Sastav, karakteristike i analiza korištenja obrtnih sredstava. Glavni pravci analize obrtnog kapitala. Struktura obrtnih sredstava je odnos pojedinih elemenata obrtnih sredstava i obrtnih sredstava, tj

07.06.2021 Mali posao

Federalna agencija za obrazovanje

Novosibirsk Državno sveučilište ekonomije i menadžmenta

Odjel za računovodstvo

Nastavni rad na KEAHD

na temu: Analiza radnog kapitala organizacije

Novosibirsk 2010

Uvod	3
1. Obilježja radnog kapitala organizacije	6
	6
	9
2. Metodologija analize radnog kapitala organizacije	11
	11
	14
2.3. Obračun i procjena obrta obrtnih sredstava	16
	19
3. Rezerve za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava	24
Zaključak	27
	33

Uvod

U tržišnom gospodarstvu posebno pažljivu analizu zahtijevaju promjene u sastavu i dinamici obrtnog kapitala kao najmobilnijeg dijela kapitala o čijem stanju uvelike ovisi financijsko stanje poduzeća. Pritom treba imati na umu da stabilna struktura obrtnih sredstava ukazuje na stabilan, dobro uhodan proces proizvodnje i plasmana proizvoda.

Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala poduzeća, njegov sastav i struktura, stopa obrtaja i učinkovitost korištenja uvelike određuju financijsko stanje gospodarskog subjekta i stabilnost njegovog položaja na financijskom tržištu, i to: solventnost, likvidnost, mogućnost daljnjeg mobilizacija financijskih sredstava.

Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra značajnu ulogu u osiguravanju normalizacije rada gospodarskog subjekta, povećanju razine profitabilnosti proizvodnje i ovisi o mnogim čimbenicima. Vanjski čimbenici obično uključuju opću gospodarsku situaciju: porezno zakonodavstvo, uvjete za dobivanje kredita i kamatne stope na njima, mogućnost ciljanog financiranja, sudjelovanje u programima koji se financiraju iz proračuna. Ti čimbenici određuju okvir unutar kojeg svaki gospodarski subjekt može koristiti unutarnje rezerve racionalno kretanje obrtni kapital.

Ostvarivanje dobiti danas rezultat je ispravnih odluka o omjeru kapitalnih ulaganja u obrtnim sredstvima, donesenih i prije početka poslovanja poduzeća. Visina dobiti poduzeća, a time i njegov daljnji razvoj, ovisi o tome kako se koriste radna sredstva.

Obrtni kapital uključen je u proces proizvodnje i jedno je od glavnih pitanja upravljanja u poduzeću. Racionalno i ekonomično korištenje obrtnog kapitala glavni je prioritet poduzeća. U tom smislu, proučavanje problema vezanih uz poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća je od posebne važnosti, budući da, bez obzira na oblik vlasništva, industriju i tehnološke značajke, opseg proizvodnje, kretanje troškova sredstava i njihova cirkulacija postaju mogući samo zahvaljujući održavanju tih procesa obrtnim kapitalom.

Učinkovito korištenje obrtnog kapitala igra značajnu ulogu u osiguravanju normalizacije poduzeća, povećavajući razinu profitabilnosti proizvodnje. U tržišnom gospodarstvu njegova stabilna struktura ukazuje na stabilan, dobro uhodan proces proizvodnje i marketinga proizvoda.

Trenutačno na promjenu učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava i usporavanje njihovog obrtaja negativno utječu poremećaji gospodarskih veza, narušavanje ugovorne i platne discipline te smanjeni pristup kreditima zbog visokih kamata banaka. U tom smislu, proučavanje problema vezanih uz poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala poduzeća je od posebne važnosti, budući da, bez obzira na oblik vlasništva, industriju i tehnološke značajke, opseg proizvodnje, kretanje troškova sredstava i njihova cirkulacija postaju mogući samo zahvaljujući održavanju tih procesa obrtnim kapitalom.

Sve navedeno određuje važnost analize obrtnih sredstava. Zadaci cjelovite ekonomske analize stanja i korištenja obrtnog kapitala organizacije su:

1) određivanje visine obrtnog kapitala potrebnog za osiguranje kontinuiteta ekonomska aktivnost organizacije;

2) provjera usklađenosti zaliha materijalnih sredstava s utvrđenim standardima i utvrđivanje viška i nepotrebnog materijala u sastavu proizvodnih zaliha;

3) osiguranje sigurnosti obrtnih sredstava, tj. prepoznavanje i minimiziranje gubitaka obrtnog kapitala;

4) osiguranje namjenskog korištenja obrtnih sredstava;

5) utvrđivanje utjecaja organizacije materijalno-tehničke opskrbe i cjelovitosti korištenja materijalnih resursa na najvažnije pokazatelje rada organizacije (proizvodni učinak, trošak, proizvodnost rada i dr.);

6) obrazloženje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava ubrzavanjem njihovog obrta i uvjetnim oslobađanjem iz optjecaja;

7) obrazloženje optimalne potrebe za materijalnim sredstvima;

8) utvrđivanje rezervi za povećanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava i sl.

Svrha ovog kolegija je proučavanje metodologije analize obrtnog kapitala. Na temelju ovog cilja mogu se postaviti sljedeći zadaci:

1) okarakterizirati pojam obrtnog kapitala, njegovu ekonomsku bit i sastav;

2) karakterizirati izvore iz kojih se formiraju obrtna sredstva;

3) utvrđuje izvore davanja informacija potrebnih za analizu obrtnih sredstava;

4) prikazati metodologiju izračuna i procjene visine vlastitih obrtnih sredstava;

5) objavljuje metodologiju izračuna potrebe za obrtnim sredstvima;

6) prikazati metodologiju za obračun i ocjenu obrta obrtnih sredstava;

7) prikazati metodologiju za izračun i ocjenu pokazatelja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava;

8) utvrditi rezerve za poboljšanje učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava.

Pri pisanju ovog seminarskog rada korišteni su radovi domaćih stručnjaka iz područja financijske i ekonomske analize: Ionova A.F. i Selezneva N.N., Vasilyeva L.S., Gilyarovskaya L.T. i drugi autori.

1. Karakteristike radnog kapitala organizacije

1.1. Obilježja, sastav i ekonomska suština obrtnih sredstava

Pod proizvodnim ili poslovnim ciklusom podrazumijeva se vremensko razdoblje od trenutka stjecanja zaliha do trenutka primitka novca od prodaje proizvoda.

U procesu prometa proizvodna sredstva i sredstava optjecaja javljaju se stupnjevi optjecaja:

1. faza optjecaja – optjecaj novčanih sredstava započinje predujmom vrijednosti u novcu za kupnju sirovina, materijala, goriva i drugih sredstava za proizvodnju. Kao rezultat toga, gotovina poprima oblik zaliha, vrši se prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje, trošak sirovina predujmljuje se u proizvodnju;

2. faza kruga odvija se u procesu proizvodnje, gdje Novi proizvod uz pomoć radne snage ponovno se stvara vrijednost, predujmljena vrijednost mijenja svoj oblik - iz proizvodnog oblika prelazi u robni oblik;

3. faza cirkulacije - prodaja proizvedenih gotovih proizvoda i primitak sredstava. Obrtna sredstva ponovno prelaze iz sfere proizvodnje u sferu prometa.

Razlika između iznosa novca potrošenog na proizvodnju i prodaju proizvoda i dobivenog od prodaje proizvodnih proizvoda je novčana ušteda poduzeća.

Krug se može odvijati samo ako postoji određena napredna vrijednost u obliku novca. Ulazeći u krug, više ga ne napušta, dosljedno mijenjajući svoje funkcionalne oblike. Navedeni trošak u novčanom obliku predstavlja obrtni kapital organizacije. Oni su troškovna kategorija, za razliku od zaliha, obrtna sredstva se ne troše, ne troše, ne troše, već predujmljuju, vraćaju se nakon završetka jednog kruga i ulaze u sljedeći krug.

Shema sastava obrtnih sredstava za proizvodno poduzeće prikazano na slici 1.1.

Slika 1.1. Sastav obrtnog kapitala proizvodnog poduzeća

Proizvodne zalihe su predmeti rada pripremljeni za puštanje u proizvodni proces. Tu spadaju sirovine, osnovni i pomoćni materijali, gorivo, gorivo, nabavljeni poluproizvodi i komponente, ambalaža, ambalažni materijal, rezervni dijelovi za tekuće popravke dugotrajne imovine i dr. U trgovačkim objektima ovo inventar, tj. Roba koja je u trenutku bilance kupljena, ali još nije prodana.

Proizvodnja u tijeku i poluproizvodi vlastite proizvodnje su predmeti rada koji su ušli u proces proizvodnje: materijali, dijelovi, sklopovi i proizvodi koji su u procesu obrade ili montaže, kao i poluproizvodi vlastite proizvodnje koji nisu u potpunosti završeni.

Odgođeni troškovi su nematerijalni elementi radnog kapitala, uključujući troškove pripreme i razvoja novih proizvoda koji su proizvedeni u određenom razdoblju (tromjesečje, godina), ali se pripisuju proizvodima budućeg razdoblja (primjerice, troškovi projektiranja i razvoja tehnologija za nove vrste proizvoda, za preuređenje opreme, obuku osoblja itd.).

Zalihe gotovih proizvoda su zalihe gotovih proizvoda u skladištu poduzeća u očekivanju prodaje ili akumulacije potrebne transportne norme ili serije.

Roba koju potrošač šalje, a nije je platio je roba koja se potrošaču šalje sukladno ugovoru o nabavi i koju se on obvezuje platiti po primitku i provjeri naručene serije.

Potraživanja - uobičajeni dug kupaca za plaćanje primljene robe. Taj dug može nastati prodajom robe na kredit (robni dužnici) ili kao rezultat izdavanja novčanih zajmova (gotovinski dužnici).

Vrijednosni papiri i drugi kratkoročni financijska ulaganja uključeno u obrtna sredstva ako pričamo o lako utrživoj imovini koja nije namijenjena dugoročnom držanju. Takva imovina često predstavlja likvidne rezerve poduzeća.

Gotovina uključuje stanja poduzeća na bankovnim računima i gotovinu u blagajni.

Također, radna sredstva se klasificiraju prema sljedećim kriterijima:

značajke planiranja i organizacije;

izvori formiranja;

stupanj likvidnosti.

Ovisno o značajkama planiranja i organizacije obrtna sredstva dijele se na normirana i nenormirana. U normirane spadaju oni elementi obrtnog kapitala čije se minimalne zalihe mogu izračunati s dovoljnim stupnjem točnosti. U nestandardizirane proizvode spadaju nedovršeni proizvodi, gotovi proizvodi na zalihama, otpremljeni i neplaćeni proizvodi, gotovina u blagajni i na računu poduzeća itd. Sve su to elementi obrtnog kapitala čije je minimalne zalihe teško odrediti.

Prema izvorima formiranja obrtna sredstva dijele se na vlastita, posuđena i privučena itd. Vlastita obrtna sredstva – formiraju se na teret temeljnog kapitala i dobiti organizacije. Posuđena sredstva najčešće su bankovni krediti. Osim toga, poduzeće u nekim slučajevima može privući sredstva od drugih organizacija na određeno vremensko razdoblje. Na primjer, poduzeće je primilo predujam za robu (radove, usluge) itd.

Prema stupnju likvidnosti (stopi pretvaranja u gotovinu) obrtna sredstva razlikuju se:

· apsolutno likvidna sredstva, uključujući gotovinu i kratkoročna financijska ulaganja bez kratkoročnih kredita;

Brzo ostvariva obrtna sredstva - kratkoročni krediti drugim organizacijama, kratkoročna potraživanja, otpremljena roba;

Kratkotrajna imovina koja se sporo ostvaruje (uključuje zalihe bez otpremljene robe i dugoročna potraživanja).

Prema statistikama, najveći specifična gravitacija U obrtna sredstva industrije otpadaju zalihe, a uključuju sirovine, osnovni materijal i nabavljene poluproizvode, proizvodnju u tijeku. Udio zaliha i nedovršene proizvodnje u industrijskim organizacijama čini oko 80% ukupnog iznosa obrtnog kapitala.

U zalihama trgovačkih i posredničkih organizacija prevladava roba na skladištu, roba u prijevozu, dok transportna organizacija raspolaže gorivom i gorivom, rezervnim dijelovima za popravke, alatima i kućanskim aparatima. Također, za svaku organizaciju sa svojim specifičnostima, bilo koja od vrsta obrtnih sredstava bit će dominantna u sastavu zaliha.

Izvori informacija za sveobuhvatnu analizu obrtnog kapitala su:

· financijska izvješća organizacije (obrasci br. 1, 2, 4, 5);

· plan materijalno-tehničke opskrbe;

ugovori o nabavi sirovina i materijala;

oblicima statističko izvještavanje o raspoloživosti i korištenju materijalnih sredstava;

operativni podaci odjela logistike;

Analitički knjigovodstveni podaci o primitku, utrošku i stanju materijalnih sredstava i dr.

1.2. Izvori formiranja radnog kapitala organizacije

Izvori formiranja obrtnih sredstava su vlastita, posuđena i dodatno privučena sredstva.

Posuđena obrtna sredstva, uz pomoć kojih se zadovoljavaju dodatne potrebe za obrtnim sredstvima, osiguravaju se poduzeću u obliku kratkoročnih bankovnih kredita ili obveza prema dobavljačima.

Zajmovi za obrtna sredstva koriste se za popunjavanje zaliha sirovina, materijala i troškova povezanih sa sezonskim proizvodnim procesom; privremeno nadopunjavanje nedostatka vlastitih obrtnih sredstava; provedba nagodbi i posredovanje platnog prometa.

Sredstva banaka su po prirodi investicijski (dugoročni) krediti ili kratkoročni krediti. Namijenjeni su financiranju troškova povezanih s nabavom fiksnih i Trenutna imovina, rast zaliha, rast potraživanja, plaćanja poreza i ostali izvanredni rashodi.

Uz bankovne kredite, komercijalni krediti drugih poduzeća i organizacija, formalizirani kao krediti, mjenice, robni krediti i akontacija. Kratkoročne kredite mogu davati: državne agencije, financijske tvrtke, poslovne banke, faktoring tvrtke.

Investicijski porezni kredit je privremena odgoda plaćanja poreza tvrtke. Za dobivanje investicijskog poreznog kredita, poduzeće sklapa ugovor o zajmu s poreznim tijelom u mjestu registracije poduzeća.

Investicijski doprinos zaposlenika je novčani doprinos zaposlenika razvoju gospodarskog subjekta u određenom postotku. Interesi stranaka formalizirani su sporazumom stranaka.

Potrebe organizacije za obrtnim kapitalom mogu se pokriti izdavanjem dužničkih vrijednosnih papira (obveznica). Obveznica potvrđuje činjenicu zajma između imatelja obveznice i osobe koja je izdala ispravu.

Jačanju doprinosi optimalan omjer vlastitih, posuđenih i posuđenih izvora obrtnih sredstava financijsko stanje organizacije.

2. Metodologija analize radnog kapitala organizacije

2.1. Obračun i procjena vlastitih obrtnih sredstava i neto imovine

Prisutnost vlastitih obrtnih sredstava (SOS) utvrđuje se prema bilanci kao razlika između vlastitog kapitala i dugotrajne imovine. Istodobno, vrijednost vlastitog kapitala poduzeća za različite namjene utvrđuje se na dvije metode:

1) kada se ocjenjuju kriteriji za insolventnost (stečaj) organizacije, uzima se u iznosu ukupnog III odjeljka bilance stanja "Kapital i rezerve" minus zbroj I odjeljka bilance stanja "Ne- Trenutna imovina":

SOS = p. 490 - p. 190;

2) prilikom provođenja ekonomske analize iznos vlastitog kapitala utvrđuje se kao zbroj rezultata odjeljka III bilance stanja "Kapital i rezerve", red 640 "Odgođeni prihod" i red 650 Rezerve za buduće izdatke i plaćanja, minus rezultat odjeljka I bilance "Dugotrajna imovina":

SOS = str. 490 + str. 640 + str. 650 - str. 190.

U procesu analize sagledava se dinamika vlastitih obrtnih sredstava, utvrđuju se apsolutna i relativna odstupanja od plana i stvarni podaci proteklih godina. Ubuduće, pri provođenju analize financijske stabilnosti, vrši se usporedba vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava s potrebama poduzeća za rezervama. Usporedba stopa rasta ovih pokazatelja omogućuje procjenu sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim kapitalom.

Za određivanje udjela participacije vlastita sredstva u formiranju tekuće imovine poduzeća izračunavaju se sljedeći pokazatelji.

1. Koeficijent sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim kapitalom:

izračun omjera vlastitog kapitala provodi se prema sljedećoj formuli:

Kobes = (III - I) / I,

Kobes = (III + str. 640, 650 - I) / II,

gdje je III rezultat odjeljka III pasive bilance stanja “Kapital i rezerve”;

I - rezultat odjeljka I bilance imovine "Dugotrajna imovina";

II - rezultat odjeljka II bilansa imovine "Tekuća imovina";

p. 640 - "Odgođeni prihod"

p. 650 - "Rezerve za buduće troškove."

Ako je vrijednost ovog omjera manja od 0,1, struktura bilance se može smatrati nezadovoljavajućom, a poduzeće nelikvidnim.

2. Koeficijent osiguranosti zaliha vlastitim obrtnim sredstvima utvrđuje se kako slijedi:

Kobz = (III - I) / str. 210,

Kobz = (III + str. 640, 650 - I) / str. 210,

gdje I - rezultat odjeljka I bilance imovine "Dugotrajna imovina";

strana 210 – „Rezerve“.

Smatra se da bi omjer rezervi s vlastitim obrtnim kapitalom trebao varirati unutar 0,6 - 0,8, tj. 60 - 80% rezervi poduzeća treba formirati iz vlastitih izvora.

3. Faktor agilnosti:

Km \u003d (III - I) / III,

Km = (III + str. 640, 650 - I) / (III + str. 640, 650).

Ovaj koeficijent pokazuje koji je dio vlastitih sredstava u mobilnom obliku, čime se omogućuje relativno slobodno manevriranje tim sredstvima.

Optimalna vrijednost ovog koeficijenta je 0,5.

Koeficijenti se analiziraju u dinamici, uspoređuju s utvrđenim standardima i mogu se koristiti u sveobuhvatnoj procjeni financijske stabilnosti poduzeća.

Za sveobuhvatnu ocjenu likvidnosti bilance utvrđuje se apsolutna vrijednost neto obrtnog kapitala koji predstavlja višak kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama.

Neto radni kapital definiran je kao razlika između tekuće tekuće imovine i tekućih kratkoročnih obveza. S druge strane, kratkotrajna obrtna imovina izračunava se kao razlika između zbroja odjeljka II bilance stanja "Kratkotrajna imovina" (str. 290) i poreza na dodanu vrijednost na stečene dragocjenosti (str. 220).

Tekuće kratkoročne obveze su zbroj sljedećih pokazatelja odjeljka V bilance stanja "Kratkoročne obveze":

Zajmovi i krediti (r. 610);

Obveze prema dobavljačima (redak 620);

Dug prema sudionicima (osnivačima) za isplatu dohotka (r. 630);

Ostale kratkoročne obveze (r. 660).

Ukupan algoritam za izračun neto obrtnog kapitala je sljedeći:

(str. 290-str. 220) - (str. 610 + 620, 630, 660).

Apsolutna vrijednost neto radnog kapitala kao mjera likvidnosti može se koristiti samo u odnosu na takve pokazatelje kao što su:

Iznos imovine;

Obim prodaje itd.

Neto obrtna sredstva u literaturi se često nazivaju radnim kapitalom (WorkingCapital). Dinamika njegove veličine i sastava u odlučujućoj mjeri određuje:

Trenutno financijsko stanje organizacije, njezina sposobnost podmirivanja obveza prema poslovnim partnerima, državi, osnivačima i zaposlenicima;

Sposobnost osiguranja stabilnosti proizvodnje i opskrbe.

Znakovi problematične pozicije neto radnog kapitala su kašnjenja u plaćanju dobavljačima i plaćanju plaće; kazne za dobavljače i pogoršanje uvjeta opskrbe (uvjeti, cijene, postupak plaćanja); kazne za kašnjenje u plaćanju u proračun i izvanproračunske fondove; smanjenje poslovne aktivnosti i neispunjavanje obveza prema kupcima; rast kratkoročnih bankovnih kredita i povećana ovisnost o banci.

Promet neto obrtnog kapitala pokazuje koliko je puta tijekom godine obrtna imovina korištena za ostvarivanje prihoda. Na primjer, s prosječnim godišnjim obujmom prodaje od 4100 VJ i neto radnim kapitalom od 525 VJ, to je 4100 / 5252 = 7,8 prometa.

Što je brži obrt neto obrtnog kapitala (gotovina - zalihe - nedovršena proizvodnja - dužnici - gotovina) uz konstantan obujam prodaje, to je veći financijski rezultat djelatnosti.

Moguće je ubrzati obrt neto obrtnog kapitala zahvaljujući obujmu prodaje i neto obrtnog kapitala.

Dakle, da biste povećali obujam prodaje, trebali biste bolje poznavati prioritete ciljnih kupaca; prodavati proizvode i usluge u skladu s prioritetima kupaca; voditi dosljednu politiku kvalitativnog poboljšanja portfelja narudžbi; pratiti izvršenje ugovora i eliminirati kašnjenja u naplati.

Obrt neto obrtnog kapitala može se ubrzati povećanjem obrtaja zaliha, nedovršene proizvodnje; poboljšanje obuhvata proizvodnje u tijeku; smanjenje roka naplate potraživanja.

Ubrzanje obrtaja zaliha (materijala, komponenti na zalihama i materijala, komponenti u kretanju, proizvodnje u tijeku, Gotovi proizvodi na zalihama) podrazumijeva dovoljne i redovito obnavljane zalihe kako bi se osigurala ritmičnost proizvodnje, učinkovitije provođenje procesa nabave, postojanje dovoljnih zaliha gotovih proizvoda za osiguranje kratkih rokova isporuke, ritam proizvodnje. U tu svrhu potrebno je provoditi sustavnu reviziju skladišnih zaliha, kako bi se osiguralo tekuće izvješćivanje o stanju skladišta. Također je poželjno dionice podijeliti u skupine prema kriteriju stope obrtaja; razviti standarde zaliha za grupe materijala. Važnu ulogu ima prodaja nelikvidne imovine po najvišim mogućim cijenama. Što se tiče proračuna, preporučljivo je organizirati planiranje nabave za tjedan, mjesec, kvartal; analizirati dobavljače i uvjete nabave.

Da bi se ubrzao obrt proizvodnje u tijeku, potrebno je prije svega uvesti progresivne oblike proizvodnje, planirati i kontrolirati kretanje materijalnih tokova i radne snage za izvršenje ugovora, kontrolirati i preuzimati odgovornost za zastoje i zbog krivnje izvođača i zbog nepripremljenosti radnih površina.

Pokriće nedovršene proizvodnje pokazuje koliko je nedovršene proizvodnje fakturirano kupcu, odnosno koliko je nedovršene proizvodnje financirano od strane kupca. Kako bi se povećala pokrivenost radovima u tijeku, potrebno je skratiti vrijeme ciklusa i eliminirati kašnjenja naplate, ugovori bi trebali navesti datume naplate uz cijenu, a naplata bi trebala biti što je moguće češća u ugovorima.

Za smanjenje vremena naplate potraživanja potrebno je uspostaviti tjedno izvještavanje o stanju potraživanja, uvesti poticaje za naplatu potraživanja, te poticati povećanje udjela ugovora s povoljnijim uvjetima plaćanja.

Stoga se upravljanje neto obrtnim kapitalom svodi na:

Optimizacija proizvodnih i skladišnih zaliha;

Pažljiv odabir kupaca i kontrola potraživanja;

Pažljiv odabir dobavljača i dobivanje povlaštenih uvjeta nabave;

Izrada i provedba plana plaćanja i primitaka.

Vlastiti obrtni kapital povezan je s formiranjem financijskih i operativnih potreba poduzeća. U tekućim aktivnostima tvrtka treba gotovinu. Razlika između sredstava imobiliziranih u zalihama (IM) i potraživanja (AR) s jedne strane i obveza prema dobavljačima (CV) s druge strane naziva se financijskim i operativnim potrebama (FEP).

FEP \u003d MZ + DZ - KZ \u003d II - str. 250 - str. 260 - str. 620.

Za poduzeće je povoljno odgođeno plaćanje od dobavljača, za plaće, od države.

Na financijske i operativne potrebe utječu:

trajanje proizvodnog ciklusa;

· stopa proizvodnje (vrijednost FEP-a će se mijenjati s promjenom prometa);

· iznos dodane vrijednosti (što je niža dodana vrijednost, to više kredita dobavljača može nadoknaditi potraživanja).

Negativne financijske i operativne potrebe u kratkom razdoblju mogu poslužiti kao dodatni izvor financiranja.

2.2. Metodologija izračuna potrebe za obrtnim sredstvima

Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa, pa je sastav i obujam potreba određen potrebama proizvodnje i prometa.

Izračun potreba za obrtnim sredstvima provodi se ovisno o vremenu koje provedu u sferi proizvodnje i prometa.

Vrijeme provedeno u sferi proizvodnje je ono razdoblje proizvodnog procesa gdje su obrtna sredstva zalihe.

Vrijeme kruženja obrtnih sredstava je razdoblje kada su u obliku salda neprodanih proizvoda, gotovine u blagajni poduzeća, na bankovnim računima iu nagodbama s poslovnim subjektima.

Ukupno vrijeme obrta obrtnih sredstava (određuje se trajanje jednog obrta):

općenito

Tob \u003d ObS: Vr (jež)

Tob \u003d ObS: Vr × D,

gdje je Tob - vrijeme obrta obrtnog kapitala;

ObS - obrtna sredstva;

Vr(hedgehog) - dnevna količina prodaje;

Vr - obujam prodaje;

D - trajanje izvještajnog razdoblja.

Što je kraće vrijeme obrta, to se radni kapital učinkovitije koristi. Uz slabu poslovnu aktivnost, svaka rublja tekuće imovine donosi manje prihoda i dobiti. Zbog toga je potrebno privući dodatna sredstva za gospodarski promet i, prije svega, nauštrb dobiti.

Iz gore navedenih definicija ukupnog vremena obrta vidljivo je da stopa obrta karakterizira razinu proizvodne potrošnje sredstava. Što je ova brzina veća, manja je potreba poduzeća za obrtnim kapitalom.

Drugi parametar je broj obrta obrtnog kapitala, određen omjerom:

Kob ObS = Vr: ObSsr,

gdje je Kob ObS - broj obrta obrtnih sredstava;

Vr - obujam prodaje;

ObSav - prosječna godišnja vrijednost obrtnih sredstava.

Taj se pokazatelj naziva "omjer obrtaja radnog kapitala".

Zadatak racioniranja je utvrditi potrebu za sredstvima potrebnim za formiranje minimalno potrebnog iznosa obrtnog kapitala. Izračun koeficijenata obrtnog kapitala provodi se godišnje, kao iu slučaju promjena proizvodnih planova i (ili) tehnološki procesi(nove vrste sirovina, metode prerade i sl.). Norma obrtnog kapitala karakterizira omjer potrebnih zaliha materijalnih i novčanih sredstava i odgovarajući pokazatelj aktivnosti udruge, poduzeća.

Izračun koeficijenata radnog kapitala provodi se na tri metode:

Analitička ili eksperimentalno-statistička metoda. Raspoložive zalihe se prilagođavaju njihovim stvarnim zalihama, isključujući nepotrebne vrijednosti;

Metodom koeficijenta - prilagodbom konsolidiranog standarda prethodnog razdoblja za planirane promjene obujma proizvodnje i ubrzanje obrta obrtnih sredstava;

Neposrednim računom, kada se utvrđuju normativi za obrtna sredstva općenito i za svaki element (sirovine i materijal na zalihama, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi na zalihama, kao i opći standard za obrtna sredstva).

Glavna metoda je izravno brojanje. Opća norma vlastitih obrtnih sredstava izračunava se u visini njihove minimalne potrebe za funkcioniranje proizvodnje i provedbu obračuna na vrijeme.

Normalizacija obrtnog kapitala sastoji se od:

Izrada i utvrđivanje normativa zaliha svih obrtnih sredstava za pojedine elemente, izraženo u danima;

Izrada standarda vlastitih obrtnih sredstava općenito i za svaki element u novčanom iznosu.

Standard vlastitih obrtnih sredstava ovisi o sljedećim troškovno-volumenskim (kvantitativnim) pokazateljima:

Obim proizvodnje i prodaje proizvoda;

Troškovi proizvodnje, skladištenja i prodaje proizvoda;

Troškovi materijala za pojedine vrste zaliha.

2.3. Izračun i ocjena pokazatelja prometa

Na trajanje sredstava u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici.

Vanjski faktori - ovo je područje djelatnosti poduzeća, industrijska pripadnost, opseg poduzeća, ekonomska situacija u zemlji i povezani uvjeti poslovanja poduzeća.

Unutarnji faktori - politika cijena poduzeća, struktura imovine, metodologija procjene rezervi.

Za ocjenu obrtaja obrtnih sredstava koriste se sljedeći pokazatelji.

1. Omjer obrtaja obrtnog kapitala:

Kob \u003d B: CO,

gdje je Kob - omjer obrtaja (u okretajima);

B - prihod od prodaje; proizvodi, radovi, usluge (tisuća rubalja);

SO - prosječna vrijednost obrtnog kapitala (tisuća rubalja).

Prema financijskim izvještajima, ovaj se pokazatelj može izračunati na sljedeći način:

Kob \u003d B: 0,5 (str. 290 b. n.g. + str. 290 b. k. g.).

Koeficijent prometa pokazuje broj obrta obrtnih sredstava za određeno vremensko razdoblje i karakterizira obujam prodaje po 1 rublju uloženom u obrtna sredstva.

2. Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava:

Tob \u003d COt: B,

gdje je Tob - trajanje razdoblja cirkulacije obrtnog kapitala (u danima);

SO - prosječna vrijednost obrtnih sredstava;

t je izvještajno razdoblje (u danima);

B - prihod od prodaje proizvoda.

3. Koeficijent fiksnog radnog kapitala:

Kz \u003d CO: V.

Koeficijent fiksiranja (ili opterećenja) obrtnog kapitala - pokazatelj koji je obrnut omjeru prometa, koristi se za planiranje i pokazuje iznos obrtnog kapitala po 1 rublju prodanih proizvoda.

Pri izračunu koeficijenata prometa trgovačke organizacije koriste pokazatelj prodaje robe po prodajnim cijenama.

Ubrzanje obrtaja kapitala pridonosi smanjenju potreba za obrtnim sredstvima (apsolutno oslobađanje), povećanju obujma proizvodnje (relativno oslobađanje) i povećanju dobiti. Kao rezultat toga, poboljšava se financijsko stanje poduzeća, jača solventnost.

Glavni čimbenici koji utječu na veličinu i brzinu obrta obrtnog kapitala poduzeća su:

Razmjer poduzeća (malo poduzeće, srednje, veliko);

Priroda poslovanja ili djelatnosti, odnosno sektorska pripadnost poduzeća (trgovina, industrija, građevinarstvo itd.);

Trajanje proizvodnog ciklusa (broj i trajanje tehnoloških operacija za proizvodnju proizvoda, pružanje usluga, izvođenje radova);

Količina i raznolikost potrošenih vrsta resursa;

Geografija potrošača proizvoda i geografija dobavljača i podizvođača;

Sustav plaćanja za robu, radove, usluge;

solventnost klijenata;

Kvaliteta bankarskih usluga;

Stope rasta proizvodnje i prodaje proizvoda;

Udio dodane vrijednosti u cijeni proizvoda;

Računovodstvena politika poduzeća;

Kvalificiranost menadžera;

Inflacija.

Iznos apsolutne uštede (privlačenja) obrtnih sredstava može se izračunati na dva načina.

1. Oslobađanje (privlačenje) obrtnih sredstava iz prometa određuje se formulom

ΔSO = SO1 – SO0 × Krp,

gdje je ΔSO iznos štednje (-) (privlačenja) (+) obrtnog kapitala;

SO1, SO0 - prosječna vrijednost radnog kapitala poduzeća za izvještajno i bazno razdoblje;

Krp je koeficijent rasta proizvodnje (u relativnim jedinicama).

2. Oslobađanje (privlačenje) obrtnog kapitala kao rezultat promjene trajanja obrta određuje se formulom

ΔCO = (Tob1 - Tob0) × voda,

gdje je Tob0, Tob1 - trajanje jednog obrta radnog kapitala (u danima);

Vodn - jednodnevna prodaja proizvoda.

Vrijednost povećanja obujma proizvodnje zbog ubrzanja radnog kapitala određuje se metodom lančanih supstitucija:

ΔVr = (Tob1 – Tob0) × CO1.

Utjecaj obrta obrtnog kapitala na prirast dobiti ΔR može se izračunati po formuli:

ΔR = R0× Kob1 / Kob0– R0,

gdje je P0 dobit za bazno razdoblje;

Kob1, Kob0 - koeficijenti obrta obrtnog kapitala za izvještajno i bazno razdoblje.

Često se u analitičke svrhe zahtijeva utvrđivanje privatnih pokazatelja prometa, pri čemu se umjesto ukupnog iznosa kratkotrajne imovine koriste pojedini sastavni elementi. Djelomične stope prometa izračunavaju se na temelju konkretnog prometa. Kao poseban promet koriste se pokazatelji za zalihe - iznos njihovog utroška za proizvodnju, za proizvodnju u tijeku - primitak robe na skladište, za gotove proizvode - otpremu, za otpremljene proizvode - njihovu prodaju.

Apsolutno oslobađanje (učitavanje) sredstava iz optjecaja je zbroj vrijednosti dva navedena faktora.

Ukupni iznos apsolutnog oslobađanja obrtnih sredstava, odnosno njihovog učitavanja u promet, može se utvrditi iz podataka drugog dijela bilance. Razlika u ukupnoj vrijednosti kratkotrajne imovine na početku i kraju godine (tromjesečje, mjesec) pokazat će njihovu ukupnu promjenu u prometu poduzeća za analizirano razdoblje.

Od velike važnosti za učinkovitost korištenja obrtnih sredstava je izračun relativnog oslobađanja obrtnih sredstava (RC), koji se definira kao razlika između iznosa obrtnih sredstava baznog razdoblja (OSB), preračunatog (usklađenog) za promet od prodaje proizvoda i usluga analiziranog (izvještajnog) razdoblja (Watch) , te stvarne vrijednosti obrtnih sredstava u analiziranom (izvještajnom) razdoblju (OSotch):

OV = OSb × Watch / Vbase - OSotch,

gdje je Vbaz, Watch - promet od prodaje proizvoda i usluga, odnosno u baznom i izvještajnom razdoblju.

Relativno oslobađanje pokazuje koliko je stvarna vrijednost obrtnog kapitala (OSotch) manja (veća) od iznosa koji bi bio potreban poduzeću u analiziranom razdoblju, na temelju uvjeta za njihovo korištenje u baznoj godini (tromjesečju, mjesecu) . U te svrhe se osnovna vrijednost obrtnog kapitala (OSbase) usklađuje sa stopom rasta (padanja) obujma prodaje.

2.4. Obračun i ocjena učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala karakteriziraju dva čimbenika:

povećanje obrtaja obrtnih sredstava;

· Smanjenje potrebe za radnim kapitalom za 1 rublju proizvodnje.

Rast obrtaja kapitala pridonosi štednji tog kapitala (smanjuje se potreba za obrtnim kapitalom); povećanje obujma proizvodnje i, u konačnici, povećanje dobiti.

Uslijed ubrzanja obrtaja oslobađaju se materijalni elementi obrtnih sredstava, manje su potrebne zalihe sirovina, materijala, goriva, zalihe nedovršene proizvodnje i sl., a samim tim i novčana sredstva koja su prethodno uložena u te izdaju se i zalihe i zalihe. Oslobođena financijska sredstva deponiraju se na tekućem računu poduzeća, čime se poboljšava njihovo financijsko stanje, a jača solventnost.

Na temelju rezultata prometa izračunava se iznos uštede u obrtnom kapitalu (apsolutni odn relativno oslobađanje) ili iznos njihove dodatne privlačnosti.

Za određivanje visine relativne uštede (prekomjernog trošenja) obrtnog kapitala mogu se koristiti dva pristupa.

U prvom pristupu, ova se vrijednost nalazi kao razlika između iznosa radnog kapitala koji se stvarno dogodio u izvještajnom razdoblju i njegove vrijednosti za razdoblje koje je prethodilo izvještajnom razdoblju, svedeno na količine proizvodnje koje su se dogodile u izvještajnom razdoblju:

ΔObC = ObC1 – ObC0 × Tr,

gdje ObS1 - iznos radnog kapitala poduzeća na kraju izvještajne godine;

obS0 - iznos obrtnog kapitala poduzeća na kraju bazne godine poslovanja;

Tr je koeficijent rasta proizvodnje.

U ovom izrazu ObS0 - vrijednost vrijednosti obrtnog kapitala - preračunava se pomoću Tr - koeficijenta rasta proizvodnje. Rezultat je vrijednost iznosa radnog kapitala koji bi bio potreban poduzeću uz održavanje nepromijenjenog obujma proizvodnje. Dobivena vrijednost se uspoređuje sa stvarnom vrijednošću ovog pokazatelja u izvještajnom razdoblju.

U drugom pristupu za izračun relativne uštede obrtnog kapitala polazi se od usporedbe obrta obrtnog kapitala u različitim izvještajnim razdobljima:

ΔObS = B / 360 (Kob1 - Kob0),

gdje B / 360 - jednodnevna prodaja;

Kob1 - obrt obrtnih sredstava u drugom izvještajnom razdoblju, dani;

Kob0 - obrt obrtnih sredstava u prvom izvještajnom razdoblju, dani.

U ovom izrazu (Kob1 - Kob0) - razlika u obrtu obrtnih sredstava svodi se na količinu prodanih proizvoda korištenjem koeficijenta jednodnevne prodaje (B/360).

Za određivanje vrijednosti povećanja obujma proizvodnje zbog povećanja obrtaja obrtnih sredstava (ceteris paribus) koristimo se ovisnošću B – obujam prodaje proizvoda poduzeća – od OB – iznos obrtnih sredstava. potrebni za rad poduzeća:

B \u003d Kob × ObS,

gdje je Kob - broj obrta obrtnih sredstava, odnosno koeficijent obrta obrtnih sredstava koji je jednak

Klip \u003d B / Osr.

NA Ekonomija tržišta financije su glavno ograničenje. Ako su raspoloživa financijska sredstva, tada se mogu nabaviti i preostala sredstva potrebna za osiguranje rasta količine prodaje.

Označimo s ΔB porast proizvodnje zbog ubrzanja obrta obrtnih sredstava. Da biste odredili njegovu vrijednost, možete koristiti metodu lančanih zamjena.

S obzirom da je promjena broja okretaja intenzivan čimbenik koji utječe na povećanje (smanjenje) obima prodaje proizvoda, proračuni se provode na sljedeći način:

ΔB \u003d ΔKob × ObS1,

gdje je ΔKob = Kob1 – Kob0 povećanje broja obrta obrtnih sredstava u izvještajnom razdoblju.

Radni kapital osigurava obrt svih resursa u poduzeću. Potreba za ukupnim obrtnim sredstvima (tekuća obrtna sredstva), uz opseg proizvodnje, određena je vremenom njenog obrta. Smanjenje ovog vremena omogućuje vam povećanje učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala, povećanje njihovog povrata (profitabilnosti).

Kruženje obrtnih sredstava povezano je s provedbom cjelokupnog niza poslovnih operacija za:

Kupnja sirovina i materijala, komponenti. U procesu ovih operacija nastaju obveze prema dobavljačima;

Kompenzacija, kada se također formiraju normalne obveze prema dobavljačima

Plaćanje usluga trećih osoba i kreditna plaćanja;

Otprema i prodaja proizvoda i usluga kod kojih nastaju potraživanja;

Plaćanje poreza i nagodbe s poreznim vlastima.

U tu svrhu, pri analizi učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, analizira se ovisnost rentabilnosti obrtnih sredstava o pokazateljima obrta obrtnih sredstava i rentabilnosti prodaje (Rpr), koja se izračunava kao omjer dobiti od prodaje proizvoda (Pr) na količinu prodanih proizvoda (VR):

Rpr \u003d Pr / Vr;

Rob \u003d P/Os,

odnosno rentabilnost obrtnih sredstava upravno je proporcionalna rentabilnosti prodaje i obrta obrtnih sredstava. Ovaj zaključak je od velike važnosti za razvoj strategije poduzeća za povećanje financijska učinkovitost obrtni kapital.

Pri analizi učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava potrebno je istražiti sve komponente ciklusa poslovanja i financijskog ciklusa, identificirati i implementirati rezerve za ubrzanje obrtaja obrtnih sredstava. Operativni ciklus (Ots) mjeri se vremenom potpunog obrta svih sredstava poduzeća, uključujući sredstva u obliku obveza za nabavu sirovina i materijala.

Financijski ciklus (FC) mjeri se vremenom od plaćanja sirovina i materijala do trenutka povrata sredstava, u obliku prihoda za prodane proizvode:

Ots \u003d Fts + Tkz \u003d Tz + Tdz + Tkz;

Fts \u003d Ots - Tkz \u003d Tz + Tdz,

gdje je Ots - trajanje radnog ciklusa;

Fts - trajanje financijskog ciklusa;

Tz - vrijeme cirkulacije sredstava uključenih u zalihe (skladište, proizvodnja u tijeku, gotovi proizvodi itd.);

Tdz - vrijeme kolanja potraživanja;

Tkz - vrijeme cirkulacije obveza prema dobavljačima.

Ubrzavanje kruženja obrtne imovine i skraćivanje vremena financijskog ciklusa ovisi, dakle, o mnogim čimbenicima, prvenstveno vezanim uz:

Smanjenje vremena cirkulacije sredstava uključenih u dionice:

Tz = Prosječna vrijednost zaliha / Jednodnevni promet po cijeni koštanja;

Skraćivanje vremena kolanja potraživanja:

Tdz \u003d Prosječna potraživanja / Jednodnevni promet za prodaju proizvoda

Vrijeme operativnog ciklusa ovisi, osim toga, o smanjenju vremena cirkulacije obveza:

Tkz = Prosječne obveze / jednodnevni promet za nabavu materijala.

Svi čimbenici koji utječu na učinkovitost korištenja tekuće imovine poduzeća mogu se stoga kombinirati u tri velika bloka:

1) proizvodno-tehnološki, koji utječu na zalihe;

2) organizacijski i obračunski, utvrđivanje visine potraživanja;

3) kreditno-organizacijski, određivanje količine privlačenja sredstava u optjecaj u obliku obveza prema dobavljačima.

Analitički rad u poduzeću trebao bi biti usmjeren na prepoznavanje mogućnosti za ubrzanje prometa u tim kritičnim područjima. Osim toga, potrebno je što više uzeti u obzir činjenicu da je završetak prometa sredstava čin prodaje robe i primanja prihoda (njegovo uknjiženje na tekući račun).

Očito, učinkovitost gospodarske aktivnosti, stabilno financijsko stanje može se postići samo uz dovoljnu i koordiniranu kontrolu nad kretanjem dobiti, obrtnog kapitala i gotovine.

Glavni izvor informacija za analizu odnosa dobiti, obrtnog kapitala i novčanog tijeka je bilanca, prilog bilanci, račun dobiti i gubitka. Značajka formiranja informacija u ovim izvješćima je obračunska, a ne gotovinska metoda. To znači da primljeni prihod ili nastali troškovi ne moraju odgovarati stvarnom "priljevu" ili "odljevu" gotovine u poduzeću.

Izvješće može pokazati dovoljan iznos dobiti, a tada će procjena profitabilnosti biti visoka, iako u isto vrijeme poduzeće može doživjeti akutni nedostatak sredstava za svoje funkcioniranje. Nasuprot tome, dobit može biti beznačajna, a financijsko stanje poduzeća sasvim zadovoljavajuće. Podaci prikazani u izvješćima poduzeća o formiranju i korištenju dobiti ne daju cjelovitu sliku stvarnog procesa novčanog toka. Primjerice, za potvrdu rečenog dovoljno je usporediti iznos bilančne dobiti iskazan u računu dobiti i gubitka s iznosom promjene gotovine u bilanci. Dobit je samo jedan od faktora (izvora formiranja) likvidnosti bilance. Ostali izvori su: krediti, zajmovi, emisija vrijednosnih papira, ulozi osnivača i dr.

Stoga se u nekim zemljama trenutno daje prednost izvještaju o novčanom toku kao alatu za analizu financijskog stanja poduzeća. Ovakav pristup omogućuje objektivniju ocjenu likvidnosti poduzeća u uvjetima inflacije i uzimajući u obzir činjenicu da se u izradi ostalih izvještajnih obrazaca koristi obračunska metoda, odnosno uključuje odraz troškova, neovisno o tome jesu li odgovarajući novčani iznosi primljeni ili plaćeni.

Glavni financijski kriterij za učinkovitost korištenja obrtnog kapitala je njihova profitabilnost (Ros), izračunata kao postotak bruto dobiti (P) prema prosječnom trošku obrtnog kapitala (OS) za analizirano razdoblje:

Ros = P / OS × 100% = Dobit prije oporezivanja / 0,5 (linija 290 početka - linija 290 bilance).

Ovaj pokazatelj karakterizira iznos dobiti koji se može pripisati rublju operativnog radnog kapitala, tj. njihovu financijsku isplativost; mogu se izračunati kako u odnosu na vrijednost vlastitih obrtnih sredstava, tako i njihovu ukupnu vrijednost.

Kako bi se najpotpunije prikazala stvarna profitabilnost tekuće imovine poduzeća u brojniku razlomka, preporučljivo je uzeti iznos neto dobiti (očišćen od svih poreza i drugih plaćanja u proračun). Ovaj pokazatelj odražava stvarnu financijsku učinkovitost korištenja radnog kapitala poduzeća. Što je ova brojka veća, to bolje.

Rentabilnost obrtnih sredstava upravno je proporcionalna rentabilnosti prodaje i obrta obrtnih sredstava. Ovaj zaključak je od velike važnosti za razvoj strategije poduzeća za poboljšanje financijske učinkovitosti obrtnog kapitala. Poduzeće ima dva načina da riješi ovaj problem: ili rast profitabilnosti prodaje ili povećanje obrtaja obrtnog kapitala. Oba ova smjera daju maksimalan učinak u njihovoj optimalnoj kombinaciji u specifičnim uvjetima poduzeća. Treba imati na umu da je obrtni kapital najaktivniji dio ukupnog kapitala poduzeća i ukupna isplativost korištenja kapitala poduzeća u cjelini uvelike ovisi o njihovoj učinkovitoj upotrebi. I što je veći udio obrtnog kapitala u njegovom ukupnom volumenu, to je utjecaj ovog faktora vidljiviji. U praksi, povećanje razine financijske učinkovitosti korištenja obrtnog kapitala važna je rezerva za rast financijske stabilnosti poduzeća i korporacija.

3. Načini i rezerve poboljšanja učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava

Financijsko stanje, likvidnost i solventnost organizacije u većoj mjeri ovise o razini poslovne aktivnosti, optimalnom korištenju obrtnog kapitala, procjeni njegove veličine i strukture. S obzirom na to da radna sredstva čine najveći dio likvidnih sredstava poduzeća, njihova vrijednost mora biti dovoljna da osigura ritmično i ujednačeno poslovanje organizacije i, kao rezultat toga, dobit.

Korištenje obrtnog kapitala u gospodarskoj aktivnosti treba provoditi na razini koja minimalizira vrijeme i maksimizira brzinu cirkulacije obrtnog kapitala i njegovu transformaciju u realnu novčanu masu za naknadno financiranje i stjecanje novih obrtnih sredstava. Potreba za financiranjem proporcionalno ovisi o stopi obrtaja sredstava.

Što je manji obrt obrtnog kapitala, veća je potreba za privlačenjem dodatnih izvora financiranja, budući da organizacija nema vlastitih sredstava za obavljanje poslovnih aktivnosti. Dakle, pokazatelji obrta obrtnih sredstava usko su povezani s solventnošću i likvidnošću strukture bilance.

Glavne rezerve za ubrzanje obrta obrtnog kapitala, uzimajući u obzir karakteristike svake faze cirkulacije, prikazane su u tablici 3.1.

Kao što je vidljivo iz tablice 3.1, povećanje učinkovitosti obrtnih sredstava može se postići kao rezultat utjecaja na proizvedene proizvode, sustav planiranja i organizaciju proizvodnje. Značajne rezerve postoje iu području organizacije proizvodnje i rada. Važno je i pravilno korištenje gospodarskih poticaja. U fazi proizvodnje postoje tri glavna područja za uštedu materijala smanjenjem specifičnih troškova: poboljšanje dizajna proizvoda, smanjenje otpada tijekom obrade (zbog korištenja naprednijih tehnologija) i uklanjanje nedostataka, što bi trebalo dovesti do smanjenja potrošnja materijala proizvoda.

Tablica 3.1

Rezerve za ubrzanje obrta obrtnih sredstava

rezerve	Objekt utjecaja	Proizlaziti
Smanjenje utroška materijala proizvedenih proizvoda	Proizvedeni proizvodi	Smanjenje potreba za materijalima, sirovinama, komponentama, smanjenje udjela obrtnih sredstava u zalihama
Smanjenje trajanja proizvodnog ciklusa proizvodnje proizvoda	proizvedeni proizvodi i	Smanjenje udjela obrtnih sredstava u nedovršenoj proizvodnji
Unapređenje planiranja i formiranja obrtnih sredstava	Tehnička i organizacijska razina proizvodnje	Povećanje točnosti izračuna pokazatelja obrtnih sredstava i jačanje kontrole njihove vrijednosti
Unapređenje logističkog sustava	Tehnička i organizacijska razina proizvodnje	Smanjenje standarda obrtnih sredstava u zalihama
Automatizacija i mehanizacija utovarno-istovarnih i skladišnih poslova	Tehnička i organizacijska razina proizvodnje	Smanjenje standarda obrtnih sredstava u zalihama i gotovim proizvodima u skladištu poduzeća
Unapređenje sustava marketinga proizvoda	Marketinški sustav	Smanjenje norme obrtnog kapitala u gotovim proizvodima
Primjena najboljih praksi u potrošnji materijala	Organizacija i tehnologija proizvodnje	Smanjenje potrebe za materijalima i sirovinama

Sada razmotrite faze optimizacije radnog kapitala.

1. Optimizacija obujma obrtnog kapitala. Ako je iznos obrtnog kapitala podcijenjen, tada će poduzeće stalno osjećati nedostatak sredstava, nisku razinu likvidnosti, prekide u proizvodnom procesu, gubitak dobiti. Naprotiv, što je veći višak kratkotrajne imovine nad tekućim obvezama, to je veća likvidnost poduzeća, međutim, povećanje iznosa obrtnog kapitala u odnosu na optimalnu potrebu za njim dovodi do usporavanja njihovog obrtaja i također smanjuje iznos dobiti. Stoga optimizacija obujma radnog kapitala treba polaziti od odabrane vrste politike formiranja tekuće imovine, osiguravajući zadanu razinu korelacije između učinkovitosti njihove uporabe i rizika. Proces optimizacije odvija se uzimajući u obzir rezultate analize obrtnih sredstava u prethodnom razdoblju. Na ovu fazu izravno utječe planirani obujam proizvodnje. Rezultat je optimalan iznos obrtnih sredstava za naredno razdoblje.

2. Optimizacija omjera stalnog i varijabilnog dijela obrtnog kapitala. Potrebe za pojedinim vrstama obrtnih sredstava i njihov iznos u cjelini značajno variraju ovisno o sezonskim i drugim obilježjima provedbe poslovnih aktivnosti. Stoga u procesu upravljanja kratkotrajnim sredstvima treba utvrditi njihovu sezonsku (ili cikličku) komponentu, a to je razlika između maksimalne i minimalne potražnje za njima tijekom cijele godine. Optimizacija odnosa stalnog i varijabilnog dijela obrtnog kapitala temelji se na rezultatima analize dinamike visine obrtnog kapitala.

3. Optimizacija strukture obrtnog kapitala. U procesu optimizacije rješava se problem utvrđivanja takve strukture obrtnih sredstava koja osigurava najveću vrijednost dobiti i rentabilnosti obrtnih sredstava. Osim toga, ova struktura treba osigurati financijsku stabilnost poduzeća, što je izravno povezano s izborom izvora financiranja obrtnog kapitala. Rezultat izvršavanja ove funkcije je:

optimalan obujam i strukturu obrtnih sredstava, koji su kvantitativno opravdanje za odlučivanje financijskog menadžera u procesu planiranja i operativni menadžment obrtni kapital;

· izračunate maksimalne vrijednosti dobiti i rentabilnosti obrtnog kapitala, koje su dobivene kao rezultat optimizacije obrtnog kapitala.

Zaključak

Obrtna sredstva su dio kapitala koji tijekom jednog proizvodnog ciklusa mijenja svoj prirodni materijalni oblik i u potpunosti prenosi svoju vrijednost na gotove proizvode.

Osnovna zadaća obrtnih sredstava je osiguranje kontinuiteta, kontinuiteta proizvodnih i gospodarskih aktivnosti. Dakle, veličina obrtnog kapitala poduzeća, njegov sastav i struktura moraju osigurati ispunjavanje ove zadaće cijelo vrijeme dok se proizvodi proizvode od sirovina i prodaju u sferi prometa.

Radni kapital organizacije, kružeći, služi i sferi proizvodnje i sferi prometa. Pritom se prirodno-materijalni oblik obrtnih sredstava stalno mijenja. U skladu s funkcijama koje obavlja, robni sastav obrtnih sredstava dijeli se na obrtna i obrtna sredstva. Radni kapital uključuje: zalihe, proizvodnju u tijeku, troškove budućeg razdoblja, gotove proizvode na zalihama. Prometna sredstva čine: otpremljena, a nenaplaćena roba, potraživanja, gotov novac i sredstva u obračunima, vrijednosni papiri i kratkoročna ulaganja.

U procesu obrta proizvodnih sredstava i obrtnih sredstava nastaju faze prometa. Krug novčanih sredstava započinje predujmom vrijednosti u novcu za kupnju sirovina, materijala, goriva i drugih sredstava za proizvodnju. Kao rezultat toga, gotovina poprima oblik zaliha, vrši se prijelaz iz sfere prometa u sferu proizvodnje, troškovi sirovina predujmljuju se u proizvodnju. Drugi stupanj kruženja odvija se u procesu proizvodnje, gdje uz pomoć radne snage nastaje novi proizvod, ponovno se stvara vrijednost, predujmljena vrijednost mijenja oblik – iz proizvodnog oblika prelazi u robni oblik. Treća faza cirkulacije je prodaja proizvedenih gotovih proizvoda i primitak sredstava. Obrtna sredstva ponovno prelaze iz sfere proizvodnje u sferu prometa.

Izvori formiranja obrtnih sredstava su vlastita, posuđena i dodatno privučena sredstva.

Na teret vlastitih izvora formira se minimalno stabilan dio obrtnih sredstava. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala omogućuje poduzeću slobodno manevriranje, povećanje učinkovitosti i održivosti svojih aktivnosti.

Formiranje obrtnog kapitala događa se u trenutku organizacije poduzeća, prilikom stvaranja njegovog odobrenog kapitala. Izvor obrazovanja u ovom slučaju su uložena sredstva osnivača poduzeća. U budućnosti, minimalna potreba poduzeća za radnim kapitalom pokriva se iz vlastitih izvora: dobiti, odobrenog kapitala, akumulacijskog fonda i ciljanog financiranja. Međutim, zbog niza objektivnih razloga (inflacija, rast obujma proizvodnje, kašnjenja u plaćanju računa kupaca i sl.), poduzeće ima privremene dodatne potrebe za obrtnim kapitalom, koje ne može pokriti iz vlastitih izvora.

U tim slučajevima financijska potpora gospodarskoj aktivnosti dolazi iz izvora zaduživanja: bankovni i komercijalni zajmovi, zajmovi, investicijski porezni kredit, investicijski doprinos zaposlenika poduzeća, obveznički zajmovi i drugi izvori ekvivalentni vlastitim sredstvima, tzv. održive obveze. Sredstva koja ne pripadaju poduzeću, ali su stalno u njegovom optjecaju, služe kao izvor formiranja obrtnih sredstava u visini njihovog minimalnog salda. To uključuje: zaostale minimalne mjesečne plaće zaposlenicima organizacije, rezerve za pokrivanje budućih troškova, minimalni dug za prijenos u proračun i izvanproračunske fondove, sredstva vjerovnika primljena kao predujam za proizvode (radove, usluge), kupce. ' sredstva zaloga za povratnu ambalažu, prijenosna stanja fonda potrošnje i sl.

U analizi obrtnih sredstava procjenjuju se potrebe poduzeća za obrtnim sredstvima i uspoređuju se s iznosom raspoloživih financijskih izvora. Štoviše, analizom obrtnih sredstava prati se ne samo dinamika, već i struktura u cjelini po vrstama izvora, detaljizacija unutarnje strukture pojedinih elemenata.

Svrsishodnost privlačenja određenog izvora financiranja temelji se na usporedbi pokazatelja isplativosti ulaganja ove vrste i troška (cijene) izvora. To posebno vrijedi za kredite.

Promjena prioriteta u tržišnim uvjetima povlači za sobom promjenu potreba poduzeća za obrtnim kapitalom, čineći ih nestabilnima. S tim u vezi, gotovo je nemoguće ove potrebe pokriti isključivo iz vlastitih izvora. Iskustvo pokazuje da je često opravdanije koristiti posuđena sredstva nego vlastita.

Podaci o veličini vlastitih izvora sredstava prikazani su uglavnom u dijelu bilance „Kapital i rezerve“ iu prilogu godišnje bilance. Podaci o pozajmljenim i privučenim izvorima sredstava iskazani su u pasivi bilance u odjeljku Kratkoročne obveze, kao iu prilogu godišnje bilance. Općenito, za analizu obrtnog kapitala razlikuju se sljedeći izvori informacija: financijski izvještaji organizacije (obrasci br. 1, 2, 4, 5), logistički plan, ugovori za nabavu sirovina i materijala, statističko izvješćivanje. obrasci o raspoloživosti i korištenju materijalnih sredstava, operativni podaci službe logistike, analitičko knjigovodstveni podaci o primitku, utrošku i stanju materijalnih sredstava i dr.

U postupku analize obrtnih sredstava sagledava se dinamika vlastitih obrtnih sredstava, utvrđuju se apsolutna i relativna odstupanja od plana i stvarni podaci proteklih godina. Ubuduće, pri provođenju analize financijske stabilnosti, vrši se usporedba vrijednosti vlastitih obrtnih sredstava s potrebama poduzeća za rezervama. Usporedba stopa rasta ovih pokazatelja omogućuje procjenu sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim kapitalom.

Druga faza analize je procjena čimbenika koji utječu na razinu vlastitih obrtnih sredstava. Čimbenici su strukturni elementi koji tvore i odjeljak III bilance "Kapital i rezerve" i dugotrajnu imovinu poduzeća. Da bi se odredio udio sudjelovanja vlastitih sredstava u formiranju tekuće imovine poduzeća, izračunavaju se sljedeći pokazatelji: omjer vlastitih obrtnih sredstava poduzeća, omjer zaliha vlastitih obrtnih sredstava, koeficijent manevriranja. Koeficijenti se analiziraju u dinamici, uspoređuju s utvrđenim standardima i mogu se koristiti u sveobuhvatnoj procjeni financijske stabilnosti poduzeća.

Za sveobuhvatnu ocjenu likvidnosti bilance utvrđuje se apsolutna vrijednost neto obrtnog kapitala (često se naziva i neto obrtni kapital), koji predstavlja višak kratkotrajne imovine nad kratkoročnim obvezama. Dinamika njezine veličine i sastava u odlučujućoj mjeri određuje: trenutno financijsko stanje organizacije, njezinu sposobnost podmirivanja obveza prema poslovnim partnerima, državi, osnivačima i zaposlenicima, sposobnost osiguranja stabilnosti proizvodnje i opskrbe. . Znakovi problematične pozicije neto radnog kapitala su kašnjenja u plaćanju dobavljača i plaća; kazne za dobavljače i pogoršanje uvjeta opskrbe (uvjeti, cijene, postupak plaćanja); kazne za kašnjenje u plaćanju u proračun i izvanproračunske fondove; smanjenje poslovne aktivnosti i neispunjavanje obveza prema kupcima; rast kratkoročnih bankovnih kredita i povećana ovisnost o banci.

Promet neto obrtnog kapitala pokazuje koliko je puta tijekom godine obrtna imovina korištena za ostvarivanje prihoda. Što je brži obrt neto obrtnog kapitala (gotovina - zalihe - nedovršena proizvodnja - dužnici - gotovina) uz konstantan obujam prodaje, to je veći financijski rezultat djelatnosti. Moguće je ubrzati obrt neto obrtnog kapitala zahvaljujući obujmu prodaje i neto obrtnog kapitala.

Upravljanje neto obrtnim kapitalom svodi se na: optimizaciju proizvodnih i skladišnih zaliha, pažljiv odabir kupaca i kontrolu potraživanja; pažljiv odabir dobavljača i dobivanje povlaštenih uvjeta nabave; sastavljanje i ispunjavanje plana plaćanja i primitaka.

Upravljanje radnim kapitalom organizacije temelji se na određivanju optimalnog obujma i strukture tekućih obrtnih sredstava, izvora njihovog pokrića i omjera između njih, čime se osigurava stabilno i učinkovito poslovanje poduzeća. Obrtna sredstva osiguravaju kontinuitet proizvodnog procesa, pa je sastav i obujam potreba određen potrebama proizvodnje i prometa. Izračun potreba za obrtnim sredstvima provodi se ovisno o vremenu koje provedu u sferi proizvodnje i prometa. Što je kraće vrijeme obrta, to se radni kapital učinkovitije koristi. Uz slabu poslovnu aktivnost, svaka rublja tekuće imovine donosi manje prihoda i dobiti. Zbog toga je potrebno privući dodatna sredstva za gospodarski promet i, prije svega, nauštrb dobiti.

Sva kratkotrajna imovina dijeli se na normiranu i nenormiranu. U normirane spadaju obrtna proizvodna sredstva (materijal, nedovršena proizvodnja) i dio prometnih sredstava - gotovi proizvodi na zalihama. Zadatak racioniranja je utvrditi potrebu za sredstvima potrebnim za formiranje minimalno potrebnog iznosa obrtnog kapitala. Norma obrtnog kapitala karakterizira omjer potrebnih zaliha materijalnih i novčanih sredstava i odgovarajući pokazatelj aktivnosti udruge, poduzeća. Obračun normativa obrtnih sredstava provodi se trima metodama: analitičkom, odnosno eksperimentalno-statističkom metodom; metoda koeficijenta; izravnim prebrojavanjem.Glavna metoda je izravno prebrojavanje. Opća norma vlastitih obrtnih sredstava izračunava se u visini njihove minimalne potrebe za funkcioniranje proizvodnje i provedbu obračuna na vrijeme.

Na trajanje sredstava u optjecaju utječu vanjski i unutarnji čimbenici. Vanjski faktori - ovo je područje djelatnosti poduzeća, industrijska pripadnost, opseg poduzeća, ekonomska situacija u zemlji i povezani uvjeti poslovanja poduzeća. Unutarnji faktori - politika cijena poduzeća, struktura imovine, metodologija procjene rezervi. Za ocjenu obrta obrtnih sredstava koriste se sljedeći pokazatelji: koeficijent obrta obrtnih sredstava, trajanje jednog obrta obrtnih sredstava, koeficijent fiksiranja obrtnih sredstava.

Ubrzavanje obrta obrtnog kapitala omogućuje vam smanjenje potrebe za njima i korištenje oslobođenih sredstava za rješavanje drugih problema poduzeća. Povećanje koeficijenta obrta obrtnih sredstava, koji je jednak broju obrtaja obrtnih sredstava tijekom godine, znači smanjenje potreba organizacije za obrtnim sredstvima.

Omjer fiksiranja (recipročna vrijednost omjera prometa) karakterizira udio radnog kapitala po 1 rublju prodanih proizvoda. U uspješnoj organizaciji, trebao bi težiti smanjenju.

Trajanje jednog obrta obrtnih sredstava je pokazatelj jednak broju dana jednog obrta obrtnih sredstava. Što je kraće vrijeme obrade, manja je potreba organizacije za vlastitim normaliziranim obrtnim kapitalom. Oslobođena sredstva mogu se koristiti za razvoj drugih industrija ili rješenja društvene zadaće, kao i povećati obujam proizvodnje bez privlačenja dodatnih sredstava.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava karakteriziraju dva čimbenika: povećanje obrtaja obrtnih sredstava; smanjenje potrebe za radnim kapitalom za 1 rublju proizvodnje. Na temelju rezultata prometa izračunava se iznos ušteda u obrtnom kapitalu (apsolutno ili relativno oslobađanje) ili iznos njihovog dodatnog privlačenja.

Učinkovitost korištenja obrtnih sredstava nije samo u ubrzavanju njihovog obrtaja, već i u smanjenju troškova proizvodnje uštedom prirodno-materijalnih elemenata obrtnih sredstava i troškova distribucije. Budući da su opći pokazatelji učinkovitosti industrijskih poduzeća visina dobiti i razina ukupne profitabilnosti, potrebno je utvrditi utjecaj korištenja obrtnog kapitala na te pokazatelje.

Kruženje obrtnih sredstava povezano je s provedbom cjelokupnog niza poslovnih operacija za: nabavu sirovina i materijala, komponenti; plaće; plaćanje usluga trećih osoba i plaćanje kredita; otprema i prodaja proizvoda i usluga kod kojih nastaju potraživanja; plaćanje poreza i nagodbe s poreznim vlastima. U tu svrhu, pri analizi učinkovitosti korištenja obrtnih sredstava, analizira se ovisnost rentabilnosti obrtnih sredstava o pokazateljima obrta obrtnih sredstava i rentabilnosti prodaje, koja se izračunava kao omjer dobiti od prodaja proizvoda na količinu prodanih proizvoda.

Povećanje učinkovitosti obrtnih sredstava može se postići kao rezultat utjecaja na proizvedene proizvode, sustavom planiranja i organizacijom proizvodnje. Značajne rezerve postoje iu području organizacije proizvodnje i rada. Važno je i pravilno korištenje gospodarskih poticaja. U fazi proizvodnje postoje tri glavna područja za uštedu materijala smanjenjem specifičnih troškova: poboljšanje dizajna proizvoda, smanjenje otpada tijekom obrade (zbog korištenja naprednijih tehnologija) i uklanjanje nedostataka, što bi trebalo dovesti do smanjenja potrošnja materijala proizvoda.

U fazi implementacije treba obratiti pozornost na pokazatelj udjela gotovih proizvoda u ukupnom iznosu obrtnog kapitala. Kao što pokazuje praksa, visok udio gotovih proizvoda u skladištu tipičan je za nesolventna poduzeća (do 60% vrijednosti tekuće imovine). Kako bi se postigla učinkovitost ekonomska aktivnost potrebno je postići smanjenje ovog pokazatelja.

Kako bi poboljšali učinkovitost svojih aktivnosti, čelnici organizacije trebali bi organizirati stalno praćenje usklađenosti sa standardima i dinamikom tijekom vremena stvarnih jediničnih troškova i prometa obrtnog kapitala. Činjenica je da materijalni troškovi u mnogim slučajevima imaju značajan udio u ukupnim troškovima proizvodnje, što opet značajno utječe na dobit.

Popis korištenih izvora

1. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća / Ed. A. I. Ljubušina. – M.: UNITI-DANA, 2000. – 312s.

2. Bakanov M. I. i dr. Teorija ekonomske analize. - M.: Financije i statistika, 2000. - 416 str.

3. Vasilyeva L.S., Petrovskaya M.V. Financijska analiza. - M.: KNORUS, 2007. - 816 str.

4. Gilyarovskaya A.T. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti. – M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2006. – 360 str.

5. Efimova O. V. Financijska analiza. - M.: Računovodstvo, 2001. - 402 str.

6. Ionova A.F., Selezneva N.N. Financijska analiza. - M .: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2007. - 624 str.

7. Kovalev A.I. i dr. analiza financijskog stanja poduzeća. - M.: Centar za ekonomiju i marketing, 2000. - 408 str.

8. Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća. - M .: LLC "TK Velby", 2002 - 523 str.

9. Sveobuhvatna ekonomska analiza gospodarske aktivnosti / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasliev, A.V. Maleeva, L.I. Ushvitsky. – M.: KNORUS, 2009. – 688 str.

10. Kompleksna ekonomska analiza poduzeća / Ed. N.V. Voitolovsky, A.P. Kalinina, I.I. Mazurova. - St. Petersburg: Peter, 2009. - 576 str.

11. Kreinina M.N. Financijsko stanje poduzeća: metode procjene. - M.: DIS, 2000. - 325 str.

12. Moky M.S. Ekonomika organizacije (poduzeća). - M .: izdavačka kuća "Ispit", 2005. - 224 str.

13. Savitskaya G.V. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća. – M.: INFRA-M, 2002. – 413 str.

14. Stoyanova E.S., Bykov E.V. Upravljanje obrtnim kapitalom. - M.: Prospekt, 2000. - 156 str.

15. Chernov V.A. Ekonomska analiza. – M.: UNITI-DANA, 2009. – 639 str.

Radni kapital (tekuća imovina) su financijska sredstva uložena u objekte, čiju upotrebu poduzeće provodi ili unutar jednog ciklusa reprodukcije ili u relativno kratkom kalendarskom razdoblju (obično ne duljem od jedne godine).

Svrha obrtnog kapitala (radnog kapitala) je osigurati dinamičku komponentu ekonomske aktivnosti poduzeća, odnosno protok materijalnih i novčanih sredstava.

Obrtna sredstva su u stalnom kretanju u obliku novca, sirovina, materijala, goriva i drugih predmeta rada. U procesu kruženja prolaze kroz tri faze. Prva faza (nabava) obuhvaća razdoblje potrebno za formiranje zaliha. Radni kapital u ovoj se fazi koristi u gotovini za kupnju sirovina, zaliha i drugih predmeta rada. Druga faza (proizvodnja) počinje prijemom predmeta rada i završava otpremom gotovih proizvoda u skladište poduzeća. Tekuća sredstva u ovoj fazi djeluju u obliku predmeta rada, nedovršenih i gotovih proizvoda. Treća faza (prodaja) počinje primitkom gotovih proizvoda u skladište poduzeća i završava primitkom prihoda od prodaje proizvoda. Radna sredstva u ovoj fazi djeluju u obliku gotovih proizvoda i novca. Iz navedenog proizlazi da obrtna sredstva služe i procesu proizvodnje i procesu razmjene (prodaje proizvoda).

Analiza sastava, strukture i dinamike obrtnog kapitala provodi se na temelju podataka II odjeljka bilance stanja "Tekuća imovina", koji prikazuje glavne funkcionalne oblike obrtnog kapitala:

rezerve;
računi potraživanja;
financijska ulaganja (kratkoročna);
unovčiti.

Najveći udio u obrtnom kapitalu imaju zalihe, au njihovom sastavu - sirovine, osnovni materijal i nabavljeni poluproizvodi, nedovršena proizvodnja.

Prema izvorima nastanka obrtna sredstva dijele se na vlastita i posuđena. Vlastita tekuća imovina formira se na teret temeljnog kapitala i dobiti organizacije, kao i na teret sredstava ekvivalentnih vlastitim sredstvima. Posuđena sredstva najčešće su bankovni krediti, kao i privučena sredstva od drugih organizacija i poduzeća na određeno vrijeme.

Prema stupnju likvidnosti (stopi pretvaranja u gotovinu) obrtna sredstva razlikuju se:

apsolutno likvidna sredstva, uključujući gotovinu i kratkoročna financijska ulaganja;
brzo ostvariva obrtna sredstva - kratkoročni krediti drugim organizacijama, kratkoročna potraživanja;
sporo obrtna sredstva (uključuju zalihe sirovina, materijala, robe i dugoročna potraživanja).

Strukturu obrtnih sredstava karakterizira udio pojedinih skupina u Ukupni trošak obrtni kapital.

Dostupnost obrtnog kapitala na raspolaganju poduzeća može se izračunati i na određeni datum (prema bilanci, a detaljnije - prema računovodstvenom sintetičkom i analitičkom računovodstvu), iu prosjeku za prošlo izvještajno razdoblje. . Takvi se pokazatelji mogu odrediti kako za sva radna sredstva poduzeća, tako i za pojedine elemente ili skupine obrtnih sredstava.

Prosječna ravnoteža obrtni kapital (m) mjesečno definiran je kao polovica zbroja stanja na početku (O n) i kraju (O k) ovog mjeseca:

Prosječno stanje obrtnih sredstava za dulje razdoblje (tromjesečje, godina), uključujući više jednakih vremenskih razdoblja, utvrđuje se prosječnim kronološkim:

Pokazatelji prosječnog stanja obrtnih sredstava koriste se u analizi učinkovitosti njihova korištenja (obrta).

UVOD

1. TEORIJSKE OSNOVE KONTROLE

KAPITAL PODUZEĆA

1.1. Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

1.2. Namjena obrtnih sredstava i njihova uloga u proizvodnji

1.3. Učinkovitost korištenja i obrta obrtnih sredstava

kapital

1.4. Ciljevi, zadaci i izvori informacija analize prometa

kapital

2. ANALIZA UPOTREBE OBRTNIH SREDSTAVA

CJSC ”STROYEL”

2.1. Analiza dinamike i strukture kratkotrajne imovine

2.2. Analiza likvidnosti

2.3. Analiza prometa

2.4. Faktorska analiza pokazatelji obrtaja obrtnih sredstava

ZAKLJUČAK

POPIS KORIŠTENIH IZVORA

Uvod.

Poboljšanje mehanizma upravljanja radnim kapitalom poduzeća jedan je od glavnih čimbenika povećanja ekonomske učinkovitosti proizvodnje u sadašnjoj fazi razvoja domaćeg gospodarstva. U kontekstu socioekonomske nestabilnosti i volatilnosti tržišne infrastrukture važno mjesto u trenutnom svakodnevnom radu financijskog menadžera zauzima upravljanje obrtnim kapitalom jer. upravo tu leže glavni razlozi uspjeha i neuspjeha svih proizvodnih i komercijalnih operacija poduzeća. U konačnici, racionalno korištenje obrtnih sredstava u uvjetima njihovog kroničnog deficita jedno je od prioritetnih područja djelovanja poduzeća u današnje vrijeme.

Teorijski i praktični razvoji navedenih autora odnose se uglavnom na poduzeća koja posluju u relativno stabilnom i predvidljivom gospodarskom okruženju, dok su problemi upravljanja obrtnim kapitalom u kriznim uvjetima i određene poteškoće u implementaciji tih razvoja u stvarnu gospodarsku praksu doveli do vrlo ograničenog razvoja. korištenje stranih metoda u Ruski uvjeti.

Navedene okolnosti predodredile su relevantnost i izbor teme istraživanja doktorskog rada.

Svrha pisanja seminarskog rada je analizirati korištenje tekuće imovine CJSC Stroitel i na temelju toga razviti mjere za poboljšanje učinkovitosti upravljanja obrtnim kapitalom poduzeća.

Ciljevi kolegija uključuju:

Proučavanje teorijskih i organizacijski okvir obrt obrtnih sredstava;

Izravna analiza radnog kapitala organizacije koja se proučava (CJSC Stroitel) sa zaključcima o njegovim rezultatima;

Predmet istraživanja je Zatvoreno dioničko društvo„Graditelj“, osnivač poduzeća je fizička osoba koja je također direktor tvrtke. Svrha poduzeća je ostvarivanje dobiti. Glavna djelatnost CJSC "Stroitel" je proizvodnja općih građevinskih radova.

1. TEORIJSKE OSNOVE UPRAVLJANJA OBRTNIM KAPITALOM PODUZEĆA

1.1. Pojam, sastav i klasifikacija obrtnih sredstava

Radni kapital obično se odnosi na imovinu (sredstva) koja će se pretvoriti u gotovinu tijekom normalnog poslovanja poduzeća u razdoblju koje ne prelazi godinu dana.

Kratkotrajna imovina poduzeća je mobilna imovina poduzeća, koja je gotovina ili se u nju može pretvoriti unutar godine dana ili jednog proizvodnog ciklusa.

Radni kapital je financijska sredstva uložena u objekte, čiju upotrebu poduzeće provodi ili unutar jednog ciklusa reprodukcije ili u relativno kratkom kalendarskom razdoblju (obično ne duljem od 1 godine).

Ta sredstva neprestano kruže u procesu ekonomske aktivnosti, mijenjajući svoj oblik iz gotovine u robu i obrnuto. Stoga oni čine glavninu troška proizvodnje. S druge strane, oni su jamac likvidnosti poduzeća, odnosno njegove sposobnosti plaćanja obveza. Pod sastavom obrtnih sredstava podrazumijeva se skup elemenata koji tvore obrtna i obrtna sredstva, odnosno njihov smještaj u posebne elemente.

Struktura obrtnih sredstava je odnos pojedinih elemenata obrtnih sredstava i obrtnih sredstava, odnosno pokazuje udio pojedinog elementa u ukupnom iznosu obrtnih sredstava.

Pretežni dio obrtnih proizvodnih sredstava čine predmeti rada - sirovine, osnovni i pomoćni materijali, otkupni poluproizvodi, gorivo i gorivo, ambalaža i ambalažni materijal. Osim toga, obrtna sredstva uključuju i neka sredstva rada - malovrijedne i potrošne predmete (IBE), alate, posebne uređaje, zamjenjivu opremu, inventar, rezervne dijelove za tekuće popravke, posebna odjeća i cipele. Ovi su alati stari manje od godinu dana ili imaju ograničenje troškova. Ograničenja vrijednosti sredstava u optjecaju povremeno se mijenjaju, što je povezano sa stalnim revalorizacijama dugotrajne imovine i razdobljem njezine nabave.

Osim toga, u poduzećima se ova oruđa za rad često broje u tisućama, što tehnički otežava računanje njihove istrošenosti. Stoga se u praksi ne klasificiraju kao stalni, već kao revolving fondovi.

Navedeni predmeti i alati čine skupinu obrtnih proizvodnih sredstava – proizvodne rezerve. Osim njih, obrtna sredstva uključuju proizvodnju u tijeku i buduće razdoblje.

Osnovna namjena sredstava predujmljenih u obrtna sredstva je osiguranje kontinuiranog i ritmičnog procesa proizvodnje.

Osim obrtnih proizvodnih sredstava, u poduzećima se formiraju obrtni fondovi. To uključuje: gotove proizvode na zalihama; otpremljena roba; gotovina u blagajni poduzeća i na bankovnim računima; računi potraživanja; sredstava na drugim računima.

Glavna svrha optjecajnih fondova je osiguranje sredstava za optjecajni proces.

Sastav i struktura obrtnih sredstava nije ista u različitim sektorima i podsektorima gospodarstva. Određeni su mnogim čimbenicima industrijskog, ekonomskog i organizacijskog poretka. Dakle, u strojogradnji, gdje je proizvodni ciklus dug, udio nedovršene proizvodnje je visok. U poduzećima lake i prehrambene industrije glavno mjesto zauzimaju sirovine i materijali (npr. tekstilna industrija). Istodobno, prehrambena industrija (primjerice, mliječna industrija, maslac i sir) ima relativno visoke zalihe pomoćnog materijala, ambalaže i gotovih proizvoda.

U poduzećima u kojima se koristi veliki broj alata, pribora, uređaja, visok je udio malovrijednih i potrošnih predmeta (na primjer, u strojogradnji i obradi metala).

U ekstraktivnim djelatnostima praktički nema zaliha sirovina i baznih materijala, ali je udio razgraničenih troškova velik. Osim toga, npr. u naftnoj industriji povećani udio čine pomoćni materijali, rezervni dijelovi za popravak osnovnih podloga.

Na vrijednost gotovih proizvoda, otpremljene robe, potraživanja od kupaca utječu čimbenici kao što su uvjeti prodaje proizvoda, oblici i stanje računa.

Glavno obilježje kratkotrajne imovine je likvidnost, tj. brzina kojom se element imovine pretvara u gotovinu.

U padajućem redoslijedu likvidnosti, obrtni kapital može se klasificirati kao:

1. Gotovina. Oni su najlikvidniji element tekuće imovine. To uključuje gotovinu u blagajni, sredstva u namirenju te devizne i druge bankovne račune. Oni su najvažniji pokazatelj solventnosti organizacije.

2. Lako utrživi vrijednosni papiri: Kompanije često ulažu višak gotovine u potvrde o depozitu, mjenice koje prihvaćaju banke, državne vrijednosne papire ili visokokvalitetne vrijednosne papire velikih tvrtki, vlastite dionice. Takvi vrijednosni papiri trebaju biti lako utrživi, imati kratko razdoblje optjecaja i eliminirati rizik gubitka glavnice. Udjeli u drugim poduzećima ne klasificiraju se kao kratkotrajna imovina jer: vrijednost udjela je podložna značajnim fluktuacijama, udjeli predstavljaju vlasništvo poduzeća (ne imovina), vlasnici udjela obeštećeni su tek nakon potraživanja vjerovnika su zadovoljni. Stoga se dionice klasificiraju kao dugotrajna imovina (osim dionica vlastitog poduzeća).

3. Računi dužnika. Prodaja proizvoda na kredit do primitka odgovarajućih iznosa prikazuje se u bilanci kao potraživanja. Likvidnost ovisi o financijskom stanju dužnika i njihovim poslovni ugled.

4. Potraživanja za račune. Nenaplaćene mjenice po posebnim ugovorima za plaćanje isporuke proizvoda i usluga.

5. Inventar. To uključuje gotove proizvode, zalihe sirovina, proizvodnju u tijeku.

6. Ostala kratkotrajna imovina. To uključuje kratkoročna ulaganja u dionice drugih poduzeća, premije životnog osiguranja.

Obrtna sredstva klasificiraju se prema obliku (po mjestu i ulozi u procesu reprodukcije):

1) proizvodnja ili materijal (zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi);

2) plaćanje (gotovina i sl.).

Razmatranje sastava i strukture obrtnog kapitala omogućuje nam da se dotaknemo tako važnog problema organiziranja obrtnog kapitala kao racionalno postavljanje između sfera proizvodnje i prometa.

Uspostavljanje optimalnog odnosa obrtnih sredstava u proizvodnji i prometu važno je za osiguranje sredstava za realizaciju proizvodnog programa, a ujedno je i jedan od glavnih čimbenika učinkovitog korištenja obrtnih sredstava.

Tekuća imovina (tekuća imovina, tekuća imovina)- ovo je

sredstva koja je organizacija uložila u tekuće poslovanje tijekom svakog ciklusa. Radni kapital karakterizira prisutnost radnog kapitala organizacije. Radna sredstva karakteriziraju sljedeće karakteristike:

1) puna potrošnja tijekom jednog proizvodnog ciklusa i prijenos vrijednosti na novostvorene proizvode (za materijalna sredstva);
2) biti u stalnoj cirkulaciji;
3) promjena oblika tijekom jednog prometa iz novčanog u robni i iz robnog u novčani. U procesu obrta obrtna sredstva prolaze kroz tri faze: kupnja, potrošnja, prodaja:

gdje DID" - gotovina;

PZ - industrijske zalihe;

NP - rad u tijeku;

GP - gotovi proizvodi;

DZ - potraživanja.

Analiza kratkotrajne imovine zauzima značajno mjesto u analizi financijskog stanja komercijalna organizacija, budući da u odnosu na svoju gospodarsku djelatnost obavljaju uslužnu funkciju, tj. u procesu cirkulacije tekuće imovine formira se dobit od prodaje, koja je u mnogočemu glavni izvor sredstava koji osigurava uspješno funkcioniranje organizacije.

Za analizu obrtnog kapitala potrebno ga je razlikovati prema sljedećim kriterijima.

Ovisno o usluzi sfere reprodukcije obrtna sredstva dijele se u dvije skupine:

obrtna proizvodna sredstva: proizvodne zalihe (sirovine, materijal i druge slične vrijednosti), troškovi nedovršene proizvodnje, odgođeni troškovi i porez na dodanu vrijednost (PDV) na nabavljene vrijednosti;
prometna sredstva: gotovi proizvodi i roba za daljnju prodaju, otpremljena roba, potraživanja, kratkoročna financijska ulaganja, gotov novac i druga kratkotrajna imovina.

Prema tome, obrtna sredstva organizacije su sredstva uložena u obrtna sredstva i obrtna sredstva, koja ostvaruju kontinuirani promet u toku gospodarske djelatnosti organizacije.

Po stupnju likvidnosti obrtna sredstva se dijele na:

1) za apsolutno likvidna sredstva - gotovina, likvidna kratkoročna ulaganja u vrijednosne papire;
2) brzo ostvariva obrtna sredstva - potraživanja s rokom dospijeća do godinu dana; gotovi proizvodi na zalihama (isključujući nedostatke);
3) sporo obrtna sredstva – potraživanja s rokom dospijeća dužim od godinu dana, zalihe.

Po stupnju rizika investicije obrtnog kapitala:

revolving fondovi s minimalnim rizikom ulaganja: gotovina, kratkoročna financijska ulaganja;
obrtna sredstva s niskim rizikom ulaganja: potraživanja, zalihe (isključujući zastarjele), stanja gotovih proizvoda i robe (isključujući nepotražene);
s prosječnim rizikom ulaganja - proizvodnja u tijeku, odgođeni troškovi;
s visokim rizikom ulaganja: sumnjiva potraživanja, zastarjele zalihe, gotovi proizvodi i roba za kojom nema potražnje.

Mogu se razlikovati sljedeći zadaci analize tekuće imovine:

1) proučavanje promjena u sastavu i strukturi obrtnih sredstava;
2) utvrđivanje izvora formiranja obrtnih sredstava;
3) utvrđivanje pokazatelja uspješnosti korištenja obrtnih sredstava.

Informacijska baza analize: bilanca, izvješće o financijski rezultati. Za dublju analizu mogu poslužiti objašnjenja uz bilancu i račun dobiti i gubitka – odjeljak 4 „Zalihe“ i odjeljak 5 „Potraživanja i obveze“.

Analiza obrtnih sredstava organizacije tradicionalno počinje analizom dinamike njihove prisutnosti i strukture (horizontalna i vertikalna analiza), koja se provodi na temelju podataka iz II. odjeljka bilance stanja „Tekuća imovina“.

Istodobno, uz različitu učinkovitost korištenja obrtnog kapitala, rast zaliha u jednom slučaju može se ocijeniti kao rezultat povećanja opsega aktivnosti, au drugom - kao rezultat smanjenja poslovanja. aktivnost i odgovarajuće povećanje razdoblja obrta sredstava. pozitivno ili negativna karakteristika dinamika potraživanja, kratkoročnih financijskih ulaganja i novca može se dati samo na temelju usporedbe ovih stavki s dinamikom prodaje i financijskim rezultatom.

Najviše važan element analiza radnog kapitala u procjeni financijskog stanja organizacije je dostupnost izvora njihovog formiranja.

Izvori formiranja obrtnih sredstava su vlastita i dodatno privučena sredstva. Optimalan omjer vlastitih, posuđenih i privučenih izvora sredstava pomaže u jačanju financijskog stanja organizacije.

Na teret vlastitih izvora formira se minimalno stabilan dio obrtnih sredstava. Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala omogućuje organizaciji da slobodno manevrira, povećava učinkovitost i održivost svojih aktivnosti.

Prilikom analize radnog kapitala preporučljivo je izračunati sljedeće pokazatelje.

Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava(SOS) izračunava se razlikom iznosa vlastitog kapitala - SC (odjeljak III bilance "Kapital i rezerve") i vrijednosti dugotrajne imovine - VNA (odjeljak I bilance):

Prisutnost vlastitog obrtnog kapitala pokazuje koliko vlastitog kapitala organizacija može koristiti za financiranje svoje tekuće imovine, odnosno, drugim riječima, u kojoj se mjeri tekuća imovina organizacije financira samo iz vlastitog kapitala, tj. isključujući dugoročne kredite.

U upravljanju financijama, kako bi se procijenilo u kojoj je mjeri radni kapital organizacije financiran iz dugoročnog kapitala, prakticira se izračunavanje raspoloživosti vlastitog obrtnog kapitala, uzimajući u obzir dugoročne obveze - SOS do:

gdje je TO - dugoročne obveze, tisuća rubalja. (odjeljak IV bilance).

Ovakav pristup je zbog činjenice da su dugoročne obveze, osim kapitala, također izvor reprodukcije dugotrajne imovine, što se odražava u I. dijelu bilančne aktive.

Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava vlastitim obrtnim sredstvima(L^os) pokazuje koji se dio tekuće (tekuće) imovine financira iz vlastitih sredstava organizacije:

gdje je Keos - koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima (vlastiti kapital u optjecaju);

OA - kratkotrajna imovina (odjeljak II bilance).

Koeficijent sigurnosti tekuće imovine vlastitim obrtnim kapitalom jedan je od glavnih analitičkih pokazatelja u predviđanju bankrota organizacije. Pritom se može navesti niz pristupa pojedinih znanstvenika analizi sastavnica vlastitog i posuđenog kapitala. NA ovaj slučaj predmet naše pozornosti je bilančna stavka „odgođeni prihod“.

Analizirajući izvore financijskih sredstava organizacije, O.V. Efimova i M.V. Miller odražavaju u strukturi kapitala odgođeni prihod kao potencijalni kapital.

Prilikom karakterizacije temeljnog kapitala L.S. Vasiljev i M.V. Petrovskaya je iznos temeljnog kapitala, uzimajući u obzir odgođeni prihod, nazvala "rafiniranom" verzijom. Ne ulazeći u detaljan opis formiranja ovih članaka, treba napomenuti da se u članku „Odgođeni prihodi“ uzimaju u obzir predstojeća primitka dugovanja koja proizlaze iz viška nedostajućih vrijednosti naplaćenih od počinitelja iznad njihove knjigovodstvene vrijednosti. .

Stoga je izračun koeficijenta vlastitih obrtnih sredstava (Keos) smatramo svrhovitim izračunati sljedećom relacijom. U brojniku - prisutnost vlastitog obrtnog kapitala, jednaka razlici između stvarnog vlastitog kapitala (rezultat odjeljka III obveze bilance plus članak V odjeljka pasive bilance "Odgođeni prihod") i iznosa dugotrajna imovina, u nazivniku - zbroj ukupnog dijela II bilance stanja "Tekuća imovina":

gdje je SK R - stvarni temeljni kapital, tisuća rubalja. ili

gdje DBP - odgođeni prihod, tisuća rubalja.

Što se tiče ovog pokazatelja, znanstvenici nemaju jedinstveno stajalište o njegovom normalnom ograničenju. Dakle, V.D. Korotnjev, N.N. Bondina, I.A. Bondin i A.M. Kovaleva, M.G. Lapusta, L.G. Scamai vjeruje da bi njegova vrijednost trebala biti u rasponu od 0,6-0,8.

Prema većini analitičara, normalno ograničenje omjera radnog kapitala je >0,1, tj. 10% tekuće imovine treba formirati na račun vlastitog kapitala, a ostatak - na račun posuđenih i pozajmljenih sredstava.

Koeficijent osiguranosti zaliha vlastitim obrtnim sredstvima (A"cosmz) pokazuje koji je dio zaliha (M3) osiguran vlastitim obrtnim sredstvima:

Razina pokazatelja koji se razmatra procjenjuje se prvenstveno ovisno o materijalnim rezervama organizacije. Ako je njihova vrijednost znatno veća od razumne potrebe, tada se vlastitim obrtnim sredstvima može pokriti samo dio zaliha, tj. indikator će biti manji od jedan. I obrnuto, kod nedovoljnih zaliha pokazatelj može biti veći od jedan, ali se to teško može smatrati znakom dobrog financijskog stanja organizacije.

Većina analitičara smatra normalnu granicu ovog pokazatelja >0,5.

Koeficijent manevarske sposobnosti kapitala (K m SC) pokazuje koji se dio kapitala koristi za tekuće aktivnosti, tj. uloženo u obrtna sredstva:

Visoka vrijednost ovog pokazatelja pozitivno karakterizira financijsko stanje organizacije. Preporučeni kriteriji su 0,5-0,6. Koeficijent manevarske sposobnosti može imati i negativnu vrijednost ako je sav vlasnički kapital uložen u dugotrajnu imovinu.

Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava (Km CO c) karakterizira onaj dio vlastitog radnog kapitala koji je u obliku gotovine (CS):

Rast ovog pokazatelja u dinamici smatra se pozitivnim trendom. Prihvatljivu vrijednost pokazatelja organizacija postavlja samostalno i ovisi o tome kolika je njena dnevna potreba za slobodnim novčanim sredstvima.

Izračun navedenih pokazatelja dat je u nastavku i prikazan u tablici. 3.10.

Dostupnost SOS-a u prethodnoj godini: 71.191 - 35.147 = 36.044.

Dostupnost SOS-a u izvještajnoj godini: 78.699 - 36.289 = 42.410.

Keos u prethodnoj godini: Keos = 36 044: 45 518 = 0,79.

A "jer u izvještajnoj godini: K C os = 42 410: 48 477 = 0,88.

^cosmz u prethodnoj godini: K CO ssh = 36 044: 42 843 = 0,84.

^somz u izvještajnoj godini: Yasosmz = 42.410 : 45.455 = 0,93.

K m.ek u prethodnoj godini: K m C k \u003d 36,044 : 71,191 \u003d 0,51.

K m.ek u izvještajnoj godini: K msk = 42 410: 78 699 = 0,54.

Ki.sos u prethodnoj godini: K ms os = 401:36 044 = 0,011.

Am.sos u izvještajnoj godini: K ms os = 393: 42 410 = 0,009.

Stol ZLO

Relativni pokazatelji radnog kapitala organizacije

Indeks	Prethodno	Izvještavanje	Promjene
Dugotrajna imovina, tisuća rubalja
Tekuća imovina, tisuća rubalja:
uključujući rezerve, tisuća rubalja
unovčiti
Vlastiti kapital, tisuća rubalja
Dostupnost vlastitih obrtnih sredstava
Koeficijent sigurnosti obrtnih sredstava vlastitim obrtnim sredstvima
Omjer osiguranosti materijalnih rezervi vlastitim obrtnim sredstvima
Omjer upravljivosti kapitala
Koeficijent manevarske sposobnosti vlastitih obrtnih sredstava

U organizaciji koja se proučava, dostupnost vlastitog obrtnog kapitala za godinu porasla je za 6366 tisuća rubalja. To je prvenstveno posljedica rasta temeljnog kapitala. Zastupljenost i struktura izvora formiranja obrtnog kapitala odgovara preporučenim vrijednostima: omjer kratkotrajne imovine i vlastitog obrtnog kapitala pri standardu od 0,1 na kraju izvještajnog razdoblja zapravo je gotovo devet puta veći; postoji uzlazni trend. Zalihe se formiraju uglavnom na teret kapitala - na početku godine njegov udio u njima iznosio je 84%, do kraja godine 93%, što povoljno utječe na osiguranje održivog financijskog stanja organizacije. Fleksibilnost vlastitog kapitala je velika: više od polovice njegove veličine usmjereno je na kratkotrajnu imovinu. No, niska je vrijednost fleksibilnosti vlastitih obrtnih sredstava – koeficijent fleksibilnosti na početku godine iznosio je samo 0,011, a na kraju godine 0,009. To znači da je gotovina u sastavu vlastitih obrtnih sredstava na početku godine iznosila samo 1,1%, a na kraju godine još manje - 0,9%.

Učinkovitost poslovanja i financijska stabilnost poduzeća uvelike ovise o raspoloživosti obrtnih sredstava, njihovoj strukturi i stupnju iskorištenosti. Stoga sustav upravljanja tekućom imovinom, uz planiranje, regulaciju i računovodstvo, uključuje redovitu analizu njezina sastava, dinamike i usklađenosti s potrebama tekuće proizvodne i gospodarske djelatnosti.

Sastav i struktura tekuće imovine Krasnodartorgtekhnika LLC prikazani su u tablici 2.18.

Iz tablice je vidljivo da u 2007. godini značajan dio kratkotrajne imovine čine zalihe (26,4%) i potraživanja (55,4%). Veliki postotak prvog faktora je zbog činjenice da tvrtka, u vezi s ugovorima o održavanju i popravku prodane opreme, treba imati rezervne dijelove na skladištu u slučaju da zaprimi zahtjev za popravak, visoka razina potraživanja uzrokovana činjenicom da tvrtka radi s proračunskim organizacijama, au 2007. godini kašnjela su plaćanja iz proračuna.

Tablica 2.18 - Sastav i struktura tekuće imovine Krasnodartorgtekhnika LLC, tisuća rubalja

Naziv imovine				Apsolutno odstupanje



3 Potraživanja
4 Gotovina

U 2008. godini dolazi do smanjenja ugovora o popravcima, što zauzvrat smanjuje razinu zaliha, iako se postotni odnos prema ukupnom iznosu kratkotrajne imovine povećava na 37,1%. Vezano uz otplatu dugova značajno se smanjuje razina potraživanja (22,1% ukupne razine kratkotrajne imovine), što dovodi do povećanja gotovine (40,8% ukupne razine kratkotrajne imovine). Ove promjene imaju vrlo pozitivan utjecaj na gospodarsku aktivnost poduzeća. U 2009. godini situacija se praktički ne mijenja, postotni udio zaliha blago opada (30,3% ukupne razine), udio potraživanja od kupaca raste na 33,2% ukupne razine, a udio gotovine smanjuje se na 36,6%. %.

Razmotrite odnos između promjena u strukturi tekuće imovine, izvora formiranja tekuće imovine i razine apsolutne likvidnosti poduzeća.

U tu svrhu prikazujemo strukturu izvora za formiranje kratkotrajne imovine u tablici 2.19

Tablica 2.19 - Struktura izvora za formiranje radnog kapitala Krasnodartorgtekhnika LLC za 2007. - 2009.,%

Naravno, struktura izvora za formiranje obrtnog kapitala poduzeća LLC Krasnodartorgtekhnika daleko je od optimalne, ali u dinamici se zapravo prikazuje stalno pozitivno. Prema tablici možemo zaključiti da Krasnodartorgtekhnika LLC ima rezerve za povećanje posuđenih i posuđenih sredstava, što znači da ima mogućnost povećanja prometa proizvodnih aktivnosti.

Izračunajmo pokazatelje prometa Krasnodartorgtekhnika LLC Podaci će biti sažeti u tablici 2.20

Prema tablici mogu se izvući sljedeći zaključci. U 2007. godini ukupni promet obrtnih sredstava iznosio je 4,8, što znači da je na svaku rublju uloženu u obrtna sredstva otpadalo 4,8 rubalja prihoda. Ovaj pokazatelj je visok zbog specifičnosti aktivnosti Krasnodartorgtekhnika LLC. U 2008. i 2009. godini ovaj je pokazatelj imao stalni uzlazni trend i iznosio je 5,1 odnosno 7. To znači da je uz relativno male oscilacije u visini obrtnog kapitala stopa rasta prihoda od prodaje značajno visoka.

Tablica 2.20 - Pokazatelji prometa Krasnodartorgtekhnika LLC za 2007.-2009.

Indikatori	Apsolutno odstupanje	Stope rasta

Omjer obrtaja imovine
Koeficijent obrtaja tekuće imovine
Koeficijent obrtaja zaliha
Omjer obrtaja potraživanja
Koeficijent obrtaja kapitala
Koeficijent obrtaja gotovine
Trajanje 1 okreta

Koeficijent obrtaja kratkotrajne imovine u 2007. godini iznosio je 7,1. To znači da na 1 rublju tekućih sredstava, isključujući zalihe, dolazi 7,1 rublja prihoda od prodaje. U 2008. godini situacija se malo promijenila i ta je brojka iznosila 7,5. Ali u 2009. godini stopa rasta ovog pokazatelja bila je 138,8%, što znači da je 10,5 rubalja ukupnih prihoda činilo jednu rublju tekuće imovine.

U 2007. koeficijent obrtaja zaliha iznosio je 14,9, što znači da je jedna rublja zaliha činila 14,9 rubalja bruto prihoda. U 2008. i 2009. godini stope rasta ovog pokazatelja iznosile su 111,7%, odnosno 126,2%, što znači da je ovaj pokazatelj postao jednak 16,6 odnosno 21.

Omjer prometa potraživanja u 2007. godini iznosio je 9,6%, što znači da je za jednu rublju preusmjerenu u potraživanja prihod 9,6 rubalja. U 2008. godini stopa rasta pokazatelja iznosila je 124,4%, u apsolutnom iznosu 11,9%. U 2009. godini taj se pokazatelj više nego udvostručio i iznosio je 24,7. Razlog tome je brži rast bruto prihoda od rasta potraživanja.

U 2007. godini koeficijent obrtaja kapitala pokazao se najnižim, iznosio je 0,4, što znači da je za 1 rublju kapitala povrat na prihod iznosio samo 40 kopejki. Ali ta je brojka u 2008. porasla najvećom stopom i porasla je više od 5,5 puta. U 2009. godini došlo je do relativno male promjene, stopa rasta pokazatelja iznosila je 102,3%.

Koeficijent obrtaja gotovine bio je najveći u 2007. godini. Iznosio je 54,6, što znači da je 1 rublja sredstava iznosila 54,6 rubalja ukupnog prihoda. U 2008. godini ovaj se pokazatelj smanjio više od 2 puta i iznosio je 23,7, au 2009. godini smanjen je na 18,2.

Izračunati pokazatelje korištenja obrtnih sredstava. Podaci koje smo dobili prikazat ćemo u tablici 2.21

Tablica 2.21 - Pokazatelji korištenja obrtnih sredstava

Indikatori	Apsolutno odstupanje	Stope rasta

Koeficijent autonomije
Omjer imobilizacije kapitala
Koeficijent vlastitog kapitala
Omjer obrtnog kapitala s vlastitim izvorima
Koeficijent ukupne likvidnosti
Kritični koeficijent likvidnosti
Koeficijent apsolutne likvidnosti
Neto radni kapital

Koeficijent autonomije u 2007. godini iznosio je 0,54, au 2008. i 2009. godini stope rasta bile su 127% odnosno 109%. Ovaj pokazatelj karakterizira udio imovine vlasnika poduzeća u ukupnom iznosu predujmljenih sredstava. Što je veća vrijednost koeficijenta, poduzeće je financijski stabilnije i neovisnije o vanjskim vjerovnicima. To znači da s rastom ovog pokazatelja raste financijska stabilnost Krasnodartorgtekhnika LLC. Koeficijent imobilizacije pokazuje koji je dio kapitala uložen u dugotrajnu imovinu. U promatranom razdoblju ovaj pokazatelj ima tendenciju pada, što je pak uzrokovano smanjenjem iznosa dugotrajne imovine po relativno visokoj stopi.

Koeficijent osiguranosti zaliha vlastitim obrtnim sredstvima u promatranom razdoblju raste, iako sporim tempom. To znači da je udio vlastitih izvora obrtnih sredstava u ukupna struktura kapital raste.

U 2007. godini koeficijent osiguranosti obrtnog kapitala vlastitim izvorima iznosio je 0,57, što znači da je u 1 rublju obrtnog kapitala uloženo 57 kopejki vlastitih izvora financiranja. U 2008. ta je brojka porasla na 0,75, au 2009. na 0,79.

Ukupni koeficijent likvidnosti u 2007. godini iznosio je 2,64. Standardna vrijednost ovog pokazatelja je 1, što znači da pokazatelj pokriva dopuštenu granicu. U 2008. godini ta se brojka povećava za 4 puta, au 2009. godini za još 80%, što u apsolutnom iznosu iznosi 10,87 odnosno 19,4.

U 2007. godini kritični koeficijent likvidnosti iznosio je 0,19, što je znatno niže od potrebne razine (0,7 - 0,8), no u 2008. - 2009. situacija se mijenja na bolje, ovaj pokazatelj iznosi 1,21 odnosno 1,39, što ne samo da je premašilo minimalni prag, ali i značajno poboljšala ekonomsku privlačnost Krasnodartorgtekhnika LLC.

Budući da Krasnodartorgtekhnika LLC nema kratkoročnih financijskih ulaganja, kritični i apsolutni omjeri likvidnosti su jednaki. U svjetskoj praksi dovoljnom se smatra vrijednost koeficijenta apsolutne likvidnosti od 0,2 - 0,3, odnosno poduzeće može odmah otplatiti 20 - 30% tekućih obveza. To znači da pokazatelj apsolutne likvidnosti u promatranom razdoblju zadovoljava optimalnu vrijednost.

Vrijednost neto obrtnog kapitala u 2007. godini iznosila je 3013 tisuća rubalja, u 2008. godini smanjila se na 2764 tisuće rubalja, au 2009. godini porasla je za 30% i premašila u apsolutnom iznosu 2007. godinu i iznosila je 3588 tisuća rubalja.

Iz prethodno navedenog mogu se izvući sljedeći zaključci. Ključni ekonomski pokazatelji poput bruto prihoda i neto dobiti rastu, što pozitivno utječe na njezinu gospodarsku aktivnost. Troškovi prodaje rastu sporije, što također pozitivno utječe na ekonomsku privlačnost Krasnodartorgtekhnika LLC. Poduzeće za organiziranje neprekinutog proizvodnog procesa ne treba značajna ulaganja u dugotrajnu imovinu. Krasnodartorgtekhnika LLC koristi agresivan pristup politici formiranja tekuće imovine i iz godine u godinu smanjuje njihov iznos.

S obzirom na specifičnost pruženih usluga i prodanih proizvoda (prodaja, montaža i puštanje u rad industrijskih rashladnih i tehnološka oprema), poduzeće za provedbu konkurentskih aktivnosti mora imati stalno osoblje visokokvalificiranih zaposlenika (mehaničara), budući da obuka stručnjaka potrebne razine traje najmanje 8-10 godina.

Bilanca Krasnodartorgtekhnika LLC je apsolutno likvidna, jer stavke A1-A3 premašuju stavke P1-P3. Tvrtka je u potpunosti solventna.

Nakon analize strukture priljeva i odljeva financijskih sredstava (sredstava) Krasnodartorgtekhnika LLC za 2007.-2009., možemo zaključiti da tvrtka ima dobru financijsku stabilnost, budući da glavni priljev financijskih sredstava dolazi iz neto dobiti, a glavni odljev je usmjerena na proširenje proizvodnog potencijala poduzeća i povrat ranije primljenih kratkoročnih kredita.

Čist protok novca poslovne aktivnosti u promatranom razdoblju bila je negativna, ali se svake godine njen negativni iznos smanjivao. Analizom pokazatelja kao što su granični prihod, praga profitabilnosti i granice financijske snage, možemo reći da Krasnodartorgtekhnika LLC koristi raspoložive rezerve za racionalno povećanje ovih omjera.

Marža financijske sigurnosti u relativnom iznosu u 2009. godini iznosila je 94,3%. Opće prihvaćena normalna vrijednost FFP-a u relativnom smislu smatra se 60%, što znači vrlo visoku snagu našeg poduzeća. Uočene su i pozitivne promjene u učincima operativne, financijske i operativno-financijske poluge.

Neznatno apsolutno odstupanje u vrijednosti zaliha ukazuje na to da poduzeće koristi optimalnu strategiju za nabavu i korištenje zaliha, uzimajući u obzir specifičnost i sezonalnost glavne aktivnosti organizacije. Značajno smanjenje potraživanja ukazuje na pravilno odvijanje kupoprodajnih ugovora, uvažavajući specifičnosti kupaca. Značajno povećanje novčanih sredstava ukazuje na formiranje rezerve za kratkoročna financijska ulaganja.

Racionalni omjer izvora formiranja tekuće imovine ovisi o industrijskim specifičnostima organizacije. Očito je da u trgovačkim organizacijama nema potrebe za visokim udjelom vlastitih sredstava. I u sektoru proizvodnje visok udio vlastitih izvora je poželjan, ali teško ostvariv. Naravno, struktura izvora za formiranje obrtnog kapitala poduzeća LLC Krasnodartorgtekhnika daleko je od optimalne, ali u dinamici se zapravo prikazuje stalno pozitivno. Prema tablici možemo zaključiti da Krasnodartorgtekhnika LLC ima rezerve za povećanje posuđenih i posuđenih sredstava, što znači da ima mogućnost povećanja prometa proizvodnih aktivnosti.

Analizirajući pokazatelje obrta, moguće je utvrditi aktivan rast kod svih pokazatelja, osim kod obrta sredstava, koji je smanjen zbog njihove akumulacije u zadržanu dobit.

Prateći dinamiku pokazatelja trajanja jednog prometa, možemo reći da je zbog ubrzanja ukupnog prometa ovaj pokazatelj smanjen sa 74 na 51 dan do 2009. godine, što je pak pozitivan čimbenik za gospodarsku aktivnost Krasnodartorgtehnike. LLC

Nakon analize pokazatelja korištenja obrtnog kapitala moguće je uočiti i pozitivne promjene. Pokazatelji likvidnosti ne samo da premašuju normativne vrijednosti, već i rastu tijekom promatranog razdoblja, što ukazuje na povećanje ekonomske atraktivnosti Krasnodartorgtekhnika LLC.