Käibekapitali analüüsi põhisuunad. Organisatsiooni käibekapitali analüüs (OAO Mage näitel) Ettevõtte käibekapitali analüüs ja hindamine

11.05.2020 Müügitehnika

Mõiste "käibekapital" (selle sünonüüm kodumaises raamatupidamises - käibekapital) viitab ettevõtte käibevarale. Käibekapital tagab järjepidevuse tootmisprotsess.

Planeerimise, raamatupidamise ja analüüsi praktikas jagatakse käibekapital järgmiste kriteeriumide alusel:

o funktsionaalse rolli järgi tootmisprotsessis: käibekapital ja käibevahendid. Käibekapitali hulka kuuluvad varud (tooraine, materjalid, kütus), lõpetamata toodang, pooltooted omatoodang, Tulevased kulud. käibefondid on valmistooted ja kaubad edasimüügiks, kaubad teele, sularaha, arveldused teiste ettevõtete ja organisatsioonidega. Selline jaotus on vajalik elamisaja eraldi analüüsiks käibekapitali tootmis- ja ringlusprotsessis;
o kontrolli, planeerimise ja juhtimise praktikast: standardiseeritud käibekapital ja standardeerimata käibekapital. Ettevõttel võivad olla varude, oma toodangu pooltoodete, valmistoodete, edasimüügi kaupade standardid;
o käibekapitali moodustamise allikate järgi: omakäibekapital ja laenatud käibekapital. Oma käibekapitali väärtus määratakse bilansijao "Kapitali ja reservid", jao "Põhivara" ja jao "Kahjum" tulemi vahena. Laenatud käibevara moodustatakse pangalaenud, samuti võlgnevused. Need antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks;
o likviidsuse järgi (sularahaks konverteerimise kiirus): absoluutselt likviidsed vahendid, kiiresti realiseeritav käibekapital, aeglaselt realiseeritav käibekapital;
o vastavalt kapitali investeerimise riskiastmele:
- Käibekapital minimaalse investeerimisriskiga: sularaha, lühiajaline finantsinvesteeringud;
- Madala investeerimisriskiga käibekapital: saadaolevad arved (v.a ebatõenäoliselt laekuvad võlgnevused), varud (v.a. aegunud), valmistoodete ja kaupade jäägid (v.a. need, mille järele ei ole nõudlust);
- · Keskmise investeerimisriskiga käibekapital: väheväärtuslikud ja kuluvad esemed, pooleliolev toodang, edasilükkunud kulud;
- Kõrge investeerimisriskiga käibekapital: ebatõenäoliselt laekuvad nõuded, aegunud varud, valmistoodang ja kaubad, mille järele pole nõudlust;
o materjali sisu järgi: tööobjektid (tooraine, materjalid, kütus jne), valmistooted ja kaubad, sularaha ja vahendid arveldustes.

Ettevõtte finantsseisund sõltub otseselt sellest, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid reaalseks rahaks konverteeritakse.

Käibekapitali käibe kiirendamine vähendab vajadust nende järele: on vaja vähem toorainet, materjale, kütust, pooleliolevat toodangut ja seetõttu väheneb nende ladustamise kulud, mis lõppkokkuvõttes aitab kaasa kasvule. kasumlikkuses ja parandamises rahaline seisukord ettevõtetele.

Käibeaja aeglustumine toob kaasa vajaliku käibekapitali ja lisakulude suurenemise ning sellest tulenevalt ettevõtte finantsseisundi halvenemise.

Rahaliste vahendite käibe määr on tootmise organisatsioonilise ja tehnilise taseme kompleksne näitaja majanduslik tegevus. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Ringluses olevate vahendite kestust mõjutavad välised ja sisemised tegurid.

Faktoritele väline iseloom sisaldama ettevõtte ulatust, majandusharu kuuluvust, ettevõtte ulatust, majanduslikku olukorda riigis ja sellega seotud ettevõtte äritingimusi.

Sisemised tegurid -- ettevõtte hinnapoliitika, varade struktuur, reservide hindamise metoodika.

Käibekapitali käibekiirust hinnatakse järgmiste näitajate abil:

1. Käibe suhe või käibemäär:

To umbes \u003d Vp / CO (4.1)

kus Vr on tulu toodete, tööde, teenuste müügist (tuhat rubla);

SO -- käibekapitali keskmine väärtus (tuhat rubla).

Käibekordaja näitab käibekapitali tehtud täielike käivete arvu (kordi) analüüsitud ajavahemikul. Indikaatori tõusuga kiireneb käibekapitali käive, mis tähendab, et käibekapitali kasutamise efektiivsus paraneb.

2. Ühe pöörde kestus:

D \u003d COxT / Vr, (4.2)

kus D on ühe käibekapitali käibe kestus (päevades);

T -- aruandeperiood (päevades).

Käibeaja lühendamine, nagu juba märgitud, toob kaasa rahaliste vahendite ringlusest vabastamise ja selle suurenemise - täiendava käibekapitali vajaduse.

3. Käibekapitali fikseerimise koefitsient:

Ka \u003d CO / Vp (4.3)

Käibekapitali fikseerimise koefitsient näitab käibekapitali suurust 1 hõõrumise kohta. müüdud tooteid.

Tabelis 4.1 on toodud käibekapitali käibe näitajate arvutamine.

Tabel 4.1. OJSC "Izmailovskaya manufaktuur" käibekapitali käibe näitajad.

Nagu nähtub tabelist 4.1, kiirenes 1999. aasta käibekapitali käive 1,29 käibe võrra ja moodustas 5,317 käivet aastas ehk 68 647 päeva ühe käibega 0,188 aastat.

Olgu öeldud, et käibekapitali käive kiirenes 21 991 päeva võrra.

JSC kapitali käibe kiirenemine aitab kaasa käibekapitali vajaduse vähenemisele (absoluutne vabastamine), tootmismahtude suurenemisele (suhteline vabastamine) ja seega ka kasumi suurenemisele. Selle tulemusena paraneb ettevõtte finantsseisund, tugevneb maksevõime.

väärtust käibekapitali absoluutne kokkuhoid (tõmme). saab arvutada kahel viisil.

Esiteks saab käibekapitali ringlusest vabastamise (tõmbamise) määrata valemiga:

CO=CO 1 -CO 0 xK Vr , (4.4)

kus CO on käibekapitali säästu (-) või ligitõmbamise (+) summa;

CO 1, CO 0 -- ettevõtte käibekapitali keskmine väärtus aruande- ja baasperioodi kohta;

K Vr - toodete müügist saadava tulu kasvukoefitsient (suhtelistes ühikutes),

K Vr = Vr 1 / Vr 0 = 54008/210152,57.

Analüüsitavas ettevõttes vastavalt tabeli 4.1 andmetele:

SO = 10157,5-5218,5x2,57 - 3253,9 (tuhat rubla).

Teiseks võite kasutada valemit:

CO=(D L1 D L0 )хV 1 ÜKS. , (4.5)

kus D L1, D L0 - käibekapitali ühe käibe kestus päevades;

V 1ONE -- toodete ühepäevane müük (tuhat rubla)

Arvutame käibekapitali vabanemise JSC-s tabeli 4.1 näitajate alusel:

CO \u003d (68,647-90,638) x147,97 - 3253,9 (tuhat rubla),

see tähendab, et käibekapitali käibe kiirenemise tõttu vabastati Izmailovskaya Manufactory OJSC-s 3253,9 tuhat rubla.

Käibekapitali kiirenemisest (ceteris paribus) tingitud tootmismahu suurenemise ulatust saab määrata ahela asenduste meetodil:

Vр=(К rev1 To rev0 )хСО 1 (4.6)

Vaatlusaluses ettevõttes kasvas toodang käibekapitali käibe kiirenemise tõttu 13 103 175 tuhande rublani. (Vr = +1,29 x 10157,5).

Käibekapitali käibe mõju kasumi kasvule P saab arvutada järgmise valemiga:

P = (P 0 xK rev1 /TO rev0 )R umbes , (4.7)

kus R o -- baasperioodi kasum;

K ob1, K ob0 -- käibekapitali käibe suhtarvud aruande- ja baasperioodi kohta.

Me ei arvuta seda koefitsienti OJSC jaoks, kuna ettevõte ei saanud müügist kasumit ei 1998. ega 1999. aastal.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

postitatud http://www.allbest.ru/

Sissejuhatus

Jagu 1. Organisatsiooni käibekapital

1.1 Käibekapitali olemus ja koostis, selle korraldamise alused

1.2 Käibekapitali moodustamise allikad ja selle kasvu finantseerimine

1.3 Käibekapitali kasutamise analüüs ja efektiivsus

Peatükk 2. Praktiline osa OAO Severstali näitel

2.1 Käibekapitali moodustamise allikate analüüs

2.2 Ettevõtte käibekapitali kasutamise analüüs

2.3 Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs

Punkt 3. Käibekapitali juhtimise mehhanismi efektiivsuse analüüs ja selle parendamise suundade põhjendamine

Järeldus

Bibliograafia

Rakendused

Sissejuhatus

Organisatsiooni käibekapitali juhtimise asjakohasus seisneb selles, et iga äriüksus edukas töö käibekapitali on vaja ratsionaalselt kasutada nii, et peale kõigi kulude katmist oleks ettevõttel positiivne tulemus.

Käibekapitali peamised valdkonnad ettevõttes nõuavad selle haldamiseks konkreetseid lähenemisviise. Tõhus juhtimine Ettevõtte käibekapital ja laenatud vahendid võimaldavad teil lahendada tootmise tehnilise ja tehnoloogilise uuendamise probleeme ning suurendada ettevõtte konkurentsivõimet ja tegevuse kasumlikkust.

Moodustamisprotsessid turusuhted Venemaal on ettevõtte käibekapitali haldamise iseärasused ja tingimused oluliselt muutunud, mis tingis vajaduse kasutada juhtimises uusi meetodeid ja lähenemisviise.

Ülesanded referaat:

Saage aru, mis on organisatsiooni käibekapital

Kaaluge käibekapitali juhtimist praktilises osas JSC "Severstal" näitel

Kursusetöö eesmärk: uurida organisatsiooni käibekapitali juhtimist.

1. jagu. Organisatsiooni käibekapital

1.1 Käibekapitali olemus ja koostis, selle korraldamise alused

Kuna ettevõtte lühiajalise finantspoliitika üheks oluliseks osaks on käibekapitali juhtimise poliitika, siis on see õigustanud vajadust arvestada käibekapitali koosseisu, struktuuri ja selle organisatsiooni iseärasusi ettevõtetes ja organisatsioonides.

Nii et ükskõik milline kaubanduslik organisatsioon(ettevõte), juhtiv tootmine või muu äritegevus, peab omama teatud reaalset, st toimivat vara või aktiivset kapitali põhi- ja käibekapitali näol. Käibekapitali mõiste on identne käibekapitaliga ja on üks majandusüksuse vara komponente, mis on vajalik tema tegevuse tavapäraseks elluviimiseks ja laiendamiseks.

Käibekapitali all tuleb mõista bilansilist vara, mis näitab ettevõtte vara objekti, eelkõige käibe- ja käibevara (käibekapital, nõuded, vaba raha) ning käibekapital on bilansiline kohustus, mis näitab, millises summas. raha (kapital) investeeritakse ettevõtte majandustegevusse (oma ja laenatud). Muidu on käibekapital väärtus ettevõtte käibevara moodustamiseks Blank, I.A. Põhitõed finantsjuhtimine: õpetus/ I.A. Vorm. - 2. väljaanne, muudetud ja täiendav. - K .: Elga, Nika - Keskus, 2011. - 624 lk.

Käibekapital on vahend, mis teenindab majandustegevuse protsessi, osaledes samaaegselt nii tootmisprotsessis kui ka toodete müügiprotsessis. Tootmis- ja ringlusprotsessi järjepidevuse ja rütmi tagamine on ettevõtte käibekapitali peamine eesmärk.

Vastavalt funktsionaalsele eesmärgile ehk rollile tootmis- ja ringlusprotsessis jagatakse ettevõtte käibekapital käibekapitaliks tootmisvarad ja käibefondid. Selle jaotuse alusel võib käibekapitali iseloomustada kui käibe- ja käibefondidesse investeeritud vahendeid, mis teevad majandustegevuses pidevat ringlust.

Pöörlevad tootmisvarad teenindavad tootmissfääri. Need realiseeruvad tööobjektides (tooraine, materjalid, kütus jne) ja osaliselt ka töövahendites väheväärtuslike ja kuluvate esemete (IBE) kujul ning kehastuvad varudes, lõpetamata toodangus, enda valmistatud pooltooted.

Seega teenindavad ringlevad tootmisvarad tootmissfääri, kannavad oma väärtuse täielikult üle vastloodud tootele, muutes samal ajal oma esialgset vormi. Ja seda kõike – ühe tootmistsükli või ringluse jooksul.

Käibekapitali ja käibefondide ühendamine ühte kategooriasse - käibekapital on tingitud asjaolust, et:

Tootmisprotsess on tootmisprotsessi ja toote müügiprotsessi ühtsus. Ringluskapitali elemendid liiguvad pidevalt tootmissfäärist ringlussfääri ja naasevad taas tootmisse.

Elemendid käibefondid ja käibefondidel on sama liikumise iseloom, ringlus, mis on pidev protsess.

Käibekapitali eripäraks on see, et seda ei kulutata, ei tarbita, vaid suunatakse sisse erinevat tüüpi majandusüksuse jooksvad kulud. Avansi eesmärk on luua vajalik varud, pooleliolevate tööde mahajäämus, valmistoodang ja tingimused selle teostamiseks.

Ettemaks tähendab, et kasutatud vahendid tagastatakse ettevõttele pärast iga tootmistsükli või -ringi lõppemist, sealhulgas: toodete tootmine - selle rakendamine - toodete müügist saadava tulu laekumine. Just müügitulust hüvitatakse ettemakstud kapital ja tagastatakse selle algne väärtus. Seega võib tootmisprotsessi ja toodete müügi järjepidevuse tagamiseks mõeldud käibekapitali iseloomustada kui käibekapitali ja käibefondide loomiseks ja kasutamiseks ettemakstud vahendite kogumit.

Mõiste "käibekapital" viitab ettevõtte mobiilsetele varadele, mis on sularaha või mida saab aasta või tootmistsükli jooksul rahaks muuta.

Käibekapitali saab iseloomustada erinevatelt positsioonidelt, kuid peamised omadused on nende likviidsus, maht ja struktuur. Kuna käibekapitali majandusliku olemuse määrab nende roll taastootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel, mille käigus käibekapital ja käibevahendid läbivad nii tootmis- kui ka ringlussfääri, olles samas pidevas liikumises, teeb käibekapital pidev ringlus, mis kajastub pidevas uuendamises tootmisprotsessis.

Ringlus ei ole üks protsess. See on protsess, mis toimub pidevalt ja kujutab endast kapitali käivet. Pärast ühe vooluringi läbimist siseneb käibekapital uude, st ringlus on pidev ja arenenud väärtuse vormid muutuvad pidevalt. Samas funktsioneerib käibekapital igal antud ringlushetkel kõikides etappides üheaegselt, tagades tootmisprotsessi järjepidevuse. Avansväärtus erinevates osades eksisteerib samaaegselt paljudes funktsionaalsetes vormides - rahaline, produktiivne, kaubaline.

Sest finantsteenused ettevõtetes on käibekapitali ringlus oluline tootmis- ja finantstsüklite kestuse hindamiseks ning juhtimiseks. Tootmistsüklist moodustab varude käibeperiood hetkest, mil need sisenevad tootmisse, lõpetamata toodangule ja valmistoodangule kuni nende tarnimiseni, samas kui finantstsükkel, mis hõlmab nii toodete tootmist kui ka müüki, algab kauba eest tasumisega. tooraine, materjalid ja muud kaubad.-materiaalsed varad ja lõpeb raha laekumisega ostjalt.

Ettevõtte käibevara eksisteerib tootmissfääris ja käibe sfääris. Ringlevad tootmisvarad ja käibefondid jagunevad erinevateks elementideks, mis moodustavad käibekapitali materiaalse struktuuri.

Ettevõtete ja ettevõtete ringlevad tootmisvarad koosnevad kolmest osast: varud; lõpetamata toodang ja omavalmistatud pooltooted; edasilükkunud kulud.

Tööstusvarud on tootmisprotsessi käivitamiseks ettevalmistatud tööobjektid; koosneb toorainest, põhi- ja abimaterjalidest, kütusest, kütusest, ostetud pooltoodetest ja komponentidest, mahutitest ja pakkematerjalidest, varuosadest praegune remont põhivara.

Lõpetamata toodang ja omavalmistatud pooltooted on tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, komponendid ja tooted, mis on töötlemisel või komplekteerimisel, samuti nende pooltooted. oma toodang, mitte täielikult valmis tootmisega ettevõtte ühes tsehhis, ettevõtted, mida töödeldakse edasi sama ettevõtte teistes kauplustes, firma.

Edasilükkunud kulud on käibekapitali immateriaalsed elemendid, sealhulgas uute toodete ettevalmistamise ja arendamise kulud, mis on toodetud teatud perioodil (kvartal, aasta), kuid on seotud tulevase perioodi toodetega Need on tehnoloogia projekteerimise ja arendamise kulud. uut tüüpi toodete jaoks, seadmete ümberkorraldamiseks jne.

Käibekapitali, aga ka käibefondide struktuur sõltub ettevõtete valdkondlikust kuuluvusest, tootmistegevuse korralduse olemusest ja iseärasustest, tarne- ja turustamistingimustest ning arveldustest tarbijate ja tarnijatega. Seega saame eelnevale tuginedes esitada ettevõtte käibekapitali koosseisu ja struktuuri järgmiselt.

Need käibekapitali elemendid on rühmitatud mitmel viisil. Tavaliselt eristatakse kahte rühma, mis erinevad planeerimisastme poolest: standardiseeritud ja mittestandardiseeritud käibekapital.

1.2 Käibekapitali moodustamise allikadja selle kasvu rahastamist

Käibekapitali moodustamise allikate hulgas on oma, laenatud ja laenatud vahendid. Oma käibekapitali kogusumma kehtestab ettevõte iseseisvalt. Tavaliselt määrab selle minimaalne vahendite vajadus vajalike reservide moodustamiseks ja toodete kavandatud tootmis- ja müügimahtude tagamiseks, samuti õigeaegseks makseteks Vassiljeva, L.S. Finantsanalüüs: õpik / L.S. Vassiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: KNORUS, 2010. - 816 lk.

Selle protsessi käigus finantsplaneerimine ettevõte võtab arvesse oma käibekapitali normide kasvu ja vähenemist, mis on defineeritud kui planeerimisperioodi lõpu ja alguse normide vahe. Omakäibekapitali taseme tõstmist rahastatakse eelkõige omavahendite arvelt.

Omakäibekapitali täiendamiseks kasutatakse koos kasumiga nn stabiilseid kohustusi, mis võrdsustatakse omavahenditega. Jätkusuutlikeks nimetatakse kohustusi, mida ringluses olev ettevõte pidevalt kasutab, kuigi need ei kuulu selle alla. Kuna püsivad kohustused on normaalsed, võlgnevused liiguvad kuust kuusse edasi palgad ja sotsiaalkindlustusmaksed, remondi- (reserv)fondi jääk, tarbimisraha tagastatava pakendi pandil, tulevaste maksete reserv. Kuna need fondid on ettevõtte käibes pidevalt ja nende suurus kõigub aastaringselt oluliselt, siis nende minimaalne summa sellel aastal. Aasta jooksul võib ettevõtete vajadus käibekapitali järele muutuda, mistõttu ei ole soovitatav käibekapitali täies mahus omavahenditest moodustada. See tooks teatud hetkedel kaasa käibekapitali ülejääkide tekkimise ja nende majandusliku kasutamise stiimulite nõrgenemise.

Seetõttu kasutab ettevõte käibekapitali rahastamiseks laenuraha. Pakutakse täiendavat käibekapitali vajadust, tulenevalt ajutistest vajadustest lühiajalised laenud purk.

Ettevõtte käibes on lisaks oma- ja laenuvahenditele ka laenatud vahendid. Need on igat liiki võlgnevused, samuti vahendid sihtfinantseerimiseks enne nende sihtotstarbelist kasutamist.

1.3 Käibekapitali kasutamise analüüs ja efektiivsus

Täiendav omavahendite ja samaväärsete vahendite vajadus määratakse planeeritava aasta kogustandardi võrdlemisel eelmise aasta kogustandardiga. Selle vajaduse rahastamise allikad selgitatakse välja organisatsiooni finantsplaani koostamise käigus Juhtudel, kui planeeritaval aastal väheneb ettevõtte käibekapitali vajadus ja selle tulemusena väheneb käibekapitali suhtarv, tekib nende ülejääk. on moodustatud. Käibevara ülejääki saab kasutada uuteks investeeringuteks või suunata ettevõtte finantsreservi Kui käibekapitali vajadus suureneb ja standard jääb samale tasemele, siis tekib käibevara defitsiit. käibekapital võib tekkida järgmiste tegurite mõjul: omakapitali kasv, jaotamata kasum, jaotamata kasum; laenukapitali osakaalu suurenemine, võlgnevuste suurenemine.

Kõigist loetletud käibevara väärtust moodustavatest teguritest on nende kasvuks kõige realistlikum organisatsiooni jaotamata kasum, mis on kodumaiste tootjate jaoks majanduskriisi tingimustes äärmiselt problemaatiline. Kovaljov. - M.: TK Velby, Kirjastus Prospekt, 2010 - 1016 lk.

AT kaasaegsed tingimused paljudel ettevõtetel puudub käibekapital, mille põhjuseks on: sisemised tunnused (puudused ettevõtte töös, käibekapitali planeerimise puudumine jne); välised tunnused (hinnamuutused, inflatsioon, toodangu langus, regulatiivse raamistiku ebastabiilsus ja maksuseadusandlus).

Käibekapitali puudumisega seotud kulud ja riskid :

Töötsükli kestuse suurendamine;

Müügimahu vähenemine ebapiisavate valmistoodete laoseisude tõttu;

Lisakulud lisafinantseerimise küsimuste lahendamiseks.

Liigne käibekapitaliga seotud kulud ja riskid:

Varud võivad füüsiliselt halveneda või vananeda;

Üleliigse laovarude ladustamise kulud suurenevad;

Võlgnikud võivad tasumisest keelduda või pankrotti minna;

Kinnisvaramaksu tõstmine

Inflatsioon vähendab oluliselt nõuete ja raha reaalväärtust.

Seetõttu on käibekapitali optimeerimise probleem üks olulisemaid, mille lahendamisest sõltub äriorganisatsiooni likviidsuse tase Praegu peab äriorganisatsioon valima kas käibe või likviidsuse, kuna varade väärtusel on vastupidine mõju nendele koefitsientidele.

Käibekapitali efektiivsus:

Ettevõte peaks püüdma parandada käibekapitali kasutamise efektiivsust. See on vajalik ettevõtte kui terviku majandustegevuse efektiivsuse maksimeerimiseks. Käibekapitali kasutamist iseloomustavad kolm koefitsienti: käive, käive päevades ja laadimine.

Käibekapitali käibekordaja näitab, kui palju käike teeb käibekapitali analüüsitava perioodi (kvartal, poolaasta, aasta) kohta. See määratakse valemiga Kob = = VP / Osr, kus Vfi- aruandeperioodi müügimaht; Osr - keskmine tasakaal aruandeperioodi käibekapital.

Ühe käibe kestus päevades näitab perioodi, mille eest ettevõte tagastab käibekapitali toodete müügist saadava tuluna: D = T / Kob või D = T x Osr / VP, kus T- päevade arv aruandeperioodil.

Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutustegur iseloomustab 1 rubla eest ettemakstud käibekapitali suurust. toodete müügist saadud tulu. Seega näitab see näitaja käibekapitali intensiivsust ehk käibekapitali maksumust 1 rubla saamiseks. müüdud toodetest: Kz = Osr / VP x 100, kus Kz on ringluses olevate rahaliste vahendite kasutustegur (s.o käibekordaja pöördtegur), kop.; 100 on rublade kopikateks ümberarvestamise koefitsient.

Mida väiksem on Kz, seda tõhusamalt kasutatakse ettevõttes käibekapitali, seda parem on tema finantsseisund.

Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirendamise tulemusena määratakse valemiga DO \u003d Oo - Opl, kus DO on vabastatud käibekapitali summa, Oo on käibekapitali vajadus planeerimisperioodil (eeldusel, et seda ei ole nende käibe kiirendus), hõõruda.; Opl - käibekapitali vajadus planeerimisperioodil, võttes arvesse nende käibe kiirenemist, hõõruda.

Käibekapitali vabanemine võib olla absoluutne ja suhteline.

Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui käibekapitali tegelikud saldod on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, säilitades või konverteerides vaatlusaluse perioodi müügimahtu.

Suhteline vabastamine käibekapital toimub juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu kasvuga ning toodangu kasvutempo ületab käibekapitali bilansi kasvutempo.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse näitajatena kasutamise efektiivsuse näitajatena materiaalsed ressursid. Selle põhjuseks on asjaolu, et ettevõtte tootmisvarud moodustavad reeglina märkimisväärse osa käibekapitalist.

Käibekapitali kasutamise tõhususe parandamise viisid:

1. käibekapitali normeerimine;

2. tootmiskulude vähendamine;

3. tootmisvarude optimeerimine;

4. tooraine ja tarvikute tarnimise optimeerimine;

5. valmistoodete ladustamise ja tarnimise optimeerimine;

6. nõuete haldamine;

7. sularaha haldamine;

8. tootmistsükli vähendamine;

9. Inventuuri vajaduse vähendamine.Nezamaykin, V.N., Yurzinova, L.L. Organisatsioonide rahastamine: juhtimine ja analüüs: õppejuhend / V.N.

2. jagu. Praktiline osa näite kaupaOAO Severstal»

JSC "Severstal") - üks suurimaid integreeritud tehaseid tootmiseks

Peamised ettevõtte toodetavad tooteliigid on liitmikud, valtstraat, ring, nurk, kanal, kuusnurk, laevateras, sillaehitusteras, hoonete ja rajatiste ehitus, surveanumate teras, elektriteras, tsingitud teras, tsingitud teras polümeerkattega, autoplekk, painutatud profiilid, kahekihiline plakeeritud teras, torutoorikud.

Ettevõtte kliendibaasi kuulub üle 40 tuhande Venemaa ja välismaise ettevõtte, mis tegutsevad tööstuse põhisektorites, nagu ehitus, autotööstus, kütuse- ja energiakompleks, masinaehitus, laevaehitus ja teised.

Ettevõte tegeleb aktiivselt müüdavate metalltoodete valiku laiendamisega, nõudes lähenemist selle kvaliteedi tagamisele, mille taset kinnitavad nii rahvusvahelised (ABS, Bureau Veritas, Det NorskeVeritas, Germanischer Lloyd "s, Lloyd" s Register) kui ka Vene (Vene mereregister laevandusregister, Russian River Register, GOST R) sertifikaadid.

Aastatel 2012-2013 meisterdas CherMK 54 uut tüüpi toodet strateegiliselt olulistele tööstusharudele Venemaa majandus. Samas on rõhk sektoris kõrge lisandväärtusega toodete arendamisel. 2013. aastal töötati enim CWP-d välja autotootjatele, sealhulgas Venemaa Föderatsiooni tootmist lokaliseerivatele ettevõtetele, samuti kütuse- ja energiakompleksile ning laevaehitusele.

Aastatel 2010-2013 pälvisid Nižni Novgorodi raua- ja terasetehase töötajate arendused valitsuse auhindu Venemaa Föderatsioon teaduses ja tehnoloogias.

Töötajate arv ettevõttes on üle 400 inimese. Kasv tootmisvõimsus, konkurentsiolukord piimatoodete turul, tänapäeva majanduse ebastabiilsus on tinginud vajaduse viia ettevõtte automatiseerimine senisest enam ellu. kõrge tase.

2.1 Käibekapitali moodustamise allikate analüüs

Käibekapitali moodustamise allikad ja nende suurus mõjutavad oluliselt käibekapitali kasutamise efektiivsuse taset. Käibekapitali ülejääk tähendab, et osa ettevõtte kapitalist seisab jõude ega too tulu. Samal ajal aeglustab käibekapitali puudumine tootmisprotsessi kulgu, aeglustades ettevõtte rahaliste vahendite majandusliku käibe kiirust.

Küsimus käibekapitali moodustamise allikatest on oluline ka teisest vaatenurgast. Turutingimused on pidevas muutumises, mistõttu on ettevõtte vajadused käibekapitali järele ebastabiilsed. Nende vajaduste katmine ainult omavahendite arvelt muutub praktiliselt võimatuks. Seetõttu on käibekapitali moodustamise protsessi juhtimise peamine ülesanne tagada laenatud vahendite kaasamise efektiivsus.

Käibekapitali moodustamine toimub organisatsiooni loomise ajal, kui moodustatakse selle põhikapital. Moodustamise allikaks on sel juhul organisatsiooni asutajate investeerimisfondid. Edaspidi kaetakse organisatsiooni minimaalne käibekapitalivajadus oma allikatest: kasum, põhikapital, lisakapital, reservkapital, akumulatsioonifond ja sihtfinantseerimine. Mitmete objektiivsete põhjuste tõttu (inflatsioon, tootmismahtude kasv jne) on organisatsioonil aga ajutine lisavajadus käibekapitali järele. Kui neid vajadusi ei ole võimalik omavahenditega katta, toimub majandustegevuse rahaline toetamine laenuallikate arvelt: panga- ja ärilaenud, laenud, investeeringute maksukrediit, edasilükkunud maksukohustused, organisatsiooni töötajate investeerimispanus. , kaasatud allikad - võlgnevused, samuti omavahenditega võrdsustatud allikad, nn stabiilsed kohustused.

Seega on käibekapitali moodustamise allikateks: käibekapitali likviidsus maksevõime

omavahendid;

omadega samaväärsed vahendid;

laenatud vahendid;

kaasatud rahalised vahendid.

Omavahendite arvelt moodustatakse reeglina minimaalne stabiilne osa käibekapitalist. Oma käibekapitali olemasolu võimaldab organisatsioonil vabalt manööverdada, tõsta oma tegevuse efektiivsust ja jätkusuutlikkust.

Põhikapital on osanike (rahaliselt arvutatud) sissemaksete kogum varasse ettevõtte loomisel selle tegevuse tagamiseks asutamisdokumentidega määratud summades.

Reservkapital on vahendid, mis lähevad bilansi kogukahjumi katteks, kui puuduvad muud võimalused nende hüvitamiseks. Määratakse reservkapitali suurus, puhaskasumist sellesse tehtavate kohustuslike sissemaksete suurus kehtivad õigusaktid ja ettevõtte põhikiri.

Muude fondide, eelkõige akumulatsioonifondi moodustamine ettevõttes (mahaarvamiste suurus, selle kasutamise kord) võib olla ette nähtud põhikirjas või ettevõtte raamatupidamispoliitikas.

Täiendav kapital näitab vara väärtuse suurenemist põhivara ümberhindluse ja organisatsiooni poolelioleva ehituse tulemusena, mis on läbi viidud valitsuse otsusega: saadud raha ja vara summas, mis ületab nende väärtuse üle ettevõtte väärtuse. nende eest võõrandatud aktsiad. Lisakapitali saab kasutada põhikapitali suurendamiseks, aruandeaasta bilansikahjumi tasumiseks, samuti ettevõtte asutajate vahel jaotamiseks jne. Sel juhul määrab lisakapitali kasutamise korra. omanikud reeglina vastavalt asutamisdokumentidele aruandeaasta tulemuste arvestamisel.

Jaotamata kasum on puhaskasum (või osa sellest), mida ei jaotata dividendidena aktsionäride (asutajate) vahel ega kasutata muuks otstarbeks. Tavaliselt kasutatakse neid vahendeid majandusüksuse vara kogumiseks või käibekapitali täiendamiseks vaba raha kujul, s.o. ollakse igal ajal valmis uueks käibeks.

Sihtfinantseerimine on teistelt organisatsioonidelt ja üksikisikutelt saadud vahendid eelarvevahendid mõeldud sihipäraste tegevuste elluviimiseks.

Majanduskirjanduses on omaallikatega võrdsustatud allikate mõiste lisatud omaallikate kategooriasse. Sellise ettepaneku aluseks oli meie teaduse ja praktika poolt kogutud kogemuste uurimine käibekapitali rahastamise planeerimisel.

Mõned ressursid, kuigi need ei kuulu ettevõttele, on arveldustingimuste tõttu pidevalt selle ringluses ja on stabiilsed kohustused. Sellised fondid on käibekapitali moodustamise allikaks nende minimaalse saldo ulatuses. Nende hulka kuuluvad eelkõige:

organisatsiooni töötajate miinimumpalga võlgnevused;

sotsiaalvajaduste mahaarvamiste miinimumvõlg (ühtne sotsiaalmaks);

maksude ja lõivude minimaalne võlg;

tulevaste kulude reservi minimaalne jääk;

minimaalne võlg ostjate ettemaksetelt.

Laenud on eelkõige pangalaenud ja laenud ajutiste täiendavate käibekapitalinõuete täitmiseks. Pangalaene antakse investeeringute (pikaajaliste) või lühiajaliste laenudena. Pangalaenude eesmärk on finantseerida kulusid, mis on seotud püsi- ja Käibevara, samuti organisatsiooni hooajaliste vajaduste finantseerimine, oma käibevahendite puuduse ajutine täiendamine, arveldused ja maksumaksed.

Lisaks pangalaenudele on käibekapitali rahastamise allikateks ka muudelt organisatsioonidelt saadud kommertslaenud, mida väljastatakse laenude, vekslite, kaubakrediidi ja ettemaksuna.

Investeeringu maksusoodustuse annavad organisatsioonile ametiasutused ja see kujutab endast organisatsiooni maksude tasumise ajutist edasilükkamist.

Edasilükkunud tulumaksu kohustus on see osa edasilükkunud tulumaksust, mis peaks kaasa tooma järgmisel aruandeperioodil või järgnevatel aruandeperioodidel eelarvesse tasumisele kuuluva tulumaksu suurenemise.

Töötajate investeeringupanus (panus) on töötaja rahaline panus majandusüksuse arengusse teatud protsendi ulatuses.

Ostjate arvete vormis kogutud vahendid antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks tarnijatele ja töövõtjatele.

Käibekapitali moodustamise allikate analüüsimisel tuleb kaaluda käibevara rahastamise viise, millest peamised on: omafinantseering, finantseerimine kapitalituru mehhanismide kaudu, pangalaen, eelarvelaen ja majandusüksuste vastastikune finantseerimine.

Omafinantseering - tegevuse finantseerimine organisatsiooni käsutuses olevate omavahendite arvelt. See on organisatsiooni käsutusse jääv kasum ning põhivara ja immateriaalse põhivara kulum.

Samas ei ole tegevuste rahastamine omavahenditest alati võimalik ja asjakohane. Seetõttu on ettevõtluse arendamiseks ja vahendite eraldamiseks käibekapitali moodustamiseks ja efektiivseks kasutamiseks vaja kaasata täiendavaid finantseerimisallikaid. See allikas on kapitaliturg. Sel juhul on ressursside mobiliseerimiseks järgmised võimalused:

omakapitali finantseerimine (organisatsioon viib läbi aktsiate täiendava müügi ja suurendab seeläbi omanike arvu või teevad olemasolevad omanikud täiendavaid sissemakseid);

laenufinantseerimine (organisatsioon müüb tähtajaliselt väärtpaberid(võlakirjad), mis annavad nende omanikele õiguse pikaajalisele jooksvale sissetulekule ja antud kapitali tagastamisele vastavalt käesoleva tagatislaenu tingimustele).

See rahastamisallikas võib pakkuda organisatsioonile investeerimisressursse pikaajaline eeldusel, et investorid saavad kapitaliinvesteeringutelt prognoositavat tulu.

Pangalaen on üks levinumaid finantseerimistegevuse allikaid. Pangalaenu saamine sõltub peamiselt laenu võtva organisatsiooni poolt laenu saamise vajaduse põhjendatuse õigsusest. Pangalaene saab anda jooksvate, finants- ja investeerimistegevuse rahastamiseks.

Eelarvelise rahastamisega saab organisatsioon vahendeid erineva tasemega eelarvetest. Eelarvefinantseerimine tähendab rahalisi vahendeid, mille organisatsioon saab konkreetsetel eesmärkidel. Eelarve finantseerimise vahendeid saab suunata jooksvate tegevuste ja investeerimisprojektide elluviimiseks.

Toimimisprotsessis on organisatsioonidel arvukalt majandussidemeid, nad varustavad üksteist toorme, materjalide, toodetega maksetingimustel edasilükatud maksega, seeläbi justkui rahastades üksteist. Vastastikune finantseerimine võimaldab lühiajaliselt finantseerida jooksvaid tegevusi.

Eelnevat kokku võttes tuleb tähelepanu pöörata käibevara finantseerimise protsesside analüütilise põhjendatuse olulisusele. Lahenduse kvaliteet see küsimus renderdab otsene mõju finantsseisundi ja ettevõtte "ellujäämise" võimaluse kohta. Muidugi muudab selle keeruliseks see, et majanduskirjanduses puuduvad selgelt sõnastatud kriteeriumid käibekapitali moodustamise protsessi hindamiseks. praktiline töö ettevõtte analüüsi jaoks. Seetõttu on käibekapitali moodustamise allikate analüüsi käigus vaja hinnata ettevõtte käibekapitali vajadust ja võrrelda seda olemasolevate finantsallikate hulgaga. Lisaks peaks käibekapitali moodustamise allikate analüüs hõlmama mitte ainult nende dünaamika hindamist, vaid ka nende struktuuri kui terviku arvestamist allikatüüpide kaupa ning üksikute allikate sisemise struktuuri üksikasjalikku kirjeldamist komponentide kaupa. . Konkreetse finantsallika kaasamise otstarbekuse kindlaksmääramisel tuleb võrrelda seda tüüpi investeeringute tasuvust ja selle allika maksumust (hinda).

Ettevõtluse vajadus oma ja laenatud vahendite järele on planeerimise objekt ning siin on suur roll käibekapitali normeerimisel. Seetõttu on praegu aktuaalsed küsimused ettevõtte käibekapitali vajaduste ja nende kujunemise allikate analüüsimisest igakülgselt põhjendatud normide ja standardite alusel.

2.2 Ettevõtte käibekapitali kasutamise analüüs

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab süsteemne majandusnäitajad, eelkõige käibekapitali käive. Käibekapitali käivet iseloomustavad mitmed omavahel seotud näitajad: ühe käibe kestus päevades, käivete arv ühe kohta. teatud periood(käibekordaja), ettevõttes kasutatud käibekapitali suurus toodanguühiku kohta (koormuskordaja).

Käibekapitali ühe käibe kestus arvutatakse järgmise valemiga:

O \u003d Co: T / D,

kus O on käibe kestus päevades;

Kaas - käibekapitali saldod (keskmiselt või kindlal kuupäeval), hõõruda;

T - turustatavate toodete maht, hõõruda;

D on päevade arv vaadeldaval perioodil, päevad.

Ühe käibe kestuse lühendamine viitab käibekapitali kasutamise paranemisele.

Teatud perioodi käivete arv ehk käibekapitali käibekordaja (Ko) arvutatakse valemiga:

Mida suurem on käibekordaja nendes tingimustes, seda parem on käibekapitali kasutamine.

Ringluses olevate rahaliste vahendite kasutusmäär (Kz), käibekordaja pöördmäär, määratakse järgmise valemiga:

Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mille määrab ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali bilansi suhe. Käibekapitali käibe näitajaid saab arvutada kogu käibesse kaasatud käibekapitali ja üksikute elementide kohta. Vahendite käibe muutus selgub tegelike näitajate võrdlemisel eelmise perioodi planeeritud või näitajatega. Käibekapitali käibe võrdlemise tulemusena selgub selle kiirenemine või aeglustumine. Käibekapitali käibe kiirenedes vabanevad ringlusest materiaalsed ressursid ja nende tekkeallikad, aeglustumisel kaasatakse käibesse täiendavaid vahendeid. Käibekapitali vabanemine nende käibe kiirenemisest võib olla absoluutne ja suhteline. Absoluutne vabastamine toimub juhul, kui käibekapitali tegelikud saldod on väiksemad kui standard või eelmise perioodi saldod, säilitades või ületades samal ajal vaadeldava perioodi müügimahtu. Käibekapitali suhteline vabanemine toimub juhtudel, kui nende käibe kiirenemine toimub samaaegselt toodangu kasvuga ja toodangu kasvutempo ületab käibekapitali bilansi kasvutempo

2.3 Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs

Bilansi likviidsus on määratletud kui ulatus, mil määral on organisatsiooni kohustused kaetud tema varadega, mille lõpptähtaeg on võrdne kohustuste tähtajaga.

Bilansi likviidsuse analüüs seisneb varade likviidsuse astme järgi rühmitatud ja likviidsuse kahanevas järjekorras olevate vahendite võrdlemises kohustuse kohustustega, mis on rühmitatud nende tähtaja järgi ja järjestatud tähtaegade kasvavas järjekorras. .

Sõltuvalt likviidsusastmest, st sularahaks konverteerimise määrast, jagatakse ettevõtte varad järgmistesse rühmadesse:

· A1 - kõige likviidsemad varad: lühiajalised finantsinvesteeringud ja sularaha;

· A2 - kiirvarad: lühiajalised nõuded;

· A3 - aeglaselt liikuvad varad: varud ja käibemaks, pikaajalised nõuded arved, muud käibevarad;

· А4 - raskesti müüdavad varad: põhivara.

Tabel 1 Saldo likviidsuse analüüs

	Perioodi alguses	Perioodi lõpus		Perioodi alguses	Perioodi lõpus



Turustatavad varad (A2)			Lühiajalised kohustused (P2)
			Pikaajalised kohustused (L3)
Raskesti müüdavad varad (A4)			Püsivad kohustused (P4)


Kõige likviidsemad varad (A1)			Kõige kiireloomulisemad kohustused (P1)
Turustatavad varad (A2)			Lühiajalised kohustused (P2)
Aeglase müügiga varad (A3)			Pikaajalised kohustused (L3)
Raskesti müüdavad varad (A4)			Püsivad kohustused (P4)

Ettevõtte likviidsuse tagamiseks on vaja võrrelda tehtud arvutusi varade ja kohustuste rühmade lõikes. Saldo loetakse likviidseks, kui samaaegselt on täidetud järgmised suhted:

A1-P1; A3>P3; A2>P2; A4? P4.

Tabel 2 Ettevõtte likviidsusjääk

Organisatsiooni maksevõime hindamiseks kasutatakse kolme suhtelise likviidsuse näitajat, mis erinevad lühiajaliste kohustuste kattena käsitletavate likviidsete vahendite kogumi poolest.

Analüüs näitas, et bilanss on likviidne, kuna nii 2012. kui 2013. aastal on enamik tingimusi täidetud.

3. jaguKäibekapitali juhtimise mehhanismi efektiivsuse analüüs ja põhjendusselle täiustamise tahvlid

Varahaldusega tegeleb raamatupidamine, kes koostab igat liiki tegevuste jooksvate plaanide projektid vastavalt toodete, tööde (teenuste) tarbijate tellimustele ja sõlmitud lepingutele, samuti nende põhjendused ja arvestused. Samuti viiakse ellu ettevõtte investeerimispoliitikat ja varahaldust, määratakse nende optimaalne struktuur, koostatakse ettepanekud varade asendamiseks, likvideerimiseks, hallatakse väärtpaberiportfelli; korraldatakse käibekapitali standardite väljatöötamist ja meetmeid nende käibe kiirendamiseks.

Ettevõtte efektiivsus sõltub suuresti käibekapitali vajaduse õigest määramisest. Normaliseeritud käibekapitali jaoks (varude, valmistoodete, pooleliolevate tööde jaoks) arvutab ettevõte standardeid. Töötatakse välja materjalide hankeplaanid (materjale väljendatakse natuuras) ja finantsplaanid(tootmisvarud on väljendatud väärtuses). Põhitootmise jaoks on kehtestatud standard - tarbimine kuus. Ladudele, mis pakuvad tehniline väljaõpe tootmine – standard – kvartaalne tarbimine. Valmistoodetele ja pooleliolevale toodangule kehtestatakse standardid vastavalt toodete tarbijate tellimustele ja sõlmitud lepingutele.

Ettevõtte varud moodustavad varade struktuuris suurima osa. Suurima osa reservide struktuuris moodustavad tooraine ja materjalid, WIP ja valmistooted. Ettevõtte ülejäägid müüakse maha.

Ettevõttes kehtiv laovarude haldamise poliitika ei ole piisavalt tõhus: varude osakaal varade struktuuris kipub kasvama, varude käibe kestus päevades ei vasta soovitatud väärtusele Kovalev, V.V., Volkova, O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: õpik / V.V. Kovaljov, O.N. Volkov. - M.: Velby, 2010. - 424 lk.

Raamatupidamisosakonnas saadaolevate arvete kontrollimiseks on välja töötatud ja töös spetsiaalne programm. Iga struktuuriüksus, olles saanud võlgnike väljatrüki ja sooritanud omavahelised arveldused, annab sellest koheselt teada. Valmistoodete ettemaksete tähtaeg ei ületa 3 kuud.

Käibevara tasuvus - tuletatud näitaja käibevara müügi ja käibe tasuvuse kohta.

Järeldus

AT majandusteadus Käibekapital on üks olulisemaid ja samas keerukamaid majanduskategooriaid.

Käibekapitali üks põhikomponente on ettevõtte varud, finantsjuhi ülesandeks on varude hoidmisega kaasneva tulemuse ja kulude väljaselgitamine ning mõistlik tasakaal.

Debitoorsed arved on käibekapitali teine oluline komponent. Finantsjuhi üheks ülesandeks nõuete haldamisel on ostjate maksejõuetuse riski väljaselgitamine.

Raha ja raha ekvivalendid on käibekapitali kõige likviidsem osa. Valides sularaha ja väärtpaberite vahel, lahendab finantsjuht probleemi, mille lahendab tootmisjuht.

Lühiajalised kohustused (kohustused) on ettevõtte kohustused oma tarnijate, pankade, riigi vms ees, mis on plaanitud tasuda järgmise 12 kuu jooksul. Mõned ettevõtted saavad oma lühiajalise rahastamise probleeme lahendada olemasoleva vara pantimisega, teised - neid osaliselt müües.

Tootmise finantsplaneerimine finantstegevus organisatsioonid on iga organisatsiooni lahutamatu osa. Organisatsiooni finantsseisundi hindamine on finantsplaneerimise esimene etapp, kuna annab arvamuse organisatsiooni likvideerimise võimalikkusest lähtudes organisatsiooni likvideerimisväärtuse ja organisatsiooni hetke turuväärtuse võrdlusest. Koondaruannete prognoosimine toimub kasumiaruande ja bilansi lisaandmete alusel.

Bibliograafia

1. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika: õpik / toimetanud E.S. Stojanova. - 6. väljaanne. - M.: Kirjastus "Perspektiiv", 2011. - 656 lk.

2. Vassiljeva, L.S. Finantsanalüüs: õpik / L.S. Vassiljeva, M.V. Petrovskaja. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: KNORUS, 2010. - 816 lk.

3. Ionova, A.F., Selezneva, N.I. Finantsjuhtimine: õppejuhend / A.F. Ionova, N.I. Seleznev. - M.: Prospekt, 2012. - 592 lk.

4. Ionova, A.F., Selezneva, N.N. Finantsanalüüs: õpik / A.F. Ionova, N.N. Seleznev. - M.: TK Velby, kirjastus Prospekt, 2012. - 624

5. Kovalev, V. V. Finantsjuhtimine: teooria ja praktika: õpik / V.V. Kovaljov. - M.: TK Velby, Kirjastus Prospekt, 2010 - 1016 lk.

6. Kovaljov, V.V. Finantsjuhtimise kursus: õppejuhend / V.V. Kovaljov. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Prospekt, 20011 - 480 lk.

7. Kovaljov, V.V., Volkova, O.N. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: õpik / V.V. Kovaljov, O.N. Volkov. - M.: Velby, 2010. - 424 lk.

8. Kovaleva, A.M. Firma rahaasjad: õpik / A.M. Kovaleva, M.G. Lapusta, L.G. Skamay. - 4. väljaanne. - M.: INFRA-M, 2013. - 522 lk.

9. Kolchina, N.V. Finantsjuhtimine: õpik / N.V. Kolchina, O.V. Portugalova, E. Yu Makeeva; toim. N.V. Kolchina. - M.: UNITI-DANA, 2012. - 464 lk.

10. Kreinina, M.N. Finantsjuhtimine: õpik / M.N. Kreinin. - 2. väljaanne - M.: Kirjastus: Delo i Servis, 2012. - 400 lk.

11. Kuznetsov, B.T. Finantsjuhtimine: õpik / B.T. Kuznetsov. - M.: UNITI-DANA, 2011. - 415 lk.

12. Markaryan, E.A. Finantsanalüüs: õpik / E.A. Markarian. - M.: KNORUS, 201. - 224 lk.

13. Romaševa I.B. Finantsjuhtimine. Ärimängud: õpik / I.B. Romaševa. - M.: KNORUS, 2012. - 336 lk.

14. Selezneva, N. N., Ionova, A.F. Finantsjuhtimine. Ülesanded, olukorrad, testid, skeemid: õpik ülikoolidele / N. N. Selezneva, A.F. Ionova. - M.: Kirjastus Prospekt, 2013. - 176 lk.

Rakendused

Lisa 1

Nõutava käibekapitali suurenemise või vähenemise arvutamise tulemused prognoosi aastate ja prognoosijärgse perioodi esimese aasta lõikes (tingimuslikud arvud)

Parameetri nimi	Retrospektiivne periood	prognoosiperiood	Prognoosijärgne periood
	2012 aasta alguses	2012. aasta lõpus	2013. aasta	2014. aasta	2015. aasta	2016. aasta
Tulu, tuhat rubla
Vajaliku käibekapitali osakaal tuludes
Vajalik oma käibekapital, tuhat rubla.
Oma käibekapitali vähenemine (kasv), tuhat rubla.

Lisa 2

Ettevõtte varade võrdlev analüütiline bilanss 2012-2013.

Bilansikirjete nimetus	Rea koodid	Horisontaalne analüüs, tuhat rubla	Vertikaalne analüüs, %


põhivara
1. jagu Kokku
2. Käibe(käibe)vara
kaasa arvatud:
Tulevased kulud

sularaha
2. jagu kokku


1. Põhivara (pikaajaline). põhivara
1. jagu Kokku
2. Käibe(käibe)vara
kaasa arvatud: tooraine, materjalid ja muud sarnased väärtused
Tulevased kulud
Saadaolevad arved (12 kuu jooksul)
sularaha
2. jagu kokku

Majutatud saidil Allbest.ru

Sarnased dokumendid

Käibekapitali moodustamise koosseis ja allikad. Käibekapitali normeerimine. Otsese loendamise meetod, analüütiline ja koefitsient. Kapitali käibe kestuse analüüs OAO "Linnukasvatusfarm" Yubileinaya ". Organisatsiooni likviidsusnäitajad.

kursusetöö, lisatud 14.01.2015

Käibekapitali mõiste, koostis ja klassifikatsioon, selle roll tootmises. Käibekapitali analüüsi eesmärgid, eesmärgid ja teabeallikad. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse ja intensiivsuse analüüs, selle käibe kiirenemine.

kursusetöö, lisatud 12.09.2015

Ettevõtte käibekapital, selle koosseis ja struktuur, tekkeallikad. Käibekapitali kasutamise tulemuslikkuse hindamine, selle vajaduse väljaselgitamine. üldised omadused ettevõtted, käibekapitali koosseisu ja struktuuri arvutamine.

kursusetöö, lisatud 27.01.2012

Organisatsiooni käibekapitali mõiste, koosseis ja struktuur, selle funktsioonid ja tähendus. Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustavate näitajate määramine OÜ "Electrika" näitel. Reservid käibekapitali käibe kiirendamiseks.

kursusetöö, lisatud 11.11.2010

Käibekapital ja nende majanduslik sisu. Käibekapitali moodustamise ja kasutamise kontrollimise allikad. Maksevõime ja finantsstabiilsuse näitajad. Käibekapitali kasutamise efektiivsuse ja kasumlikkuse näitajad.

kursusetöö, lisatud 23.07.2011

kursusetöö, lisatud 23.08.2012

Käibekapitali mõiste, koostis ja struktuur. Materiaalsete ressursside normeerimine. Käibekapitali kasutamise parandamise näitajad ja võimalused. Käibevara rahastamise strateegiate tüübid. Käibekapitali komponendid. Arved arved.

kursusetöö, lisatud 09.09.2008

Teoreetilised ja organisatsioonilised alused käibekapitali käive. LLC Agrofirma "Razgulay" omadused, ettevõtte peamiste finants- ja majandusnäitajate hindamine, käibekapitali kasutamise efektiivsuse analüüs.

kursusetöö, lisatud 14.11.2013

Käibekapitali olemus ja koostis. Käibekapitali moodustamise allikad, selle vajaduse määramine. Sularaha ja käibekapitali varade kogum, suurendades ettevõtte käibekapitali kasutamise efektiivsust.

kursusetöö, lisatud 17.06.2011

Ettevõtte käibekapitali majanduslik olemus, sisu, tekkeallikad ja kasutamise efektiivsus. Organisatsioonilised ja majanduslikud omadused kaasaegne organisatsioon JSC "LiMa" Ettevõtte jätkusuutliku maksevõime tagamine.

Organisatsiooni käibekapitali koosseis, struktuur ja klassifikatsioon. JSC "MAGE" lühikirjeldus, käibekapitali arvestus. Käibekapitali efektiivseks kasutamiseks kavandatud meetmete rakendamise võimalikkuse hindamine.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.

Sissejuhatus

1.1 Organisatsiooni käibekapitali koosseis, struktuur ja klassifikatsioon

2.2 Käibekapitali arvestus

2.3 Käibekapitali koostise ja struktuuri analüüsi metoodika

2.4 Käibekapitali kasutamise tulemuslikkuse analüüsi metoodika

Peatükk 3. JSC "MAGE" käibekapitali kasutamise efektiivsuse analüüs

3.1 Käibekapitali koosseisu ja struktuuri analüüs 2009-2011

3.2 JSC MAGE käibekapitali kasutamise efektiivsuse analüüs

Järeldus

Bibliograafiline loetelu

SISSEJUHATUS

Selle uuringu asjakohasus seisneb selles, et kontekstis turumajandus eriti hoolikas analüüs nõuab muudatusi käibevarade kui kapitali kõige liikuvama osa koosseisus ja dünaamikas, mille seis sõltub suuresti ettevõtte finantsseisundist. Samas tuleb meeles pidada, et käibekapitali stabiilne struktuur viitab stabiilsele, väljakujunenud toodete tootmis- ja turustamisprotsessile. Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli majandusüksuse töö normaliseerimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel ja sõltub paljudest teguritest. To välised tegurid, viitavad reeglina üldisele majandusolukorrale: maksuseadusandlus, laenu saamise tingimused ja intressimäärad nende kohta sihtfinantseerimise võimalus, osalemine eelarvest rahastatavates programmides. Need tegurid määravad raamistiku, mille raames iga majandusüksus saab kasutada sisemisi reserve ratsionaalne liikumine käibekapitali.

Kasumi teenimine täna on juba enne ettevõtte põhitegevuse algust tehtud õigete otsuste tulemus kapitaliinvesteeringute osakaalu kohta käibekapitalis. Ettevõtte kasumi suurus ja seega ka edasine areng sõltub käibekapitali kasutamisest. Käibekapital on kaasatud tootmisprotsessi ja see on ettevõtte üks peamisi juhtimisprobleeme. Üldiselt on teada, et iga majandusüksuse normaalseks toimimiseks on käibekapital eelkõige sularaha, mida ettevõte kasutab käibekapitali ja käibevahendite soetamiseks. Käibekapitali ratsionaalne ja säästlik kasutamine on ettevõtte jaoks esmatähtis. Sellega seoses on eriti oluline ettevõtete käibekapitali kasutamise tõhustamisega seotud probleemide uurimine, kuna olenemata omandivormist, tööstusest ja tehnoloogilistest omadustest, tootmismahust, kulude liikumisest ressursside ja nende ringlus on võimalik ainult tänu nende protsesside ülalpidamisele käibekapitali abil.

Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli ettevõtte normaliseerimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel. Turumajanduses viitab selle stabiilne struktuur stabiilsele, väljakujunenud toodete tootmis- ja turustamisprotsessile.

Praegu mõjutab majandussidemete katkemine negatiivselt käibekapitali kasutamise efektiivsuse muutumist ja käibe aeglustumist; lepingu- ja maksedistsipliini rikkumine ning vähenenud juurdepääs laenudele kõrge tõttu pangaintressid- sellega seoses on eriti oluline ettevõtete käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmisega seotud probleemide uurimine, kuna olenemata omandivormist, tööstusest ja tehnoloogilistest omadustest, tootmismahust, käibekapitali liikumisest ressursside maksumus ja nende ringlus muutuvad võimalikuks ainult tänu nende protsesside ülalpidamisele käibekapitali abil.

Eelnev on selle lõpetamise teema asjakohasus kvalifitseeriv töö"Organisatsiooni käibekapitali arvestus ja analüüs" (JSC "MAGE" näitel).

Metoodilised alused lõputöö tuli määrused käibevarade arvestusest, samuti uurimisteemalised kodu- ja välisvarade tööd.

Uurimismeetodid: lineaarne, vertikaalne, koefitsientanalüüs.

Õppeobjekt - avatud aktsiaselts"MAAGS".

Uuringu teemaks on organisatsiooni käibekapitali arvestus ja analüüs (JSC MAGE näitel).

Käesoleva lõpukvalifikatsioonitöö eesmärgiks on omandatud teadmiste kinnistamine raamatupidamine ja ettevõtte käibekapitali tegevuse analüüs.

Eesmärgi saavutamiseks püstitati järgmised ülesanded:

Organisatsiooni käibekapitali koosseis, struktuur ja klassifikatsioon.

Käibekapitali moodustamise allikad ja selle kasutamise efektiivsus.

Käibekapitali arvestus

Käibekapitali koostise ja struktuuri analüüsi metoodika

Tõhususe analüüsi metoodika

Selle lõpliku kvalifikatsioonitöö praktiline tähtsus seisneb võimaluses rakendada kavandatud meetmeid käibekapitali tõhusaks kasutamiseks MAGE OJSC tegevuses. Õppeaine: käibekapitali juhtimissüsteem. Selle lõpliku kvalifikatsioonitöö praktiline tähtsus seisneb võimaluses rakendada kavandatud meetmeid käibekapitali tõhusaks kasutamiseks MAGE OJSC tegevuses.

käibekapitali

1. peatükk Teoreetiline alus käibekapitali

1.1 Ettevõtte käibekapitali koosseis, struktuur ja klassifikatsioon

Kapital on vahend, millega äriüksus peab oma tegevust ellu viima kasumi saamiseks Kondrakov, N. P. Raamatupidamine: õpik / Kondrakov N. P. - M .: INFRA, 2010 .- Lk 43.

Käibekapitali võib defineerida kui tootmiskapitali komponenti, mis sisaldab osa püsivast kapitalist (tooraine, materjalid, kütus, pooleliolev toodang) ja kogu muutuvkapital. Teisisõnu sisaldab käibekapital tööobjektide väärtust (pidev kapital) ja ostule kulutatud muutuvkapitali. tööjõudu. Samas on konstandil väärtus ülejäägi laekumise tõttu iselaienemise omadus ja muutujat saab taasesitada ainult samas mahus.

Kaasaegsed läänelikud finantsjuhtimise käsitlused põhinevad käibevara kontseptsioonil - ettevõtte käibekapital, mis käsitleb põhikapitali vahenditena, ressursse investeerimiseks tulu teenimiseks, ettevõttesse investeeritud vahendeid omakapitali kujul (volitatud). fond) või muude pikaajalise rahastamise vormide kujul, st nad peavad tootlikku kapitali lihtsalt rahaks, abstraheerides kapitali olemasolu ja selle liikumise materiaalsetest vormidest1.

Seega on käibekapital vahend, mis teenindab tegevusprotsessi, osaledes samaaegselt nii tootmisprotsessis kui ka toodete müügiprotsessis.

Käibekapitali eripäraks on see, et seda ei kulutata, ei tarbita, vaid see suunatakse majandusüksuse erinevat tüüpi jooksvateks kuludeks. Ettemaksu eesmärk on luua vajalikud varud, pooleliolev toodang, valmistoodang ja tingimused selle teostamiseks. Seega võib tootmisprotsessi ja toodete müügi järjepidevuse tagamiseks mõeldud käibekapitali iseloomustada kui käibekapitali ja käibefondide loomiseks ja kasutamiseks ettemakstud vahendite kogumit.

Vastavalt funktsionaalsele eesmärgile ehk rollile tootmis- ja ringlusprotsessis jaguneb ettevõtte käibekapital käibekapitaliks ja käibefondiks. Selle jaotuse alusel võib käibekapitali iseloomustada kui käibe- ja käibefondidesse investeeritud vahendeid, mis teevad majandustegevuses pidevat ringlust.

Ettevõtete uuenevad tootmisvarad koosnevad kolmest osast:

Tootmisvarud on tootmisprotsessi käivitamiseks vajalikud tööobjektid, mis koosnevad toorainest, põhi- ja abimaterjalidest, kütusest, kütusest, varuosadest ja komponentidest;

Lõpetamata toodang (tootmisprotsessi sisenenud tööobjektid: materjalid, osad, komponendid ja tooted) ja omavalmistatud pooltooted;

Edasilükkunud kulud on käibekapitali immateriaalsed elemendid, sealhulgas uute toodete ettevalmistamise ja arendamise kulud.

Ringluses olevad tootmisvarad on koos loetletud varude või pooleliolevate toodanguga seotud materiaalsete elementidega esindatud ka edasilükkunud kuludena, mis on vajalikud mahajäämuse tekitamiseks, uute seadmete paigaldamiseks jne.

Teine käibekapitali element on ringlusfondid. Nad ei osale otseselt tootmisprotsessis. Nende eesmärk on varustada ringlusprotsessi ressursse, teenindada ettevõtete raharinglust ning saavutada tootmise ja ringluse ühtsus. Ringlusfondide hulka kuuluvad: ladudes olevad valmistooted, teel olevad kaubad, sularaha ja rahalised vahendid toodete tarbijatega arveldamisel, eelkõige nõuded. Khokhlov V.V. Käibekapitali juhtimise tunnused Venemaa ettevõtted. - M.: Kõrgkool, 2009 - lk. 34

Käibekapitali ja käibefondide ühendamine ühte kategooriasse - käibekapital on tingitud asjaolust, et esiteks on taastootmisprotsess tootmisprotsessi ja toote müügiprotsessi ühtsus. Ringluskapitali elemendid liiguvad pidevalt tootmissfäärist ringlussfääri ja naasevad taas tootmisse. Teiseks on käibefondide ja käibefondide elementidel samasugune liikumise iseloom, ringlus, mis on pidev protsess.

Ettevõtte finantsseisund ja selle jätkusuutlikkus sõltuvad suuresti sellest, milline vara ettevõttel on, millisesse varasse kapital investeeritakse ja millist tulu nad ettevõttele toovad.

Ettevõtte rahalisi vahendeid saab kasutada nii sisekäibes kui ka väljaspool seda (nõuded arved, pikaajalised ja lühiajalised finantsinvesteeringud, raha kontodel).

Laenatud vahendite koosseis ja struktuur mõjutab oluliselt ettevõtte finantsseisundit; pikaajaliste, keskpika ja lühiajaliste finantskohustuste suhe.

Laenatud raha kaasamine ettevõtte käibesse on normaalne nähtus. See aitab kaasa tema rahalise seisundi ajutisele paranemisele tingimusel, et neid ei külmutata pikka aega ringluses ja need tagastatakse õigeaegselt. Vastasel juhul võivad tekkida viivised, mis lõppkokkuvõttes toob kaasa trahvide tasumise ja finantsseisundi halvenemise.

Käibekapital võib olla tootmise sfääris (varud, pooleliolev toodang, edasilükkunud kulud) ja ringluse sfääris (valmistoodang ladudes ja klientidele tarnimine, vahendid arveldustes, lühiajalised finantsinvesteeringud, sularaha kassas ja sisse pangakontod, kaubad jne). Kapital võib toimida rahalises ja materiaalses vormis. Inflatsiooni perioodil viib rahaliste vahendite olemasolu raha kujul nende ostujõu vähenemiseni, kuna. neid ei hinnata inflatsiooni tõttu ümber.

Olenevalt inflatsiooniprotsessidele avatud astmest liigitatakse kõik bilansikirjed rahalisteks ja mitterahalisteks. Rahalised varad – bilansikirjed, mis kajastavad rahalisi vahendeid ja kohustusi jooksvas rahalises väärtuses. Seetõttu neid ümberhindlusele ei kohaldata. Nende hulka kuuluvad sularaha, hoiused, lühiajalised finantsinvesteeringud, vahendid arveldustes. Mitterahalised varad - põhivara, lõpetamata kapitali ehitus, varud, pooleliolev toodang, valmistoodang, müüdav kaup. Nende tegelik väärtus muutub aja ja hinna muutudes ning nõuab seetõttu ümberhindamist.

Sõltuvalt kapitali investeerimise riskiastmest eristatakse käibekapitali:

Minimaalne investeerimisrisk (sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud);

Madal investeeringute risk (nõuded miinus ebatõenäolised võlad, tootmisvarud miinus seismajäänud, valmistoodangu jäägid miinus nõudluseta, pooleliolev tootmine);

Kõrge investeerimisrisk (ebatõenäoliselt laekuvad nõuded, aegunud laovarud, valmistoodang, mille järele pole nõudlust).

Õiguslikust seisukohast tuleks kapitali käsitleda selle vara moodustamisest tulenevate varade ja kohustuste suhtena.

Finantsilisest seisukohast tuleks ettevõtte kapitali määratleda kui ettevõtte varade ja võlgade ajas muutuvat suhet. Seetõttu peaks ettevõtte kapitali arvestamise põhimõtete väljatöötamise aluseks olema eesmärk õiguslik alus, ning olukorra ja kapitali liikumise arvutamiseks, hindamiseks ja analüüsimiseks on vaja sagedamini kasutada finantskäsitlusi.

Ettevõtlus mis tahes tegevusalal algab teatud summast sularahast, mille kaudu hangitakse vajalik hulk ressursse, korraldatakse tootmisprotsess ja tooted.

Esimeses etapis kasutatakse arendatud ja investeeritud kapitali tootmisvahendite, töö- ja tööjõuobjektide soetamiseks, seda tehakse raha kujul, ringlussfääris. Teises etapis muundatakse tootmisprotsessis esimese etapi komponendid kaubaks, samal ajal kui selle kauba väärtus ületab selle koostisosade väärtuse, kuna see sisaldab lisaks ettemakstud kapitalile lisaväärtust. . Seetõttu kajastub rahaliste vahendite liikumine ringluse protsessis esimeses ja teises etapis kulude kujul. Kolmandas etapis rakendamine - tulu kujul. Seega väljendub tootmisprotsessis tekkiv lisaväärtus kapitali poolt toodud tulu kujul. Seda protsessi võib määratleda kui ärikasumi kihistamist arenenud, investeeritud kapitalile ringprotsessis.

Ringlus on protsess, mis toimub pidevalt ja kujutab endast kapitali käivet. Olles läbinud ühe ringi, siseneb käibekapital uude, s.o. ahel on katkematu ja arenenud väärtuse vormid muutuvad pidevalt. Samas funktsioneerib käibekapital igal antud ringlushetkel kõikides etappides üheaegselt, tagades tootmisprotsessi järjepidevuse. Avansväärtus erinevates osades eksisteerib samaaegselt paljudes funktsionaalsetes vormides - rahaline, produktiivne, kaubaline.

Ringluse kiirenemine vabastab (mobiliseerib) vahendeid. Samas on kapitali suuruse ja selle käibeaja vahel otsene seos. Mida pikemaks käibeperiood kestab, seda suurem on ringluses olevate vahendite hulk. Järelikult, mida kiiremini kapital ringlust teeb, seda rohkem saab ettevõte teatud aja jooksul sama kapitaliga tooteid vastu ja müüb. Rahaliste vahendite liikumise viivitus mis tahes etapis toob kaasa kapitali käibe aeglustumise, nõuab täiendavat rahainvesteeringut ja võib põhjustada finantsseisundi olulist halvenemist. Abryutina, M.S. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs / M .: Delo ja teenindus, 2008. -C 67.

Käibekapitali juhtimise eesmärk on määrata kindlaks selle maht ja struktuur, nende katteallikad ja nendevaheline suhe, mis on piisavad ettevõtte pikaajalise tootmise ja efektiivse finantstegevuse tagamiseks. Ettevõtte varade rühmitamine on näidatud joonisel 1.

Madala käibekapitali juures ei ole tootmistegevust korralikult toetatud, sellest tuleneb võimalik likviidsuse kaotus, perioodilised häired töös ja madal kasum. Mingil optimaalsel käibekapitali tasemel muutub kasum maksimaalseks. Käibekapitali mahu edasine suurendamine toob kaasa asjaolu, et ettevõtte käsutuses on ajutiselt vabad, mitteaktiivsed käibevarad, samuti ülemäärased finantseerimiskulud, mis toob kaasa kasumi vähenemise.

Riis. 1 – Ettevõtte varade rühmitamine

Vaatamata kapitali kui ettevõtlust moodustava ainena olulisele rollile tööjõu ja ettevõtlusalgatuse kapitalile rakendamise protsessis, uurides uurimistöös kapitali tekke, liikumise ja taastootmise küsimusi. kaasaegsed spetsialistid ei pööratud piisavalt tähelepanu. Sageli käsitletakse kapitali ainult kui midagi tuletisinstrumenti, millel on teisejärguline roll, ning esikohale seatakse ettevõtte tegevusprotsess. Sel juhul on kapitali roll loomulikult alahinnatud ning just kapital on ettevõtte tegevuse tekkimise ja elluviimise aluseks, kuna just kapital toob ettevõttele tulu selle toimimise, liikumise ja liikumise käigus. mitte ettevõtte enda tegevus. Ainult kapitalil on vara tulu teenida. See ei juhtu mitte selle harulduse tõttu, vaid seetõttu, et kapital on materiaalne aine, tulu teeniv mehhanism, kuna see paneb liikuma tööjõudu ja ideid, kehastades neid ettevõtlusalgatusena.

1.2 Käibekapitali moodustamise allikad ja selle kasutamise efektiivsus

Kapitali moodustamise allikate analüüsi käigus selgitatakse välja nende väärtus, uuritakse struktuuri ja dünaamikat ning hinnatakse üksikute kapitaliallikate rühmade vahelisi tasakaalusuhteid. Ettevõtete kapitali moodustamiseks kasutatavad allikad jagunevad oma-, laenatud ja tasuta saadud allikateks.

Omavahendite hulka kuuluvad omanike või osalejate poolt ettevõttesse investeeritud vahendid (aktsiakapital), jaotamata kasum ja ettevõtte loodud aktsiafondid. Samas, kuna kapitalimahutuse allikad on erineva iseloomuga, peaksid ka nende väärtuse hindamise põhimõtted olema erinevad.

Bilansis kajastatud põhikapital on minimaalne ettemakstud kapital ettevõtte asutamiseks ja käivitamiseks, vastasel juhul võib seda nn. algkapital. Ettevõtte põhikapitali moodustamine on võimalik nii raha kui ka materiaalse ja immateriaalse vara kujul. See on osa asutajate (osaliste) poolt ettevõtte asutamise ajal sissemakstud omakapitalist. Moodustatud põhikapitali suuruse määrab reeglina omanike - asutajate - võimalused ja seda tüüpi ettevõtte elluviimiseks vajalikud tingimused. Samal ajal kehtestatakse ettevõtte põhikapitali minimaalne suurus vastavalt Venemaa õigusaktide nõuetele.

Omanike sissemakse maksumus ettevõtte põhikapitali tuleks hinnata sissemakse nimiväärtuses ja see peaks kajastama ettevõttele tegelikult ettemakstud summat. Seetõttu tuleks põhikapitali arvestust läbi viia aktsiate nimiväärtuse või asutajate sissemakse alusel ettevõtte põhikapitali. Ettevõtte aktsiafondid kuuluvad samuti ettevõtte omanike omakapitali ja tekivad nende otsusel, kusjuures nende moodustamisel on erinevad põhjused. Moodustamise olemuse järgi jagunevad fondid kahte kategooriasse: kohustuslikud fondid (reservid) ja need, mis on loodud kasumi ümberjaotamiseks aktsiakapitali, tarbimise või investeeringute suurendamiseks.

Reservkapital moodustatakse omanike otsusel kajastatud suuruses asutamisdokumendid vastavalt seaduse nõuetele puhaskasumi kasutamise kaudu ning on ette nähtud erakorralistest (planeerimata) asjaoludest tulenevate võimalike kahjude ja kahjumite katmiseks.

Täiendav kapital kajastab põhivara ümberhindluse tulemusena tekkinud käibekapitali suurenemise suurust, ülekursi toimumist ning ka ettevõtte kapitali suurenemist tasuta saadud vara tõttu. Lisakapitali vahendeid saab kasutada põhikapitali suurendamiseks, ettevõtte kahjumi katmiseks, asutajatele jaotamiseks. Lisakapitali ei kasutata ettevõtte jooksvaks tarbimiseks ja selle eesmärk on säilitada ettevõtte kapitali väärtuse teatud tase. Ettevõtte kogutud rahaliste vahendite ja jaotamata kasumi arvestust tuleks läbi viia bilansihinnangus, samas kui raamatupidamisregistrites tuleks need kajastada ettevõtte tegelikus jooksvas väärtuses.4

Laenatud kapitaliallikatesse tuleb kaasata kõik ettevõtte poolt kaasatud vahendid, olenemata sellest, kust ja mis hinnaga need saadakse. Laenatud kapitaliallikad on: pangalaenud, teiste investorite antud laenud, riigieelarveline finantseerimine ja ajutiselt kaasatud vahendid võlausaldajatelt. Neid tuleks arvestada raha laekumise hetkel kehtivas nüüdisväärtuses.

Ajutiselt kaasatud rahalised vahendid (võlad arved) tekivad sellest tuleneva kaubakrediidi raames, olenevalt maksetingimustest ja partnerite kohusetundlikkusest, samuti ettevõtte töötajate tasustamise viivitustest jne. Seda tüüpi kapitaliallikaid hinnatakse toimumise hetkel kehtivas väärtuses.

Ettevõtte kapitaliallikate üldist struktuuri saab kujutada joonisel 2 näidatud diagrammi abil.

Ettevõtte kapitalimahutuse allikas - avalik kapital - annab ettevõttele abstraktse õiguse varasid käsutada. Samal ajal jagunevad kapitaliallikad omandiõiguse alusel omadeks ja laenatuks. Välise, finantsanalüüsi läbiviimiseks tuleb kapitali koos olemasoleva jagunemisega omakapitaliks ja kaasatud kapitaliks hinnata selle tekkeallikate ühtsuses, üldiselt kui kaasatud kapitali.4

Seega on käibekapitali moodustamise allikateks enda, laenatud ja täiendavalt kaasatud vahendid. Omavahendite arvelt moodustatakse reeglina minimaalne stabiilne osa käibekapitalist. Oma käibekapitali olemasolu võimaldab organisatsioonil vabalt manööverdada, tõsta oma tegevuse efektiivsust ja jätkusuutlikkust.

Ettevõttele tasuta laekuvad rahalised vahendid avalduvad nii erineva tasemega eelarvetest finantseerimise kui ka sponsorlus erinevatelt organisatsioonidelt, asutustelt saadud rahalist abi. Kovaljov, V.V. Finantsanalüüs: Raha juhtimine. Investeeringute valik. Aruandluse analüüs./ - M.: Rahandus ja statistika, 2009, -lk.32

Riis. 2 - Kapitaliallikate struktuuri skeem

Käibekapitali moodustamine toimub organisatsiooni loomise ajal, kui moodustatakse selle põhikapital. Allikaks on antud juhul organisatsiooni asutajate investeerimisfondid. Edaspidi kaetakse organisatsiooni minimaalne käibekapitalivajadus oma allikatest: kasum, põhikapital, reservkapital, akumulatsioonifond ja sihtfinantseerimine. Mitmete objektiivsete põhjuste tõttu (inflatsioon, tootmismahtude kasv, klientide arvete tasumisega viivitamine jne) tekib aga organisatsioonil ajutine lisavajadus käibekapitali järele. Kui neid vajadusi ei ole võimalik omavahenditest katta, kaasneb majandustegevuse rahalise toetamisega laenuallikate kaasamine: panga- ja kommertslaenud, laenud, investeeringute maksusoodustus, organisatsiooni töötajate investeerimispanus, tagatislaenud jne. samuti omavahenditega võrdsustatud allikad ehk nn jätkusuutlikud allikad. Need on fondid, mis ei kuulu organisatsioonile, kuid on pidevalt selle ringluses. Need fondid on käibekapitali moodustamise allikaks nende minimaalse saldo ulatuses. Nende hulka kuuluvad: organisatsiooni töötajate kuupalga võlgnevus, reservid tulevaste kulude katteks, minimaalne võlgnevus eelarvesse ja eelarvevälised vahendid, toodete (tööde, teenuste) ettemaksuna saadud võlausaldajate vahendid. , ostjate vahendid tagastatava pakendi pandiks, tarbimisfondi ülekandejäägid.

Laenatud vahendid on peamiselt lühiajalised pangalaenud, mille abil rahuldatakse ajutised täiendavad käibekapitali vajadused. Käibekapitali moodustamiseks laenu kaasamise peamised suunad on: hooajaliste toorainete, materjalide ja hooajalise tootmisprotsessiga seotud kulude laenamine; oma käibekapitali puudumise ajutine täiendamine; arvelduste läbiviimine ja maksekäibe vahendamine. Berdnikova, T.B. Ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs ja diagnostika: õpetus. / - M.: INFRA-M, 2008.-S 69

Pangalaene antakse investeerimis- (pikaajaliste) laenude või lühiajaliste laenudena. Pangalaenude eesmärk on finantseerida põhi- ja käibevara soetamisega seotud kulutusi, samuti finantseerida organisatsiooni hooajalisi vajadusi, varude ajutist kasvu, nõudeid, maksumakseid ja erakorralisi kulusid. Lühiajalisi laene võivad anda valitsusasutused, finantsettevõtted, kommertspangad, faktooringfirmad.

Lisaks pangalaenudele on käibekapitali rahastamise allikateks ka teiste organisatsioonide kommertslaenud, mida väljastatakse laenude, arvete, kaubanduskrediidi, ettemaksuna.

Investeeringu maksusoodustuse annavad organisatsioonile ametiasutused ja see kujutab endast organisatsiooni maksude tasumise ajutist edasilükkamist. Investeeringu maksusoodustuse saamiseks sõlmib organisatsioon laenulepingu organisatsiooni registreerimise koha maksuhalduriga.

Töötajate investeeringupanus on töötaja rahaline panus majandusüksuse arengusse teatud protsendi ulatuses. Poolte huvid vormistatakse investeerimishoiuse lepingu või määrusega.

Organisatsiooni käibekapitalivajadusi saab katta ka võlakirjade või võlakirjade emiteerimisega. Võlakiri tõendab laenusuhet selle omaniku ja dokumendi väljastanud isiku vahel. Võlakirjad eeldavad kiireloomulisust, tagasimaksmist ja maksmist fikseeritud, ujuva või ühtlaselt kasvava kupongimääraga, samuti nullkupongiga (intressivabad võlakirjad). Intressivabade võlakirjade tulu väljamaksmine toimub üks kord väärtpaberite lunastamisel lunastushinnaga. Vastavalt laenutingimustele liigitatakse võlakirjad lühiajalisteks (1-3 aastat), keskmise tähtajaga (3-7 aastat), pikaajalisteks (7-30 aastat). Organisatsiooni võlakirjad on väga tulusad väärtpaberid, kuigi nende usaldusväärsus on madalam kui teistel väärtpaberitel.

Samuti tuleks esile tõsta muid käibekapitali moodustamise allikaid, mille hulka kuuluvad organisatsiooni rahalised vahendid, mida ajutiselt ei laeku sihtotstarbeliselt (vahendid, reservid jne).

Organisatsiooni finantsseisundi tugevdamisel mängib olulist rolli oma, laenatud ja laenatud käibekapitali moodustamise allikate õige suhe.

Konkreetse finantsallika kaasamise otstarbekuse kindlaksmääramine toimub seda tüüpi investeeringute tasuvusnäitajate ja selle allika maksumuse (hinna) võrdluse alusel. See probleem on eriti aktuaalne laenatud vahendite puhul.

Käibekapitali ringluse protsessis nende moodustamise allikad reeglina ei erine, kuid see ei tähenda, et käibekapitali moodustamise süsteem ei mõjutaks käibekapitali kasutamise kiirust ja efektiivsust. . Liigne käibekapital näitab, et osa organisatsiooni kapitalist on jõude ega too tulu. Selle puudumine aeglustab tootmisprotsessi kulgu, aeglustades organisatsiooni rahaliste vahendite majandusliku käibe kiirust.

Käibekapitali moodustamise allikate küsimus on oluline ka seetõttu, et turuolukord on pidevas muutumises, mistõttu organisatsiooni vajadused käibekapitali järele ei ole stabiilsed. Sageli on neid praktiliselt võimatu katta vaid omavahendite arvelt. Organisatsiooni enda allikate arvel tehtava töö atraktiivsus vajub tagaplaanile. Kogemus näitab, et enamasti on laenatud vahendite kasutamise efektiivsus suurem kui omavahenditel. Sellistes tingimustes on käibekapitali moodustamise protsessi juhtimise peamine ülesanne tagada laenuvahendite kaasamise tõhusus.

Kokkuvõttes märgime, et kapitaliallikate struktuuri näitajate hulgas tuleks esile tõsta järgmist:

Üksikute kapitaliallikate struktuur ja nende dünaamika perioodi jooksul:

omaallikate väärtus;

Pikaajaliselt laenatud allikate hulk;

Lühiajaliselt laenatud allikate hulk.

Kapitaliallikate maksumus, kaalutud keskmine kulu ja kulustruktuur.

Kapitaliallikate maksumuse koondnäitaja.

Efekti indikaator finantsvõimendus, sama mis gearing, kuid antud juhul peetakse seda rahahaldusvahendiks, mitte ainult kapitaliallikate struktuuri näitajaks.

Ettevõtte finantsseisund ja selle stabiilsus sõltuvad suuresti sellest, kui optimaalne on oma- ja laenukapitali suhe.

Käibe kiirenemise tulemusel saavutatav efekt väljendub eelkõige toodangu suurenemises ilma täiendava rahaliste vahendite kaasamiseta. Lisaks suureneb kapitali käibe kiirenemise tõttu kasumi summa, kuna see naaseb tavaliselt juurdekasvuga algsele rahalisele kujule. Kui toodete tootmine ja müük on kahjumlik, põhjustab rahakäibe kiirenemine halvenemist finantstulemused ja kapitali "söömine".

Siit järeldub: tuleb püüda mitte ainult kapitali liikumise kiirendamise poole ringluse kõigil etappidel, vaid ka maksimaalse tootluse poole, mis väljendub kasumi suuruse suurenemises kapitali rubla kohta. Kapitali kasumlikkuse suurendamine saavutatakse kõigi ressursside ratsionaalse ja säästliku kasutamisega, vältides nende ülekulu ja kadu ringluse kõigil etappidel. Selle tulemusel taastub kapital suuremas mahus algsesse olekusse, s.o. kasumiga. Seega iseloomustab kapitali kasutamise efektiivsust selle tasuvus (kasumlikkus) - bilansilise kasumi summa suhe keskmine aastane summa kogukapital.6

Käibekapitali tõhus kasutamine mängib olulist rolli ettevõtte normaliseerimise tagamisel, tootmise kasumlikkuse taseme tõstmisel ja sõltub paljudest teguritest. Kaasaegsetes tingimustes on tohutu negatiivne mõju efektiivsuse muutusele Baryshnikov, NP Raamatupidamine, aruanne, maksustamine. / - M.: Filin, 2008,.-lk. Käibekapitali kasutamist mõjutavad ja käivet pidurdavad tegurid on: lepingu- ning makse- ja arveldusdistsipliini rikkumine; kõrge maksukoormuse tase; vähenenud juurdepääs krediidile kõrgete pangaintresside tõttu. Kõik need tegurid on objektiivsed ja loomulikult mõjutavad ettevõtte käibekapitali kasutamist.

Samas on ettevõtetel sisemised reservid käibekapitali kasutamise tõhustamiseks. Meetmed selliste reservide leidmiseks kuuluvad finantsteenuste ülesande hulka. See:

Varude ratsionaalne korraldamine (ressursside kokkuhoid, optimaalne normeerimine);

Käibekapitali hoidmine pooleli (rakendamine uusimad tehnoloogiad, eriti mittejäätmete, tootmisaparaadi uuendamine, kaasaegsete odavamate konstruktsioonimaterjalide kasutamine);

Tõhus ringluse korraldamine (arveldussüsteemi täiustamine, müügi ratsionaalne korraldamine, toodete tarbijate lähendamine nende tootjatele, süstemaatiline kontroll arvelduste rahakäibe üle).

Ettevõtte enda käibekapitali olemasolu, selle koosseis ja struktuur, käibemäär ja kasutamise efektiivsus määravad suuresti ära majandusüksuse finantsseisundi ja positsiooni stabiilsuse finantsturul, nimelt:

Maksevõime, st suutlikkus oma võlakohustusi õigeaegselt tagasi maksta;

Likviidsus, s.o. võimalus teha igal ajal vajalikke kulutusi;

Võimalused rahaliste vahendite edasiseks mobiliseerimiseks.

Käibekapitali juhtimine on oluline finantsseisundi põhiprobleemi lahendamisel: optimaalse suhte saavutamine tootmise kasumlikkuse kasvu (investeeritud kapitali kasumi maksimeerimine) ja jätkusuutliku maksevõime tagamise vahel, mis on ettevõtte finantsstabiilsuse väliseks ilminguks. . Äärmiselt oluline ülesanne on ettevõtte reservide ja kulude varustamine nende moodustamise allikatega ning ratsionaalse suhte hoidmine oma käibekapitali ja käibekapitali täiendamiseks suunatud laenatud ressursside vahel.

Kapitali kasutamise efektiivsuse määravad selle toimimise tulemused ja seos nende tulemuste saamiseks vajalike kuludega. Praegu tähendab kapitali kasutamise efektiivsus reeglina kasumi suurust, mis saadakse investeeritud kapitali rubla kohta.

Kuna kapitali seis ettevõtte tegevuse käigus muutub pidevalt, peaks meie hinnangul lisaks saadud kasumi suuruse näitajale määrama kapitali funktsioneerimise efektiivsuse ka üldisem näitaja - tulu suurus. perioodi kapitali kasv. Seetõttu on kapitali kasutamise efektiivsuse hindamisel peamiste kriteeriumidena vaja rakendada mitmeid näitajaid, nimelt: ettevõtte aruandeperioodi kasum, finantsseisundi kui terviku näitajate muutus, ettevõtte äritegevuse näitajad ja ettevõtte kapitali kasvu suurus perioodil.

Kapitali kasutamise efektiivsuse määramisel tuleks kasutada nii finants- ja investeeringuanalüüsi meetodeid kui ka kapitali kompleksanalüüsi meetodeid.

Kapitali suuruse mõju ettevõtte teistele tulemusnäitajatele saab näha joonisel 3 näidatud diagrammi abil.

Kapitali toimimise efektiivsuse analüüsi peamised eesmärgid on:

Kasumi mõju määramine kapitalile;

Kapitali juurdekasvu määramine;

Kapitali seisundi näitajate mõju hindamine ettevõtte finantsseisundile.

Majutatud aadressil http://www.allbest.ru

Riis. 3 - Suhe kapitali suuruse ja ettevõtte muude näitajate vahel

Käibekapitali kasutamise tõhususe üldistav näitaja on selle kasumlikkuse näitaja, mis arvutatakse toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali suhtena:

ROCK = PRP / MAHL * 100%, (1)

kus ROCK - kasumlikkus;

PRP - kasum toodete müügist;

SOK - käibekapital.

See näitaja iseloomustab iga käibekapitali rubla eest saadud kasumi suurust ja peegeldab finantstõhusus ettevõtte töö, kuna käibekapital on see, mis tagab ettevõttes kõigi ressursside käibe.

Ühe käibe (käibekapitali käibe) kestus päevades määratakse SOK käibekapitali jagamisel ühe päeva käibega, mis on määratletud müügimahu ja perioodi kestuse suhtena päevades või perioodi kestuse ja BER käivete arvu suhe:

OBOK \u003d MAHL: RP / D \u003d (SOCD) / RP \u003d D / BER, (2)

kus OBOK - käibekapitali käive;

RP - müügimaht;

D on perioodi kestus päevades;

KOB - pöörete arv.

Käibemäär iseloomustab otsese käibe suhtarvu (käivete arvu) teatud aja jooksul - aasta, kvartal. See näitaja kajastab ettevõtte käibekapitaliga tehtud vooluringide arvu näiteks aastas. See arvutatakse müüdud toodete mahu jagatis käibekapitaliga, mis võetakse keskmiseks käibekapitali suuruseks:

BER = RP / SOK (3)

Otsese käibe suhe näitab müügi väärtust käibekapitali 1 rubla kohta. Selle suhte suurenemine tähendab käivete arvu suurenemist ja toob kaasa asjaolu, et: toodangu või müügimahu suurenemine iga investeeritud käibekapitali rubla kohta; sama toodangu maht nõuab väiksemat käibekapitali.

Pöördkäibe suhe ehk käibekapitali kasutamise koefitsient näitab iga müüdud toodete rublale kulutatud käibekapitali suurust:

KZ \u003d SOB / RP \u003d 1 / BER, (4)

kus KZ - koormustegur;

SOB - käibekapitali suurus.

Reservide moodustamise allikate ja kulude iseloomustamiseks eristatakse mitmeid näitajaid.

Oma käibevara (SOS) - absoluutnäitaja, mis näitab omakapitali ja põhivara vahet:

SOS = p.490 - lk.190 (vastavalt vormile 1) (5)

Oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendid (DOS) – on defineeritud kui vahe oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite ning põhivara vahel:

SDOS = SOS + p.510 (vastavalt vormile 1) (6)

Ettevõtte peamiste reservide ja kulude moodustamise allikate koguväärtus (OOS) on absoluutne näitaja, mis iseloomustab tavapäraste reservide ja kulude moodustamise allikate piisavust.

Erinevate autorite sõnul arvutatakse seda näitajat erineval viisil. Mõned autorid (Sheremet A.D., Savitskaya G.V.) arvavad, et see tuleks arvutada lühiajaliste laenude ja laenude väärtuse liitmise teel eelmisele näitajale ning arvutatakse valemi (7) abil. Teised autorid, nagu Kovalev V.V. ja Borisov L.N., usuvad, et reservide ja kulude peamiste allikate koguväärtus sisaldab lisaks eelmisele näitajale ning lühiajaliste laenude ja laenude väärtusele ka osa võlgnevustest (kaubalaenude ja ettemaksete kaasamine). töö ja tellimused) ja arvutatakse valemiga (kaheksa):

OS = SDOS + p.610 (7)

OOS = SDOS + lk 610 + lk 621 + lk 622 lk 627 (8)

* - valemid täidetakse vastavalt vormile 1

Varud ja kulud (ZIZ) - absoluutnäitaja, mis iseloomustab varude ja kulude olemasolu lõpetamata ettevõttes tavapärase finants- ja majandustegevuse läbiviimiseks:

ZIZ = p.210 (vastavalt vormile 1)

Üks ettevõtte finantsseisundit iseloomustavaid näitajaid on selle maksevõime - see on suutlikkus oma maksekohustusi õigeaegselt tasuda. Ettevõtte maksevõime hindamiseks kasutatakse likviidsusnäitajaid.

Bilansi likviidsus on majandusüksuse võime muuta vara rahaks ja tasuda oma maksekohustused, õigemini on see ettevõtte võlakohustuste kaetuse määr tema varaga, mille ümberarvestamise periood varaga. sularaha vastab maksekohustuste tähtajale.

Kapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab selle tasuvus (kasumlikkus). Kapitali kasutamise intensiivsuse iseloomustamiseks arvutatakse selle käibe koefitsiendid.

Peamised tasuvusnäitajad on arvutatud tabelis 1.

Äritegevuse ja kasumlikkuse analüüs seisneb erinevate finantskäibe ja kasumlikkuse suhtarvude tasemete ja dünaamika uurimises, mis on majandustulemuste suhtelised näitajad.

Tabel 1

Kasumlikkuse näitajad

Nimi indikaator	Arvutusmeetod	Selgitused

Müügi tasuvus	Müügikasum / Müügitulu	Näitab, kui palju kasumit langeb müüdud tooteühikule
2. Kasumlikkus	Müügitulu/	Näitab, kui palju kasumit
põhitegevus	Täiskulu	moodustab ühe rubla kulusid
3. Kogukapitali üldine tootlus	Bilansiline (puhas)kasum/ Keskmine kapital (bilansi valuuta)	Näitab kogu kapitali kasutamise efektiivsust
4. Omakapitali tootlus	Bilansiline (puhas)kasum/ Keskmine omakapital	Näitab omakapitali kasutamise efektiivsust
5. Omakapitali tasuvusaeg	Keskmine omakapital/ Netokasum	Näitab, mitu aastat maksavad omanikud oma investeeringud tagasi praeguse tasuvustaseme juures
6. Investeerimiskapitali tasuvus	Bilansiline (puhas)kasum/ Omakapitali ja pikaajaliste kohustuste keskmine maksumus	Näitab organisatsiooni tegevustesse investeeritud kapitali pikaajalise kasutamise efektiivsust
7. Rahastatavus	Bilansiline (puhas)kasum/ Põhivara keskmine väärtus	Näitab põhivara ja muu põhivara kasutamise efektiivsust

Äritegevus iseloomustab jooksvate põhitegevuste tulemusi ja efektiivsust. Äritegevuse hindamine toimub kvalitatiivsel ja kvantitatiivsel tasemel. Äritegevuse põhinäitajad on arvutatud tabelis 2.

Kogukapitali kasumlikkuse näitajate ja käibe vahelist seost väljendatakse järgmiselt:

tabel 2

Äritegevuse indikaatorid

Nimi indikaator	Arvutusmeetod	Selgitused
1. Tööviljakus või toodang töötaja kohta	Müügitulu/keskmine töötajate arv	See iseloomustab tööjõuressursside kasutamise efektiivsust.
2. Varade tasuvus	Müügitulu/ põhivara	Iseloomustab põhivara kasutamise efektiivsust
3.Varude käive, käivetes	Kulud ja turustuskulud / keskm. lavastused. reservid	Iseloomustab kõigi tootmise ja müügi etappide varude läbimise kestust
4. Ostjate arvete käive	Müügitulu/ Keskmised nõuded	Iseloomustab ettevõtte võlgnevuste tagasimaksmise kiirust
5. Võlakohustuste käive	Kulud ja turustuskulud/ keskmine krediidivõlg	Iseloomustab ettevõtte võlgnevuste tagasimaksmise kiirust
6. Aktsiakapitali käive	Müügitulu/ Keskmine kapitalikulu	Iseloomustab ettevõtte omakapitali käibemäära

Varude moodustamise allikate iseloomustamiseks määratakse kolm peamist näitajat:

Oma käibekapitali olemasolu – kapitali ja reservide vahena ( III jagu kohustused) ja põhivara (vara I jagu); iseloomustab puhaskäibekapitali:

SOS \u003d IIIr P - Ir A, (10)

kus SOS - oma käibekapital;

IIIr P - bilansi kohustuste poole III jagu;

Ip A -- varade jäägi I jagu;

Reservide ja kulude (SD) moodustamise oma ja pikaajaliste laenatud allikate olemasolu määratakse, suurendades eelmist näitajat pikaajaliste kohustuste summa võrra:

SD \u003d SOS + IVpP; (üksteist)

kus IVpП - bilansikohustuse IV jagu.

Peamiste reservide ja kulude moodustamise allikate koguväärtus (OI) - arvutatakse eelmist näitajat suurendades lühiajaliselt laenatud vahendite summa võrra - kohustuse V jao lk 610:

OI \u003d SD + GLC (12)

kus KLC - lühiajaliselt laenatud vahendid.

Varude moodustamise allikate kättesaadavuse kolm indikaatorit vastavad kolmele varude kättesaadavuse näitajale koos nende moodustamise allikatega:

"Pluss" ülejääk või "miinus" omakäibekapitali (DSOS) puudumine – Fs:

DSOS = SOS-3, (13)

kus 3 - varud (varade bilansi II jao rida 210);

Liigne "pluss" või puudus "miinus" oma ja pikaajaliselt laenatud reservide ja kulude allikad (ASD) -- Ft:

DSD = SD-3; (neliteist)

Varude moodustamise peamiste allikate (DOI) koguväärtuse "pluss" või "miinuse" puudumine - F0:

DPI= GR – 3. (15)

Varude ja kulude katmiseks vajalike vahendite ülejääkide (või puudujääkide) tuvastamine võimaldab omakorda määrata organisatsiooni finantsolukorra tüübi.

1.3 Kapitali ringlus kui peamine allikas

Kapitali ringlus, isekasvava väärtuse liikumine tootmis- ja ringlussfääris, mille käigus kapital omandab kolm funktsionaalset vormi (rahaline, produktiivne ja kaubaline) ning läbib kolm etappi. Selle protsessi lõpus naaseb kapital algsele kujule. Väljendub tööstusliku kapitali liikumise esimene etapp -- rahakapitali (M) muutmine tootlikuks kapitaliks, s.o kaupade (C) -- tootmisvahendite (Cn) ja tööjõu (P) ostmine. valemiga D-C< . Первую стадию капитал проходит в сфере обращения. Именно акт купли специфического товара -- рабочей силы превращает деньги в капитал, который возвращается к владельцу в размере, превышающем первоначальную капитальную стоимость на величину прибавочной стоимости. Денежный капитал выражает, т. о., отношения между двумя классами буржуазного общества: рабочими, которые лишены средств производства и вынуждены продавать свою рабочую силу, и капиталистами -- собственниками средств производства. Условием превращения денег в капитал является наличие на рынке специфического товара -- рабочей силы. На первой стадии К. к. возрастания стоимости не происходит. Вторая стадия К. к. -- превращение производительного капитала в товарный -- совершается в сфере производства и выражается формулой... П.... Характеризуется возрастанием капитальной стоимости. Функция капитала в этой форме заключается в производстве стоимости и прибавочной стоимости. Средства производства становятся вещественным носителем постоянного капитала, рабочая сила -- переменного капитала. Стоимость вновь созданного в процессе производства товара уже включает прибавочную стоимость. Третья стадия -- превращение товарного капитала в денежный -- выражается формулой Т"--Д" и происходит в сфере обращения. Функцией товарного капитала является процесс реализации, т. е. превращение произведённой стоимости и прибавочной стоимости из товарной формы в денежную. Превращением товарного капитала в денежную форму завершается К. к.: капитал начинает новый кругооборот в своей первоначальной форме -- денежной. Всякий индивидуальный капитал в каждый данный момент одновременно находится в трёх своих различных функциональных формах и на трёх различных стадиях. Кругооборот промышленного капитала представляет собой, т. о., единство трёх кругооборотов. Движение промышленного капитала не ограничивается единичным кругооборотом. Непрерывное повторение К. к. образует оборот капитала. Непрерывность К. к. определяется условиями капиталистического воспроизводства и его законами. Денежный капитал, являющийся исходной формой промышленного капитала, совершает кругооборот по следующей формуле: Д -- Т -- …П…Т" -- Д". Непрерывность кругооборота денежного капитала -- vajalik tingimus järjepidevus lisaväärtuse tootmisel. Tootmiskapitali põhifunktsioon on palgatöötajate ärakasutamine lisaväärtuse tootmiseks. Selle ringluse valem on P ... T "-D" - T "... P". Tööstusliku kapitali katkematuks liikumiseks on vajalik ka kaubakapitali katkematu toimimine: C "-M" - C ... P ... C. kapitalist. Kuid see protsess ei saa toimuda ilma kaupade müügita nagu Kasutusväärtused Kui toodetud kaubad ei rahulda sotsiaalseid vajadusi, ei saa neid kapitalistile kasumiga maha müüa ja ringlusprotsess võib esimeses etapis katkeda. Tööstusliku kapitali analüüs kõigi kolme tema ühtsuses ahelad, mille koostas esmalt K. Marx, annab kapitali kapitali täieliku iseloomustuse ja paljastab selle liikumise järjepidevuse tingimused. "Kapitali ringlus on normaalne ainult seni, kuni selle erinevad faasid lähevad üksteisesse viivitamatult" (Marx) K., vt K. Marx ja F. Engels, Soch., 2. väljaanne, kd 24, lk. Järjepidevus katkeb pidevalt ja sellega kaasnevad kriisid, on tsükliline (vt. Majanduskriisid). Kuna rahalised, produktiivsed ja kaubakapital Kuna nad täidavad tööstusliku kapitali liikumisel erinevaid funktsioone, saab neid eraldada iseseisvateks kapitaliliikideks. Kapitalismi teatud arenguetapis rahakapital laenukapitali ja kaubakapital laenukapitali kujul. kauplemiskapital. Nende kapitalivormide eraldatus raskendab tööstusliku kapitali liikumist ja teravdab kapitalistliku taastootmise vastuolusid.

Peatükk 2. JSC MAGE käibekapitali arvestuse ja analüüsi metoodika

2.1 lühikirjeldus OJSC "MAGE"

Marine Arctic Geological Exploration Expedition asutati Murmanskis 1972. aastal eesmärgiga uurida Vene Föderatsiooni arktilise šelfi geoloogilist ehitust ning teha kindlaks nafta- ja gaasipotentsiaali väljavaateid. 1994. aastal muudeti ettevõte aktsiaseltsiks.

Alates 1973. aastast on JSC "MAGE" süstemaatiliselt viinud läbi piirkondlikke geoloogilisi ja geofüüsikalisi uuringuid Arktika merede riiulitel, maailma ookeanis ja Antarktikas.

Ainult perioodil 2004–2011 viis JSC "MAGE" Venemaa valitsuse korraldusel läbi piirkondlikke geofüüsikalisi uuringuid umbes 65 000 lineaarmeetri ulatuses. km, sealhulgas MOV OGT 2D seismilised uuringud, murdumine, diferentsiaalhüdromagnetilised ja veepealsed gravimeetrilised vaatlused. Põhjaosa hõlmavad tööd Barentsi meri, Kara mere lõunapoolne akvatoorium, Laptevi meri, Valge meri võimaldas tuvastada nafta ja gaasi osas uusi paljutõotavaid piirkondi ja objekte ning aitab kahtlemata kaasa riigi taastootmise probleemi lahendamisele. ressursibaas. See ulatuslik uurimus kestab tänapäevani.

Käibekapitali mõiste, ettevõtte käibekapitali koosseis ja struktuur. LLC "Maslovo" organisatsioonilis-õiguslikud ja finantsmajanduslikud omadused. Ettevõtte käibekapitali moodustamise allikad, selle kasutamise efektiivsuse hindamine.

kursusetöö, lisatud 10.02.2014

Käibekapitali mõiste ja koostis. Käibekapitali määramine ja selle roll tootmises. Käibekapitali kasutamise efektiivsust tõstvad tegurid. Majanduslik omadus majandustegevus OAO "Znamenski suhkrutehases".

lõputöö, lisatud 02.11.2015

Ettevõtte käibekapitali moodustamise olemus ja peamised allikad. Ettevõtte käibekapitali moodustamise ja kasutamise mudeli analüüs JSC "Taima" näitel. Käibekapitali juhtimise optimeerimine laenatud vahendite kaasamise kaudu.

kursusetöö, lisatud 28.09.2010

Käibekapitali omadused, koostis ja majanduslik olemus. Organisatsioonilised ja juriidilised ning rahaline omadus ettevõtetele. Organisatsiooni käibekapitali koosseis ja struktuur. Selle rahastamise allikad, kasutamise efektiivsuse analüüs.

kursusetöö, lisatud 22.02.2014

Käibekapitali mõiste, liigitus, majanduslik olemus. Ettevõtte Energorayon Chulman LLC omadused: finantsseisundi analüüs; dünaamika, struktuur, käibekapitali moodustamise allikad, kasutamise efektiivsus.

lõputöö, lisatud 08.07.2012

Organisatsiooni käibekapitali olemus, koosseis ja kujunemise allikad. OAO "TGC-9" finants- ja majandustegevuse näitajate uuring. Käibekapitali dünaamika ja struktuuri analüüs. Nõudluse, tulude ja saadaolevate arvete planeerimine.

kursusetöö, lisatud 17.01.2014

Organisatsiooni käibekapitali koosseisu ja dünaamika analüüs Megamart CJSC näitel. Käibekapitali kasutamise efektiivsus. Tegevuse juriidiline tugi. Finantsseisundi analüüs. Bilansi varade ja kohustuste dünaamika ja struktuuri hindamine.

kursusetöö, lisatud 27.01.2014

Käibekapitali kasutamise turvalisuse ja efektiivsuse uurimise teoreetilised alused. LLC "Cheremushinsky ATP" osariigi organisatsioonilised ja majanduslikud omadused. Finantsseisundi analüüs. Ettevõtte käibekapitali turvalisus.

Ettevõtte käibekapital on käibekapital, mis on materjali-, tööstusvarudes, sularahas, väärtpaberites, nõuetes. Organisatsiooni käibekapital on rahas ettemakstud väärtus käibekapitali ja käibevahendite süstemaatiliseks moodustamiseks ja kasutamiseks minimaalses vajalikus mahus tagamaks, et organisatsioon täidab tootmisprogramm ja maksete õigeaegsus.

Käibevara põhikomponendid: varud, käibemaks, nõuded, lühiajalised finantsinvesteeringud, raha ja muud käibevarad.

Varud (varud) jagunevad:

tootmisvarud: toorained, põhimaterjalid, ostetud komponendid, mille valmistoodeteks muutmine nõuab elukallidust, abimaterjalid, mis annavad tootele vajalikud omadused või turustatav seisukord või teenindab keemilise analüüsi seadmete, kütuse, energia, kütuse, mahutite jms eest hoolitsemist;
pooleliolev toodang – need tooted, mis on arvutamise hetkel mis tahes kindlas tootmisetapis. See laovaru sisaldab ühes või teises mahus laokaupade maksumust, samuti tootmisele kulunud tööjõu hulka jne. Majanduslikust sisust sisaldab pooleliolev toodang tulevaste perioodide kulusid, millest suurem osa on seotud tootmise ettevalmistamise ja uute toodete väljatöötamisega. Tulevaste perioodide kulud arvestavad seda osa kuludest, mis järgnevatel perioodidel arvestatakse tootmiskuludesse;
valmistooted ja valmistoodete laoseisud - tootmises valminud ja müügiks valmis kauba maksumus: samuti valmistoodete jääk laos. Selle valmistamise maksumus sisaldub täies mahus: valmistoote valmimiskulud, selle pakendamiskulud sisalduvad ka tootmiskuludes.

Varude moodustamisse investeeriv organisatsioon kannab nende varude ladustamise kulud ning see on seotud kaupade riknemise ja vananemise ohuga. Varude väärtus võib muutuda seoses inflatsioonimäära muutumisega.

Nõuded arved - tarnitud toodete eest tasumata arved (või saadaolevad arved); võlanõuded, mis on sisuliselt väärtpaberid, tütar- ja sidusettevõtete võlad jne.

Sularaha sularahas organisatsiooni arvelduskontol, samuti vahendid arveldustel (sularaha, arvelduskonto, välisvaluutakonto, väärtpaberid, muu sularaha, arveldused teiste organisatsioonidega). See on käibevara kõige likviidsem osa.

Organisatsiooni käibekapital jaguneb:

ringlevad tootmisvarad - tööobjektid (tooraine, põhi- ja abimaterjalid, pooltooted, kütus, kütus, mahutid ja pakkematerjalid) ja mõned töövahendid (madala väärtusega ja kiiresti kuluvad esemed, mis töötavad vähem kui aastal, on kulupiirangud);
ringlusfondid - laos olevad valmistooted; saadetud kaubad; sularaha ettevõtte kassas ja pangakontodel, nõuded; raha muudel kontodel. Ringlusfondide põhieesmärk on varustada ringlusprotsessi ressursse.

Käibekapitali majanduslik olemus

Tootmise järjepidevuse üheks tingimuseks on selle materiaalse baasi – tootmisvahendite – pidev uuendamine. Liikumise järjepidevus toimub tsükli kujul. Käibes on käibekapital järjekindlalt: rahaline, tootmis- ja kaubavorm, mis vastab nende jagunemisele tootmisvaradeks (tootmisvahendid) ja ringlusfondideks (valmistoodang, sularaha arveldustes). Käibeprotsessis toimuvad järgmised ringluse etapid:

Ringluse 1. etapp - raha ringlus algab sularaha väärtuse ettemaksmisega tooraine, materjalide, kütuse ja muude tootmisvahendite ostmiseks. Selle tulemusena toimub sularaha varude kujul, toimub üleminek ringlussfäärist tootmissfääri, tooraine maksumus kantakse tootmisse;

2. vooluringi etapp - toimub tootmisprotsessis, kus see luuakse Uus toode tööjõu toel luuakse taas väärtust, arenenud väärtus muudab oma vormi - produktiivsest vormist läheb üle kaubavormi;

Ringluse 3. etapp on valmistoodete müük ja raha laekumine. Käibekapital liigub taas tootmissfäärist ringlussfääri.

Toodete tootmiseks ja müügiks kulutatud rahasumma (DSZ) ja valmistatud toodete müügist saadud raha (DSP) vahe on ettevõtte sularahasääst (DN):

DN \u003d puitlaastplaat - DSZ.

Ringring saab toimuda ainult siis, kui on olemas kindel väärtus, mida raha näol edasi arendada. Ringlusse sisenedes ei lahku see sellest enam, muutes järjekindlalt oma funktsionaalseid vorme. Määratud kulu rahalises vormis esindab organisatsiooni käibekapitali. Need on kulukategooria, erinevalt laoartiklitest käibekapitali ei kulutata, ei kulutata, ei tarbita, vaid avanseeritakse, naases pärast ühe ringi lõppu ja sisenedes järgmisele ringile.

Ringlusanalüüsi eesmärk on teha kindlaks, millistes konkreetsetes suurustes on igal kujul lisaväärtus, paljastada ühe vooluringi arendatud fondide muutumise piirid.

Käibekapitali seisu analüüs

Käibekapitali seisu ja kasutamise analüüs peaks andma vastused järgmistele küsimustele:

milline on käibekapitali struktuur;
milliste vahenditega rahastatakse organisatsiooni jooksvat tegevust;
milline on käibekapitali vajadus;
millistest allikatest tuleks käibekapitalivajadus katta;
kui tõhusalt kasutatakse organisatsiooni ressursse teatud tegevusperioodil ja dünaamikas jne.

Vaatame allpool loetletud samme.

1. Käibekapitali muutuste dünaamika analüüs

Käibekapitali dünaamika tuvastamiseks kasutame organisatsiooni bilanssi (f. 1, lk 210 - lk 290) ja horisontaalset analüüsimeetodit, mis võimaldab määrata:

käibekapitali absoluutne muutus:

ΔOBS = OBS 1 - OBS 0;

suhteline muutus või kasvukiirus:

Tpr (OBS) \u003d ΔOBS: OBS 0 * 100%,

kus OBS 0, OBS 1 - käibekapitali väärtused baas- ja aruandeperioodil;

suhteline kokkuhoid käibekapitali kasutamisel.

Käibekapitali maksumuse muutuse hindamiseks, võttes arvesse tootmismahtu (müügitulu), arvutatakse käibekapitali suhtelise hälbe (sääst või ülekulu) näitaja valemi abil:

OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * Tr (V); Tr (B) \u003d B 1: B 0,

kus B 1 , B 0 - müügitulu aruande- ja baasperioodil.

Kui OTE (OBS) näitaja väärtus on alla nulli, siis aruandeperioodil oli käibekapitali kasutamisel suhteline kokkuhoid võrreldes nende kasutamise kvaliteeditasemega baasperioodil.

Määrame käibevara väärtuse muutuse bilansi andmete abil, mis näitab käibekapitali jääki konkreetsel kuupäeval f-s. 1, lk 290.

OBS 0 = 800 tuhat rubla; OBS 1 = 871,5 (tuhat rubla).

Käibevara muutus üldiselt:

absoluutne:

ΔOBS = OBS 1 - OBS 0 = 871,5 - 800 = 71,5 (tuhat rubla);

sugulane:

Tpr (OBS) \u003d 71,5: 800 * 100% \u003d 8,94%.

Käibekapital kasvas aruandeperioodil 71,5 tuhande rubla ehk 8,94% võrra.

Samamoodi hinnatakse käibevara iga komponendi muutust. Käibevara põhikomponentide muutuste dünaamika on toodud tabelis. 8.1.

Tabel 8.1. Käibevara komponentide muutuste dünaamika (tuhat rubla)

Indeks	Alus	Aruanne	Abs. devi.	Kasvumäär, %
1. Käibevara (lk 290)	800	871,5	71,5	8,94
2. Varud (lk 210)	590	615,5	25,5	4,32
2.1. Varud (lk 211)	450	461	11	2,44
2.2. Valmistooted ja kaubad edasimüügiks (lk 214)	70	72	2	2,86
2.3. Töö pooleli (lk 213)	40	42,5	2,5	6,25
3. Debitoorsed arved (rida 230 + rida 240)	85	89,5	4,5	5,29
4. Lühiajalised finantsinvesteeringud (lk 250)	20	22	2	10
5. Sularaha (lk 260)	95	133,5	38,5	40,53

Käibevarade kasv 8,94% on peamiselt tingitud sularaha suurenemisest 38,5 tuhande rubla ehk 40,53% võrra, kusjuures varud suurenesid 25,5 tuhat rubla ehk 4,32%, sh varud 11 tuhande rubla võrra või 2,86%.

Analüüsi läbiviimisel tuleb erilist tähelepanu pöörata majandustegevuses reaalselt toimiva käibekapitali (OBSR) suuruse muutusele, mille väärtus määratakse käibevara ja tähtaja ületanud nõuete (üle 12 kuu) vahena. ):

OBSR \u003d OBS - PDBZ.

Bilansi väärtus: f. 1 (lk 290 - lk 230);

OBSR 0 = 784 tuhat rubla; OBSR 1 = 863,5 tuhat rubla.

Muuda:

absoluutne:

ΔOBSR = 863,5 - 784 = 79,5 (tuhat rubla);

sugulane:

Tpr (OBSR) \u003d 79,5: 784 * 100% \u003d 10,14%.

Majandustegevuses reaalselt toimiva käibekapitali maht kasvas aruandeperioodil 79,5 tuhande rubla ehk 10,14% võrra, mis on positiivne tegur.

Käibevara väärtuse muutuse hindamine, võttes arvesse tootmismahu või müügitulu kasvutempot:

OTE (OBS) \u003d OBS 1 - OBS 0 * (B 1: B 0) \u003d

871,5 - 800 * (3502: 2604) \u003d 871,5 - 1075,88 \u003d -204,38 (tuhat rubla).

Aruandeperioodil oli neil käibekapitali kasutades suhteline sääst 204,38 tuhat rubla, käibekapitali kasutati võrreldes eelmise perioodiga intensiivsemalt.

2. Käibekapitali struktuuri analüüs

Käibekapitali koosseis ja struktuur sõltuvad selliste tegurite mõjust nagu tootmine (masinaehituses, kus tootmistsükkel on üsna pikk, on oluline osa pooleliolevast tööst, kerges, toiduainetööstuses on oluline osa tooraine ja materjalid); majanduslik ja organisatsiooniline kord.

Käibekapitali struktuuri analüüsimiseks määrake erikaal käibekapitali koostisosad nende koguväärtuses, kasutades vertikaalset analüüsimeetodit vastavalt valemile:

di = OBSi: OBS,

di - käibekapitali komponendi osakaal;

OBSi - käibekapitali komponendi väärtus;

OBS - käibekapitali koguväärtus.

Teades iga põhikomponendi osakaalu käibevarades, saame teha teatud järeldusi ressursside juhtimise taseme kohta. Nii näiteks viitab märkimisväärne osa nõuetest ebapiisavale nõuete haldamise tasemele, oluline osa varudest võib olla tingitud sellest, et:

organisatsioon suurendab tooraine ja materjalide ostude mahtu peamiste tooraineliikide hindade tõusu ja peamiste tarnijate ebausaldusväärsuse tõttu;
organisatsioon on oluliselt suurendanud tootmismahtu, mis toob kaasa materiaalsete ressursside suurenemise;
ebaefektiivne varude juhtimine jne.

Konstruktsiooni dünaamika hindamiseks kasutatakse horisontaalset meetodit, mis võimaldab määrata.

Sissejuhatus……………………………………………………………………………………………3

1. Ettevõtte käibekapitali juhtimise teoreetilised alused………..5

1.1 Käibekapitali moodustamise mõiste, koosseis ja allikad……..5

1.2 Käibekapitali kasutamise efektiivsuse hindamine…………..…………..10

2. OJSC "AVTOVAZAGGREGAT" käibekapitali analüüs ja hindamine… ……15

2.1 OJSC “AVTOVAZAGGREGAT” lühikirjeldus…………….…………15

2.2 Ettevõtte käibekapitali struktuuri analüüs……………………………..21

2.3 Käibekapitali juhtimise efektiivsuse analüüs…………………..26

3. Juhtimismehhanismi täiustamise meetmete komplekti väljatöötamine

käibekapital JSC "AVTOVAZAGREGAT"-s………………………………..32

3.1. Nõuete haldamine…………………………………….32

3.2 Juhtimissüsteemi täiustamise meetmed

varud…………………………………………..35

Järeldus…………………………………………………………………………………….41

Viited……………………………………………………………………………….43

Rakendused

Sissejuhatus

Ettevõtte majandustegevuse elluviimise vältimatuks tingimuseks on käibekapitali (käibekapitali) olemasolu. Käibekapitali investeeritud kapitali osa on käibekapital. Ettevõtte käibekapitali haldamise mehhanismi täiustamine on üks peamisi tegureid tootmise majandusliku efektiivsuse tõstmiseks kodumaise majanduse praeguses arenguetapis. Turu infrastruktuuri sotsiaal-majandusliku ebastabiilsuse ja volatiilsuse kontekstis on praeguses finantsjuhi igapäevatöös oluline koht käibekapitali haldamisel, sest. just siin peituvad ettevõtte kogu tootmis- ja äritegevuse õnnestumiste ja ebaõnnestumiste peamised põhjused. Lõppkokkuvõttes on käibekapitali ratsionaalne kasutamine nende puudujäägi tingimustes praegu ettevõtte üks prioriteete.

Ettevõtte käibekapital on majanduskategooria, milles põimuvad paljud teoreetilised ja praktilised aspektid. Nende hulgas on väga oluline küsimus käibekapitali korralduse olemusest, tähendusest ja alustest. Inflatsioon, maksmata jätmine ja muud kriisinähtused sunnivad ettevõtteid muutma oma poliitikat käibekapitali osas, otsima uusi täiendusallikaid ja uurima nende kasutamise efektiivsuse probleemi.

Kursusetöö teema on asjakohane, kuna käibekapitali efektiivne juhtimine toob kaasa sissetulekute kasvu ja vähendab ettevõtte sularahapuuduse riski. Sularaha, nõuete ja varude optimaalse haldamise abil saab ettevõte maksimeerida kasumimarginaali ja äririski. Igasse käibevara positsiooni investeeritud summa võib muutuda iga päev ja seda tuleb hoolikalt kontrollida, et tagada raha kõige produktiivsem kasutamine.

Kursusetöö eesmärk on analüüsida ja hinnata ettevõtte käibekapitali

Kursusetöö eesmärgi saavutamiseks on näidatud järgmised ülesanded:

Kaaluge ettevõtte käibekapitali haldamise teoreetilisi aluseid;

Viia läbi käibekapitali analüüs ja hindamine JSC "AVTOVAZAGGREGAT" juures;

Viige läbi meetmete komplekti väljatöötamine OJSC AVTOVAZAGGREGAT käibekapitali juhtimise mehhanismi parandamiseks.

Uuringu objekt on OJSC "AVTOVAZAGGREGAT".

Uuringu teemaks on JSC "AVTOVAZAGGREGAT" käibekapitali juhtimine.

Käibekapitali juhtimise probleemid erinevates majandussektorites on alati olnud kodumaiste teadlaste tähelepanu keskpunktis. M.I. Bakanova, I.T. Balabanova, I.A. Tühi, V.V. Bocharova, M.M. Golansky, A.G. Grjaznova, V.V. Grigorjeva, O.V. Efimova, T.A. Karaeva, O. Kachanova, V.V. Kovaleva, V.E. Leontjev, M.I. Litvina, E.A. Makarjan, V. Meshalkin, V.D. Novodvorski, L.N. Pavlova, G.B. Polyak, V.M. Rodionova, V.N. Rusak, N.A. Rusak, G.V. Savitskaja, R.S. Saifulina, E.S. Stoyanova, N.D. Fasolyak, M.A. Fedotova, A.N. Khorina, A.D. Sheremet ja teised.

1. Ettevõtte käibekapitali juhtimise teoreetilised alused

1.1 Käibekapitali moodustamise mõiste, koostis ja allikad

Majandusüksuse finantsressurssidel on alati kaks praktilist rakendusvaldkonda:

osa rahast investeeritakse (investeeritakse) erinevatel eesmärkidel põhivarasse;

teine osa vahenditest kantakse käibekapitali 1 .

Käibekapital on finantsressursid, investeeritakse objektidesse, mille kasutamine toimub ettevõtte poolt kas ühe tootmistsükli jooksul või suhteliselt lühikese kalendriperioodi jooksul (tavaliselt aasta) 2 .

Erinevalt põhikapitalist kannab käibekapital kogu oma väärtuse üle vastloodud tootele ühe tootmistsükli jooksul, hüvitatakse pärast iga ringlust sularahas ja seejärel looduslikul-materiaalsel kujul. Osa käibekapitalist muudab oma looduslik-materiaalset vormi (tooraine, materjalid), osa kaob jäljetult jäätmeenergia, gaasina.

Käibefondid on osa käibekapitalist koos käibefondidega.

Tsirkulatsioonifondid ei osale otseselt tootmisprotsessis, kuid on vajalikud tootmise ja ringluse ühtsuse tagamiseks. Vastavalt ringluse olemusele ja väärtuse ülekandmise meetodile liidetakse käibekapital ja käibevahendid üldiseks mõisteks "käibekapital" või "majandusüksuse käibekapital" 3 .

Käibekapitali varade hulka kuuluva käibekapitali suuruse määrab tootmise organisatsiooniline ja tehniline tase, tegevusala, tootmismaht ja valmistatud toodete tootmistsükli kestus.

Ringlusfondide hulka kuuluva käibekapitali suuruse määravad turundusuuringute ja toodete müügi korraldus, toodete müügitingimused, toodete turustamise süsteem ja toodete eest tasumise viisid.

Ringlusfondide eripäraks on see, et nad ei osale otseselt väärtuse kujunemises, vaid on juba loodud väärtuse kandjad.

Ringlusfondide põhieesmärk on varustada rahalisi ressursse ringlusprotsessi rütmiga.

Käibekapitali ja käibefondide ühendamise ühtseks käibekapitali süsteemiks määrab ettemakstud väärtuse järjepidevus ringluse, tootmise ja ringluse kolmes etapis.

Käibekapitali koosseisu kuuluvad tootmisprotsessis olevad varud ja tootmisvarad.

Tootmisvarud - tooraine, materjalide, komponentide, kütuse, mahutite, väheväärtuslike ja kulunud tööriistade, majapidamisseadmete varud 4.

Käibekapital tootmisprotsessis koosneb lõpetamata toodangust, pooltoodetest ja tulevaste perioodide kuludest.

Lõpetamata toodang ja omatoodangu pooltooted on osad, komplektid, tooted, mis ei ole läbinud kõiki töötlemise, komplekteerimise, katsetamise, vastuvõtmise etappe, samuti tööobjekte, mille valmistamine ei ole hetkest lõpuni valmis. antud toodangut silmas pidades või valminud, kuid neid ei anta üle valmistoodete lattu 5 .

Edasilükkunud kulud - kulud uut tüüpi toodete, uut tüüpi seadmete ettevalmistamiseks ja arendamiseks, mis on toodetud antud perioodil, kuid mis on omistatavad tulevase perioodi soetusmaksumusele 6 .

Käibekapitali koosseisus, mis moodustab teatud osa kogu majandusüksuse varast, on materiaalsed ja materiaalsed elemendid (varud), nõuded, raha ja lühiajalised finantsinvesteeringud, mis võivad olla täiendava sissetuleku allikaks. finantsinvesteeringuid omav ettevõte 7.

Lühiajaliste finantsinvesteeringute, arveldusvahendite ja sularaha koosseis ei sõltu põhitegevuse profiilist. Materjalielementide koostis varieerub oluliselt olenevalt tegevuse liigist. Seega, kui ettevõtte põhitegevus on tootmislikku laadi, siis suurima osa vara laoseisust moodustavad tootmisvarud ja valmistoodang. Tarne-, kaubandus- ja vahendustegevuses moodustavad olulise osa kinnisvarast müügiks mõeldud kaubad.

Käibekapital on majandusüksuse majandust määravate ressursside kogusummas põhikapitali järel oma väärtuselt teisel kohal.

Kuna käibekapital on märkimisväärne summa, on selle ratsionaalne kasutamine eduka majandusjuhtimise oluline nõue.

Finantstegevuses on käibekapitalil oluline roll, kuna see mõjutab otseselt maksevõimet, kapitali "surumise" astet, nõuete mahtu ja sellest tulenevalt ka võlgnevusi.

Majandusüksuse käibevahendeid kantakse järjepidevalt ringlusfondidesse ja vastupidi.

Käibekapitali iseloomustavad sularaha ettemaksed käibekapitalifondides ja käibefondides. Käibekapitali olemuse määrab nende majanduslik roll, vajadus tagada taastootmisprotsess, sealhulgas nii tootmis- kui ka ringlusprotsess.

Käibekapitali koosseis koosneb käibekapitalist ja käibevahenditest. Tootmissfääris kasutatakse käibefonde. Ringlusvahendeid kasutatakse vahetussfääris (ringluses). Käibefondid ja käibefondid jagunevad erinevateks elementideks, mis moodustavad käibekapitali materiaalse struktuuri 8 .

Ringluses olevad tootmisvarad koosnevad tootmisvarudest ja tootmisprotsessis ringlevatest varadest.

Ringlusfondid koosnevad järgmistest elementidest:

valmistooted ladudes;

kaubad transiidina (saadetud tooted);

sularaha arveldustes (debitoorsed arved);

sularaha kassas ja arvelduskontol 9.

Käibekapitali üksikute elementide või nende koostisosade vahelist suhet nimetatakse käibekapitali struktuuriks 10 . Käibekapitali struktuur sõltub tööstusharust, tootmistegevuse korralduse olemusest ja omadustest, tarne- ja turustamistingimustest, arveldustest ostjate ja klientidega.

Käibekapitali analüüsi põhisuunad. Organisatsiooni käibekapitali analüüs (OAO Mage näitel) Ettevõtte käibekapitali analüüs ja hindamine

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Sarnased dokumendid

Organisatsiooni käibekapitali koosseis, struktuur ja klassifikatsioon. JSC "MAGE" lühikirjeldus, käibekapitali arvestus. Käibekapitali efektiivseks kasutamiseks kavandatud meetmete rakendamise võimalikkuse hindamine.

Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi

Käibekapitali seisu analüüs

Peamised seotud artiklid