Pojam "radni kapital" (njegov sinonim u domaćem računovodstvu - obrtni kapital) odnosi se na tekuću imovinu poduzeća. Radni kapital osigurava kontinuitet proces proizvodnje.
U praksi planiranja, računovodstva i analize obrtna sredstva dijele se prema sljedećim kriterijima:
- o po funkcionalnoj ulozi u procesu proizvodnje: obrtna sredstva i obrtna sredstva. Radni kapital uključuje zalihe (sirovine, materijal, gorivo), nedovršenu proizvodnju, poluproizvode vlastita proizvodnja, Budući troškovi. cirkulacijska sredstva su Gotovi proizvodi i roba za daljnju prodaju, otpremljena roba, gotovina, obračuni s drugim poduzećima i organizacijama. Takva je podjela neophodna za zasebnu analizu vremena boravka obrtni kapital u procesu proizvodnje i prometa;
- o praksi kontrole, planiranja i upravljanja: normirani obrtni kapital i nestandardizirani obrtni kapital. Poduzeće može imati standarde za zalihe, poluproizvode vlastite proizvodnje, gotove proizvode, robu za preprodaju;
- o prema izvorima formiranja obrtnih sredstava: vlastita obrtna sredstva i posuđena obrtna sredstva. Vrijednost vlastitih obrtnih sredstava utvrđuje se kao razlika bilančnog rezultata dijela "Kapital i rezerve", dijela "Dugotrajna imovina" i dijela "Gubici". Posuđena kratkotrajna imovina formirana je u obliku bankovnih kredita, kao i obveza prema dobavljačima. Daju se poduzeću na privremeno korištenje;
- o po likvidnosti (brzini pretvaranja u gotovinu): apsolutno likvidna sredstva, brzo ostvariva obrtna sredstva, sporo ostvariva obrtna sredstva;
- o prema stupnju rizika ulaganja kapitala:
- obrtna sredstva s minimalnim rizikom ulaganja: gotovina, kratkoročno financijska ulaganja;
- Radni kapital s niskim rizikom ulaganja: potraživanja (isključujući sumnjiva), zalihe (isključujući zastarjele), stanja gotovih proizvoda i robe (isključujući nepotražene);
- · obrtna sredstva s prosječnim rizikom ulaganja: malovrijedni i potrošni predmeti, proizvodnja u tijeku, odgođeni troškovi;
- Obrtna sredstva s visokim rizikom ulaganja: sumnjiva potraživanja, zastarjele zalihe, gotovi proizvodi i roba za kojom nema potražnje;
- o prema materijalnom sadržaju: predmeti rada (sirovine, materijali, gorivo i dr.), gotovi proizvodi i dobra, gotov novac i sredstva u obračunu.
Financijski položaj poduzeća izravno ovisi o tome koliko se brzo sredstva uložena u imovinu pretvaraju u pravi novac.
Ubrzavanjem obrta obrtnih sredstava smanjuje se potreba za njima: potrebno je manje zaliha sirovina, materijala, goriva, proizvodnje u tijeku, a samim tim i smanjenje razine troškova njihovog skladištenja, što u konačnici doprinosi povećanju u profitabilnosti i poboljšanju financijsko stanje poduzeća.
Smanjenje vremena obrtaja dovodi do povećanja potrebnog iznosa obrtnog kapitala i dodatnih troškova, a time i do pogoršanja financijskog stanja poduzeća.
Stopa obrta sredstava složen je pokazatelj organizacijske i tehničke razine proizvodnje i ekonomska aktivnost. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa.
Na trajanje sredstava u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici.
Čimbenicima vanjski karakter uključuju opseg poduzeća, industrijsku pripadnost, opseg poduzeća, gospodarsku situaciju u zemlji i povezane uvjete poslovanja poduzeća.
Unutarnji faktori -- politika cijena poduzeća, struktura imovine, metodologija procjene rezervi.
Stopa obrta obrtnog kapitala procjenjuje se takvim pokazateljima kao što su:
1. Koeficijent obrta, odnosno stopa obrta:
DO oko \u003d Vp / CO (4.1)
gdje je Vr prihod od prodaje proizvoda, radova, usluga (tisuća rubalja);
SO -- prosječna vrijednost obrtnog kapitala (tisuća rubalja).
Koeficijent obrtaja pokazuje broj potpunih obrta (puta) obrtnih sredstava za analizirano vremensko razdoblje. S povećanjem pokazatelja ubrzava se obrt obrtnih sredstava, što znači da se poboljšava učinkovitost korištenja obrtnih sredstava.
2. Trajanje jednog okretaja:
D \u003d COxT / Vr, (4.2)
gdje je D trajanje jednog obrta obrtnih sredstava (u danima);
T -- izvještajno razdoblje (u danima).
Smanjenje vremena obrta, kao što je već navedeno, dovodi do oslobađanja sredstava iz optjecaja, a njegovo povećanje - do dodatne potrebe za obrtnim kapitalom.
3. Koeficijent fiksnog radnog kapitala:
Ka \u003d CO / Vp (4.3)
Koeficijent fiksnog obrtnog kapitala pokazuje iznos obrtnog kapitala po 1 rublju. prodanih proizvoda.
U tablici 4.1 prikazan je izračun pokazatelja obrta obrtnih sredstava.
Tablica 4.1. Pokazatelji obrta obrtnog kapitala OJSC "Izmailovskaya manufactory".
Kao što je vidljivo iz tablice 4.1, obrt obrtnih sredstava za 1999. godinu ubrzao se za 1,29 obrtaja i iznosio je 5,317 obrtaja godišnje, odnosno 68,647 dana, s jednim obrtajem od 0,188 godina.
Treba napomenuti da je obrt obrtnih sredstava ubrzan za 21.991 dan.
Ubrzanje obrta kapitala dd pridonosi smanjenju potrebe za radnim kapitalom (apsolutno oslobađanje), povećanju obujma proizvodnje (relativno oslobađanje), a time i povećanju dobiti. Kao rezultat toga, poboljšava se financijsko stanje poduzeća, jača solventnost.
vrijednost apsolutna ušteda (privlačenje) obrtnih sredstava može se izračunati na dva načina.
Prvo, oslobađanje (privlačenje) obrtnog kapitala iz optjecaja može se odrediti formulom:
CO=CO 1 -CO 0 xK Vp , (4.4)
gdje je CO iznos uštede (-) ili privlačenja (+) obrtnog kapitala;
CO 1, CO 0 -- prosječna vrijednost radnog kapitala poduzeća za izvještajno odnosno bazno razdoblje;
K Vr -- koeficijent rasta prihoda od prodaje proizvoda (u relativnim jedinicama),
K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.
U analiziranom poduzeću, sukladno podacima u tablici 4.1:
SO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (tisuća rubalja).
Drugo, možete koristiti formulu:
CO=(D L1 D L0 )hV 1 JEDAN. , (4.5)
gdje je D L1, D L0 - trajanje jednog obrta obrtnog kapitala u danima;
V 1 JEDAN -- jednodnevna prodaja proizvoda (tisuću rubalja)
Izračunajmo oslobađanje radnog kapitala u dd na temelju pokazatelja tablice 4.1:
CO \u003d (68.647-90.638) x147.97 - 3253.9 (tisuća rubalja),
odnosno, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, 3253,9 tisuća rubalja pušteno je u Izmailovskaya Manufactory OJSC.
Veličina povećanja obujma proizvodnje zbog ubrzanja radnog kapitala (ceteris paribus) može se odrediti metodom lančanih supstitucija:
Vr=(K rev1 DO rev0 )hSO 1 (4.6)
U poduzeću koje se razmatra, zbog ubrzanja obrta obrtnog kapitala, povećanje proizvodnje iznosilo je 13.103.175 tisuća rubalja. (Vr = +1,29x10157,5).
Utjecaj obrta obrtnih sredstava na prirast dobiti P može se izračunati po formuli:
P=(P 0 xK rev1 /DO rev0 )R O , (4.7)
gdje je R o -- dobit baznog razdoblja;
K ob1, K ob0 -- koeficijenti obrta obrtnih sredstava za izvještajno i bazno razdoblje.
Ne izračunavamo ovaj koeficijent za OJSC, budući da poduzeće nije ostvarilo dobit od prodaje ni 1998. ni 1999. godine.
Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku
Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
Uvod
Odjeljak 1. Radni kapital organizacije
1.1 Suština i sastav obrtnog kapitala, osnove njegove organizacije
1.2 Izvori formiranja obrtnog kapitala i financiranje njegovog rasta
1.3. Analiza i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava
Odjeljak 2. Praktični dio na primjeru OAO Severstal
2.1. Analiza izvora formiranja obrtnih sredstava
2.2 Analiza korištenja obrtnog kapitala poduzeća
2.3 Analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća
Odjeljak 3. Analiza učinkovitosti mehanizma upravljanja obrtnim kapitalom i obrazloženje smjerova za njegovo poboljšanje
Zaključak
Bibliografija
Prijave
Uvod
Relevantnost upravljanja obrtnim kapitalom organizacije leži u činjenici da svaki poslovni subjekt za uspješan rad potrebno je racionalno koristiti obrtna sredstva na način da nakon pokrića svih troškova poduzeće ima pozitivan rezultat.
Glavna područja obrtnog kapitala u poduzeću zahtijevaju specifične pristupe upravljanju njime. Učinkovito upravljanje radni kapital poduzeća i posuđena sredstva omogućuju vam rješavanje problema tehničke i tehnološke obnove proizvodnje i povećanje konkurentnosti poduzeća, profitabilnost njegovih aktivnosti.
Procesi formiranja tržišni odnosi u Rusiji su se značajke i uvjeti upravljanja radnim kapitalom poduzeća značajno promijenili, što je zahtijevalo korištenje novih metoda i pristupa upravljanju.
Zadaci seminarski rad:
Razumjeti što je radni kapital organizacije
Razmotrite upravljanje obrtnim kapitalom u praktičnom dijelu na primjeru JSC "Severstal"
Svrha kolegija: proučavanje upravljanja radnim kapitalom organizacije.
odjeljak 1. Radni kapital organizacije
1.1 Suština i sastav obrtnih sredstava, osnove njihove organizacije
Budući da je jedan od važnih dijelova kratkoročne financijske politike poduzeća politika upravljanja obrtnim kapitalom, to opravdava potrebu razmatranja sastava, strukture obrtnog kapitala i obilježja njegove organizacije u poduzećima i organizacijama.
Dakle bilo koji komercijalna organizacija(poduzeće), vodeća proizvodnja ili dr komercijalna djelatnost, mora raspolagati određenom stvarnom, odnosno djelatnom imovinom ili djelatnim kapitalom u obliku stalnih i obrtnih sredstava. Pojam obrtnih sredstava identičan je obrtnim sredstvima i jedan je od sastavnih dijelova imovine gospodarskog subjekta, nužan za normalno obavljanje i širenje njegove djelatnosti.
Radni kapital treba shvatiti kao bilančnu aktivu koja otkriva predmet imovine poduzeća, posebice njegovu tekuću i kratkotrajnu imovinu (obrtni kapital, potraživanja, slobodna novčana sredstva), a obrtni kapital je bilančna obveza, koja pokazuje koliko iznosi sredstava (kapitala) ulaže se u gospodarsku djelatnost poduzeća (vlastita i posuđena). Inače, radni kapital je vrijednost za formiranje tekuće imovine poduzeća Blank, I.A. Osnove financijsko upravljanje: tutorial/ I.A. Oblik. - 2. izd., prerađeno i dopunsko. - K .: Elga, Nika - Centar, 2011. - 624 str.
Obrtna sredstva su sredstva koja služe procesu gospodarske djelatnosti, sudjelujući istovremeno u procesu proizvodnje iu procesu prodaje proizvoda. U osiguravanju kontinuiteta i ritma procesa proizvodnje i prometa glavna je svrha obrtnih sredstava poduzeća.
Prema funkcionalnoj namjeni, odnosno ulozi u procesu proizvodnje i prometa, obrtna sredstva poduzeća dijele se na obrtna sredstva proizvodna sredstva i optjecajna sredstva. Na temelju ove podjele obrtna sredstva mogu se okarakterizirati kao sredstva koja su uložena u obrtna sredstva i obrtna sredstva i ostvaruju kontinuirani promet u procesu gospodarske djelatnosti.
Obrtna proizvodna sredstva služe sferi proizvodnje. Opredmećuju se u predmetima rada (sirovine, materijal, gorivo i dr.) i djelomično u sredstvima rada u obliku malovrijednih i dotrajalih predmeta (IBE) te su sadržani u zalihama, nedovršenoj proizvodnji, u poluproizvodi vlastite proizvodnje.
Dakle, obrtna proizvodna sredstva služe sferi proizvodnje, u potpunosti prenose svoju vrijednost na novonastali proizvod, mijenjajući pritom svoj izvorni oblik. I sve to - tijekom jednog proizvodnog ciklusa ili cirkulacije.
Još jedan element obrtnog kapitala su prometna sredstva. Nisu izravno uključeni u proizvodni proces. Njihova je svrha osigurati sredstva za proces cirkulacije, služiti cirkulaciji sredstava poduzeća i ostvariti jedinstvo proizvodnje i cirkulacije. Novčani promet sastoji se od gotovih proizvoda i gotovine.
Objedinjavanje obrtnih i obrtnih sredstava u jednu kategoriju - obrtna sredstva je zbog činjenice da:
Proizvodni proces je jedinstvo procesa proizvodnje i procesa prodaje proizvoda. Elementi opticajnog kapitala neprestano se sele iz sfere proizvodnje u sferu prometa i opet se vraćaju u proizvodnju.
Elementi revolving fondovi i optjecajni fondovi imaju isti karakter kretanja, opticaja, koji je kontinuirani proces.
Značajka obrtnih sredstava je da se ne troše, ne troše, već se predujmljuju različite vrste tekući troškovi gospodarskog subjekta. Svrha predujma je stvaranje potrebnog zalihe, zaostatka nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda i uvjeta za njegovu realizaciju.
Plaćanje unaprijed znači da se korištena sredstva vraćaju poduzeću nakon završetka svakog proizvodnog ciklusa ili kruga, uključujući: proizvodnju proizvoda - njegovu implementaciju - primitak prihoda od prodaje proizvoda. Iz prihoda od prodaje predujmljeni kapital se nadoknađuje i vraća na svoju izvornu vrijednost. Dakle, obrtna sredstva, namijenjena osiguranju kontinuiteta proizvodnog procesa i prodaje proizvoda, mogu se okarakterizirati kao skup sredstava predujmljenih za stvaranje i korištenje obrtnih i obrtnih sredstava.
Pojam "radni kapital" odnosi se na mobilnu imovinu poduzeća koja je gotovina ili se može pretvoriti u gotovinu unutar godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa.
Radna sredstva mogu se karakterizirati s različitih pozicija, ali su glavne karakteristike njihova likvidnost, obujam i struktura. Budući da je ekonomska bit obrtnih sredstava određena njihovom ulogom u osiguranju kontinuiteta procesa reprodukcije, pri čemu obrtna sredstva i prometna sredstva prolaze i sferu proizvodnje i sferu prometa, dok su u stalnom kretanju, obrtna sredstva čine kontinuirana cirkulacija, koja se ogleda u stalnom obnavljanju procesa proizvodnje.
Cirkulacija nije jedan proces. To je proces koji se odvija stalno i predstavlja promet kapitala. Završivši jedan kružni tok, optjecajni kapital ulazi u novi, odnosno kružni tok je neprekidan i postoji stalna promjena oblika predujmljene vrijednosti. Istodobno, u svakom danom trenutku optjecaja obrtna sredstva funkcioniraju istovremeno u svim fazama, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa. Unaprijed vrijednost u raznim dijelovima istodobno postoji u mnogim funkcionalnim oblicima - monetarnom, proizvodnom, robnom.
Za financijske usluge U poduzećima je cirkulacija obrtnih sredstava važna za ocjenu trajanja proizvodnih i financijskih ciklusa i upravljanje njima. Razdoblje prometa zaliha od trenutka ulaska u proizvodnju, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode do trenutka otpremanja iz proizvodnog ciklusa, dok financijski ciklus, koji obuhvaća proces proizvodnje i prodaje proizvoda, počinje plaćanjem zaliha. sirovina,materijala i druge robe.-materijalne imovine i završava primitkom novca od kupca.
Tekuća imovina poduzeća postoji u sferi proizvodnje i u sferi prometa. Opticajna proizvodna sredstva i obrtna sredstva dijele se na različite elemente koji čine materijalnu strukturu obrtnih sredstava.
Prometna proizvodna sredstva poduzeća, poduzeća sastoje se od tri dijela: zaliha; proizvodnje u tijeku i poluproizvoda vlastite proizvodnje; odgođenih troškova.
Industrijske zalihe su predmeti rada pripremljeni za puštanje u proizvodni proces; sastoji se od sirovina, osnovnog i pomoćnog materijala, goriva, goriva, nabavnih poluproizvoda i komponenti, ambalaže i ambalaže, rezervnih dijelova za tekući popravak osnovna sredstva.
Proizvodnja u tijeku i poluproizvodi vlastite proizvodnje su predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, sastavni dijelovi i proizvodi koji su u procesu prerade ili montaže, kao i poluproizvodi njihove proizvodnje. vlastita proizvodnja, nedovršena proizvodnjom u jednoj radionici poduzeća, poduzeća podložna daljnjoj obradi u drugim trgovinama istog poduzeća, poduzeća.
Odgođeni troškovi su nematerijalni elementi radnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda koji se proizvode u određenom razdoblju (tromjesečju, godini), ali se odnose na proizvode budućeg razdoblja. To su troškovi projektiranja i razvoja tehnologije. za nove vrste proizvoda, za preuređenje opreme i sl.
Struktura obrtnih sredstava, kao i struktura obrtnih sredstava, ovisi o sektorskoj pripadnosti poduzeća, prirodi i karakteristikama organizacije proizvodnih aktivnosti, uvjetima opskrbe i plasmana te obračunima s potrošačima i dobavljačima. Dakle, temeljem navedenog, sastav i strukturu obrtnih sredstava poduzeća možemo prikazati na sljedeći način.
Ovi elementi obrtnog kapitala grupirani su na različite načine. Obično se razlikuju dvije skupine koje se razlikuju po stupnju planiranosti: normirana i nenormirana obrtna sredstva.
1.2 Izvori formiranja obrtnih sredstavai financiranje njegovog rasta
Među izvorima formiranja obrtnih sredstava razlikuju se vlastita, posuđena i posuđena sredstva. Ukupan iznos vlastitih obrtnih sredstava poduzeće utvrđuje samostalno. Obično se određuje minimalnom potrebom za sredstvima za formiranje potrebnih rezervi i osiguranje planiranih obujma proizvodnje i prodaje proizvoda, kao i za pravodobno plaćanje. Vasilyeva, L.S. Financijska analiza: udžbenik / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: KNORUS, 2010. - 816 str.
U nastajanju financijsko planiranje poduzeće uzima u obzir rast i smanjenje normi vlastitih obrtnih sredstava, definiranih kao razlika između normi na kraju i početku planskog razdoblja. Povećanje standarda vlastitih obrtnih sredstava financira se prvenstveno na teret vlastitih sredstava.
Uz dobit, za popunjavanje vlastitih obrtnih sredstava koriste se tzv. stabilne obveze koje su izjednačene s vlastitim sredstvima. Održivim se nazivaju obveze koje poduzeće stalno koristi u prometu, iako mu ne pripadaju. Kako su održive obveze normalne, zaduživanje prelazi iz mjeseca u mjesec plaće i doprinosi za socijalno osiguranje, stanje fonda za popravak (pričuva), sredstva potrošača na zalogama za povratnu ambalažu, pričuva budućih plaćanja. Budući da su ta sredstva stalno u prometu poduzeća i njihova veličina značajno varira tijekom godine, njihov minimalni iznos u ove godine. Tijekom godine potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima mogu se mijenjati, stoga nije preporučljivo u potpunosti formirati obrtna sredstva iz vlastitih izvora. To bi dovelo do stvaranja viškova obrtnih sredstava u određenim trenucima i slabljenja poticaja za njihovo gospodarsko korištenje.
Poduzeće stoga koristi posuđena sredstva za financiranje obrtnog kapitala. Dodatna potreba za obrtnim sredstvima, zbog privremenih potreba, je osigurana kratkoročni krediti staklenka.
Osim vlastitih i posuđenih sredstava, u prometu poduzeća su i posuđena sredstva. To su obveze prema dobavljačima svih vrsta, kao i sredstva za namjensko financiranje prije namjenskog korištenja.
1.3. Analiza i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava
Dodatna potreba za vlastitim sredstvima i ekvivalentnim sredstvima utvrđuje se usporedbom ukupnog standarda za plansku godinu s ukupnim standardom za prethodnu godinu. Izvori financiranja ove potrebe utvrđuju se u procesu izrade financijskog plana organizacije.U slučajevima kada se u planiranoj godini potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima smanje i, kao rezultat toga, smanji se koeficijent obrtnih sredstava, njihov višak se smanjuje. formiran je. Višak kratkotrajne imovine može se koristiti za nova ulaganja ili poslati u financijsku pričuvu poduzeća.Ako se potreba za obrtnim kapitalom poveća, a standard ostane na istoj razini, tada postoji manjak kratkotrajne imovine.Porast obrtni kapital može nastati zbog sljedećih čimbenika: povećanje temeljnog kapitala, zadržana dobit; povećanje udjela posuđenog kapitala povećanje obveza prema dobavljačima.
Od svih navedenih čimbenika koji tvore vrijednost kratkotrajne imovine najrealniji za njihov rast je zadržana dobit organizacije, koja je u uvjetima gospodarske krize izuzetno problematična za domaće proizvođače. Kovaljov. - M .: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2010 - 1016 str.
U modernim uvjetima mnogim poduzećima nedostaje obrtnog kapitala, što je posljedica: unutarnjih znakova (nedostaci u radu poduzeća, nedostatak planiranja obrtnog kapitala itd.); vanjskih znakova (promjene cijena, inflacija, pad proizvodnje, nestabilnost regulatornog okvira i porezno zakonodavstvo).
Troškovi i rizici povezani s nedostatkom obrtnog kapitala :
Povećanje trajanja radnog ciklusa;
Pad prodaje zbog nedovoljnih zaliha gotovih proizvoda;
Dodatni troškovi za rješavanje pitanja dodatnog financiranja.
Troškovi i rizici povezani s viškom radnog kapitala:
Dionice se mogu fizički pogoršati ili zastarjeti;
Povećava se trošak skladištenja viška zaliha;
Dužnici mogu odbiti platiti ili bankrotirati;
Povećanje poreza na imovinu
Inflacija značajno smanjuje realnu vrijednost potraživanja i gotovine.
Stoga je problem optimizacije radnog kapitala jedan od najvažnijih o čijem rješenju ovisi razina likvidnosti trgovačke organizacije.Trenutno trgovačka organizacija mora birati ili obrt ili likvidnost, jer vrijednost imovine ima suprotan učinak na ove koeficijente.
Učinkovitost obrtnog kapitala:
Poduzeće treba težiti poboljšanju učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala. To je neophodno kako bi se maksimizirala učinkovitost ekonomske aktivnosti poduzeća u cjelini. Korištenje obrtnih sredstava karakteriziraju tri koeficijenta: obrt, obrt u danima i utovar.
Koeficijent obrta obrtnih sredstava pokazuje koliko obrta čine obrtna sredstva za analizirano razdoblje (tromjesečje, polugodište, godina). Određuje se formulom Kob = = VP / Osr, gdje je Vfi- obujam prodaje za izvještajno razdoblje; Osr - prosječna ravnoteža radni kapital za izvještajno razdoblje.
Trajanje jednog prometa u danima pokazuje razdoblje za koje poduzeće vraća svoja obrtna sredstva u obliku prihoda od prodaje proizvoda: D = T / Kob ili D = T x Osr / VP, gdje je T- broj dana u izvještajnom razdoblju.
Faktor iskorištenja sredstava u optjecaju karakterizira iznos obrtnog kapitala predujmljenog za 1 rub. prihod od prodaje proizvoda. Dakle, ovaj pokazatelj predstavlja intenzitet obrtnog kapitala, odnosno trošak obrtnog kapitala za dobivanje 1 rublje. prodanih proizvoda: Kz = Osr / VP x 100, gdje je Kz faktor iskorištenja sredstava u prometu (tj. recipročna vrijednost koeficijenta obrta), kop.; 100 je koeficijent za pretvaranje rubalja u kopejke.
Što je Kz manji, to se radni kapital učinkovitije koristi u poduzeću, to je njegov financijski položaj bolji.
Oslobađanje obrtnih sredstava kao rezultat ubrzanja njihovog obrtaja određuje se formulom DO \u003d Oo - Opl, gdje je DO iznos oslobođenih obrtnih sredstava, Oo potreba za obrtnim sredstvima u planskom razdoblju (pod uvjetom da nema ubrzanje u njihovom prometu), rub.; Opl - potreba za radnim kapitalom u razdoblju planiranja, uzimajući u obzir ubrzanje njihovog prometa, rub.
Oslobađanje obrtnih sredstava može biti apsolutno i relativno.
Apsolutno otpuštanje se događa ako su stvarna stanja obrtnog kapitala manja od standarda ili stanja prethodnog razdoblja uz zadržavanje ili pretvaranje obujma prodaje za razdoblje koje se razmatra.
Relativno oslobađanje obrtna sredstva odvija se u slučajevima kada se ubrzanje njihovog obrta događa istovremeno s rastom proizvodnje, a stopa rasta proizvodnje prestiže stopu rasta salda obrtnih sredstava.
Kao pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, pokazatelji učinkovitosti korištenja materijalna sredstva. To je zbog činjenice da proizvodne zalihe poduzeća, u pravilu, čine značajan udio obrtnog kapitala.
Načini poboljšanja učinkovitosti korištenja radnog kapitala:
1. racioniranje obrtnih sredstava;
2. smanjenje troškova proizvodnje;
3. optimizacija proizvodnih zaliha;
4. optimiziranje isporuke sirovina i zaliha;
5. optimizacija skladištenja i isporuke gotovih proizvoda;
6. upravljanje potraživanjima;
7. upravljanje gotovinom;
8. smanjenje proizvodnog ciklusa;
9. Smanjenje potrebe za inventarom Nezamaykin, V.N., Yurzinova, L.L. Financije organizacija: upravljanje i analiza: studijski vodič / V.N.
odjeljak 2. Praktični dio na primjeruOAO Severstal»
JSC "Severstal") - jedan od najvećih integriranih pogona za proizvodnju
Glavne vrste proizvoda koje poduzeće proizvodi su spojnice, žičana šipka, krug, kut, kanal, šesterokut, brodski čelik, čelik za izgradnju mostova, konstrukcija zgrada i konstrukcija, čelik za posude pod pritiskom, električni čelik, pocinčani čelik, pocinčani čelik s polimernim premazom, automatskim limom, savijenim profilima, dvoslojnim obloženim čelikom, praznim cijevima.
Baza klijenata poduzeća uključuje više od 40 tisuća ruskih i stranih tvrtki koje posluju u glavnim sektorima industrije, kao što su građevinarstvo, automobilska industrija, gorivo i energetski kompleks, strojarstvo, brodogradnja i drugi.
Tvrtka aktivno radi na proširenju asortimana prodanih metalnih proizvoda, zahtijevajući pristupe osiguravanju kvalitete, čiju razinu potvrđuju i međunarodni (ABS, Bureau Veritas, Det NorskeVeritas, Germanischer Lloyd "s, Lloyd" s Register) i Ruski (Ruski pomorski registar brodova, Ruski riječni registar, GOST R) certifikati.
U 2012-2013, CherMK je savladao 54 nove vrste proizvoda za strateški važne industrije rusko gospodarstvo. Istodobno, naglasak je na razvoju proizvoda visoke dodane vrijednosti u sektoru. U 2013. najveći broj CWP-a razvijen je za proizvođače automobila, uključujući tvrtke koje lokaliziraju proizvodnju u Ruskoj Federaciji, kao i za gorivo i energetski kompleks i brodogradnju.
U razdoblju od 2010. do 2013. razvoj zaposlenika Nižnjenovgorodske tvornice željeza i čelika nagrađen je vladinim nagradama. Ruska Federacija u znanosti i tehnologiji.
Broj zaposlenih u poduzeću je više od 400 ljudi. Visina kapacitet proizvodnje, konkurentska situacija na tržištu mliječnih proizvoda, nestabilnost današnjeg gospodarstva uvjetovali su potrebu da se automatizacija poduzeća dovede na više visoka razina.
2.1 Analiza izvora formiranja obrtnih sredstava
Izvori formiranja obrtnih sredstava i njihova veličina značajno utječu na razinu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Višak obrtnog kapitala znači da dio kapitala poduzeća miruje i ne ostvaruje prihod. Istodobno, nedostatak obrtnog kapitala usporit će tijek proizvodnog procesa, usporavajući stopu ekonomskog obrta sredstava poduzeća.
Pitanje izvora formiranja obrtnog kapitala važno je i s druge strane. Tržišni uvjeti se stalno mijenjaju pa su potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima nestabilne. Te potrebe postaje praktički nemoguće pokriti samo na račun vlastitih izvora. Stoga je glavni zadatak upravljanja procesom formiranja obrtnog kapitala osigurati učinkovitost privlačenja posuđenih sredstava.
Formiranje obrtnog kapitala događa se u trenutku stvaranja organizacije, kada se formira njezin ovlašteni kapital. Izvor formiranja u ovom slučaju su investicijska sredstva osnivača organizacije. U budućnosti, minimalna potreba organizacije za radnim kapitalom pokriva se vlastitim izvorima: dobiti, odobrenim kapitalom, dodatnim kapitalom, rezervnim kapitalom, akumulacijskim fondom i ciljanim financiranjem. Međutim, zbog niza objektivnih razloga (inflacija, rast obujma proizvodnje itd.), Organizacija ima privremene dodatne potrebe za radnim kapitalom. Kada je te potrebe nemoguće pokriti vlastitim izvorima, financijska potpora gospodarske aktivnosti provodi se na teret posuđenih izvora: bankovni i komercijalni zajmovi, zajmovi, investicijski porezni kredit, odgođene porezne obveze, investicijski doprinos zaposlenika organizacije. , privučeni izvori - obveze prema dobavljačima, kao i izvori izjednačeni s vlastitim sredstvima, tzv. stabilne obveze.
Dakle, izvori formiranja obrtnih sredstava su: obrtna sredstva likvidnost solventnost
vlastita sredstva;
sredstva ekvivalentna vlastitim;
posuđena sredstva;
uključena sredstva.
Na teret vlastitih izvora u pravilu se formira minimalno stabilan dio obrtnog kapitala. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala omogućuje organizaciji da slobodno manevrira, povećava učinkovitost i održivost svojih aktivnosti.
Ovlašteni kapital je skup doprinosa (izračunatih u novčanom obliku) dioničara u imovinu prilikom osnivanja poduzeća kako bi se osiguralo njegovo djelovanje u iznosima utvrđenim osnivačkim dokumentima.
Rezervni kapital su sredstva koja idu za pokriće ukupnih bilančnih gubitaka u nedostatku drugih mogućnosti za njihovu kompenzaciju. Utvrđuje se iznos rezervnog kapitala, iznos obveznih doprinosa u njega iz neto dobiti trenutno zakonodavstvo i statut društva.
Formiranje drugih fondova u poduzeću, posebno akumulacijskog fonda (iznos odbitaka, postupak korištenja), može se predvidjeti u statutu ili računovodstvenoj politici poduzeća.
Dopunski kapital iskazuje povećanje vrijednosti imovine kao rezultat revalorizacije dugotrajne imovine i izgradnje u tijeku organizacije, provedene odlukom države: primljeni novac i imovina u iznosu viška njihove vrijednosti nad vrijednošću dionice prenesene za njih. Dodatni kapital može se koristiti za povećanje temeljnog kapitala, otplatu bilančnog gubitka za izvještajnu godinu, a također se može raspodijeliti među osnivačima poduzeća itd. U tom slučaju postupak korištenja dodatnog kapitala određuje vlasnici, u pravilu, u skladu s osnivačkim dokumentima pri razmatranju rezultata izvještajne godine.
Zadržana dobit je neto dobit (ili njezin dio) koja nije raspoređena u obliku dividendi između dioničara (osnivača) i neiskorištena u druge svrhe. Obično se ta sredstva koriste za akumulaciju imovine gospodarskog subjekta ili nadopunjavanje njegovog obrtnog kapitala u obliku slobodnog novca, tj. Spremnog za novi promet u bilo kojem trenutku.
Ciljano financiranje su sredstva dobivena od drugih organizacija i pojedinaca proračunska sredstva namijenjena provedbi ciljanih aktivnosti.
U ekonomskoj literaturi kategoriji vlastitih izvora dodaje se pojam izvora koji se izjednačavaju s vlastitim izvorima. Temelj za takav prijedlog bilo je proučavanje iskustava naše znanosti i prakse u planiranju financiranja obrtnih sredstava.
Neki resursi, iako ne pripadaju poduzeću, stalno su u njegovom prometu zbog uvjeta namirenja i stabilne su obveze. Takva sredstva služe kao izvor formiranja obrtnih sredstava u visini njihovog minimalnog salda. To uključuje, posebice:
zaostale minimalne plaće zaposlenicima organizacije;
minimalni dug za odbitke za socijalne potrebe (jedinstveni socijalni porez);
minimalni dug za poreze i naknade;
minimalni iznos pričuve za buduće troškove;
minimalno zaduženje za predujmove kupcima.
Posudbe su prvenstveno bankovni zajmovi i zajmovi za podmirenje privremenih dodatnih potreba za obrtnim kapitalom. Bankovni zajmovi daju se u obliku investicijskih (dugoročnih) ili kratkoročnih zajmova. Svrha bankovnih kredita je financiranje troškova povezanih s nabavom fiksne i Trenutna imovina, kao i financiranje sezonskih potreba organizacije, privremeno nadopunjavanje nedostatka vlastitog obrtnog kapitala, naselja i plaćanja poreza.
Uz bankovne kredite, izvori financiranja obrtnih sredstava su i komercijalni krediti drugih organizacija izdani u obliku kredita, mjenica, robnih kredita i avansa.
Porezni kredit za ulaganje organizaciji daju javna tijela i predstavlja privremenu odgodu plaćanja poreza organizacije.
Odgođena porezna obveza je onaj dio odgođenog poreza na dobit koji bi trebao dovesti do povećanja poreza na dobit koji se plaća u proračun u sljedećem izvještajnom razdoblju ili u narednim izvještajnim razdobljima.
Investicijski doprinos (doprinos) zaposlenika je novčani doprinos zaposlenika razvoju gospodarskog subjekta u određenom postotku.
Prikupljena sredstva u obliku obveza dobavljači i izvođači daju poduzeću na privremeno korištenje.
Pri analizi izvora formiranja obrtnih sredstava potrebno je razmotriti načine financiranja obrtne imovine od kojih su glavni: samofinanciranje, financiranje putem mehanizama tržišta kapitala, kreditiranje banaka, kreditiranje proračuna i međusobno financiranje poslovnih subjekata.
Samofinanciranje - financiranje aktivnosti na teret vlastitih sredstava kojima organizacija raspolaže. To je dobit koja ostaje na raspolaganju organizaciji, te amortizacija dugotrajne imovine i nematerijalne imovine.
Međutim, financiranje aktivnosti iz vlastitih izvora nije uvijek moguće i primjereno. Stoga je za razvoj poslovanja i izdvajanje sredstava za formiranje i učinkovito korištenje obrtnog kapitala potrebno privući dodatne izvore financiranja. Ovaj izvor je tržište kapitala. U ovom slučaju, opcije za mobilizaciju resursa su:
vlasničko financiranje (organizacija vrši dodatnu prodaju udjela i time povećava broj vlasnika ili postojeći vlasnici dodatno ulažu);
financiranje duga (organizacija prodaje na određeno vrijeme vrijednosni papiri(obveznice) koje svojim imateljima daju pravo na dugoročni tekući prihod i povrat osiguranog kapitala u skladu s uvjetima ovog obvezničkog zajma).
Ovaj izvor financiranja može organizaciji osigurati sredstva za ulaganje dugoročno pod uvjetom da investitori dobiju predvidljive povrate na kapitalna ulaganja.
Kreditiranje banaka jedan je od najčešćih izvora financiranja aktivnosti. Dobivanje bankovnog kredita uglavnom ovisi o ispravnosti obrazloženja potrebe za dobivanjem kredita od strane zajmoprimca. Bankovno kreditiranje može se provoditi za financiranje tekućih, financijskih i investicijskih aktivnosti.
Proračunskim financiranjem organizacija može dobiti sredstva iz proračuna različitih razina. Proračunsko financiranje odnosi se na sredstva koja organizacija dobiva za određene namjene. Sredstva proračunskog financiranja mogu se usmjeriti za provedbu tekućih aktivnosti i investicijskih projekata.
U procesu funkcioniranja organizacije imaju brojne gospodarske veze, opskrbljuju jedna drugu sirovinama, materijalima, proizvodima uz uvjete plaćanja s odgodom plaćanja, čime se međusobno financiraju. Međusobno financiranje omogućuje kratkoročno financiranje tekućih aktivnosti.
Sumirajući navedeno, potrebno je obratiti pažnju na važnost analitičke utemeljenosti procesa financiranja kratkotrajne imovine. Kvaliteta rješenja ovo pitanje renderira izravni utjecaj o financijskom stanju i mogućnosti "opstanka" poduzeća. Nedostatak u ekonomskoj literaturi jasno formuliranih kriterija za procjenu procesa formiranja obrtnih sredstava, naravno, otežava praktični rad za analizu poduzeća. Stoga je u procesu analize izvora formiranja obrtnih sredstava potrebno procijeniti potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima i usporediti ih s količinom raspoloživih financijskih izvora. Osim toga, analiza izvora formiranja obrtnih sredstava treba obuhvatiti ne samo ocjenu njihove dinamike, već i razmatranje njihove strukture kako u cjelini po vrstama izvora, tako i detaljizaciju unutarnje strukture pojedinih izvora po sastavnicama. . Prilikom utvrđivanja svrhovitosti privlačenja pojedinog izvora financiranja potrebno je usporediti isplativost ulaganja ove vrste i trošak (cijenu) tog izvora.
Potreba poduzeća za vlastitim i posuđenim sredstvima predmet je planiranja, a tu veliku ulogu ima racioniranje obrtnih sredstava. Stoga su trenutno aktualna pitanja analize potreba poduzeća u obrtnom kapitalu i izvora njihovog formiranja na temelju sveobuhvatno opravdanih normi i standarda.
2.2 Analiza korištenja obrtnih sredstava poduzeća
Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakterizira sustav ekonomski pokazatelji, prvenstveno obrt obrtnih sredstava. Obrt obrtnih sredstava karakterizira niz međusobno povezanih pokazatelja: trajanje jednog obrta u danima, broj obrtaja po određeno razdoblje(koeficijent obrtaja), iznos radnog kapitala angažiranog u poduzeću po jedinici outputa (koeficijent opterećenja).
Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava izračunava se po formuli:
O \u003d Co: T/D,
gdje je O trajanje prometa, dani;
Co - stanja radnog kapitala (prosječno ili na određeni datum), rub.;
T - količina utrživih proizvoda, rub.;
D je broj dana u promatranom razdoblju, dana.
Smanjenje trajanja jednog obrta ukazuje na poboljšanje korištenja obrtnih sredstava.
Broj obrtaja za određeno razdoblje, odnosno koeficijent obrta obrtnih sredstava (Ko), izračunava se po formuli:
Što je u tim uvjetima veći koeficijent obrtaja, to je bolje korištenje obrtnog kapitala.
Stopa iskorištenja sredstava u optjecaju (Kz), recipročna vrijednost koeficijenta obrtaja, određena je formulom:
Osim ovih pokazatelja može se koristiti i pokazatelj povrata obrtnog kapitala koji se utvrđuje omjerom dobiti od prodaje proizvoda poduzeća i stanja obrtnog kapitala. Pokazatelji obrta obrtnih sredstava mogu se izračunati za sva obrtna sredstva koja sudjeluju u obrtu, te za pojedine elemente. Promjena u obrtu sredstava utvrđuje se usporedbom ostvarenih pokazatelja s planiranim ili pokazateljima prethodnog razdoblja. Kao rezultat usporedbe obrtaja obrtnog kapitala otkriva se njegovo ubrzanje ili usporavanje. S ubrzanjem obrtaja obrtnog kapitala, materijalni resursi i izvori njihovog stvaranja oslobađaju se iz prometa, uz usporavanje, dodatna sredstva su uključena u promet. Oslobađanje obrtnih sredstava zbog ubrzanja njihovog obrtaja može biti apsolutno i relativno. Apsolutno otpuštanje se događa ako su stvarna stanja obrtnog kapitala manja od standarda ili stanja prethodnog razdoblja, a zadržavaju ili premašuju obujam prodaje za promatrano razdoblje. Relativno oslobađanje obrtnih sredstava događa se u slučajevima kada se ubrzanje njihovog obrta događa istodobno s rastom proizvodnje, a stopa rasta proizvodnje prestiže stopu rasta salda obrtnih sredstava.
2.3 Analiza likvidnosti i solventnosti poduzeća
Likvidnost bilance definira se kao mjera u kojoj su obveze organizacije pokrivene njezinom imovinom, čije je dospijeće jednako dospijeću obveza.
Analiza likvidnosti bilance sastoji se u usporedbi sredstava imovine, grupiranih prema stupnju njihove likvidnosti i raspoređenih silaznim redoslijedom likvidnosti, s obvezama pasive, grupiranim prema dospijeću i poredanim uzlaznim redoslijedom uvjeta. .
Ovisno o stupnju likvidnosti, odnosno stopi pretvaranja u novac, imovina poduzeća dijeli se na sljedeće skupine:
· A1 - najlikvidnija imovina: kratkoročna financijska ulaganja i novac;
· A2 - brza imovina: kratkoročna potraživanja;
· A3 - sporo obrtna imovina: zalihe i PDV, dugoročna potraživanja, ostala kratkotrajna imovina;
· A4 - imovina koja se teško prodaje: dugotrajna imovina.
Tablica 1. Analiza likvidnosti bilance
|
Na početku razdoblja |
Na kraju perioda |
Na početku razdoblja |
Na kraju perioda |
|||
|
Utrživa imovina (A2) |
Kratkoročne obveze (P2) |
|||||
|
Dugoročne obveze (L3) |
||||||
|
Imovina koja se teško prodaje (A4) |
Stalne obveze (P4) |
|||||
|
Najlikvidnija imovina (A1) |
Najhitnije obveze (P1) |
|||||
|
Utrživa imovina (A2) |
Kratkoročne obveze (P2) |
|||||
|
Sredstva koja se sporo prodaju (A3) |
Dugoročne obveze (L3) |
|||||
|
Imovina koja se teško prodaje (A4) |
Stalne obveze (P4) |
|||||
Za likvidnost poduzeća potrebno je usporediti obračune po skupinama imovine i skupinama obveza. Bilanca se smatra likvidnom ako su istovremeno ispunjeni sljedeći omjeri:
A1 P1; A3 P3; A2?P2; A4? P4.
Tablica 2. Bilanca likvidnosti poduzeća
Za procjenu solventnosti organizacije koriste se tri relativna pokazatelja likvidnosti, koji se razlikuju u skupu likvidnih sredstava koja se smatraju pokrićem kratkoročnih obveza.
Analiza je pokazala da je bilanca likvidna, jer je većina uvjeta ispunjena iu 2012. i 2013. godini.
odjeljak 3Analiza učinkovitosti mehanizma upravljanja obrtnim kapitalom i opravdanost zaploče njegova poboljšanja
Upravljanje imovinom provodi računovodstvena služba koja izrađuje nacrte tekućih planova za sve vrste djelatnosti prema narudžbama potrošača proizvoda, radova (usluga) i sklopljenim ugovorima, te obrazloženja i kalkulacije za njih. Također, provodi se investicijska politika i upravljanje imovinom poduzeća, utvrđuje se njihova optimalna struktura, pripremaju se prijedlozi za zamjenu, unovčenje imovine, upravlja portfeljem vrijednosnih papira; organizira se izrada standarda obrtnih sredstava i mjera za ubrzanje njihovog obrtaja.
Učinkovitost poduzeća uvelike ovisi o ispravnom određivanju potrebe za obrtnim kapitalom. Za normirana obrtna sredstva (za zalihe, za gotove proizvode, za proizvodnju u tijeku) poduzeće obračunava normative. Izrađuju se planovi nabave materijala (materijal se izražava u naturi) i financijskih planova(proizvodne zalihe iskazuju se vrijednosno). Za glavnu proizvodnju postavljen je standard - mjesečna potrošnja. Za opskrbu skladišta tehnički trening proizvodnja - standardna - tromjesečna potrošnja. Za gotove proizvode i nedovršenu proizvodnju standardi se postavljaju prema narudžbama potrošača proizvoda i sklopljenim ugovorima.
Zalihe u poduzeću zauzimaju najveći udio u strukturi imovine. Najveći udio u strukturi rezervi zauzimaju sirovine i materijal, WIP i gotovi proizvodi. Prodaju se višak zaliha u poduzeću.
Postojeća politika upravljanja zalihama u poduzeću nije dovoljno učinkovita: udio zaliha u strukturi imovine ima tendenciju povećanja, trajanje prometa zaliha u danima ne zadovoljava preporučenu vrijednost Kovalev, V.V., Volkova, O.N. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća: udžbenik / V.V. Kovalev, O.N. Volkov. - M.: Velby, 2010. - 424 str.
Za kontrolu potraživanja u računovodstvu je izrađen poseban program koji je u funkciji. Svaki strukturni pododjel, nakon što je primio ispis dužnika i izvršio međusobne obračune, odmah obavještava o tome. Rok dospijeća avansnih iznosa za gotove proizvode ne prelazi 3 mjeseca.
Rentabilnost obrtne imovine - izvedeni pokazatelj rentabilnosti prodaje i obrta kratkotrajne imovine.
Zaključak
U ekonomija Obrtna sredstva jedna su od najvažnijih, a ujedno i složenih ekonomskih kategorija.
Jedna od glavnih komponenti radnog kapitala su zalihe poduzeća, zadatak financijskog menadžera je identificirati rezultat i troškove povezane sa skladištenjem zaliha i napraviti razumnu ravnotežu.
Potraživanja su još jedna važna komponenta radnog kapitala. Jedan od zadataka financijskog menadžera za upravljanje potraživanjima je utvrđivanje rizika nelikvidnosti kupaca.
Novac i novčani ekvivalenti su najlikvidniji dio obrtnog kapitala. Birajući između gotovine i vrijednosnih papira, financijski menadžer rješava problem koji rješava voditelj proizvodnje.
Kratkoročne obveze (pasiva) su obveze poduzeća prema dobavljačima, bankama, državi i sl. koje se planiraju otplatiti u sljedećih 12 mjeseci. Neka poduzeća mogu riješiti svoje probleme kratkoročnog financiranja zalaganjem postojeće imovine, druga - djelomičnom prodajom.
Financijsko planiranje proizvodnje financijske aktivnosti organizacije su sastavni dio svake organizacije. Procjena financijskog stanja organizacije prva je faza financijskog planiranja jer daje mišljenje o mogućnosti likvidacije organizacije na temelju usporedbe likvidacijske vrijednosti organizacije i trenutne tržišne vrijednosti organizacije. Predviđanje agregiranih financijskih izvještaja provodi se na temelju dodatnih podataka iz računa dobiti i gubitka i bilance.
Bibliografija
1. Financijski menadžment: teorija i praksa: udžbenik / uredio E.S. Stojanova. - 6. izd. - M.: Izdavačka kuća "Perspektiva", 2011. - 656 str.
2. Vasiljeva, L.S. Financijska analiza: udžbenik / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: KNORUS, 2010. - 816 str.
3. Ionova, A.F., Selezneva, N.I. Financijski menadžment: studijski vodič / A.F. Ionova, N.I. Seleznjev. - M.: Prospekt, 2012. - 592 str.
4. Ionova, A.F., Selezneva, N.N. Financijska analiza: udžbenik / A.F. Ionova, N.N. Seleznjev. - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2012. - 624
5. Kovalev, V. V. Financijski menadžment: teorija i praksa: udžbenik / V.V. Kovaljov. - M .: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2010 - 1016 str.
6. Kovalev, V.V. Kolegij Financijski menadžment: studijski vodič / V.V. Kovaljov. - 2. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: Prospekt, 20011 - 480 str.
7. Kovalev, V.V., Volkova, O.N. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća: udžbenik / V.V. Kovalev, O.N. Volkov. - M.: Velby, 2010. - 424 str.
8. Kovaleva, A.M. Financije poduzeća: udžbenik / A.M. Kovaleva, M.G. Lapusta, L.G. Skamay. - 4. izd. - M.: INFRA-M, 2013. - 522 str.
9. Kolčina, N.V. Financijski menadžment: udžbenik / N.V. Kolčina, O.V. Portugalova, E. Yu Makeeva; izd. N.V. Kolčina. - M.: UNITI-DANA, 2012. - 464 str.
10. Kreinina, M.N. Financijski menadžment: udžbenik / M.N. Kreinin. - 2. izd. - M.: Izdavačka kuća: Delo i Servis, 2012. - 400 str.
11. Kuznjecov, B.T. Financijski menadžment: udžbenik / B.T. Kuznjecov. - M.: UNITI-DANA, 2011. - 415 str.
12. Markaryan, E.A. Financijska analiza: udžbenik / E.A. Markarijan. - M.: KNORUS, 201. - 224 str.
13. Romasheva I.B. Financijsko upravljanje. Poslovne igre: udžbenik / I.B. Romaševa. - M.: KNORUS, 2012. - 336 str.
14. Selezneva, N. N., Ionova, A.F. Financijsko upravljanje. Zadaci, situacije, testovi, sheme: udžbenik za sveučilišta / N. N. Selezneva, A. F. Ionova. - M.: Izdavačka kuća Prospekt, 2013. - 176 str.
Prijave
Prilog 1
Rezultati izračuna povećanja ili smanjenja potrebnog radnog kapitala po godinama predviđanja i prvoj godini postprognoziranog razdoblja (uvjetne brojke)
|
Naziv parametra |
Retrospektivno razdoblje |
razdoblje prognoze |
Razdoblje nakon prognoze |
||||
|
početkom 2012 |
krajem 2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
||
|
Prihod, tisuća rubalja |
|||||||
|
Udio potrebnog obrtnog kapitala u prihodu |
|||||||
|
Potreban vlastiti obrtni kapital, tisuća rubalja. |
|||||||
|
Smanjenje (povećanje) vlastitog obrtnog kapitala, tisuća rubalja. |
Dodatak 2
Usporedna analitička bilanca stanja imovine društva za 2012.-2013.
|
Naziv bilančnih stavki |
Linijski kodovi |
Horizontalna analiza, tisuća rubalja |
Vertikalna analiza, % |
|||||
|
osnovna sredstva |
||||||||
|
Odjeljak 1 Ukupno |
||||||||
|
2. Tekuća (tekuća) imovina |
||||||||
|
uključujući: |
||||||||
|
Budući troškovi |
||||||||
|
Unovčiti |
||||||||
|
Odjeljak 2 ukupno |
||||||||
|
1. Dugotrajna (dugotrajna) imovina osnovna sredstva |
||||||||
|
Odjeljak 1 Ukupno |
||||||||
|
2. Tekuća (tekuća) imovina |
||||||||
|
uključujući: sirovine, materijal i druge slične vrijednosti |
||||||||
|
Budući troškovi |
||||||||
|
Potraživanja (unutar 12 mjeseci) |
||||||||
|
Unovčiti |
||||||||
|
Odjeljak 2 ukupno |
||||||||
Domaćin na Allbest.ru
Slični dokumenti
Sastav i izvori formiranja obrtnih sredstava. Racioniranje obrtnog kapitala. Metoda izravnog brojanja, analitički i koeficijent. Analiza trajanja obrta kapitala u OAO "Peradarska farma" Yubileinaya ". Pokazatelji likvidnosti organizacije.
seminarski rad, dodan 14.01.2015
Pojam, sastav i podjela obrtnih sredstava, njihova uloga u proizvodnji. Ciljevi, zadaci i izvori informacija analize obrtnog kapitala. Analiza učinkovitosti i intenziteta korištenja obrtnog kapitala, ubrzanje njegovog obrtaja.
seminarski rad, dodan 09.12.2015
Radni kapital poduzeća, njegov sastav i struktura, izvori formiranja. Procjena učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, utvrđivanje potreba za njima. opće karakteristike poduzeća, proračun sastava i strukture obrtnih sredstava.
seminarski rad, dodan 27.01.2012
Pojam, sastav i struktura obrtnog kapitala organizacije, njegove funkcije i značaj. Određivanje pokazatelja koji karakteriziraju učinkovitost korištenja obrtnog kapitala, na primjeru LLC "Electrika". Rezerve za ubrzanje obrta obrtnih sredstava.
seminarski rad, dodan 11.11.2010
Obrtna sredstva i njihov ekonomski sadržaj. Izvori formiranja i kontrola korištenja obrtnih sredstava. Pokazatelji solventnosti i financijske stabilnosti. Pokazatelji učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava i rentabilnosti.
seminarski rad, dodan 23.07.2011
seminarski rad, dodan 23.08.2012
Pojam, sastav i struktura obrtnih sredstava. Racioniranje materijalnih sredstava. Pokazatelji i načini poboljšanja korištenja obrtnih sredstava. Vrste strategija financiranja kratkotrajne imovine. Komponente obrtnog kapitala. Potraživanja.
seminarski rad, dodan 09.09.2008
Teorijski i organizacijske osnove obrt obrtnih sredstava. Karakteristike LLC Agrofirma "Razgulay", procjena glavnih financijskih i ekonomskih pokazatelja poduzeća, analiza učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala.
seminarski rad, dodan 14.11.2013
Suština i sastav obrtnih sredstava. Izvori formiranja obrtnih sredstava, utvrđivanje potreba za njima. Ukupnost gotovine i sredstava obrtnog kapitala, povećavajući učinkovitost korištenja radnog kapitala poduzeća.
seminarski rad, dodan 17.06.2011
Ekonomska suština, sadržaj, izvori formiranja i učinkovitost korištenja obrtnog kapitala poduzeća. Organizacijske i ekonomske karakteristike moderna organizacija dd "LiMa" Osiguravanje održive solventnosti poduzeća.
Sastav, struktura i klasifikacija obrtnog kapitala organizacije. Kratak opis JSC "MAGE", računovodstvo obrtnog kapitala. Ocjena mogućnosti provedbe predloženih mjera za učinkovito korištenje obrtnih sredstava.
Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku
Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Uvod
1.1 Sastav, struktura i klasifikacija radnog kapitala organizacije
2.2 Računovodstvo obrtnog kapitala
2.3. Metodologija analize sastava i strukture obrtnih sredstava
2.4. Metodologija analize učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava
Poglavlje 3. Analiza učinkovitosti korištenja radnog kapitala JSC "MAGE"
3.1. Analiza sastava i strukture obrtnih sredstava za 2009.-2011
3.2 Analiza učinkovitosti korištenja radnog kapitala dd MAGE
Zaključak
Bibliografski popis
UVOD
Relevantnost ove studije leži u činjenici da u kontekstu Ekonomija tržišta posebno pažljivu analizu zahtijevaju promjene u sastavu i dinamici obrtne imovine kao najmobilnijeg dijela kapitala o čijem stanju uvelike ovisi financijsko stanje poduzeća. Pritom treba imati na umu da stabilna struktura obrtnih sredstava ukazuje na stabilan, dobro uhodan proces proizvodnje i plasmana proizvoda. Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra značajnu ulogu u osiguravanju normalizacije rada gospodarskog subjekta, povećanju razine profitabilnosti proizvodnje i ovisi o mnogim čimbenicima. DO vanjski faktori, u pravilu se odnose na opću gospodarsku situaciju: porezno zakonodavstvo, uvjete za dobivanje kredita i kamatne stope na njima, mogućnost ciljanog financiranja, sudjelovanje u programima koji se financiraju iz proračuna. Ti čimbenici određuju okvir unutar kojeg svaki gospodarski subjekt može koristiti unutarnje rezerve racionalno kretanje obrtni kapital.
Ostvarivanje dobiti danas rezultat je ispravnih odluka o udjelima kapitalnih ulaganja u radnim sredstvima, donesenih i prije početka poslovanja poduzeća. Visina dobiti poduzeća, a time i njegov daljnji razvoj, ovisi o tome kako se koriste radna sredstva. Obrtni kapital uključen je u proces proizvodnje i jedno je od glavnih pitanja upravljanja u poduzeću. Opće je poznato da su za normalno funkcioniranje svakog poslovnog subjekta obrtna sredstva prvenstveno novčana sredstva koja poduzeće koristi za stjecanje obrtnih i obrtnih sredstava. Racionalno i ekonomično korištenje obrtnog kapitala glavni je prioritet poduzeća. U tom smislu, posebno je važno proučavanje problema vezanih uz poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća, budući da, bez obzira na oblik vlasništva, industriju i tehnološke značajke, opseg proizvodnje, kretanje troškova sredstava i njihova cirkulacija postaju mogući samo zahvaljujući održavanju tih procesa obrtnim kapitalom.
Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra značajnu ulogu u osiguravanju normalizacije poduzeća, povećavajući razinu profitabilnosti proizvodnje. U tržišnom gospodarstvu njegova stabilna struktura ukazuje na stabilan, dobro uhodan proces proizvodnje i marketinga proizvoda.
Trenutno poremećaj gospodarskih veza negativno utječe na promjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava i usporavanje njihova obrtaja; kršenje ugovorne i platne discipline te smanjen pristup kreditima zbog visokih bankovne kamate- u tom smislu od posebne je važnosti proučavanje problema vezanih uz povećanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća, budući da bez obzira na oblik vlasništva, industriju i tehnološka obilježja, opseg proizvodnje, kretanje trošak sredstava i njihov promet postaju mogući samo zahvaljujući održavanju tih procesa obrtnim kapitalom .
Navedeno je relevantnost teme ove mature kvalifikacijski rad"Računovodstvo i analiza radnog kapitala organizacije" (na primjeru JSC "MAGE").
Metodološke osnove diplomski rad došao propisi o računovodstvu obrtne imovine, kao i radovi domaće i strane imovine na temu istraživanja.
Metode istraživanja: linearna, vertikalna, koeficijent analiza.
Objekt studija - otvoren Dioničko društvo"MAG".
Predmet studije je računovodstvo i analiza radnog kapitala organizacije (na primjeru MAGE OJSC).
Svrha ovog završnog kvalifikacijskog rada je učvrstiti stečeno znanje računovodstvo te analiza aktivnosti obrtnog kapitala poduzeća.
Za postizanje cilja postavljeni su sljedeći zadaci:
Sastav, struktura i klasifikacija obrtnog kapitala organizacije.
Izvori formiranja obrtnog kapitala i učinkovitost njegovog korištenja.
Računovodstvo obrtnog kapitala
Metodologija analize sastava i strukture obrtnih sredstava
Metodologija analize učinkovitosti
Praktični značaj ovog završnog kvalifikacijskog rada leži u mogućnosti implementacije predloženih mjera za učinkovito korištenje obrtnog kapitala u aktivnostima MAGE OJSC. Predmet studija: sustav upravljanja obrtnim kapitalom. Praktični značaj ovog završnog kvalifikacijskog rada leži u mogućnosti implementacije predloženih mjera za učinkovito korištenje obrtnog kapitala u aktivnostima MAGE OJSC.
obrtni kapital
Poglavlje 1 Teorijska osnova obrtni kapital
1.1 Sastav, struktura i klasifikacija obrtnog kapitala poduzeća
Kapital je sredstvo koje poslovni subjekt ima za obavljanje svoje djelatnosti za profit Kondrakov, N. P. Računovodstvo: udžbenik / Kondrakov N. P. - M .: INFRA, 2010 .- S. 43.
Radni kapital možemo definirati kao komponentu proizvodnog kapitala koji uključuje dio stalnog kapitala (sirovine, materijal, gorivo, proizvodnja u tijeku) i sav varijabilni kapital. Drugim riječima, obrtni kapital uključuje vrijednost predmeta rada (konstantni kapital) i promjenjivi kapital utrošen na kupnju radna snaga. Istodobno, konstanta ima svojstvo samoproširivanja zbog primanja viška vrijednosti, a varijabla se može reproducirati samo u istom volumenu.
Suvremeni zapadni pristupi financijskom upravljanju temelje se na konceptu tekuće imovine - obrtnog kapitala poduzeća, smatrajući fiksni kapital sredstvima, resursima za ulaganje radi stvaranja prihoda, sredstvima uloženim u poduzeće u obliku vlasničkog kapitala (ovlašteni fond) ili u obliku drugih oblika dugoročnog financiranja, odnosno proizvodni kapital smatraju jednostavno novcem, apstrahirajući se od materijalnih oblika postojanja kapitala i njegovog kretanja1.
Dakle, obrtna sredstva su sredstva koja služe procesu djelatnosti, sudjelujući istovremeno u procesu proizvodnje iu procesu prodaje proizvoda.
Značajka obrtnih sredstava je da se ne troše, ne troše, već se predujmljuju u razne vrste tekućih troškova gospodarskog subjekta. Svrha avansa je stvaranje potrebnih zaliha, zaostatka nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda i uvjeta za njegovu realizaciju. Dakle, obrtna sredstva, namijenjena osiguranju kontinuiteta proizvodnog procesa i prodaje proizvoda, mogu se okarakterizirati kao skup sredstava predujmljenih za stvaranje i korištenje obrtnih i obrtnih sredstava.
Prema funkcionalnoj namjeni, odnosno ulozi u procesu proizvodnje i prometa, obrtna sredstva poduzeća dijele se na obrtna sredstva i obrtna sredstva. Na temelju ove podjele obrtna sredstva mogu se okarakterizirati kao sredstva koja su uložena u obrtna sredstva i obrtna sredstva i ostvaruju kontinuirani promet u procesu gospodarske djelatnosti.
Obrtna proizvodna sredstva poduzeća sastoje se od tri dijela:
Proizvodne zalihe su predmeti rada potrebni za pokretanje procesa proizvodnje, a sastoje se od sirovina, osnovnog i pomoćnog materijala, goriva, goriva, rezervnih dijelova i komponenti;
Proizvodnja u tijeku (predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, komponente i proizvodi) i poluproizvodi vlastite proizvodnje;
Odgođeni troškovi su nematerijalni elementi obrtnih sredstava, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda.
Uz navedene materijalne elemente uključene u zalihe ili u nedovršenu proizvodnju, obrtna proizvodna sredstva predstavljaju i odgođeni troškovi potrebni za stvaranje zaostatka, instaliranje nove opreme i sl.
Dakle, obrtna proizvodna sredstva služe sferi proizvodnje, u potpunosti prenose svoju vrijednost na novonastali proizvod, mijenjajući pritom svoj izvorni oblik. I sve to - tijekom jednog proizvodnog ciklusa ili cirkulacije.
Još jedan element obrtnog kapitala su prometna sredstva. Nisu izravno uključeni u proizvodni proces. Njihova je svrha osigurati sredstva za proces cirkulacije, služiti cirkulaciji sredstava poduzeća i ostvariti jedinstvo proizvodnje i cirkulacije. Prometna sredstva obuhvaćaju: gotove proizvode u skladištima, robu u prijevozu, gotov novac i sredstva u obračunu s potrošačima proizvoda, a posebice potraživanja. Khokhlov V.V. Značajke upravljanja obrtnim kapitalom Ruska poduzeća. - M.: Viša škola, 2009 - str. 34
Objedinjavanje obrtnih sredstava i obrtnih sredstava u jednu kategoriju - obrtna sredstva je zbog činjenice da je, prvo, proces reprodukcije jedinstvo procesa proizvodnje i procesa prodaje proizvoda. Elementi opticajnog kapitala neprestano se sele iz sfere proizvodnje u sferu prometa i opet se vraćaju u proizvodnju. Drugo, elementi optjecajnih fondova i optjecajnih fondova imaju istu prirodu kretanja, optjecaja, koji je kontinuirani proces.
Financijsko stanje poduzeća i njegova održivost uvelike ovise o tome kakvu imovinu poduzeće ima, u koju imovinu je uložen kapital i koliki prihod mu ona donosi.
Sredstva poduzeća mogu se koristiti kako u unutarnjem prometu tako i izvan njega (potraživanja, dugoročna i kratkoročna financijska ulaganja, gotovina na računima).
Sastav i struktura posuđenih sredstava ima veliki utjecaj na financijsko stanje poduzeća; omjer dugoročnih, srednjoročnih i kratkoročnih financijskih obveza.
Privlačenje posuđenih sredstava u promet poduzeća normalna je pojava. To doprinosi privremenom poboljšanju njegovog financijskog stanja, pod uvjetom da nisu dugo zamrznuti u optjecaju i da se pravodobno vraćaju. U suprotnom, mogu nastati dospjele obveze, što u konačnici dovodi do plaćanja kazni i pogoršanja financijske situacije.
Obrtna sredstva mogu biti u sferi proizvodnje (zalihe, proizvodnja u tijeku, troškovi budućeg razdoblja) i u sferi prometa (gotovi proizvodi u skladištima i otpremljeni kupcima, sredstva u obračunima, kratkoročna financijska ulaganja, gotovina u blagajni i u bankovni računi, roba itd.). Kapital može funkcionirati u monetarnom i materijalnom obliku. U razdoblju inflacije, prisutnost sredstava u obliku novca dovodi do smanjenja njihove kupovne moći, jer. ne revaloriziraju se zbog inflacije.
Ovisno o stupnju izloženosti inflatornim procesima, sve bilančne stavke dijele se na monetarne i nemonetarne. Monetarna imovina -- stavke bilance koje odražavaju sredstva i obveze u trenutnoj monetarnoj vrijednosti. Stoga ne podliježu revalorizaciji. Tu spadaju gotovina, depoziti, kratkoročna financijska ulaganja, sredstva u namirenju. Nemonetarna imovina - dugotrajna imovina, nedovršena kapitalna izgradnja, zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi, roba za prodaju. Njihova stvarna vrijednost mijenja se s vremenom i promjenama cijena i stoga zahtijeva revalorizaciju.
Ovisno o stupnju rizika ulaganja kapitala, obrtna sredstva razlikuju se na:
Minimalni rizik ulaganja (gotovina, kratkoročna financijska ulaganja);
Nizak rizik ulaganja (potraživanja minus sumnjiva dugovanja, proizvodne zalihe minus ustajale, stanja gotovih proizvoda minus nepotraženi, proizvodnja u tijeku);
Visok rizik ulaganja (sumnjiva potraživanja, zastarjele zalihe, gotovi proizvodi koji nisu traženi).
S pravnog stajališta kapital treba promatrati kao odnos imovine i obveza koje proizlaze iz nastanka te imovine.
S financijskog gledišta, kapital poduzeća treba definirati kao vremenski promjenjivi omjer imovine poduzeća i njegovih dugova. Stoga bi temelj za razvoj načela računovodstva kapitala poduzeća trebao biti cilj pravni temelj, a za izračun, procjenu i analizu stanja i kretanja kapitala potrebno je češće koristiti financijske pristupe.
Poslovanje u bilo kojem području djelatnosti počinje s određenom količinom gotovine, pomoću koje se stječe potrebna količina resursa, organizira proizvodni proces i proizvodi.
Na prvom stupnju predujmljeni i uloženi kapital koristi se za stjecanje sredstava za proizvodnju, predmeta rada i radne snage, i to u obliku novca, u sferi prometa. Na drugom stupnju, u procesu proizvodnje, sastojci prvog stupnja pretvaraju se u robu, pri čemu vrijednost te robe premašuje vrijednost njezinih sastavnih dijelova, budući da sadrži, osim predujmljenog kapitala, i višak vrijednosti . Dakle, kretanje novčanih sredstava u procesu cirkulacije u prvoj i drugoj fazi ogleda se u obliku rashoda. U trećoj fazi, provedba - u obliku prihoda. Dakle, višak vrijednosti koji nastaje u procesu proizvodnje izražava se u obliku dohotka koji donosi kapital. Ovaj se proces može definirati kao slojevita operativna dobit na unaprijed uloženi kapital u kružnom procesu.
Kruženje je proces koji se odvija stalno i predstavlja promet kapitala. Završivši jedan krug, opticajni kapital ulazi u novi, tj. krug je neprekinut i postoji stalna promjena oblika napredne vrijednosti. Istodobno, u svakom danom trenutku optjecaja obrtna sredstva funkcioniraju istovremeno u svim fazama, osiguravajući kontinuitet proizvodnog procesa. Unaprijed vrijednost u raznim dijelovima istodobno postoji u mnogim funkcionalnim oblicima - monetarnom, proizvodnom, robnom.
Ubrzanje cirkulacije oslobađa (mobilizira) sredstva. Pritom postoji izravna veza između količine kapitala i vremena njegovog obrta. Što duže traje razdoblje obrta, to je veća količina sredstava u optjecaju. Posljedično, što kapital brže kruži, to će poduzeće dobiti i prodati više proizvoda s istom količinom kapitala u određenom vremenskom razdoblju. Kašnjenje u kretanju sredstava u bilo kojoj fazi dovodi do usporavanja obrtaja kapitala, zahtijeva dodatna ulaganja sredstava i može uzrokovati značajno pogoršanje financijskog stanja. Abryutina, M.S. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća / M .: Delo i servis, 2008. -C 67.
Ciljna postavka za upravljanje obrtnim kapitalom je odrediti njegov obujam i strukturu, izvore njihovog pokrića i omjer između njih, dovoljan da osigura dugoročnu proizvodnju i učinkovitu financijsku aktivnost poduzeća. Grupiranje imovine poduzeća prikazano je na slici 1.
Uz nisku razinu obrtnog kapitala, proizvodne aktivnosti nisu adekvatno podržane, stoga je moguć gubitak likvidnosti, povremeni prekidi u radu i niska dobit. Na nekoj optimalnoj razini obrtnog kapitala dobit postaje maksimalna. Daljnje povećanje iznosa obrtnog kapitala dovest će do toga da će poduzeće imati na raspolaganju privremeno slobodna, neaktivna obrtna sredstva, kao i prevelike troškove financiranja, što će dovesti do smanjenja dobiti.
Riža. 1 - Grupiranje imovine poduzeća
Unatoč važnoj ulozi kapitala kao supstance koja oblikuje poslovanje u procesu primjene rada i poduzetničke inicijative na kapital, proučavanje pitanja formiranja, kretanja i reprodukcije kapitala u istraživanjima moderni stručnjaci nije posvećena dužna pažnja. Često se kapital smatra samo nečim izvedenim, igrajući sporednu ulogu, a proces poslovanja poduzeća stavlja se na prvo mjesto. U ovom slučaju prirodno se omalovažava uloga kapitala, a upravo je kapital osnova za nastanak i provedbu djelatnosti poduzeća, budući da je kapital taj koji poduzeću donosi prihod u procesu njegova funkcioniranja, kretanja i ne djelatnost samog poduzeća. Samo kapital ima svojstvo stvaranja prihoda. To se ne događa zbog njegove rijetkosti, već zato što je kapital materijalna supstanca, mehanizam koji može generirati prihod, budući da pokreće rad i ideje, utjelovljujući ih u poduzetničku inicijativu.
1.2 Izvori formiranja obrtnog kapitala i učinkovitost njegovog korištenja
U analizi izvora formiranja kapitala utvrđuje se njihova vrijednost, proučava struktura i dinamika te ocjenjuju bilančni odnosi između pojedinih grupa izvora kapitala. Izvori kojima poduzeća formiraju kapital dijele se na vlastite, posuđene i besplatno primljene.
Vlastita sredstva uključuju sredstva koja su u poduzeće uložili vlasnici ili sudionici (ovlašteni kapital), zadržanu dobit i vlasničke fondove koje je poduzeće stvorilo. Istodobno, budući da su izvori formiranja kapitala različite prirode, načela procjene njihove vrijednosti trebala bi biti različita.
Odobreni kapital prikazan u bilanci minimalni je predujmljeni kapital za stvaranje i pokretanje poduzeća, inače se može nazvati početni kapital. Formiranje temeljnog kapitala poduzeća moguće je u obliku gotovine iu obliku materijalne i nematerijalne imovine. To je dio iznosa kapitala koji su uložili osnivači (sudionici) u trenutku osnivanja poduzeća. Visina formiranog temeljnog kapitala određena je, u pravilu, mogućnostima vlasnika – osnivača i potrebnim uvjetima za obavljanje ove vrste poslovanja. Istodobno, minimalni iznos odobrenog kapitala poduzeća utvrđuje se u skladu sa zahtjevima ruskog zakonodavstva.
Trošak doprinosa vlasnika u temeljni kapital poduzeća treba procijeniti prema nominalnoj vrijednosti doprinosa i odražavati iznos koji je stvarno predujmljen poduzeću. Stoga bi se računovodstvo za odobreni kapital trebalo provesti po nominalnoj vrijednosti dionica ili doprinosu osnivača temeljnom kapitalu poduzeća. Temeljni fondovi poduzeća također pripadaju temeljnom kapitalu vlasnika poduzeća i nastaju njihovom odlukom, a imaju različite razloge nastanka. Po prirodi formiranja fondovi se dijele na dvije kategorije: obvezna sredstva (rezerve) i sredstva stvorena radi preraspodjele dobiti za povećanje temeljnog kapitala, potrošnje ili ulaganja.
Rezervni kapital stvara se odlukom vlasnika u iznosu koji se očituje u osnivačke isprave sukladno odredbama zakona, korištenjem neto dobiti, a namijenjena je za pokriće mogućih gubitaka i gubitaka proizašlih iz izvanrednih (neplaniranih) okolnosti.
Dodatni kapital odražava veličinu povećanja tekućeg kapitala kao rezultat revalorizacije dugotrajne imovine, nastanka dioničke premije, kao i za obračun povećanja kapitala poduzeća zbog besplatno primljene imovine. Sredstva dodatnog kapitala mogu se koristiti za povećanje temeljnog kapitala, za pokrivanje gubitaka poduzeća, za raspodjelu osnivačima. Dodatni kapital se ne koristi za tekuću potrošnju poduzeća i služi za održavanje određene razine vrijednosti kapitala poduzeća. Računovodstveno knjiženje sredstava i zadržane dobiti koje stvara poduzeće treba provesti u procjeni bilance, dok ih u računovodstvenim registrima treba prikazati u stvarnoj, trenutnoj vrijednosti za poduzeće.4
U posuđene izvore kapitala potrebno je ubrojiti sva sredstva koja poduzeće privuče, bez obzira na to odakle su primljena i po kojoj cijeni. Posuđeni izvori kapitala su: krediti banaka, krediti drugih investitora, financiranje iz državnog proračuna i privremeno privučena sredstva kreditora. Treba ih obračunati po sadašnjoj vrijednosti u trenutku primitka sredstava.
Privremeno privučena sredstva (obveze) nastaju u okviru rezultirajućeg robnog kredita, ovisno o uvjetima plaćanja i savjesnosti partnera, kao i kašnjenja u plaćanju zaposlenika poduzeća itd. Ovaj tip izvora kapitala vrednuje se po trenutnoj vrijednosti u trenutku nastanka.
Opća struktura izvora kapitala poduzeća može se prikazati pomoću dijagrama prikazanog na slici 2.
Izvor formiranja kapitala poduzeća - predujmljeni kapital - daje poduzeću apstraktno pravo raspolaganja imovinom. Pritom se po osnovi vlasništva izvori kapitala dijele na vlastite i posuđene. Za provođenje eksterne, financijske analize, kapital, s postojećom podjelom na vlasnički i privučeni, potrebno je vrednovati u jedinstvu izvora njegova nastanka, općenito, kao privučeni kapital.4
Dakle, izvori formiranja obrtnih sredstava su vlastita, posuđena i dodatno privučena sredstva. Na teret vlastitih izvora u pravilu se formira minimalno stabilan dio obrtnog kapitala. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala omogućuje organizaciji da slobodno manevrira, povećava učinkovitost i održivost svojih aktivnosti.
Sredstva koja poduzeće dobiva besplatno očituju se u obliku financiranja iz proračuna različitih razina, kao iu obliku sponzorstvo od raznih organizacija, financijske pomoći dobivene od institucija. Kovalev, V.V. Financijska analiza: Upravljanje novcem. Izbor ulaganja. Analiza izvješća./ - M.: Financije i statistika, 2009, -str.32
Riža. 2 - Shema strukture izvora kapitala
Formiranje obrtnog kapitala događa se u trenutku stvaranja organizacije, kada se formira njezin ovlašteni kapital. Izvor u ovom slučaju su investicijska sredstva osnivača organizacije. U budućnosti, minimalna potreba organizacije za radnim kapitalom pokriva se vlastitim izvorima: dobiti, odobrenim kapitalom, rezervnim kapitalom, akumulacijskim fondom i ciljanim financiranjem. Međutim, zbog niza objektivnih razloga (inflacija, rast obujma proizvodnje, kašnjenja u plaćanju računa kupaca itd.), Organizacija ima privremene dodatne potrebe za obrtnim kapitalom. Kada je nemoguće pokriti te potrebe iz vlastitih izvora, financijsku potporu gospodarske aktivnosti prati privlačenje posuđenih izvora: bankovnih i komercijalnih zajmova, zajmova, investicijskih poreznih olakšica, investicijskih doprinosa zaposlenika organizacije, obvezničkih zajmova, kao kao i izvora izjednačenih s vlastitim sredstvima, tzv. održivih izvora. Riječ je o sredstvima koja ne pripadaju organizaciji, ali su stalno u njenom opticaju. Ta sredstva služe kao izvor formiranja obrtnih sredstava u visini njihovog minimalnog salda. To uključuje: minimalne mjesečne zaostale plaće zaposlenicima organizacije, rezerve za pokrivanje budućih troškova, minimalni dug prenesen na proračun i izvanproračunske fondove, sredstva vjerovnika primljena kao predujam za proizvode (radove, usluge) , sredstva kupaca za zaloge za povratnu ambalažu, prijenosna stanja fonda potrošnje.
Posuđena sredstva uglavnom su kratkoročni krediti banaka, pomoću kojih se zadovoljavaju privremene dodatne potrebe za obrtnim sredstvima. Glavni pravci privlačenja kredita za formiranje obrtnog kapitala su: kreditiranje sezonskih zaliha sirovina, materijala i troškova povezanih sa sezonskim proizvodnim procesom; privremeno nadopunjavanje nedostatka vlastitih obrtnih sredstava; provedba nagodbi i posredovanje platnog prometa. Berdnikova, T.B. Analiza i dijagnostika financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća: udžbenik. / - M.: INFRA-M, 2008.-C 69
Bankovni krediti daju se u obliku investicijskih (dugoročnih) kredita ili kratkoročnih kredita. Namjena bankovnih kredita je financiranje troškova vezanih uz nabavu dugotrajne i obrtne imovine, kao i financiranje sezonskih potreba organizacije, privremenog porasta zaliha, potraživanja, plaćanja poreza i izvanrednih troškova. Kratkoročne zajmove mogu davati državne agencije, financijske tvrtke, poslovne banke, faktoring tvrtke.
Uz bankarske zajmove, izvori financiranja obrtnog kapitala su i komercijalni zajmovi drugih organizacija izdani u obliku zajmova, mjenica, trgovačkih kredita, avansa.
Porezni kredit za ulaganje organizaciji daju javna tijela i predstavlja privremenu odgodu plaćanja poreza organizacije. Za dobivanje investicijskog poreznog kredita organizacija sklapa ugovor o kreditu s poreznim tijelom u mjestu registracije organizacije.
Investicijski doprinos zaposlenika je novčani doprinos zaposlenika razvoju gospodarskog subjekta u određenom postotku. Interesi stranaka formaliziraju se ugovorom ili propisom o investicijskom depozitu.
Potrebe organizacije za obrtnim kapitalom mogu se pokriti i izdavanjem dužničkih vrijednosnih papira ili obveznica. Obveznicom se potvrđuje odnos zajma između njezina imatelja i osobe koja je izdala ispravu. Obveznice podrazumijevaju hitnost, otplatu i isplatu s fiksnom, promjenjivom ili ravnomjerno rastućom stopom kupona, kao i s nultim kuponom (beskamatne obveznice). Isplata prihoda po beskamatnim obveznicama vrši se jednokratno pri otkupu vrijednosnih papira po otkupnoj cijeni. Prema uvjetima zajma obveznice se dijele na kratkoročne (1-3 godine), srednjoročne (3-7 godina), dugoročne (7-30 godina). Obveznice organizacije su visoko profitabilni vrijednosni papiri, iako je njihova pouzdanost niža od pouzdanosti drugih vrijednosnih papira.
Također treba istaknuti druge izvore formiranja obrtnog kapitala, koji uključuju sredstva organizacije koja privremeno nisu primljena za namjeravanu svrhu (sredstva, rezerve, itd.).
Važnu ulogu u jačanju financijskog stanja organizacije ima pravilan omjer između vlastitih, posuđenih i posuđenih izvora stvaranja obrtnih sredstava.
Utvrđivanje svrhovitosti privlačenja pojedinog izvora financiranja provodi se na temelju usporedbe pokazatelja isplativosti ulaganja ove vrste i troška (cijene) tog izvora. Ovaj problem je posebno relevantan za posuđena sredstva.
U procesu kruženja obrtnih sredstava izvori njihovog formiranja se u pravilu ne razlikuju, ali to ne znači da sustav formiranja obrtnih sredstava ne utječe na brzinu i učinkovitost korištenja obrtnih sredstava. . Višak obrtnog kapitala znači da je dio kapitala organizacije neiskorišten i ne stvara prihod. Njegov nedostatak usporava tijek proizvodnog procesa, usporavajući stopu ekonomskog prometa sredstava organizacije.
Važno je i pitanje izvora formiranja obrtnog kapitala jer se situacija na tržištu stalno mijenja, što znači da potrebe organizacije za obrtnim kapitalom nisu stabilne. Često ih je praktički nemoguće pokriti samo na račun vlastitih izvora. Atraktivnost rada organizacije na račun vlastitih izvora blijedi u drugi plan. Iskustvo pokazuje da je u većini slučajeva učinkovitost korištenja posuđenih sredstava veća od učinkovitosti vlastitih sredstava. U takvim uvjetima glavni zadatak upravljanja procesom formiranja obrtnog kapitala je osigurati učinkovitost privlačenja posuđenih sredstava.
Zaključno napominjemo da među pokazateljima strukture izvora kapitala treba izdvojiti:
Struktura pojedinih izvora kapitala i njihova dinamika u razdoblju:
vrijednost vlastitih izvora;
Iznos dugoročno pozajmljenih izvora;
Iznos kratkoročno pozajmljenih izvora.
Trošak, ponderirani prosječni trošak i troškovna struktura izvora kapitala.
Zbirni pokazatelj troška izvora kapitala.
Indikator učinka financijska poluga, isto kao i gearing, ali se u ovom slučaju smatra alatom za upravljanje novcem, a ne samo pokazateljem strukture izvora kapitala.
O tome koliko je optimalan odnos vlastitog i posuđenog kapitala uvelike ovisi financijski položaj poduzeća i njegova stabilnost.
Učinak koji se postiže kao rezultat ubrzanja prometa izražava se prvenstveno u povećanju proizvodnje bez dodatnog privlačenja financijskih sredstava. Osim toga, zbog ubrzanja obrtaja kapitala dolazi do povećanja iznosa dobiti, jer se ona obično s prirastom vraća u svoj prvobitni novčani oblik. Ako su proizvodnja i prodaja proizvoda neprofitabilni, tada ubrzanje obrta sredstava dovodi do pogoršanja financijski rezultati i "jedenje" kapitala.
Iz ovoga slijedi: treba težiti ne samo ubrzanju kretanja kapitala u svim fazama prometa, nego i maksimalnom povratu, koji se izražava u povećanju iznosa dobiti na rublju kapitala. Povećanje profitabilnosti kapitala postiže se racionalnim i ekonomičnim korištenjem svih resursa, sprječavanjem njihovog prekomjernog trošenja, gubitaka u svim fazama ciklusa. Time će se kapital vratiti u svoje prvobitno stanje u većem iznosu, tj. s dobiti. Dakle, učinkovitost korištenja kapitala karakterizira njegova isplativost (profitabilnost) - omjer iznosa bilančne dobiti prema prosječni godišnji iznos ukupni kapital.6
Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra važnu ulogu u osiguravanju normalizacije poduzeća, povećanju razine profitabilnosti proizvodnje i ovisi o mnogim čimbenicima. U modernim uvjetima, veliki negativan utjecaj na promjenu učinkovitosti Baryshnikov, NP Računovodstvo, izvješće, oporezivanje. / - M.: Filin, 2008,.-str. Čimbenici koji utječu na korištenje obrtnih sredstava i usporavaju njihov obrt su: kršenje ugovorne i platne i obračunske discipline; visoka razina poreznog opterećenja; smanjen pristup kreditima zbog visokih bankovnih kamata. Svi ovi čimbenici su objektivni i, naravno, utječu na korištenje obrtnog kapitala poduzeća.
Istodobno, poduzeća imaju unutarnje rezerve za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala. Mjere za pronalaženje takvih rezervi uključene su u zadatak financijskih službi. Ovaj:
Racionalna organizacija zaliha (ušteda resursa, optimalno racioniranje);
Zadržavanje obrtnog kapitala u radu u tijeku (implementacija najnovije tehnologije, osobito bezotpada, obnova proizvodnog aparata, uporaba suvremenih jeftinijih konstrukcijskih materijala);
Učinkovita organizacija prometa (unapređenje sustava obračuna, racionalna organizacija prodaje, približavanje potrošača proizvoda njihovim proizvođačima, sustavna kontrola prometa sredstava u obračunu).
Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala poduzeća, njegov sastav i struktura, stopa obrtaja i učinkovitost korištenja uvelike određuju financijsko stanje gospodarskog subjekta i stabilnost njegovog položaja na financijskom tržištu, i to:
Solventnost, odnosno sposobnost da na vrijeme otplate svoje obveze po dugu;
Likvidnost, tj. mogućnost podnošenja potrebnih troškova u bilo kojem trenutku;
Mogućnosti daljnje mobilizacije financijskih sredstava.
Upravljanje obrtnim kapitalom važno je u rješavanju ključnog problema financijskog stanja: postizanja optimalnog omjera rasta profitabilnosti proizvodnje (maksimiziranje dobiti na uloženi kapital) i osiguranja održive solventnosti, koja služi kao vanjska manifestacija financijske stabilnosti poduzeća. . Izuzetno važan zadatak je osiguranje rezervi i troškova poduzeća izvorima njihovog formiranja i održavanje racionalnog omjera između vlastitih obrtnih sredstava i posuđenih sredstava usmjerenih na popunjavanje obrtnih sredstava.
Učinkovitost korištenja kapitala određena je rezultatima njegova poslovanja i odnosom s troškovima potrebnim za postizanje tih rezultata. Trenutno, učinkovitost korištenja kapitala, u pravilu, znači iznos dobiti primljene po rublju uloženog kapitala.
Budući da se stanje kapitala u poslovanju poduzeća stalno mijenja, po našem mišljenju, osim pokazatelja visine ostvarene dobiti, učinkovitost funkcioniranja kapitala treba odrediti i općenitijim pokazateljem - iznosom rast kapitala za razdoblje. Stoga je kao glavni kriterij u ocjeni učinkovitosti korištenja kapitala potrebno primijeniti nekoliko pokazatelja, i to: dobit koju je poduzeće primilo za izvještajno razdoblje, promjenu pokazatelja financijskog stanja u cjelini, pokazatelje poslovne aktivnosti poduzeća, te visinu rasta kapitala poduzeća za razdoblje.
Pri utvrđivanju učinkovitosti korištenja kapitala treba koristiti kako metode financijske i investicijske analize tako i metode kompleksne analize kapitala.
Utjecaj količine kapitala na ostale pokazatelje uspješnosti poduzeća može se vidjeti pomoću dijagrama prikazanog na slici 3.
Glavni ciljevi analize učinkovitosti funkcioniranja kapitala su:
Utvrđivanje utjecaja dobiti na kapital;
Utvrđivanje kapitalnih dobitaka;
Procjena utjecaja pokazatelja stanja kapitala na financijski položaj poduzeća.
Domaćin na http://www.allbest.ru
Riža. 3 - Odnos između visine kapitala i ostalih pokazatelja poduzeća
Generalizirajući pokazatelj učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala je pokazatelj njegove profitabilnosti, izračunat kao omjer dobiti od prodaje proizvoda i iznosa obrtnog kapitala:
STIJENO \u003d PRP / SOK * 100%, (1)
gdje je ROCK - profitabilnost;
PRP - dobit od prodaje proizvoda;
SOK - obrtna sredstva.
Ovaj pokazatelj karakterizira iznos dobiti primljen za svaku rublju obrtnog kapitala i odražava financijska učinkovitost rad poduzeća, budući da upravo obrtna sredstva osiguravaju obrt svih sredstava u poduzeću.
Trajanje jednog prometa (obrta obrtnog kapitala) u danima određuje se dijeljenjem radnog kapitala SOK-a s jednodnevnim prometom, definiranim kao omjer obujma prodaje i trajanja razdoblja u danima ili kao omjer trajanja razdoblja i broja obrtaja BER-a:
OBOK \u003d JUICE: RP / D \u003d (SOCD) / RP \u003d D / BER, (2)
gdje je OBOK - obrt obrtnih sredstava;
RP - obujam prodaje;
D je trajanje razdoblja u danima;
KOB - broj okretaja.
Stopa prometa karakterizira izravni omjer prometa (broj prometa) za određeno vremensko razdoblje - godinu, kvartal. Ovaj pokazatelj odražava broj sklopova napravljenih radnim kapitalom poduzeća, na primjer, godišnje. Izračunava se kao kvocijent obujma prodanih proizvoda podijeljen s obrtnim kapitalom, koji se uzima kao prosječni iznos obrtnog kapitala:
BER = RP / SOK (3)
Koeficijent izravnog prometa pokazuje vrijednost prodaje po 1 rublju obrtnog kapitala. Povećanje ovog omjera znači povećanje broja prometa i dovodi do činjenice da: povećanje proizvodnje ili volumena prodaje za svaku uloženu rublju obrtnog kapitala; isti obim proizvodnje zahtijeva manji iznos obrtnih sredstava.
Obrnuti koeficijent obrtaja ili faktor iskorištenja radnog kapitala pokazuje iznos obrtnog kapitala potrošenog na svaku rublju prodanih proizvoda:
KZ \u003d SOB / RP \u003d 1 / BER, (4)
gdje je KZ - faktor opterećenja;
SOB - iznos obrtnih sredstava.
Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi i troškova razlikuje se nekoliko pokazatelja.
Vlastita kratkotrajna imovina (SOS) - apsolutni pokazatelj koji predstavlja razliku između kapitala i dugotrajne imovine:
SOS = str.490 - str.190 (prema obrascu 1) (5)
Vlastita i dugoročno posuđena sredstva (DOS) – definiraju se kao razlika između vlastitih i dugoročno posuđenih sredstava i dugotrajne imovine:
SDOS = SOS + str.510 (prema obrascu 1) (6)
Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova poduzeća (OOS) je apsolutni pokazatelj koji karakterizira dostatnost uobičajenih izvora formiranja rezervi i troškova.
Prema različitim autorima, ovaj se pokazatelj izračunava na različite načine. Neki autori (Sheremet A.D., Savitskaya G.V.) smatraju da se treba izračunati dodavanjem vrijednosti kratkoročnih kredita i zajmova prethodnom pokazatelju i izračunava se pomoću formule (7). Drugi autori, poput Kovalev V.V. i Borisov L.N., vjeruju da ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova, pored prethodnog pokazatelja i vrijednosti kratkoročnih zajmova i zajmova, uključuje i dio obveza prema dobavljačima (privlačenje robnih zajmova i predujmova za rad i narudžbe) i izračunava se po formuli (8):
OS = SDOS + str.610 (7)
OOS = SDOS + str.610 + str.621 + str.622 str.627 (8)
* - formule se popunjavaju prema obrascu 1
Zalihe i troškovi (ZIZ) - apsolutni pokazatelj koji karakterizira dostupnost zaliha i troškova u poduzeću u nedovršenom stanju za obavljanje uobičajenih financijskih i gospodarskih aktivnosti:
ZIZ = str.210 (prema obrascu 1)
Jedan od pokazatelja koji karakterizira financijski položaj poduzeća je njegova solventnost - to je sposobnost plaćanja svojih obveza na vrijeme. Pokazatelji likvidnosti koriste se za ocjenu solventnosti poduzeća.
Likvidnost bilance je sposobnost poslovnog subjekta da unovči imovinu i podmiri svoje obveze plaćanja, odnosno stupanj pokrivenosti dužničkih obveza poduzeća njegovom imovinom čije je razdoblje pretvaranja u gotovina odgovara dospijeću obveza plaćanja.
Učinkovitost korištenja kapitala karakterizira njegova isplativost (profitabilnost). Da bi se karakterizirao intenzitet korištenja kapitala, izračunavaju se koeficijenti njegovog prometa.
Glavni pokazatelji profitabilnosti izračunati su u tablici 1.
Analiza poslovne aktivnosti i profitabilnosti sastoji se u proučavanju razina i dinamike različitih financijskih obrta i pokazatelja profitabilnosti, koji su relativni pokazatelji financijskih rezultata.
stol 1
Pokazatelji profitabilnosti
|
Ime indikator |
Metoda izračuna |
Objašnjenja |
|
|
Profitabilnost prodaje |
Dobit od prodaje / Prihodi od prodaje |
Pokazuje koliko profita otpada na jedinicu prodanog proizvoda |
|
|
2. Profitabilnost |
Prihodi od prodaje/ |
Pokazuje koliki je profit |
|
|
Osnovna djelatnost |
Puni trošak |
čini jednu rublju troškova |
|
|
3. Ukupni povrat na ukupni kapital |
Bilančna (neto) dobit/ Prosječni kapital (valuta bilance) |
Pokazuje učinkovitost korištenja cjelokupnog kapitala |
|
|
4. Povrat na kapital |
Bilančna (neto) dobit/ Prosječni kapital |
Prikazuje učinkovitost korištenja vlastitog kapitala |
|
|
5. Razdoblje povrata kapitala |
Prosječni kapital/ Neto dobit |
Pokazuje za koliko godina će vlasnici vratiti svoja ulaganja uz trenutnu razinu isplativosti |
|
|
6. Povrat investicijskog kapitala |
Bilančna (neto) dobit/ Prosječni trošak kapitala i dugoročnih obveza |
Pokazuje učinkovitost korištenja kapitala uloženog u aktivnosti organizacije kroz duži vremenski period |
|
|
7. Mogućnost financiranja |
Bilančna (neto) dobit/ Prosječna vrijednost dugotrajne imovine |
Prikazuje učinkovitost korištenja dugotrajne imovine i ostale dugotrajne imovine |
Poslovna aktivnost karakterizira rezultate i učinkovitost tekuće osnovne djelatnosti. Ocjenjivanje poslovanja provodi se na kvalitativnoj i kvantitativnoj razini. Glavni pokazatelji poslovne aktivnosti izračunati su u tablici 2.
Odnos između pokazatelja rentabilnosti ukupnog kapitala i njegovog obrta izražava se na sljedeći način:
tablica 2
Pokazatelji poslovne aktivnosti
|
Ime indikator |
Metoda izračuna |
Objašnjenja |
|
|
1. Produktivnost rada ili učinak po radniku |
Prihod od prodaje/prosječan broj zaposlenih |
Karakterizira učinkovitost korištenja radnih resursa. |
|
|
2. Povrat imovine |
Prihodi od prodaje/ osnovna sredstva |
Karakterizira učinkovitost korištenja dugotrajne imovine |
|
|
3.Promet zaliha, u prometima |
Trošak i troškovi distribucije / prosj. produkcije. rezerve |
Karakterizira trajanje prolaska zaliha svih faza proizvodnje i prodaje |
|
|
4. Promet potraživanja |
Prihodi od prodaje/ Prosječna potraživanja |
Karakterizira brzinu otplate potraživanja poduzeća |
|
|
5. Promet obveza prema dobavljačima |
Troškovi i troškovi distribucije/ prosječni kreditni dug |
Karakterizira brzinu otplate obveza poduzeća |
|
|
6. Promet temeljnog kapitala |
Prihodi od prodaje/ Prosječna cijena kapitala |
Karakterizira stopu obrtaja vlastitog kapitala poduzeća |
Za karakterizaciju izvora formiranja rezervi utvrđuju se tri glavna pokazatelja:
Prisutnost vlastitih obrtnih sredstava -- kao razlika između kapitala i rezervi ( dio III obveze) i dugotrajna imovina (I dio imovine); karakterizira neto radni kapital:
SOS \u003d IIIr P - Ir A, (10)
gdje je SOS - vlastiti obrtni kapital;
IIIr P - odjeljak III pasive bilance;
Ip A -- odjeljak I bilansa imovine;
Prisutnost vlastitih i dugoročno posuđenih izvora formiranja rezervi i troškova (SD) utvrđuje se povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos dugoročnih obveza:
SD \u003d SOS + IVpP; (jedanaest)
gdje IVpP - odjeljak IV pasive bilance.
Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova (OI) - izračunava se povećanjem prethodnog pokazatelja za iznos kratkoročno posuđenih sredstava - stranica 610 odjeljka V obveze:
OI \u003d SD + GLC (12)
gdje je KLC – kratkoročno pozajmljena sredstva.
Tri pokazatelja raspoloživosti izvora formiranja rezervi odgovaraju trima pokazateljima raspoloživosti rezervi s izvorima njihovog formiranja:
Višak "plus" ili manjak "minus" vlastitih obrtnih sredstava (DSOS) - Fs:
DSOS = SOS-3, (13)
gdje je 3 - zalihe (redak 210 odjeljka II bilance imovine);
Višak "plus" ili manjak "minus" vlastitih i dugoročno posuđenih izvora rezervi i troškova (ASD) -- Ft:
DSD = SD-3; (14)
Višak "plus" ili nedostatak "minus" ukupne vrijednosti glavnih izvora formiranja rezervi (DOI) - F0:
DPI= GR - 3. (15)
Identifikacija viškova (ili nedostataka) izvora sredstava za pokrivanje zaliha i troškova omogućuje, zauzvrat, određivanje vrste financijske situacije u organizaciji.
1.3 Krug kapitala kao glavni izvor
Kruženje kapitala, kretanje samorastuće vrijednosti u sferi proizvodnje i prometa, pri čemu kapital poprima tri funkcionalna oblika (novčani, proizvodni i robni) i prolazi kroz tri stadija. Na kraju tog procesa kapital se vraća u svoj prvobitni oblik. Prva faza u kretanju industrijskog kapitala - transformacija novčanog kapitala (M) u proizvodni kapital, tj. kupnja robe (C) - sredstava za proizvodnju (Cn) i radne snage (P) - izražena je po formuli D -- C< . Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара -- рабочей силы превращает деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости. Денежный капитал выражает, т. о., отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами -- собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара -- рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия К. к. -- превращение производительного капитала в товарный -- совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила -- переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия -- превращение товарного капитала в денежный -- выражается формулой Т"--Д" и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы в денежную. Превращением товарного капитала в денежную форму завершается К. к.: капитал начинает новый кругооборот в своей первоначальной форме -- денежной. Всякий индивидуальный капитал в каждый данный момент одновременно находится в трёх своих различных функциональных формах и на трёх различных стадиях. Кругооборот промышленного капитала представляет собой, т. о., единство трёх кругооборотов. Движение промышленного капитала не ограничивается единичным кругооборотом. Непрерывное повторение К. к. образует оборот капитала. Непрерывность К. к. определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой промышленного капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д -- Т -- …П…Т" -- Д". Непрерывность кругооборота денежного капитала -- nužan uvjet kontinuitet u proizvodnji viška vrijednosti. Glavna funkcija proizvodnog kapitala je iskorištavanje najamnih radnika za proizvodnju viška vrijednosti. Formula njegove cirkulacije je P ... T "-D" - T "... P". Za neprekinuto kretanje industrijskog kapitala potrebno je i nesmetano funkcioniranje robnog kapitala: C "-M" - C ... P ... C. kapitalistički. Ali taj se proces ne može odvijati bez prodaje robe kao uporabne vrijednosti. Ako proizvedena roba ne zadovoljava društvene potrebe, ne može se prodati s dobiti za kapitalista, a proces cirkulacije može biti prekinut na prvom stupnju. Analiza industrijskog kapitala u jedinstvu sva tri njegova kružnih tokova, koji je prvi proizveo K. Marx, daje potpunu karakterizaciju kapitalnog kapitala i otkriva uvjete za kontinuitet njegova kretanja. "Kortiranje kapitala je normalno samo dok njegove različite faze prelaze bez odlaganja jedna u drugu" (Marx K., vidi K. Marx i F. Engels, Soch., 2. izdanje, svezak 24, str. Kontinuitet se stalno prekida i prati krize, cikličan je (vidi. Ekonomske krize). Budući da monetarni, produktivni i robni kapital Budući da obavljaju različite funkcije u kretanju industrijskog kapitala, mogu se izdvojiti u samostalne vrste kapitala. U određenoj fazi razvoja kapitalizma, novčani kapital u obliku zajmovnog kapitala i robni kapital u obliku trgovački kapital. Izolacija ovih oblika kapitala komplicira kretanje industrijskog kapitala i zaoštrava proturječja kapitalističke reprodukcije.
Poglavlje 2. Metodologija za računovodstvo i analizu radnog kapitala JSC MAGE
2.1 kratak opis OJSC "MAGE"
Morska arktička geološka istraživačka ekspedicija osnovana je u Murmansku 1972. godine s ciljem proučavanja geološke strukture i utvrđivanja perspektiva naftnih i plinskih potencijala arktičkog pojasa Ruske Federacije. 1994. godine poduzeće se transformira u dioničko društvo.
Od 1973. JSC "MAGE" sustavno provodi regionalna geološka i geofizička istraživanja na policama arktičkih mora, u Svjetskom oceanu i na Antarktici.
Samo u razdoblju od 2004. do 2011. JSC "MAGE" po nalogu Vlade Rusije proveo je regionalna geofizička istraživanja u iznosu od oko 65.000 dužnih metara. km, uključujući seizmička istraživanja MOV OGT 2D, refrakcijska, diferencijalna hidromagnetska i nadvodna gravimetrijska promatranja. Radovi na pokrivanju sjevernog dijela Barentsovo more, južno vodeno područje Karskog mora, Laptevskog mora, Bijelog mora, omogućilo je identificiranje novih obećavajućih područja i objekata u pogledu nafte i plina i, bez sumnje, doprinijet će rješavanju problema reprodukcije zemlje baza resursa. Ovo opsežno istraživanje traje do danas.
Pojam obrtnih sredstava, sastav i struktura obrtnih sredstava poduzeća. Organizacijsko-pravne i financijsko-ekonomske karakteristike doo "Maslovo". Izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća, procjena učinkovitosti njegove upotrebe.
seminarski rad, dodan 10.02.2014
Pojam i sastav obrtnih sredstava. Namjena obrtnih sredstava i njihova uloga u proizvodnji. Čimbenici povećanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Ekonomska karakteristika gospodarska aktivnost u OAO "Znamensky Sugar Plant".
diplomski rad, dodan 02.11.2015
Bit i glavni izvori formiranja obrtnog kapitala poduzeća. Analiza modela formiranja i korištenja radnog kapitala poduzeća na primjeru JSC "Taima". Optimizacija upravljanja obrtnim kapitalom privlačenjem posuđenih sredstava.
seminarski rad, dodan 28.09.2010
Obilježja, sastav i ekonomska suština obrtnih sredstava. Organizacijsko-pravni i financijska karakteristika poduzeća. Sastav i struktura obrtnog kapitala organizacije. Izvori njegovog financiranja, analiza učinkovitosti korištenja.
seminarski rad, dodan 22.02.2014
Pojam obrtnih sredstava, njihova klasifikacija, ekonomska suština. Karakteristike poduzeća Energorayon Chulman LLC: analiza financijskog stanja; dinamika, struktura, izvori formiranja obrtnih sredstava, učinkovitost korištenja.
diplomski rad, dodan 08.07.2012
Bit, sastav i izvori formiranja radnog kapitala organizacije. Studija pokazatelja financijskih i gospodarskih aktivnosti OAO "TGC-9". Analiza dinamike i strukture obrtnih sredstava. Planiranje potražnje, prihoda i potraživanja.
seminarski rad, dodan 17.01.2014
Analiza sastava i dinamike radnog kapitala organizacije na primjeru CJSC Megamart. Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala. Pravna podrška djelatnosti. Analiza financijskog stanja. Procjena dinamike i strukture aktive i pasive bilance.
seminarski rad, dodan 27.01.2014
Teorijske osnove proučavanja sigurnosti i učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava. Organizacijske i ekonomske karakteristike stanja LLC "Cheremushinsky ATP". Analiza financijskog stanja. Sigurnost obrtnog kapitala poduzeća.
Radni kapital poduzeća je obrtni kapital koji se nalazi u materijalu, industrijskim zalihama, novcu, vrijednosnim papirima, potraživanjima. Radni kapital organizacije je vrijednost predujmljena u gotovini za sustavno formiranje i korištenje obrtnog kapitala i optjecajnih sredstava u minimalno potrebnom iznosu kako bi se osiguralo da organizacija ispunjava proizvodni program i pravovremenost plaćanja.
Glavne komponente kratkotrajne imovine: zalihe, porez na dodanu vrijednost, potraživanja, kratkoročna financijska ulaganja, novac i ostala kratkotrajna imovina.
Zalihe (zalihe) se dalje dijele na:
- proizvodne zalihe: sirovine, osnovni materijali, nabavni dijelovi koji zahtijevaju troškove živog rada da bi se pretvorili u gotove proizvode, pomoćni materijali koji proizvodu daju potrebna svojstva odn. tržišno stanje ili služe za brigu o opremi za kemijsku analizu, gorivu, energiji, gorivu, spremnicima itd.;
- proizvodnja u tijeku - oni proizvodi koji su u trenutku izračuna u bilo kojoj određenoj fazi proizvodnje. Ova zaliha uključuje, u jednom ili drugom volumenu, trošak inventarske stavke, kao i količinu rada utrošenog u proizvodnju, itd. U pogledu ekonomskog sadržaja, proizvodnja u tijeku uključuje odgođene troškove, od kojih je većina povezana s pripremom proizvodnje i razvojem novih proizvoda. Troškovi budućih razdoblja uzimaju u obzir onaj dio troškova koji će u narednim razdobljima biti uključen u trošak proizvodnje;
- gotovih proizvoda i zaliha gotovih proizvoda - trošak robe završene u proizvodnji i spremne za prodaju: kao i stanje gotovih proizvoda u skladištu. Trošak njegove proizvodnje uključen je u cijelosti: trošak dovršetka gotovog proizvoda, trošak pakiranja također je uključen u trošak proizvodnje.
Organizacija, koja ulaže u formiranje zaliha, snosi troškove skladištenja tih zaliha, a to je povezano s rizikom propadanja i zastarjelosti robe. Vrijednost zaliha može se promijeniti zbog promjena u stopi inflacije.
Potraživanja - neplaćeni računi za isporučene proizvode (ili potraživanja); zadužnice koje su u biti vrijednosni papiri, dugovi podružnica i pridruženih društava itd.
Gotovina u gotovini na tekućem računu organizacije, kao i sredstva u obračunima (gotovina, tekući račun, devizni račun, vrijednosni papiri, ostala gotovina, obračuni s drugim organizacijama). Ovo je najlikvidniji dio kratkotrajne imovine.
Radni kapital organizacije podijeljen je na:
- obrtna proizvodna sredstva - predmeti rada (sirovine, osnovni i pomoćni materijali, poluproizvodi, gorivo, goriva, ambalaža i ambalaža) i neka sredstva rada (malovrijedni i brzo istrošeni predmeti koji služe za manje od godine, imaju ograničenja troškova);
- prometna sredstva - gotovi proizvodi na zalihama; otpremljena roba; gotovina u blagajni poduzeća i na bankovnim računima, potraživanja; sredstava na drugim računima. Glavna svrha optjecajnih fondova je osiguranje sredstava za optjecajni proces.
Ekonomska bit obrtnih sredstava
Jedan od uvjeta kontinuiteta proizvodnje je stalno obnavljanje njezine materijalne osnove – sredstava za proizvodnju. Kontinuitet kretanja javlja se u obliku ciklusa. U svom prometu obrtna sredstva dosljedno poprimaju: novčani, proizvodni i robni oblik, što odgovara njihovoj podjeli na proizvodna sredstva (sredstva za proizvodnju) i prometna sredstva (gotovi proizvodi, gotovina u obračunu). U procesu prometa odvijaju se sljedeće faze prometa:
1. faza optjecaja – optjecaj novčanih sredstava započinje predujmom vrijednosti u novcu za kupnju sirovina, materijala, goriva i drugih sredstava za proizvodnju. Kao rezultat toga, gotovina poprima oblik zaliha, vrši se prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje, trošak sirovina predujmljuje se u proizvodnju;
2. faza kruga - odvija se u proizvodnom procesu, gdje se stvara Novi proizvod uz pomoć radne snage ponovno se stvara vrijednost, predujmljena vrijednost mijenja svoj oblik - iz proizvodnog oblika prelazi u robni oblik;
Treća faza cirkulacije je prodaja gotovih proizvoda i primitak sredstava. Obrtna sredstva ponovno prelaze iz sfere proizvodnje u sferu prometa.
Razlika između iznosa novca potrošenog na proizvodnju i prodaju proizvoda (DSZ) i dobivenog od prodaje proizvedenih proizvoda (DSP) je novčana ušteda poduzeća (DN):
DN \u003d iverica - DSZ.
Krug se može odvijati samo ako postoji određena vrijednost koju treba predujmiti u obliku novca. Ulazeći u krug, više ga ne napušta, dosljedno mijenjajući svoje funkcionalne oblike. Navedeni trošak u novčanom obliku predstavlja obrtni kapital organizacije. Oni su troškovna kategorija, za razliku od zaliha, obrtna sredstva se ne troše, ne troše, ne troše, već predujmljuju, vraćaju se nakon završetka jednog kruga i ulaze u sljedeći krug.
Svrha analize sklopa je utvrditi u kojim je specifičnim veličinama predujmljena vrijednost u svakom obliku, kako bi se otkrile granice promjene predujmljenih sredstava u jednom krugu.
Analiza stanja obrtnih sredstava
Analiza stanja i korištenja obrtnih sredstava trebala bi dati odgovore na sljedeća pitanja:
- kakva je struktura obrtnih sredstava;
- koja se sredstva koriste za financiranje tekućih aktivnosti organizacije;
- kolika je potreba za obrtnim sredstvima;
- koje izvore treba koristiti za pokrivanje potreba za obrtnim kapitalom;
- koliko se učinkovito koriste resursi organizacije u određenom razdoblju djelovanja i u dinamici itd.
Pogledajmo dolje navedene korake.
1. Analiza dinamike promjena obrtnih sredstava
Za prepoznavanje dinamike radnog kapitala koristimo se bilancom organizacije (f. 1, str. 210 - str. 290) i horizontalnom metodom analize, koja nam omogućuje utvrđivanje:
- apsolutna promjena obrtnog kapitala:
ΔOBS = OBS 1 - OBS 0;
- relativna promjena ili stopa rasta:
Tpr (OBS) \u003d ΔOBS: OBS 0 * 100%,
gdje OBS 0 , OBS 1 - vrijednosti radnog kapitala u baznom i izvještajnom razdoblju;
- relativne uštede u korištenju obrtnih sredstava.
Za procjenu promjene troška obrtnog kapitala, uzimajući u obzir obujam proizvodnje (prihod od prodaje), pokazatelj relativnog odstupanja (uštede ili prekoračenja) obrtnog kapitala izračunava se pomoću formule:
OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * Tr (V); Tr (B) \u003d B 1: B 0,
gdje B 1 , B 0 - prihod od prodaje u izvještajnom i baznom razdoblju.
Ako je vrijednost pokazatelja OTE (OBS) manja od nule, tada je u izvještajnom razdoblju došlo do relativne uštede u korištenju obrtnih sredstava u odnosu na razinu kvalitete njihova korištenja u baznom razdoblju.
Promjenu vrijednosti kratkotrajne imovine utvrdimo pomoću podataka bilance iz koje je prikazano stanje obrtnih sredstava na određeni datum u f. 1, str. 290.
OBS 0 = 800 tisuća rubalja; OBS 1 = 871,5 (tisuća rubalja).
Promjena kratkotrajne imovine općenito:
- apsolutni:
ΔOBS = OBS 1 - OBS 0 = 871,5 - 800 = 71,5 (tisuća rubalja);
- relativno:
Tpr (OBS) \u003d 71,5: 800 * 100% \u003d 8,94%.
Tijekom izvještajnog razdoblja obrtni kapital porastao je za 71,5 tisuća rubalja, odnosno za 8,94%.
Slično se procjenjuje promjena svake komponente kratkotrajne imovine. Dinamika promjena glavnih sastavnica kratkotrajne imovine prikazana je u tablici. 8.1.
| Indeks | Osnova | izvješće | Trbušni devi. | Brzina rasta, % |
|---|---|---|---|---|
| 1. Tekuća imovina (str. 290) | 800 | 871,5 | 71,5 | 8,94 |
| 2. Dionice (str. 210) | 590 | 615,5 | 25,5 | 4,32 |
| 2.1. Inventari (str. 211) | 450 | 461 | 11 | 2,44 |
| 2.2. Gotovi proizvodi i proizvodi za preprodaju (str. 214) | 70 | 72 | 2 | 2,86 |
| 2.3. Radovi u tijeku (str. 213) | 40 | 42,5 | 2,5 | 6,25 |
| 3. Potraživanja (redak 230 + redak 240) | 85 | 89,5 | 4,5 | 5,29 |
| 4. Kratkoročna financijska ulaganja (str. 250) | 20 | 22 | 2 | 10 |
| 5. Gotovina (stranica 260) | 95 | 133,5 | 38,5 | 40,53 |
Povećanje tekuće imovine za 8,94% prvenstveno je posljedica povećanja gotovine za 38,5 tisuća rubalja, ili za 40,53%, uz povećanje zaliha za 25,5 tisuća rubalja, ili za 4,32%, uključujući zalihe za 11 tisuća rubalja, ili za 2,86%.
Pri provođenju analize potrebno je posebnu pozornost obratiti na promjenu iznosa obrtnih sredstava koja stvarno funkcioniraju u gospodarskoj djelatnosti (OBSR), čija se vrijednost utvrđuje kao razlika između kratkotrajne imovine i dospjelih potraživanja (preko 12 mjeseci). ):
OBSR \u003d OBS - PDBZ.
Bilančna vrijednost: f. 1 (str. 290 - str. 230);
OBSR 0 = 784 tisuća rubalja; OBSR 1 = 863,5 tisuća rubalja.
Promijeniti:
- apsolutni:
ΔOBSR = 863,5 - 784 = 79,5 (tisuća rubalja);
- relativno:
Tpr (OBSR) \u003d 79,5: 784 * 100% \u003d 10,14%.
Iznos radnog kapitala koji stvarno funkcionira u gospodarskoj aktivnosti porastao je za 79,5 tisuća rubalja, ili za 10,14%, tijekom izvještajnog razdoblja, što je pozitivan čimbenik.
Procjena promjene vrijednosti kratkotrajne imovine, uzimajući u obzir stopu rasta obujma proizvodnje ili prihoda od prodaje:
OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * (B 1: B 0) \u003d
871,5 - 800 * (3502: 2604) \u003d 871,5 - 1075,88 \u003d -204,38 (tisuća rubalja).
U izvještajnom razdoblju, pri korištenju obrtnog kapitala, imali su relativnu uštedu od 204,38 tisuća rubalja, obrtni kapital, u usporedbi s prethodnim razdobljem, korišten je intenzivnije.
2. Analiza strukture obrtnih sredstava
Sastav i struktura obrtnog kapitala ovisi o utjecaju čimbenika kao što je proizvodnja (u strojogradnji, gdje je proizvodni ciklus prilično dug, značajan udio čini proizvodnja u tijeku; u lakoj, prehrambenoj industriji značajan udio čini proizvodnja sirovina i materijala); ekonomski i organizacijski poredak.
Za analizu strukture obrtnih sredstava odrediti specifična gravitacija sastavni elementi obrtnih sredstava u njihovoj ukupnoj vrijednosti vertikalnom metodom analize prema formuli:
di = OBSi: OBS,
di - udio komponente obrtnog kapitala;
OBSi - vrijednost komponente radnog kapitala;
OBS – ukupna vrijednost obrtnih sredstava.
Poznavajući udio svake glavne komponente u tekućoj imovini, možemo izvući određene zaključke o razini upravljanja resursima. Tako npr. značajan udio potraživanja ukazuje na nedovoljnu razinu upravljanja potraživanjima, značajan udio zaliha može biti posljedica činjenice da:
- organizacija povećava obujam nabave sirovina i materijala zbog rasta cijena glavnih vrsta sirovina i nepouzdanosti glavnih dobavljača;
- organizacija je značajno povećala obujam proizvodnje, što dovodi do povećanja materijalnih resursa;
- neučinkovito upravljanje zalihama itd.
Za procjenu dinamike strukture koristi se horizontalna metoda koja vam omogućuje određivanje.
Uvod……………………………………………………………………………………………3
1. Teorijske osnove upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća………..5
1.1 Definicija, sastav i izvori stvaranja obrtnog kapitala……..5
1.2 Procjena učinkovitosti korištenja radnog kapitala…………..………....10
2. Analiza i procjena radnog kapitala u OJSC "AVTOVAZAGGREGAT"… ...…15
2.1 Kratak opis OJSC “AVTOVAZAGGREGAT”…………….…………15
2.2 Analiza strukture obrtnog kapitala poduzeća…………………………..21
2.3 Analiza učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom………………..26
3. Izrada skupa mjera za poboljšanje mehanizma upravljanja
obrtni kapital u AD "AVTOVAZAGREGAT"………………………………..32
3.1. Upravljanje potraživanjima……………………….……….32
3.2 Mjere za poboljšanje sustava upravljanja
zalihe……………………………………………..35
Zaključak………………………………………………………………………………….41
Literatura…………………………………………………………………………….43
Prijave
Uvod
Neizostavan uvjet za obavljanje gospodarske aktivnosti poduzeća je dostupnost obrtnog kapitala (radnog kapitala). Dio kapitala uložen u obrtna sredstva su obrtna sredstva. Poboljšanje mehanizma upravljanja radnim kapitalom poduzeća jedan je od glavnih čimbenika povećanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje u sadašnjoj fazi razvoja domaćeg gospodarstva. U kontekstu socioekonomske nestabilnosti i volatilnosti tržišne infrastrukture važno mjesto u trenutnom svakodnevnom radu financijskog menadžera zauzima upravljanje obrtnim kapitalom jer. upravo tu leže glavni razlozi uspjeha i neuspjeha svih proizvodnih i komercijalnih operacija poduzeća. U konačnici, racionalno korištenje obrtnih sredstava u uvjetima njihovog deficita jedan je od prioriteta poduzeća u današnje vrijeme.
Radni kapital poduzeća je ekonomska kategorija u kojoj se isprepliću mnogi teorijski i praktični aspekti. Među njima je vrlo važno pitanje suštine, značaja i temelja organizacije obrtnih sredstava. Inflacija, neplaćanja i druge krizne pojave prisiljavaju poduzeća da mijenjaju svoju politiku u odnosu na obrtni kapital, traže nove izvore nadopune i proučavaju problem učinkovitosti njihove upotrebe.
Tema kolegija je relevantna, jer učinkovito upravljanje obrtnim kapitalom dovodi do povećanja prihoda i smanjuje rizik od manjka gotovine poduzeća. Optimalnim upravljanjem gotovinom, potraživanjima i zalihama, tvrtka može maksimizirati profitne marže i poslovni rizik. Iznos uložen u svaku trenutnu poziciju imovine može se svakodnevno mijenjati i mora se pažljivo kontrolirati kako bi se osiguralo najproduktivnije korištenje sredstava.
Svrha kolegija je analiza i procjena obrtnog kapitala poduzeća
Za postizanje cilja nastavnog rada naznačeni su sljedeći zadaci:
Razmotriti teorijske osnove upravljanja radnim kapitalom poduzeća;
Provesti analizu i procjenu radnog kapitala u JSC "AVTOVAZAGGREGAT";
Provesti razvoj niza mjera za poboljšanje mehanizma upravljanja obrtnim kapitalom u OJSC AVTOVAZAGGREGAT.
Predmet studije je OJSC "AVTOVAZAGGREGAT".
Predmet studije je upravljanje obrtnim kapitalom JSC "AVTOVAZAGGREGAT".
Problemi upravljanja obrtnim kapitalom u različitim sektorima gospodarstva oduvijek su bili u središtu pažnje domaćih istraživača. Radovi M.I. Bakanova, I.T. Balabanova, I.A. Blank, V.V. Bocharova, M.M. Golansky, A.G. Gryaznova, V.V. Grigorieva, O.V. Efimova, T.A. Karaeva, O. Kachanova, V.V. Kovaleva, V.E. Leontjev, M.I. Litvina, E.A. Makaryan, V. Meshalkin, V.D. Novodvorski, L.N. Pavlova, G.B. Polyak, V.M. Rodionova, V.N. Rusak, N.A. Rusak, G.V. Savitskaya, R.S. Saifulina, E.S. Stojanova, N.D. Fasolyak, M.A. Fedotova, A.N. Khorina, A.D. Šeremet i drugi.
1. Teorijske osnove upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća
1.1 Definicija, sastav i izvori stvaranja obrtnih sredstava
Financijski resursi gospodarskog subjekta uvijek imaju dva područja praktične primjene:
dio novca ulaže (ulaže) u osnovna sredstva za razne namjene;
drugi dio sredstava predujmljuje se u obrtna sredstva 1 .
Obrtna sredstva su financijska sredstva, uloženo u objekte čiju upotrebu poduzeće provodi bilo unutar jednog proizvodnog ciklusa, bilo u relativno kratkom kalendarskom vremenskom razdoblju (obično godinu dana) 2 .
Za razliku od stalnog kapitala, optjecajni kapital tijekom jednog proizvodnog ciklusa prenosi cjelokupnu svoju vrijednost na novostvoreni proizvod, nadoknađuje se nakon svakog optjecaja u novcu, a zatim u naturalno-materijalnom obliku. Dio obrtnih sredstava mijenja svoj prirodno-materijalni oblik (sirovine, materijali), dio netragom nestaje kao otpadna energija, plin.
Obrtni fondovi su uz obrtna sredstva dio obrtnih sredstava.
Prometna sredstva ne sudjeluju izravno u procesu proizvodnje, ali su neophodna za osiguranje jedinstva proizvodnje i prometa. Prema prirodi prometa i načinu prijenosa vrijednosti obrtna sredstva i prometna sredstva objedinjuju se u opći pojam "radna sredstva" ili "radna sredstva gospodarskog subjekta" 3 .
Visina obrtnih sredstava koja ulaze u obrtna sredstva određena je organizacijsko-tehničkom razinom proizvodnje, opsegom djelatnosti, opsegom proizvodnje i trajanjem proizvodnog ciklusa proizvedenih proizvoda.
Visina obrtnih sredstava koja ulaze u sastav obrtnih sredstava određena je organizacijom marketinških istraživanja i prodaje proizvoda, uvjetima prodaje proizvoda, sustavom distribucije proizvoda i načinom plaćanja proizvoda.
Značajka optjecajnih fondova je da ne sudjeluju neposredno u formiranju vrijednosti, već su nositelji već stvorene vrijednosti.
Glavna svrha optjecajnih fondova je osigurati novčana sredstva ritmom optjecajnog procesa.
Objedinjavanje obrtnih i optjecajnih sredstava u jedinstveni sustav obrtnih sredstava određeno je kontinuitetom predujmljene vrijednosti u tri stupnja prometnog prometa, proizvodnje i prometa.
U sastav obrtnih sredstava ulaze zalihe i proizvodna sredstva u procesu proizvodnje.
Proizvodne zalihe - zalihe sirovina, materijala, komponenti, goriva, kontejnera, malovrijednog i dotrajalog alata, kućanske opreme 4.
Obrtna sredstva u procesu proizvodnje sastoje se od nedovršene proizvodnje, poluproizvoda i budućih troškova.
Proizvodnja u tijeku i poluproizvodi vlastite proizvodnje su dijelovi, sklopovi, proizvodi koji nisu prošli sve faze obrade, montaže, ispitivanja, prijema, kao i predmeti rada čija izrada nije u potpunosti završena od točke uvida u ovu proizvodnju, ili su završeni, ali se ne predaju u skladište gotovih proizvoda 5 .
Odgođeni troškovi - troškovi za pripremu i razvoj novih vrsta proizvoda, novih vrsta opreme, proizvedenih u određenom razdoblju, ali se mogu pripisati trošku budućeg razdoblja 6 .
U sastavu obrtnih sredstava, koja čine određeni dio cjelokupne imovine gospodarskog subjekta, nalaze se materijalni i materijalni elementi (zalihe), potraživanja, novac i kratkoročna financijska ulaganja, koja mogu biti izvor dodatnih prihoda za tvrtka koja posjeduje financijska ulaganja 7.
Sastav kratkoročnih financijskih ulaganja, sredstava u namirenju i gotovine ne ovisi o profilu glavne djelatnosti. Sastav materijalnih elemenata značajno varira ovisno o vrsti djelatnosti. Dakle, ako je glavna djelatnost poduzeća proizvodne prirode, tada će najveći dio zaliha imovine činiti proizvodne zalihe i gotovi proizvodi. U djelatnosti opskrbe, trgovine i posredovanja značajan dio zaliha imovine činit će roba namijenjena prodaji.
U ukupnoj količini resursa koji određuju ekonomiju gospodarskog subjekta, obrtna sredstva po svojoj vrijednosti zauzimaju drugo mjesto nakon stalnog kapitala.
Budući da je obrtni kapital značajan, njegovo racionalno korištenje važan je uvjet uspješnog gospodarskog upravljanja.
U financijskim poslovima obrtna sredstva imaju važnu ulogu jer izravno utječu na solventnost, stupanj "mrtvosti" kapitala, obujam potraživanja, a time i obveza prema dobavljačima.
Obrtna sredstva gospodarskog subjekta dosljedno se prenose u prometna sredstva i obrnuto.
Gotovinski predujmovi u obrtna sredstva i optjecajna sredstva karakteriziraju obrtna sredstva. Bit obrtnih sredstava određena je njihovom gospodarskom ulogom, potrebom da osiguraju proces reprodukcije, uključujući i proizvodni i prometni proces.
Sastav obrtnih sredstava čine obrtna sredstva i obrtna sredstva. Obrtni fondovi angažirani su u sferi proizvodnje. Prometna sredstva se koriste u sferi razmjene (prometa). Obrtna sredstva i obrtna sredstva dijele se na različite elemente koji čine materijalnu strukturu obrtnih sredstava 8 .
Opticajna proizvodna sredstva sastoje se od proizvodnih zaliha i obrtnih sredstava u procesu proizvodnje.
Prometna sredstva sastoje se od sljedećih elemenata:
gotovi proizvodi u skladištima;
roba u tranzitu (isporučeni proizvodi);
gotovina u namiri (potraživanja);
gotovina u blagajni i na obračunskom tekućem računu 9 .
Odnos između pojedinih elemenata obrtnih sredstava ili njihovih sastavnih dijelova naziva se struktura obrtnih sredstava 10 . Struktura obrtnih sredstava ovisi o granskoj pripadnosti, prirodi i karakteristikama organizacije proizvodnih aktivnosti, uvjetima nabave i plasmana, obračunima s kupcima i kupcima.
