซึ่งส่วนแบ่งของ "เงินสมทบ" อาจแตกต่างกัน ในประเทศที่พัฒนาแล้วซึ่งมีระบบการเมืองและเศรษฐกิจที่มั่นคง ปัจจัยภายนอกเกี่ยวข้องกับการล้มละลาย 1/3 และปัจจัยภายใน 2/3 ความสามารถขององค์กรในการปรับตัวให้เข้ากับปัจจัยทางเทคโนโลยี เศรษฐกิจ และสังคมที่เปลี่ยนแปลงไปไม่เพียงแต่รับประกันความอยู่รอดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงความมั่งคั่งด้วย

รูปที่ 3 - ปัจจัยที่มีผลต่อการล้มละลายขององค์กร

ดังนั้นเราจึงตรวจสอบคำจำกัดความของสถานะทางการเงินจากมุมมองที่แตกต่างกันของผู้แต่งที่แตกต่างกัน และจากที่กล่าวข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าการกำหนดขอบเขตของสภาพทางการเงินของวิสาหกิจเป็นปัญหาทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งในการเปลี่ยนไปใช้เศรษฐกิจแบบตลาด เนื่องจากหากองค์กรมีความมั่นคงทางการเงินและเป็นตัวทำละลาย ก็ย่อมมีข้อได้เปรียบเหนือด้านอื่นๆ วิสาหกิจที่มีโปรไฟล์เดียวกันในการดึงดูดการลงทุน การได้รับเงินกู้ ในการเลือกซัพพลายเออร์และการคัดเลือกบุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสม

ฐานะการเงินวิสาหกิจเป็นขบวนการที่ให้บริการการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ของตน

ระหว่าง การพัฒนาการผลิตและ การเงินมีทั้งความสัมพันธ์โดยตรงและผกผัน

สถานะทางการเงินของหน่วยเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับตัวชี้วัดเชิงปริมาตรและไดนามิกของการเคลื่อนไหวของการผลิตโดยตรง การผลิตที่เพิ่มขึ้นช่วยปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กรในขณะที่การลดลงกลับแย่ลง แต่ในทางกลับกัน สถานะทางการเงินก็ส่งผลกระทบต่อการผลิตเช่นกัน มันจะช้าลงหากแย่ลง และเพิ่มความเร็วขึ้นหากเพิ่มขึ้น

กำไรคือความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายและ ต้นทุนปัจจุบัน

ความสามารถในการละลายในปัจจุบันขององค์กรได้รับผลกระทบโดยตรงจากสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียน (ความสามารถในการแปลงเป็นเงินสดหรือใช้เพื่อลดหนี้สิน)

ตัวชี้วัดความมั่นคงทางการเงินและตลาดขององค์กร

อัตราส่วนทุน

อัตราส่วนทุนหรืออัตราส่วนการดึงดูด (ยืม) และเงินทุนของตัวเอง (แหล่งที่มา) แสดงถึงอัตราส่วนของทุนที่ดึงดูดทั้งหมดต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

• ทุนที่ดึงดูด (ผลรวมของส่วนที่สองและสามของหนี้สินในงบดุล "หนี้สินระยะยาว" และ "หนี้สินระยะสั้น") / ทุนทุน (ผลของส่วนแรกของหนี้สิน "ทุนและเงินสำรอง ")

อัตราส่วนนี้ให้แนวคิดเกี่ยวกับแหล่งเงินทุนที่องค์กรมีมากกว่า - ดึงดูด (ยืม) หรือของตัวเอง ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์นี้มากเกินหนึ่ง องค์กรก็ยิ่งต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนที่ยืมมา ค่าวิกฤตของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.7 หากค่าสัมประสิทธิ์สูงกว่าค่านี้แสดงว่าเสถียรภาพทางการเงินขององค์กรเป็นที่น่าสงสัย

ปัจจัยความคล่องตัว(ความคล่องตัว) ของเงินทุนของตัวเอง (กองทุนของตัวเอง) คำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

เป็นเจ้าของสินทรัพย์หมุนเวียน (ผลของส่วนแรกของหนี้สินของงบดุล "ทุนและทุนสำรอง" ลบด้วยผลของส่วนแรกของสินทรัพย์ "สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน") หารด้วยทุน (ผลของส่วนแรก) ของหนี้สินของงบดุล "ทุนและสำรอง")

นี้ ค่าสัมประสิทธิ์แสดงส่วนใดของเงินทุนขององค์กรที่อยู่ในรูปแบบมือถืออนุญาตให้ใช้วิธีการเหล่านี้ได้อย่างเสรี ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์ความคล่องแคล่วคือ 0,2 — 0,5 .

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินแสดงถึงสัดส่วนของแหล่งเงินทุนเหล่านั้นที่องค์กรสามารถนำไปใช้ในกิจกรรมต่างๆ ได้ยาวนาน ดึงดูดให้จัดหาเงินทุนในทรัพย์สินขององค์กรนี้พร้อมกับเงินทุนของตนเอง

อัตราส่วนความมั่นคงทางการเงินคำนวณตามสูตรต่อไปนี้

ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มเงินกู้ยืมระยะยาวและเงินกู้ยืมหารด้วยสกุลเงิน (รวม) ของงบดุล

หากองค์กรนี้ไม่มีแหล่งเงินทุนที่ยืมมาระยะยาว ค่าสัมประสิทธิ์ความมั่นคงทางการเงินจะตรงกับค่าสัมประสิทธิ์ความเป็นอิสระ (ความเป็นอิสระทางการเงิน)

อัตราส่วนเงินทุนแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของกิจกรรมขององค์กรที่ได้รับเงินทุนจากแหล่งเงินทุนของตนเอง และส่วนใดจากเงินทุนที่ยืมมา ตัวบ่งชี้นี้คำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

แบ่งส่วนทุนตามทุนตราสารหนี้

การลดลงอย่างมีนัยสำคัญในมูลค่าของตัวบ่งชี้นี้บ่งชี้ถึงการล้มละลายที่เป็นไปได้ขององค์กร เนื่องจากทรัพย์สินส่วนใหญ่มาจากแหล่งเงินทุนที่ยืมมา

อัตราส่วนหนี้สิน(อัตราส่วนความเข้มข้นของทุนที่ดึงดูด) แสดงส่วนแบ่งของสินเชื่อ เงินกู้ และเจ้าหนี้ในจำนวนแหล่งทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร ค่าของตัวบ่งชี้นี้ไม่ควรเกิน 0.3

อัตราส่วนโครงสร้างการลงทุนระยะยาวแสดงอัตราส่วนระหว่างหนี้สินระยะยาว (หนี้สิน) และสินทรัพย์ระยะยาว (ไม่หมุนเวียน):

หนี้สินระยะยาว (ส่วนที่สองของหนี้สินในงบดุล) สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน (ส่วนแรกของสินทรัพย์ในงบดุล)

ตัวบ่งชี้ต่อไปคือ อัตราส่วนการกู้ยืมระยะยาว- กำหนดไว้ดังนี้

แบ่งหนี้สินระยะยาว (ผลของส่วนที่สองของหนี้สินในงบดุล) ด้วยหนี้สินระยะยาว + ส่วนของผู้ถือหุ้น (ผลรวมของผลลัพธ์ของส่วนแรกและส่วนที่สองของหนี้สินในงบดุล)

ค่าสัมประสิทธิ์นี้เป็นลักษณะส่วนแบ่งของแหล่งเงินทุนระยะยาวในจำนวนรวมของหนี้สินถาวรขององค์กร

อัตราส่วนโครงสร้างเงินทุนเป็นการแสดงออกถึงส่วนแบ่งของหนี้สินระยะยาวในจำนวนเงินที่ดึงดูด (ยืม) แหล่งที่มาของเงินทุน:

แบ่งหนี้สินระยะยาว (ผลของส่วนที่สองของหนี้สินในงบดุล) ด้วยทุนที่ดึงดูด (ผลรวมของผลลัพธ์ของส่วนที่สองและสามของหนี้สินในงบดุล)

อัตราส่วนความสามารถในการลงทุนกำหนดลักษณะส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นและหนี้สินระยะยาวในสินทรัพย์รวมขององค์กร:

หนี้สินระยะยาว (ส่วนที่สองของหนี้สิน) เพิ่มทุนของตัวเอง (ส่วนแรกของหนี้สิน) หารด้วยสกุลเงิน (ทั้งหมด) ของยอดคงเหลือ

ในค่าสัมประสิทธิ์การรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์หมุนเวียนที่พิจารณาแล้วด้วยเงินทุนหมุนเวียนซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กรส่วนใดที่เกิดขึ้นจากแหล่งเงินทุนของตัวเองมักพบแอปพลิเคชัน

ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้นี้ควรเป็นอย่างน้อย 0.1

อัตราส่วนสินค้าคงคลังย้อนหลังเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงให้เห็นถึงขอบเขตที่สต็อกของรายการสินค้าคงคลังเกิดขึ้นจากแหล่งของตัวเองและไม่จำเป็นต้องดึงดูดเงินทุนที่ยืมมา ตัวบ่งชี้นี้ถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

แบ่งแหล่งเงินทุนของตัวเองลบด้วยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนตามสินค้าคงเหลือ (จากส่วนที่สองของสินทรัพย์)

ค่ามาตรฐานของตัวบ่งชี้นี้ควรเป็นอย่างน้อย 0.5 อีกตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงสถานะของสินทรัพย์หมุนเวียนคืออัตราส่วนของสินค้าคงเหลือและเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง โดยพื้นฐานแล้วมันเป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับตัวบ่งชี้ก่อนหน้า:

ค่าเชิงบรรทัดฐานของสัมประสิทธิ์นี้มีค่ามากกว่าหนึ่ง และเมื่อคำนึงถึงค่าเชิงบรรทัดฐานของตัวบ่งชี้ก่อนหน้าแล้ว ไม่ควรเกินสอง

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญคือ อัตราส่วนความสามารถในการทำงานของเงินทุน(เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง). สามารถกำหนดได้โดยสูตรต่อไปนี้:

เพิ่มเงินสดในการลงทุนทางการเงินระยะสั้นหารด้วยแหล่งเงินทุนของตัวเองลบด้วยสินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงส่วนของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งอยู่ในรูปแบบของเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด นั่นคือ ในรูปแบบของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องสูงสุด ในองค์กรที่ทำงานตามปกติ ตัวบ่งชี้นี้จะแตกต่างกันไปจากศูนย์ถึงหนึ่ง

ดัชนีสินทรัพย์ถาวร (อัตราส่วนไม่หมุนเวียนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น) เป็นอัตราส่วนที่แสดงส่วนแบ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ครอบคลุมโดยแหล่งที่มาของทุน ถูกกำหนดโดยสูตร:

สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนแบ่งออกเป็นแหล่งเงินทุนของตัวเอง

ค่าโดยประมาณของตัวบ่งชี้นี้คือ 0.5 - 0.8 ตัวบ่งชี้ที่สำคัญของความมั่นคงทางการเงินคืออัตราส่วนของมูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สิน ตัวบ่งชี้นี้กำหนดส่วนแบ่งในมูลค่าทรัพย์สินขององค์กรเป็นวิธีการผลิต คำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

แบ่งต้นทุนรวมของสินทรัพย์ถาวร วัตถุดิบ วัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป งานระหว่างทำ ด้วยมูลค่ารวมของทรัพย์สินขององค์กร (สกุลเงินในงบดุล)

ส่วนประกอบทั้งหมดที่รวมอยู่ในตัวเศษของสูตรนี้เป็นวิธีการผลิตที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการตามกิจกรรมหลักขององค์กรเช่น ศักยภาพในการผลิต ดังนั้นอัตราส่วนนี้จึงสะท้อนถึงส่วนแบ่งในทรัพย์สินของทรัพย์สินที่มีกิจกรรมหลักขององค์กร (เช่น ผลผลิต งาน บริการ)

ค่าปกติของตัวบ่งชี้นี้จะถูกพิจารณาเมื่อมูลค่าที่แท้จริงของทรัพย์สินมากกว่าครึ่งหนึ่ง ค่าใช้จ่ายทั้งหมดสินทรัพย์

ตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงความมั่นคงทางการเงินขององค์กรก็เช่นกัน อัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน (ปัจจุบัน) และอสังหาริมทรัพย์. คำนวณตามสูตรต่อไปนี้:

สินทรัพย์หมุนเวียน (ส่วนที่สองของสินทรัพย์งบดุล) หารด้วยอสังหาริมทรัพย์ (จากส่วนแรกของสินทรัพย์งบดุล)

ค่า 0.5 สามารถใช้เป็นค่ามาตรฐานขั้นต่ำของตัวบ่งชี้นี้ มูลค่าที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความสามารถในการผลิตที่เพิ่มขึ้นขององค์กรนี้

ตัวบ่งชี้ความมั่นคงทางการเงินยังเป็นค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยคำนวณตามสูตรต่อไปนี้

กำไรสุทธิลบเงินปันผลที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นหารด้วยส่วนของผู้ถือหุ้น

ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงความมั่นคงของผลกำไรที่เหลืออยู่ในองค์กรเพื่อการพัฒนาและการสร้างทุนสำรอง

นอกจากนี้ อัตราส่วนรายได้สุทธิยังกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

แบ่งกำไรสุทธิบวกค่าเสื่อมราคาด้วยเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ งาน บริการ

ตัวบ่งชี้นี้แสดงถึงส่วนแบ่งของรายได้ส่วนหนึ่งที่ยังคงอยู่ในการกำจัดขององค์กรนี้ (เช่น กำไรสุทธิและค่าเสื่อมราคา)

ขั้นตอนสำคัญในการวิเคราะห์ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรคือการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิต ความน่าเชื่อถือทางเครดิตเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นความสามารถขององค์กรในการชำระคืน (ชำระคืน) ที่ได้รับเงินกู้ยืมและเงินกู้ยืมตามกำหนดเวลารวมถึงการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้งานตรงเวลา

ความน่าเชื่อถือขององค์กรสินเชื่อถูกกำหนดโดยตัวชี้วัดหลายประการ: สภาพคล่องขององค์กร, ส่วนแบ่งของทุน (แหล่งเงินทุนของตัวเอง), การทำกำไร

ขึ้นอยู่กับค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้และอุตสาหกรรมที่องค์กรนี้เป็นสมาชิกอยู่หลังสามารถกำหนดประเภทใดประเภทหนึ่งต่อไปนี้:

1. ประเภทองค์กรที่น่าเชื่อถือซึ่งมีสภาพคล่องและความปลอดภัยสูงด้วยเงินทุนของตนเอง
2. ประเภทขององค์กรที่มีระดับความน่าเชื่อถือเพียงพอ
3. ประเภทขององค์กรล้มละลายที่มีงบดุลไม่เพียงพอหรือมีทุนต่ำ

ในการประเมินความน่าเชื่อถือขององค์กรเงินกู้ คุณควรวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรก่อน หลังจากนี้และการตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการให้เงินกู้แก่องค์กรจะมีการคำนวณอัตราส่วนรายได้สุทธิแสดงส่วนแบ่งของกำไรและค่าเสื่อมราคาในแต่ละรูเบิลของเงินที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์งานบริการ (ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม) . ค่าผลลัพธ์ของตัวบ่งชี้นี้สามารถขยายไปยังการรับรายได้ที่คาดหวังได้ในอนาคต สิ่งนี้จะกำหนดระยะเวลาครบกำหนดที่เป็นไปได้ของเงินให้กู้ยืมและเงินกู้ยืม เนื่องจากตัวเศษของอัตราส่วนนี้ ซึ่งก็คือ กำไรและค่าตัดจำหน่าย แสดงถึงมูลค่าของแหล่งที่มีศักยภาพในการชำระคืนเงินกู้และเงินกู้ยืม

เมื่อทำสัญญาเงินกู้ระหว่างธนาคารและองค์กร จะมีการกำหนดจำนวนหนี้ที่สะสมไว้ ซึ่งรวมถึงจำนวนเงินกู้และดอกเบี้ยสำหรับการใช้ จำนวนหนี้สะสมถูกกำหนดโดยสูตรต่อไปนี้:

โดยที่ S คือยอดหนี้สะสม

R - จำนวนเงินกู้;

(1 + ni) เป็นปัจจัยการเติบโต

n - ระยะเวลาที่ออกเงินกู้

i คืออัตราดอกเบี้ยเงินกู้

จำนวนหนี้สะสม (S) จะต้องค้ำประกันโดยมูลค่าของแหล่งที่มาของการชำระคืนเงินกู้ (Rn) สำหรับงวดที่ออกเงินกู้ ดังนั้นหาก Rn>S องค์กรที่ยืมนั้นน่าเชื่อถือ หากมูลค่า Rn ไม่เพียงพอต่อการชำระหนี้สะสม กล่าวคือ Rn

นอกเหนือจากการประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตขององค์กรแล้ว ยังจำเป็นต้องวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการใช้เงินกู้ซึ่งแสดงโดยตัวชี้วัดหลักดังต่อไปนี้: ปริมาณการขายต่อ 1 รูเบิลของหนี้เงินกู้เฉลี่ยรวมถึงการหมุนเวียนของ เงินกู้ในวัน. เมื่อเปรียบเทียบตัวบ่งชี้เหล่านี้ในการเปลี่ยนแปลงในหลายช่วงเวลา เราสามารถระบุถึงประสิทธิภาพของการใช้เงินกู้ที่เพิ่มขึ้นได้ หากปริมาณการขายต่อ 1 รูเบิลของหนี้เฉลี่ยของสินเชื่อเพิ่มขึ้น และการหมุนเวียนของสินเชื่อในหน่วยวันเร่งขึ้น

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้เป็นเรื่องง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักศึกษา นักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษา นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานจะขอบคุณอย่างยิ่ง

คำอธิบายประกอบ

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรเพื่อใช้เป็นมาตรการในการปรับปรุงสถานะทางการเงินและทำให้สถานการณ์มีเสถียรภาพ เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ ในวิทยานิพนธ์ฉบับนี้ได้พิจารณาประเด็นและทิศทางที่สำคัญที่สุดในการวิเคราะห์ทางการเงินทั้งในทางทฤษฎีและในทางปฏิบัติ ทิศทางหลักในการปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กรนั้นมีเหตุผลและสนับสนุนโดยข้อสรุปทางทฤษฎีและการคำนวณเชิงปฏิบัติ

พื้นฐานของงานนี้คือข้อมูลการบัญชีสำหรับช่วงการศึกษา 2538 - 2539

งานประกอบด้วยสามบท: "ความหมายและสาระสำคัญของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรเป็นเครื่องมือสำหรับการตัดสินใจในการบริหาร"; "การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรตามตัวอย่างของแผนกซ่อมแซมและก่อสร้างเฉพาะทาง N10"; "ทิศทางหลักในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร" รวมถึงตารางและกราฟวิเคราะห์

ภาคผนวกรวมงบการเงินสำหรับงวดปี 2538 - 2539 (งบดุล ภาคผนวกของงบดุล รายงานผลประกอบการทางการเงินและการใช้งาน งบกระแสเงินสด) และอัลกอริทึมสำหรับการคำนวณตัวบ่งชี้การวิเคราะห์หลักและค่าสัมประสิทธิ์ที่ใช้ในงานนี้

เมื่อปฏิบัติงานนี้จะใช้แหล่งวรรณกรรมและแหล่งอ้างอิงพิเศษ: หนังสืออ้างอิงทางการเงิน, ตำราเรียน, ระเบียบและคำแนะนำของกระทรวงการคลัง ฯลฯ - คู่มือทั้งหมด 22 เล่ม

งานนี้เป็นภาพสะท้อนที่แท้จริงของสถานการณ์ทางการเงินขององค์กรตามวิธีการที่ใช้สำหรับผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมการก่อสร้าง และข้อเสนอเฉพาะสำหรับกิจกรรมต่างๆ ที่เป็นประโยชน์สำหรับการรักษาเสถียรภาพและปรับปรุงสถานะทางการเงินของวัตถุที่กำลังศึกษา

บทนำ

1. ความหมายและสาระสำคัญของการวิเคราะห์สภาพทางการเงินของวิสาหกิจในฐานะเครื่องมือในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

คุณค่าของการวิเคราะห์ทางการเงินในสภาวะที่ทันสมัย 7

ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงิน 9

1.3 การจำแนกวิธีการและเทคนิคการวิเคราะห์ 10

1.4 การก่อตัว ผลลัพธ์ทางการเงินรัฐวิสาหกิจ 12

1.5 ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินขององค์กร 16

1.5.1. ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินสถานะทรัพย์สิน 18

1.5.2 การประเมินสภาพคล่องและการชำระหนี้ 18

1.5.3 การประเมินความมั่นคงทางการเงิน 19

1.5.4 การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ 20

1.5.5 การประเมินความสามารถในการทำกำไร 21

1.5.6 การประเมินสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์ 21

1.6 การวิเคราะห์ความสมดุลขององค์กรและโครงสร้าง 22

1.7. กลยุทธ์ป้องกันการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของบริษัท และวิธีการพยากรณ์ 27

2 . การวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กรตามตัวอย่างของแผนกซ่อมและก่อสร้างเฉพาะทาง

2.1 ลักษณะขององค์กรและตัวชี้วัดทางเทคนิคและเศรษฐกิจหลักของงาน 32

2.2 การวิเคราะห์โครงสร้างมูลค่าทรัพย์สินขององค์กร 35 และกองทุนที่ลงทุนในนั้น

2.3.Otsenka สภาพคล่องและการละลายขององค์กร 45

2.4. การวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุนและความมั่นคงทางการเงิน 49

2.5 การวิเคราะห์กิจกรรมทางธุรกิจขององค์กร 52

2.6. การวิเคราะห์การทำกำไร 63

3 . แนวทางหลักในการปรับปรุงสถานะทางการเงินขององค์กร 74

บทสรุป. 93

รายชื่อแหล่งที่ใช้ 95

แอพพลิเคชั่น

Vvอีปฏิเสธ

เศรษฐกิจการตลาดในสหพันธรัฐรัสเซียกำลังได้รับแรงผลักดัน นอกจากนี้ การแข่งขันยังได้รับความแข็งแกร่งในฐานะกลไกหลักในการควบคุมกระบวนการทางเศรษฐกิจ

ในสภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ กิจกรรมของหน่วยงานทางเศรษฐกิจแต่ละแห่งเป็นประเด็นที่ได้รับความสนใจจากผู้เข้าร่วมในความสัมพันธ์ทางการตลาดในวงกว้างที่สนใจในผลลัพธ์ของการทำงาน

เพื่อความอยู่รอดขององค์กรในสภาพที่ทันสมัย ​​อันดับแรก ผู้บริหารต้องสามารถประเมินสภาพทางการเงินของทั้งองค์กรของตนและคู่แข่งที่มีศักยภาพที่มีอยู่ได้อย่างสมจริง ฐานะการเงินเป็นคุณลักษณะที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร กำหนดความสามารถในการแข่งขัน ศักยภาพในความร่วมมือทางธุรกิจ ประเมินขอบเขตที่รับประกันผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจขององค์กรและคู่ค้าทางการเงินและในการผลิต อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการประเมินสภาพทางการเงินตามความเป็นจริงไม่เพียงพอสำหรับการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จขององค์กรและการบรรลุเป้าหมาย

ความสามารถในการแข่งขันขององค์กรสามารถมั่นใจได้โดยการจัดการการเคลื่อนไหวของทรัพยากรทางการเงินและเงินทุนที่ถูกต้องเท่านั้น

ที่ เศรษฐกิจตลาดมีการกำหนดทิศทางที่เป็นอิสระมานานแล้ว ซึ่งช่วยให้คุณแก้ปัญหาต่างๆ ที่คุณตั้งไว้ได้ ซึ่งเรียกว่า "การจัดการทางการเงิน" หรือ "การจัดการทางการเงิน"

การจัดการทางการเงินในฐานะวิทยาศาสตร์มีโครงสร้างที่ซับซ้อน องค์ประกอบหนึ่งคือการวิเคราะห์ทางการเงิน โดยอิงจากข้อมูลทางบัญชีและการประมาณความน่าจะเป็นของปัจจัยในอนาคตของชีวิตทางเศรษฐกิจ ความเชื่อมโยงระหว่างการบัญชีและการจัดการนั้นชัดเจน การจัดการหมายถึงการตัดสินใจ ในการจัดการวิธีการคาดการณ์และด้วยเหตุนี้จึงจำเป็นต้องมีข้อมูลที่เหมาะสม

ในการนี้ งบการเงินกลายเป็นข้อมูลพื้นฐานสำหรับการคำนวณเชิงวิเคราะห์ที่ตามมาซึ่งจำเป็นสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

การตัดสินใจทางการเงินมีความถูกต้องแม่นยำพอๆ กับฐานข้อมูลที่ดีและมีวัตถุประสงค์

การจัดการทางการเงินขึ้นอยู่กับแนวคิดพื้นฐานหลายประการ: มูลค่าเวลาของทรัพยากรเงินสด กระแสเงินสด ความเสี่ยงทางการเงิน ราคาทุน ตลาดที่มีประสิทธิภาพ ฯลฯ

สำหรับผู้จัดการด้านการเงิน มูลค่าเวลาของทรัพยากรเงินสดมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากในการคำนวณเชิงวิเคราะห์ เราต้องเปรียบเทียบกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาต่างๆ

ในเงื่อนไขเหล่านี้ ผู้จัดการฝ่ายการเงินจะกลายเป็นหนึ่งในบุคคลสำคัญในองค์กร เขามีหน้าที่รับผิดชอบในการกำหนดปัญหาทางการเงิน วิเคราะห์ความเป็นไปได้ของการใช้วิธีการอย่างใดอย่างหนึ่งในการแก้ปัญหาการตัดสินใจของฝ่ายบริหารขององค์กร และเสนอแนวทางปฏิบัติที่เหมาะสมที่สุด

กิจกรรมของผู้จัดการด้านการเงินโดยทั่วไปสามารถแสดงได้ดังนี้: การวิเคราะห์และการวางแผนทางการเงินทั่วไป จัดหาทรัพยากรทางการเงินให้กับองค์กร (การจัดการแหล่งเงินทุน) การกระจายทรัพยากรทางการเงิน (นโยบายการลงทุน)

ดังนั้นการจัดการทางการเงินที่ประสบความสำเร็จจึงมุ่งเป้าไปที่:

การอยู่รอดของบริษัทในสภาพแวดล้อมการแข่งขัน

หลีกเลี่ยงการล้มละลายและความล้มเหลวทางการเงินที่สำคัญ

ความเป็นผู้นำในการต่อสู้กับคู่แข่ง

อัตราการเติบโตที่ยอมรับได้ของศักยภาพทางเศรษฐกิจของบริษัท

การเติบโตของปริมาณการผลิตและการขาย

การเพิ่มผลกำไรสูงสุด

การลดต้นทุน

รับรองผลกำไรของบริษัท

และนั่นคือจุดประสงค์ของการจัดการทางการเงิน

จุดประสงค์ของวิทยานิพนธ์นี้คือเพื่อศึกษาวิธีการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน เป็นเครื่องมือสำหรับการตัดสินใจในการบริหารและพัฒนา บนพื้นฐานนี้ คำแนะนำและข้อสรุปเชิงปฏิบัติ

วัตถุประสงค์ของการวิจัยประกาศนียบัตรคือแผนกซ่อมแซมและก่อสร้างเฉพาะของรัฐ Khabarovsk 10

งานหลักขององค์กรคือ:

การก่อสร้างและการว่าจ้างโรงงานผลิตและสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม การผลิต การให้บริการแก่ประชากร การผลิตสินค้าอุปโภคบริโภค

การปฏิบัติตามภารกิจในการสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกการผลิตสำหรับความต้องการและการแปลงสภาพของรัฐ

ผลงานในสถานการณ์ฉุกเฉินที่เกิดขึ้นเองตามธรรมชาติ

หัวข้อของการศึกษานี้เป็นวิธีการในการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและการนำไปใช้ในกิจกรรมการจัดการ

ระยะเวลาการวิเคราะห์ครอบคลุมระยะเวลาสองปีของการดำเนินงานขององค์กร เช่น พ.ศ. 2538 และ พ.ศ. 2539

ในขั้นตอนการเตรียมวิทยานิพนธ์ใช้วัสดุ งบการเงินและแหล่งที่มาของระเบียบวิธีต่างๆ (งบดุลพร้อมภาคผนวก, การรายงานคงที่ที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังและคณะกรรมการสถิติแห่งสหพันธรัฐรัสเซีย, ระบบตัวชี้วัดสำหรับการประเมินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจตาม V. V. Kovalev)

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินของวิสาหกิจในรูปแบบต่างๆของการเป็นเจ้าของนั้นสะท้อนให้เห็นในแหล่งข้อมูลทางวิทยาศาสตร์มากมาย

พวกเขาพิจารณาแนวคิดต่อไปนี้ที่ใช้ในวิทยานิพนธ์: การเงินองค์กร ฐานะการเงิน ประเภท วิธีการ และเทคนิคการวิเคราะห์ทางการเงิน ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงิน การวิเคราะห์งบการเงินและโครงสร้างงบดุล การประเมินความสามารถในการละลาย ความยั่งยืน การทำกำไรขององค์กร

โครงสร้างวิทยานิพนธ์ประกอบด้วยบทนำ สามบท บทสรุป รายการอ้างอิงและการประยุกต์ใช้

1. ความหมายและสาระสำคัญของการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรและyatiya เป็นเครื่องมือในการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร

1.1. คุณค่าของการวิเคราะห์ทางการเงินในสภาวะที่ทันสมัย

ระบบการเงินที่ทันสมัยของรัฐประกอบด้วยการเงินแบบรวมศูนย์และกระจายอำนาจ

"การเงินเป็นชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้นในกระบวนการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ รวมถึงการก่อตัวและการใช้รายได้เงินสด การประกันการไหลเวียนของเงินทุนในกระบวนการสืบพันธุ์ การจัดการความสัมพันธ์กับองค์กรอื่น งบประมาณ ธนาคาร , องค์กรประกัน เป็นต้น”

จากสิ่งนี้ งานทางการเงินในองค์กรมุ่งเป้าไปที่การสร้างทรัพยากรทางการเงินเพื่อการพัฒนาเป็นหลัก เพื่อให้แน่ใจว่าการเติบโตของผลกำไร ความน่าดึงดูดใจในการลงทุน กล่าวคือ การปรับปรุงสภาพทางการเงินขององค์กร

สถานะทางการเงินคือชุดของตัวชี้วัดที่สะท้อนถึงความพร้อม ตำแหน่ง และการใช้ทรัพยากรทางการเงิน

เนื่องจากวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ไม่ได้เป็นเพียงการสร้างและประเมินสถานะทางการเงินขององค์กรเท่านั้นและไม่มากนัก แต่ยังเพื่อดำเนินงานที่มุ่งปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินแสดงให้เห็นว่างานนี้ควรดำเนินการในทิศทางใดโดยเฉพาะ ทำให้สามารถระบุแง่มุมที่สำคัญที่สุดและตำแหน่งที่อ่อนแอที่สุดในสถานะทางการเงินขององค์กรได้ การประเมินสภาพทางการเงินสามารถทำได้โดยมีรายละเอียดแตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ ข้อมูลที่มีอยู่ ซอฟต์แวร์ เทคนิค และการจัดบุคลากร ที่เหมาะสมที่สุดคือการจัดสรรขั้นตอนสำหรับการวิเคราะห์ด่วนและการวิเคราะห์เชิงลึกของสภาพทางการเงิน การวิเคราะห์ทางการเงินทำให้สามารถประเมิน:

สภาพทรัพย์สินของวิสาหกิจ

ระดับความเสี่ยงของผู้ประกอบการ

ความเพียงพอของเงินกองทุนสำหรับกิจกรรมปัจจุบันและการลงทุนระยะยาว

ความต้องการแหล่งเงินทุนเพิ่มเติม

ความสามารถในการเพิ่มทุน

เหตุผลในการดึงดูดกองทุนที่ยืมมา

ความถูกต้องของนโยบายการจำหน่ายและการใช้ผลกำไร

พื้นฐานของการสนับสนุนข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์สภาพทางการเงินควรเป็นงบการเงินซึ่งเหมือนกันสำหรับองค์กรของอุตสาหกรรมและรูปแบบการเป็นเจ้าของทั้งหมด

ประกอบด้วยแบบฟอร์มบัญชีที่ได้รับอนุมัติจากกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งสั่งซื้อเมื่อวันที่ 27 มีนาคม 2539 ฉบับที่ 31 สำหรับการบัญชีในปี 2539 ได้แก่ งบดุล รายงานผลประกอบการทางการเงินและการใช้งาน - แบบฟอร์มหมายเลข 2; หนังสือรับรองแบบฉบับที่ 2 และแนบท้ายงบดุล แบบฉบับที่ 5 พร้อมรายงานสถิติด้านแรงงานและค่าใช้จ่าย อนุมัติโดย คณะกรรมการสถิติแห่งรัฐ ร.ฟ.ท. ผลของการวิเคราะห์ทางการเงินทำให้สามารถระบุช่องโหว่ที่ต้องให้ความสนใจเป็นพิเศษและพัฒนามาตรการเพื่อกำจัดช่องโหว่เหล่านั้น ไม่มีความลับใดที่กระบวนการตัดสินใจของฝ่ายบริหารเป็นศิลปะมากกว่าวิทยาศาสตร์ ผลลัพธ์ของขั้นตอนการวิเคราะห์ที่เป็นทางการที่ดำเนินการแล้วไม่ใช่ หรืออย่างน้อยก็ไม่ควรเป็นเพียงเกณฑ์เดียวสำหรับการตัดสินใจของฝ่ายบริหารโดยเฉพาะ ผลของการวิเคราะห์เป็น "พื้นฐานที่สำคัญ" ของการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ซึ่งการยอมรับนั้นขึ้นอยู่กับความฉลาด ตรรกะ ประสบการณ์ ความชอบส่วนตัวและไม่ชอบของบุคคลที่ทำการตัดสินใจเหล่านี้

ทั้งหมดนี้บ่งชี้อีกครั้งว่าการวิเคราะห์ทางการเงินในสภาวะสมัยใหม่กำลังกลายเป็นองค์ประกอบควบคุม ซึ่งเป็นเครื่องมือสำหรับการประเมินความน่าเชื่อถือของพันธมิตรที่มีศักยภาพ ความจำเป็นในการรวมขั้นตอนที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการในกระบวนการตัดสินใจของฝ่ายบริหาร ส่งผลกระทบต่อทั้งขั้นตอนการจัดเตรียมเอกสารและลำดับขั้นตอนสำหรับการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน เป็นความเข้าใจในตรรกะของการวิเคราะห์ทางการเงินที่เหมาะสมที่สุดสำหรับตรรกะของการทำงานขององค์กรในระบบเศรษฐกิจตลาด การวิเคราะห์ทางการเงินเป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วๆ ไป ถ้ามันขึ้นอยู่กับข้อมูลจากงบการเงินเท่านั้น - การวิเคราะห์ภายนอก การวิเคราะห์ในฟาร์มสามารถเสริมด้วยแง่มุมอื่น ๆ ได้: การวิเคราะห์ประสิทธิภาพของการทดรองเงินทุน การวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุน การหมุนเวียนและผลกำไร ฯลฯ (16)

การวิเคราะห์ทางการเงินของกิจกรรมของบริษัทประกอบด้วย:

การวิเคราะห์ฐานะการเงิน

การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน

การวิเคราะห์อัตราส่วนทางการเงิน:

การวิเคราะห์สภาพคล่องคงเหลือ

การวิเคราะห์ผลลัพธ์ทางการเงิน อัตราส่วนความสามารถในการทำกำไร และกิจกรรมทางธุรกิจ

1.2 ประเภทของการวิเคราะห์ทางการเงิน

การวิเคราะห์ปัจจุบัน (ย้อนหลัง) อิงตามการบัญชีและการรายงานแบบคงที่ และช่วยให้คุณสามารถประเมินงานของสมาคม องค์กร และแผนกต่างๆ สำหรับเดือน ไตรมาส และปีตามเกณฑ์คงค้าง

งานหลักของการวิเคราะห์ในปัจจุบันคือการประเมินวัตถุประสงค์ของผลลัพธ์ของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ การระบุปริมาณสำรองที่มีอยู่อย่างครอบคลุม การระดมพล และความสำเร็จของการปฏิบัติตามสิ่งจูงใจทางวัตถุและทางศีลธรรมโดยสมบูรณ์ตามผลงานและคุณภาพของงาน .

การวิเคราะห์ในปัจจุบันดำเนินการในระหว่างการซักถามกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ผลลัพธ์จะถูกใช้เพื่อแก้ปัญหาการจัดการ

ลักษณะเฉพาะของวิธีการวิเคราะห์ในปัจจุบันคือผลลัพธ์ที่แท้จริงของกิจกรรมได้รับการประเมินโดยเปรียบเทียบกับแผนและข้อมูลของช่วงเวลาการวิเคราะห์ก่อนหน้า มีข้อเสียเปรียบที่สำคัญในการวิเคราะห์ประเภทนี้ - ปริมาณสำรองที่ระบุจะสูญเสียโอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตตลอดไป เนื่องจากเป็นการอ้างถึงช่วงเวลาที่ผ่านมา

การวิเคราะห์ในปัจจุบันเป็นการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินที่สมบูรณ์ที่สุด โดยนำผลการวิเคราะห์การปฏิบัติงานมาใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์ในอนาคต (22)

การวิเคราะห์การดำเนินงานใกล้เคียงกับเวลาของการทำธุรกรรมทางธุรกิจ มันขึ้นอยู่กับข้อมูลการบัญชีหลัก (การบัญชีและคงที่) การวิเคราะห์การปฏิบัติงานเป็นระบบการศึกษารายวันของการบรรลุเป้าหมายตามแผนเพื่อแทรกแซงกระบวนการผลิตอย่างรวดเร็วและรับรองประสิทธิภาพขององค์กร

การวิเคราะห์การปฏิบัติงานมักจะดำเนินการตามกลุ่มตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: การขนส่งและการขายผลิตภัณฑ์ การใช้แรงงาน อุปกรณ์การผลิต และทรัพยากรวัสดุ: ต้นทุน; กำไรและผลกำไร ความสามารถในการละลาย ในระหว่างการวิเคราะห์การปฏิบัติงาน จะทำการศึกษาตัวบ่งชี้ตามธรรมชาติ โดยอนุญาตให้คำนวณความคลาดเคลื่อนสัมพัทธ์ได้ เนื่องจากไม่มีกระบวนการที่เสร็จสมบูรณ์

การวิเคราะห์ที่คาดหวังคือการวิเคราะห์ผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อกำหนดค่าที่เป็นไปได้ในอนาคต

โดยการเปิดเผยภาพแห่งอนาคต การวิเคราะห์มุมมองช่วยให้ผู้จัดการมีวิธีแก้ปัญหาในการจัดการเชิงกลยุทธ์

ในวิธีปฏิบัติและการวิจัยเชิงปฏิบัติ งานของการวิเคราะห์ที่คาดหวังจะถูกระบุโดย: วัตถุของการวิเคราะห์; ตัวชี้วัดประสิทธิภาพ; เหตุผลที่ดีที่สุดสำหรับแผนระยะยาว

การวิเคราะห์ที่คาดหวังเป็นความฉลาดของอนาคตและพื้นฐานทางวิทยาศาสตร์เชิงวิเคราะห์ของแผนระยะยาวนั้นสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับการพยากรณ์ และการวิเคราะห์ดังกล่าวเรียกว่าการพยากรณ์

1.3. การจำแนกวิธีการและเทคนิคการวิเคราะห์

วิธีการวิเคราะห์ทางการเงินเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นวิธีการศึกษากระบวนการทางเศรษฐกิจในการก่อตัวและการพัฒนา (สิบ)

ลักษณะเฉพาะของวิธีการ ได้แก่ การใช้ระบบตัวบ่งชี้ การระบุและการเปลี่ยนแปลงความสัมพันธ์ระหว่างกัน

ในกระบวนการวิเคราะห์ทางการเงิน ใช้วิธีการและเทคนิคพิเศษจำนวนหนึ่ง

วิธีการใช้การวิเคราะห์ทางการเงินสามารถแบ่งออกเป็นสองกลุ่ม: แบบดั้งเดิมและทางคณิตศาสตร์

กลุ่มแรกประกอบด้วย: การใช้ค่าสัมบูรณ์ ค่าสัมพัทธ์ และค่าเฉลี่ย วิธีเปรียบเทียบ สรุปและจัดกลุ่ม วิธีการทดแทนลูกโซ่

วิธีเปรียบเทียบประกอบด้วยการรวบรวมตัวชี้วัดทางการเงินของรอบระยะเวลารายงานด้วยมูลค่าตามแผนและตัวชี้วัดของงวดก่อนหน้า

การรับสรุปและการจัดกลุ่มประกอบด้วยการรวมเอกสารข้อมูลลงในตารางวิเคราะห์

วิธีการทดแทนลูกโซ่ใช้ในการคำนวณขนาดของอิทธิพลของปัจจัยในความซับซ้อนโดยรวมของผลกระทบที่มีต่อระดับของตัวบ่งชี้ทางการเงินรวม สาระสำคัญของวิธีการทดแทนอันมีค่าคือ โดยการแทนที่ตัวบ่งชี้การรายงานแต่ละตัวด้วยตัวฐานหนึ่งอย่างต่อเนื่อง ตัวชี้วัดอื่นๆ ทั้งหมดจะถือว่าไม่เปลี่ยนแปลง การแทนที่นี้ทำให้คุณสามารถกำหนดระดับอิทธิพลของแต่ละปัจจัยที่มีต่อตัวบ่งชี้ทางการเงินทั้งหมดได้

ในทางปฏิบัติ วิธีหลักที่เลือกใช้ในการวิเคราะห์งบการเงิน ได้แก่ การวิเคราะห์แนวนอน การวิเคราะห์แนวดิ่ง การวิเคราะห์แนวโน้ม วิธีอัตราส่วนทางการเงิน การวิเคราะห์เปรียบเทียบ และการวิเคราะห์ปัจจัย

การวิเคราะห์แนวนอน (เวลา) - การเปรียบเทียบแต่ละตำแหน่งกับช่วงเวลาก่อนหน้า

การวิเคราะห์แนวตั้ง (โครงสร้าง) - การกำหนดโครงสร้างของตัวชี้วัดทางการเงินขั้นสุดท้ายพร้อมการระบุผลกระทบของแต่ละตำแหน่งการรายงานต่อผลลัพธ์โดยรวม

การวิเคราะห์แนวโน้ม - เปรียบเทียบแต่ละตำแหน่งการรายงานกับช่วงเวลาก่อนหน้าและกำหนดแนวโน้ม ด้วยความช่วยเหลือของแนวโน้ม ค่าที่เป็นไปได้ของตัวบ่งชี้ในอนาคตจึงถูกสร้างขึ้น ดังนั้นจึงทำการวิเคราะห์ในอนาคต

การวิเคราะห์ตัวบ่งชี้สัมพัทธ์ (สัมประสิทธิ์) - การคำนวณความสัมพันธ์ระหว่างตำแหน่งแต่ละรายการของรายงานหรือตำแหน่งของรูปแบบการรายงานต่างๆ การกำหนดความสัมพันธ์ของตัวบ่งชี้

การวิเคราะห์เปรียบเทียบเป็นทั้งการวิเคราะห์ในฟาร์มของตัวบ่งชี้สรุปของแผนก การประชุมเชิงปฏิบัติการ บริษัทสาขา ฯลฯ และการวิเคราะห์ระหว่างฟาร์มขององค์กรเมื่อเปรียบเทียบกับข้อมูลของคู่แข่ง โดยใช้ข้อมูลอุตสาหกรรมโดยเฉลี่ยและข้อมูลเศรษฐกิจทั่วไปโดยเฉลี่ย

การวิเคราะห์ปัจจัย - การวิเคราะห์อิทธิพลและปัจจัยส่วนบุคคล (เหตุผล) ต่อตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพโดยใช้วิธีการวิจัยแบบกำหนดและสุ่ม

การวิเคราะห์ปัจจัยสามารถเป็นได้ทั้งโดยตรงและย้อนกลับ กล่าวคือ การสังเคราะห์คือการรวมกันขององค์ประกอบแต่ละอย่างเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพทั่วไป

วิธีการทางคณิตศาสตร์หลายวิธี: การวิเคราะห์สหสัมพันธ์ การวิเคราะห์การถดถอย ฯลฯ เข้าสู่วงจรของการพัฒนาเชิงวิเคราะห์ในเวลาต่อมา

วิธีการของไซเบอร์เนติกส์ทางเศรษฐกิจและการเขียนโปรแกรมที่เหมาะสม วิธีการทางเศรษฐศาสตร์ วิธีการวิจัยการดำเนินงานและทฤษฎีการตัดสินใจ สามารถนำไปใช้โดยตรงในกรอบของการวิเคราะห์ทางการเงิน

วิธีการวิเคราะห์ข้างต้นทั้งหมดเป็นวิธีการวิเคราะห์ที่เป็นทางการ อย่างไรก็ตาม ยังมีวิธีการที่ไม่เป็นทางการอีกด้วย: การประเมินโดยผู้เชี่ยวชาญ สถานการณ์จำลอง จิตวิทยา สัณฐานวิทยา ฯลฯ จะขึ้นอยู่กับคำอธิบายของขั้นตอนการวิเคราะห์ในระดับตรรกะ

ในปัจจุบัน แทบเป็นไปไม่ได้เลยที่จะแยกเทคนิคและวิธีการของวิทยาศาสตร์ใด ๆ ที่มีมาเฉพาะกับมัน ดังนั้นในการวิเคราะห์ทางการเงินจึงใช้วิธีการและเทคนิคต่าง ๆ ที่ไม่เคยใช้มาก่อน

1.4. การก่อตัวของผลลัพธ์ทางการเงินขององค์กร

การเงินขององค์กรคือชุดของความสัมพันธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการก่อตัวและการใช้รายได้เงินสดและการออมขององค์กร การเงินขององค์กรให้การไหลเวียนของเงินทุนคงที่และหมุนเวียนและความสัมพันธ์กับงบประมาณของรัฐหน่วยงานด้านภาษีธนาคาร บริษัท ประกันภัยและสถาบันอื่น ๆ ของระบบการเงินและเครดิต ในการทำเช่นนั้น พวกเขาทำหน้าที่สองอย่าง:

ก) การสืบพันธุ์;

ข) การควบคุม

ฟังก์ชั่นการสืบพันธุ์ประกอบด้วยการให้บริการการไหลเวียนของเงินทุนคงที่และหมุนเวียนด้วยทรัพยากรทางการเงินในกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรบนพื้นฐานของการก่อตัวและการใช้รายได้เงินสดและการออม

ฟังก์ชั่นการควบคุมคือการควบคุมทางการเงินสำหรับกิจกรรมการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

กลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรขึ้นอยู่กับหลักการบางอย่างขององค์กร:

การรวมศูนย์ที่เข้มงวดของทรัพยากรทางการเงิน ทำให้บริษัทมีความคล่องตัวอย่างรวดเร็วของทรัพยากรทางการเงิน มีสมาธิในด้านการผลิตหลักและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

การวางแผนทางการเงินซึ่งกำหนดอนาคตการรับเงินทั้งหมดขององค์กรและทิศทางหลักของการใช้จ่ายของพวกเขา

การก่อตัวของทุนสำรองทางการเงินขนาดใหญ่ที่รับรองการดำเนินงานที่มั่นคงขององค์กรเมื่อเผชิญกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในสภาวะตลาด

การปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินอย่างไม่มีเงื่อนไขกับพันธมิตร

วัตถุประสงค์หลักของกลยุทธ์ทางการเงินคือการบรรลุความพอเพียงขององค์กร

ความพอเพียงคือความสามารถขององค์กรในการครอบคลุมต้นทุน (ต้นทุน) ด้วยผลลัพธ์ของการผลิต ดังนั้นจึงรับประกันความสามารถในการทำซ้ำของการผลิตในระดับที่ไม่เปลี่ยนแปลง

ในกระบวนการบรรลุความพอเพียง ปัญหาสำคัญสองประการสำหรับองค์กรได้รับการแก้ไข:

ก) การต่อสู้กับการสูญเสีย;

b) เพิ่มผลกำไร

องค์กรไม่ควรครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้วยรายได้เท่านั้น แต่ยังทำกำไรได้นั่นคือทำกำไร

ความพอเพียงเป็นส่วนสำคัญของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง - ความสามารถขององค์กรจากเงินทุนที่ได้รับไม่เพียง แต่จะชดใช้ต้นทุนการผลิตเท่านั้น แต่ยังเป็นเงินทุนสำหรับการขยายการผลิตการแก้ปัญหาสังคม

การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองดำเนินการโดยมีค่าใช้จ่ายของกำไรและค่าเสื่อมราคา ในกระบวนการสะสม จำนวนกำไรอาจลดลงเนื่องจากภาษีและการชำระเงินต่างๆ จากกำไร ผลลัพธ์ที่ได้คือการกระจายผลกำไร จากกำไรและค่าเสื่อมราคาที่ไม่ได้แจกจ่ายจะเกิดกองทุนการเงินหรือแหล่งเงินทุนด้วยตนเองขององค์กร

การจัดหาเงินทุนสามารถทำได้โดยการดึงดูดเงินทุนจากตลาดทุนเงินกู้ ซึ่งรวมถึง: เงินกู้ธนาคาร การออกหลักทรัพย์ (หุ้นและพันธบัตร) อย่างไรก็ตาม ให้เราพิจารณารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับแหล่งเงินทุนของบริษัทเอง (ทุนของตัวเอง)

ทุนของตัวเอง - ทุนซึ่งเป็นเจ้าของที่ไม่มีเงื่อนไขและแต่เพียงผู้เดียวซึ่งเป็นเจ้าของ (หรือเจ้าของ) ขององค์กร

ทุนทุนควรรวมถึงทุนจดทะเบียน (ทุนเรือนหุ้น) เช่น การลงทุนครั้งแรกและครั้งต่อๆ ไปของกองทุนของตนเองโดยเจ้าของ ผู้ถือหุ้น และการเติบโตของทุนจากผลกำไร

กำไรคือผลลัพธ์ทางการเงินขั้นสุดท้ายของการจัดการขององค์กร และประกอบด้วยผลลัพธ์ทางการเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) สินทรัพย์ถาวร และทรัพย์สินอื่นๆ ขององค์กร และรายได้จากการดำเนินการที่ไม่ใช่การขาย ลดลงโดย จำนวนค่าใช้จ่ายสำหรับการดำเนินการเหล่านี้ ในทางปฏิบัติมักเรียกว่ากำไรขั้นต้น

กำไร (ขาดทุน) จากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) ถูกกำหนดเป็นผลต่างระหว่างเงินที่ได้รับจากการขายสินค้า (งานบริการ) โดยไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่มและภาษีสรรพสามิตและต้นทุนการผลิตและการขายที่รวมอยู่ในต้นทุนของผลิตภัณฑ์ ( งานบริการ)

คำจำกัดความของกำไรเกี่ยวข้องกับการรับรายได้รวมขององค์กรจากการขายผลิตภัณฑ์ (งานบริการ) ในราคาที่เกิดขึ้นจากอุปสงค์และอุปทาน ในกรณีนี้ รายได้รวมขององค์กรคือรายได้ที่ได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ลบด้วยต้นทุนวัสดุ และแสดงถึงรูปแบบการเงินของผลผลิตสุทธิขององค์กร รวมถึงค่าจ้างและผลกำไร ความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขาแสดงในรูปที่ 1

รายได้รวม

ค่าวัสดุ กำไรค่าจ้าง

ต้นทุนการผลิต (ต้นทุน) รายได้สุทธิ

ปริมาณการขาย

ข้าว. 1.1. ต้นทุน รายได้รวม และกำไรของกิจการ

มวลของกำไรและรายได้รวมเป็นตัวกำหนดขนาดของผลกระทบที่ได้รับจากการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด องค์กรควรพยายาม หากไม่เพื่อให้ได้กำไรสูงสุด อย่างน้อยก็มีกำไรจำนวนหนึ่งที่จะช่วยให้องค์กรไม่เพียงรักษาตำแหน่งของตนในตลาดการขายสำหรับสินค้าและบริการอย่างมั่นคงเท่านั้น แต่ ยังเพื่อให้แน่ใจว่าการพัฒนาแบบไดนามิกของการผลิตในสภาพการแข่งขัน สิ่งนี้ต้องการความรู้เกี่ยวกับแหล่งที่มาของการสร้างกำไรและวิธีการเพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด

ในเงื่อนไขของความสัมพันธ์ทางการตลาด ตามที่โลกแสดง มีแหล่งกำไรหลักสามแหล่ง:

ประการแรกคือการทำกำไรเนื่องจากตำแหน่งผูกขาดขององค์กรในการผลิตผลิตภัณฑ์เฉพาะหรือเอกลักษณ์ของผลิตภัณฑ์

แหล่งที่สองเกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมการผลิตและผู้ประกอบการ

แหล่งที่สามเชื่อมโยงกับกิจกรรมที่เป็นนวัตกรรมขององค์กร

จำนวนเงินทุนเพื่อการขยายการผลิตขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: 1) การเก็บภาษี; 2) จำนวนค่าเสื่อมราคา; 3) พฤติกรรมของวิสาหกิจในตลาดสินเชื่อธนาคาร 4) พฤติกรรมของวิสาหกิจในตลาดหลักทรัพย์

ให้เราดูรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับอิทธิพลของปัจจัยแรกเช่นในระบบภาษีเนื่องจากจำนวนภาษีส่งผลโดยตรงต่อจำนวนกำไรสะสม (ในต่างประเทศเรียกว่ากำไรสุทธิซึ่งอยู่ที่การกำจัดขององค์กร

ภาษีคือการชำระเงินของบุคคล (ประชากร) และนิติบุคคล (องค์กร องค์กร) ที่รัฐเรียกเก็บ

องค์ประกอบของภาษีและค่าธรรมเนียมของสหพันธรัฐรัสเซียกำหนดโดยกฎหมาย "ในพื้นฐานของระบบภาษีของ RSFSR" ภาษีแบ่งออกเป็นทางตรงและทางอ้อม

ภาษีทางตรงที่สำคัญที่สุดที่เรียกเก็บจากนิติบุคคลคือภาษีเงินได้นิติบุคคล ผู้จ่ายภาษีนี้เป็นองค์กรและองค์กรที่เป็นนิติบุคคลตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย เช่นเดียวกับบริษัทต่างประเทศที่ดำเนินกิจกรรมผู้ประกอบการในรัสเซีย วัตถุประสงค์ของการเก็บภาษีคือกำไรขั้นต้นขององค์กร (ดูคำจำกัดความด้านบน)

อัตราภาษีเงินได้ถูกกำหนดตามกฎหมายปัจจุบันของสหพันธรัฐรัสเซียเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนภาษี (อัตราดอกเบี้ยหุ้น) ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2536 อัตราภาษีเงินได้คือ 32% สำหรับการแลกเปลี่ยนและบ้านนายหน้า เช่นเดียวกับรายได้จากการทำธุรกรรมตัวกลาง - จำนวน 45% เมื่อองค์กรได้รับรายได้ประเภทอื่น อัตราภาษีอื่นที่กำหนดโดยกฎหมายจะถูกคำนวณจากพวกเขา และกำไรขั้นต้นขององค์กรจะลดลงตามจำนวนรายได้เหล่านี้ ซึ่งควรเก็บภาษีในอัตรา 32%

ควรสังเกตว่าอัตราภาษีเงินได้ในรัสเซียไม่เกินอัตราจริงในประเทศอุตสาหกรรม

จากผลการปฏิบัติของโลกอัตรากำไรสูงสุดไม่ควรเกินระดับ 35% มิฉะนั้น บริษัท จะสูญเสียความสนใจในการพัฒนาและขยายการผลิต

ถ้าอัตราภาษีเป็นศูนย์ ก็จะไม่มีรายรับภาษี สถานการณ์ที่คล้ายคลึงกันจะพัฒนาด้วยอัตราภาษี 100% ซึ่งเป็นสาเหตุให้เกิดการสูญเสียสิ่งจูงใจที่เป็นสาระสำคัญสำหรับกิจกรรมเชิงพาณิชย์ มีข้อสังเกตว่าการจัดเก็บภาษีถึงมูลค่าสูงสุดในอัตราภาษีเงินได้ 35%

กฎหมายภาษีอากรอาจให้ประโยชน์มากมายเมื่อเก็บภาษีกำไรของวิสาหกิจ ตัวอย่างเช่น รายได้ที่ต้องเสียภาษีจะลดลงตามจำนวนที่ใช้ในการพัฒนาการผลิต เพื่อการปกป้องสิ่งแวดล้อมและอื่น ๆ

1.5. ระบบตัวบ่งชี้ที่แสดงถึงสถานะทางการเงินของdการยอมรับ.

กิจกรรมทางการเงินเป็นภาษาที่ใช้ในการทำงานของธุรกิจ และแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะวิเคราะห์การดำเนินงานหรือผลลัพธ์ขององค์กรอื่นนอกเหนือจากการใช้ตัวชี้วัดทางการเงิน

ในความพยายามที่จะแก้ไขปัญหาเฉพาะและรับการประเมินสถานการณ์ทางการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ผู้นำธุรกิจเริ่มหันมาใช้ความช่วยเหลือจากการวิเคราะห์ทางการเงินมากขึ้นเรื่อยๆ มูลค่าของข้อมูลงบดุลที่เป็นนามธรรมหรืองบแสดงผลประกอบการทางการเงินจะน้อยมากหากเป็นเช่นนั้น ถือว่าแยกออกจากกัน ดังนั้นสำหรับการประเมินสถานการณ์ทางการเงินอย่างเป็นกลางจึงจำเป็นต้องย้ายไปยังอัตราส่วนมูลค่าที่แน่นอนของปัจจัยหลัก - ตัวชี้วัดทางการเงินหรืออัตราส่วน

อัตราส่วนทางการเงินแสดงถึงสัดส่วนระหว่างรายการการรายงานต่างๆ ข้อดีของอัตราส่วนทางการเงินคือความเรียบง่ายของการคำนวณและการกำจัดอิทธิพลของเงินเฟ้อ

เป็นที่เชื่อกันว่าหากระดับของอัตราส่วนทางการเงินที่แท้จริงนั้นแย่กว่าฐานเปรียบเทียบ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงจุดที่เจ็บปวดที่สุดในกิจกรรมขององค์กรที่ต้องการการวิเคราะห์เพิ่มเติม จริงอยู่ การวิเคราะห์เพิ่มเติมอาจไม่ยืนยันการประเมินเชิงลบเนื่องจากความจำเพาะของเงื่อนไขและคุณลักษณะเฉพาะของนโยบายธุรกิจขององค์กร อัตราส่วนทางการเงินไม่ได้บันทึกความแตกต่างในวิธีการบัญชี ไม่สะท้อนถึงคุณภาพของส่วนประกอบที่เป็นส่วนประกอบ ในที่สุดพวกเขาก็คงที่ในธรรมชาติ จำเป็นต้องเข้าใจข้อจำกัดที่การใช้งานกำหนดและปฏิบัติต่อพวกเขาในฐานะเครื่องมือวิเคราะห์

สำหรับผู้จัดการด้านการเงิน อัตราส่วนทางการเงินมีความสำคัญเป็นพิเศษ เนื่องจากเป็นพื้นฐานสำหรับการประเมินผลงานของเขาโดยผู้ใช้ภายนอกในการรายงาน ผู้ถือหุ้น และเจ้าหนี้ เป้าหมายของการวิเคราะห์ทางการเงินที่ดำเนินการขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้ดำเนินการ: ผู้จัดการ เจ้าหน้าที่ภาษี เจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ขององค์กรหรือเจ้าหนี้

เป็นสิ่งสำคัญสำหรับหน่วยงานภาษีที่จะตอบคำถามว่าองค์กรสามารถจ่ายภาษีได้หรือไม่ ดังนั้น จากมุมมองของหน่วยงานจัดเก็บภาษี สถานการณ์ทางการเงินมีลักษณะดังนี้:

กำไรในงบดุล

ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ = กำไรทางบัญชีคิดเป็น % ของมูลค่าทรัพย์สิน

ผลตอบแทนจากการขาย = กำไรทางบัญชีเป็น % ของรายได้จากการขาย

กำไรในงบดุลต่อ 1 รูเบิลหมายถึงค่าจ้าง

จากตัวชี้วัดเหล่านี้ หน่วยงานด้านภาษียังสามารถกำหนดการรับเงินงบประมาณในอนาคตได้อีกด้วย ธนาคารควรได้รับคำตอบสำหรับคำถามเกี่ยวกับการละลายขององค์กร นั่นคือ ความพร้อมในการคืนทุนที่ยืมมา และเลิกกิจการสินทรัพย์ ผู้จัดการองค์กรมีความสนใจในประสิทธิภาพของทรัพยากรและผลกำไรขององค์กรเป็นหลัก

1.5.1. ตัวชี้วัดการประเมินสถานภาพทรัพย์สิน.

"จำนวนสินทรัพย์ทางเศรษฐกิจที่จำหน่ายขององค์กร" เป็นตัวบ่งชี้มูลค่าทั่วไปของการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ในงบดุลขององค์กร

"ส่วนแบ่งของส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวร" ตามเอกสารกำกับดูแล ส่วนที่ใช้งานของสินทรัพย์ถาวรหมายถึงเครื่องจักร อุปกรณ์ และยานพาหนะ การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ถูกประเมินในเชิงบวก

"ค่าสัมประสิทธิ์การคิดค่าเสื่อมราคา" - มักใช้ในการวิเคราะห์เป็นคุณลักษณะของสถานะของสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มตัวเลขนี้ถึง 100% (หรือหนึ่ง) คือ "ปัจจัยการใช้งาน"

"ค่าสัมประสิทธิ์การต่ออายุ" - แสดงว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรที่มีอยู่ ณ สิ้นรอบระยะเวลารายงานเป็นสินทรัพย์ถาวรใหม่

"อัตราการเกษียณอายุ" - แสดงจำนวนสินทรัพย์ถาวรที่เลิกใช้เนื่องจากการทรุดโทรมและสาเหตุอื่นๆ

ดูภาคผนวก 3 สำหรับการคำนวณสัมประสิทธิ์

1.5.2. การประเมินสภาพคล่องและการชำระหนี้

"มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง" - กำหนดลักษณะของทุนของบริษัทเองซึ่งเป็นที่มาของความครอบคลุมของสินทรัพย์หมุนเวียน มูลค่าของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน

"ความคล่องแคล่วของเงินทุนหมุนเวียน" - กำหนดลักษณะของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งอยู่ในรูปของเงินสด สำหรับการทำงานปกติขององค์กร ตัวบ่งชี้นี้จะแตกต่างกันไปตั้งแต่ 0 ถึง 1

"อัตราส่วนความครอบคลุม" (ทั่วไป) - ให้การประเมินโดยรวมของสภาพคล่องของสินทรัพย์ โดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท คิดเป็นหนึ่งรูเบิลของหนี้สินหมุนเวียนซึ่งถือว่าทำงานได้สำเร็จ

"อัตราส่วนที่รวดเร็ว" มีความหมายคล้ายกับ "อัตราส่วนความครอบคลุม" แต่สินค้าคงเหลือจะไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ในวรรณคดีตะวันตก ค่านี้ถือว่าต่ำกว่า 1 อย่างไม่แน่นอน แต่มีเงื่อนไข

"อัตราส่วนสภาพคล่องแน่นอน" (การละลาย) - แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระหนี้ระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้ทันที

ที่ แนวปฏิบัติสากลถือว่าค่าควรมากกว่าหรือเท่ากับ 0.2 - 0.25

"ส่วนแบ่งของเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองในการครอบคลุมหุ้น" - ระบุลักษณะของต้นทุนหุ้นซึ่งครอบคลุมโดยเงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง ขอแนะนำให้ จำกัด ขั้นต่ำ 50%

"อัตราส่วนความครอบคลุมสำรอง" - คำนวณโดยอัตราส่วนของมูลค่าของแหล่งที่มา "ปกติ" ของความครอบคลุมของเงินสำรองและปริมาณสำรอง หากค่าตัวบ่งชี้< 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. (См. Приложение 3).

1.5.3. การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน.

ลักษณะที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งของสถานะทางการเงินขององค์กรคือความมั่นคงของกิจกรรมในแง่ของมุมมองระยะยาว

"ค่าสัมประสิทธิ์การกระจุกตัวของเงินทุน" - กำหนดลักษณะส่วนแบ่งของเจ้าขององค์กรในจำนวนเงินทั้งหมดที่ก้าวหน้าในกิจกรรม ยิ่งมูลค่าของอัตราส่วนนี้สูงเท่าไร องค์กรก็ยิ่งมีความมั่นคงทางการเงินมากขึ้นเท่านั้น

"ค่าสัมประสิทธิ์การพึ่งพาทางการเงิน" - คือค่าผกผันของอัตราส่วนการกระจุกตัวของผู้ถือหุ้น การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในไดนามิกหมายถึงเงินที่ยืมมา

“อัตราส่วนความยืดหยุ่นของเงินทุน” - แสดงส่วนของเงินทุนที่ใช้สำหรับกิจกรรมปัจจุบัน เช่น ลงทุนในเงินทุนหมุนเวียน

"ค่าสัมประสิทธิ์โครงสร้างการลงทุนระยะยาว" - ค่าสัมประสิทธิ์แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ ที่ได้รับเงินทุนจากนักลงทุนภายนอก

"อัตราส่วนเงินกู้ระยะยาว" - กำหนดโครงสร้างเงินทุน ยิ่งตัวบ่งชี้ไดนามิกสูง บริษัทก็ยิ่งพึ่งพานักลงทุนภายนอกมากขึ้น

"อัตราส่วนของเงินทุนของตัวเองและเงินที่ยืมมา" - ให้การประเมินโดยรวมของความมั่นคงทางการเงินขององค์กร การเติบโตของตัวบ่งชี้บ่งชี้ว่ามีการพึ่งพานักลงทุนภายนอกเพิ่มขึ้น (การคำนวณสัมประสิทธิ์แสดงไว้ในภาคผนวก 2)

ต้องบอกว่าไม่มีเกณฑ์เชิงบรรทัดฐานที่สม่ำเสมอสำหรับตัวบ่งชี้ที่พิจารณา ขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ: ความร่วมมือในอุตสาหกรรม หลักการให้กู้ยืม โครงสร้างปัจจุบันของแหล่งเงินทุน ฯลฯ

ดังนั้นการยอมรับค่านิยมของตัวชี้วัดเหล่านี้จึงควรรวบรวมโดยกลุ่มวิสาหกิจที่เกี่ยวข้อง กฎข้อเดียวที่ "ใช้งานได้" คือเจ้าของกิจการ (นักลงทุนและบุคคลอื่น ๆ ที่มีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน) ชอบการเติบโตที่สมเหตุสมผลในการเปลี่ยนแปลงของกองทุนที่ยืมมา และเจ้าหนี้ชอบองค์กรที่มีส่วนแบ่งทุนสูง ด้วยความเป็นอิสระทางการเงินที่มากขึ้น

1.5.4. การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจ

เกณฑ์เชิงคุณภาพดังกล่าว ได้แก่ ความกว้างของตลาดการขายของผลิตภัณฑ์ ชื่อเสียงขององค์กร ฯลฯ การประเมินเชิงปริมาณมีให้ในสองทิศทาง:

ระดับของการดำเนินการตามแผนสำหรับตัวบ่งชี้หลักเพื่อให้มั่นใจว่าอัตราการเติบโตที่ระบุ

ระดับประสิทธิภาพในการใช้ทรัพยากรขององค์กร

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วนต่อไปนี้เหมาะสมที่สุด:

Tnb > Tr > ดังนั้น > 100%;

โดยที่ Tnb, Tr, So, - ตามลำดับ อัตราการเปลี่ยนแปลง กำไรทางการเงิน, การดำเนินการ, ทุนขั้นสูง. (สิบ)

การพึ่งพานี้หมายความว่า:

ก) การเพิ่มศักยภาพทางเศรษฐกิจ

b) ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นในอัตราที่สูงขึ้น

c) กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

มัน " กฎทองเศรษฐศาสตร์ธุรกิจ".

สำหรับการดำเนินการตามทิศทางที่สอง สามารถคำนวณได้ดังต่อไปนี้: ผลผลิต ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ การหมุนเวียนของสินค้าคงเหลือ ระยะเวลาของวงจรการดำเนินงาน การประเมินทุนขั้นสูง

ตัวชี้วัดทั่วไปรวมถึง "ดัชนีผลตอบแทนของทรัพยากรและดัชนีความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ"

"ผลิตภาพทรัพยากร (อัตราการหมุนเวียนของทุนขั้นสูง)" - กำหนดปริมาณการขายต่อรูเบิลของเงินทุนที่ลงทุนในกิจกรรมขององค์กร

"ค่าสัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ" - แสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถพัฒนาก้าวโดยเฉลี่ยเท่าใด

ดูภาคผนวก 2 สำหรับการคำนวณสัมประสิทธิ์

1.5.5. การประเมินความสามารถในการทำกำไร.

ตัวชี้วัดหลักของบล็อกนี้รวมถึงผลตอบแทนจากเงินทุนขั้นสูงและผลตอบแทนจากทุน เมื่อคำนวณ คุณสามารถใช้กำไรในงบดุลหรือรายได้สุทธิก็ได้

เมื่อวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรในด้านกาล-อวกาศ ควรพิจารณาคุณสมบัติหลักสามประการ:

มุมมองชั่วคราว เมื่อองค์กรเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยีและประเภทของผลิตภัณฑ์ที่มีแนวโน้มใหม่

ปัญหาความเสี่ยง

ปัญหาการประเมินมูลค่า กำไรถูกประมาณในไดนามิก ส่วนของผู้ถือหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตามไม่ใช่ทุกสิ่งที่สามารถสะท้อนให้เห็นในงบดุลได้เช่น เครื่องหมายการค้า, เทคโนโลยีล้ำสมัย, บุคลากรที่มีการประสานงานที่ดีที่ยอดเยี่ยมไม่มีมูลค่าทางการเงิน ดังนั้นเมื่อเลือกการตัดสินใจทางการเงิน จำเป็นต้องคำนึงถึงราคาตลาดของบริษัทด้วย

1.5.6. การประเมินตำแหน่งในตลาดหลักทรัพย์.

การวิเคราะห์ชิ้นนี้ดำเนินการในบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์

เนื่องจากคำศัพท์สำหรับหลักทรัพย์ในประเทศของเรายังไม่พัฒนาเต็มที่ ชื่อของตัวชี้วัดจึงมีเงื่อนไข

1. "กำไรต่อหุ้น" - อัตราส่วนของกำไรสุทธิ ลดลงตามจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ ต่อจำนวนหุ้นสามัญทั้งหมด เป็นตัวบ่งชี้นี้ที่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาตลาดของหุ้น

"มูลค่าหุ้น" คือผลหารของราคาตลาดของหุ้นหารด้วยกำไรต่อหุ้น ตัวบ่งชี้นี้ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความต้องการหุ้นของบริษัทนี้ เนื่องจากมันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าใดสำหรับกำไรหนึ่งรูเบิลต่อหุ้น

ผลตอบแทนต่อหุ้นคืออัตราส่วนของเงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้นต่อราคาตลาด ผลตอบแทนต่อหุ้นแสดงถึงเปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทนจากการลงทุนที่ลงทุนในหุ้นของบริษัท

"เงินปันผลตอบแทน" คำนวณโดยการหารเงินปันผลที่จ่ายต่อหุ้นด้วยกำไรต่อหุ้น กล่าวคือ เป็นส่วนแบ่งของกำไรสุทธิที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นในรูปของเงินปันผล

ความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับสัมประสิทธิ์นี้คือ "ค่าสัมประสิทธิ์การลงทุนซ้ำเพื่อผลกำไร" ซึ่งกำหนดลักษณะส่วนแบ่งที่มุ่งเป้าไปที่การพัฒนาการผลิต ผลรวมของค่าของตัวบ่งชี้เหล่านี้มีค่าเท่ากับหนึ่ง

"อัตราส่วนราคาหุ้น" - อัตราส่วนของราคาตลาดต่อราคาบัญชี (ตามบัญชี) ราคาตามหนังสือแสดงถึงส่วนแบ่งของส่วนของผู้ถือหุ้นต่อหุ้น ประกอบด้วยมูลค่าเล็กน้อย ส่วนแบ่งส่วนเกินมูลค่าหุ้น และส่วนแบ่งกำไรที่สะสมและลงทุนในการพัฒนาบริษัท

1.6. การวิเคราะห์ความสมดุลขององค์กรและโครงสร้าง

การวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรจะดำเนินการตามข้อมูลของงบการเงินประจำปีและรายไตรมาสเป็นหลักและก่อนอื่นตามข้อมูลของงบดุล

การจัดกลุ่มที่นำมาใช้ช่วยให้สามารถวิเคราะห์สภาพทางการเงินขององค์กรได้อย่างลึกซึ้ง

การจัดกลุ่มนี้สะดวกสำหรับ "การอ่านงบดุล" ซึ่งพวกเขาทำความคุ้นเคยเบื้องต้นเกี่ยวกับผลลัพธ์ขององค์กรและสถานะทางการเงินโดยตรงจากงบดุล

เมื่ออ่านยอดดุล พวกเขาพบว่า: ลักษณะของการเปลี่ยนแปลงในยอดรวมของงบดุลและส่วนต่างๆ ของบทความ ตำแหน่งที่ถูกต้องของเงินทุนขององค์กร การละลายในปัจจุบัน ฯลฯ

การอ่านยอดคงเหลือตามกฎจะเริ่มต้นด้วยการกำหนดการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของเครื่องชั่งสำหรับช่วงเวลาที่วิเคราะห์ เมื่อต้องการทำเช่นนี้ งบดุลตอนต้นปีจะถูกเปรียบเทียบกับงบดุล ณ สิ้นงวด

การวิเคราะห์แนวนอนหมายถึงการเปรียบเทียบรายการในงบดุลและตัวบ่งชี้ที่คำนวณในตอนเริ่มต้นและสิ้นสุดของรอบระยะเวลาการรายงานหนึ่งรอบหรือมากกว่า ช่วยในการระบุความเบี่ยงเบนที่ต้องมีการตรวจสอบเพิ่มเติม ในการวิเคราะห์แนวนอน จะคำนวณการเปลี่ยนแปลงแบบสัมบูรณ์และแบบสัมพัทธ์ในตัวบ่งชี้ การเปรียบเทียบช่วยให้คุณกำหนดทิศทางทั่วไปของการเคลื่อนที่ของเครื่องชั่งได้ ตามปกติ สภาพการทำงานการเพิ่มขึ้นของผลลัพธ์ในงบดุลได้รับการประเมินในเชิงบวกและการลดลง - เชิงลบ

หลังจากประเมินพลวัตของการเปลี่ยนแปลงในเครื่องชั่งแล้ว ขอแนะนำให้สร้างการติดต่อของพลวัตของงบดุลกับการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการผลิตและการขายผลิตภัณฑ์ตลอดจนผลกำไรขององค์กร

อัตราการเติบโตของผลผลิต ยอดขาย และผลกำไรที่เร็วขึ้น เมื่อเทียบกับอัตราการเติบโตของงบดุลบ่งชี้ว่าการใช้เงินทุนดีขึ้น ในการสร้างอัตราการเติบโตของปริมาณการผลิต การขายผลิตภัณฑ์และผลกำไร ให้ใช้ข้อมูลขององค์กรเกี่ยวกับการผลิต งบแสดงฐานะการเงิน และงบดุล

ตัวชี้วัดกำไร ผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายได้และขายได้ต่อมูลค่าทรัพย์สินหนึ่งรูเบิล (รายไตรมาส) ควรคำนวณและเปรียบเทียบกับข้อมูลของปีก่อนหน้า เช่นเดียวกับตัวชี้วัดที่คล้ายกันขององค์กรอื่นๆ

ตัวบ่งชี้เหล่านี้ในประเทศที่มีเศรษฐกิจแบบตลาดใช้เพื่อกำหนดลักษณะกิจกรรมทางธุรกิจของผู้จัดการองค์กร เพื่อระบุลักษณะกิจกรรมทางธุรกิจ ตัวชี้วัดของผลิตภาพทุน ความเข้มของวัสดุ ผลิตภาพแรงงาน หมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียน ทุนทุน สัมประสิทธิ์ความยั่งยืนของการเติบโตทางเศรษฐกิจ และรายได้สุทธิ

นอกเหนือจากการชี้แจงทิศทางของการเปลี่ยนแปลงในงบดุลทั้งหมดแล้ว ยังจำเป็นต้องค้นหาลักษณะของการเปลี่ยนแปลงในแต่ละบทความและแต่ละส่วน กล่าวคือ เพื่อทำการวิเคราะห์เพิ่มเติมในแนวนอน การประเมินในเชิงบวกสมควรได้รับการเพิ่มขึ้นของยอดสินทรัพย์ที่เป็นเงินสด หลักทรัพย์ การลงทุนทางการเงินระยะสั้นและระยะยาว และตามกฎแล้ว สินทรัพย์ถาวร เงินลงทุน สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและสินค้าคงเหลือ และในด้านหนี้สินของยอดดุล - ผลของส่วนแรกและโดยเฉพาะปริมาณกำไร กองทุนสำรอง กองทุนเฉพาะกิจ ตามกฎแล้วการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของลูกหนี้และเจ้าหนี้ในสินทรัพย์และหนี้สินสมควรได้รับการประเมินเชิงลบ ในทุกกรณี การมีอยู่และการเพิ่มขึ้นในรายการ "ขาดทุน" และ "เงินสำรองหนี้สงสัยจะสูญ" จะถูกประเมินในเชิงลบ

การอ่านรายการงบดุลเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถสรุปเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กรได้ ดังนั้นการปรากฏตัวของการสูญเสียบ่งชี้ว่าไม่สามารถทำกำไรได้ขององค์กรนี้ หากองค์กรมีการวางแผนและไม่ทำกำไร ควรเปรียบเทียบจำนวนการสูญเสียกับมูลค่าตามแผนและจำนวนการสูญเสียของงบดุลก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้คุณระบุแนวโน้มปัจจุบันได้ การปรากฏตัวของจำนวนเงินภายใต้รายการ "การตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญ" หมายถึงลูกหนี้ที่ค้างชำระสำหรับสินค้า งานหรือบริการหรือประเภทอื่น ๆ ที่มีอยู่ (23)

ในกระบวนการวิเคราะห์ดุลยภาพเพิ่มเติม พวกเขาศึกษาโครงสร้างของเงินทุนขององค์กรและแหล่งที่มาของการก่อตัว (การวิเคราะห์ในแนวตั้ง)

การวิเคราะห์แนวตั้งคือการแสดงออกของบทความ (ตัวบ่งชี้) ผ่านเปอร์เซ็นต์ที่แน่นอนไปยังบทความฐานที่เกี่ยวข้อง (โดยตัวบ่งชี้พื้นฐาน) ด้วยความช่วยเหลือของการวิเคราะห์ในแนวตั้ง แนวโน้มหลักและการเปลี่ยนแปลงในกิจกรรมขององค์กรจะถูกระบุ

โครงสร้างของความสมดุลของสินทรัพย์ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: ทรัพย์สินขององค์กร; สินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนอื่น ๆ (เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทั้งหมด) สินทรัพย์หมุนเวียนที่มีตัวตน (เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์หมุนเวียน) เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (เป็นเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์หมุนเวียน)

ตามตัวชี้วัดเหล่านี้ประการแรกจะกำหนดแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงการหมุนเวียนของสินทรัพย์ทั้งหมดของทรัพย์สินขององค์กรที่มีศักยภาพในการผลิต

เมื่อกำหนดแนวโน้มของการเปลี่ยนแปลงในการหมุนเวียนของสินทรัพย์ขององค์กรนอกเหนือจากการประเมินการเปลี่ยนแปลงในตัวบ่งชี้ของมูลค่าการซื้อขายรวมของสินทรัพย์ขององค์กร (คำนวณอัตราส่วนของรายได้จากการขายและมูลค่างบดุลเฉลี่ย) พวกเขาศึกษาอัตราส่วน ของพลวัตของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและหมุนเวียนและยังใช้ตัวบ่งชี้ของการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ทั้งหมดขององค์กรและเงินทุนหมุนเวียน

สถานะทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยกิจกรรมการผลิต ดังนั้นเมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร (โดยเฉพาะในช่วงเวลาที่จะมาถึง) เราควรประเมินศักยภาพการผลิต

ในการกำหนดลักษณะศักยภาพการผลิต จะใช้ตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: การมีอยู่ การเปลี่ยนแปลง และส่วนแบ่งของสินทรัพย์การผลิตในมูลค่ารวมของทรัพย์สิน ความพร้อมใช้งาน พลวัต และส่วนแบ่งของสินทรัพย์ถาวรในมูลค่ารวมของทรัพย์สิน ค่าสัมประสิทธิ์จากจมูกของสินทรัพย์ถาวร อัตราค่าเสื่อมราคาเฉลี่ย ความพร้อม พลวัต และส่วนแบ่งของเงินลงทุน และความสัมพันธ์กับการลงทุนทางการเงินในระยะยาว

ข้อสรุปบางประการเกี่ยวกับการผลิตและ นโยบายการเงินผู้ประกอบการสามารถทำได้เกี่ยวกับการลงทุนและการลงทุนระยะยาว อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นของการลงทุนทางการเงินสามารถลดความสามารถในการผลิตขององค์กรได้อย่างมาก

โครงสร้างของแหล่งเงินทุนขององค์กร (แฝง) รวมถึงตัวบ่งชี้ต่อไปนี้: แหล่งที่มาของเงินทุน - ทั้งหมด; แหล่งเงินทุนของตัวเอง เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง กองทุนที่ยืม; เงินกู้และเงินกู้ยืม บัญชีที่สามารถจ่ายได้; รายได้และเงินสำรองขององค์กร

ข้อมูลเกี่ยวกับโครงสร้างของแหล่งเงินทุนทางเศรษฐกิจใช้เพื่อประเมินความมั่นคงทางการเงินขององค์กรและสภาพคล่องและการละลายเป็นหลัก ความมั่นคงทางการเงินขององค์กรมีลักษณะเป็นสัมประสิทธิ์: ทรัพย์สิน, กองทุนที่ยืม, อัตราส่วนของการยืมและเงินทุนของตัวเอง, การเคลื่อนไหวของกองทุนของตัวเอง, อัตราส่วนของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนต่อจำนวนเงินของตัวเองและหนี้สินระยะยาว

สภาพคล่องเป็นที่เข้าใจกันว่ามีความเป็นไปได้ที่จะตระหนักถึงวัสดุและมูลค่าอื่น ๆ และเปลี่ยนเป็นเงินสด

ตามระดับสภาพคล่องของทรัพย์สินขององค์กรสามารถแบ่งออกเป็นสี่กลุ่ม:

กองทุนสภาพคล่องชั้นหนึ่ง (เงินสดและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น);

สินทรัพย์ในความต้องการของตลาด (ลูกหนี้, ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและสินค้า);

สินทรัพย์ที่คาดว่าจะได้รับโดยเฉลี่ย (สินค้าคงคลัง, IBE, งานระหว่างทำ, ค่าใช้จ่ายในการจัดจำหน่าย);

สินทรัพย์ที่ขายยากหรือไม่มีสภาพคล่อง (สินทรัพย์ไม่มีตัวตน สินทรัพย์ถาวรและอุปกรณ์สำหรับการติดตั้ง การลงทุนทางการเงินระยะยาว)

สภาพคล่องของยอดคงเหลือได้รับการประเมินโดยใช้ตัวบ่งชี้พิเศษที่แสดงอัตราส่วนของสินทรัพย์และหนี้สินบางรายการของยอดคงเหลือหรือโครงสร้างของยอดสินทรัพย์ ในระดับที่มากขึ้น ตัวชี้วัดสภาพคล่องต่อไปนี้ถูกนำมาใช้ในการปฏิบัติระหว่างประเทศ: อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์; อัตราส่วนความครอบคลุมระดับกลางและอัตราส่วนความครอบคลุมโดยรวม เมื่อคำนวณตัวบ่งชี้เหล่านี้ทั้งหมดจะใช้ตัวส่วนร่วม - หนี้สินระยะสั้นซึ่งคำนวณจากยอดรวมของเงินกู้ยืมระยะสั้น เงินกู้ยืมระยะสั้น บัญชีเจ้าหนี้

สภาพคล่องของงบดุลขององค์กรมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับความสามารถในการชำระหนี้ ซึ่งเข้าใจว่าเป็นความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในเวลาที่กำหนดและครบถ้วน

แยกแยะระหว่างการละลายในปัจจุบันและที่คาดหวัง ความสามารถในการละลายในปัจจุบันถูกกำหนดในวันที่ในงบดุล องค์กรจะถือเป็นตัวทำละลายหากไม่มีหนี้ค้างชำระแก่ซัพพลายเออร์ เงินกู้ธนาคาร และการชำระหนี้อื่นๆ ความสามารถในการชำระหนี้ที่คาดหวังจะกำหนดในอนาคตโดยการเปรียบเทียบวิธีการชำระเงินและภาระผูกพันอาวุโส ณ วันที่นั้น

ตามที่ระบุไว้แล้วการละลายขององค์กรนั้นขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของงบดุลเป็นอย่างมาก ในเวลาเดียวกัน ปัจจัยอื่น ๆ ก็มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการละลายขององค์กร - สถานการณ์ทางการเมืองและเศรษฐกิจในประเทศ, สถานะของตลาดเงิน, การดำรงอยู่และความสมบูรณ์ของหลักประกันและการธนาคาร, การจัดหาเงินทุนของตัวเอง , ฐานะการเงินของวิสาหกิจ-ลูกหนี้ และอื่นๆ

การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กรเสร็จสิ้นโดยการประเมินที่ครอบคลุม เมื่อวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร หลังจากการประเมินอย่างครอบคลุม พวกเขาจะพัฒนามาตรการเพื่อปรับปรุงสภาพทางการเงิน โดยให้ความสนใจเป็นพิเศษกับการพัฒนากลยุทธ์ทางการเงินขององค์กรสำหรับอนาคตและในระยะต่อไป

ดังนั้นในบทนี้จึงได้พิจารณาพื้นฐานทางทฤษฎีของการวิเคราะห์ทางการเงิน กล่าวคือ ประเภท เทคนิค และวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน วิธีวิเคราะห์ฐานะการเงิน กล่าวคือ ตัวชี้วัดหลักในการประเมินฐานะการเงิน โครงสร้าง และค่าสัมประสิทธิ์ที่กำหนด ตลอดจนปัจจัยที่ขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้เหล่านี้ โครงสร้างงบดุลขององค์กรและทิศทางการวิเคราะห์ได้รับการพิจารณา

1.7. กลยุทธ์ป้องกันการล้มละลาย (ล้มละลาย) ของบริษัท และวิธีการพยากรณ์

การล้มละลาย (ล้มละลาย) ขององค์กรเป็นที่เข้าใจกันว่าไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของเจ้าหนี้สำหรับการชำระเงินค่าสินค้างานบริการรวมถึงการไม่สามารถรับประกันการชำระเงินที่จำเป็นต่องบประมาณไปยังกองทุนพิเศษเนื่องจากโครงสร้างที่ไม่น่าพอใจของ งบดุลของลูกหนี้

สัญญาณภายนอกของการล้มละลาย (ล้มละลาย) คือการระงับการชำระเงินในปัจจุบันเมื่อองค์กรไม่ได้ให้หรือเห็นได้ชัดว่าไม่สามารถรับประกันการปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ได้ (ตาม กฎหมายของรัสเซียภายในสามเดือนนับแต่วันครบกำหนด)

มีสัญญาณที่บ่งชี้ถึงการเสื่อมสภาพที่เป็นไปได้ในสถานการณ์ขององค์กร ข้อมูลสำคัญจัดทำโดยการเปรียบเทียบข้อมูลงบการเงินของบริษัทกับข้อมูลสำหรับช่วงเวลาต่างๆ และข้อมูลเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรม ตลอดจนการวิเคราะห์งบดุลขององค์กร การวิเคราะห์พร้อมการรายงานคุณภาพต่ำควรเป็นสาเหตุของการวิเคราะห์กระบวนการเตรียมการ ความล่าช้าอาจบ่งบอกถึงการทำงานที่ไม่มีประสิทธิภาพ บริการทางการเงินผู้ประกอบการก่อสร้างไม่สำเร็จ ระบบข้อมูลซึ่งเพิ่มโอกาสในการตัดสินใจที่ไม่มีประสิทธิภาพ

สัญญาณของการล้มละลายอาจเป็นระบบที่ไม่คาดคิดของผู้ตรวจสอบบัญชี เห็บ และความร่วมมือระยะยาวกับบริษัทตรวจสอบบัญชีเดียวกัน

ปัญหาทางการเงินขององค์กรสามารถระบุได้โดยการเปลี่ยนแปลงในรายการงบดุลทั้งในด้านหนี้สินและด้านสินทรัพย์ นอกจากนี้ สำหรับแต่ละรายการในงบดุล มีขนาดที่เหมาะสมที่สุด และทั้งการเพิ่มขึ้นและลดลงของจำนวนเงินในงบดุล โดยทั่วไป การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในโครงสร้างของงบดุลอาจเป็นอันตรายได้ เชิงลบอย่างไม่ต้องสงสัยคือการลดลงของเงินสดในบัญชีกระแสรายวันขององค์กร แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วอาจบ่งบอกถึงแนวโน้มที่ไม่เอื้ออำนวย เช่น การลดโอกาสในการเติบโตและประสิทธิภาพการลงทุน

เอกสารที่คล้ายกัน

สาระสำคัญและวัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร ฐานข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ ระเบียบวิธีวิเคราะห์ฐานะการเงินของ OAO Kraftway การประเมินทั่วไปของโครงสร้างและพลวัตของงบดุล การวิเคราะห์สภาพคล่องของกิจการ

ภาคเรียนที่เพิ่ม 04/09/2004


บทบาทและความสำคัญของการวิเคราะห์ทางการเงินในระบบเศรษฐกิจตลาด วิธีการระบุเงินสำรองเพื่อลดต้นทุน การวิเคราะห์โครงสร้างและสภาพคล่องของงบดุล ความสามารถในการชำระหนี้และเสถียรภาพทางการเงิน การทำกำไรขององค์กร การประเมินกิจกรรมทางธุรกิจของเขา

ภาคเรียนที่เพิ่ม 05/15/2014


ความสำคัญของสถานะทางการเงินขององค์กร JSC "Klinskiy Mashzavod" ในการเปลี่ยนไปใช้เศรษฐกิจแบบตลาด ที่มาของการวิเคราะห์ฐานะการเงินขององค์กร การอ่านงบดุล การวิเคราะห์เสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่อง และสินทรัพย์หมุนเวียน

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 11/11/2010


เป้าหมายและวัตถุประสงค์ของการวินิจฉัยสภาพเศรษฐกิจและการเงินขององค์กร การวิเคราะห์งบดุลและโครงสร้างเงินทุน การประเมินเสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่อง การชำระหนี้ และกิจกรรมทางธุรกิจ การประเมินผลทางการเงินและการทำกำไรขององค์กร

วิทยานิพนธ์, เพิ่มเมื่อ 10/13/2011


R&D: การวิเคราะห์สถานะทางการเงินขององค์กร สาระสำคัญ เป้าหมาย และวิธีการวิเคราะห์ทางการเงิน การวิเคราะห์ยอดคงเหลือของสินทรัพย์และหนี้สิน การกำหนดตัวบ่งชี้ความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน การวิเคราะห์สภาพคล่องคงเหลือ การจัดอันดับองค์กร

ภาคเรียนที่เพิ่ม 01/09/2009


ข้อมูลสนับสนุนการวิเคราะห์สภาพทางการเงิน การประเมิน วิเคราะห์ วินิจฉัยสภาพคล่องและความสามารถในการชำระหนี้ของงบดุล การพัฒนามาตรการเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรและเพิ่มผลกำไรในการจัดการองค์กร JSC "BAZ"

วิทยานิพนธ์, เพิ่ม 06/30/2010


การเรียน รากฐานทางทฤษฎี การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์. การวิเคราะห์ทั่วไปของพลวัตขององค์ประกอบและโครงสร้างของหนี้สินและสินทรัพย์ของงบดุลขององค์กร การประเมินความสามารถในการละลายและสภาพคล่อง ความมั่นคงทางการเงินขององค์กร ตลอดจนตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไร

กระดาษภาคเรียนเพิ่ม 10/05/2014


ความหมายและประเภทของสภาพคล่อง วิธีการจัดการ การประมาณสภาพคล่องของงบดุลของบริษัท ด้านทฤษฎีและความสำคัญของการทำกำไรและการวิเคราะห์ความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร การวิเคราะห์และประเมินตัวบ่งชี้สภาพคล่องของ OAO "TNK" และวิธีการปรับปรุง

ภาคเรียนที่เพิ่ม 04/26/2554


แนวคิด วัตถุประสงค์ วัตถุประสงค์ของการวิเคราะห์ทางการเงิน วิธีการและเทคนิคในการนำไปปฏิบัติ การก่อตัวของงบดุลวิเคราะห์ การประเมินตำแหน่งและโครงสร้างทุนขององค์กร การกำหนดเสถียรภาพทางการเงิน สภาพคล่อง มูลค่าการซื้อขาย กำไร ความสามารถในการทำกำไร

รายงานการปฏิบัติเพิ่ม 07/22/2010


สาระสำคัญ งาน และหลักการของสถานะทางการเงินขององค์กร ขั้นตอนหลักของการวิเคราะห์: การประเมินการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างของสินทรัพย์และหนี้สิน การคำนวณสภาพคล่อง การละลาย ความมั่นคง ประเภทและแหล่งข้อมูลการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์