Kuidas arvutada käibekapitali koormusteguri valemit. Käibekapitali kasutustegur: tunnused, näitajad ja arvutusvalem. aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk

5. Kasutusnäitajad käibekapitali

Parem kasutada käibekapitali ettevõtluse arenedes muutub see üha aktuaalsemaks, kuna sel juhul vabanevad materiaalsed ja rahalised ressursid on täiendav sisemine edasiste investeeringute allikas. Käibekapitali ratsionaalne ja efektiivne kasutamine aitab tõsta ettevõtte finantsstabiilsust ja maksevõimet. Nendel tingimustel täidab ettevõte oma arveldus- ja maksekohustusi õigeaegselt ja täielikult, mis võimaldab edukalt äritegevust teostada.

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab süsteemne majandusnäitajad, eelkõige käibekapitali käive.

Käibekapitali käibe all mõistetakse ühe täieliku raharingluse kestust alates käibekapitali sularahas varuks muutmise hetkest kuni vabastamiseni. valmistooted ja selle rakendamine. Raha ringlemine lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole.

Käibekapitali käibemäär arvutatakse kolme omavahel seotud näitaja abil:

- käibekordaja (käibekapitaliga teatud perioodi (aasta, poolaasta, kvartal) tehtud käivete arv);

- ühe pöörde kestus päevades,

- käibekapitali suurus müüdud toodete ühiku kohta.

Käibekapitali käibe arvestust saab teha nii plaanipäraselt kui ka reaalselt.

Plaanitavat käivet saab arvutada ainult vahendite normaliseeritud käibe kohta, tegelikku - kogu käibekapitali, sealhulgas mittestandardsete käibevahendite kohta. Planeeritud ja tegeliku käibe võrdlus peegeldab normaliseeritud käibekapitali käibe kiirenemist või aeglustumist. Käibe kiirenedes vabaneb käibekapital ringlusest, aeglustumisel tekib vajadus ringluses olevate vahendite täiendavaks kaasamiseks.

Käibekordaja määratletakse kui toodete, tööde, teenuste müügist saadud tulu ja käibekapitali keskmise saldo suhet vastavalt valemile (joonis 7.29):

K umbes \u003d P / C,

kus P on puhastulu toodete, tööde, teenuste müügist, rublad;C - käibekapitali keskmised jäägid, rublades.

Riis. 7.29. Käibe suhte arvutamise metoodika

Käibekapitali käivet saab esitada ka päevades, st kajastada ühe käibe kestust (joonis 7.30).

Ühe pöörde kestus päevades määratakse järgmise valemiga:

O \u003d C: R / D või O \u003d D / K umbes,

kus O on ühe pöörde kestus päevades;C - käibekapitali saldod (aastane keskmine või eelseisva (aruandlus)perioodi lõpus), rublad;P - turustatavate toodete tulu (omahinnas või hindades), rubla;D - päevade arv aruandeperioodil.

Riis. 7.30. Ühe käibe kestuse arvutamine päevades

Nõuete ühe käibe kestuse määramiseks saab kasutada müügihindades müüginäitajat. Kõigepealt arvutatakse ühe päeva müügimaht ja seejärel nõuete kiireloomulisus.

Arvutus tehakse järgmise valemi järgi:

OD = DZ: Oh,

kus OD on nõuete käibe kestus (päevades);DZ - saadaolevad arved aasta lõpus;O on müügimaht päevas.

Kogu käibekapitali sularahaks konverteerimiseks vajalik periood on ühe varude käibe kestuse päevades ja nõuete ühe käibe kiireloomulisuse (kestuse) summa.

Käibekapitali kasutamise tegur on käibekordaja pöördprotsent (joonis 7.31). See iseloomustab käibekapitali suurust müüdud toodete ühiku kohta (1 rubla, 1 tuhat rubla, 1 miljon rubla). See näitaja kujutab endast põhiliselt käibekapitali kapitalimahukust ja arvutatakse käibekapitali keskmise saldo ja toote müügimahu suhtena analüüsitud perioodil. Arvutatakse järgmise valemi järgi:

K z \u003d C / P,

kus K z - käibekapitali kasutamise tegur;C - käibekapitali keskmine jääk, hõõruda;P - tulu (neto) toodete, tööde, teenuste müügist, hõõruda.

Riis. 7.31. Koormusteguri arvutamine

Näide: Viimase aasta jooksul oli turustatavate toodete maht soetusmaksumuses 350 000 tuhat rubla. Sama perioodi käibekapitali keskmine saldo on 47 800 tuhat rubla. Määrake ettevõtte käibekapitali kasutamise tulemusnäitajad.

Arvutamine toimub järgmises järjestuses:

1. Määratakse käibe suhe: 350 000 / 47 800 = 7,3 pööret. See. aastal tegi käibekapital 7,3 ringi. Lisaks tähendab see näitaja, et iga käibekapitali rubla kohta moodustas 7,3 rubla müüdud tooteid.

2. Arvutatakse ühe pöörde kestus: 360 / 7,3 = 49,3 päeva

3. Määratakse koormustegur: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mille määrab ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali keskmiste jääkide suhe (joonis 7.32).

Riis. 7.32. Käibevara tootlus

Käivet saab defineerida nii üldiseks kui ka erakäiveks.

Üldkäive iseloomustab käibekapitali kasutamise intensiivsust üldiselt kõigis ringlusfaasides, kajastamata käibekapitali üksikute elementide või rühmade ringluse iseärasusi.

Erakäive peegeldab käibekapitali kasutamise astet tsükli igas faasis, tsükli igas konkreetses faasis, igas rühmas, aga ka käibekapitali üksikute elementide puhul.

Struktuurimuutuste mõju määramiseks võrreldakse käibekapitali üksikute elementide jääke turustatavate toodete mahuga (T), mis võeti käibekapitali kogukäibe arvutamisel. Sel juhul võrdub käibekapitali üksikute elementide erakäibe näitajate summa ettevõtte kogu käibekapitali käibe näitajaga, see tähendab kogukäibega.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse kvantitatiivne tulemus on nende ringlusest vabastamine (käibe kiirenemisega) või täiendav kaasamine majanduskäibesse (käibekapitali käibe aeglustumisega) (joonis 7.33).

Riis. 7.33. Käibekapitali käibe kiirenemise ja aeglustumise tagajärjed

Vabanemine võib olla absoluutne või suhteline.

Käibekapitali absoluutne vabastamine toimub siis, kui tegelik käibekapitali jääk on väiksem kui eelmise (baas)perioodi standard või käibekapitali jääk, säilitades või suurendades selle perioodi müügimahtu.

Suhteline vabastamine käibekapital toimub juhtudel, kui käibekapitali käibe kiirenemine toimub samaaegselt ettevõtte toodangu kasvuga, mistõttu käibe kasvutempo ületab käibekapitali kasvu.

Samal ajal vabanevaid vahendeid ei saa ringlusest välja võtta, kuna need on kauba- ja materjalivarudes, mis tagavad tootmise kasvu.

Käibekapitali suhteline vabastamine, nagu ka absoluutne, omab ühtset majanduslikku alust ja tähendust või tähendab majandusüksusele täiendavat kokkuhoidu ja võimaldab mastaapi suurendada. ettevõtlustegevus ilma ühegi lisata finantsressursid.

Näide: On teada, et eelmisel aastal oli toodete müügist saadud tulu (pg) 6000 miljonit rubla, jooksval aastal (tengedes) 7000 miljonit rubla. Keskmine käibekapitali jääk eelmisel aastal (OS pg) - 600 miljonit rubla, jooksval aastal (OS tg) - 500 miljonit rubla. Perioodi D päevade arv on 360 päeva. Määrake käibekapitali absoluutse ja suhtelise vabanemise suurus majanduskäibest.

Arvutamine toimub järgmises järjestuses:

1. Käibe suhtarvud arvutatakse:

Eelmine aasta (KO pg) = 6000 / 600 = 10 pööret

Jooksev aasta (KO tg) = 7000 / 500 = 14 pööret

2. Määratakse ühe pöörde kestus päevades:

Eelmisel aastal (D pg) = 360 / 10 = 36 päeva

Jooksval aastal (D tg) = 360 / 14 = 25,71 päeva

3. Määratakse koormustegurid:

Eelmine aasta (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Jooksev aasta (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Käibekapitali vabanemise arvutamiseks saab kasutada kahte meetodit.

1. meetod: Majanduskäibest vabanevate vahendite kogusumma arvutatakse valemiga V = (D tg - D pg) × V tg / D; absoluutne väljalase: V ab = OS pg - OS tg; suhteline vabanemine: B rel = B - B ab.

Vastavalt ülesandele:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) miljonit rubla.

Vab = 500 - 600 = (-100) miljonit rubla

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) miljonit rubla.

2. meetod: Majandusringlusest vabastatud kogusumma arvutatakse valemiga B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; absoluutne väljalase: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); suhteline vabanemine: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Vastavalt ülesandele:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) miljonit rubla.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) miljonit rubla.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) miljonit rubla.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus sõltub paljudest teguritest, mida saab jagada välisteks teguriteks, mis mõjutavad sõltumata ettevõtte huvidest, ja sisemisteks teguriteks, mida ettevõte saab ja peaks aktiivselt mõjutama.

To välised tegurid sisaldama: üldist majandusolukorda, maksuseadusandlust, laenu saamise tingimusi ja intress nende kohta sihtfinantseerimise võimalus, osalemine eelarvest rahastatavates programmides. Need ja muud tegurid määravad ulatuse, mille piires ettevõte saab manipuleerida sisemised tegurid käibekapitali.

Olulised reservid käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks on otse ettevõttes endas. Tootmises kehtib see eelkõige varude kohta. Olles üks käibekapitali komponente, on neil oluline roll tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal kujutavad varud seda osa tootmisvahenditest, mis ei ole ajutiselt tootmisprotsessi kaasatud.

Varude ratsionaalne korraldamine on käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmise vältimatu tingimus. Peamised viisid varude vähendamiseks taanduvad nende ratsionaalsele kasutamisele, üleliigsete materjalide laovarude likvideerimisele, normeerimise parandamisele, tarnekorralduse parandamisele, sh selgete tarnelepingutingimuste kehtestamisele ja nende täitmise tagamisele, optimaalsele valikule. tarnijad ja sujuvam transport. Oluline roll on laohalduse korralduse parandamisel.

Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab vabastada märkimisväärseid summasid ja seeläbi suurendada tootmismahtu ilma täiendavate rahaliste vahenditeta ning kasutada vabanevaid vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele.

Ettevõtte käibevara on paigutatud varade bilansi 2. jakku ja sisaldab varusid, nõudeid, raha ja soetatud väärtustelt käibemaksu. Analüüsi saab läbi viia tervikuna 2 jaotise ja iga käibekapitali tüübi kohta. Analüüsi käigus on vaja kindlaks teha, kas käive on aeglustunud või kiirenenud. Selleks arvutatakse ja võrreldakse mitme perioodi käibekapitali kasutamise näitajaid ning positiivselt hinnatakse käibekordaja suurenemist, ühe käibe kestuse vähenemist ja käibekapitali kasutamise tegurit.

JSC "Vazhskoje", nagu iga teine ​​​​ettevõte, on huvitatud käibekapitali käibe kiirendamisest, kuna väheneb sõltuvus laenatud vahenditest, väheneb vajadus käibekapitali järele ning kasutatakse efektiivselt materiaal-tehnilist baasi.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse kriteeriumiks on arenenud käibekapitali suhteline minimeerimine, mis tagab võimalikult kõrged tootmis- ja finantstegevuse tulemused. Sellest lähtuvalt iseloomustab käibekapitali kasutamise efektiivsust näitajate süsteem:

Aasta keskmine käibekapitali jääk

Käibe suhe (pöördeid)

Ühe käibe kestus päevades (käibekordaja päevades)

Käibekapitali kasutamise tegur

Tabel 7- OAO Vazhskoje käibekapitali kasutamise näitajad

Tabeli-7 andmeid analüüsides võime järeldada, et ühe käibe kestus päevades 2007. aastal kasvas. Võrreldes 2005. aastaga 9,8 näitab see käibekapitali aeglasemat ringlust (käibekapital naaseb aeglaselt teenuste müügist saadava tuluna ettevõttesse), mistõttu seda ei kasutata efektiivselt.

2007. aasta täitumistegur kasvas võrreldes 2005. aastaga 0,029, s.o. suurenenud käibekapitali kulud, et saada 1 hõõruda. müüdud tooted (tööd, teenused). Käibekapitali koormusteguri suurenemisega halveneb ettevõtte finantsseisund ja väheneb käibekapitali kasutamise efektiivsus.

Üldiselt vähenes käibekordaja käibekapitali osas 0,07 võrra. Koefitsiendi vähenemine tähendab majandusüksuse käibekapitali ringluse aeglustumist.

Mida suurem on käibevara käibekordaja väärtus, seda paremini kasutatakse käibekapitali. Selle kasv tähendab sotsiaalselt vajaliku aja kokkuhoidu ja raha ringlusest vabastamist. See võimaldab organisatsioonil toime tulla väiksema käibekapitaliga, et tagada toodete väljastamine ja müük või sama käibekapitali juures suurendada toodete mahtu ja parandada nende kvaliteeti (5, lk 468).

Leiame 2007. aastal ringlusse lastud (või kaasatud) vahendite koguse.

Seega käibe aeglustumine 9,8 päeva võrra. nõuab ühe käibe jaoks lisavahendeid summas 1101,57 tuhat rubla. Aruandeaasta käive oli 1,58 käivet, seega on kogu aasta jaoks vaja täiendavaid vahendeid: (1101,57 1,58) = 1740,46 tuhat rubla.

Käibekapitali käive tervikuna sõltub käibekapitali üksikute elementide käibe kiirusest, eriti näiteks:

tootlikud reservid

Varude bilansijärgse käibe analüüsimisel võtame vormi nr 2 “Kasumiaruanne” tulu asemel kulu (rida 020).

Aasta keskmine laojääk

Käibe suhe

S - müüdud kaupade, tööde, teenuste maksumus

Pöörete arvu muutus: 2,27 - 1,88 = 0,39

Varude käibekordaja iseloomustab analüüsitava perioodi varude käivete arvu. Koefitsiendi suurenemine näitab varude suhtelist vähenemist ning tootmise ja muude tegevuste vähenemist.

saadaolevad arved

Keskmine saadaolevad arved

Käibe suhe

Pöörete arvu muutus = 4,97 - 15,48 = - 10,51

Nõuete käibekordaja iseloomustab nõuete käibekiirust. Selle näitaja langus peegeldab laenumüügi kasvu.

2.4 . Ettevõtte käibekapitali kasutamise tõhustamine

Organisatsiooni sisemiste investeeringute oluline allikas on varadesse investeeritud vahendite käibekiiruse tõus. Käibekapitali juhtimine põhineb käibevahendite optimaalse mahu ja struktuuri, nende katteallikate ja nendevahelise suhte väljaselgitamisel, organisatsiooni stabiilse ja tõhusa toimimise tagamisel, samuti arengu omafinantseeringu võimaluste loomisel. Seda ülesannet saab lahendada organisatsiooni varade struktuuri ja käibe regulaarse analüüsiga.

Nende käibe kiirenedes ilmnevad sellised hetked nagu ettemakstud kapitali väärtuse vähenemine minimaalselt nõutava tasemeni, täiendavate finantseerimisallikate vajaduse vähenemine (vastavalt tasud nende eest), kulude vähenemine. inventari omamine ja nende hoidmine, samuti tasutud maksude summa vähenemine jms (5, lk 467).

Käibekapitali käibe kiirenemine toob kaasa rahaliste vahendite vabanemise ringlusest, mis võimaldab väiksema käibekapitaliga suurendada toodete toodangut ja müüki ning parandada toodete (tööde, teenuste) kvaliteeti (2, lk 187). ).

Ringluses olevate vahendite kestust mõjutavad mitmed välised ja sisemised tegurid.

Välistegurite hulka kuuluvad: tootmine, tarnimine ja turundus ning vahendustegevus, tööstusharu, organisatsiooni ulatus, majanduslik olukord ja sellega seotud äritingimused (inflatsioonimäär, väljakujunenud majandussidemete rikkumine või täielik puudumine, mis toob kaasa varude sunnitud kogunemise ja rahaliste vahendite käibe aeglustumine).

Sisemiste tegurite hulka kuuluvad varahaldusstrateegia tulemuslikkus läbi hinnapoliitika, varade struktuur, laoartiklite hindamise meetodite valik (5, lk 467).

Iga konkreetse ettevõtte jaoks on väga oluline käibekapitali ratsionaalne ja säästlik kasutamine.

Käibekapitali kasutamise parandamise põhieesmärk on ettevõtte finantsseisundi parandamine (kasumi maksimeerimine ja ettevõtte väärtuse tõstmine).

Erinevalt varudest, mis on üsna staatilised ja mida ei saa kardinaalselt muuta, kuna need on suuresti määratud tehnoloogilise protsessi olemusega, on nõuded käibekapitali väga muutuv ja dünaamiline element, mis sõltub oluliselt ettevõtte poliitikast toote ostjate suhtes. Debitoorsed arved on enda käibekapitali immobiliseerimine, st põhimõtteliselt on see ettevõttele kahjumlik, sest. see sõltub rahaliste vahendite olemasolust ettevõtte kontodel. Teoreetiliselt saab nõudeid vähendada miinimumini, kuid seda ei juhtu mitmel põhjusel, sealhulgas konkurentsi tõttu.

Tarnitud toodete maksumuse katmise seisukohalt saab müüki teha kolmel viisil:

ettemaks (kauba eest tasutakse täielikult või osaliselt enne
ülekanne müüja poolt);

tasumine sularahas (kauba eest tasutakse täies ulatuses
kauba üleandmise ajal, st toimub justkui kaubavahetus
raha);

krediitmakse (kauba eest tasutakse teatud
aega pärast selle ostjale üleandmist). Turumajanduses
täpselt viimane viis on peamine ja rakendatud
tavaliselt sularahata maksetena, mille peamisteks vormideks on maksekorraldus, akreditiiv, inkassoarveldused ja arveldustšekk. Viimane skeem on müüja jaoks kõige kahjumlikum, kuna ta peab ostjale laenu andma, kuid just see skeem on tarnitud toodete eest maksmise süsteemis peamine. Edasilükatud maksega tasumisel tekivad sellise üldtunnustatud arveldussüsteemi loomuliku elemendina just kaubatehingute eest saadavad nõuded.

Oma toodete ostjatele laenupoliitika väljatöötamisel peab ettevõte otsustama järgmised võtmeküsimused:

laenu andmise tähtaeg (enamasti on ettevõttel mitu tüüplepingut, mis näevad ette toodete eest tasumise tähtaja);

krediidistandardid (kriteeriumid, mille alusel tarnija määrab ostja maksevõime ja sellest tulenevad maksevõimalused);

ebatõenäoliselt laekuvate võlgade jaoks reservide moodustamise süsteem (eeldatakse, et olenemata sellest, kuidas võlgnikega töötamise süsteemi silutakse, on alati oht, et makse ei laeku, vähemalt vääramatu jõu tõttu; seetõttu lähtutakse ettevaatuse põhimõtet järgides on vajalik luua eraldis kahjude katteks seoses ostja maksejõuetusega);

maksete kogumise süsteem (see hõlmab klientidega suhtlemise protseduure maksetingimuste rikkumise korral, kriteeriumide kogumit indikaatori väärtused, märkides makserikkumiste olulisuse, hoolimatute töövõtjate karistamise süsteemi jne);

pakutavate allahindluste süsteem (turumajanduses
tavapraktika on soodustuste tegemine tarnitud toodete eest kokkulepitud ja üsna lühikese makseperioodi korral) (8, lk 372).

Tõhus süsteem klientidega suhete loomiseks hõlmab:

Kvalitatiivne klientide valik, kellele on võimalik krediiti anda;

Optimaalsete laenutingimuste määramine;

Pretensioonide esitamise selge kord;

Jälgida, kuidas kliendid lepingutingimusi täidavad.

Ükskõik kui tõhus ostjate valimise süsteem ka poleks, ei välistata nendega suhtlemisel igasuguseid ülekatteid, mistõttu on ettevõte sunnitud organiseerima mingisuguse kontrollisüsteemi ostjate maksedistsipliini täitmise üle. Seda süsteemi nimetatakse vastastikuse haldussüsteemiksSuhted klientidega hõlmavad järgmist:

võlgnike regulaarne jälgimine tooteliikide kaupa,
võla suurus, tähtaeg jne;

Ajavahemike minimeerimine tööde tegemise hetkede, toodete saatmise, maksedokumentide esitamise vahel;

Maksedokumentide saatmine vastavatele aadressidele;

d) klientide tingimuste taotluste hoolikas kaalumine
makse;

Selge arvete tasumise ja maksete laekumise kord.

Käibekapitali kasutamise parandamiseks ettevõttes on võimalikud järgmised viisid:

täiuslikkuse loomine reguleeriv raamistik ettevõttes;

käibekapitali juhtimine ettevõttes nende minimeerimiseks;

ettevõtte töötajate koolitamine ratsionaalses vaimus
materiaalsete ressursside kasutamine;

seadmete ja tehnika heas töökorras hoidmine ning tehnoloogiliste protsesside range järgimine jne (3, lk 248-249).

Järeldused ja pakkumised

Õppeobjekt referaat- avatud aktsiaselts "Vazhskoe". JSC "Vazhskoje" tootmissuund kaubanduslike toodete struktuuri poolest on piima- ja lihatooted. Loomakasvatuse juhtivaks haruks on piima ja veiseliha tootmine.

Ettevõtte majanduslike näitajate jaoks kasutati:

ettevõtte raamatupidamise (finants)aruannete vormide andmed 2005 - 2007, arvestuspoliitika korraldus, raamatupidamise algdokumendid.

Analüüsides majandustulemuste taset ja dünaamikat üldiselt ettevõtte ja tegevusalade lõikes, võib öelda, et müügitulud, muude tulude ja kulude tase on tõusnud. Tulude kasvutempo võrdub kulude kasvutempoga, mis on loomulikult negatiivne näitaja. Käibe tasuvus on langenud, mis tähendab, et nõudlus toodete järele on vähenenud. Ettevõtte finantsseis on stabiilne, 01.01.2008 seisuga on vabu vahendeid.

Ettevõtte finantsseisund sõltub suuresti käibekapitali struktuurist ja kasutamise tasemest. Käibekapitali kasutamise näitajad on käibekordaja; ühe pöörde kestus ja koormustegur.

Võrreldes 2005. aastaga vähenes käibekapitali maht (2005 - 34659 tuhat rubla, seisuga 01.01.2008 - 60153 tuhat rubla). Analüüsides käibekapitali kasutamise efektiivsust JSC-s "Vazhskoje", võime järeldada, et ühe käibe kestus päevades on pikenenud, mis näitab, et käibekapital teeb aeglase tsükli. Kasvas täituvus, samal ajal kui ettevõtte finantsseisund halvenes, hakati käibekapitali vähem efektiivselt kasutama. Üldiselt vähenes käibekordaja käibekapitali osas 0,07 võrra.

Sõidu ajalkäibekapital, on vaja pöörata tähelepanu ettevõtte olukorrale järgmistes valdkondades:

süsteemi regulatiivse raamistiku täiustamiseks ettevõttes;

käibekapitali haldamine ettevõttes, et neid minimeerida (selleks, et õigeaegselt saada raha tehtud tööde ja teenuste eest ning vähendada viivisvõlgade sissenõudmisega seotud kulusid, peab JSC “Vazhskoje” ringi analüüsima tugevdada oma klientide ja ostjate kontrolli lepingutingimuste täitmise üle ; koostama aruande saadaolevate arvete kohta koos nende tekkimise ajakavaga, et võtta õigeaegseid meetmeid mittemaksvate ettevõtete suhtes;

tegelike ühikukulude ja käibekapitali käibe standardite ja dünaamika jälgimine;

käibekapitali planeerimise ja moodustamise parandamine;

tööde ja teenuste kvaliteedi tase ning nende konkurentsivõime tagamine jne.

Tegelikult on need kõik kõige olulisemad tegurid ettevõttes käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks.

Käibekapitali kasutamise parandamine ettevõttes onsuure majandusliku ja sotsiaalse tähtsusega, kuna see võimaldab:

suurendada oluliselt ettevõtte käsutusse jäävat kasumit;

tõsta toodete konkurentsivõimet;

parandada rahaline seisukord ettevõtted;

koguma piisavalt oma rahalisi vahendeid
ostma uus tehnoloogia ja jne.

Bibliograafia

Gribov V.D. Ettevõtte ökonoomika: õpik. toetus; töökoda / V.D. Gribov, V.P. grusiinid. 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav M.: Rahandus ja statistika, 2003. 336 lk.

Organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse terviklik majanduslik analüüs: õpik. üliõpilaste toetus / T.A. Molibog, Yu.I. Molibog. – M.: Humanitaar. toim. Keskus. VLADOS, - 2005. - 383 lk. - (Majandusharidus).

Majandustegevuse kompleksne majandusanalüüs: õpik ülikoolidele / Lõssenko D.V. – M.: INFRA-M, 2008. – 320 lk. - (Kõrgharidus).

Žuravlev P.V. Ettevõtlusökonoomika ja ettevõtlustegevus: õpik / P.V. Žuravlev, S.A. Bannikov, G.M. Tšerkašin. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Kirjastus "Eksam", 2008. - 542, lk. (Saari "Õpik ülikoolidele").

Majandustegevuse terviklik majandusanalüüs: õpetus/ A.I. Alekseeva, Yu.V. Vassiljev, A.V. Maleeva, L.I. Ušvitski. – M.: KNORUS, 2007. – 672 lk.

Tolstik N.V., Mategorina N.M. Statistika: Õppevahend majanduskõrgkoolide ja tehnikakoolide õpilastele. - Rostov n / D: kirjastus "Phoenix", 2001. - 480 lk.

Savitskaja G.V. Majandustegevuse analüüsi metoodika: Õpik. - 4. väljaanne, parandatud. – M.: INFRA-M, 2007. – 384 lk. - (Kõrgharidus).

Sergeev I. V., Veretennikova I. I. Organisatsioonide (ettevõtete) ökonoomika: õpik. / toim. I. V. Sergeeva. – 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: TK Velby, Kirjastus Prospekt, 2008. - 560 lk.

käibe all läbiräägitav rahalised vahendid viitab täieliku tsükli kestusele rahalised vahendid alates ostukuupäevast läbiräägitav rahalised vahendid(ostud...

1. läbiräägitav rahalised vahendid (12)

   Abstraktne >> Majandus

   ... läbiräägitav rahalised vahendid on: 1. standard läbiräägitav rahalised vahendid tootmisvarude järgi 2. standard läbiräägitav rahalised vahendid pooleliolevate tööde eest 3. standard läbiräägitav rahalised vahendid ...

2. läbiräägitav rahalised vahendid (16)

   Abstraktne >> Majandusteooria

   Materjali struktuuri komponendid läbiräägitav rahalised vahendid. Elemendid läbiräägitav rahalised vahendid läbiräägitav tootmisvarade hulka kuuluvad: ... rahastamiseks läbiräägitav rahalised vahendid laenatud rahalised vahendid. Täiendav vajadus läbiräägitav tähendab tõttu...

käibekapitali on komplekt Raha käibekapitali loomiseks tootmisvarad ja käibefondid, mis tagavad ettevõtte järjepidevuse.

Käibekapitali koosseis ja klassifikatsioon

käibefondid on varad, mis selle tulemusena majanduslik tegevus nad kannavad oma väärtuse täielikult üle valmistootele, osalevad selles üks kord, muutes või kaotades oma loodusliku-materiaalse vormi.

Pöörlevad tootmisvarad sisenevad tootmisse nende loomulikul kujul ja tarbitakse täielikult ära tootmisprotsessis. Nad kannavad oma väärtuse täielikult üle loodud tootele.

ringlusfondid seotud kaupade ringluse protsessi teenindamisega. Nad ei osale väärtuse kujunemises, vaid on selle kandjad. Peale valmimist, valmistoodangu valmistamist ja müüki hüvitatakse (tööde, teenuste) osana käibekapitali maksumus. See loob võimaluse tootmisprotsessi süstemaatiliseks taasalustamiseks, mis viiakse läbi ettevõtte rahaliste vahendite pideva ringluse kaudu.

Käibekapitali struktuur on suhe eraldi elemendid käibekapital, väljendatuna protsentides. Ettevõtete käibekapitali struktuuride erinevus tuleneb paljudest teguritest, eelkõige organisatsiooni tegevuse omadustest, äritegevuse, tarnimise ja turustamise tingimustest, tarnijate ja tarbijate asukohast, tootmiskulude struktuurist.

Käibekapitali varade hulka kuuluvad:

• (tooraine, põhimaterjalid ja ostetud pooltooted, abimaterjalid, kütus, mahutid, varuosad jne);
• kasutusiga mitte üle ühe aasta või maksumusega kuni 100 korda (eest eelarvelised organisatsioonid- 50 korda) paigaldatud minimaalne suurus töötasu kuus (väheväärtuslikud tarbeesemed ja tööriistad);
• lõpetamata tootmine ja omatoodangu pooltooted (tööobjektid, mis on sõlmitud tootmisprotsess: materjalid, osad, sõlmed ja tooted, mida töödeldakse või monteeritakse, samuti nende enda valmistatud pooltooted, mis ei ole ettevõtte mõnes töökojas täielikult valmis ja mida töödeldakse edasi teistes ettevõtte töökodades. sama ettevõte);
• Tulevased kulud(käibekapitali mittemateriaalsed elemendid, sealhulgas teatud perioodil toodetud, kuid tulevase perioodi toodetega seotud uute toodete ettevalmistamise ja väljatöötamise kulud; näiteks kulud uut tüüpi tehnoloogia projekteerimiseks ja arendamiseks seadmete ümberkorraldamiseks).

ringlusfondid

ringlusfondid- ringlussfääris tegutseva ettevõtte rahalised vahendid; osa käibekapitalist.

Ringlusfondide hulka kuuluvad:

• ettevõtete fondid, mis on investeeritud valmistoodete varudesse, saadetud, kuid tasumata kaubad;
• vahendid asulates;
• sularaha kassas ja kontodel.

Tootmises kasutatava käibekapitali suuruse määravad peamiselt toodete valmistamise tootmistsüklite kestus, tehnoloogia arengutase, tehnoloogia täiuslikkus ja töökorraldus. Tsirkulatsioonifondide suurus sõltub peamiselt toodete müügi tingimustest ning toodete tarne- ja turustamissüsteemi organiseerituse tasemest.

Käibekapital on mobiilsem osa.

Igas käibekapitali ringlus läbib kolm etappi: raha, tootmine ja kaup.

Katkematu protsessi tagamiseks moodustab ettevõte käibekapitali või materiaalseid väärtusi, mis ootavad nende edasist tootmist või isiklikku tarbimist. Varud on käibevarade hulgas kõige vähem likviidne objekt. Kasutatakse järgmisi varude hindamise meetodeid: iga ostetud kauba ühiku kohta; keskmise maksumuse järgi, eelkõige kaalutud keskmise maksumuse järgi, liikuv keskmine; esmaste ostude arvelt; viimaste ostude arvelt. Käibekapitali kui varude arvestusühikuks on partii, homogeenne rühm, artikli number.

Sõltuvalt sihtkohast jagunevad varud tootmiseks ja kaubaks. Olenevalt kasutusfunktsioonidest võivad varud olla jooksvad, ettevalmistavad, kindlustus- või garantiiga, hooajalised ja üleminekulised.

• Kindlustusaktsiad- ressursside reserv, mis on ette nähtud tootmise ja tarbimise katkematuks varustamiseks tarnete vähenemise korral võrreldes pakutavatega.
• Praegused varud- tooraine, materjalide ja ressursside varud ettevõtte hetkevajaduste rahuldamiseks.
• Ettevalmistavad varud- tootmistsüklist sõltuvad varud on vajalikud, kui toorainet tuleb töödelda.
• ülekandevarud- osa kasutamata jooksvatest reservidest, mis kantakse üle järgmisse perioodi.

Käibekapital on samaaegselt kõikides tootmisetappides ja kõigis tootmisvormides, mis tagab selle järjepidevuse ja ettevõtte katkematu toimimise. Rütm, sidusus ja kõrge jõudlus sõltuvad suuresti sellest optimaalne käibekapitali suurus(ringluses olevad tootmisvarad ja ringlusfondid). Seetõttu käibekapitali normaliseerimise protsess, mis on seotud praegusega finantsplaneerimine ettevõtte juures. Käibekapitali normeerimine on ettevõtte majandusvara ratsionaalse kasutamise aluseks. See seisneb nende tarbimise mõistlike normide ja standardite väljatöötamises, mis on vajalikud püsivate miinimumreservide loomiseks ja katkematu töö ettevõtetele.

Käibekapitali standard määrab nende minimaalse hinnangulise summa, mida ettevõte pidevalt tööks vajab. Käibekapitali normi täitmata jätmine võib viia tootmise vähenemiseni, mittetäitmiseni tootmisprogramm katkestuste tõttu toodete tootmises ja müügis.

Normaliseeritud käibekapital- ettevõtte planeeritud varude suurus, pooleliolev toodang ja valmistoodangu jääk ladudes. Käibekapitali varu määr on aeg (päevad), mille jooksul põhivara on tootmisvarus. See koosneb järgmistest reservidest: transpordi-, ettevalmistav-, voolu-, kindlustus- ja tehnoloogiline. Käibekapitali suhtarv on minimaalne käibekapitali, sealhulgas sularaha, summa, mida ettevõte, ettevõte vajab ülekantavate laovarude loomiseks või säilitamiseks ning äritegevuse järjepidevuse tagamiseks.

Käibekapitali moodustamise allikateks võivad olla kasum, laenud (panga- ja kommertslaenud, s.o edasilükatud maksed), aktsiakapital, osamaksed, eelarvevahendid, ümberjaotatud ressursid (kindlustus, vertikaalsed juhtimisstruktuurid), võlgnevused jne.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus mõjutab finantstulemused ettevõtlik tegevus. Selle analüüsis kasutatakse järgmisi näitajaid: oma käibekapitali olemasolu, oma- ja laenuressursside suhe, ettevõtte maksevõime, likviidsus, käibekapitali käive jne. Käibekapitali käibe all mõistetakse vahendite järjestikuse läbimise kestus läbi üksikute tootmise ja ringluse etappide.

Eristatakse järgmisi käibekapitali käibe näitajaid:

• käibe suhe;
• ühe pöörde kestus;
• käibekapitali kasutamise tegur.

Käibe suhe(käibemäär) iseloomustab toodete müügist saadava tulu suurust käibekapitali keskmise maksumuse pealt. Ühe pöörde kestus päevades võrdub analüüsitava perioodi päevade arvu (30, 90, 360) jagamisega käibekapitali käibega. Käibemäära pöördväärtus näitab 1 rubla eest ettemakstud käibekapitali suurust. toodete müügist saadud tulu. See suhe iseloomustab ringluses olevate rahaliste vahendite laadimise astet ja seda nimetatakse käibekapitali kasutamise tegur. Mida madalam on käibekapitali koormusteguri väärtus, seda tõhusam on käibekapitali kasutamine.

Ettevõtte varade, sh käibekapitali haldamise põhieesmärk on maksimeerida investeeritud kapitali tootlust, tagades samal ajal ettevõtte stabiilse ja piisava maksevõime. Jätkusuutliku maksevõime tagamiseks peab ettevõtte kontol alati olema teatud summa jooksvate maksete jaoks ringlusest välja võetud. Osa vahenditest tuleks paigutada väga likviidsete varadena. Ettevõtte käibekapitali juhtimise seisukohalt on oluliseks ülesandeks tagada optimaalne tasakaal maksevõime ja kasumlikkuse vahel, hoides käibevara sobiva suuruse ja struktuuri. Samuti on vaja säilitada oma ja laenatud käibekapitali optimaalne suhe, kuna sellest sõltub otseselt ettevõtte finantsstabiilsus ja sõltumatus, uute laenude saamise võimalus.

Käibekapitali käibe analüüs (organisatsiooni äritegevuse analüüs)

käibekapitali- need on fondid, mille organisatsioonid on eraldanud tootmis- ja ringlusprotsessi järjepidevuse säilitamiseks ja mis tagastatakse osana toodete müügist saadud tulust samas rahalises vormis, millega nad oma liikumist alustasid.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks kasutatakse käibekapitali käibe näitajaid. Peamised neist on järgmised:

• ühe käibe keskmine kestus päevades;
• jooksul käibekapitaliga tehtud käivete arv (arv). teatud periood aeg (aasta, poolaasta, kvartal), muul juhul - käibekordaja;
• kasutatud käibekapitali suurus müüdud toodete 1 rubla kohta (käibekapitali kasutamise tegur).

Kui käibekapital läbib kõik tsükli etapid näiteks 50 päevaga, siis esimeseks käibe näitajaks (ühe käibe keskmine kestus päevades) on 50 päeva. See näitaja iseloomustab ligikaudu keskmist aega, mis kulub materjalide ostmise hetkest nendest materjalidest valmistatud toodete müügihetkeni. Seda indikaatorit saab määrata järgmise valemiga:

• П - ühe pöörde keskmine kestus päevades;
• SO - aruandeperioodi keskmine käibekapitali jääk;
• P - selle perioodi toodete müük (ilma käibemaksu ja aktsiisideta);
• B - päevade arv aruandeperioodil (aastas - 360, kvartalis - 90, kuus - 30).

Seega arvutatakse ühe käibe keskmine kestus päevades keskmise käibekapitali jäägi ja toodete müügi päevakäibe suhtena.

Ühe käibe keskmise kestuse näitajat päevades saab arvutada ka teistmoodi, arvu suhtena kalendripäevad aruandeperioodil selle perioodi käibekapitaliga tehtud käivete arvuni, s.o. vastavalt valemile: P \u003d B / CHO, kus CHO on aruandeperioodi käibekapitali käivete arv.

Teine käibemäär- aruandeperioodi käibekapitaliga tehtud käivete arv (käibekordaja) - saab ka kahel viisil:

• toodete müügi miinus käibemaks ja aktsiisid suhtena käibekapitali keskmisesse jääki, s.o. valemi järgi: CHO \u003d P / CO;
• aruandeperioodi päevade arvu ja ühe käibe keskmise kestuse suhtena päevades, s.o. valemi järgi: CHO \u003d V / P .

Kolmas käibenäitaja (kasutatud käibekapitali summa, mis on seotud 1 rubla müüdud toodetega või muul viisil - käibekapitali kasutamise tegur) määratakse ühel viisil kui käibekapitali keskmise jäägi ja müügikäibe suhe. teatud perioodi toodetest, st. vastavalt valemile: CO / R.

Seda näitajat väljendatakse kopikates. See annab aimu, mitu kopikat käibekapitali kulutatakse, et saada iga rubla toodete müügist saadavat tulu.

Levinuim on käibe esimene näitaja st. ühe pöörde keskmine kestus päevades.

Kõige sagedamini arvutatakse käive aasta kohta.

Analüüsis võrreldakse tegelikku käivet eelmise aruandeperioodi käibega ning nende käibevaraliikide puhul, millele organisatsioon kehtestab standardid - ka planeeritud käibega. Sellise võrdluse tulemusena määratakse käibe kiirenemise või aeglustumise väärtus.

Analüüsi algandmed on toodud järgmises tabelis:

Analüüsitud organisatsioonis käive aeglustus ja seda nii standardiseeritud kui ka mittestandardiseeritud käibekapitali osas. See viitab käibekapitali kasutamise halvenemisele.

Käibekapitali käibe aeglustumisel tekib nende täiendav ringlusse meelitamine (kaasamine) ning kiirenduse käigus vabaneb käibekapital ringlusest. Käibe kiirenemise tõttu vabanenud või selle aeglustumise tulemusena täiendavalt kaasatud käibekapitali suurus määratakse päevade arvu korrutisena, mille võrra käive tegeliku ühepäevase müügikäibe võrra kiirenes või aeglustus.

Käibe kiirenemise majanduslik efekt seisneb selles, et organisatsioon suudab sama käibekapitaliga toota rohkem tooteid või väiksema käibekapitaliga sama mahuga tooteid.

Käibekapitali käibe kiirenemine saavutatakse uue tehnoloogia toomisega tootmisse, progressiivne tehnoloogilised protsessid, tootmise mehhaniseerimine ja automatiseerimine. Need tegevused aitavad vähendada tootmistsükli kestust, samuti suurendada tootmis- ja müügimahtu.

Lisaks on käibe kiirendamiseks oluline: logistika ja valmistoodete turustamise ratsionaalne korraldamine, toodete tootmis- ja müügikulude kokkuhoiu režiimi järgimine, sularahata maksete vormide kasutamine. tooted, mis aitavad kaasa maksete kiirendamisele jne.

Otse analüüsis praegused tegevused organisatsioonid saavad tuvastada järgmised reservid käibekapitali käibe kiirendamiseks, mis seisneb kõrvaldamises:

• üleliigsed varud: 608 tuhat rubla;
• kaubad tarnitud, ostjad pole õigeaegselt tasunud: 56 tuhat rubla;
• ostjate juures hoiul olevad kaubad: 7 tuhat rubla;
• käibekapitali immobiliseerimine: 124 tuhat rubla.

Kogureserv: 795 tuhat rubla.

Nagu oleme juba kindlaks teinud, on selle organisatsiooni ühepäevane müügikäive 64,1 tuhat rubla. Seega on organisatsioonil võimalus kiirendada käibekapitali käivet 795: 64,1 = 12,4 päeva võrra.

Rahaliste vahendite käibetempo muutumise põhjuste uurimiseks on soovitatav lisaks vaadeldud üldkäibe näitajatele arvutada välja ka erakäibe näitajad. Need on seotud teatud tüüpi käibevaradega ja annavad aimu käibekapitali kulutatud ajast nende ringluse eri etappides. Neid näitajaid arvutatakse samamoodi nagu laoseisu päevades, kuid teatud kuupäeva saldo (laoseisu) asemel võetakse siin seda tüüpi käibevarade keskmine jääk.

Erakäive näitab, mitu päeva keskmiselt on selles tsükli etapis käibekapitali. Näiteks kui erakäive tooraine ja põhimaterjali osas on 10 päeva, siis see tähendab, et hetkest, kui materjalid organisatsiooni lattu saabuvad kuni tootmises kasutusele võtmiseni, möödub keskmiselt 10 päeva.

Erakäibenäitajate summeerimise tulemusel me kogukäibe näitajat ei saa, kuna erakäibenäitajate määramiseks võetakse erinevaid nimetajaid (käivet). Era- ja üldkäibe näitajate suhet saab väljendada kogukäibe kaudu. Need näitajad võimaldavad kindlaks teha, milline on käibe mõju. teatud tüübid käibekapital kogukäibe näitajal. Kogukäibe tingimused on määratletud kui seda tüüpi käibekapitali (varade) keskmise jäägi suhe toodete müügi ühe päeva käibesse. Näiteks tooraine ja põhimaterjalide kogukäibe tähtaeg on võrdne:

Toorme ja algmaterjalide keskmine jääk jagada toodete müügi ühe päeva käibega (ilma käibemaksuta ja aktsiisid).

Kui see näitaja on näiteks 8 päeva, siis see tähendab, et tooraine ja põhimaterjalide kogukäive moodustab 8 päeva. Kui liita kokku kõik kogukäibe tingimused, on tulemuseks kogu käibekapitali kogukäibe näitaja päevades.

Lisaks arvestatutele arvutatakse välja ka muud käibenäitajad. Niisiis kasutatakse analüütilises praktikas varude käibe indikaatorit. Varude poolt antud perioodi käivete arv arvutatakse järgmise valemi abil:

Tööd ja teenused (miinus ja ) jagatud bilansivara teise jao kirje "Varud" keskmise väärtusega.

Varude käibe kiirenemine viitab varude juhtimise efektiivsuse tõusule ning varude käibe aeglustumine nende liigsele kuhjumisele, ebaefektiivsele varude juhtimisele. Samuti määratakse kapitali käivet kajastavad näitajad, st organisatsiooni vara tekkimise allikad. Nii näiteks arvutatakse omakapitali käive järgmise valemi järgi:

Aasta müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatakse omakapitali aasta keskmise kuluga.

See valem väljendab omakapitali (volitatud, lisa-, reservkapital jne) kasutamise efektiivsust. See annab aimu organisatsiooni enda tegevusallikate käivete arvust aastas.

Investeeritud kapitali käive on aasta toodete müügikäive (ilma käibemaksu ja aktsiisideta) jagatud omakapitali ja pikaajaliste kohustuste aasta keskmise maksumusega.

See näitaja iseloomustab organisatsiooni arengusse investeeritud vahendite kasutamise efektiivsust. See kajastab kõigi pikaajaliste allikate aasta jooksul tehtud käivete arvu.

Finantsseisundi ja käibekapitali kasutamise analüüsimisel tuleb välja selgitada, millistest allikatest ettevõtte rahalisi raskusi kompenseeritakse. Kui varad on kaetud jätkusuutlike rahaallikatega, on organisatsiooni finantsseisund stabiilne mitte ainult sellel aruandekuupäeval, vaid ka lähitulevikus. Jätkusuutlikeks allikateks tuleks pidada piisavas koguses oma käibekapitali, tarnijatele tarnijatele ülekantavate võlgade mittevähendavaid jääke aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, püsivalt ülekantud võlga maksetelt eelarvesse, mitte - muude võlgnevuste, sihtotstarbeliste fondide kasutamata jääkide (akumulatsioonifondid ja tarbimine ning sotsiaalsfäär), sihtotstarbeliste vahendite kasutamata jäägid jne.

Kui organisatsiooni rahalisi läbimurdeid takistavad ebastabiilsed rahaallikad, on see aruandekuupäeval maksejõuline ja pangakontodel võib olla isegi vaba sularaha, kuid lühiajaliselt ootavad teda rahalised raskused. Jätkusuutmatute allikate hulka kuuluvad käibekapitali allikad, mis on olemas perioodi 1. päeval (bilansipäev), kuid ei ole kättesaadavad selle perioodi kuupäevadel: tasumata palgavõlgnevused, sissemaksed eelarvevälistesse fondidesse (üle teatud stabiilse väärtused), tagatiseta võlg pankadele laokaupade laenude eest, võlad tarnijatele aktsepteeritud arveldusdokumentidel, mille maksetähtajad ei ole saabunud, ületavad jätkusuutlikele allikatele omistatud summasid, samuti võlad tarnijatele arveteta tarnete eest, eelarvesse tehtavate maksete võlad, mis ületavad stabiilsetele rahastamisallikatele omistatud summasid.

Vajalik on teha lõplik arvutus rahaliste läbimurrete (st rahaliste vahendite põhjendamatu kulutamise) ja nende läbimurde katteallikate kohta.

Analüüs lõpeb organisatsiooni finantsseisundi üldhinnangu andmisega ning tegevuskava koostamisega reservide koondamiseks käibekapitali käibe kiirendamiseks ning likviidsuse suurendamiseks ja organisatsiooni maksevõime tugevdamiseks. Kõigepealt on vaja hinnata organisatsiooni turvalisust oma käibevahenditega, nende ohutust ja sihtotstarbelist kasutamist. Seejärel hinnatakse finantsdistsipliini järgimist, organisatsiooni maksevõimet ja likviidsust, samuti pangalaenude ja teistelt organisatsioonidelt saadud laenude kasutamise ja tagatise täielikkust. Kavas on meetmed nii oma- kui ka laenukapitali efektiivsemaks kasutamiseks.

Analüüsitaval organisatsioonil on reserv käibekapitali käibe kiirendamiseks 12,4 päeva võrra (see reserv on selles lõigus märgitud). Selle reservi mobiliseerimiseks on vaja saavutada põhjuste kõrvaldamine, mis põhjustavad tooraine, algmaterjalide, varuosade, muude varude ja pooleliolevate tööde üleliigsete laovarude kogunemist.

Lisaks on vaja tagada käibekapitali sihipärane kasutamine, vältides nende immobiliseerimist. Lõpuks kiirendab käibekapitali käivet ka ostjatelt maksete saamine neile saadetud kaupade eest, mille eest õigel ajal ei tasutud, aga ka nende kaupade müük, mis on maksmisest keeldumise tõttu ostjate käsutuses.

Kõik see aitab tugevdada analüüsitava organisatsiooni finantsseisundit.

Käibekapitali kättesaadavuse ja kasutamise näitajad

Ringlevad varad - tarbitakse ühe tootmistsükli jooksul, sisalduvad materiaalselt tootes ja kannavad oma väärtuse sellele täielikult üle.

Käibekapitali olemasolu arvutatakse nii kindlal kuupäeval kui ka perioodi keskmisena.

Käibekapitali liikumise näitajad iseloomustavad selle muutumist aasta jooksul - täiendamist ja utiliseerimist.

Käibekapitali käibekordaja

See on teatud perioodi müüdud toodete maksumuse ja sama perioodi keskmise käibekapitali saldo suhe:

Käibe juurde= Perioodi müüdud kaupade maksumus / Perioodi keskmine käibekapitali saldo

Käibekordaja näitab, mitu korda pöördus vaadeldava perioodi keskmine käibekapitali jääk. Kõrval majanduslik sisu võrdne varade tulumääraga.

Keskmine tööaeg

Määratakse käibe suhte ja analüüsitud ajaperioodi järgi

Ühe pöörde keskmine kestus= Mõõtmisperioodi kestus, mille kohta näitaja määratakse / Käibekapitali käibekordaja

Käibekapitali fikseerimise koefitsient

Väärtus on pöördvõrdeline käibe suhtega:

Mine kinnitamise juurde= 1 / Käibele

Konsolideerimiskordaja = perioodi keskmine käibekapitali saldo / sama perioodi müüdud kaupade maksumus

Majanduslikult sisult on see võrdväärne kapitalimahukuse näitajaga. Fikseerimiskoefitsient iseloomustab keskmine suurus käibekapitali maksumus müüdud toodete mahu 1 rubla kohta.

Vajadus käibekapitali järele

Ettevõtte käibekapitalivajadus arvutatakse käibekapitali fikseerimise koefitsiendi ja kavandatud toodete müügimahu alusel nende näitajate korrutamisega.

Tootmise kindlus käibekapitaliga

See arvutatakse tegeliku käibekapitali jäägi ja keskmise päevase tarbimise või selle keskmise ööpäevase vajaduse suhtena.

Käibekapitali käibe kiirendamine aitab parandada ettevõtte efektiivsust.

Ülesanne

Aruandeaasta andmetel oli ettevõtte käibekapitali keskmine jääk 800 tuhat rubla ja aasta jooksul müüdud toodete maksumus tegevustegevuses. hulgihinnad ettevõtete maht oli 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja, ühe käibe keskmine kestus (päevades) ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

• Käibele = 7200 / 800 = 9
• Keskmine töötlemisaeg = 365 / 9 = 40,5
• Ühisfondide fikseerimiseks \u003d 1/9 \u003d 0,111

Ülesanne

Aruandeaastal oli ettevõtte käibekapitali keskmine saldo 850 tuhat rubla ja aasta müüdud toodete maksumus 7200 tuhat rubla.

Määrata käibekordaja ja käibekapitali fikseerimise koefitsient.

• Käibekordaja = 7200 / 850 = 8,47 käivet aastas
• Fikseerimiskoefitsient = 850 / 7200 = 0,118 rubla käibekapitali 1 müüdud toodete rubla kohta

Ülesanne

Müüdud toodete maksumus oli eelmisel aastal 2000 tuhat rubla ja aruandeaastal kasvas see eelmise aastaga võrreldes 10%, kui ühe rahakäibe keskmine kestus vähenes 50 päevalt 48 päevale.

Määrata aruandeaasta keskmine käibekapitali jääk ja selle muutus (%) võrreldes eelmise aastaga.

Lahendus

• Aruandeaastal müüdud toodete maksumus: 2000 tuhat rubla * 1,1 = 2200 tuhat rubla.

Keskmine käibekapitali jääk = Müüdud toodete maht / Käibekordaja

Käibeni \u003d Analüüsitud perioodi kestus / Ühe käibe keskmine kestus

Neid kahte valemit kasutades tuletame valemi

Käibekapitali keskmine jääk = Müüdud toodete maht * Ühe käibe keskmine kestus / Analüüsitava perioodi kestus.

• Keskmine saldo Kogu keskmine eelmisel aastal = 2000 * 50 / 365 = 274
• Keskmine saldo Kogu keskmine jooksval aastal = 2200 * 48 / 365 = 289

289/274 = 1,055 Aruandeaastal kasvas keskmine käibekapitali bilanss 5,5%.

Ülesanne

Määrata käibekapitali fikseeritud keskmise koefitsiendi muutus ja tegurite mõju sellele muutusele.

Kinnitada = keskmine käibekapitali bilanss / müüdud kauba maksumus

• Gruppide kaupa konsolideerimiseks baasperiood = (10+5) / (40+50) = 15 / 90 = 0,1666
• Grupi aruandeperioodi konsolideerimiseks = (11 + 5) / (55 + 40) = 16 / 95 = 0,1684

Fikseerimiskoefitsiendi üldise muutuse indeks

• \u003d SO (keskmine saldo)_1 / RP (müüdud tooted)_1 - SO_0 / RP_0 \u003d 0,1684 - 0,1666 \u003d 0,0018

Käibekapitali keskmise bilansi muutustest tuleneva konsolideerimiskoefitsiendi muutumise indeks

• \u003d (SO_1 / RP_0) - (SO_0 / RP_0) \u003d 0,1777 - 0,1666 \u003d 0,0111

Fikseerimiskoefitsiendi muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

• \u003d (SO_1 / RP_1) - (SO_1 / RP_0) \u003d -0,0093

Individuaalsete indeksite summa peab võrduma üldindeksiga = 0,0111 - 0,0093 = 0,0018

Määrake käibekapitali bilansi kogumuutus ning müügikiiruse ja müügimahu muutumise tulemusena vabanenud (kaasatud) käibekapitali hulk.

• Käibekapitali bilansi keskmine muutus = 620 - 440 = 180 (suurenenud 180 võrra)

Käibekapitali saldo (CO) muutuse üldindeks \u003d (RP_1 * prod.1.turnota_1 / päeva kvartalis) - (RP_0 * prod.1.turnota_0 / kvartali päevad)

• 1 käibe kestus aruandekvartalis = 620*90/3000 = 18,6 päeva
• 1 käibe kestus eelmises kvartalis = 440*90/2400 = 16,5 päeva

OS-i muutuse indeks müüdud toodete mahu muutustest

• \u003d RP_1 * prod.1ob._0 / kvartal - RP_0 * prod.1ob._0 / kvartal \u003d 3000 * 16,5 / 90 - 2400 * 16,5 / 90 \u003d 110 (käibekapitali bilansi suurenemise tõttu müügimaht)

Põhivara muutuste indeks käibekapitali käibekiiruse muutustest

• = RP_1*toode.1rev._1 / kvartal – RP_1*toode.1rev._0/kvartal = 3000 * 18,6/90 - 3000 * 16,5/90 = 70

Keskmine käibekapitali bilanss

ObS = (ObCng + ObSkg) / 2

Kz \u003d 1: Kob \u003d ObS: Vrp

See iseloomustab 1 rubla müüdud toodetele kulutatud käibekapitali suurust.

käive- ühe pöörde kestus (päevades)

Tob \u003d Dk / Kob \u003d Dk × ObS / Vrp

Dk - kalendripäevade arv perioodil päevades

Cob - käibe suhe

Mida lühem on käibe kestus või mida suurem on käivete arv sama müüdud toodete mahuga, seda vähem on vaja käibekapitali.

Samas eristatakse käibekapitali absoluutset vabanemist ja suhtelist vabanemist.

Absoluutne vabastamine tähendab otsest käibekapitali vajaduse vähenemist käibe kiirendamise kaudu.

Käibekapitali suhteline vabanemine kajastab nii käibekapitali suurust kui ka müüdud toodete mahu muutust. Arvutus tehakse käibekapitali praktilise tasakaalu võrdlemisel käibekapitali vajaduse tingliku väärtusega tegeliku tuluga ja varem kehtestatud käibemääraga.

Suhteline vabastamine käibekapitali

deltaObS = ObSfact – (Tob base × Vrp fact) / Dk

Vrp = 120 miljonit rubla aastas

ObS = 9 miljonit rubla.

Delta Tob – vähenenud 3 päeva võrra

Tob1 = 27 päeva

Tob2 = 24 päeva

1) V = const ObC2 = 8 miljonit rubla

Delta ObSabs = 1 miljon rubla

2) ObS - konst

Vrp = 135 miljonit rubla aastas

Toodete tootmiseks summas 135 miljonit rubla aastas, säilitades sama käibe, on vaja käibe mahtu suurendada. rahalised vahendid

ObS = 10,125 miljonit rubla

Delta VHundred = 1,25

Peamised võimalused käibekapitali vähendamiseks

Peamised varude vähendamise viisid taandatakse nende ratsionaalsele kasutamisele; materjalide liigsete varude kõrvaldamine; reguleerimise parandamine; tarnekorralduse parandamine, sh selgete tarnelepinguliste tingimuste kehtestamine ja nende elluviimise tagamine, tarnijate optimaalne valik ja transpordi tõhustamine. Oluline roll on laohalduse korralduse parandamisel.

Käibekapitalile kuluva aja vähendamine pooleliolevale toodangule saavutatakse tootmise korralduse täiustamise, kasutatavate seadmete ja tehnoloogia täiustamise, põhivara, eriti selle aktiivse osa kasutamise parandamise, kokkuhoiu kaudu käibekapitali liikumise kõikides etappides.

Ringlussfääris käibekapital ei osale uue toote loomises, vaid tagab ainult selle tarbijani jõudmise. Rahaliste vahendite liigne suunamine ringlussfääri on negatiivne nähtus. Olulisemateks eeldusteks käibekapitali investeeringute vähendamisel ringlussfääris on valmistoodangu müügi ratsionaalne korraldamine, progressiivsete makseviiside kasutamine, dokumentatsiooni õigeaegne vormistamine ja liikumise kiirendamine, lepingute järgimine. lepingu- ja maksedistsipliin.

Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab vabastada märkimisväärseid summasid ja seeläbi suurendada tootmismahtu ilma täiendavate rahaliste vahenditeta ning kasutada vabanevaid vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele.

Ametiorganisatsioonid peaksid kasutama käibekapitali otstarbekalt ja tõhusalt. See tähendab esiteks enda käibekapitali turvalisust, lubamatust vähendada nende ettevõtte käsutuses olevat summat. Vajalik seisukord oma käibekapitali turvalisus on ettevõtte kuluefektiivne toimimine. Teiseks tuleb käibekapitali (oma ja laenatud) kasutada sihtotstarbeliselt ja ettenähtud mahus finantsplaan. Kolmandaks, käibekapitali tuleks kasutada efektiivselt, s.t. plaanid tuleb teostada minimaalse käibekapitaliga.

Käibekapitali efektiivse kasutamise all mõistetakse nende toimimist, mis tagab stabiilse finantsseisundi, järgib rangelt finants- ja eelarvedistsipliini ning saavutab kõige madalamate kuludega kõrgeima tulemuse.

Käibekapitali kogusumma ja nende üksikute liikide kasutamise efektiivsuse taset iseloomustab kulu ning looduslike, kvantitatiivsete ja kvalitatiivsete näitajate süsteem.

Peamisteks käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustavateks näitajateks on käibekapitali käibekordaja. See iseloomustab müügist saadavat tulu ühe käibekapitali rubla kohta. See arvutatakse toodete müügist saadud tulu ja käibekapitali keskmise saldo suhtena:

K umbes \u003d BP / Umbes vrd,

kus BP - müügitulu, hõõruda.;

Umbes vrd - käibekapitali keskmine saldo, hõõruda.

Käibekapitali käibekordaja on käibekapitali varade tootlus. Selle kasv viitab käibekapitali tõhusamale kasutamisele.

Käibekapitali käive on ühe täieliku rahakäibe kestus alates esimesest ja lõpetades kolmanda faasiga

Käibekapitali ühe käibe kestus arvutatakse järgmise valemiga:

D umbes \u003d D p / K umbes,

kus D p - perioodi kestus, milleks OS-i kasutusaste määratakse.

Arvutustes on aasta pikkus 360, kvartal 90, kuu 30 päeva.

Ettevõtte käibekapitali keskmine jääk arvutatakse järgmise valemiga:

Umbes cf \u003d (He / 2 + O1 + O2 + O3 + Ok / 2) / (n-1),

kus О i - käibekapitali jääk vastava kuu esimesel päeval, hõõruda;

n on kuude arv analüüsitud perioodil.

Samuti arvutatakse käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamiseks käibekapitali kasutamise koefitsient, mis iseloomustab väljamakstud käibekapitali suurust ühe rubla tootemüügist saadud tulu kohta. Teisisõnu esindab see praegust kapitalimahukust, st. käibekapitali kulud ühe rubla müüdud toodete hankimiseks (tööd, teenused). Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutusmäär on käibekapitali keskmise jäägi ja toodete müügist saadava tulu suhe:

K s \u003d Umbes vrd / BP

Teine kasutamise efektiivsust iseloomustav võtmenäitaja on käibekapitali tasuvus.

Kasumlikkust nimetatakse suhteliseks näitajaks (kasumlik, kasulik, kasumlik). majanduslik efektiivsus. Kasumlikkus peegeldab kõikehõlmavalt materjalide, tööjõu- ja rahaliste ressursside ning loodusvarade kasutamise efektiivsust. Rentaabluskordaja arvutatakse kasumi ja seda moodustavate varade, ressursside või voogude suhtena. Seda saab väljendada nii kasumis investeeritud vahendite ühiku kohta kui ka kasumis, mida iga saadud rahaühik kannab. Tihti väljendatakse kasumlikkuse määrasid protsentides.

R umbes \u003d PE / O vrd,

kus NP on puhaskasum.

Ja viimane tegur on likviidsus - see tähendab ettevõtte võimet tasuda oma kohustused varadega, mille rahaks muutmise periood vastab kohustuste tähtajale. Ettevõtte likviidsustaseme määravad likviidsuskordajad, mille arvutamise aluseks on käibevara ja lühiajaliste kohustuste võrdlus. Mida suurem on käibekapitali ülejääk lühiajalistest kohustustest, seda soodsam on ettevõtte finantsseisund. Sõltuvalt sellest, milline osa käibekapitalist on seotud lühiajaliste kohustustega, arvutatakse likviidsuse hindamiseks järgmised näitajad:

Jooksevlikviidsuskordaja ehk kattekordaja on finantssuhe, mis on võrdne bilansi struktuuri hindamisel arvesse võetud käibevarade suhtega - see tuleneb vormi nr 1 bilansi teisest jaost (rida). 290) miinus rida 230 (nõuded arved, mille maksed on eeldatavasti rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva) lühiajaliste kohustuste juurde - see tuleneb bilansi neljandast jaost (rida 690) miinus read 640 (edasilüüsitud tulu) ja 650 (reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks). Andmeallikaks on ettevõtte bilanss.

Koefitsient arvutatakse järgmise valemiga:

K tl = käibevara / lühiajalised kohustused.

Suhtarv kajastab ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi (lühiajalisi) kohustusi ainult käibevara arvelt. Mida kõrgem on näitaja, seda parem on ettevõtte maksevõime. Likviidsusnäitajad iseloomustavad ettevõtte maksevõimet mitte ainult hetkel, vaid ka hädaolukorras.

Koefitsiendi normaalväärtus on olenevalt tööstusest 1,5–2,5. Nii madalad kui ka kõrged suhted on ebasoodsad. Väärtus alla 1 näitab kõrget finantsrisk seotud sellega, et ettevõte ei suuda jooksvaid arveid järjepidevalt tasuda. Väärtus, mis on suurem kui 3, võib viidata irratsionaalsele kapitalistruktuurile. Kuid samas tuleb arvestada, et olenevalt tegevusalast, varade struktuurist ja kvaliteedist jne võib koefitsiendi väärtus olla väga erinev.

Tuleb märkida, et see suhe ei anna alati täielikku pilti. Tavaliselt saavad ettevõtted, mille laoseisud on väikesed ja tasumisele kuuluvatelt arvetelt lihtne raha saada, hõlpsasti tegutseda madalama suhtarvuga kui ettevõtted, millel on suured reservid ja kaupade müük laenuga.

Teine võimalus käibevara piisavust kontrollida on kiireloomulise likviidsuse arvutamine. Pangad, tarnijad, aktsionärid on sellest näitajast huvitatud, kuna ettevõte võib seista silmitsi asjaoludega, kus ta peab kohe tasuma mõned ettenägematud kulud. See tähendab, et ta vajab kogu oma sularaha, väärtpabereid, nõudeid ja muid maksevahendeid, st osa varadest, mida saab sularahaks muuta.

Kiire (tähtajaline) likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi (lühiajalisi) kohustusi käibevara arvelt. See on sarnane praegusele likviidsuskordajale, kuid erineb sellest selle poolest, et selle arvutamiseks kasutatav käibekapital sisaldab ainult kõrge ja keskmise likviidsusega Käibevara(raha tegevuskontodel, likviidsete materjalide ja tooraine laoseisud, kaubad ja valmistoodang, lühikese tähtajaga nõuded).

Selliste varade hulka ei kuulu lõpetamata toodang, samuti erikomponentide, materjalide ja pooltoodete varud. Andmete allikaks on ettevõtte bilanss sarnaselt jooksva likviidsuse korral, kuid varusid ei arvestata varadena, kuna nende sundmüümisel on kahjum kõigi käibevarade hulgas maksimaalne:

K bl \u003d saadaolevad arved + sularaha + lühiajalised finantsinvesteeringud/ Lühiajalised kohustused.

Tegemist on ühe olulise finantssuhtarvuga, mis näitab, milline osa ettevõtte lühiajalistest kohustustest on erinevatel kontodel olevatest vahenditest koheselt tasutav, lühiajaliselt. väärtpaberid, samuti laekumised võlgnikega arveldustest. Mida kõrgem on näitaja, seda parem on ettevõtte maksevõime. Koefitsiendi normaalväärtus on suurem kui 0,8 (mõned analüütikud peavad koefitsiendi optimaalseks väärtuseks 0,6-1,0), mis tähendab, et sularaha ja tulevased laekumised jooksvast tegevusest peaksid katma organisatsiooni jooksvad võlad.

Kiireloomulise likviidsuse taseme tõstmiseks peaksid organisatsioonid võtma meetmeid, mille eesmärk on suurendada oma käibekapitali ning kaasata pikaajalisi laene ja laene. Seevastu väärtus üle 3 võib viidata ebaratsionaalsele kapitalistruktuurile, selle põhjuseks võib olla varudesse paigutatud vahendite aeglane käive, nõuete kasv.

Sellega seoses võib praeguse maksevõime lakmuspaber olla absoluutne likviidsuskordaja, mis peaks olema suurem kui 0,2. Absoluutne likviidsuskordaja näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab organisatsioon lähiajal tagasi maksta kõige likviidsemate varade (sularaha ja lühiajalised väärtpaberid) arvelt.

Absoluutne likviidsuskordaja. Finantssuhe, mis on võrdne raha ja lühiajaliste finantsinvesteeringute suhtega lühiajalistesse kohustustesse (lühiajalised kohustused). Andmete allikaks on ettevõtte bilanss sarnaselt jooksva likviidsuse korral, kuid varana võetakse arvesse ainult raha ja raha ekvivalendid, arvutusvalem on järgmine:

K al \u003d sularaha + lühiajalised finantsinvesteeringud / lühiajalised kohustused.

Koefitsiendi väärtust üle 0,2 peetakse normaalseks. Mida kõrgem on näitaja, seda parem on ettevõtte maksevõime. Teiselt poolt, kõrge määr võib viidata ebaratsionaalsele kapitalistruktuurile, liiga suurele mittetoimivate varade osakaalule sularaha ja kontodel olevate vahendite näol.

Teisisõnu, kui rahajääk hoitakse aruandepäeva tasemel (peamiselt tagades osapooltelt maksete ühtse laekumise), saab aruandepäeva seisuga lühiajalist võlga tagasi maksta viie päevaga. Välispraktikas rakendatakse ülaltoodud regulatiivset piirangut finantsanalüüs. Samas ka täpne põhjendus, miks, et hoida normaalset likviidsuse taset Vene organisatsioonid sularaha summa peaks katma 20% jooksvatest kohustustest, pole saadaval.