Kako izračunati formulu faktora opterećenja radnog kapitala. Faktor iskorištenja obrtnih sredstava: karakteristike, pokazatelji i formula za izračun. prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje

5. Pokazatelji uspješnosti korištenja obrtni kapital

Bolja upotreba obrtni kapital razvojem poduzetništva postaje sve aktualniji, budući da su materijalna i financijska sredstva koja se pritom oslobađaju dodatni interni izvor daljnjih ulaganja. Racionalno i učinkovito korištenje obrtnog kapitala pomaže povećati financijsku stabilnost poduzeća i njegovu solventnost. U tim uvjetima poduzeće pravovremeno i u potpunosti ispunjava svoje obveze poravnanja i plaćanja, što mu omogućuje uspješno obavljanje komercijalnih aktivnosti.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakterizira sustav ekonomski pokazatelji, prvenstveno obrt obrtnih sredstava.

Pod obrtajem obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje jednog potpunog kolanja sredstava od trenutka pretvaranja obrtnih sredstava u gotovini u zalihe do oslobađanja. Gotovi proizvodi i njegovu provedbu. Kruženje sredstava završava prijenosom sredstava na račun poduzeća.

Stopa obrta obrtnog kapitala izračunava se pomoću tri međusobno povezana pokazatelja:

- koeficijent obrtaja (broj obrta obrtnih sredstava za određeno razdoblje (godina, polugodište, kvartal));

- trajanje jednog okreta u danima,

- iznos obrtnog kapitala po jedinici prodanih proizvoda.

Obračun obrta obrtnog kapitala može se provesti i planski i stvarno.

Planirani promet može se izračunati samo za normalizirani promet sredstava, stvarni - za sva radna sredstva, uključujući i nestandardizirana. Usporedba planiranog i ostvarenog prometa odražava ubrzanje ili usporavanje obrtaja normaliziranih obrtnih sredstava. S ubrzanjem obrtaja obrtna sredstva se oslobađaju iz optjecaja, s usporavanjem se javlja potreba za dodatnim uključivanjem sredstava u optjecaj.

Omjer prometa definiran je kao omjer iznosa prihoda od prodaje proizvoda, radova, usluga i prosječnog stanja radnog kapitala prema formuli (slika 7.29):

K o \u003d P / C,

gdje je P neto prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga, rubalja;C - prosječna stanja obrtnog kapitala, u rubljima.

Riža. 7.29. Metodologija izračuna koeficijenta obrtaja

Obrt obrtnih sredstava također se može prikazati u danima, odnosno odražavati trajanje jednog obrta (slika 7.30).

Trajanje jedne revolucije u danima određuje se formulom:

O \u003d C: R / D ili O \u003d D / K oko,

gdje je O trajanje jedne revolucije u danima;C - stanja obrtnog kapitala (prosječno godišnje ili na kraju nadolazećeg (izvještajnog) razdoblja), rubalja;P - prihod od utrživih proizvoda (po trošku ili u cijenama), rubalja;D - broj dana u izvještajnom razdoblju.

Riža. 7.30. Izračun trajanja jednog okretaja u danima

Za određivanje trajanja jednog prometa potraživanja koristi se pokazatelj prodaje u prodajnim cijenama. Prvo se izračuna obujam prodaje za jedan dan, a zatim hitnost potraživanja.

Izračun se vrši prema formuli:

OD = DZ: Oh,

gdje je OD trajanje prometa potraživanja (u danima);DZ - potraživanja na kraju godine;O je obujam prodaje po danu.

Razdoblje potrebno za pretvaranje svih obrtnih sredstava u gotovinu je zbroj trajanja jednog prometa zaliha u danima i hitnosti (trajanja) jednog prometa potraživanja.

Faktor iskorištenja radnog kapitala je recipročna vrijednost koeficijenta obrta (slika 7.31). Karakterizira iznos obrtnog kapitala po jedinici (1 rublja, 1 tisuća rubalja, 1 milijun rubalja) prodanih proizvoda. U svojoj osnovi, ovaj pokazatelj predstavlja kapitalnu intenzivnost obrtnog kapitala i izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnog kapitala i količine prodaje proizvoda za analizirano razdoblje. Izračunava se prema formuli:

K z \u003d C / P,

gdje je K z - faktor iskorištenja obrtnog kapitala;C - prosječna ravnoteža radnog kapitala, rub.;P - prihod (neto) od prodaje proizvoda, radova, usluga, rub.

Riža. 7.31. Izračun faktora opterećenja

Primjer: Tijekom prošle godine količina utrživih proizvoda po trošku iznosila je 350.000 tisuća rubalja. Prosječna bilanca obrtnog kapitala za isto razdoblje iznosi 47.800 tisuća rubalja. Odredite pokazatelje učinka za korištenje obrtnog kapitala od strane poduzeća.

Izračun se provodi u sljedećem nizu:

1. Određuje se omjer obrtaja: 350 000 / 47 800 = 7,3 okretaja. Da. godine obrtni kapital iznosio je 7,3 okr. Osim toga, ovaj pokazatelj znači da je na svaku rublju obrtnog kapitala otpadalo 7,3 rublja prodanih proizvoda.

2. Izračunava se trajanje jedne revolucije: 360 / 7,3 = 49,3 dana

3. Određuje se faktor opterećenja: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Osim ovih pokazatelja, može se koristiti i pokazatelj povrata obrtnog kapitala koji se određuje omjerom dobiti od prodaje proizvoda poduzeća i prosječnih stanja obrtnog kapitala (sl. 7.32).

Riža. 7.32. Povrat na tekuću imovinu

Promet se može definirati kao opći i kao privatni.

Opći obrt karakterizira intenzitet korištenja obrtnih sredstava općenito za sve faze prometa, ne odražavajući značajke cirkulacije pojedinih elemenata ili skupina obrtnih sredstava.

Privatni promet odražava stupanj korištenja obrtnih sredstava u svakoj fazi ciklusa, u svakoj određenoj fazi ciklusa, u svakoj skupini, kao i za pojedine elemente obrtnih sredstava.

Za utvrđivanje utjecaja strukturnih promjena stanja pojedinih elemenata obrtnih sredstava uspoređuju se s obujmom utrživih proizvoda (T), koji je uzet pri izračunu ukupnog obrta obrtnih sredstava. U tom će slučaju zbroj pokazatelja privatnog obrta pojedinih elemenata obrtnih sredstava biti jednak pokazatelju obrta svih obrtnih sredstava poduzeća, odnosno ukupnom prometu.

Kvantitativni rezultat učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava je njihovo oslobađanje iz prometa (uz ubrzanje prometa) ili dodatno uključivanje u gospodarski promet (uz usporavanje obrtaja obrtnih sredstava) (sl. 7.33).

Riža. 7.33. Posljedice ubrzanja i usporavanja obrta obrtnih sredstava

Otpuštanje može biti apsolutno ili relativno.

Apsolutno oslobađanje obrtnih sredstava događa se kada je stvarno stanje obrtnih sredstava manje od standarda ili stanja obrtnih sredstava za prethodno (bazno) razdoblje uz zadržavanje ili povećanje obujma prodaje za ovo razdoblje.

Relativno oslobađanje obrtnog kapitala događa se u slučajevima kada se ubrzanje obrta radnog kapitala događa istodobno s rastom proizvodnje u poduzeću, kao rezultat toga, stopa rasta prodaje nadmašuje povećanje obrtnog kapitala.

Sredstva koja se pritom oslobađaju ne mogu se povući iz optjecaja, jer se nalaze u zalihama robe i materijala, čime se osigurava rast proizvodnje.

Relativno oslobađanje obrtnih sredstava, kao i apsolutno, ima jedinstvenu ekonomsku osnovu i značaj, odnosno gospodarskom subjektu znači dodatne uštede i omogućuje povećanje opsega. poduzetničke aktivnosti bez ikakvih dodatnih financijski izvori.

Primjer: Poznato je da je za prethodnu godinu prihod od prodaje proizvoda (u pg) iznosio 6000 milijuna rubalja, za tekuću godinu (u tenge) - 7000 milijuna rubalja. Prosječna bilanca radnog kapitala u prethodnoj godini (OS pg) - 600 milijuna rubalja, u tekućoj godini (OS tg) - 500 milijuna rubalja. Broj dana u razdoblju D je 360 ​​dana. Odredite veličinu apsolutnog i relativnog oslobađanja obrtnih sredstava iz gospodarskog prometa.

Izračun se vrši sljedećim redoslijedom:

1. Koeficijenti prometa se izračunavaju:

Prethodna godina (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 okretaja

Tekuća godina (KO tg) = 7.000 / 500 = 14 okretaja

2. Trajanje jednog okreta u danima se određuje:

U prethodnoj godini (D pg) = 360 / 10 = 36 dana

U tekućoj godini (D tg) = 360 / 14 = 25,71 dana

3. Faktori opterećenja se određuju:

Prethodna godina (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Tekuća godina (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Za izračun oslobađanja obrtnog kapitala mogu se koristiti dvije metode.

Metoda 1: Ukupan iznos oslobađanja sredstava iz gospodarskog prometa izračunava se prema formuli V = (D tg - D pg) × V tg / D; apsolutno oslobađanje: V ab = OS pg - OS tg; relativno otpuštanje: B rel = B - B ab.

Prema zadatku:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) milijuna rubalja.

Vab = 500 - 600 = (-100) milijuna rubalja

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) milijuna rubalja.

Metoda 2: Ukupna količina oslobađanja iz gospodarskog prometa izračunava se po formuli B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; apsolutno oslobađanje: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); relativno otpuštanje: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Prema zadatku:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) milijuna rubalja.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) milijuna rubalja.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) milijuna rubalja.

Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala ovisi o mnogim čimbenicima, koji se mogu podijeliti na vanjske čimbenike koji utječu bez obzira na interese poduzeća i unutarnje čimbenike na koje poduzeće može i treba aktivno utjecati.

Do vanjski faktori uključuju: opće gospodarsko stanje, porezno zakonodavstvo, uvjete za dobivanje kredita i kamatna stopa na njima, mogućnost ciljanog financiranja, sudjelovanje u programima koji se financiraju iz proračuna. Ovi i drugi čimbenici određuju opseg unutar kojeg poduzeće može manipulirati unutarnji faktori obrtni kapital.

Značajne rezerve za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala leže izravno u samom poduzeću. U proizvodnji se to prvenstveno odnosi na zalihe. Kao jedna od komponenti obrtnog kapitala, oni igraju važnu ulogu u osiguravanju kontinuiteta proizvodnog procesa. Istovremeno, zalihe predstavljaju onaj dio sredstava za proizvodnju koji privremeno nije uključen u proces proizvodnje.

Racionalna organizacija zaliha neophodan je uvjet povećanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Glavni načini smanjenja zaliha svode se na njihovu racionalnu upotrebu, uklanjanje viška zaliha materijala, poboljšanje racioniranja, poboljšanje organizacije opskrbe, uključujući uspostavljanje jasnih ugovornih uvjeta opskrbe i osiguranje njihove provedbe, optimalan odabir dobavljača i pojednostavljenog transporta. Važna uloga pripada poboljšanju organizacije upravljanja skladištem.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala omogućuje vam oslobađanje značajnih iznosa i time povećanje obujma proizvodnje bez dodatnih financijskih sredstava, te korištenje oslobođenih sredstava u skladu s potrebama poduzeća.

Kratkotrajna imovina poduzeća nalazi se u 2. dijelu bilančne aktive i uključuje zalihe, potraživanja, gotovinu i porez na dodanu vrijednost na stečenu vrijednost. Analiza se može provesti kao cjelina za 2 odjeljka i za svaku vrstu obrtnih sredstava. U procesu analize potrebno je utvrditi je li promet usporen ili ubrzan. Za to se izračunavaju i uspoređuju pokazatelji korištenja obrtnog kapitala za nekoliko razdoblja, a pozitivno se ocjenjuje povećanje koeficijenta obrta, smanjenje trajanja jednog obrta i faktor iskorištenja obrtnog kapitala.

JSC "Vazhskoye", kao i svako drugo poduzeće, zainteresirano je za ubrzanje prometa obrtnog kapitala, jer smanjuje se ovisnost o posuđenim sredstvima, smanjuje se potreba za obrtnim kapitalom, a materijalno-tehnička baza se učinkovito koristi.

Kriterij učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava je relativna minimizacija predujmljenih obrtnih sredstava, čime se osiguravaju najveći mogući rezultati proizvodnih i financijskih aktivnosti. Na temelju toga, učinkovitost korištenja obrtnog kapitala karakterizira sustav pokazatelja:

Prosječna godišnja bilanca obrtnog kapitala

Omjer prometa (okreti)

Trajanje jednog prometa u danima (omjer prometa u danima)

Faktor iskorištenja obrtnog kapitala

Tablica 7- Pokazatelji korištenja obrtnog kapitala u OAO Vazhskoye

Analizirajući podatke u tablici 7, možemo zaključiti da je trajanje jednog prometa u danima poraslo u 2007. godini. u odnosu na 2005. godinu za 9,8, to ukazuje da radna sredstva sporije kruže (radna sredstva se sporo vraćaju poduzeću u obliku prihoda od prodaje usluga), te se stoga ne koriste učinkovito.

Faktor opterećenja u 2007. godini porastao je za 0,029 u odnosu na 2005. godinu, tj. povećani troškovi obrtnog kapitala za dobivanje 1 rub. prodani proizvodi (radovi, usluge). S povećanjem faktora opterećenja obrtnog kapitala pogoršava se financijski položaj poduzeća, a smanjuje se učinkovitost korištenja obrtnog kapitala.

Općenito, koeficijent obrtaja obrtnog kapitala smanjen je za 0,07. Smanjenje koeficijenta znači usporavanje cirkulacije obrtnih sredstava gospodarskog subjekta.

Što je vrijednost koeficijenta obrta obrtne imovine veća, to su obrtna sredstva bolje iskorištena. Njegov rast znači uštedu društveno potrebnog vremena i oslobađanje sredstava iz optjecaja. To omogućuje organizaciji da s manjim iznosom obrtnog kapitala može osigurati puštanje i prodaju proizvoda ili s istim iznosom obrtnog kapitala povećati obujam i poboljšati kvalitetu proizvoda (5, str. 468).

Nađimo iznos puštenih (ili privučenih) sredstava u optjecaj u 2007. godini.

Dakle, usporavanje prometa za 9,8 dana. zahtijeva dodatna sredstva za jedan promet u iznosu od 1101,57 tisuća rubalja. Promet u izvještajnoj godini iznosio je 1,58 prometa, stoga će za cijelu godinu biti potrebna dodatna sredstva: (1101,57 1,58) = 1740,46 tisuća rubalja.

Obrt obrtnih sredstava u cjelini ovisi o brzini obrta pojedinih elemenata obrtnih sredstava, a posebno kao što su:

produktivne rezerve

Pri analizi obrta zaliha prema bilanci umjesto prihoda iz obrasca br. 2 “Račun dobiti i gubitka” uzimamo trošak (redak 020).

Prosječno godišnje stanje zaliha

Koeficijent obrtaja

S - trošak prodane robe, radova, usluga

Promjena broja okretaja: 2,27 - 1,88 = 0,39

Koeficijent obrtaja zaliha karakterizira broj obrta zaliha za analizirano razdoblje. Povećanje koeficijenta ukazuje na relativno smanjenje zaliha i smanjenje proizvodnje i ostalih aktivnosti.

potraživanja

Srednji potraživanja

Koeficijent obrtaja

Promjena broja okretaja = 4,97 - 15,48 = - 10,51

Koeficijent obrta potraživanja karakterizira brzinu obrta potraživanja. Smanjenje ovog pokazatelja odražava povećanje prodaje na kredit.

2.4 . Poboljšanje korištenja obrtnog kapitala poduzeća

Bitan izvor internog ulaganja u organizaciju je povećanje stope obrta sredstava uloženih u imovinu. Upravljanje obrtnim kapitalom temelji se na određivanju optimalnog obujma i strukture obrtnih sredstava, izvora njihova pokrića i omjera među njima, osiguravajući stabilno i učinkovito poslovanje organizacije, kao i stvarajući mogućnosti za samofinanciranje razvoja. Ovaj se zadatak može riješiti provođenjem redovite analize strukture i prometa imovine organizacije.

S ubrzanjem njihovog prometa, trenuci kao što su smanjenje vrijednosti predujmljenog kapitala na minimalno potrebnu razinu, smanjenje potrebe za dodatnim izvorima financiranja (odnosno naknade za njih), smanjenje troškova povezanih s posjedovanje inventara i njihovo skladištenje, kao i smanjenje iznosa plaćenog poreza itd. (5, str. 467).

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava dovodi do oslobađanja sredstava iz optjecaja, što omogućuje manjim iznosom obrtnih sredstava povećanje proizvodnje i prodaje proizvoda i poboljšanje kvalitete proizvoda (radova, usluga) (2, str. 187). ).

Na trajanje sredstava u optjecaju utječu brojni vanjski i unutarnji čimbenici.

Vanjski čimbenici uključuju: proizvodnju, opskrbu i marketing te posredničke aktivnosti, industrijsku pripadnost, opseg organizacije, ekonomsku situaciju i povezane uvjete poslovanja (stopa inflacije, kršenje ili potpuni nedostatak uspostavljenih gospodarskih veza, što dovodi do prisilne akumulacije zaliha te usporavanje procesa obrtaja sredstava).

Interni čimbenici uključuju učinkovitost strategije upravljanja imovinom kroz politiku cijena, strukturu imovine, izbor metoda za procjenu zaliha (5, str. 467).

Racionalno i ekonomično korištenje obrtnih sredstava vrlo je važno za svako konkretno poduzeće.

Glavni cilj poboljšanja korištenja obrtnog kapitala je poboljšanje financijskog stanja poduzeća (maksimiziranje dobiti i povećanje vrijednosti poduzeća).

Za razliku od zaliha, koje su prilično statične i ne mogu se dramatično mijenjati, budući da su uvelike određene suštinom tehnološkog procesa, potraživanja su vrlo varijabilan i dinamičan element obrtnog kapitala, koji bitno ovisi o politici poduzeća prema kupcima proizvoda. Potraživanja su imobilizacija vlastitog obrtnog kapitala, tj. u načelu su neprofitabilna za poduzeće, jer. ovisi o raspoloživosti sredstava na računima poduzeća. Teoretski, potraživanja se mogu svesti na najmanju moguću mjeru, no to se ne događa iz mnogo razloga, pa tako i konkurencije.

Sa stajališta povrata troškova isporučenih proizvoda, prodaja se može izvršiti na jedan od tri načina:

avansno plaćanje (roba se plaća u cijelosti ili djelomično prije
prijenos od strane prodavatelja);

plaćanje gotovinom (roba je plaćena u cijelosti
u trenutku prijenosa robe, tj. postoji, takoreći, razmjena robe za
novac);

plaćanje na kredit (roba se plaća preko određenog
vrijeme nakon predaje kupcu). U tržišnoj ekonomiji
točno posljednji put je glavni i implementiran
obično u obliku bezgotovinskih plaćanja, čiji su glavni oblici nalog za plaćanje, akreditiv, poravnanje naplate i ček za plaćanje. Potonja shema je najneisplativija za prodavatelja, jer on mora posuditi kupcu, ali upravo je ova shema glavna u sustavu plaćanja za isporučene proizvode. Kod plaćanja na odgodu plaćanja upravo se potraživanja za robne transakcije javljaju kao prirodni element takvog općeprihvaćenog sustava poravnanja.

Prilikom izrade politike zajmova za kupce svojih proizvoda, tvrtka mora odlučiti o sljedećim ključnim pitanjima:

rok za odobravanje kredita (najčešće tvrtka ima nekoliko standardnih ugovora koji predviđaju rok za plaćanje proizvoda);

kreditni standardi (kriteriji prema kojima dobavljač utvrđuje financijsku solventnost kupca i iz toga proizašle mogućnosti plaćanja);

sustav za stvaranje rezervi za sumnjiva potraživanja (pretpostavlja se da, bez obzira na to kako je sustav rada s dužnicima otklonjen, uvijek postoji rizik od neprimanja plaćanja, barem zbog više sile; dakle, na temelju načelo opreza, potrebno je napraviti rezerviranje za gubitke u vezi s insolventnošću kupca);

sustav naplate plaćanja (ovo uključuje postupke za interakciju s kupcima u slučaju kršenja uvjeta plaćanja, skup kriterija vrijednosti indikatora, ukazujući na značajnost prekršaja u plaćanju, sustav kažnjavanja beskrupuloznih izvođača itd.);

osiguran sustav popusta (u tržišnoj ekonomiji
uobičajena praksa je davanje popusta u slučaju dogovorenog i relativno kratkog roka plaćanja isporučenih proizvoda) (8, str. 372).

Učinkovit sustav za uspostavljanje odnosa s kupcima uključuje:

Kvalitetan odabir klijenata kojima se može odobriti kredit;

Određivanje optimalnih uvjeta kreditiranja;

Jasna procedura za podnošenje zahtjeva;

Praćenje kako kupci ispunjavaju uvjete ugovora.

Bez obzira na to koliko je učinkovit sustav odabira kupaca, tijekom interakcije s njima nisu isključene sve vrste preklapanja, pa je poduzeće prisiljeno organizirati neki sustav kontrole nad ispunjavanjem discipline plaćanja od strane kupaca. Ovaj sustav se naziva sustavom međusobne administracijeodnosi s kupcima uključuju:

Redovito praćenje dužnika po vrsti proizvoda,
iznos duga, dospijeće itd.;

Minimiziranje vremenskih intervala između trenutaka završetka rada, otpreme proizvoda, prezentacije dokumenata o plaćanju;

Slanje dokumenata za plaćanje na odgovarajuće adrese;

d) pažljivo razmatranje zahtjeva kupaca za uvjetima
plaćanje;

Jasna procedura plaćanja računa i primanja uplata.

Mogući su sljedeći načini poboljšanja korištenja obrtnog kapitala u poduzeću:

stvaranje savršenog regulatorni okvir u poduzeću;

upravljanje radnim kapitalom u poduzeću kako bi se minimizirao;

obrazovanje zaposlenika poduzeća u duhu racionalnog
korištenje materijalnih sredstava;

održavanje opreme i tehnologije u ispravnom stanju i strogo poštivanje tehnoloških procesa itd. (3, str. 248-249).

Zaključci i ponude

Predmet proučavanja seminarski rad- otvoreno dioničko društvo "Vazhskoe". Smjer proizvodnje JSC "Vazhskoye" u pogledu strukture komercijalnih proizvoda je mliječni i mesni. Vodeća grana stočarstva je proizvodnja mlijeka i goveđeg mesa.

Za ekonomske karakteristike poduzeća korišteni su:

podaci obrazaca računovodstvenih (financijskih) izvješća poduzeća za 2005. - 2007. godinu, naredba o računovodstvenoj politici, primarni računovodstveni dokumenti.

Analizirajući razinu i dinamiku financijskih rezultata u cjelini za poduzeće i po vrsti djelatnosti, može se reći da su porasli prihodi od prodaje, razina ostalih prihoda i rashoda. Stopa rasta prihoda jednaka je stopi rasta troškova, što je naravno negativan pokazatelj. Smanjena je isplativost prometa, što znači da je smanjena potražnja za proizvodima. Financijski položaj poduzeća je stabilan, od 01.01.2008. godine postoje slobodna sredstva.

Financijsko stanje poduzeća uvelike ovisi o strukturi i stupnju korištenja obrtnih sredstava. Pokazatelji korištenja obrtnih sredstava su koeficijent obrtaja; trajanje jednog okretaja i faktor opterećenja.

U usporedbi s 2005. godinom, došlo je do smanjenja volumena obrtnog kapitala (2005. - 34659 tisuća rubalja, od 01.01.2008. - 60153 tisuća rubalja). Analizirajući učinkovitost korištenja obrtnog kapitala u OAO "Vazhskoye", možemo zaključiti da se trajanje jednog prometa u danima povećalo, što ukazuje na to da se obrtni kapital sporo okreće. Faktor opterećenja se povećao, dok se financijski položaj poduzeća pogoršao, obrtni kapital počeo se manje učinkovito koristiti. Općenito, koeficijent obrtaja obrtnog kapitala smanjen je za 0,07.

Prilikom vožnjeobrtnog kapitala, potrebno je obratiti pozornost na stanje u poduzeću u sljedećim područjima:

sustav za poboljšanje regulatornog okvira u poduzeću;

upravljanje radnim kapitalom u poduzeću kako bi se sveo na najmanju moguću mjeru (kako bi pravodobno primio sredstva za obavljene radove i usluge i smanjio troškove povezane s povratom dospjelih dugova, JSC "Vazhskoye" treba analizirati krug svojih kupaca i kupaca, pojačati kontrolu nad ispunjavanjem uvjeta ugovora ; izraditi izvješće o potraživanjima s vremenom njihova nastanka, kako bi se pravovremeno poduzele mjere protiv poduzeća koja ne plaćaju);

praćenje normi i dinamike stvarnih jediničnih troškova i obrta obrtnih sredstava;

unapređenje planiranja i formiranja obrtnih sredstava;

razina kvalitete radova i usluga te osiguranje njihove konkurentnosti i dr.

Zapravo, sve su to najvažniji čimbenici za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava u poduzeću.

Poboljšanje korištenja obrtnih sredstava u poduzeću imaod velike ekonomske i društvene važnosti, jer omogućuje:

značajno povećati dobit koja ostaje na raspolaganju poduzeću;

povećati konkurentnost proizvoda;

poboljšati financijsko stanje poduzeća;

akumulirati dovoljno vlastitih financijskih sredstava
za kupnju nova tehnologija i tako dalje.

Bibliografija

Gribov V.D. Ekonomika poduzeća: udžbenik. džeparac; radionica / V.D. Gribov, V.P. Gruzijci. 3. izdanje, revidirano. i dodatni M.: Financije i statistika, 2003. 336 str.

Sveobuhvatna ekonomska analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije: udžbenik. dodatak za studente / T.A. Molibog, Yu.I. Molibog. – M.: Humanitarno. izd. centar. VLADOS, - 2005. - 383 str. - (Ekonomsko obrazovanje).

Kompleksna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti: Udžbenik za sveučilišta / Lysenko D.V. – M.: INFRA-M, 2008. – 320 str. - (Više obrazovanje).

Zhuravlev P.V. Ekonomika poduzeća i poduzetničke aktivnosti: udžbenik / P.V. Zhuravlev, S.A. Bannikov, G.M. Čerkašin. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: Izdavačka kuća "Ispit", 2008. - 542, str. (Serija "Udžbenici za visoke škole").

Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti: tutorial/ A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiljev, A.V. Maleeva, L.I. Ushvitsky. – M.: KNORUS, 2007. – 672 str.

Tolstik N.V., Mategorina N.M. Statistika: Pomoć u nastavi za učenike ekonomskih fakulteta i tehničkih škola. - Rostov n / D: izdavačka kuća "Phoenix", 2001. - 480 str.

Savitskaya G.V. Metodologija analize gospodarske aktivnosti: Udžbenik. - 4. izd., ispravljeno. – M.: INFRA-M, 2007. – 384 str. - (Više obrazovanje).

Sergeev I. V., Veretennikova I. I. Ekonomika organizacija (poduzeća): udžbenik. / izd. I. V. Sergejeva - 3. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2008. - 560 str.

ispod prometa pregovarati fondovi odnosi se na trajanje kompletnog ciklusa fondovi od datuma kupnje pregovarati fondovi(kupovine...

1. pregovarati fondovi (12)

   Sažetak >> Ekonomija

   ... pregovarati fondovi su: 1. standard pregovarati fondovi po proizvodnim zalihama 2. standard pregovarati fondovi za nedovršenu proizvodnju 3. standard pregovarati fondovi ...

2. pregovarati fondovi (16)

   Sažetak >> Ekonomska teorija

   Komponente strukture materijala pregovarati fondovi. Elementi pregovarati fondovi pregovarati proizvodna sredstva uključuju: ... za financiranje pregovarati fondovi posuđeno fondovi. Dodatna potreba za pregovarati sredstva zbog...

obrtni kapital je skup Novac unaprijed za stvaranje obrtnog kapitala proizvodna sredstva te cirkulacijska sredstva koja osiguravaju kontinuitet poduzeća.

Sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

revolving fondovi su sredstva koja, kao rezultat svoje ekonomska aktivnost svoju vrijednost u potpunosti prenose na gotov proizvod, jednokratno sudjeluju u njemu, mijenjajući ili gubeći svoj prirodno-materijalni oblik.

Obrtna proizvodna sredstva u proizvodnju ulaze u svom prirodnom obliku i u cijelosti se troše u procesu proizvodnje. Svoju vrijednost u potpunosti prenose na stvoreni proizvod.

cirkulacijska sredstva povezana s opsluživanjem procesa prometa robe. Oni ne sudjeluju u formiranju vrijednosti, već su njezini nositelji. Nakon završetka, izrade gotovih proizvoda i njihove prodaje, trošak obrtnih sredstava nadoknađuje se u sklopu (radova, usluga). Time se stvara mogućnost sustavnog ponovnog pokretanja proizvodnog procesa, koji se provodi kroz kontinuiranu cirkulaciju sredstava poduzeća.

Struktura obrtnog kapitala je omjer između zasebni elementi obrtni kapital, izražen u postocima. Razliku u strukturi obrtnog kapitala poduzeća određuju mnogi čimbenici, posebno karakteristike aktivnosti organizacije, uvjeti poslovanja, opskrba i marketing, lokacija dobavljača i potrošača, struktura troškova proizvodnje.

Sredstva obrtnog kapitala uključuju:

• (sirovine, osnovni materijal i otkupni poluproizvodi, pomoćni materijal, gorivo, kontejneri, rezervni dijelovi i dr.);
• s vijekom trajanja ne duljim od jedne godine ili troškom ne većim od 100 puta (za proračunske organizacije- 50 puta) instaliran minimalna veličina mjesečne plaće (malovrijedni potrošni materijal i alat);
• nedovršena proizvodnja i poluproizvodi vlastite proizvodnje (predmeti rada koji su ušli u proizvodni proces: materijali, dijelovi, sklopovi i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje, koji nisu u potpunosti završeni proizvodnjom u nekim radionicama poduzeća i podliježu daljnjoj obradi u drugim radionicama isto poduzeće);
• Budući troškovi(nematerijalni elementi radnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda koji se proizvode u određenom razdoblju, ali se odnose na proizvode budućeg razdoblja; npr. troškovi dizajna i razvoja tehnologije za nove vrste proizvoda, za preuređivanje opreme).

cirkulacijska sredstva

cirkulacijska sredstva- sredstva poduzeća koja posluju u sferi prometa; dio obrtnog kapitala.

U prometna sredstva spadaju:

• sredstva poduzeća uložena u zalihe gotovih proizvoda, robu otpremljenu ali neplaćenu;
• sredstva u naseljima;
• gotovina u blagajni i na računima.

Količina obrtnih sredstava angažiranih u proizvodnji određena je uglavnom trajanjem proizvodnih ciklusa za izradu proizvoda, stupnjem razvoja tehnologije, savršenstvom tehnologije i organizacijom rada. Visina optjecajnih sredstava ovisi uglavnom o uvjetima prodaje proizvoda i stupnju organiziranosti sustava nabave i marketinga proizvoda.

Obrtna sredstva su mobilniji dio.

U svakoj cirkulacija obrtnih sredstava prolazi kroz tri faze: monetarni, proizvodni i robni.

Kako bi osigurao nesmetan proces, poduzeće formira obrtna sredstva ili materijalne vrijednosti koje čekaju svoju daljnju proizvodnju ili osobnu potrošnju. Zalihe su najmanje likvidna stavka među stavkama kratkotrajne imovine. Koriste se sljedeće metode vrednovanja zaliha: za svaku jedinicu kupljene robe; po prosječnom trošku, posebno po ponderiranom prosječnom trošku, pokretnom prosjeku; po cijeni prve kupnje; po cijeni najnovijih kupnji. Obračunska jedinica obrtnih sredstava kao zaliha je serija, homogena grupa, broj artikla.

Ovisno o namjeni, zalihe se dijele na proizvodne i robne. Ovisno o namjeni korištenja zalihe mogu biti tekuće, pripremne, osiguravajuće ili jamstvene, sezonske i prijelazne.

• Dionice osiguranja– rezervu sredstava namijenjenu nesmetanoj opskrbi proizvodnje i potrošnje u slučajevima smanjenja zaliha u odnosu na osigurane.
• Trenutne zalihe- zalihe sirovina, materijala i sredstava za podmirenje tekućih potreba poduzeća.
• Pripremne dionice- zalihe ovisne o proizvodnom ciklusu su potrebne ako sirovine moraju proći bilo kakvu preradu.
• prijenosne zalihe- dio neiskorištenih tekućih rezervi, koje se prenose u sljedeće razdoblje.

Radni kapital se nalazi istovremeno u svim fazama iu svim oblicima proizvodnje, što osigurava njegov kontinuitet i nesmetano poslovanje poduzeća. Ritam, koherentnost i visoka izvedba uvelike ovise o optimalna veličina obrtnog kapitala(okretna proizvodna sredstva i prometna sredstva). Dakle, proces normalizacije obrtnog kapitala, koji se odnosi na tekući financijsko planiranje u poduzeću. Racioniranje obrtnih sredstava temelj je racionalnog korištenja gospodarskih sredstava poduzeća. Sastoji se od razvoja razumnih normi i standarda za njihovu potrošnju, potrebnih za stvaranje stalnih minimalnih rezervi, i za neprekidan rad poduzeća.

Standard obrtnog kapitala utvrđuje njihov minimalni procijenjeni iznos koji je poduzeću stalno potreban za rad. Neispunjavanje standarda obrtnog kapitala može dovesti do smanjenja proizvodnje, neispunjenja proizvodni program zbog prekida u proizvodnji i prodaji proizvoda.

Normalizirani radni kapital- veličina planiranih zaliha od strane poduzeća, proizvodnja u tijeku i stanje gotovih proizvoda u skladištima. Stopa zalihe obrtnog kapitala je vrijeme (dani) tijekom kojeg su dugotrajna sredstva u proizvodnom zalihu. Sastoji se od sljedećih rezervi: transportne, pripremne, tekuće, osiguravajuće i tehnološke. Koeficijent obrtnog kapitala minimalni je iznos obrtnog kapitala, uključujući gotovinu, potreban poduzeću, poduzeću za stvaranje ili održavanje prijenosnih zaliha i osiguranje kontinuiteta poslovanja.

Izvori formiranja obrtnih sredstava mogu biti dobit, krediti (bankovni i trgovački, tj. na odgodu plaćanja), temeljni (temeljski) kapital, dionički ulozi, proračunska sredstva, redistribuirani resursi (osiguranje, vertikalne upravljačke strukture), obveze prema dobavljačima itd.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava ima utjecaj na financijski rezultati aktivnosti poduzeća. U njegovoj analizi koriste se sljedeći pokazatelji: raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava, odnos između vlastitih i posuđenih sredstava, solventnost poduzeća, njegova likvidnost, obrt obrtnih sredstava itd. Pod obrtajem obrtnih sredstava podrazumijeva se trajanje uzastopnog prolaska sredstava kroz pojedine faze proizvodnje i prometa.

Razlikuju se sljedeći pokazatelji obrta obrtnih sredstava:

• koeficijent obrtaja;
• trajanje jednog okreta;
• faktor iskorištenja radnog kapitala.

Koeficijent obrtaja(stopa prometa) karakterizira iznos prihoda od prodaje proizvoda na prosječni trošak obrtnog kapitala. Trajanje jednog okreta u danima jednak je kvocijentu dijeljenja broja dana za analizirano razdoblje (30, 90, 360) na obrt obrtnih sredstava. Recipročna vrijednost stope prometa pokazuje iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rub. prihod od prodaje proizvoda. Ovaj omjer karakterizira stupanj opterećenosti sredstava u optjecaju i naziva se faktor iskorištenja radnog kapitala. Što je manja vrijednost faktora opterećenja obrtnih sredstava, to je učinkovitije korištenje obrtnih sredstava.

Glavni cilj upravljanja imovinom poduzeća, uključujući radni kapital, je maksimiziranje povrata na uloženi kapital uz osiguranje stabilne i dostatne solventnosti poduzeća. Kako bi se osigurala održiva solventnost, poduzeće mora uvijek imati određeni iznos novca na računu, stvarno povučen iz optjecaja za tekuća plaćanja. Dio sredstava treba plasirati u obliku visoko likvidnih sredstava. Važan zadatak u smislu upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća je osigurati optimalnu ravnotežu između solventnosti i profitabilnosti održavanjem odgovarajuće veličine i strukture kratkotrajne imovine. Također je potrebno održavati optimalan omjer vlastitih i posuđenih obrtnih sredstava, jer o tome izravno ovisi financijska stabilnost i neovisnost poduzeća, mogućnost dobivanja novih kredita.

Analiza obrta obrtnih sredstava (analiza poslovanja organizacije)

obrtni kapital- to su sredstva koja predujmljuju organizacije za održavanje kontinuiteta procesa proizvodnje i prometa i vraćaju se kao dio prihoda od prodaje proizvoda u istom novčanom obliku s kojim su započeli svoje kretanje.

Za ocjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava koriste se pokazatelji obrtaja obrtnih sredstava. Glavni su sljedeći:

• prosječno trajanje jednog obrta u danima;
• broj (broj) obrta ostvarenih obrtnim sredstvima tijekom određeno razdoblje vrijeme (godina, polugodište, tromjesečje), inače - koeficijent prometa;
• iznos zaposlenih obrtnih sredstava po 1 rublju prodanih proizvoda (faktor iskorištenja obrtnih sredstava).

Ako obrtna sredstva prođu kroz sve faze ciklusa, na primjer, za 50 dana, tada će prvi pokazatelj obrta (prosječno trajanje jednog obrta u danima) biti 50 dana. Ovaj pokazatelj približno karakterizira prosječno vrijeme koje prolazi od trenutka kupnje materijala do trenutka prodaje proizvoda izrađenih od tih materijala. Ovaj se pokazatelj može odrediti sljedećom formulom:

• P - prosječno trajanje jednog kruga u danima;
• SO - prosječno stanje obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje;
• P - prodaja proizvoda za ovo razdoblje (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina);
• B - broj dana u izvještajnom razdoblju (u godini - 360, u kvartalu - 90, u mjesecu - 30).

Dakle, prosječno trajanje jednog prometa u danima izračunava se kao omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i jednodnevnog prometa za prodaju proizvoda.

Pokazatelj prosječnog trajanja jednog prometa u danima može se izračunati i na drugi način, kao omjer broja kalendarski dani u izvještajnom razdoblju na broj obrta obrtnih sredstava za ovo razdoblje, tj. prema formuli: P \u003d B / CHO, gdje je CHO broj prometa ostvarenih radnim kapitalom za izvještajno razdoblje.

Druga stopa prometa- broj obrta obrtnih sredstava za izvještajno razdoblje (koeficijent obrtaja) - također se može dobiti na dva načina:

• kao omjer prodaje proizvoda umanjen za porez na dodanu vrijednost i trošarine prema prosječnom stanju obrtnog kapitala, tj. prema formuli: CHO \u003d P / CO;
• kao omjer broja dana u izvještajnom razdoblju i prosječnog trajanja jednog prometa u danima, tj. prema formuli: CHO \u003d V / P .

Treći pokazatelj prometa (iznos zaposlenog obrtnog kapitala koji se može pripisati 1 rublju prodanih proizvoda, ili na drugi način - faktor iskorištenja obrtnog kapitala) definira se na jedan način kao omjer prosječnog salda obrtnog kapitala i prometa za prodaja proizvoda za određeno razdoblje, tj. prema formuli: CO / R.

Ovaj pokazatelj se izražava u kopejkama. Daje ideju o tome koliko je kopejki obrtnog kapitala potrošeno za primanje svake rublje prihoda od prodaje proizvoda.

Najčešći je prvi pokazatelj prometa, tj. prosječno trajanje jednog kruga u danima.

Najčešće se promet računa po godini.

U analizi se stvarni promet uspoređuje s prometom za prethodno izvještajno razdoblje, a za one vrste kratkotrajne imovine za koje organizacija postavlja standarde - i s planiranim prometom. Kao rezultat takve usporedbe određuje se vrijednost ubrzanja ili usporavanja obrtaja.

Početni podaci za analizu prikazani su u sljedećoj tablici:

U analiziranoj organizaciji došlo je do usporavanja obrtaja, kako kod normiranih tako i kod nenormiranih obrtnih sredstava. To ukazuje na pogoršanje korištenja obrtnih sredstava.

S usporavanjem obrtaja obrtnih sredstava dolazi do njihovog dodatnog privlačenja (uvlačenja) u promet, a pri ubrzanju obrtni kapital se oslobađa iz prometa. Iznos obrtnih sredstava oslobođenih zbog ubrzanja prometa ili dodatno privučenih uslijed njegovog usporavanja utvrđuje se kao umnožak broja dana za koje se promet ubrzao ili usporio sa stvarnim jednodnevnim prometom od prodaje.

Ekonomski učinak ubrzanog prometa je da organizacija može proizvesti više proizvoda s istom količinom obrtnog kapitala, odnosno proizvesti istu količinu proizvoda s manjim iznosom obrtnog kapitala.

Ubrzanje obrta obrtnih sredstava postiže se uvođenjem nove tehnologije u proizvodnju, progresivnom tehnološki procesi, mehanizacija i automatizacija proizvodnje. Ove aktivnosti pomažu smanjiti trajanje proizvodnog ciklusa, kao i povećati obujam proizvodnje i prodaje.

Osim toga, za ubrzanje prometa važno je: racionalna organizacija logistike i marketinga gotovih proizvoda, poštivanje režima uštede u troškovima proizvodnje i prodaje proizvoda, korištenje oblika bezgotovinskog plaćanja za proizvodi koji doprinose ubrzanju plaćanja itd.

Izravno u analizi tekuće aktivnosti organizacije mogu identificirati sljedeće rezerve za ubrzavanje obrta obrtnog kapitala, koje se sastoje u uklanjanju:

• višak zaliha: 608 tisuća rubalja;
• roba otpremljena, kupci nisu platili na vrijeme: 56 tisuća rubalja;
• roba na sigurnom čuvanju kod kupaca: 7 tisuća rubalja;
• imobilizacija obrtnog kapitala: 124 tisuće rubalja.

Ukupne rezerve: 795 tisuća rubalja.

Kao što smo već utvrdili, jednodnevni promet od prodaje u ovoj organizaciji iznosi 64,1 tisuća rubalja. Dakle, organizacija ima priliku ubrzati obrt obrtnog kapitala za 795: 64,1 = 12,4 dana.

Za proučavanje uzroka promjena stope obrta sredstava uputno je, uz razmatrane pokazatelje općeg obrta, izračunati i pokazatelje privatnog obrta. Odnose se na određene vrste tekućih sredstava i daju predodžbu o vremenu koje radna sredstva troše u različitim fazama njihove cirkulacije. Ovi pokazatelji se izračunavaju na isti način kao i zalihe u danima, međutim, umjesto stanja (stanja) na određeni datum, ovdje se uzima prosječno stanje ove vrste kratkotrajne imovine.

Privatni promet pokazuje koliko dana u prosjeku ima obrtnog kapitala u ovoj fazi ciklusa. Na primjer, ako je privatni promet za sirovine i materijale 10 dana, to znači da od trenutka kada materijali stignu u skladište organizacije do trenutka korištenja u proizvodnji prođe u prosjeku 10 dana.

Zbrajanjem pokazatelja privatnog prometa nećemo dobiti pokazatelj ukupnog prometa, jer se za određivanje pokazatelja privatnog prometa uzimaju različiti nazivnici (prometi). Odnos između pokazatelja privatnog i općeg prometa može se izraziti ukupnim prometom. Ovi pokazatelji vam omogućuju da utvrdite kakav utjecaj ima promet. određene vrste obrtna sredstva na pokazatelj ukupnog prometa. Uvjeti ukupnog prometa definirani su kao omjer prosječnog stanja ove vrste obrtnih sredstava (imovina) prema jednodnevnom prometu od prodaje proizvoda. Na primjer, izraz ukupnog prometa za sirovine i materijale jednak je:

Prosječno stanje sirovina i materijala podijelite s jednodnevnim prometom od prodaje proizvoda (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina).

Ako je ovaj pokazatelj npr. 8 dana, to znači da ukupni promet po osnovu sirovina i materijala iznosi 8 dana. Ako zbrojimo sve uvjete ukupnog obrta, tada će rezultat biti pokazatelj ukupnog obrta svih obrtnih sredstava u danima.

Osim razmatranih, izračunavaju se i drugi pokazatelji prometa. Dakle, u analitičkoj praksi koristi se pokazatelj obrta zaliha. Broj prometa koji su izvršile dionice za određeno razdoblje izračunava se pomoću sljedeće formule:

Radovi i usluge (minus i ) podijeljeni s prosječnom vrijednošću za stavku "Zalihe" drugog dijela bilančne aktive.

Ubrzanje obrtaja zaliha ukazuje na povećanje učinkovitosti upravljanja zalihama, a usporavanje obrtaja zaliha ukazuje na njihovo gomilanje u prevelikim količinama, neučinkovito upravljanje zalihama. Također se određuju pokazatelji koji odražavaju promet kapitala, odnosno izvore stvaranja imovine organizacije. Tako se, na primjer, obrt vlasničkog kapitala izračunava prema sljedećoj formuli:

Promet od prodaje za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) dijeli se s prosječnim godišnjim troškom kapitala.

Ovom se formulom izražava učinkovitost korištenja temeljnog kapitala (ovlašteni, dopunski, rezervni kapital i dr.). Daje predodžbu o broju prometa ostvarenih vlastitim izvorima aktivnosti organizacije godišnje.

Promet uloženog kapitala je promet od prodaje proizvoda za godinu (bez poreza na dodanu vrijednost i trošarina) podijeljen s prosječnim godišnjim troškom kapitala i dugoročnih obveza.

Ovaj pokazatelj karakterizira učinkovitost korištenja sredstava uloženih u razvoj organizacije. Odražava broj ostvarenih prometa svih dugoročnih izvora tijekom godine.

Pri analizi financijskog stanja i korištenja obrtnog kapitala potrebno je utvrditi iz kojih izvora se nadoknađuju financijske poteškoće poduzeća. Ako je imovina pokrivena održivim izvorima sredstava, tada će financijsko stanje organizacije biti stabilno ne samo na ovaj datum izvještavanja, već iu bliskoj budućnosti. Održivi izvori trebaju se smatrati vlastitim obrtnim kapitalom u dovoljnim iznosima, nesmanjujuća stanja prenesenog duga prema dobavljačima na prihvaćenim dokumentima namire, čiji rokovi plaćanja nisu nastupili, trajno preneseni dug na plaćanja u proračun, ne - smanjenje dijela ostalih obveza prema dobavljačima, neiskorištenih sredstava posebnih namjena (sredstava akumulacije i potrošnje, te društvena sfera), neiskorišteni ostaci namjenskih sredstava i sl.

Ako su financijski proboji organizacije pokriveni nestabilnim izvorima sredstava, ona je solventna na datum izvještavanja i možda čak ima slobodna gotovina na bankovnim računima, ali je kratkoročno očekuju financijske poteškoće. Neodrživi izvori uključuju izvore obrtnog kapitala koji su dostupni 1. dana razdoblja (datum bilance), ali ih nema na datume unutar tog razdoblja: nedospjele neplaćene plaće, doprinosi izvanproračunskim fondovima (višak) određenih stabilnih vrijednosti), neosigurani dug prema bankama po zajmovima za zalihe, dugovi prema dobavljačima po prihvaćenim dokumentima namire, čiji rokovi plaćanja nisu nastupili, iznad iznosa pripisanih održivim izvorima, kao i dugovi prema dobavljačima za nefakturirane isporuke, dugovanja po uplatama u proračun iznad iznosa pripisanih stabilnim izvorima sredstava.

Potrebno je napraviti konačan izračun financijskih iskoraka (odnosno neopravdanog trošenja sredstava) i izvora pokrića tih iskoraka.

Analiza završava općom ocjenom financijskog stanja organizacije i izradom akcijskog plana za mobilizaciju rezervi za ubrzanje obrta obrtnog kapitala i povećanje likvidnosti te jačanje solventnosti organizacije. Prije svega, potrebno je procijeniti sigurnost organizacije vlastitim obrtnim kapitalom, njihovu sigurnost i korištenje za njihovu namjenu. Zatim se ocjenjuje poštivanje financijske discipline, solventnost i likvidnost organizacije, kao i cjelovitost korištenja i sigurnost kredita banaka i kredita drugih organizacija. Planiraju se mjere za učinkovitije korištenje vlastitog i posuđenog kapitala.

Analizirana organizacija ima rezervu za ubrzanje obrta obrtnih sredstava za 12,4 dana (ova rezerva je navedena u ovom paragrafu). Za mobilizaciju ove rezerve potrebno je postići otklanjanje uzroka koji uzrokuju gomilanje viška zaliha sirovina, osnovnog materijala, rezervnih dijelova, ostalih zaliha i proizvodnje u tijeku.

Osim toga, potrebno je osigurati ciljano korištenje obrtnih sredstava, sprječavajući njihovu imobilizaciju. Naposljetku, primanje uplata od kupaca za otpremljenu im robu koja nije plaćena na vrijeme, kao i prodaja robe koja se zbog odbijanja plaćanja nalazi na sigurnom čuvanju kod kupaca, također će ubrzati obrt obrtnih sredstava.

Sve to će pomoći u jačanju financijskog stanja analizirane organizacije.

Pokazatelji raspoloživosti i korištenja obrtnih sredstava

Opticajna sredstva – troše se u jednom proizvodnom ciklusu, materijalno su uključena u proizvod i u potpunosti prenose svoju vrijednost na njega.

Raspoloživost obrtnog kapitala izračunava se i na određeni datum i u prosjeku za razdoblje.

Pokazatelji kretanja obrtnog kapitala karakteriziraju njegovu promjenu tijekom godine - nadopunjavanje i otuđenje.

Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

To je omjer troška prodanih proizvoda za određeno razdoblje i prosječnog stanja radnog kapitala za isto razdoblje:

Za promet= Trošak prodane robe za razdoblje / Prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje

Koeficijent obrtaja pokazuje koliko se puta okrenuo prosječni saldo obrtnog kapitala za promatrano razdoblje. Po ekonomski sadržaj ekvivalent stopi povrata na imovinu.

Prosječno vrijeme obrade

Određuje se iz koeficijenta prometa i analiziranog vremenskog razdoblja

Prosječno trajanje jednog okretaja= Trajanje razdoblja mjerenja za koje se utvrđuje pokazatelj / Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala

Koeficijent fiksnog radnog kapitala

Vrijednost je obrnuto proporcionalna omjeru prometa:

Idi na prikvačivanje= 1 / Na promet

Koeficijent konsolidacije = prosječna bilanca radnog kapitala za razdoblje / trošak prodane robe za isto razdoblje

Po ekonomskom sadržaju ekvivalentan je pokazatelju kapitalne intenzivnosti. Koeficijent fiksiranja karakterizira prosječna veličina trošak obrtnog kapitala po 1 rublju količine prodanih proizvoda.

Potreba za obrtnim kapitalom

Potreba poduzeća za obrtnim kapitalom izračunava se na temelju koeficijenta fiksiranja obrtnog kapitala i planiranog obujma prodaje proizvoda množenjem ovih pokazatelja.

Sigurnost proizvodnje obrtnim sredstvima

Izračunava se kao omjer stvarnih zaliha obrtnih sredstava i prosječne dnevne potrošnje odnosno prosječne dnevne potrebe za njima.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala pomaže u poboljšanju učinkovitosti poduzeća.

Zadatak

Prema podacima za izvještajnu godinu, prosječna bilanca radnog kapitala poduzeća iznosila je 800 tisuća rubalja, a troškovi proizvoda prodanih tijekom godine u operativnom veleprodajne cijene poduzeća iznosio 7200 tisuća rubalja.

Odrediti koeficijent obrta, prosječno trajanje jednog obrta (u danima) i koeficijent fiksnosti obrtnih sredstava.

• Do prometa = 7200 / 800 = 9
• Prosječno vrijeme obrade = 365 / 9 = 40,5
• Za fiksiranje zajedničkih fondova \u003d 1/9 \u003d 0,111

Zadatak

Za izvještajnu godinu, prosječna bilanca obrtnog kapitala poduzeća iznosila je 850 tisuća rubalja, a trošak proizvoda prodanih za godinu - 7200 tisuća rubalja.

Odredite koeficijent obrtaja i koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava.

• Koeficijent prometa = 7200 / 850 = 8,47 prometa godišnje
• Koeficijent fiksiranja = 850 / 7200 = 0,118 rubalja obrtnog kapitala po 1 rublji prodanih proizvoda

Zadatak

Trošak prodanih proizvoda u prethodnoj godini iznosio je 2000 tisuća rubalja, au izvještajnoj godini u usporedbi s prethodnom godinom porastao je za 10% uz smanjenje prosječnog trajanja jednog prometa sredstava s 50 na 48 dana.

Odrediti prosječno stanje obrtnih sredstava u izvještajnoj godini i njegovu promjenu (u%) u odnosu na prethodnu godinu.

Riješenje

• Trošak proizvoda prodanih u izvještajnoj godini: 2000 tisuća rubalja * 1,1 = 2200 tisuća rubalja.

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodanih proizvoda / Koeficijent obrtaja

Do prometa \u003d Trajanje analiziranog razdoblja / Prosječno trajanje jednog prometa

Pomoću ove dvije formule izvodimo formulu

Prosječno stanje obrtnih sredstava = Količina prodanih proizvoda * Prosječno trajanje jednog prometa / Trajanje analiziranog razdoblja.

• Prosječno stanje Ukupni prosjek u prethodnoj godini = 2000 * 50 / 365 = 274
• Prosječno stanje Ukupni prosjek u tekućoj godini = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 U izvještajnoj godini prosječno stanje obrtnih sredstava poraslo je za 5,5%

Zadatak

Odredite promjenu prosječnog koeficijenta fiksiranja obrtnih sredstava i utjecaj faktora na tu promjenu.

Osigurati = prosječni saldo radnog kapitala / trošak prodane robe

• Za konsolidaciju po grupi, osnovno razdoblje = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Za konsolidaciju izvještajnog razdoblja grupe = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Indeks opće promjene koeficijenta fiksacije

• \u003d SO (prosječno stanje)_1 / RP (prodani proizvodi)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Indeks promjene koeficijenta konsolidacije od promjena prosječnog stanja obrtnog kapitala

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Indeks promjene koeficijenta fiksiranja od promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Zbroj pojedinačnih indeksa mora biti jednak ukupnom indeksu = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Odredite ukupnu promjenu stanja obrtnih sredstava, te iznos oslobođenih (uključenih) obrtnih sredstava kao posljedicu promjene brzine i promjene obujma prodaje.

• Prosječna promjena stanja radnog kapitala = 620 - 440 = 180 (povećano za 180)

Opći indeks promjene stanja radnog kapitala (CO) \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / dani u kvartalu) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / dani u kvartalu)

• Trajanje 1 prometa u izvještajnom kvartalu = 620*90/3000 = 18,6 dana
• Trajanje 1 prometa u prethodnom kvartalu = 440*90/2400 = 16,5 dana

Indeks promjene OS-a iz promjena u količini prodanih proizvoda

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / tromjesečje - RP_0 * prod.1ob._0 / tromjesečje \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (povećanje stanja radnog kapitala zbog povećanja obujam prodaje)

Indeks promjena dugotrajne imovine iz promjena stope obrta obrtnog kapitala

• = RP_1*prod.1rev._1 / kvartal - RP_1*prod.1rev._0/kvart = 3000*18,6/90 - 3000*16,5/90 = 70

Prosječno stanje obrtnog kapitala

ObS = (ObCng + ObSkg) / 2

Kz \u003d 1: Kob \u003d ObS: Vrp

Karakterizira iznos obrtnog kapitala potrošenog na 1 rublju prodanih proizvoda.

promet– trajanje jednog okretaja (dani)

Tob \u003d Dk / Kob \u003d Dk × ObS / Vrp

Dk - broj kalendarskih dana u razdoblju, u danima

Koeficijent obrtaja klipa

Što je kraće trajanje prometa ili veći broj ostvarenih prometa s istom količinom prodanih proizvoda, to je potrebno manje obrtnih sredstava.

Pritom se razlikuje apsolutno oslobađanje obrtnih sredstava i relativno oslobađanje.

Apsolutno oslobađanje znači izravno smanjenje potrebe za obrtnim sredstvima ubrzanjem obrtaja.

Relativno oslobađanje radnog kapitala odražava i iznos obrtnog kapitala i promjenu u obujmu prodanih proizvoda. Obračun se vrši usporedbom praktičnog stanja obrtnih sredstava s uvjetnom vrijednošću potrebe za obrtnim sredstvima sa stvarnim prihodom i prethodno utvrđenom stopom obrtaja.

Relativno oslobađanje obrtni kapital

deltaObS = ObSfact - (Tob baza × Vrp fact) / Dk

Vrp = 120 milijuna rubalja/god

ObS = 9 milijuna rubalja.

Delta Tob – Smanjeno za 3 dana

Tob1 = 27 dana

Tob2 = 24 dana

1) V = const ObC2 = 8 milijuna rubalja

Delta ObSabs = 1 milijun rubalja

2) ObS - konst

Vrp = 135 milijuna rubalja/god

Za proizvodnju proizvoda u iznosu od 135 milijuna rubalja / godišnje, uz održavanje istog prometa, potrebno je povećati iznos prometa. fondovi

ObS = 10,125 milijuna rubalja

Delta Vsto = 1,25

Glavni načini smanjenja radnog kapitala

Glavni načini smanjenja zaliha svode se na njihovu racionalnu upotrebu; uklanjanje viška zaliha materijala; poboljšanje regulacije; poboljšanje organizacije opskrbe, uključujući uspostavu jasnih ugovornih uvjeta opskrbe i osiguranje njihove provedbe, optimalan odabir dobavljača i racionalizirani transport. Važna uloga pripada poboljšanju organizacije upravljanja skladištem.

Smanjenje vremena utroška obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji postiže se poboljšanjem organizacije proizvodnje, poboljšanjem korištene opreme i tehnologije, poboljšanjem korištenja stalnih sredstava, posebno njihovog aktivnog dijela, uštedama u svim fazama kretanja obrtnih sredstava.

U sferi prometa obrtna sredstva ne sudjeluju u stvaranju novog proizvoda, već samo osiguravaju njegovu isporuku potrošaču. Pretjerano preusmjeravanje sredstava u sferu prometa je negativna pojava. Najvažniji preduvjeti za smanjenje ulaganja obrtnih sredstava u prometnu sferu su racionalna organizacija prodaje gotovih proizvoda, uporaba progresivnih oblika plaćanja, pravodobno vođenje dokumentacije i ubrzanje njezina kretanja, poštivanje ugovorna i platna disciplina.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala omogućuje vam oslobađanje značajnih iznosa i time povećanje obujma proizvodnje bez dodatnih financijskih sredstava, te korištenje oslobođenih sredstava u skladu s potrebama poduzeća.

Trgovinske organizacije trebaju svrsishodno i učinkovito koristiti obrtna sredstva. To podrazumijeva, prije svega, sigurnost vlastitih obrtnih sredstava, nedopustivost smanjenja njihove količine na raspolaganju poduzeću. Neophodan uvjet sigurnost vlastitih obrtnih sredstava je isplativo poslovanje poduzeća. Drugo, radni kapital (vlastiti i posuđeni) mora se koristiti za određene svrhe iu propisanom iznosu. financijski plan. Treće, radna sredstva treba koristiti učinkovito, tj. planovi se moraju provoditi s minimalnim iznosom obrtnog kapitala.

Učinkovito korištenje obrtnih sredstava podrazumijeva njihovo funkcioniranje kojim se osigurava stabilno financijsko stanje, strogo poštuje financijska i proračunska disciplina te postižu najviši rezultati uz najmanje troškove.

Razinu učinkovitosti korištenja ukupnog iznosa obrtnih sredstava i njihovih pojedinih vrsta karakterizira sustav troškovnih i naturalnih, kvantitativnih i kvalitativnih pokazatelja.

Glavni pokazatelji koji karakteriziraju učinkovitost korištenja obrtnog kapitala su koeficijent obrtaja obrtnog kapitala. Karakterizira iznos prihoda od prodaje po jednoj rublji obrtnog kapitala. Izračunava se kao omjer iznosa prihoda od prodaje proizvoda i prosječnog stanja obrtnog kapitala:

K o \u003d BP / O cf,

gdje BP - prihod od prodaje, rub.;

O cf - prosječna ravnoteža radnog kapitala, rub.

Koeficijent obrta obrtnih sredstava je povrat sredstava obrtnih sredstava. Njegov rast ukazuje na učinkovitije korištenje obrtnog kapitala.

Obrt obrtnih sredstava je trajanje jednog potpunog obrta sredstava, počevši od prve do treće faze.

Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava izračunava se po formuli:

D oko \u003d D p / K oko,

gdje je D p - trajanje razdoblja za koje se utvrđuje stupanj korištenja OS-a.

U izračunima, trajanje godine je 360, kvartal je 90, mjesec je 30 dana.

Prosječna bilanca radnog kapitala poduzeća izračunava se po formuli:

Oko cf \u003d (He / 2 + O1 + O2 + O3 + Ok / 2) / (n-1),

gdje O i - stanje radnog kapitala na prvi dan odgovarajućeg mjeseca, rub.;

n je broj mjeseci u analiziranom razdoblju.

Također, kako bi se procijenila učinkovitost korištenja obrtnog kapitala, izračunava se faktor iskorištenja radnog kapitala, koji karakterizira iznos predujma radnog kapitala po jednoj rublji prihoda od prodaje proizvoda. Drugim riječima, predstavlja trenutni kapitalni intenzitet, tj. troškovi obrtnog kapitala za dobivanje jedne rublje prodanih proizvoda (radova, usluga). Stopa iskorištenja sredstava u optjecaju je omjer prosječnog stanja obrtnih sredstava i iznosa prihoda od prodaje proizvoda:

K s \u003d O cf / BP

Drugi ključni pokazatelj koji karakterizira učinkovitost korištenja je profitabilnost radnog kapitala.

Profitabilnost se naziva (profitabilan, koristan, isplativ), relativni pokazatelj ekonomska učinkovitost. Profitabilnost sveobuhvatno odražava stupanj učinkovitosti korištenja materijalnih, radnih i financijskih resursa, kao i prirodnih resursa. Omjer profitabilnosti izračunava se kao omjer dobiti i imovine, resursa ili tokova koji ga tvore. Može se izraziti kako u dobiti po jedinici uloženih sredstava, tako i u dobiti koju svaka primljena novčana jedinica nosi. Stope profitabilnosti često se izražavaju u postocima.

R o \u003d PE / O cf,

gdje je NP neto dobit.

I posljednji čimbenik je likvidnost - to znači sposobnost poduzeća da otplaćuje svoje obveze sredstvima čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara dospijeću obveza. Razina likvidnosti poduzeća određena je pokazateljima likvidnosti čiji se izračun temelji na usporedbi kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza. Što je veći višak obrtnog kapitala nad kratkoročnim obvezama, to je financijsko stanje poduzeća povoljnije. Ovisno o tome koji se dio obrtnog kapitala odnosi na kratkoročne obveze, za ocjenu likvidnosti izračunavaju se sljedeći pokazatelji:

Koeficijent tekuće likvidnosti ili koeficijent pokrića financijski je koeficijent jednak omjeru kratkotrajne tekuće imovine koja se uzima u obzir pri ocjeni strukture bilance - to je rezultat drugog dijela bilance obrasca br. 1 (redak 290) minus redak 230 (potraživanja, plaćanja za koja se očekuje da će biti više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja) na kratkoročne obveze - ovo je rezultat četvrtog odjeljka bilance (redak 690) minus redak 640 (prihodi budućeg razdoblja) i 650 (rezerve za buduće troškove i plaćanja). Izvor podataka je bilanca poduzeća.

Koeficijent se izračunava po formuli:

K tl = kratkotrajna imovina / kratkoročne obveze.

Omjer odražava sposobnost poduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obveze samo na teret tekuće imovine. Što je veći pokazatelj, to je bolja solventnost poduzeća. Omjeri likvidnosti karakteriziraju solventnost poduzeća ne samo u ovom trenutku, već iu slučaju nužde.

Normalna vrijednost koeficijenta je od 1,5 do 2,5, ovisno o industriji. Niski i visoki omjeri su nepovoljni. Vrijednost ispod 1 označava visoku vrijednost financijski rizik povezan s činjenicom da tvrtka nije u mogućnosti dosljedno plaćati tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala. No, pritom se mora uzeti u obzir da, ovisno o području djelatnosti, strukturi i kvaliteti imovine i sl., vrijednost koeficijenta može jako varirati.

Treba napomenuti da ovaj omjer ne daje uvijek potpunu sliku. Tipično, tvrtke koje imaju male zalihe i lako dolaze do novca na račune mogu lako poslovati s nižim omjerom od tvrtki s velike rezerve i prodaja robe na kredit.

Drugi način provjere dostatnosti obrtnih sredstava je izračun hitne likvidnosti. Banke, dobavljači, dioničari su zainteresirani za ovaj pokazatelj, jer se tvrtka može suočiti s okolnostima u kojima će odmah morati platiti neke nepredviđene troškove. To znači da će joj trebati sva njezina gotovina, vrijednosni papiri, potraživanja i druga sredstva plaćanja, odnosno dio imovine koji se može pretvoriti u gotovinu.

Koeficijent brze (ročne) likvidnosti karakterizira sposobnost poduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obveze na teret tekuće imovine. Sličan je koeficijentu tekuće likvidnosti, ali se od njega razlikuje po tome što radni kapital koji se koristi za njegov izračun uključuje samo visoko - i srednje likvidne Trenutna imovina(novac na poslovnim računima, zalihe tekućeg materijala i sirovina, robe i gotovih proizvoda, potraživanja s kratkim dospijećem).

Takva imovina ne uključuje proizvodnju u tijeku, kao ni zalihe posebnih komponenti, materijala i poluproizvoda. Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se zalihe ne uzimaju u obzir kao imovina, jer ako se prisilno prodaju, gubici će biti najveći među cijelom kratkotrajnom imovinom:

K bl \u003d potraživanja + gotovina + kratkoročno financijska ulaganja/ Kratkoročne obveze.

Ovo je jedan od važnih financijskih pokazatelja koji pokazuje koji dio kratkoročnih obveza poduzeća može biti odmah otplaćen iz sredstava na raznim računima, u kratkom roku. vrijednosni papiri, kao i primici od obračuna s dužnicima. Što je veći pokazatelj, to je bolja solventnost poduzeća. Normalna vrijednost koeficijenta je veća od 0,8 (neki analitičari smatraju da je optimalna vrijednost koeficijenta 0,6-1,0), što znači da bi gotovina i budući primici od tekućih aktivnosti trebali pokriti trenutne dugove organizacije.

Za povećanje razine hitne likvidnosti, organizacije trebaju poduzeti mjere usmjerene na povećanje vlastitog obrtnog kapitala i privlačenje dugoročnih kredita i zajmova. S druge strane, vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala, to može biti posljedica sporog obrta sredstava uloženih u zalihe, rasta potraživanja.

U tom smislu, koeficijent apsolutne likvidnosti, koji bi trebao biti veći od 0,2, može poslužiti kao lakmus test trenutne solventnosti. Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji dio kratkoročnog duga organizacija može otplatiti u bliskoj budućnosti na račun najlikvidnijih sredstava (gotovina i kratkoročni vrijednosni papiri).

Koeficijent apsolutne likvidnosti. Financijski omjer, jednak omjeru gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja prema kratkoročnim obvezama (kratkoročne obveze). Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se kao imovina uzima u obzir samo novac i novčani ekvivalenti, formula za izračun je sljedeća:

K al \u003d novac + kratkoročna financijska ulaganja / kratkoročne obveze.

Vrijednost koeficijenta veća od 0,2 smatra se normalnom. Što je veći pokazatelj, to je bolja solventnost poduzeća. S druge strane, visoka stopa može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala, previsok udio nekvalitetne imovine u obliku gotovine i sredstava na računima.

Drugim riječima, ako se stanje sredstava održava na razini datuma izvještavanja (uglavnom osiguravanjem ujednačenog primitka plaćanja od druge ugovorne strane), kratkoročni dug na datum izvještavanja može se otplatiti za pet dana. Navedeno regulatorno ograničenje primjenjuje se u inozemnoj praksi financijska analiza. Ujedno i točno obrazloženje zašto, kako bi se održala normalna razina likvidnosti ruske organizacije iznos gotovine trebao bi pokriti 20% tekućih obveza, nije dostupno.