Finantsseisundi analüüsi kontseptsioon, eesmärgid ja eesmärgid.
Finantsanalüüsi peamised etapid.
Põhilised võtted ja infotugi organisatsiooni finantsseisundi analüüsimiseks.
Ettevõtte vara koostise, struktuuri ja dünaamika analüüs.
Ettevõtte äritegevuse analüüs.
Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs.
Finantsstabiilsuse analüüs.
Rahavoogude analüüsi eesmärgid, eesmärgid ja etapid.
Oma- ja laenukapitali kasutamise efektiivsuse analüüs.
1. Finantsseisundi analüüsi kontseptsioon, eesmärgid ja eesmärgid.
Finantsanalüüs- see on meetodite süsteem ettevõtte finantsseisundi ja selle tegevuse finantstulemuste kohta toimuvate majandusprotsesside uurimiseks, mis moodustuvad objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul vastavalt finantsaruannetele ja mõnda muud tüüpi teabele.
Finantsanalüüs on analüütiliste protseduuride kogum, mis põhineb olemasoleval finantsteabel ja mille eesmärk on hinnata ettevõtte majandusliku potentsiaali kasutamise seisukorda ja tõhusust, samuti teha juhtimisotsuseid selle tegevuse optimeerimise kohta.
Finantsanalüüsi peamised omadused on järgmised:
ettevõtte varalise ja finantsseisundi üldise kirjelduse esitamine;
hindamiste prioriteetsus: maksevõime, finantsstabiilsus, kasumlikkus;
põhineb avalikult kättesaadaval teabel;
infotugi taktikaliste ja strateegiliste otsuste tegemiseks;
juurdepääs kõigi kasutajate analüüsi tulemustele;
arvutus- ja analüüsiprotseduuride koostise ja sisu ühtlustamise võimalus;
rahameetri ülekaal kriteeriumite süsteemis;
analüüsi tulemuste kõrge usaldusväärsus.
Finantsanalüüsi eesmärk on:
objektiivne rahaline hinnang ettevõtte olek, selle maksevõime, finantsstabiilsus ja äritegevus;
omakapitali, netovara, aktsiatulu suurendamise ja finantsvõimenduse parandamise võimaluste kindlaksmääramine;
majandustulemuste kasvu (languse) prognooside ja põhjendatud prognooside väljatöötamine ettevõtte pankroti reaalsuse astme kohta ning selle põhjal mõistlike võimaluste väljatöötamine. juhtimisotsused finantsanalüüsi sisu haldamise tõhususe parandamiseks sõltub välis- ja sisekasutajate nõudlus selle tulemuste järele;
analüütilise teabe kasutajate (investorid, partnerid jne) nõudmised organisatsiooni tegeliku finantsseisundi hindamiseks;
organisatsiooni finantsstabiilsust käsitleva olemasoleva teabe võimalikult täieliku avalikustamise otstarbekus, et muuta see kõige "avatumaks";
praktikavajadus majandusüksuste finantsseisundi hindamise uute näitajate arvutamisel;
tootmis- ja finantsvajadused seoses kaupade ja teenuste reklaamimisega sise- ja rahvusvahelistel turgudel;
vajadus täiendava teabe järele ettevõtte finantsseisundi kohta optimaalsete juhtimisotsuste väljatöötamiseks
Finantsanalüüsi eesmärgid on:
tegevus- ja strateegilised plaanid ja programmid organisatsiooni finantsseisundi tugevdamiseks ja arendamiseks;
kogunemise prognoosimine rahavood tulevases tulevikus;
tootmiskulude optimeerimine ja toodete müük, tööd, teenused;
tulude, kapitali, varade suurenemine ning kulude ja viiviskohustuste vähenemine;
juhtimise tõhususe parandamise võimaluste väljaselgitamine;
pankroti vältimiseks kasutamata võimaluste ja vahendite otsimine organisatsiooni finantsstabiilsuse, maksevõime, finantssõltumatuse ja maksevõime tugevdamiseks;
seotud riskide mõju ulatuse maandamine laenukapitali tootlusele, investoritele, pankadele, võlausaldajatele;
analüüsi tulemuste kasutamine uute äriarendusprogrammide ja juhtimisotsuste väljatöötamiseks
Sissejuhatus
Finantsanalüüs on meetod ettevõtte finantsseisundi, tema tegevus- ja investeerimistegevuseks rahaliste vahendite moodustamise ja kasutamise uurimiseks. Finantsanalüüsi eesmärk on tuvastada ettevõtte finantsmehhanismi "valupunktid", prognoosimine, mis põhineb täheldatud trendidel. võimalik areng sündmusi, tehes vajalikke juhtimisotsuseid, et vähendada, ennetada või kõrvaldada tootmise ja majandustegevuse majandustulemuste seose ja selle elluviimise kulude negatiivset mõju. Finantsanalüüsi tulemuseks on hinnang ettevõtte majanduslikule heaolule, vara seisukorrale, bilansis olevatele varadele ja kohustustele, kogu kapitali ja selle aktiivsete osade käibe kiirusele, kasutatud vahendite kasumlikkusele. .
Finantsseisundi analüüs võimaldab ettevõttel karmi konkurentsi tingimustes ellu jääda, samuti korraldada tulusat finants- ja majandustegevust ning selle tulemusena tõsta oma turuväärtust. Analüüsi tulemusel saadud teave on vajalik juhile adekvaatsete juhtimisotsuste väljatöötamiseks ettevõtte finants- ja majandustegevuse riski vähendamiseks ja kasumlikkuse suurendamiseks, investorile - investeerimise otstarbekuse üle otsustamiseks, pankadele - laenutingimuste määramiseks.
Käesoleva töö eesmärgiks on uurida finantsanalüüsi meetodeid kui tööriistu juhtimisotsuste tegemiseks ja nende põhjal praktiliste soovituste väljatöötamiseks.
Töö ülesanneteks on määrata:
ettevõtte varaline potentsiaal;
ettevõtte varade struktuuri optimaalsus;
ettevõtte rahaliste vahendite allikate struktuur;
maksevõime;
käibenäitajad;
finantsstabiilsus;
ettevõtte kasumlikkus ja majandustulemused.
Õppeobjekt - suletud Aktsiaselts"Ehituskomplekt". Õppeaine - erinevaid meetodeid analüüs finantstegevus ettevõtetele. Õppeperiood hõlmab ühte kalendriaastat.
Selle töö koostamisel kasutati Stroykomplekt CJSC raamatupidamise aastaaruande materjale: bilanss - vorm nr 1 (lisa 1), kasumiaruanne - vorm nr 2 (lisa 2), samuti täiendavad andmed. andmed (lisa 3).
Selle töö tegemisel on seadusandlikud ja määrused, kirjandus- ja teatmeallikad.
Finantsanalüüsi teooria
Finantsanalüüsi olemus, eesmärk ja eesmärgid
Finantsanalüüs - osa majandusanalüüs, mis on teatud teadmiste süsteem, mis on seotud organisatsiooni finantsseisundi ja selle finantstulemuste uurimisega, mis moodustuvad objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul, tuginedes finants(raamatupidamise) aruandluse andmetele. Finantsanalüüs - organisatsiooni finantsseisundi ja finantstegevuse peamiste tulemuste uurimise protsess, et teha kindlaks reservid selle turuväärtuse suurendamiseks ja tõhusa arengu tagamiseks. Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Finantsaruannete analüüs: õpik. - 3. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: Kirjastus "Äri ja teenindus", 2005. - 6 lk.
Finantsanalüüs on protsess, mille käigus saadakse aru majandusüksuste toimimise finantsmehhanismi olemusest, et hinnata ja põhjendada investeerimis- ja finantsotsuseid. Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs: Õpik. - 5. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: INFRA-M, 2009. - 14 lk.
Finantsanalüüs – analüüs finantsnäitajad, mis kajastavad organisatsiooni finantstulemusi ja finantsseisundit. Finantsnäitajad sisalduvad suures osas organisatsioonide finantsaruannetes (raamatupidamisaruannetes), seetõttu mõistetakse finantsanalüüsi üldiselt kui "välist" finantsanalüüsi avalike finantsaruannete järgi, mis kitsendab selle ulatust, kuna kogu organisatsiooni finantsteave ei kajastu. avaldustes. Niinimetatud "sisemine" finantsanalüüs, mis kasutab teabeandmebaasina mitte ainult avalikku aruandlust, vaid ka majandussisest aruandlust, samuti raamatupidamine, on palju suurem võimalus tungida organisatsiooni majandusliku (majandus)tegevuse saladustesse. Selline finantsanalüüs organisatsiooni finantsjuhile ja pearaamatupidajale toimib osana juhtimisanalüüsist, mille eesmärk on teha teadlikke juhtimisotsuseid majandustegevuse probleemide kohta ning audiitori jaoks - infobaasina, laiemalt. kui aruandlus, mis võimaldab teha mõistliku järelduse finants(raamatupidamis)aruannete usaldusväärsuse astme ja tegeliku majandustegevuse raamatupidamisaruannetes kajastamise õigsuse kohta. Šeremet A.D., Negašev E.V. Tegevuste finantsanalüüsi metoodika äriorganisatsioonid. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: INFRA-M, 2008. - 5 lk.
Finantsanalüüsi eesmärk on hinnata majandusüksuse finantsseisundit ja selgitada välja võimalused majandusüksuse toimimise tõhustamiseks, kasutades selleks ratsionaalset finantspoliitika.
Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab rahaliste vahendite (varade) struktuur ja nende moodustamise allikate olemus (oma- ja laenukapital, s.o. kohustused). See teave on esitatud bilansis (vorm nr 1) ja muudes finantsaruannete vormides.
Peamisteks finantsseisundit määravateks teguriteks on esiteks finantsplaani täitmine ja vajadusel omavahendite suurendamine. käibekapitali kasumi ja teiseks käibekapitali (varade) käibe arvelt. Kriteeriuminäitaja, milles finantsseisund avaldub, on organisatsiooni maksevõime. Kuna finantsplaani täitmine sõltub peamiselt tootmis- ja majandustegevuse tulemustest üldiselt, siis võib öelda, et finantsseisu määrab majanduslike tegurite kogum. Seetõttu kasutatakse finantsseisundi analüüsimiseks koos bilansiga ka kasumiaruannet ja muid aruandlusvorme.
Finantsseisundi analüüsimise põhiülesanneteks on ettevõtte heaolu väljaselgitamine, perioodi jooksul paranemise või halvenemise põhjuste uurimine, soovituste koostamine ettevõtte finantsstabiilsuse ja maksevõime parandamiseks. Neid ülesandeid lahendatakse absoluutsete ja suhteliste finantsnäitajate dünaamika uurimisega.
Finantsanalüüsi eesmärgid on:
hinnang ettevõtte praegusele ja tulevasele finantsseisundile;
hinnang ettevõtte võimalikule ja sobivale arengutempole nende rahalise toetamise seisukohast;
olemasolevate rahaallikate väljaselgitamine ning nende kasutuselevõtu võimaluste ja otstarbekuse hindamine;
objektiivne hinnang rahaliste vahendite kasutamisele ettevõttes;
põllumajandusettevõtte reservide kindlaksmääramine finantsseisundi tugevdamiseks;
ettevõtete ja väliste finants-, krediidi-, kontrolliasutuste vaheliste suhete parandamine;
prognoos ettevõtte positsiooni kohta kapitaliturul.
Ettevõtte finantsseisundit iseloomustab näitajate kogum, mis kajastab selle finantsressursside moodustamise ja kasutamise protsessi. Finantsseisundi määrab finantsplaani täitmise määr ja täiendamise määr omavahendid kasumi ja muude allikate kaudu.
Uuringu eesmärgid saavutatakse mitmete analüütiliste probleemide lahendamise tulemusena:
finantsaruannete esialgne ülevaatus;
ettevõtte vara tunnused: põhi- ja käibevara;
finantsstabiilsuse hindamine;
rahaallikate tunnused: oma ja laenatud;
kasumi ja kasumlikkuse analüüs;
meetmete väljatöötamine ettevõtte finants- ja majandustegevuse parandamiseks.
Need ülesanded väljendavad analüüsi konkreetseid eesmärke, võttes arvesse selle läbiviimise organisatsioonilisi, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Lõppkokkuvõttes on peamised tegurid analüütilise teabe maht ja kvaliteet.
Ettevõtte finantsanalüüs peab vastama teatud nõuetele ja olema:
usaldusväärne ja objektiivne – põhineb täpsel kontrollitud teabel ja näitajatel;
kompleksne ja süsteemne, s.t. mis tahes nähtust tuleks uurida koos teiste seotud või sarnaste nähtustega;
paljulubav - kõiki nähtusi tuleks hinnata tuleviku jaoks, et oleks võimalik ennustada, milline on nende mõju arenenud saavutuste juurutamisele inseneri-, tehnoloogia-, tootmiskorralduse ja kogutud kogemuste, sealhulgas konkurentide, kasutamise valdkonnas; ettevõtte praktikasse;
toimiv ja õigeaegne, mis eeldab ettevõtte pidevat ja igapäevast jälgimist, kiiret andmetöötlust ja vajalike meetmete rakendamist;
konkreetne - analüüsi tulemused tuleks muuta konkreetseteks ja reaalseteks meetmeteks, et rakendada meetmeid, mis parandavad ettevõtte kõiki aspekte.
Sisemine analüüs läbi ettevõtte teenistused ning selle tulemusi kasutatakse ettevõtte finantsseisundi planeerimiseks, kontrollimiseks ja prognoosimiseks. Selle eesmärk on luua süsteemne rahavoog ning paigutada oma ja laenatud vahendid selliselt, et oleks tagatud ettevõtte normaalne toimimine, saades maksimaalset kasumit.
Välisanalüüsi viivad läbi investorid, materiaalsete ja finantsressursside tarnijad, reguleerivad asutused avaldatud aruannete alusel. Selle eesmärk on luua võimalus investeerida kasumlikult, et tagada maksimaalne kasum ja välistada kahjumi risk.
Finantsseisundi analüüs hõlmab järgmisi samme:
1. Vajaliku teabe kogumine.
2. Info usaldusväärsuse hindamine.
3. Infotöötlus (analüütiliste tabelite ja koondaruannete vormide koostamine).
4. Struktuurinäitajate arvutamine finantsaruanded(vertikaalne analüüs).
5. Finantsaruannete kirjete muutuste näitajate arvutamine (horisontaalanalüüs).
6. Finantssuhtarvude arvutamine finantstegevuse põhiaspektidele või vahefinantsaspektidele (finantsstabiilsus, maksevõime, äritegevus, kasumlikkus).
7. Finantssuhtarvude väärtuste võrdlev analüüs standarditega (üldtunnustatud ja valdkonna keskmine).
8. Finantsnäitajate muutuste analüüs (halvenemise või paranemise trendide tuvastamine).
9. Integraalsete finantssuhtarvude arvutamine ja hindamine.
10. Töödeldud andmete tõlgendamise põhjal arvamuse koostamine ettevõtte majandusliku seisu kohta.
Meie riigis on praeguseks välja kujunenud kaks peamist lähenemist. Esimese kohaselt mõistetakse finantsanalüüsi laias tähenduses ja see hõlmab kõiki finantsjuhtimissüsteemi kuuluvaid analüütilise töö lõike, s.o. mis on seotud majandusüksuse finantsjuhtimisega kontekstis keskkond, sealhulgas kapitaliturg (vt nt [Kovalev, 1997]). Teine lähenemisviis piirab selle ulatust finantsaruannete analüüsiga [Sheremet, Negashev]. Kovaljov V.V., Kovaljov Vit.V. Tasakaaluanalüüs ehk kuidas tasakaalust aru saada: treeningjuhend. - 2. väljaanne, muudetud. Ja ekstra. - Moskva: väljavaade, 2011. - 306 lk. Märgime kohe, et finantsanalüüsi taandamine aruandluse analüüsiks on vaevalt õigustatud; Lääne lähenemine tundub selles mõttes üsna loogiline, põhjendatud ja paljutõotav - aruandluse analüüs on vaid üks finantsjuhtimise osadest. Lisaks ei genereerita finantsandmeid ainult raamatupidamissüsteemis.
Autorid pakkusid omakorda välja erinevaid meetodeid finantsseisundi analüüsimiseks. Niisiis, V.V. Kovaljov pakub süvaanalüüsi meetodit Kovalev V.V. Finantsanalüüs: meetodid ja protseduurid. - M.: Rahandus ja statistika, 2002. - 290 lk. :
1. Ettevõtlusüksuse majandusliku ja finantsolukorra esialgne ülevaade:
1.1 Finantsmajandusliku tegevuse üldise suuna tunnused.
1.2 "Haigete" aruandlusüksuste tuvastamine.
2. Majandusüksuse majandusliku potentsiaali hindamine ja analüüs:
2.1 Varalise seisundi hindamine:
2.1.1 Analüütilise tasakaalu loomine;
2.1.2 Vertikaalse tasakaalu analüüs;
2.1.3 Horisontaalne bilansianalüüs;
2.1.4 Varalise seisundi kvalitatiivsete muutuste analüüs.
2.2 Finantspotentsiaali hindamine:
2.2.1 Likviidsuse ja maksevõime hindamine;
2.2.2 Finantsstabiilsuse hindamine.
3. Majandusüksuse finantsmajandusliku tegevuse tulemuslikkuse hindamine ja analüüs:
3.1 Tulemuslikkuse hindamine praegused tegevused(äritegevus);
3.2 Kasumi ja kasumlikkuse analüüs;
3.3 Turupositsiooni hindamine väärtuslikud paberid.
Sheremet A.D. ja Negašev E.V. jagage analüüs järgmisteks plokkideks Sheremet A.D., Negashev E.V. Kaubandusorganisatsioonide tegevuse finantsanalüüsi meetodid. - 2. väljaanne, muudetud. ja täiendav - M.: INFRA-M, 2008. - 120 lk. :
1. Varade ja kohustuste struktuurianalüüs;
2. Finantsstabiilsuse analüüs, mida iseloomustab rahuldav ja mitterahuldav bilansi struktuur ning kajastab majandustegevuse finantstulemusi;
3. Ettevõtte likviidsuse analüüs, mille all mõistetakse ettevõtte kohustuste kaetuse astet tema varaga, mille ümberkujundamise periood sularaha(varade likviidsus) vastab kohustuste tähtajale;
4. Maksevõime analüüs, s.o. ettevõtte suutlikkus täita õigeaegselt tarnijate maksenõudeid, maksta tagasi laenud ja võetud laenud (krediidivõime) ja muud maksed.
V.V. sõnastab Botšarov järgmist metoodikat põhjalik finantsanalüüs Bocharov V.V. Finantsanalüüs. Lühike kursus. 2. väljaanne - Peterburi: Peeter, 2009. - 4 lk. :
1. Üldhinnang ettevõtte finantsseisundile.
2. Finantsstabiilsuse hindamine.
3. Rahavoogude analüüs.
4. Ettevõtte äritegevuse ja turutegevuse analüüs.
5. Ettevõtte majandustulemuste ja kasumlikkuse analüüs.
6. Investeerimisprojektide tulemuslikkuse finantsanalüüs.
FINANTSANALÜÜS FINANTSJUHTIMISE SÜSTEEMI
finantsnäitajate analüüsi äriüksus
1. Finantsanalüüsi eesmärk ja eesmärgid
Finantsanalüüs on meetod teaduslikud uuringud kasutatakse majandusüksuse (organisatsiooni) finantstegevuse kohta teabe töötlemiseks. Finantsanalüüsi eesmärk - organisatsiooni tegevuse finantsparameetrite hindamine. Finantsanalüüsi tulemused annavad vajalikku teavet analüüsiobjekti seisukorra kohta ja on aluseks asjakohaste juhtimisotsuste tegemisel.
Finantsanalüüsi ülesanded on:
organisatsiooni praeguse finantsseisundi kindlaksmääramine;
finantsseisundi muutuste tuvastamine ja hindamine aja-ruumilises kontekstis;
finantsseisundi muutusi põhjustavate peamiste tegurite väljaselgitamine ja hindamine;
organisatsiooni finantsseisundi muutuste prognoosi koostamine tulevikus.
Finantsanalüüsi teema on organisatsiooni üksikute osakondade vahelised suhted finantsjuhtimise valdkonnas, samuti organisatsiooni finantssuhted väliste vastaspooltega.
Finantsanalüüsi objekt on organisatsiooni finants- ja majandustegevus, eelkõige muudatusega seotud protsessid:
organisatsiooni ressursibaas (oma- ja laenukapital);
organisatsiooni vara (jooksev ja püsiv);
organisatsiooni rahavood jne.
2. Finantsanalüüsi infotugi
Organisatsiooni tegevuse finantsanalüüsi infotugi on süsteem välis- ja siseinfo kogumiseks ja töötlemiseks.
Finantsanalüüsi kvaliteet sõltub otseselt kasutatava teabe esinduslikkusest.
Väline teave eesmärk on anda juhtkonnale vajalikku teavet selle keskkonnaseisundi kohta, milles ta tegutseb. Välise teabe kogumine hõlmab erinevate andmete kogumist olukorra kohta turul (konkurentide, klientide jne kohta).
Välise teabe allikad:
väljaanded, väljaanded, ametiasutuste aruanded;
teabe- ja analüütiliste agentuuride ning konsultatsioonifirmade aruanded;
avaldatud klientide, partnerite ja töövõtjate aastaaruanded;
isiklikud kontaktid klientide, partnerite ja töövõtjatega.
Siseinfo eesmärk on analüüsida ja hinnata organisatsiooni finantsseisundit erinevate juhtimis-, investeerimis-, organisatsiooniliste, haldus- ja muude otsuste tegemisel.
Siseinfo allikad:
finants- (raamatupidamine) aruandlus;
maksuaruandlus;
käimasolevate toimingute hindamisarvutused;
siseuuringute tulemused;
auditite ja ülevaatuste aktid;
vastavate talituste poolt organisatsiooni juhtkonna korraldusel koostatud tõendid.
Finantsaruandlus on süsteem teabe kogumiseks organisatsiooni varalise ja finantsseisundi ning selle majandustegevuse tulemuste kohta.
Finantsaruanded koosnevad bilansist, kasumiaruandest, nende lisadest, seletuskiri, samuti raamatupidamise aastaaruande usaldusväärsust kinnitav audiitori järeldusotsus, kui organisatsioon kuulub seadusest tulenevalt kohustuslikule auditile.
Kooskõlas kehtivad õigusaktid finantsaruandlus on avatud teabeallikas, selle koosseis ja esitusvormid on ühtsed.
Iga aruandlusvorm sisaldab teatud teavet, mis võimaldab teil lahendada konkreetseid finantsanalüüsi probleeme. Bilanss - annab aimu organisatsiooni finantsseisundi üldistest omadustest, kasumiaruanne annab aimu finantstulemused organisatsioon, rahavoogude aruanne - iseloomustab organisatsiooni rahavoogusid, selle maksevõimet.
Eriti olulised on bilansi ja kasumiaruande lisad. Need kajastavad teavet (aruandeperioodi alguses ja lõpus):
immateriaalse vara, põhivara, finantsinvesteeringute liikide, nõuete ja võlgnevuste, põhi-, reserv- ja lisakapitali, organisatsiooni aktsiakapitali koosseisu (täielikult tasutud, tasumata, osaliselt tasutud), nimiväärtuse kohta. aktsiate omanduses olevad organisatsioonid jne;
tulevaste kulude reservide ja hinnanguliste reservide koosseisu kohta;
müüdud toodete, kaupade (tööd, teenused) mahtude kohta tegevusalade kaupa ja geograafilised turud müük;
tootmis- ja turustuskulude, muude mittetegevusega seotud tulude ja kulude koosseisu kohta;
organisatsiooni väljastatud kohustuste ja saadud maksete kohta.
Praegu on organisatsioonil õigus iseseisvalt määrata aruandlusvormide artiklite üksikasjalikkuse ja koondamise aste, olenevalt nende olulisusest ja veergude arvust.
Finants(raamatupidamis)info usaldusväärsuse tagavad süsteemid sisekontroll ja auditid.
Finants(raamatupidamis)info kvaliteet sõltub suuresti aruandlusvormidele antud selgituste täielikkusest.
Finantsaruanded peaksid andma õige ja täieliku ülevaate (majandus)üksuse finantsseisundist, finantstulemustest ja finantsseisundi muutustest. Finants(raamatupidamise) raamatupidamise reeglite ja standardite alusel koostatud raamatupidamisaruanded loetakse usaldusväärseks ja täielikuks.
Finantsaruannete koostamisel tuleks välistada teatud finantsaruannete kasutajate rühmade huvide ühekülgne rahuldamine teiste ees, tulenevalt lähteinformatsiooni erilisest kallutatud valikust, et saavutada etteantud tulemusi või tagajärgi.
3. Finantsanalüüsi liigid
Majandusteoorias jaguneb finantsanalüüs kaheks põhiplokiks: makro- ja mikroökonoomiliseks. See jaotus on tingitud kaasaegses valitsevast majandusteadus makro- ja mikroökonoomika eraldamine.
Mikromajanduslik finantsanalüüseesmärk on hinnata organisatsiooni majandusliku ja rahalise potentsiaali kasutamise olukorda ja tõhusust, selle investeerimisatraktiivsust ning juhtimisotsuste põhjendatust.
Makromajanduslik finantsanalüüson mõeldud majanduse kui terviku (regionaalne, riiklik, rahvusvaheline) toimimise seisu ja efektiivsuse, erinevate turusegmentide konjunktuuri hindamiseks.
Sõltuvalt analüüsi läbiviimise eesmärgist võib selle liigitada järgmiselt.
Sõltuvalt teabe kasutajatest eristatakse: väline ja sisemine analüüs.
Väline analüüsviiakse läbi selleks, et võrrelda organisatsiooni tegevuse tulemusi teiste organisatsioonidega vastavalt vastaspoole organisatsiooni finantsaruannetele. Selle analüüsi tulemuseks on organisatsiooni turuväärtuse ja investeerimisatraktiivsuse määramine potentsiaalsete kontaktide jaoks.
Sisemine analüüsviiakse läbi selleks, et uurida ainult analüüsitava majandusüksuse tegevust. Samal ajal kasutatakse organisatsioonis välja töötatud majandustegevuse standardite süsteemi ja tegevusandmeid, mis sageli moodustavad ärisaladus organisatsioonid. Selle analüüsi tulemuseks on teha kindlaks organisatsiooni võimalused rahaliste vahendite optimaalseks ligimeelitamiseks ja kasutamiseks, et maksimeerida kasumit ja minimeerida kulusid, samuti vähendada finantsriske. Seda tüüpi analüüsi eripäraks on sisemiste finantsaruannete, raamatupidamisandmete, regulatiivse ja planeerimise teabe kasutamine teabeallikatena.
Võrdlevad omadused välis- ja sisefinantsanalüüs
MärgidOmadusedSisefinantsanalüüs Väline finantsanalüüs Analüüsi teemaOrganisatsiooni üksikute osakondade vahelised suhted finantsjuhtimise valdkonnas Organisatsiooni suhted väliste vastaspooltega Analüüsi objektidVara ja finantspotentsiaal, finantstulemused, rahavood, juhtimiskvaliteet Vara ja finantspotentsiaal, finantstulemused, rahavood, juhtimise kvaliteet Analüüsi subjektidFinantsjuhid, analüütikud, siseaudiitorid, kontrollerid, konsultandid, juhtkondPartnerid, kliendid, töövõtjad, ametiasutused finantskontroll ja järelevalve, omanikud, välisaudiitorid Reguleerimise asteJuhtorganite otsused Rahvusvahelised ja riiklikud standardid Kasutatava teabe ulatusKogu teabe kogum organisatsiooni tegevuse ja tegurite kohta väliskeskkond Finantsaruandluse osana Analüüsi tulemusena saadud teabe kvaliteetOn suuresti subjektiivne Objektiivsem, kuna analüüs põhineb järelevalveasutuste poolt heaks kiidetud teabel Teabe kajastamise viisidMis tahes Põhineb üldtunnustatud raamatupidamispõhimõtetel ja -standarditel Analüüsi liigid sõltuvalt ajahorisondistPraegune (tagasiulatuv), operatiivne, perspektiivne analüüs Praegune (tagasiulatuv) ja perspektiivne analüüs RegulaarsusReguleeritud ettevõtte sisemiste vajadustega Võib olla reguleeritud määrused
Vastavalt ajahorisondile on: jooksev (retrospektiivne) analüüs, operatiivanalüüs, perspektiivne (prognoos) analüüs.
Praegune analüüs- see on jooksva finants- ja majandustegevuse tulemuste analüüs aruandeperioodide kohta. See viiakse läbi peamiselt organisatsiooni raamatupidamis- ja aruandlusandmete alusel. Praegune analüüs võimaldab hinnata organisatsiooni möödunud perioodide tööd tekkepõhiselt. Selle peamiseks ülesandeks on organisatsiooni tegevuse tulemuste hindamine ja kasutamata reservide igakülgne väljaselgitamine. Praeguse analüüsi eripära on see, et tegelikke tegevustulemusi võrreldakse planeeritud näitajate ja varasemate analüüsiperioodide andmetega. Käesolev analüüs on kõige terviklikum majandustegevuse analüüs, mis sisaldab operatiivanalüüsi tulemusi ja on aluseks perspektiivanalüüs.
Operatiivne analüüs -on analüüs, mille eesmärk on lahendada ees seisvaid probleeme operatiivjuhtimine organisatsioon ja on suuresti tööriist juhtimisarvestus. Operatiivanalüüsi tehakse selleks, et kiiresti reageerida organisatsioonile ebasoodsatele sise- ja väliskeskkonna muutustele. Peamine ülesanne operatiivanalüüs on organisatsiooni toimimise erinevate parameetrite pidev jälgimine ja operatiivne hindamine, puuduste ja nende põhjuste väljaselgitamine. Operatiivanalüüs, erinevalt praegusest ajaliselt, on lähedal äritehingute ajale, s.t. saab teha reaalajas.
Perspektiivi analüüs- see on organisatsiooni finants- ja majandustegevuse tulevaste tulemuste analüüs. Prospektiivse analüüsi läbiviimise olulisemateks ülesanneteks on organisatsiooni pikaajaliste ja jooksvate arenguplaanide põhjendamiseks vajaliku analüütilise informatsiooni koostamine, kavandatud plaanide elluviimise reaalsuse hindamine.
Sõltuvalt analüütilise uuringu sügavusest on olemas:
ekspressanalüüs- viiakse läbi organisatsiooni finantsseisundi ja efektiivsuse üldiseks ja operatiivseks hindamiseks;
põhjalik analüüs- teostatud põhimõtteline hinnang organisatsiooni finantsseisundit ja tõhusust.
Korrapärasuse alusel eristavad nad:
perioodiline -toimub regulaarselt sobivatel ajavahemikel (aasta-, kvartali-, kuu-, päeva-, vahetustega jne);
üks kord- viiakse läbi erineva iseloomuga asjaolude tõttu korraga.
"Perioodilise" analüüsi näide.Ekspressanalüüsi protseduur, mida kasutatakse näiteks organisatsiooni finantsseisundi jälgimisel, on väikese hulga oluliste, suhteliselt lihtsalt arvutatavate näitajate valimine ja nende dünaamika pidev jälgimine.
"Ühekordse" analüüsi näide.Ekspressanalüüsi protseduur, mida kasutavad näiteks pangad laenuvõtja krediidivõimelisuse jälgimisel - individuaalne ja tekkivate riskide hindamine - olulisemate näitajate valimine ja nende kogumõjust tuleneva tervikliku mõju arvutamine eriprogrammi alusel. Näitajate arv võib sel juhul olla suhteliselt suur. Ekspressanalüüsi põhiülesanne on tulemuse saamise efektiivsus. Vastavalt organisatsiooni tegevuse uurimise täielikkusele:
täielik analüüs- organisatsiooni finants- ja majandustegevuse terviklik uuring;
temaatiline analüüs- teatud finants- ja majandustegevuse valdkondade uurimine, mis pakuvad antud ajahetkel suurimat huvi.
Finantsanalüüsi peamised suunad:
Kinnisvara potentsiaali analüüs:
organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse üldkirjeldus (bilansi vertikaal- ja horisontaalanalüüs, analüütilise bilansi koostamine);
varade struktuuri ja dünaamika analüüs;
kohustuste struktuuri ja dünaamika analüüs.
2. Finantspotentsiaali analüüs:
organisatsiooni likviidsuse ja maksevõime analüüs;
finantsstabiilsuse analüüs.
3. Finantstulemuste analüüs:
organisatsiooni tulude ja kulude struktuuri ja dünaamika analüüs;
finantstulemuste taseme ja dünaamika analüüs;
äritegevuse näitajate analüüs;
tasuvusnäitajate analüüs.
4. Rahavoogude analüüs.
Terviklik hinnang organisatsiooni tegevusele.
Pankroti tõenäosuse analüüs.
Analüüsi tulemused koostatakse analüütilise märkuse kujul, mis reeglina sisaldab järgmisi põhiosasid:
üldised omadused organisatsioon ja majanduskeskkond, milles see tegutseb. Finantsnäitajad, suhtarvud ja muu analüütiline teave. Organisatsiooni finantsseisundit kõige enam mõjutavate võtmetegurite kvalitatiivsed ja kvantitatiivsed omadused. Järeldused finantsseisundi muutuste analüüsi ja prognoosi tulemuste põhjal.
5. Metoodiline tugi finantsanalüüs
Analüüsi meetod on viis mõju uurimiseks, mõõtmiseks ja kokkuvõtmiseks erinevaid tegureid muuta organisatsiooni tegevuse tulemusi nende parandamiseks.
Analüüsimeetod – reeglite kogum, võtted analüüsitöö otstarbekaks läbiviimiseks.
Finantsiseloomuga analüütiliste arvutuste tegemisel kasutatakse laiaulatuslikku meetodite ja tehnikate kogumit, mis on laenatud erinevatest teadustest ja süstematiseeritud finantsanalüüsi raames.
Toome välja ühe finantsanalüüsi meetodite klassifikaatoritest.
Klassikalised matemaatilise analüüsi meetodid:
elementaarmatemaatika meetodid;
diferentsiaal- ja integraalarvutus;
variatsiooniarvutus.
2. Traditsioonilised analüüsimeetodid:
võrdlusmeetod;
horisontaalne analüüs;
vertikaalne analüüs;
koefitsientide analüüs;
trendi analüüs.
3. Spetsiaalsed analüüsimeetodid:
operatiivne (marginaalne) analüüs;
ABC – analüüs.
4. Majandusstatistika meetodid:
keskmiste meetod;
rühmitamise meetod;
aegridade töötlemise meetod;
indeksi meetod;
graafiline meetod.
5. Deterministliku faktorianalüüsi meetodid:
ahela asendusmeetod;
absoluutsete erinevuste meetod;
suhtelise erinevuse meetod;
proportsionaalse jagamise meetod;
kapitaliosaluse meetod;
logaritmi meetod;
indeksi meetod;
integraalne meetod.
6. Matemaatilise statistika ja ökonomeetria meetodid (stohhastiline faktoranalüüs):
korrelatsioonianalüüs;
regressioonanalüüs;
dispersioonianalüüs;
mitmemõõtmeline faktoranalüüs;
komponentide analüüs;
spektraalanalüüs;
ruumilis-ajaliste agregaatide töötlemise meetodid.
kõigi näitajate väärtuste liitmise meetod;
kohasumma meetod;
punktimeetod;
distantsi meetod;
taksonomeetriline meetod.
Klassikalised matemaatilise analüüsi meetodid kasutatakse nii teiste meetodite raames, näiteks matemaatilise statistika ja matemaatilise programmeerimise meetodid, kui ka eraldi saab läbi viia näiteks majandusnäitajate muutuste faktoranalüüsi, kasutades diferentseerimist ja muid diferentseerimise alusel välja töötatud meetodeid.
Majandusstatistika meetodid kasutatakse uuritavate protsesside ja nähtuste tunnuste kogumi üldistamiseks, nende struktuuri ja seoste uurimiseks, kvantitatiivsete tunnuste ja näitajate muutumise dünaamika analüüsimiseks.
Deterministliku faktoranalüüsi meetodid kasutatakse selleks, et uurida tegurite mõju jõudlusnäitaja selle otsese funktsionaalse sõltuvuse korral nendest tegurite tunnustest. Deterministliku faktoranalüüsi ülesanne on määrata ja kvantifitseerida iga teguri mõju tulemusnäitajale.
Matemaatilise statistika ja ökonomeetria meetodid kasutatakse juhtudel, kui analüüsitavate näitajate muutus on juhuslik protsess. Finantsanalüüsi matemaatilistest ja statistilistest meetoditest on levinumad mitmik- ja paariskorrelatsioonianalüüsi meetodid, regressioonanalüüs. Need meetodid mängivad olulist rolli majandusnäitajate käitumise ennustamisel. Kui analüüsitavate tunnuste vaheline seos ei ole deterministlik, vaid stohhastiline, siis matemaatilised ja statistilised meetodid on praktiliselt ainsaks uurimisvahendiks.
Hindamismeetodid kasutatakse organisatsiooni tegevusele mitmepoolse hinnangu andvate näitajate kogumi uurimiseks. Üldise tervikliku hinnangu saamiseks taandatakse need näitajad üheks terviknäitajaks, mille alusel määratakse hinnang.
Analüüsiprotsessi saab esitada järgmiselt:
1. Esialgne etapp:
Analüüsi eesmärgi ja ülesannete määratlemine, objektide määratlemine, analüütilise töö plaani koostamine.
Analüüsiks vajaliku info kogumine ja ettevalmistamine, selle usaldusväärsuse, õigsuse jms kontrollimine.
Andmete valik, struktureerimine ja rühmitamine.
Analüüsiobjekti kõige täielikumalt iseloomustavate näitajate süsteemi väljatöötamine, näitajate standardväärtuste määramine.
2. Analüütiline etapp:
Näitajate muutuste struktuuri ja dünaamika analüüs.
Tegeliku jõudluse võrdlus planeeritud näitajatega, varasemate analüüsiperioodide andmetega, teiste organisatsioonide tulemusnäitajatega, valdkonna keskmiste näitajatega jne.
Tegurite mõju määra uurimine organisatsiooni tulemustele.
Reservide määramine organisatsiooni efektiivsuse tõstmiseks.
3. Viimane etapp:
Üldine hinnang organisatsiooni tegevusele.
Juhtimistöö kvaliteedi hindamine.
Kirjandus
Bakhramov, Yu.M. Finantsjuhtimine: Õpik poissmeestele. - 2. väljaanne - Peterburi: Piter, 2011. - 495 lk. (õpik ülikoolidele. Kolmanda põlvkonna standard, UMO poolt tootmisjuhtimise valdkonna haridusele kinnitatud õpikuks ülikoolide majanduserialade üliõpilastele).
Belolipetsky V.G. Finantsjuhtimine. Õpetus/ V. G. Belolipetski. - M. : Knorus, 2008. - 448 lk. (UMO poolt soovitatud klassikalise ülikoolihariduse õpikuks üliõpilastele, kes õpivad suunal 080100 "Majandus").
Gavrilova A.N., Sysoeva E.F., Barabanova A.I. Finantsjuhtimine. Õpetus. M.: Knorus, 2006.
Konsultatsiooni saamise võimalusest teada saamiseks saada teemaga päring juba praegu.
Finantsanalüüs on oluline element finantsjuhtimine. Organisatsiooni efektiivsuse tagamiseks kaasaegsetes tingimustes peab juhtkond suutma realistlikult hinnata oma organisatsiooni finantsseisundit, aga ka partnerite ja konkurentide finantsseisundit.
Finantsseisund- kompleksne kontseptsioon, mida iseloomustab organisatsiooni rahaliste ressursside kättesaadavust, paigutust ja kasutamist kajastav näitajate süsteem.
Praktikas juhtub sageli, et hästitoimival organisatsioonil on rahalisi raskusi, mis on seotud olemasolevate rahaliste vahendite ebapiisavalt ratsionaalse jaotamise ja kasutamisega. Seetõttu peaks finantstegevus olema suunatud finantsressursside süstemaatilise laekumise ja tõhusa kasutamise tagamisele, arveldus- ja krediididistsipliini järgimisele, oma- ja laenuvahendite ratsionaalse suhte saavutamisele, finantsstabiilsusele organisatsiooni tõhusaks toimimiseks. Analüüsil on oluline roll stabiilse finantsseisundi saavutamisel.
Finantsanalüüsi abil tehakse otsused:
organisatsiooni lühiajaline finantseerimine (käibevara täiendamine);
pikaajaline finantseerimine (investeering tõhusasse investeerimisprojektid ja emiteerivad väärtpaberid);
dividendide maksmine aktsionäridele;
reservide mobiliseerimine majanduskasvuks (käibe ja kasumi kasv).
Finantsanalüüsi peamine eesmärk on saada teatud arv võtmeparameetreid, mis annavad objektiivse ja mõistliku kirjelduse organisatsiooni finantsseisundist. Need on eelkõige muutused varade ja kohustuste struktuuris, arveldustes võlgnike ja võlausaldajatega, kasumis ja kahjumis.
Finantsanalüüsi peamised eesmärgid:
organisatsiooni finantsseisundi kindlaksmääramine;
finantsseisundi muutuste tuvastamine aja-ruumilises kontekstis;
finantsseisundi muutusi põhjustavate peamiste tegurite väljaselgitamine;
finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.
Finantsanalüüsi eesmärkide alternatiivsus sõltub selle ajalistest piiridest, aga ka finantsinfo kasutajate seatud eesmärkidest.
Uuringu eesmärgid saavutatakse mitmete lahendamise tulemusena ülesandeid:
Finantsaruannete esialgne ülevaade.
Organisatsiooni vara tunnused: põhi- ja käibevara.
Finantsstabiilsuse hindamine.
Rahaliste vahendite (oma ja laenatud) allikate tunnused.
Kasumi ja kasumlikkuse analüüs.
Meetmete väljatöötamine organisatsiooni finants- ja majandustegevuse parandamiseks.
Need ülesanded väljendavad analüüsi konkreetseid eesmärke, võttes arvesse selle läbiviimise organisatsioonilisi, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Peamised tegurid on lõpuks analüütilise teabe maht ja kvaliteet.
Analüütiliste näitajate uurimise põhiprintsiip on deduktiivne meetod (üldisest konkreetseni).
Finantsanalüüs on osa üldisest terviklikust majandustegevuse analüüsist, mis koosneb kahest omavahel tihedalt seotud osast:
Finantsanalüüs.
Juhtimise (tootmise) analüüs.
Analüüsi jagunemine finants- ja juhtimisarvestuseks on tingitud raamatupidamissüsteemi praktikas välja kujunenud jagunemisest finants- ja juhtimisarvestuseks. Analüüsi väliseks ja sisemiseks eraldamise põhijooneks on kasutatava teabe olemus.
Väline analüüs põhineb avaldatud aruandlusandmetel, s.o. väga piiratud osal informatsioonist organisatsiooni tegevuse kohta, mis on kogu ühiskonna omand. Peamine teabeallikas välisanalüüs on bilanss ja selle lisad.
Sisemine analüüs kasutab kogu teavet organisatsiooni asjade seisu kohta, sealhulgas teavet, mis on kättesaadav ainult piiratud ringile organisatsiooni tegevust juhtivatele isikutele.
Ärianalüüsi skeemorganisatsioonid
|
Äritegevuse analüüs | |||||||||||||
|
Juhtimisanalüüs |
Finantsanalüüs | ||||||||||||
|
Interjöör tootmise analüüs |
Sisefinantsanalüüs |
Väline finantsanalüüs |
|||||||||||
|
Analüüs äriplaanide põhjendamisel ja elluviimisel |
Kapitali ettemaksete tõhususe analüüs | ||||||||||||
|
Analüüs turundussüsteemis |
Absoluutsete kasuminäitajate analüüs | ||||||||||||
|
Majandustegevuse tulemuslikkuse terviklik majanduslik analüüs |
Suhtelise tasuvuse näitajate analüüs | ||||||||||||
|
Tootmistingimuste analüüs |
Likviidsuse, maksevõime ja finantsstabiilsuse analüüs | ||||||||||||
|
Tootmisressursside kasutamise analüüs |
Omakapitali kasutamise analüüs | ||||||||||||
|
Tootemahu analüüs |
Laenatud vahendite kasutamise analüüs | ||||||||||||
|
Toote maksumuse analüüs | |||||||||||||
Analüüsi jagunemine sise- ja väliseks on samuti seotud nende ees seisvate eesmärkide ja eesmärkidega. Välisanalüüsi ülesanded määratud analüütilise materjali kasutajate huvidest.
Sisefinantsanalüüsi eesmärgid hetke finantsseisundi põhjuste, põhi- ja käibekapitali kasutamise efektiivsuse, tootmismahu (müügi), kulu ja kasumi näitajate seoste sügavam uurimine. Selleks kasutatakse teabeallikatena täiendavaid finantsarvestuse andmeid (normatiivne ja planeeritav teave).
Ainult sisemine on juhtimisanalüüs. See kasutab kogu majandusinfot, on oma olemuselt operatiivne ja allub täielikult organisatsiooni juhtkonna tahtele. Ainult selline analüüs võimaldab realistlikult hinnata organisatsiooni olukorda, uurida mitte ainult kõigi toodetud ja müüdud toodete, vaid ka selle üksikute tüüpide kulustruktuuri, äri- ja halduskulude koostist ning eriti hoolikalt uurida. ametnike vastutuse olemus äriplaani täitmise eest.
Juhtimisanalüüsi andmed mängivad määravat rolli organisatsiooni konkurentsipoliitika olulisemate küsimuste väljatöötamisel: tehnoloogia täiustamine ja tootmise korraldamine, mehhanismi loomine maksimaalse kasumi saavutamiseks. Seetõttu ei kuulu juhtimisanalüüsi tulemused avalikustamisele, neid kasutab organisatsiooni juhtkond juhtimisotsuste tegemiseks, nii operatiivsete kui ka pikaajaliste.
Selgemalt on finants- ja juhtimisanalüüsi tunnuste erinevused toodud tabelis 1.
1.1 Finantsanalüüsi olemus ja koht majandusteadmiste süsteemis
Tingimustes turumajandus ettevõtte majandusarengu hindamise probleem jaguneb mitmeks eraldiseisvaks teemaks, mille võtmeks on finantsanalüüs.
Analüüs- see on uuritava objekti või protsessi lagunemine eraldiseisvateks koostisosadeks, sellele objektile omasteks elementideks.
Traditsioonilises mõttes on analüüs uurimismeetod, mille käigus jaotatakse keerulised nähtused nende koostisosadeks. Laiemas teaduslikus tähenduses on analüüs nähtuste ja protsesside teadusliku uurimise (tunnetuse) ja hindamise meetod, mis põhineb uuritava süsteemi koostisosade, elementide uurimisel. Majanduses, mille lahutamatuks elemendiks on rahandus, kasutatakse analüüsi olemuse, mustrite, suundumuste väljaselgitamiseks ning majanduslike ja sotsiaalsete protsesside hindamiseks, finants- ja majandustegevuse uurimiseks kõigil tasanditel (ettevõtte, organisatsiooni, ühingu tasandil, tööstus riiklikus mastaabis) ja in erinevad valdkonnad taastootmine (materiaalne tootmine, levitamine, vahetus ja tarbimine).
Finantsanalüüs on osa finants- ja majandustegevuse analüüsist, mis koosneb kahest omavahel seotud osast: finantsanalüüs ja juhtimine.
Traditsioonilises mõttes on finantsanalüüsi sisuks hinnata ja prognoosida ettevõtte finantsseisundit finantsaruandluse ja raamatupidamisandmete põhjal.
IN turutingimused finantsanalüüs on üks peamisi tööriistu finantsjuhtimine ettevõtetele. See põhineb majandusüksuste finantsressursside juhtimise tulemuslikkuse analüüsil ja hindamisel.
Selleks, et ettevõte suudaks ellu jääda tiheda konkurentsiga keskkonnas ja olla kasumlik, peab juhtkond valdama finantsanalüüsi metoodikat, omama selle rakendamiseks kindlat infobaasi ja selle metoodika praktikas rakendamiseks kvalifitseeritud analüütikuid.
Finantsanalüüs on viis koguda, muuta ja kasutada finantsilist laadi teavet, mis on vajalik ettevõtte praeguse ja tulevase finantsseisundi hindamiseks, mis muutub järgmiste tegurite mõjul: välis- ja sisekeskkonna ning juhtimisotsuste hindamiseks. finantsstabiilsus ja tulemuslikkus.
Kaasaegne finantsanalüüs hõlmab üsna laia valikut küsimusi, mis ulatuvad palju kaugemale tavapärasest ettevõtte finantsseisundi hindamisest, mida tehakse reeglina finantsaruandluse andmete põhjal.
Finantsanalüüsi probleemide lahendamise olemusel, objektidel ja meetoditel on oma spetsiifika.
Finantsanalüüsi kasutavad organisatsiooni tegevust puudutava teabe välised kasutajad, samuti organisatsiooni juhtivtöötajad, et saada üksikasjalikke andmeid, mis sisalduvad otse raamatupidamisregistrites.
Finantsanalüüsi omadused on järgmised:
Analüüsiobjektide paljusus (info kasutajad);
Analüüsiobjektide eesmärkide ja huvide mitmekesisus;
Standardmeetodite, raamatupidamis- ja aruandlusstandardite kättesaadavus;
Analüüsi orienteerumine avalikkusele ja ettevõtte sisemine aruandlus;
Analüüsi tulemuste maksimaalne avatus ettevõtte tegevust puudutava teabe kasutajatele.
Finantsanalüüsi saavad teha nii antud ettevõtte juhtpersonal kui ka iga välisanalüütik, kuna see põhineb peamiselt avalikult kättesaadaval (avalikkusel) informatsioonil ettevõtte finants- ja majandustegevuse kohta.
Finantsanalüüs on teoreetilise aluse moodustavate majandus- ja finantsteaduste oluline osa majanduslikku tööd Organisatsioonis. Sellel on oma teema, uurimisobjektid.
Finantsanalüüsi subjektiks on analüüsitud finantssuhete, rahaliste ressursside ja nende voogude, põhjus-tagajärg seoste ning nende uurimise meetodite kogum. See sisaldab:
Finantssuhted, mis tekivad organisatsiooni finantsmajandusliku tegevuse tulemusena;
Põhjuslike seoste tundmine organisatsiooni finants- ja majandustegevuses;
Objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul kujunevate ja majandusinfo süsteemis kajastuvate põhjus-tagajärg seoste klassifitseerimine, süstematiseerimine, modelleerimine, mõõtmine.
Finantsanalüüsi peamised eesmärgid on:
Finantsanalüüsi teoreetiliste aluste uurimine;
Üldhinnang ettevõtte finantsseisundile (finantsressursside allikate koosseisu ja struktuuri hindamine, oma- ja laenuvahendite allikate analüüs, võlgnevuste analüüs, varade koosseisu ja struktuuri, nende seisukorra ja liikumise hindamine, põhi- ja käibekapitali analüüs, nõuete analüüs);
Ettevõtte turu stabiilsuse analüüs;
Finantsstabiilsuse analüüs (selle absoluutsete ja suhteliste näitajate analüüs, finantsstabiilsuse piiri (turvatsoon) hindamine);
Maksevõime ja likviidsuse analüüs;
Rahavoogude analüüs;
Kapitali kasutamise efektiivsuse analüüs (kasumlikkuse analüüs, käibekapitali käive, mõju uuring finantsvõimendus);
Ettevõtte krediidivõimelisuse hindamine;
Ettevõtte äritegevuse analüüs;
Ettevõtte finantstulemuste prognoosimine;
Maksejõuetute ettevõtete finantsseisundi analüüs ja pankroti ärahoidmise võimaluste otsimine.
Finantsanalüüs jaoks juhtimispersonal Ettevõtted, organisatsioonid, finants- ja raamatupidamistöötajad ja analüütikud on kõige olulisem vahend finantsseisundi määramiseks, kasumlikkuse kasvu reservide kindlaksmääramiseks, finants- ja majandustegevuse tõhususe parandamiseks. See toimib lähtepunktina Alguspunkt majandusobjektide prognoosimine, planeerimine ja juhtimine.
Uurimistulemused olemasolevaid lähenemisviise finantsanalüüs näitab olemasolu erinevad tüübid finantsanalüüs järgmistel alustel: rollid juhtimises ja organisatsioonilised vormid uuringu läbiviimine, sisu ja täielikkus, analüüsiobjekti olemus, uuringu sagedus.
1. Juhtimisrolli ja läbiviimise organisatsiooniliste vormide järgi eraldada ettevõtte välis- ja sisefinantsanalüüs.
Väline finantsanalüüs põhineb ainult finantsaruannete andmetel, mis sisaldavad väga vähe teavet ettevõtte tegevuse kohta ega võimalda paljastada kõiki ettevõtte edu saladusi. Seda viivad läbi huvitatud töövõtjad, omanikud või valitsusasutused, kellel puudub juurdepääs ettevõtte sisemisele teabebaasile.
Välise finantsanalüüsi tunnused on: analüüsiobjektide paljusus, organisatsiooni tegevust puudutava teabe kasutajad; analüüsiobjektide eesmärkide ja huvide mitmekesisus; standardmeetodite, raamatupidamis- ja aruandlusstandardite kättesaadavus; analüüsi suunamine ainult avalikkusele, ettevõtteväline aruandlus; analüütiku ülesannete piiramine eelmise teguri tagajärjel; analüüsitulemuste maksimaalne avatus ettevõtte tegevust puudutava teabe kasutajatele.
Peamine sisu väline finantsanalüüs, mis viiakse läbi vastavalt avalikele finantsaruannetele, koosneb kasumi absoluutnäitajate, kasumlikkuse suhteliste näitajate, finantsseisundi ja turu stabiilsuse, ettevõtte maksevõime ja bilansi likviidsuse, laenatud vahendite kasutamise efektiivsuse analüüsist. kapital, käibekapitali käive, ettevõtte finantsseisundi majandusdiagnostika ja reitingu hinnang.
Seega välise finantsanalüüsi tunnused on:
paljude analüüsiobjektide olemasolu;
Infokasutajate eesmärkide mitmekülgsus;
Avaliku aruandluse kasutamine, mis viib ühtse standardse analüüsimetoodikani;
Ainult teatud hulga ülesannete lahendamine;
Ettevõtte tegevuse kohta teabe kättesaadavus kõigile;
Objektiivsetel andmetel põhineva usaldusväärse analüüsi sidumine aruandlustähtaegadega (aasta, poolaasta, kvartal).
Tehakse siseanalüüsi siseteenused ettevõtte (osakonnad). Sellise analüüsi teabebaas on palju laiem kui muud tüüpi analüüsid, kuna see hõlmab ettevõttes ringleva mitmesuguse teabe kasutamist. Sisefinantsanalüüsi põhisisu saab täiendada teiste juhtimise optimeerimiseks oluliste aspektidega, näiteks kapitali ettemaksete efektiivsuse analüüs, kulude, tulude ja kasumi vaheliste seoste analüüs.
Sisefinantsanalüüsi eesmärk on tagada rahaliste vahendite planeeritud laekumine ning oma- ja laenukapitali paigutamine selliselt, et luuakse tingimused ettevõtte normaalseks toimimiseks, kasumi maksimeerimiseks ja pankrotiriski välistamiseks.
Sisefinantsanalüüsi omadused on järgmised:
Analüüsiobjektide kitsas ring;
Analüüsi tulemuste suunamine ainult sisekasutajale, reeglina ettevõtte juhtkonnale; nende maksimaalne lähedus;
Kasutades kõiki olemasolevaid teabeallikaid sisuka sügava finantsanalüüsi läbiviimiseks;
Analüütiliste uuringute reguleerimata meetodite rakendamine koos standardsete analüüsimeetoditega; analüüsi regulatsiooni puudumine;
Sügavama analüütilise töö tegemine ja õigete juhtimisotsuste tegemine;
Juhtkonna vajadustest tulenevalt vajalike ülevaatuste läbiviimine.
Kompleksis oleva ettevõtte finantstegevuse kõigi aspektide uurimiseks viiakse läbi täielik finantsanalüüs.
Temaatiline finantsanalüüs piirdub ettevõtte finantstegevuse teatud aspektide uurimisega. Temaatilise finantsanalüüsi teemaks võib olla: varade kasutamise efektiivsus; erinevate optimaalne finantseerimine: varad eraldi allikatest; finantsstabiilsuse ja maksevõime seisukord; optimaalne investeerimisportfell; optimaalsus finantsstruktuuri kapitali ja mitmeid muid ettevõtte finantstegevuse aspekte.
3. Analüüsiobjekti olemuse järgi eristada järgmisi finantsanalüüsi liike.
Majandusüksuste finantstegevuse analüüs üldiselt. Sellise analüüsi käigus on uurimisobjektiks organisatsiooni (ühingu) kui terviku finantstegevus, välja toomata selle üksikuid struktuuriüksusi ja allüksusi.
Üksikute struktuuriüksuste ja allüksuste finantstegevuse analüüs(majandusliku vastutuse keskused). Selline analüüs põhineb peamiselt organisatsiooni juhtimisarvestuse tulemustel.
Üksikute finantstehingute analüüs. Sellise analüüsi objektiks võivad olla üksikud lühi- või pikaajalised tehingud finantsinvesteeringud, üksikute reaalprojektide rahastamisega jm.
4. Perioodi järgi eraldada esialgne, jooksev ja järjestikune finantsanalüüs.
Esialgne finantsanalüüs on seotud finantstegevuse üldiste tingimuste uurimisega või organisatsiooni üksikute finantstehingute läbiviimisega (näiteks maksevõime hindamine, kui on vaja saada suur pangalaen).
Jooksev (või operatiivne) finantsanalüüs viiakse läbi üksikisiku rakendamise protsessis finantsplaanid või teatud finantstehingute teostamine eesmärgiga kiiresti mõjutada finantstegevuse tulemusi. Reeglina on see piiratud lühikese ajaperioodiga.
Tulevase finantsanalüüsi eesmärk on põhjendada selle väärtust põhinäitajad, mis määravad ettevõtte finantsseisundi ja finantsstabiilsuse tulevikus nende vastavuse seisukohalt ettevõtte arengueesmärkidele muutuvas välis- ja sisekeskkonnas ning tehtud otsuste mõjul.
1.2 Analüüsiobjektid, finantsaruannete infosisu hindamine selle kasutajate põhirühmade seisukohast
Finantsanalüüsi aluseks on selle subjekt, objekt ja uurimismeetodid. Finantsanalüüsi teema ehk selle teaduse raames uuritav on finantssuhted, rahalised ressursid ja nende vood, põhjuslikud seosed ja nende uurimise meetodid. Nagu punktis 1.1 märgitud, on finantsanalüüsi sisuks ja peamiseks eesmärgifunktsiooniks hinnata finantsseisundit ja selgitada välja võimalused majandusüksuse toimimise tõhustamiseks ratsionaalse finantspoliitika abil. Selle eesmärgi saavutamine toimub sellele teadusele omase meetodi abil.
Finantsanalüüsi meetod on teoreetiliste ja tunnetuslike kategooriate, teaduslike vahendite ja põhimõtete süsteem majandusüksuste finantstegevuse uurimiseks. Esimesed kaks elementi annavad meetodi statistilise iseloomustuse ja viimane - selle dünaamika.
Meetodi põhielement on teadusaparaat. Finantsanalüüsi teadusaparaat on üldteaduslike ja spetsiifiliste teaduslike meetodite kombinatsioon analüüsiobjektide finants- ja majandustegevuse uurimiseks. Finantsanalüüsi kategooriad on tegur, mudel, protsent, allahindlus, optsioon, rahavoog, risk ja teised. Need näevad ette selliste menetluste kasutamise nagu hinnangute võrdlemine, kontrollid, vaatlused jne.
Finantsanalüüsi objektid on äriüksused (ettevõte, firma, organisatsioon jne), finantsseisundi konkreetsed finants- ja majandusnäitajad.
Finants- ja majandusprotsesside jagunemine koostisosadeks võimaldab täpsemalt ja üksikasjalikumalt tuvastada nende toimumise olemust, arengu tunnuseid ja võimalust mõjutada konkreetse nähtuse arengut.
Finantsanalüüsi põhiülesanne on koostada järjepidev andmekogum ja valida selline omavahel seotud näitajate süsteem, mida saaks kõige tõhusamalt kasutada juhtimisotsuse ja majandusüksuse finantsseisundi hindamiseks.
Finantsanalüüsi protsessi kirjeldatakse sõltuvalt ülesannetest:
Eelsõeluuringu vahendina investeerimissuuna või võimalike ühinemisvõimaluste valikul;
hinnata ettevõtte finantsseisundit;
Äririski hindamiseks;
Tuleviku ennustamisvahendina rahalised tingimused ja tulemused;
Uurida tootmisjuhtimise probleeme;
Hinnata organisatsiooni finantsjuhtimise tulemuslikkust;
Ettevõtte juhtkonna tulemuslikkuse hindamiseks.
Finantsanalüüsi vormide, meetodite ja indikaatorite süsteemi valiku määravad erinevate teabe kasutajarühmade (subjektide) konkreetsed ülesanded ja vajadused juhtimisotsuste tegemise valdkonnas (tabel 1.1).
Tabel 1.1 – Õppeainete huvid turusuhted majandusüksuse finantsanalüüsi tulemustes
Tabeli 1.1 jätk
Finantsanalüüsi tulemuste peamiste kasutajate spekter on väga lai. Analüüsi subjektid on teabe kasutajad, kes on organisatsiooni tegevusest nii otseselt kui kaudselt huvitatud (joonis 1.1).
Finantsanalüüsi kasutajad võib jagada kolme rühma: sisemised, huvitatud, kolmandad osapooled.
Sisekasutajate hulka kuuluvad: kõigi auastmete juhid, raamatupidamisosakonna, finants- ja majandusosakonna töötajad ning ettevõtte muud teenused. Igaüks neist kasutab teavet oma huvidest lähtuvalt.
Huvitatud kasutajad on omanikud-aktsionärid, asutajad, kelle jaoks on oluline teada ressursside efektiivsuse taset, nende investeeringuid, määrata dividendide suurus ja ettevõtte arenguväljavaated.
Joonis 1.1 – Finantsanalüüsi teabe kasutajad
Kolmanda osapoole kasutajad on:
Potentsiaalsed investorid, kes peavad aktsepteerima või tagasi lükkama otsuse investeerida oma vahendid ettevõttesse;
Võlausaldajad, kes peavad olema kindlad oma võla tagastamises;
Tarnijad – usaldades oma klientide maksevõimet, et saada makseid õigeaegselt;
Audiitorid – finantsseisundi tõhususe hindamiseks;
Maksukontroll - eelarvesse raha laekumise plaani täitmiseks.
Esimesse rühma kuuluvad need, kes on seotud kapitali-, võla- ja muudes majandussuhetes osalemise korraldamisega. Teisele need, kes kasutavad majandusinfot puhtalt ametialastel eesmärkidel. See infokasutajate osa ei ole organisatsiooni tegevusest otseselt huvitatud, kuid lepingutingimuste kohaselt peab kaitsma esimese kasutajarühma huve.
Eristage mitte ainult teabe kasutajaid, vaid ka nende majanduslikku huvi (osalemist) ettevõtte majandustegevuses ja analüüsis saavutatavat eesmärki.
Organisatsiooni omanikele analüütiline teave vajalik ettevõtte tulemuslikkuse hindamiseks ja selle arengustrateegia põhjendamiseks. Omanike huvides on saada kapitalitulu, ettevõtte finantsstabiilsus. Investorite, võlausaldajate jaoks on finantsanalüüsi eesmärk välja selgitada organisatsiooni likviidsus, maksevõime ja võime kujundada positiivset. puhas vool rahalised vahendid krediidivõimelisuse hindamiseks. Ettevõtte juhtide jaoks - maksimaalse teabe saamine organisatsiooni majandustegevuse kohta, et teha asjakohaseid juhtimisotsuseid, mis määrab nende huvid majandusanalüüsi tulemuste kasutajana. esindajad valitsusagentuurid juhtimine, analüütiline informatsioon on vajalik avalike huvide järgimise (maksude ja lõivude tasumise õigeaegsuse) hindamiseks. Seega saavad maksuinspektsioonid rakendada finantsanalüüsi vahendeid ja meetodeid maksudeklaratsioonide ja neis märgitud summade õigsuse kontrollimiseks. Ülaltoodud analüüsi võivad oma volituste ja ülesannete täitmisel kasutada ka teised valitsusasutused ja ametiasutused.
Äripartnerid (toodete tarnijad ja ostjad) ja vastaspooled on huvitatud organisatsiooni maksevõimest ja jätkusuutlikust konkurentsivõimest, mis määrab ettevõtte positsiooni turul. Omandamise ja ühinemise otsustajad vajavad väärtuse hindamiseks teavet. Finantsanalüüs on siis väärtuslik vahend potentsiaalsete ühinemiskandidaatide väärtuse määramiseks ja finantssobivuse hindamiseks.
Finants- (välise) analüüsi käigus hinnatakse järgmist:
Kasumi, tulude, kulude absoluutnäitajate muutus;
Majandusüksuse suhteliste tulemusnäitajate dünaamika;
Turu stabiilsus, organisatsiooni likviidsus ja maksevõime;
Omakapitali ja laenatud vahendite kasutamise efektiivsus;
Kapitali ettemakse efektiivsus (investeeringute analüüs).
Selle tulemusena viiakse läbi organisatsiooni finantsdiagnostika ja antakse sellele hinnang. Samas teenib finantsaruannete analüüs erinevate kasutajarühmade huve.
1.3 Finantsanalüüsi meetodite ja tehnikate klassifikatsioon
Ettevõtte finantsseisundi analüüsimise põhieesmärgi – selle objektiivse hindamise ja toimimise efektiivsuse parandamise võimaluste mõju – saavutamiseks saab kasutada erinevaid analüüsimeetodeid.
meetod See on uurimise, õpetamise viis. Laiemas tähenduses tähendab meetod reaalsuse tunnetamise viise, meetodeid ja vahendeid, omavahel seotud põhimõtete ja meetodite kogumit protsesside, nähtuste, objektide uurimiseks looduses ja ühiskonnas.
Finantsanalüüsi meetod see on süsteemne terviklik uuring omavahel seotud finantsteabe uurimine, töötlemine ja kasutamine, et teha kindlaks ja mobiliseerida reservid rahaliste ressursside tõhusaks kasutamiseks ning luua optimaalne struktuur nende allikate tagamiseks jätkusuutlik arendus ettevõtetele.
Olemas erinevad klassifikatsioonid finantsanalüüsi meetodid. Esimesel klassifikatsioonitasemel eristatakse mitteformaliseeritud ja formaliseeritud analüüsimeetodeid. Esimesed põhinevad analüütiliste protseduuride kirjeldamisel loogilisel tasemel, mitte aga rangetel analüütilistel sõltuvustel. Nende hulka kuuluvad: eksperthinnangute meetodid, stsenaariumid, psühholoogilised, morfoloogilised, võrdlused, näitajate süsteemide loomine, analüütiliste tabelite süsteemide koostamine jne. Nende meetodite kasutamist iseloomustab teatav subjektiivsus, kuna analüütiku intuitsioon, kogemused ja teadmised on suure tähtsusega.
Teise rühma kuuluvad meetodid, mis põhinevad üsna rangetel formaliseeritud analüütilistel sõltuvustel. Need moodustavad klassifikatsiooni teise taseme ja jagunevad statistilisteks, raamatupidamislikeks ja majandus-matemaatilisteks.
Finantsanalüüsis kasutatakse kvalitatiivseid ja kvantitatiivseid meetodeid.
Kvalitatiivsed meetodid võimaldavad analüüsi põhjal teha järeldusi ettevõtte finantsseisundi, likviidsuse ja maksevõime taseme, investeerimispotentsiaali ning organisatsiooni krediidivõimelisuse kohta.
Kvalitatiivsed analüüsimeetodid ja tehnikad hõlmavad heuristilised analüüsimeetodid, mis sisaldab:
Eksperthinnangute meetod;
Stsenaariumi väljatöötamine, ajurünnak;
Ärimängud.
Heuristlikke meetodeid kasutatakse eelkõige strateegilise analüüsi protsessis.
Kvantitatiivsed meetodid võimaldavad analüüsi käigus hinnata tegurite mõju astet tulemusnäitajale, arvutada planeerimise ja prognoosimise eesmärgil regressioonikoefitsiente ning optimeerida rahaliste vahendite kasutamise otsust.
Kvantitatiivsed meetodid hõlmavad järgmist:
Statistiline;
Raamatupidamine (topeltkirje meetod ja bilansimeetod);
Majanduslik ja matemaatiline.
Finantsanalüüsi statistilised meetodid kombineerida järgmisi meetodeid: võrdlused, indeks, ahela asendused, elimineerimine, graafiline, tabel, aegread.
Võrdlusmeetod võimaldab hinnata ettevõtte tööd, määrata kõrvalekaldeid kavandatud näitajatest, tuvastada nende põhjused ja tuvastada reserve. Analüüsis kasutatud peamised võrdlustüübid:
Aruandlusnäitajad koos kavandatud näitajatega;
Planeeritud näitajad eelmise perioodi näitajatega;
Aruandlusnäitajad eelmiste perioodide näitajatega;
Iga päeva tulemusnäitajad;
Võrdlused valdkonna keskmiste näitajatega;
Selle ettevõtte toodete kvaliteedinäitajad sarnaste konkureerivate ettevõtete näitajatega.
Võrdlusmeetod eeldab võrreldavate näitajate võrreldavuse tagamist (hinnangu ühtsus, kalendrikuupäevade võrreldavus, mahu ja sortimendi erinevuste mõju kõrvaldamine, kvaliteet, hooajalised iseärasused ja territoriaalsed erinevused, geograafilised tingimused jne).
Statistikas majandustegevuse planeerimine ja analüüs kvantitatiivse rolli hindamisel peamine individuaalsed tegurid on indeksmeetod.
Indeks on suhteline näitaja, mis iseloomustab erinevate suuruste kogusumma muutumist teatud perioodi jooksul. Seega kajastab hinnaindeks mis tahes perioodi keskmist hindade muutust; toodangu või käibe füüsilise mahu indeks näitab nende mahu muutust võrreldavates hindades. Seal on ahel- ja põhiindeksid. Ahelindeks iseloomustab selle perioodi näitaja muutust võrreldes eelmise perioodi näitajaga ning baasindeks kajastab selle perioodi näitaja muutust võrreldes võrdlusaluseks võetud perioodi näitajaga. Ahelindeksite korrutis võrdub vastava baasindeksiga.
Indeksimeetodit kasutatakse keerukate nähtuste uurimisel, üksikud elemendid mis on mõõtmatud. Suhteliste näitajatena on indeksid vajalikud kavandatud eesmärkide täitmise hindamiseks, nähtuste ja protsesside dünaamika määramiseks. Indeksimeetod võimaldab faktoriseerida üldistava näitaja suhtelisi ja absoluutseid hälbeid; viimasel juhul peaks tegurite arv olema võrdne kahega ja analüüsitav näitaja esitatakse nende produktina.
Ahelasendusmeetodi olemus seisneb selles, et esimese uuritava teguri aruandlusväärtus asendatakse saadud näitaja algsesse põhivalemisse. Saadud tulemust võrreldakse saadud näitaja baasväärtusega ja see annab hinnangu esimese teguri mõjule. Lisaks asendatakse arvutamise käigus saadud valemiga järgmise uuritud teguri aruandeväärtus. Saadud tulemuse võrdlemine eelmisega annab hinnangu teise teguri mõjule. Protseduuri korratakse seni, kuni mudelisse sisestatud viimase teguri tegelik väärtus asendatakse algse põhivalemiga.
kõrvaldamise meetod võimaldab välja tuua ühe teguri mõju tootmist ja majandustegevust üldistavatele näitajatele, välistab teiste tegurite mõju.
Graafiline meetod on vahend äriprotsesside illustreerimiseks ja mitmete näitajate arvutamiseks ning analüüsi tulemuste raporteerimiseks. Majandusnäitajate graafiline esitus eristub eesmärgi (võrdlusdiagrammid, kronoloogilised ja kontrollgraafikud), aga ka ehitusmeetodi (lineaarne, veerg, ring, mahuline) järgi.
Tabelimeetod kasutatakse indikaatorite arvutamise protseduuri, analüüsi tulemuste, plaani elluviimise, näitajate dünaamika, struktuurimuutuste ja tuvastatud reservide visuaalseks kuvamiseks. Analüütilised tabelid eristuvad suhteliselt lihtsa struktuuri, kompaktsuse ja selguse poolest ning sisaldavad mitte ainult peamist, vaid ka Lisainformatsioon võrdluseks (planeeritud ja keskmised näitajad, möödunud perioodide andmed), samuti vahesummad, kõrvalekalded, protsendid.
Analüütiliste tabelite kasutamisel, indikaatorite väärtuste rühmitamisel ja kindlas järjekorras järjestamisel, suureneb teabe tajumise mõju oluliselt.
Dünaamika seeria - on arvude jada, mis iseloomustab väärtuste muutumist ajas. Aegridade analüüs võimaldab kindlaks teha:
indikaatorite muutumise suund (tõus, vähenemine, püsivus või ebastabiilsus);
Trendide olemasolu indikaatorite muutumises;
Näitajate keskmine tase;
Kasvumäärad ja näitajate kasv.
Tulemusi iseloomustavad intervall-aegridad teatud perioodid(I, II, III kvartali ja üldiselt aasta müügitulu) ning majandusnähtust iseloomustavad hetkelised teatud ajahetkel (oma käibekapitali olemasolu aasta alguses või lõpus).
Finantsanalüüsi läbiviimiseks on viis peamist meetodit (joonis 1.2): horisontaalne (trendi)analüüs, vertikaalanalüüs, finantssuhtarvude meetod, võrdlev analüüs, faktoranalüüs.
Horisontaalne (trendi) analüüs põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel ajas. Selle analüüsi käigus arvutatakse üksikute näitajate kasvumäärad (kasv) ja üldised suundumused nende muutused (või trend). Finantsanalüüsis kasutatakse enim järgmisi horisontaalse (trendi) analüüsi vorme:
1) aruandeperioodi finantsnäitajate võrdlus eelmise perioodi näitajatega (näiteks eelmise kümnendi, kuu, kvartali näitajatega);
2) finantsaruandluse näitajate võrdlus eelmise aasta sama perioodi näitajatega (näiteks aruandeaasta II kvartali näitajad eelmise aasta II kvartali sarnaste näitajatega). Seda vormi kasutatakse ettevõtetes, millel on majandustegevuse hooajalised tunnused;
3) mitme eelneva perioodi finantsnäitajate võrdlus. Selle analüüsi eesmärk on välja selgitada suundumused üksikutes näitajates, mis iseloomustavad ettevõtte finantstegevuse tulemusi.
Vertikaalne (struktuurne) analüüs- lõppnäitajate struktuuri kindlaksmääramine koos iga aruandluspositsiooni mõju tuvastamisega tulemusele tervikuna. Selle analüüsi käigus erikaal finantsnäitajate üksikud struktuurikomponendid. Finantsanalüüsis kasutatakse enim järgmisi vertikaalse (struktuurse) analüüsi vorme:
1) varade struktuurne analüüs. Antud analüüsi käigus määratakse käibe- ja põhivara suhtarvud (erikaalud); kasutatava käibevara struktuur; kasutatava põhivara struktuur; äriühingu varade koosseis nende likviidsuse osas; investeerimisportfelli koosseis ja muu;
2) kapitali struktuurianalüüs näeb ette oma- ja laenukapitali struktuuri uurimise; kasutatud omakapitali koosseis; kasutatud laenukapitali struktuur liikide kaupa; kasutatud laenukapitali koosseis kohustuste tähtaja (tagasimakse) järgi;
toodete müügist saadud tulu struktuurne analüüs. Struktuurianalüüsi läbiviimiseks tuleks finantstulemuste aruanne esitada selleks sobival kujul, kuna iga kirje on korrelatsioonis müügimahuga. Kui üksikud erandid välja arvata, mõjutab käive mingil määral iga kuluartiklit ja seetõttu võib info ettevõtte kulude ja müügimahu suhte kohta olla kasulik;
3) rahavoogude struktuurne analüüs hõlmab jooksva (tootmis-), finants- ja investeerimistegevuse rahavoogude struktureerimist. Kõik need rahavood võivad omakorda olla sügavamalt struktureeritud üksikuteks koostisosadeks.
Joonis 1.2 – Finantsanalüüsi süsteemid, mis põhinevad selle rakendamise erinevatel meetoditel
Võrdlev (ruumi)analüüs põhineb sarnaste finantsnäitajatega üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega. Selle analüüsi käigus arvutatakse võrreldavate näitajate absoluutsete ja suhteliste hälvete suurused. Finantsanalüüsis kasutatakse enim järgmisi võrdleva analüüsi vorme:
1) ettevõtte ja tegevusala keskmiste majandustulemuste võrdlev analüüs. Selle analüüsi käigus selgub selle ettevõtte finantstegevuse peamiste tulemuste kõrvalekalde määr valdkonna keskmisest, et veelgi suurendada selle tõhusust;
2) ettevõtte ja konkureerivate ettevõtete majandustulemuste võrdlev analüüs. See analüüs näitab nõrgad küljed ettevõtte tegevust konkurentsipositsiooni parandamise meetmete väljatöötamiseks;
3) ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja allüksuste majandustulemuste võrdlev analüüs. Selline analüüs viiakse läbi ettevõttes moodustatud majandusliku vastutuse keskuste kontekstis, et hinnata nende finantstegevuse tulemuslikkust võrdlevalt;
4) aruandluse ja planeeritavate (normatiivsete) finantsnäitajate võrdlev analüüs. Antud analüüsi käigus selgitatakse välja aruandlusnäitajate kõrvalekaldumise määr planeeritust (normatiivsest), selgitatakse välja nende kõrvalekallete põhjused ja tehakse vastavad korrigeerimised järgnevates finantstegevustes.
Finantsnäitajate (suhtarvude) analüüs põhineb erinevate absoluutnäitajate omavahelise suhte arvutamisel. Finantssuhtarvud on suhtelised omadused, mis võimaldavad teil tulemuslikkust võrrelda erinevad ettevõtted sõltumata absoluutnäitajate kvantitatiivsetest parameetritest aja kontekstis. Sellise analüüsi käigus määratakse erinevad suhtelised näitajad, mis iseloomustavad finantstegevuse erinevaid aspekte. Finantsanalüüsis on kõige levinumad sellise analüüsi järgmised aspektid.
1) Praeguste tegevuste analüüs . Rahaliste vahendite ringluse seisukohalt on mis tahes ettevõtte tegevus üht tüüpi varade pidev ümberkujundamine teiseks:
… → DS → SS → NP → GP → Sr → DS → …,
kus DS - sularaha; SS - tooraine laos; NP - pooleliolev töö; GP - valmistooted; K - rahalised vahendid arvutustes.
Praeguse finants- ja majandustegevuse tulemuslikkust saab hinnata tegevustsükli pikkuse järgi, olenevalt rahaliste vahendite käibest erinevat tüüpi varades. Ceteris paribus näitab käibe kiirenemine efektiivsuse kasvu. Seetõttu on selle rühma põhinäitajad materiaalsete, tööjõu- ja rahaliste ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad: toodang, varade tootlus, vahendite käibe suhtarvud laos ja arvutused.
2) Likviidsusanalüüs . Selle grupi näitajad võimaldavad kirjeldada ja analüüsida ettevõtte suutlikkust täita oma jooksvaid kohustusi. Nende näitajate arvutamise algoritm põhineb võrdlemise ideel Käibevara(käibekapital) koos lühiajaliste võlgnevustega. Arvutuse tulemusena tehakse kindlaks, kas ettevõte on piisavalt varustatud jooksva tegevuse eest võlausaldajatega arveldamiseks vajaliku käibekapitaliga. Kuna erinevat tüüpi käibekapital on erineva likviidsusastmega (konverteerimine absoluutselt likviidseteks vahenditeks), arvutatakse mitu likviidsuskordajat.
3) Finantsstabiilsuse analüüs . Nende näitajate abil hinnatakse rahastamisallikate koosseisu ja nendevahelise suhte dünaamikat. Analüüsi aluseks on asjaolu, et rahaliste vahendite allikad erinevad kulutaseme, kättesaadavuse astme, usaldusväärsuse taseme, riskiastme jms poolest.
4) Kasumlikkuse analüüs . Selle rühma näitajad on mõeldud selleks, et hinnata antud ettevõttesse investeerimise üldist efektiivsust. Erinevalt teise rühma näitajatest ei abstraktse nad siin mitte konkreetsetest varaliikidest, vaid analüüsivad kapitali tootlust tervikuna. Peamised näitajad on seega ettemakstud kapitali tootlus ja omakapitali tootlus.
5) Kapitalituru olukorra ja aktiivsuse analüüs . Selle analüüsi raames võrreldakse ruumiliselt ja ajalisi näitajaid, mis iseloomustavad ettevõtte positsiooni väärtpaberiturul: dividenditootlus, aktsiakasum, aktsia väärtus jne. Seda analüüsi fragmenti tehakse peamiselt aktsiatel registreeritud ettevõtetes. vahetab ja müüb seal oma aktsiaid. Selle grupi näitajatest juhinduvad ka kõik ettevõtted, kellel on ajutiselt vaba raha ja kes soovivad seda väärtpaberitesse investeerida.
Olgu öeldud, et finants- ja majandustegevuse analüüsi metoodika protseduuriline osa on reguleeritud kasutades mitmeid põhimõtteid: järjepidevus, keerukus, infobaasi ühtsus, olulisus, analüütiliste protseduuride skeemide kooskõla, tulemuste võrreldavus. , eesmärgipärasus.
Majandusüksuse tegevuse tulemusliku finantsanalüüsi läbiviimine hõlmab ühtsetel põhimõtetel järjepidevalt rakendatavate meetmete süsteemi väljatöötamist, mis allutavad süsteemi kõik elemendid ja võimaldavad pakkuda täpselt määratletud kasutajate ringile hetkel kõige olulisemat teavet. .
1.4 1. jaotise kontrollküsimused ja testid
Kontrollküsimused
1) Defineerige mõiste "analüüs".
2) Andke finantsanalüüsi definitsioon, nimetage selle subjekt, objektid ja loetlege selle organisatsiooni tunnused.
3) Milline on finantsanalüüsi koht ettevõtte juhtimissüsteemis?
4) Millised on ettevõtte finantsanalüüsi tegemise ülesanded?
5) Millised on nõuded finantsanalüüsi vajadusteks kasutatavale informatsioonile?
6) Mis vahe on retrospektiivsel ja prospektiivsel finantsanalüüsil?
7) Esitage argumendid ettevõtte tegevuse perspektiivanalüüsi läbiviimise poolt.
8) Mis on peamine erinevus finantsanalüüsi ja majandusanalüüsi vahel?
9) Milliseid teistele teadusdistsipliinidele omaseid meetodeid kasutatakse finantsanalüüsi protsessis?
10) Kirjeldage finantsanalüüsi põhisüsteeme. Põhjendage erinevate süsteemide integreeritud kasutamise vajadust ettevõtte finantsanalüüsi rakendamisel.
11) Mis on faktoranalüüs? Milliseid meetodeid kasutatakse faktoranalüüsis?
12) Kuidas teha horisontaalanalüüsi?
13) Mis vahe on finantsaruannete horisontaalsel ja vertikaalsel analüüsil?
14) Nimetage finantsanalüüsi peamised kasutajad ning määrake nende eesmärkide eripära ja vajadus analüütilise teabe järele.
15) Mis on finantssuhtarvud ja milline on nende roll analüüsis?
16) Milliseid koefitsientide rühmi kasutatakse finantsanalüüsi protsessis?
17) Kas finantsanalüüsi vajadusteks on võimalik kasutada vale, kuid asjakohast teavet?
18) Millistel põhimõtetel põhineb ettevõtte tegevuse finantsanalüüs? Kirjeldage igaüks neist.
19) Kirjeldage finantsanalüüsi statistilisi meetodeid.
20) Kas teie arvates on vaja kohandada finantsanalüüsi tehnikaid ja meetodeid teatud majandussektorite jaoks? Miks?
1. Traditsioonilises tähenduses on finantsanalüüs:
a) meetodite, tehnikate ja protseduuride kogum ettevõtte finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse ja tulemuslikkuse hindamiseks;
b) likviidsuse ja maksevõime hindamise meetod ettevõtte pankroti väljakuulutamise otsuste tegemiseks;
c) ettevõtte finantsseisundi hindamise ja prognoosimise meetod, mis põhineb tema raamatupidamise (finants)aruannetel;
d) näitajate süsteem, mis annab täpse ja tõese ettekujutuse ettevõtte lähituleviku tegutsemisvõimest.
2. Finantsanalüüs on lahutamatu osa:
a) ettevõtte majandustegevuse analüüs;
b) ettevõtte finantstegevuse analüüs;
c) ettevõtte finantsmajandusliku tegevuse analüüs;
d) tootmisdokumentide analüüs.
3. Milline on finantsanalüüsi koht ettevõtte juhtimissüsteemis?
a) vormid tõhus süsteem kontroll;
b) võimaldab hinnata tegevuste tulemuslikkust eelmisel perioodil ja annab infot edaspidiste otsuste tegemiseks;
c) moodustab tõhusa ettevõtte juhtimissüsteemi;
d) kõik vastused on õiged.
4. Traditsioonilised finantsanalüüsi meetodid hõlmavad järgmist:
a) kvantitatiivne ja kvalitatiivne;
b) mõõtmine, hindamine, vaatlus, intervjuud, dokumentide kontroll;
c) horisontaalne, vertikaalne, võrdlev, suhteanalüüs, faktoriaal;
d) organiseerimine, planeerimine, kontroll, analüüs.
5. Peamised teabeallikad välise finantsanalüüsi läbiviimisel on:
a) raamatupidamis- ja finantsaruandluse andmed;
b) tootmisarvestuse operatiivandmed, standardid;
c) eriuuringu andmed;
d) hinnangud (eelarved).
6. Ettevõtte rahaliste vahendite kasutamise tulemuslikkuse hindamine pakub erilist huvi:
a) ettevõtte töötajad;
b) ettevõtte juhid, omanikud, võlausaldajad;
c) maksuhaldurid;
d) kõik vastused on õiged.
7. Välise finantsanalüüsi tunnuseks on:
a) uurimisobjektiks on ettevõtte suhe väliste vastaspooltega;
c) sõltumatute analüütikute analüüs;
d) õiget vastust pole.
8. Sõltuvalt uuringu mahust jaguneb finantsanalüüs järgmisteks osadeks:
a) tööstus ja kodumaised;
b) terviklik ja temaatiline;
c) täielik, temaatiline ja üksikasjalik;
d) välised ja sisemised.
9. Finantsanalüüsi teemad on:
a) rahalised vahendid ja nende vood;
b) rahavood;
c) kaubavood;
d) investeeringuvood.
10. Finantsanalüüsi meetod on:
a) näitajate süsteemide ja analüütiliste tabelite koostamine;
b) analüütilised vahendid riigi poliitilise olukorra mõju hindamiseks;
c) rahalised vahendid ja nende vood;
d) epistemoloogiliste kategooriate süsteem, teaduslikud vahendid ja regulaarsed põhimõtted finantstegevuse uurimiseks.
11. Vertikaalse analüüsi olemus on:
a) üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimine ajas;
b) väljundite struktuuri määratlemine;
c) finantsnäitajate eraldi rühmade võrdlemine;
d) absoluutnäitajate erinevate omavaheliste suhete arvutamine.
12. Finantsanalüüsi horisontaalne meetod on:
a) iga finantsaruande kirje võrdlus eelmise perioodiga;
b) lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine;
c) näitajate dünaamika põhisuundumuse kindlaksmääramine;
d) finantsnäitajate arvutamine.
13. Finantsnäitajate dünaamika hindamine ajas viiakse läbi, kasutades:
a) vertikaalanalüüs;
b) horisontaalanalüüs;
c) võrdlusuuringud;
d) finantssuhtarvud.
14. Mitteametlike meetodite näited võivad olla:
a) ekspertide arvamused, näitajate või analüütiliste tabelite süsteemi koostamine;
b) aegridade konstrueerimine: absoluutkasv, suhteline kasv, kasvutempo, kasvutempo;
c) raamatupidamistoimingute varude juhtimine, tehnika riknemise ja väljavahetamise meetodid, mänguteooria, majandusküberneetika meetodid;
d) kõik vastused on õiged.
15. Millist tüüpi finantsanalüüs hõlmab varade rühmitamist sõltuvalt nende sularahaks muutmise kiirusest ja kohustuste rühmitamist - sõltuvalt nende tagasimaksmise kiireloomulisusest:
a) likviidsusanalüüs;
b) ärianalüüs;
c) tasuvusanalüüs;
d) finantsstabiilsuse analüüs.
16. Milliste näitajate analüüs võimaldab teil hinnata ettevõtte efektiivsust ja kasumlikkust:
a) likviidsus;
b) kasumlikkus;
c) äritegevus;
d) rahaline jätkusuutlikkus.
17. Millist tüüpi finantsanalüüs võimaldab teil tuvastada ja hinnata üksikute väärtuste mõju tulemuslikkuse näitajale:
a) vertikaalne;
b) horisontaalne;
c) faktoriaal;
d) koefitsient.
18. Finantsanalüüsi metoodiliseks aluseks on järgmised põhimõtted:
a) teabebaasi keerukus, ühtsus;
b) analüütiliste protseduuride skeemide järjepidevus, olulisus, ühtsus ja järjepidevus;
c) tulemuste võrreldavus, fookus;
d) kõik vastused on õiged.
19. Analüütik arvutas välja käesoleva aasta müügitulu kasvutempo võrreldes eelmise aastaga. IN sel juhul on vaja rakendada järgmisi finantsanalüüsi meetodeid:
a) võrdlusuuringud;
b) vertikaalanalüüs;
c) finantssuhtarvu meetod;
d) horisontaalne analüüs,
20. Ettevõtte finantsseisundi hindamise meetodid on:
a) suhtelise jõudluse analüüs;
b) faktoranalüüs;
c) maksevõime analüüs;
d) krediidivõimelisuse analüüs;
e) võrdlev analüüs.
21. Faktorsüsteemide deterministlikul modelleerimisel eristatakse järgmisi tüüpe:
a) liitmudelid;
b) multiplikatiivsed mudelid;
c) mitu mudelit;
d) kombineeritud mudelid.
22. Täpsustage stohhastilise faktori analüüsi meetodid:
a) korrelatsioon;
b) hajutav;
c) mitme muutujaga faktoranalüüs;
d) klasteranalüüs;
e) kõik ülaltoodu.
23. Välisel finantsanalüüsil on järgmised omadused:
a) keskenduma ettevõtte avalikule aruandlusele ja analüüsitulemuste maksimaalsele avalikkusele;
b) analüüsiobjektide eesmärkide ja huvide mitmekesisus ning suure hulga kasutajaobjektide olemasolu;
c) väliskasutajatele suunatud sihtimine;
d) välisanalüütikute analüüs;
e) väline teema.
24. Välisfinantsanalüüsi põhisisu on:
a) väliskasutajate tuvastatud probleemide analüüs;
b) välisanalüütikute tuvastatud probleemide analüüs;
c) kasumi, kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse absoluutnäitajate analüüs;
d) likviidsuse, maksevõime, vara ja kapitali kasutamise efektiivsuse analüüs;
e) ettevõtte finantsseisundi majandusdiagnostika.
