Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Slični dokumenti

predmetni rad, dodano 29.05.2016


Pojmovi "financijskog planiranja" i "financijskog predviđanja", njihovo mjesto u sustavu upravljanja financijama. Vrste financijskih planova, njihove značajke. Glavni problemi financijskog planiranja u Ruska Federacija i smjernice za njegovo poboljšanje.

seminarski rad, dodan 27.04.2011


Glavne značajke financijskog upravljanja. Sadržaj i glavne zadaće financijskog planiranja i predviđanja. Bit i vrste financijska kontrola. Izrada i izvršenje proračuna zemlje. Procjena učinkovitosti financijskog upravljanja u Rusiji.

seminarski rad, dodan 30.01.2012


Teorijski aspekti pojmovi i bit financijskog planiranja u neprofitne organizacije. Vrste financijskih planova, faze i načini njihove provedbe. Problemi financijskog planiranja u proračunske organizacije, načine i izglede za njegovo poboljšanje.

seminarski rad, dodan 18.04.2011


Uloga financijskog plana u poslovnom planu. Bit i sadržaj financijskog planiranja. Vrste i karakteristike metoda financijskog planiranja. Vrste financijskih planova i njihova uloga u upravljanju poduzećem. Planiranje dobiti u poduzeću Rubicon LLC.

seminarski rad, dodan 01.12.2010


Pojam, bit i funkcije financija i financijskog planiranja. Financijski plan kao sastavni dio poslovnog plana. Metode financijskog planiranja. Vrste financijskih planova i njihova uloga u upravljanju poduzećem. Financijski dokumenti tvrtke "Silueta".

seminarski rad, dodan 14.01.2014


Svrha, ciljevi, načela financijskog planiranja i predviđanja. Glavne metode financijskog upravljanja: koeficijent, normativni, ravnotežni, programsko-ciljani, stručne procjene. Obilježja perspektivnih, tekućih i operativnih financijskih planova.


Radi lakšeg proučavanja materijala, članak dijelimo na teme:

Ciljevi financijskog planiranja su:

Potrebno je osigurati proces trgovanja;
- usklađivanje s proračunom, bankama i drugim izvođačima;
- utvrđivanje pravaca najprofitabilnijih financijskih ulaganja;
- Povećanje profitabilnosti financ ekonomska aktivnost;
- nadzor nad obrazovanjem i potrošnjom Novac.

Financijski plan je sastavni dio poslovnog plana poduzeća. Prilikom izrade poslovnog plana planira se poći od činjenice da određivanje sredstava potrebnih za financiranje razvoja poduzeća uključuje ocjenu ovog plana kao investicijski projekt. To znači da planom predviđena poduzeća moraju biti njime opravdana.

U poslovnom planu postoje dvije vrste financijskog planiranja: strateško i taktičko.

Strateški (prospektivni) financijski plan oblik je provedbe ciljeva i zadataka poduzeća, investicijske strategije i očekivanih ušteda. Temelj strateškog financijskog planiranja, koji je jedan od poslovne tajne poduzeća, - određivanje kapitalnih zahtjeva za provedbu poduzetničke aktivnosti. Taktički financijski plan je godišnja bilanca prihoda i rashoda poduzeća. U smislu inflacije financijskih planova sastavljaju se za tromjesečje i usklađuju za indeks inflacije.

Svrha izrade financijskog plana je povezivanje prihoda poduzeća s nužni troškovi. Kada prihodi premašuju rashode, višak se šalje u rezervni fond; kada su rashodi veći od prihoda, utvrđuje se iznos manjka financijski izvori.

Poduzeće može prikupiti dodatna sredstva izdavanjem vrijedni papiri, primanje kredita ili zajmova, sponzorskih doprinosa i sl.

U financijskom planu se posebno povezuje svaka vrsta ulaganja ili fonda s izvorom njihova financiranja. Da biste to učinili, sastavlja se ček (šahovska tablica) u čijim se okomitim stupcima daju upute za korištenje financijskih sredstava, au vodoravnim stupcima - izvori financiranja, što odgovara rashodima i dijelovi prihoda ravnoteža. Šahovska tablica omogućuje prepoznavanje ciljane prirode korištenja resursa i ravnotežu prihoda i rashoda po stavkama.

Glavne stavke prihoda financijskog plana su dobit, bankovni krediti i ostali prihodi i primici; glavne stavke rashoda su porezni odbici, izdaci za kapitalne investicije, sredstva za otplatu bankovnih zajmova i kamata na njih te rast, odbici zakladničkim fondovima i ostali rashodi i odbici.

U praksi financijski planovi konkretiziraju strateške. S druge strane, taktički planovi su detaljizirani operativno planiranje, a to je izrada operativnih financijskih planova: gotovinski plan, kreditni plan, kalendar plaćanja i sl.

Novčani plan odražava novčani tok poduzeća tijekom određeno razdoblje(najčešće četvrtine). Upravo je loše upravljanje gotovinom glavni uzrok financijskih i gospodarskih poteškoća, stoga je izrada gotovinskih planova i kontrola njihove provedbe važna za povećanje solventnosti poduzeća.

Kreditni plan - plan primitka posuđenih sredstava i raspored otplate duga. Obično se izdaje u obliku kreditne stope.

Kalendari plaćanja, čiji je vremenski horizont u rasponu od 5 do 30 dana, odražavaju operativne podatke o kretanju i stanju sredstava za poduzeća.

U konačnici, financijsko planiranje ima za cilj osigurati racionalno i učinkovito korištenje financijskih resursa koji su poduzeću na raspolaganju.

Financijsko planiranje u poduzeću

Zadržimo se na financijama, koje igraju ključnu ulogu. Menadžment poduzeća mora znati koji su zadaci na terenu ekonomska aktivnost može planirati naredno razdoblje. Zainteresirani za aktivnosti tvrtke nameću određene zahtjeve rezultatima njezina rada. Pri planiranju pojedinih vrsta aktivnosti potrebno je znati koja su gospodarska sredstva potrebna za izvršenje zadataka. To se, primjerice, odnosi na planiranje u području prikupljanja kapitala (kupnja kredita, povećanje i sl.) i određivanje obima ulaganja.

Kako se planirani planovi provode, potrebno je bilježiti stvarne rezultate aktivnosti poduzeća. Uspoređujući stvarne brojke s planiranim, moguće je provesti tzv. proračunsku kontrolu. U tom smislu, glavna pažnja se posvećuje pokazateljima koji odstupaju od planiranih, te se analiziraju razlozi tih odstupanja. Tako se dopunjuju informacije o svim aspektima aktivnosti tvrtke. Kontrola proračuna omogućuje, na primjer, saznati da se u bilo kojem području aktivnosti tvrtke planirani planovi provode na nezadovoljavajući način. Moguće je, naravno, pretpostaviti situaciju da se pokaže da je sam proračun rađen na temelju nerealnih pretpostavki. U oba slučaja, menadžment je zainteresiran za dobivanje informacija o tome kako bi poduzeo potrebne radnje, tj. promijeniti način na koji se planovi provode ili revidirati odredbe na kojima se temelji proračun.

Proračun je program (plan) djelovanja izražen troškovno u području proizvodnje, nabave sirovina ili robe, prodaje proizvedenih proizvoda i sl.

Program djelovanja treba osigurati vremensku i funkcionalnu koordinaciju (koordinaciju) pojedinih aktivnosti. prodaja ovisi npr. o vrijednosti očekivane cijene dobavljača i uvjetima proizvodnje; broj proizvedenih proizvoda - od očekivanog obujma prodaje; vrijednost prodajne cijene - o tome kolike su količine nabave sirovina i materijala potrebne proizvodno-prodajnim programom i sl.

Prilikom izrade proračuna za sljedeće razdoblje, odluku treba donijeti unaprijed, prije početka aktivnosti u ovom razdoblju. U tom slučaju postoji veća vjerojatnost da će planeri imati dovoljno vremena za iznošenje i analizu alternativnih prijedloga nego u situaciji kada se odluka donosi u zadnjem trenutku. Drugim riječima, u posljednji primjer poduzeće je u opasnosti da krene putem manjeg otpora.

Odobrenje proračuna (plana) jedinice od strane uprave poduzeća služi kao signal da se ubuduće operativne odluke donose na razini ove jedinice (decentralizirano), ako ne prelaze proračunska ograničenja. Ako proračuni na razini odjela nisu razvijeni, malo je vjerojatno da će uprava poduzeća biti sklona decentralizaciji procesa donošenja operativnih odluka.

Organizacija rada na planiranju unutar poduzeća ovisi o veličini poduzeća. U malim poduzećima nema podjela menadžerske funkcije u pravom smislu te riječi, a voditelji imaju priliku samostalno ulaziti u sve probleme. U velikim poduzećima rad na proračunu trebao bi biti decentraliziran. Uostalom, upravo su na razini odjela koncentrirani kadrovi s najvećim iskustvom u području proizvodnje, nabave, prodaje, operativnog upravljanja itd. Stoga se u pododsjecima daju prijedlozi o radnjama koje bi bilo preporučljivo poduzeti u budućnosti.

Proračuni odjela ne izrađuju se odvojeno jedan od drugog. Pri izračunavanju npr. planirane prodaje, a time i iznosa pokrića, potrebno je poznavati uvjete proizvodnje i planirane prodajne cijene. Kako bi se osigurao učinkovit sustav koordinacije, mnoga poduzeća razvijaju upute za proračun, koje sadrže vremenski plan, kao i raspodjelu dužnosti i odgovornosti pri izračunavanju proračunskih pokazatelja.

Obično postoje dvije sheme organizacije rada na budžetiranju (planovima): prema metodi odozgo prema dolje i prema metodi odozdo prema gore. Prema prvoj metodi, proračunski posao počinje "od vrha", tj. Uprava poduzeća utvrđuje ciljeve i ciljeve, a posebno ciljeve za ostvarivanje dobiti. Zatim se ti pokazatelji u sve detaljnijem obliku kako se krećete prema nižim razinama strukture poduzeća uključuju u planove odjela. Druga metoda čini suprotno. Na primjer, izračun prodajnih pokazatelja pokreću zasebne prodajne službe, a tek onda voditelj prodajne službe poduzeća te pokazatelje svodi u jedinstveni proračun, koji se kasnije može uključiti kao sastavni dio ukupnog proračuna poduzeća. poduzeće. U praksi je nepraktično koristiti samo jednu od ovih metoda. Planiranje i proračun je stalan proces u kojem je potrebno stalno koordinirati proračune različitih odjela.

Poduzeće mora planirati i kontrolirati dva glavna ekonomska područja. Riječ je o o isplativosti (rentabilnosti) svog rada i financijskom položaju. Stoga su proračun dobiti i financijski plan središnji elementi planiranja unutar poduzeća.

Prirodna osnova za formiranje proračuna dobiti za buduće razdoblje je izvještaj o dobiti. Račun dobiti i gubitka odražava ekonomske rezultate poslovanja u proteklom razdoblju. Ova vrsta informacija je, naravno, od velike važnosti pri izradi prognoze. ekonomski rezultati akcije planirane za budućnost.

Čak i ako se za iduću godinu planiraju iste radnje koje su provedene u izvještajnoj godini, iznos prihoda u sljedećoj godini razlikovat će se od iznosa prihoda prikazanog u izvješću za Prošle godine. Činjenica je da se cijelo vrijeme mijenjaju vanjski uvjeti poduzeća.

Makroekonomski čimbenici mogu se, primjerice, mijenjati pod utjecajem inflacije, promjena u deviznim odnosima i politici dohotka. Može se pretpostaviti da će izmijeniti gospodarsko zakonodavstvo. Struktura potražnje u pojedinim segmentima tržišta može se promijeniti zbog promjena u strukturi stanovništva.

Posebna važnost kvalitete financijskog planiranja u poduzećima sve je veća. Financijski plan poduzeća međusobno je povezan s drugim aspektima planiranja gospodarske aktivnosti poduzeća. To uključuje planove prodaje proizvoda, sirovina, proizvodnje, oglašavanja, ulaganja, istraživanja i razvoja, privlačenja i povrata posuđenih sredstava (kredita i iz drugih izvora), raspodjele prihoda, kao i procjene troškova.

Izravna osnova financijskog plana su proračuni predviđanja prodaje proizvoda potrošačima ili planovi njihove prodaje, koji se temelje na narudžbama, predviđanjima potražnje za proizvodima i robom, razinama prodajnih cijena za njih i drugim tržišnim čimbenicima. Na temelju prodajnih pokazatelja izračunavaju se obujmi proizvodnje, troškovi izrade proizvoda, izvođenja radova i pružanja usluga te dobit i drugi pokazatelji.

Svrha financijskog plana poduzeća je, s jedne strane, predviđanje srednjoročne financijske perspektive, a s druge strane utvrđivanje tekućih prihoda i rashoda poduzeća. Financijski plan poduzeće sastavlja za godinu s raspodjelom po kvartalima, kao i za 3-5 godina - po godinama. Odražava prihode i rashode po stavkama i omjerima u raspodjeli sredstava.

Treba napomenuti da u okviru godišnjih i tromjesečnih financijskih planova nema utjecaja unutarmjesečnih odstupanja od planova u poslovanju poduzeća koja utječu na financijsko stanje poduzeća tijekom mjeseca, što se češće događa tijekom prvih 15-20 dana u mjesecu, kada poduzeća obično doživljavaju kvarove u vezi s manjkom u odnosu na ugovorne uvjete materijalnih i tehničkih resursa.

financijsko planiranje u poduzećima uvelike ovisi o kvaliteti predviđanja glavnih pokazatelja njihovih proizvodnih aktivnosti, tržišnih uvjeta, stanja cirkulacije novca i tečaja rublje. Dakle, u sadašnjim uvjetima moguće je podcjenjivanje potreba za financijskim sredstvima i promjena u financijskom stanju poduzeća, te je stoga potrebno osigurati financijske rezerve.

Sastav pokazatelja financijske planske bilance ili bilance prihoda i rashoda određen je izvorima primitka sredstava, s jedne strane, i troškovima i izdacima nastalim u financijsko-gospodarskom poslovanju, s druge strane. Uz to, planirana bilanca prihoda i rashoda odražava financijske odnose s bankarskim i osiguravajućim sustavom te poslove stjecanja i izdavanja vrijednosnih papira.

Osim bilance prihoda i rashoda, financijski plan sadrži izračune niza temeljnih pokazatelja:

Dobit od industrijskih aktivnosti;
- odbitke amortizacije za obnovu;
- primitke sredstava po redoslijedu dugoročnog i srednjoročnog kreditiranja;
- kamate bankama na kredite, financijski rezultati iz drugih djelatnosti i sl.

Sastav pokazatelja planirane bilance prihoda i rashoda poduzeća je određeni sustav koji omogućuje, unutar svakog planskog razdoblja, da se utvrdi:

Izvori troškova (rashoda), njihov odnos;
- stupanj i pravci korištenja, raspored izvora;
- njihovo uravnoteženje s troškovima ili izdacima.

Dakle, preostali dio dobiti nakon plaćanja poreza koristi se za potrebe poduzeća, uključujući:

Stvaranje financijske rezerve;
- financiranje i rast obrtni kapital;
- plaćanje kamata bankama za kreditna sredstva koja su dala;
- plaćanja vlasnicima izdanih vrijednosnih papira i provodi poduzeće svojim zaposlenicima;
- izdaci za gospodarsko održavanje društveno-kulturnih i društvenih objekata, za ostale namjene.

Financiranje troškova kapitalnih ulaganja provodi se na teret odbitaka amortizacije za potpunu obnovu dugotrajne imovine, uključivanje u investicijski proces viška zaliha opreme, strojeva i materijala, dobiti usmjerene na, kao i privlačenjem temeljnog kapitala, sredstava od plasmana ciljanih kredita i iz drugih izvora i sl.

Metode financijskog planiranja

Kvaliteta financijskih planova uvelike ovisi o korištenim metodama planiranja.

Metoda planiranja - metode i tehnike izračunavanja pokazatelja.

U smislu financijskog planiranja postoji šest metoda za opravdavanje planiranih vrijednosti.

„Dvojni“ sadržaj financijskog planiranja (planiranje imovine i obveza te primitaka i plaćanja) odražava činjenicu da postoje dva objekta financiranja: imovina i poslovanje.

Izvori financiranja imovine su obveze, tj. obveze. koje proizlaze iz poduzeća kao subjekta prema vlasnicima resursa koje poduzeće koristi u svojim aktivnostima, te obveze mogu biti dug [tj. posuđeno], podložno povratu nakon isteka njihove odredbe, i vlasnički kapital [neograničeno], koji čini obveze poduzeća prema njegovim zakonskim vlasnicima [dioničarima. sudionici]).

Izvori financiranja poslovanja su likvidna sredstva koja se mogu koristiti kao sredstvo plaćanja (uobičajeni izvori financiranja poslovanja su gotovina i komercijalna sredstva).

Financijska stabilnost

U četvrtom odjeljku popunjava se kalendar plaća za radnike i zaposlenike, koji označava iznos gotovinskih isplata poduzeću na vrijeme (određeni dan svakog mjeseca). Ove iznose, u skladu s ugovorom o namirenju i gotovinskim uslugama, banka izdaje poduzeću uz naknadu utvrđenu u ugovoru.

Izračun potreba za kratkoročni zajam provodi ako tvrtka osjeća takvu potrebu. U ovom slučaju prikazana je banka Potrebni dokumenti te se s njim sklapa ugovor o posudbi. No, tome treba prethoditi razuman izračun iznosa kredita, kao i iznosa koji se, s kamatama, mora vratiti banci.

Tekuće financijsko planiranje

Trenutno planiranje financijske aktivnosti organizacija se temelji na razvijenoj financijskoj strategiji i financijska politika o određenim aspektima financijske aktivnosti. Ovaj tip financijsko planiranje sastoji se u izradi specifičnih vrsta tekućih financijskih planova (proračuna), koji omogućuju organizaciji da za naredno razdoblje odredi sve izvore financiranja za svoj razvoj, oblikuje strukturu prihoda i troškova, osigurava stalnu solventnost, a također određuje struktura imovine i kapitala na kraju planskog razdoblja.

Tekući financijski plan izrađuje se za razdoblje od jedne godine, po tromjesečjima, budući da je takvo razdoblje u skladu sa zakonskim uvjetima za izvještajno razdoblje. Tekuće planiranje se smatra sastavnim dijelom perspektivni plan i predstavlja specifikaciju njegovih pokazatelja. U posljednje vrijeme organizacije sve više koriste sustav aktivnosti strukturnih odjela i organizacije u cjelini, koji se provodi u cilju striktne uštede financijskih sredstava, smanjenja neproduktivnih troškova, veće fleksibilnosti u upravljanju i kontroli, kao i poboljšanja točnost planiranih pokazatelja, u skladu sa zahtjevima zakona i ugovora.

Glavne prednosti primjene načela proračunskog planiranja su:

Racionalno korištenje sredstava organizacije zahvaljujući pravodobnom planiranju poslovnih transakcija, financijskih i materijalnih tokova;
točniji pokazatelji troškova i dobiti nego u dugoročnom financijskom planiranju;
velika materijalna zainteresiranost radnika za uspješno ispunjenje planskih ciljeva;
provođenje režima štednje financijskih sredstava organizacije itd.

Proračun se temelji na određenim načelima:

Načelo usklađivanja ciljeva;
načelo odgovornosti za njihovo formiranje i izvršenje;
načelo fleksibilnosti.

Proračun je koordinirani financijski dokument koji odražava primitke i izdatke za određenu liniju poslovanja. Proces proračuna je tehnologija financijskog planiranja, računovodstva, analize i kontrole aktivnosti poduzeća kao cjeline i njegovih pojedinačnih strukturnih odjela, koja se temelji na izradi proračuna prema određenim pravilima.

Budžetiranje je potrebno za planiranje financijskih i ekonomskih aktivnosti, koordinaciju aktivnosti različitih odjela poduzeća, poticanje menadžera na svim razinama u postizanju relevantnih ciljeva, kontrolu tekuće aktivnosti, evaluacija provedbe plana od strane različitih odjela (centra odgovornosti).

Tehnologija proračuna uključuje formiranje i konsolidaciju proračuna poduzeća. Za to se razvija financijska struktura poduzeće, koje je skup odjela (centara odgovornosti). Za svaki od njih posebno se formiraju pripadajući proračuni - operativni, investicijski, financijski. Operativni proračuni uključuju:

1. proračun prodaje;
2. proračun proizvodnje;
3. proračun zaliha;
4. proračun izravnih troškova rada;
5. proračun izravnih materijalnih troškova;
6. proračun proizvodnje;
7. proračun;
8. proračun za troškove upravljanja.

Proračuni ulaganja uključuju: a) proračun realnih ulaganja; b) proračun financijskih ulaganja.

Financijski proračun sastoji se od: a) proračuna novčanog toka; b) proračun prihoda i rashoda; c) bilans stanja.

Zauzvrat, glavni (konsolidirani) proračun je konsolidirani financijski plan koji se izrađuje na temelju proračuna razne vrste ili strukturnih odjela poduzeća. Glavni proračun djeluje kao poveznica između različitih planova organizacije i izražava se u formaciji financijski proračuni koji okuplja sve njezine druge planove (proračune) u vrijednost.

Razvoj tehnologije planiranja proračuna u organizaciji provodi se sljedećim redoslijedom:

2. Absorpcijski trošak - metoda obračuna punih troškova, u kojoj se svi izravni i neizravni - opći troškovi proizvodnje uključuju u izravne troškove proizvodnje pri obračunu dobiti i poreza na dohodak.

U praksi obračuna poreza u zemlji usvojena je druga metoda. Za ilustraciju, razmotrite primjer sa sljedećim podacima: 15 artikala je proizvedeno, a 10 artikala je prodano. po cijeni od 20 tisuća rubalja; troškovi materijala i plaće proizvodnih radnika jednaki su 5000 rubalja. za jedan proizvod; režijski troškovi u razdoblju prodaje iznose 60 tisuća rubalja. administrativni troškovi iznosili su 50 tisuća rubalja. Dakle, prema metodi direktnih troškova dobit je jednaka

20 000 X 10 - 5 000 X 10 - 60 000 - 50 000 = 40 000 rubalja; prema metodi obračuna apsorpcijskih troškova dobit je jednaka

20 000 x 10 - (5 000 + 60 000/15) x 10 - 50 000 = 60 000 rubalja.

Natrag | |

Zalihe su najvažniji element tekuće imovine poduzeća. Primijenjeno na proizvodni pogon dionice uključuju dionice materijalna sredstva(sirovine, materijali, komponente) i robne bilance (zalihe Gotovi proizvodi u skladištima).

Za trgovačko poduzeće najvažniji element zaliha je roba namijenjena daljoj prodaji.

Učinkovito planiranje upravljanja Zalihe (i materijalnih resursa i gotovih proizvoda) moguće je u poduzeću samo kao sastavni i sastavni dio integriranog procesa financijskog i operativnog planiranja (budžetiranja), koji pokriva sve glavne segmente gospodarske aktivnosti i međusobne odnose. To je zbog činjenice da zalihe sirovina i materijala i robne bilance predstavljaju dvije karike (faze) kontinuiranog procesa cirkulacije obrtnog kapitala poduzeća (poslovni i financijski ciklusi poduzeća), kao i ulaganja ciklus (ulaganja u obrtni kapital) (Slika 14.1).





Općenito, planirana (a prema rezultatima proračunskog razdoblja - stvarna) bilanca kretanja zaliha izražava se klasičnom formulom [Shchiborgts, 2001]:

Stanje na početku razdoblja + Prihod - Rashod =

stanje na kraju razdoblja.

Budući da zalihe materijalnih resursa i gotovih proizvoda spadaju u takozvanu "srednju" imovinu (tj. međufaze financijskog ciklusa),
tada će stavke prihoda i rashoda jednadžbe bilance biti određene "prethodnim" i "narednim" fazama financijskog ciklusa. Dakle, za zalihe sirovina i materijala, jednadžba bilance će izgledati ovako:

Stanje materijalnih sredstava na početku razdoblja +

Proračun nabave - Planirani proizvodni utrošak = Planirani (ciljani) bilans materijalnih sredstava na kraju razdoblja.

Ravnoteža kretanja robnih bilanci određena je odnosom proizvodnje (primitak) i prodaje (rashod):

Stanje gotovih proizvoda na početku razdoblja + Planirani učinak - Planirani obujam prodaje = Planirano (ciljano) stanje gotovih proizvoda na kraju razdoblja.

Stanje zaliha na početku proračunskog razdoblja utvrđuje se prema njihovoj stvarnoj vrijednosti. Od ostale tri komponente jednadžbe bilance dvije su veličine "zadane" (tj. neovisni parametri), a četvrta se dobiva računskim putem. Vrijednost ciljne bilance rezervi planira se na temelju posebne metodologije optimiranja razine zaliha, au bilančnoj jednadžbi vrijednost konačne bilance rezervi je samostalan (“zadani”) parametar.


Za zalihe gotovih proizvoda obračun zaliha se provodi na sljedeći način. U bilančnoj jednadžbi za kretanje robnih salda proračun prodaje, određen na temelju tzv. CVP analize (analiza "troškovi - obujam - dobit" radi utvrđivanja fizičkog i troškovnog obujma prodaje, pri kojem granični prihod od implementacije je maksimum), - "navedeni" parametar. Izračunata vrijednost je planirani volumen i struktura proizvodnje (proizvodni program):


Primjer I4.1

Izračunajte proračun za nabavu materijala za II kvartal 2010. (dvije vrste proizvedenih gotovih proizvoda - A i B, dvije vrste sirovina i materijala - 111 i 112, svi materijali se troše isključivo u proizvodnim aktivnostima), koristeći podaci navedeni u tablici.

Indeks	materijala
	111	112	Iznos, tisuća rubalja
1. Potreba za proizvodnjom, kg (racioniranje)	84 000	44 000
2. Planirana stanja na kraju razdoblja, kg (planiranje ciljanog stanja)	6000	1000
3. Ukupna potreba plus planirana bilanca materijala na kraju razdoblja, kg	90 000	45 000
4. Ostaci materijala na početku razdoblja, kg	5000	5000
5. Količina materijala za nabavu, kg	85 000	40 000
6. Planirana otkupna cijena za 1 kg, tisuća rubalja.	1	2,2
7. Troškovi kupnje, tisuća rubalja. (proračun kupnje)	85 000	88 000	173 000




Objašnjenje linije "1" (proizvodni zahtjev) prikazano je u tablici u nastavku.




Dakle, upravljanje zalihama je održavanje optimalne vrijednosti trenutnog stanja zaliha kako bi se: a) spriječilo stvaranje prekomjerne razine zaliha, što dovodi do prekomjerne imobilizacije sredstava poduzeća i dodatnih troškova skladištenja;

b) osiguranje normalnog ritma proizvodnog i financijskog ciklusa.

I u teoriji i u praksi, dva kriterija za određivanje veličine zaliha - kriterij proizvodne logistike (učinkovitosti) i kriterij financijske stabilnosti - su "višesmjerni" (konfliktni), što određuje bit teorijskog pristupa rješavanju problem planiranja trenutne razine zaliha.

tempo. Iz ovih razmatranja proizlazi da između vlastitog i posuđeni kapital postoji optimalan omjer koji odgovara minimalnom prosječnom trošku financiranja. Ova optimalna struktura kapitala ovisi o karakteristikama industrije, posebnim situacijama unutar poduzeća i uvjetima na tržištu kapitala. Najopćenitija preporuka je da udio posuđenog kapitala ne smije biti veći od vlastitih sredstava poduzeća. Po dosezanju optimalna struktura da bi se mogli koristiti dodatni izvori posuđenog kapitala bez narušavanja strukture izvora, potrebno je povećati temeljni kapital u istom iznosu.

5.2. Financijsko planiranje u poduzeću

Planiranje je jedan od bitne funkcije upravljanje proizvodnjom, je proces razvoja, izgradnje plana, metoda budućih akcija, određivanje pravaca razvoja poslovnog subjekta. U procesu planiranja izrađuju se nacrti željenog stanja gospodarskog subjekta u mogućim (očekivanim) uvjetima, razrađuje sadržaj i redoslijed koraka koji vode do željenog cilja te utvrđuju konačni rezultati.

Glavne značajke planiranja su:

- fokus na budućnost;

- određivanje rokova;

- razvoj sustava pokazatelja koji bi trebali biti

ostvarena kao rezultat njihove provedbe i provedbe. Svrha planiranja je stvoriti smjernice za buduće aktivnosti.

U poduzećima, ovisno o objektu upravljanja, razlikuju se objekt planiranja i, prema tome, objektno orijentirano područje planiranja.

Poduzeća u pravilu razlikuju:

- tehničke i ekonomske planiranje;

- planiranje rada i plaća;

- planiranje proizvodnje;

- financijsko planiranje.

financijsko planiranje ističe se među ovim područjima planiranja:

- kao element upravljanja financijama poduzeća;

- kao podsustava ekonomske i poslovno planiranje u poduzeću.

Trenutno postoje dvije glavne klasifikacije vrsta financijskog planiranja:

1) prema vremenskom razdoblju za koje se planovi izrađuju:

- kratkoročno (do 1 godine, mjesec, kvartal);

- srednjoročno 1 godinu;

- dugoročno na razdoblje dulje od 1 godine.

Na temelju ove klasifikacije potrebe su povezane s izvorima i alatima za prikupljanje sredstava za njihovo pokrivanje:

- na kratkoročno- obveze prema dobavljačima;

- za srednji rok - bankovni kredit;

- za dugoročni - investicijski zajam, obveznički zajam, emisija dionica;

2) prema zadacima čije rješavanje treba osigurati:

- strateški (perspektiva);

Trenutno;

Operativno.

Sustavnost financijskog planiranja u poduzeću osigurava se prisutnošću i međusobnim odnosom sljedećih elemenata:

- svrha financijskog planiranja;

- subjekti financijskog planiranja;

- predmet financijskog planiranja;

- objekti financijskog planiranja;

- načela financijskog planiranja;

- metode financijskog planiranja;

- informacijska podrška planiranju;

- oblici financijskog planiranja;

- rezultati financijskog planiranja;

- ocjena učinkovitosti financijskog planiranja u poduzeću. Stoga se predlaže razmatranje daljnjeg financijskog planiranja

dio svakog elementa sustava.

Financijsko planiranje u poduzeću započinje postavljanjem cilja planiranja i zadataka za njegovo postizanje.

Svrha financijskog planiranja je stvoriti sustav mjerila za najučinkovitiju financijsku potporu poduzeća.

Zadaci financijskog planiranja, u pravilu, određuju se prema vrstama

i hitnost planiranja. To uključuje:

- sigurnosti financijski uvjeti razvoj poduzeća;

- koordinacija iznosa i vremena novčanih tokova;

- osiguravanje pravodobnosti i pouzdanosti primitka i trošenja sredstava poduzeća;

- osiguranje likvidnosti i solventnosti poduzeća u određenom trenutku;

- procjena učinkovitosti odluka donesenih u poduzeću.

Planiranje predmeta– strukturne jedinice, ekonomske službe, stručnjaci, financijski menadžeri odgovorni za proces financijskog planiranja u poduzeću.

Predmet financijskog planiranja- proces razvoja sustava financijskih pokazatelja koji određuju glavne smjerove budućih aktivnosti u formiranju i korištenju novčanih sredstava poduzeća.

Objekti financijskog planiranja:svi objekti financijskog planiranja poduzeća mogu se grupirati na sljedeći način:

1. Pokazatelji koji karakteriziraju djelatnost poduzeća.

2. Pokazatelji koji karakteriziraju financijska sredstva i potrebe.

3. Novčani tokovi poduzeća.

4. plaćanja poreza.

5. Financijsko stanje i solventnost.

1. Pokazatelji koji karakteriziraju djelatnost poduzeća: a) troškovni rezultati aktivnosti:

Bruto promet;

- komercijalni proizvodi;

- prihod od prodaje proizvoda; b) troškovi proizvodnje:

- po elementima (sirovine, pomoćni materijali, gorivo, energija, plaća, troškovi amortizacije itd.);

- prema obračunskim stavkama;

Metoda izravnih troškova (izravni i neizravni);

- u odnosu na obujam proizvodnje (konstantan i promjenjiv)

c) dohodak i štednja:

Bruto dohodak;

- dobit i isplate iz dobiti;

- sredstva formirana iz dobiti.

2. Pokazatelji koji karakteriziraju financijska sredstva i potrebe: a) svezaci vlastita sredstva; b) iznos prikupljenih sredstava (posuđena, stabilne obveze); c) investicijske potrebe;

d) trenutne (financijske i operativne) potrebe poduzeća.

3. Novčani tokovi poduzeća: a) prema vrsti protok novca:

- novčani priljevi (priljev sredstava poduzećima iz različitih izvora);

- novčani odljevi (rashodi gotovine poduzeća u različitim područjima);

- neto novčani tok poduzeća (razlika između novčanih priljeva i odljeva);

b) prema vrsti djelatnosti:

- investicijski novčani tokovi (priljevi i odljevi);

- operativni (tekući) novčani tokovi (priljevi i odljevi);

- financijski novčani tokovi (priljevi i odljevi).

Novčani tokovi ulaganja rezultat su investicijskih aktivnosti vezanih uz nabavu i prodaju dugotrajne imovine i drugih predmeta investicijske aktivnosti poduzeća.

Priljevi od investicijskih aktivnosti uključuju: primitke od prodaje dugotrajne imovine, nematerijalne imovine, prodaje blokova vrijednosnih papira, dividende i kamate na stečene vrijednosne papire drugih poduzeća, primitke od zajmova koje su platili zajmoprimci.

Odljevi iz investicijskih aktivnosti: troškovi povezani sa stjecanjem elemenata osnovnog kapitala, stjecanjem paketa vrijednosnih papira, izdavanjem zajmova.

Poslovni (tekući, osnovni, proizvodni) novčani tokovi generiraju se iz poslovnih aktivnosti poduzeća, usmjerenih na proizvodnju i prodaju proizvoda ili pružanje usluga.

Priljevi iz poslovnih aktivnosti: primici od kupaca za prodanu robu ili obavljene usluge, ostali primici koji se ne odnose na investicijske ili financijske aktivnosti.

Odljevi: plaćanja dobavljačima za isporučene proizvode, plaćanja zaposlenicima raznih vrsta (plaće, naknade, bonusi, financijski poticaji), porezni prijenosi, davanje komercijalnih zajmova kupcima, kazne, penali, penali, ostali koji nisu povezani s investicijskim i financijskim aktivnostima .

Financijski novčani tokovi nastaju iz financijskih aktivnosti, čija je bit privući financijska sredstva u poduzeće. Rezultat financijskih aktivnosti su promjene u veličini i sastavu temeljnog kapitala i posuđenih sredstava poduzeća. Novčani tokovi koji proizlaze iz transakcija koje uzrokuju promjene

odražava se u odjeljku Financijske aktivnosti izvješća o novčanom toku.

Priljevi od financijskih aktivnosti: primici od izdavanja redovnih i povlaštenih dionica, primici od izdavanja obveznica, krediti banaka.

Odljevi: isplata dividende na izdane dionice, otkupi vlastite dionice, otplate kamata na obveznice, otplate financijskog leasinga, kamata bankama i otplate glavnice.

4. Plaćanje poreza a) u vremenu; b) prema vrsti.

5. Financijsko stanje i solventnost: a) pokazatelji financijske stabilnosti; b) pokazatelje likvidnosti; c) pokazatelje solventnosti;

d) indikatori poslovne aktivnosti; e) pokazatelji rentabilnosti.

Načela financijskog planiranja. Učinkovitost organizacije financijskog planiranja određena je poštivanjem sljedećih načela (pravila) planiranja u poduzeću:

sistemski;

kontinuitet;

Fleksibilnost;

- točnost (potpunost);

- dosljednost;

objektivnost;

Jasnoća.

Sustavno planiranje leži u potrebi da se u poduzeću uzme u obzir cjelokupni skup elemenata sustava planiranja i odnosa između njih.

Kontinuitet planiranja znači da se proces planiranja u poduzeću mora provoditi stalno, uzimajući u obzir promjene i prilagodbe rezultata prošlih razdoblja.

Načelo fleksibilnosti je dati planovima i procesu planiranja mogućnost promjene smjera zbog nepredviđenih okolnosti. Da bi se provelo ovo načelo, planovi moraju biti sastavljeni tako da se mogu mijenjati, usklađujući ih s promjenom internih i vanjski uvjeti. U praksi se ovo načelo provodi kroz formiranje u planovima tzv. financijskih rezervi (rezerva likvidnosti, osiguranja

pričuva, rezervni fond i sl.), u slučaju promjena i više sile.

Bit načela točnosti svodi se na konkretiziranje i detaljiziranje planova do te mjere da vanjski i unutarnji uvjeti aktivnosti poduzeća.

Dosljednost planiranje leži u činjenici da svi pokazatelji različitih planova poduzeća moraju biti međusobno usklađeni u smislu veličine i vremena izvršenja.

Načelo objektivnosti leži u činjenici da planovi trebaju odražavati stvarne pokazatelje koji karakteriziraju stanje tehnike poduzeća.

Jasnoća planiranja leži u izradi planskih obrazaca koji su laki za čitanje i donose operativne odluke. upravljačke odluke.

Na glavno metode financijskog planiranjakoje se koriste u poduzeću uključuju bilansne, normativne, probabilističke metode, metode ekstrapolacije trenda, metode stručnih procjena, prognoziranja,ekonomski i matematičkimetode, metoda optimizacije planskih odluka i dr. Metode se primjenjuju ovisno o zadacima i hitnosti financijskog planiranja poduzeća.

Esencija ravnotežna metoda očituje se u tome što se izgradnjom ravnoteže ostvaruje veza između raspoloživih resursa i stvarne potrebe (izvora formiranja). NA praktične aktivnosti koristi se za izračun kretanja novčanih tokova i sredstava, kalendara plaćanja, prihoda i rashoda organizacije. Bilančna metoda sastoji se u povezivanju npr. stanja sredstava na početku razdoblja, kretanja sredstava tijekom razdoblja, stanja sredstava na kraju razdoblja te usklađivanja iznosa utroška sredstava s njihovim primitkom. .

Normativna metoda omogućuje korištenje unaprijed razvijenih i uspostavljenih normi i standarda za potrebe poduzeća u određene vrste resursi i izvori njihovog formiranja, rashodi i odbitci poduzeća. Sustav financijskog planiranja koristi različite državne, općinske, regionalne, sektorske, interne norme i standarde, koji uključuju stope poreza i odbitaka, stope amortizacije za različite skupine opreme, postupak raspodjele dobiti, standarde obrtnog kapitala, postupak formiranja troškovi proizvodnje itd. P.

Probabilističko-statistički metode se koriste za proučavanje dinamike prošlih razdoblja, analizu strukturnih pokazatelja, identifikaciju

odstupanja i razlozi odstupanja, dobivanje prosječnih vrijednosti (prosječni rok isporuke, ponderirana prosječna cijena kapitala), procjena rizika i sl.

Metoda ekstrapolacije trenda temelji se na statističkom promatranju dinamike određenog pokazatelja i utvrđivanju trenda njegova razvoja. Na temelju opažanja gradi se tzv. linija trenda (dinamika) te se ekstrapoliraju pokazatelji za nadolazeće razdoblje aktivnosti. Dakle, uz pomoć ovu metodu zakonitosti prošlog razvoja objekta prenose se u budućnost.

Metoda vještačenja sastoji se u provođenju anketa stručnjaka u odabranom području znanja. Takva se istraživanja mogu provoditi, pak, sljedećim metodama: “intervju”, “okrugli stol”, “ moždani napad“, metoda analitičkih memoranduma, upitnik. Podaci dobiveni gore navedenim metodama podvrgavaju se statističkoj obradi, na temelju čega se formira niz mišljenja stručnjaka koji odražavaju njihovo zajedničko mišljenje o odabranom problemu.

Prognoziranje je znanstveno predviđanje tijeka događaja, konstrukcija hipoteza, scenarija, modela ekonomskih procesa koji se mogu odvijati u budućnosti. Predviđanje se obično koristi u jednoj od početnih faza procesa upravljanja kako bi se procijenilo do čega upravljačke radnje mogu dovesti, koje su njihove očekivane povoljne i nepovoljne posljedice i rezultati. Prognoze se obično izrađuju u nekoliko verzija, što vam omogućuje proučavanje raznih alternativni načini daljnje akcije i odabrati najbolju od njih.

Metoda optimizacije sastoji se u izradi nekoliko varijanti planiranih proračuna za odabir optimalnih. U isto vrijeme, minimum smanjenih troškova, tekućih troškova, kapitalnih ulaganja može se koristiti kao smjernica za najučinkovitiji njegovo korištenje, maksimiziranje sadašnje dobiti, novčani tok, povrat na kapital.

Sadržaj ekonomski i matematički Metoda leži u činjenici da vam omogućuje da pronađete i opravdate kvantitativni izraz odnosa između financijskih pokazatelja i čimbenika koji utječu na njihovu vrijednost. Matematički modeli od ukupnog broja čimbenika odabiru se oni koji imaju najznačajniji utjecaj na rezultirajući pokazatelj na temelju jednofaktorskih ili višefaktorskih modela (Altmanov model predviđanja bankrota, faktorska analiza rentabilnost po Dupontovoj metodi itd.).

Mrežna metoda omogućuje, na temelju mrežnih dijagrama ili modela, opisivanje organizacijskog i tehnološkog slijeda izvođenja

poslovanja i međusobnog povezivanja, osigurava koordinaciju poslovanja, koordinira financijska sredstva i izvore. mrežni dijagram je informacijski model koji odražava proces izvođenja skupa operacija usmjerenih na postizanje cilja ili specifičnih zadataka. U praksi se ova metoda koristi u pripremi plana financijske potpore za investicijski projekt, programa izlaska poduzeća iz krize i vraćanja njegove solventnosti i likvidnosti itd.

Informacijska podrška financijskog planiranja- ovo je proces kontinuiranog ciljanog odabira relevantnih informativnih pokazatelja potrebnih za provedbu učinkovitih upravljačkih odluka u različitim područjima poduzeća. To uključuje:

- pokazatelji koji karakteriziraju opći gospodarski razvoj zemlje;

- pokazatelji koji karakteriziraju sektorsku pripadnost poduzeća;

- pokazatelji koji karakteriziraju stanje na nacionalnom i međunarodnom financijskom tržištu;

- pokazatelji formirani iz internih izvora informacija poduzeća (statistički i financijski računovodstveni podaci, upravljačko računovodstvo, analitički rad poduzeća).

Oblici planiranja su u pravilu specifični načini financijskog planiranja poduzeća. Oblici financijskog planiranja određeni su rokovima za koje se planovi izrađuju. U oblike financijskog planiranja spadaju: bilanca prihoda i rashoda, proračun razvoja poduzeća, proračun novčanog toka, predviđanje prodaje, troškovnik itd.

Odnos vrsta, oblika i metoda financijskog planiranja može se prikazati u obliku tablice. 5.1.

Tablica 5.1.

Obilježja vrsta, oblika i metoda financijskog planiranja

Strateški	Pružiti	Dugoročno	Scenarij	Metoda stručnjaka
	razvoj	(više od 1 godine)	razvoj	procjene, ekonomske
	poduzeća			matematički
			Strateški	modeliranje,
				vjerojatnosni -
			Razvojni proračun	statistički
			poduzeća	metode, metode
				ekstrapolacija,
				Računalo
				modeliranje,
				prognoziranje,
				metode optimizacije
	Pružiti		Bilanca prihoda i	ravnoteža,
	aktivnost		troškovi	normativni
	poduzeća		Konsolidirani proračun
	tijekom		pokreta
			Novac
			poduzeća
			Godišnji proračun
			Ulaganje
			prediktivni
			poduzeća
Odmah	Pružiti		Plaćanje	Ravnoteža
	način plaćanja		kalendar,	Ekspresne metode
	obnost u		gotovinski planovi,	financijski
	kroz godinu			Države
			pokreta
			Novac
			Porez
			kalendar
			Plan otpreme
			proizvoda
			Plan otplate
			dug

Rezultat financijskog planiranjaje skup planova, procjena, proračuna, na temelju kojih se organiziraju, provode i kontroliraju aktivnosti za financijsku potporu poduzeća.

Financijsko planiranje temelj je provođenja financijska analiza i kontrola (usporedba plana i činjenica). S druge strane, na temelju rezultata financijske kontrole i analize usklađuju se financijski planovi.

financijsko planiranje— je planiranje svih prihoda i pravaca trošenja novca kako bi se osigurao razvoj organizacije. Glavni ciljevi ovog procesa su uspostaviti korespondenciju između raspoloživosti financijskih resursa organizacije i potrebe za njima, izbor učinkovitih izvora za stvaranje financijskih resursa i isplativih opcija za njihovu upotrebu.

U procesu financijskog planiranja utvrđuje se optimalan omjer između financijskih i materijalnih sredstava. Financijsko planiranje u organizacijama povezano je s poslovnim planiranjem i temelji se na pokazateljima plan proizvodnje(opseg proizvodnje, prodaja, troškovnik proizvodnje, plan kapitalnih ulaganja i sl.). U procesu izrade prijedloga financijskog plana provodi se kritički pristup pokazateljima plana proizvodnje, utvrđuju se i koriste unutargospodarske rezerve koje nisu evidentirane u njima te načini njihovog učinkovitijeg korištenja. kapacitet proizvodnje poduzeća, racionalnije korištenje materijalnih resursa, poboljšanje kvalitete proizvoda, proširenje asortimana i sl. Istovremeno, financijsko planiranje ima za cilj odrediti optimalne omjere u području financijskih odnosa, odnosno osigurati racionalan omjer između obujma, stope rasta proizvodnje i financijskih sredstava poduzeća, između proračunskih, vlastitih i kreditnih sredstava usmjerenih na proširenje proizvodnje.

Financijsko planiranje provodi se izradom financijskih planova različitog sadržaja i namjene, ovisno o zadaćama i predmetima planiranja. Na temelju toga financijske planove treba podijeliti na dugoročne, tekuće i operativne.

U dugoročnom financijskom planu utvrđuju se ključni financijski parametri za razvoj organizacije, razvijaju se strateške promjene u kretanju njezinog financijski tokovi. U tekućem financijskom planu sve cjeline plana razvoja organizacije povezuju se s financijskim pokazateljima, utvrđuje se utjecaj financijskih tokova na proizvodnju i prodaju te konkurentnost organizacije u tekućem razdoblju. Operativni financijski plan uključuje kratkoročne taktičke radnje - sastavljanje i izvršenje kalendara plaćanja i poreza, gotovinskog plana za mjesec, desetljeće, tjedan.

Zadaci financijskog planiranja:
• utvrđivanje rezervi za povećanje prihoda organizacije i načina njihove mobilizacije;
• učinkovito korištenje financijskih sredstava, određivanje najracionalnijih pravaca razvoja organizacije, osiguravanje najveće dobiti u planiranom razdoblju;
• povezivanje financijskih sredstava s pokazateljima proizvodnog plana organizacije;
• osiguranje optimalnih financijskih odnosa s proračunom, bankama i drugim financijskim strukturama.

Predmeti financijsko planiranje su:

• kretanje financijskih sredstava;
• financijski odnosi koji proizlaze iz formiranja, raspodjele i korištenja financijskih sredstava;
• omjeri troškova nastali kao rezultat raspodjele financijskih sredstava.

Načela organizacijskog financijskog planiranja

Određivanje prioriteta. Financijsko planiranje povezano je sa stvarnom složenošću planiranih objekata i procesa. U financijskom planiranju važno je istaknuti najznačajnije poveznice i ovisnosti, objediniti ih u module koji uzimaju u obzir područja financijskog djelovanja organizacije i strukturni su elementi jedinstvenog plana. Ovaj pristup vam omogućuje da razbijete proces financijskog planiranja u zasebne planske izračune i pojednostavite proces izrade i provedbe plana, kao i praćenje njegove provedbe.

Prognoziranje stanje vanjskog i unutarnjeg, ekonomskog, financijskog okruženja organizacije provodi se sustavnom analizom glavnih čimbenika. Od kvalitete prognoze ovisi i kvaliteta financijskog plana.

Osiguravanje financijske sigurnosti. Financijsko planiranje treba uzeti u obzir financijski rizici vezano uz donošenje financijskih odluka, kao i mogućnost otklanjanja ili smanjenja rizika.

Optimizacija. U skladu s ovim načelom, financijsko planiranje treba osigurati izbor prihvatljivih i najboljih alternativa korištenja financijskih sredstava u uvjetima ograničenja.

Koordinacija i integracija. Financijsko planiranje treba uzeti u obzir integraciju različitih područja organizacije.

naručivanje. Uz pomoć financijskog planiranja stvara se jedinstvena procedura za djelovanje svih zaposlenika organizacije.

Kontrolirati. Financijsko planiranje vam omogućuje učinkovit sustav kontrola nad proizvodnim i gospodarskim aktivnostima, analiza rada svih odjela organizacije.

Dokumentacija. Financijsko planiranje daje dokumentirani prikaz procesa financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije.

U praksi financijskog planiranja treba razlikovati tri metode planiranja. Kod prve metode planiranje se provodi odozdo prema gore, od najnižih razina hijerarhije prema najvišima. Niže strukturne jedinice same izrađuju detaljan financijski plan svog rada te se potom integriraju na višim razinama, te na kraju tvore financijski plan organizacije.

U drugoj metodi financijsko planiranje provodi se odozgo prema dolje. U ovom slučaju, proces financijskog planiranja provodi se na temelju plana organizacije detaljiziranjem njegovih pokazatelja od vrha do dna u hijerarhiji. Istovremeno, strukturni sektori moraju financijske planove viših razina koji im pristižu pretvoriti u planove svojih sektora.

Treća metoda je protuplaniranje, koja je sinteza prve i druge metode financijskog planiranja. Ova metoda uključuje izradu financijskog plana u dvije faze. U prvoj fazi (odozgo prema dolje) provodi se tekuće financijsko planiranje prema glavnim ciljevima. U drugoj fazi (odozdo prema gore) izrađuje se konačni financijski plan prema sustavu detaljnih pokazatelja. Pritom se najuspješnija rješenja uvrštavaju u konačne financijske planove, uz dogovor na različitim razinama.

Bit procesa financijskog planiranja

financijsko planiranje je proces određivanja budućih radnji za formiranje i korištenje [[Financijskih resursa / Financijskih resursa]], tijekom kojeg se usvajaju kvantitativni i kvalitativni ciljevi vezani uz financijske aktivnosti poduzeća i utvrđuju načini za njihovo najučinkovitije postizanje.

Ciljevi financijskog planiranja:
• osiguravanje reprodukcijskog procesa odgovarajućim financijskim sredstvima i po obujmu i po strukturi;
• definiranje objekta planiranja;
• razvoj sustava s dodjelom operativnih, administrativnih i strateških planova;
• obračun potrebnih financijskih sredstava;
• proračun obujma i strukture unutarnjeg i vanjskog financiranja, utvrđivanje rezervi i određivanje obujma dodatnog financiranja;
• predviđanje prihoda i rashoda poduzeća.

Financijsko planiranje je usko povezano i oslanja se na marketinške, proizvodne i druge planove poduzeća, podložno je i ukupna strategija poduzeća.

Planiranje je potrebno za:

• razumjeti gdje, kada i za koga će tvrtka proizvoditi i prodavati proizvode;
• znati koji će resursi i kada poduzeću biti potrebni za postizanje svojih ciljeva;
• postići učinkovito korištenje privučenih resursa;
• predvidjeti nepovoljne situacije, analizirati moguće rizike te predvidjeti posebne mjere za njihovo smanjenje.

Zadaci financijskog planiranja

Važna zadaća u području financijskog upravljanja poduzećem je zadaća proračuniranja, odnosno izrade cjelovitog financijskog plana.

Pruža jasno razumijevanje i analizu razne opcije ostvarenje postavljenih ciljeva, uz naknadni izbor optimalnih prema zadanim kriterijima: dobiti, novčanim primicima, bilančnoj strukturi i sl. Određuje pokazatelje koji će se koristiti u ocjeni aktivnosti. Razgovara o mogućim promjenama planova vezanih uz novonastalu situaciju. Ispravlja planove, uzimajući u obzir predložene izmjene i dopune.

Ovisno o postavljenim zadacima, razlikuju se sljedeće vrste proračuna, koji se prema uvjetima dijele na: kratkoročne (godina, kvartal); dugoročno povezani kapitalna ulaganja(izrađeno na duži period).

Faze financijskog planiranja

Glavne faze procesa financijskog planiranja:
1. Analiza financijskog položaja poduzeća.
2. Izrada predviđanja i proračuna.
3. Utvrđivanje ukupne potrebe poduzeća za financijskim sredstvima.
4. Predviđanje strukture izvora financiranja.
5. Razvoj učinkovitog sustava kontrole i upravljanja.
6. Izrada postupka prilagodbe izrađenih planova

financijsko predviđanje

Izračun potrebe za dodatnim vanjskim financiranjem

Osnova financijskog planiranja je financijsko predviđanje, tj. procjena mogućih financijskih posljedica donesenih odluka i vanjski faktori koji utječu na uspješnost poduzeća. Polazna točka financijsko predviđanje je predviđanje prodaje i pripadajućih troškova; krajnja točka i cilj je izračunati potrebu za dodatnim financiranjem.

Glavni zadatak financijskog predviđanja sastoji se u utvrđivanju dodatnih potreba za financiranjem koje se javljaju kao rezultat povećanja obujma prodaje robe ili pružanja usluga.

Predviđanje dodatnih financijskih potreba

Proširenje poduzeća (povećanje količine prodaje) neizbježno dovodi do potrebe za povećanjem imovine ( i ). Sukladno ovom povećanju imovine trebali bi se pojaviti i dodatni izvori financiranja. Neki od tih izvora (na primjer, i obračunate obveze) povećavaju se u skladu s povećanjem obujma prodaje poduzeća. Razlika između povećanja imovine i obveza je potreba za dodatnim financiranjem.

Dakle, potreba za vanjskim financiranjem bit će to veća što su veća postojeća imovina, stopa rasta prihoda i stopa raspodjele neto dobiti za dividende, a što manja što su kratkoročne obveze i neto isplativost prodaje veće. .

U postupku donošenja odluke o dodatnom financiranju dodijeliti osnovi koraci u predviđanju potreba za financiranjem:

• izrada predviđanja prodaje na temelju statističkih metoda uz korištenje ekonomskih i matematičkih modela, kao i na temelju stručnih procjena;
• predviđanje varijabilnih troškova;
• izrada prognoze financiranja dugotrajne i obrtne imovine potrebne za postizanje potrebnog obujma prodaje;
• proračun potreba za vanjskim financiranjem i traženje odgovarajućih izvora.

Izračun potrebe za vanjskim financiranjem provodi se metodom postotka od prodaje.

Ova se metoda temelji na sljedećim pretpostavkama:

• varijabilni troškovi Trenutna imovina a kratkoročne obveze rastu razmjerno povećanju prodaje;
• promjena fiksnih troškova
  povezan s maksimalnom vrijednošću i stvarnim stupnjem iskorištenosti kapaciteta;
• postotak povećanja vrijednosti dugotrajne imovine izračunava se za određeni postotak povećanja prometa u skladu s tehnološkim uvjetima poslovanja i uzimajući u obzir gotovinu nedovoljno iskorištenu dugotrajnu imovinu na početku razdoblja predviđanja, stupanj materijalne
  i zastarjelost raspoloživih sredstava za proizvodnju itd.;
• dugoročne obveze i temeljni kapital uzimaju se nepromijenjeni u prognozi;
• zadržana dobit se projicira uzimajući u obzir stopu raspodjele neto dobiti za dividende i neto profitabilnost prodaje: predviđena neto dobit dodaje se zadržanoj dobiti baznog razdoblja, a dividende se oduzimaju.

Ako tvrtka nema mogućnosti ili želje privući dodatne izvore sredstava, moguće načine Rješenje problema je smanjiti stopu raspodjele dobiti za dividende i povećati stopu neto profitabilnosti prodaje.

Nakon potrebnih usklađenja izračunavaju koliko obveza nije dovoljno za pokriće potrebne imovine. To će biti potreban iznos dodatnog vanjskog financiranja.

Ova metodologija odgovara sljedećoj formuli za izračun potrebe za dodatnim financiranjem:

Dodatno financiranje\u003d A f α - P f α- R p V f (1 + α) (1 - ∂) ,

• I f - varijabilna imovina izvještajne bilance;
• α- predviđena stopa rasta prodaje;
• P f - promjenjive obveze izvještajne bilance;
• R p - čisti;
• U f - prihod izvještajnog razdoblja;
• ∂ je stopa raspodjele neto dobiti za dividende.

Formula pokazuje da su potrebe za vanjskim financiranjem veće što su kratkotrajna imovina i stopa rasta prihoda i stopa raspodjele neto dobiti za dividende veće, a što su manje što su kratkoročne obveze i neto isplativost prodaje veće.

Formula daje točne podatke o potrebnim količinama vanjskog financiranja u slučaju kada poduzeće radi punim kapacitetom i postotak povećanja vrijednosti dugotrajne imovine podudara se s postotkom povećanja proizvodnje i prodaje.

Ova formula također može uključivati ​​buduće planirane vrijednosti povrata od prodaje i stopu raspodjele dobiti za dividende.

Svrha ekspresnih metoda financijskog predviđanja— izračun obujma dodatnog financiranja (odnosno iznosa sredstava za plasman) pri izvođenju planirane promjene obujma djelatnosti.

Nakon što sve to izračunaju, saznaju koliko obveza nije dovoljno za pokriće potrebne imovine. To će biti potreba za dodatnim vanjskim financiranjem. Taj se iznos također može izračunati pomoću formule

EFN = (A/S) DS - (L/S) DS - (PM) (PS) (1 - d),

• A/S - varijabilna aktiva bilance, izražena kao postotak od prodaje;
• DS - stopa rasta prihoda ili promjena u obujmu prodaje;
• L/S - varijabilna pasiva bilance, izražena kao postotak od prodaje;
• PM - stvarna profitabilnost prodaje (stvarna neto dobit / stvarni prihod);
• PS - planirani obujam prodaje ili predviđeni prihod;
• d je udio isplaćenih dividendi (stvarne dividende / stvarna neto dobit).