Ettevõtte efektiivsust mõjutavate tegurite analüüs. Ettevõtte finantstegevuse analüüs See hõlmab erinevate finantssuhtarvude süsteemi analüüsi

Enne otse artikli teema juurde asumist peaksite mõistma kontseptsiooni olemust finantstegevus ettevõtetele.

Finantstegevus ettevõttes- see on finantsplaneerimine ja eelarve koostamine finantsanalüüs, finantssuhete ja rahafondide juhtimine, investeerimispoliitika määramine ja elluviimine, suhete korraldamine eelarvete, pankadega jne.

Finantstegevus lahendab selliseid probleeme nagu:

• ettevõttele vajalike rahaliste vahendite tagamine rahastamine oma tootmis- ja turundustegevuseks, samuti investeerimispoliitika elluviimiseks;
• parandamise võimaluste kasutamine tõhusust Ettevõtlustegevus;
• õigeaegse tagamine tagasimaksmine lühi- ja pikaajalised kohustused;
• optimaalse määramine krediiditingimused laiendada müügimahtu (ajatamine, järelmaksuplaan jne), samuti tekkinud nõuete sissenõudmist;
• liikumisjuhtimine ja ümberjagamine finantsressursid ettevõtte piirides.

Analüüsi funktsioon

Finantsnäitajad võimaldavad mõõta töö tulemuslikkust ülaltoodud valdkondades. Näiteks likviidsuskoefitsiendid mõõdavad võimet tasuda lühiajalisi kohustusi õigeaegselt, samas kui finantstugevuse suhtarvud, mis on omakapitali ja võla suhe, mõõdavad võimet täita kohustusi pikas perspektiivis. Teise rühma finantsstabiilsuse suhtarvud, mis näitavad piisavust käibekapitali, võimaldavad mõista rahaliste vahendite olemasolu tegevuste rahastamiseks.

Kasumlikkuse näitajad ja äritegevus(käive) näidata, kuidas ettevõte kasutab olemasolevaid võimalusi töö efektiivsuse tõstmiseks. Nõuete ja võlgnevuste analüüs võimaldab teil mõista krediidipoliitikat. Arvestades, et kasum kujuneb kõikide tegurite mõjul, võib väita, et finantstulemuste analüüs ja kasumlikkuse analüüs võimaldavad saada kumulatiivse hinnangu ettevõtte finantstegevuse kvaliteedile.

Finantstegevuse tõhusust saab hinnata kahe aspekti järgi:

1. tulemused finantstegevus;
2. Rahaline tingimus ettevõtetele.

Esimene väljendub selles, kui tõhusalt suudab ettevõte oma vara kasutada ja mis kõige tähtsam, kas ta suudab kasumit toota ja mil määral. Mida suurem on finantstulemus iga investeeritud ressursside rubla kohta, seda parem on finantstegevuse tulemus. Kasumlikkus ja käive pole aga ainsad ettevõtte majandustulemuse näitajad. Vastupidine ja sellega seotud kategooria on finantsriski tase.

Ettevõtte praegune finantsseisund tähendab lihtsalt seda, kuidas jätkusuutlik on majandussüsteem. Kui ettevõte suudab lühemas ja pikemas perspektiivis täita oma kohustusi, tagada tootmis- ja turundusprotsessi järjepidevuse ning ka kulutatud ressursse taastoota, siis võib eeldada, et säilitades praeguse turutingimusedäri jätkab tegevust. Sel juhul võib finantsseisundit pidada vastuvõetavaks.

Kui ettevõte suudab lühikeses ja pikemas perspektiivis toota suurt kasumit, siis saame rääkida tõhusat finantstulemust.

Ettevõtte finantstegevuse analüüsimisel, nii finantstulemuste analüüsil kui ka olukorra hindamisel, tuleks kasutada järgmisi meetodeid:

• horisontaalanalüüs – analüüs kõlarid finantstulemus, samuti varad ja nende rahastamise allikad, võimaldavad kindlaks teha üldised suundumused ettevõtte arendamine. Selle tulemusena saab aru tema töö keskmisest ja pikast perspektiivist;
• vertikaalanalüüs - moodustunud hindamine struktuurid varad, kohustused ja majandustulemused paljastavad tasakaalustamatuse või veenduvad, et ettevõtte jooksev tulemus on stabiilne;
• võrdlusmeetod - võrdlus andmed konkurentide ja valdkonna keskmiste kohta võimaldavad teil määrata ettevõtte finantstegevuse efektiivsust. Kui ettevõte demonstreerib rohkem kõrge kasumlikkus, siis saame rääkida kvaliteetset tööd selles suunas;
• koefitsiendi meetod - ettevõtte finantstegevuse uurimisel on see meetod oluline, kuna selle kasutamine võimaldab teil saada komplekti näitajad, mis iseloomustavad nii kõrgete tulemuste demonstreerimise kui ka stabiilsuse säilitamise oskust.
• faktoranalüüs – võimaldab määrata peamised tegurid, mis mõjutasid ettevõtte hetke finantsseisundit ja finantstulemusi.

Ettevõtte majandustulemuste analüüs

Investoreid huvitab kasumlikkus, kuna see võimaldab hinnata juhtimistegevuse tulemuslikkust ja viimase poolt kasumi teenimise eesmärgil pakutava kapitali kasutamist. Ka teised finantssuhetes osalejad nagu võlausaldajad, töötajad, tarnijad ja kliendid on huvitatud ettevõtte kasumlikkuse mõistmisest, sest see võimaldab hinnata, kui sujuvalt ettevõte turul toimib.

Seetõttu võimaldab kasumlikkuse analüüs mõista, kui tõhusalt viib juhtkond ellu ettevõtte finantstulemuste kujundamise strateegiat. Arvestades suurt hulka tööriistu, mis kasumlikkuse hindamisel analüütiku käes on, on oluline kasutada protsessis erinevate meetodite ja lähenemiste kombinatsiooni.

Kuigi ettevõtted kajastavad puhaskasumit, peetakse üldist majandustulemust olulisemaks, kui mõõdikut, mis näitab paremini ettevõtte aktsiate kasumlikkust. Kasumlikkuse hindamisel on kaks peamist alternatiivset lähenemisviisi.

Esimene lähenemine näeb ette finantstulemuse erinevate ümberkujundamiste arvestamise. Teine lähenemine– tasuvuse ja tasuvuse näitajad. Esimese lähenemise puhul kasutatakse selliseid näitajaid nagu ettevõtte aktsiate kasumlikkus, horisontaal- ja vertikaalanalüüs, näitajate kasvu hindamine, erinevate majandustulemuste (brutokasum, maksueelne kasum jt) arvestamine. Teise lähenemise puhul kasutatakse varade tootluse ja omakapitali tootluse näitajaid, mis näevad ette informatsiooni saamist bilansist ja kasumiaruandest.

Need kaks mõõdikut võib jagada kasumimarginaaliks, finantsvõimenduseks ja käibeks, et paremini mõista, kuidas ettevõte oma aktsionäridele rikkust loob. Lisaks saab põhjalikumalt analüüsida marginaali, käibe ja finantsvõimenduse näitajaid ning jagada need erinevateks ridadeks finantsaruandlus.

Ettevõtte finantstulemuste analüüs

Väärib märkimist, et kõige rohkem oluline meetod on näitajate meetod, see on ka suhteliste näitajate meetod. Tabelis 1 on toodud finantssuhtarvude rühmad, mis sobivad tulemusanalüüsiks kõige paremini.

Tabel 1 - Peamised näitajate rühmad, mida ettevõtte majandustulemuse hindamise protsessis kasutatakse

Tasub kaaluda iga rühma üksikasjalikumalt.

Käibenäitajad (äritegevuse näitajad)

Tabelis 2 on toodud kõige sagedamini kasutatavad äritegevuse suhtarvud. See näitab iga koefitsiendi lugejat ja nimetajat.

Tabel 2 – Käibenäitajad

Äritegevuse näitaja (käive)	Lugeja	Nimetaja
	Sisseostuhind	Keskmine varude väärtus
	Päevade arv perioodis (näiteks 365 päeva, kui kasutate aastaandmeid)	varude käive
		Debitoorsete arvete keskmine väärtus
	Päevade arv perioodil	Debitoorsete arvete käive
	Sisseostuhind	Maksete arvete keskmine väärtus
	Päevade arv perioodil	Võlakohustuste käive
Käibekapitali käive		Käibekapitali keskmine maksumus
		Põhivara keskmine maksumus
		Vara keskmine väärtus

Käibenäitajate tõlgendamine

Varude käive ja üks käibeperiood . Varude käive on paljude organisatsioonide tegevuse selgroog. Indikaator näitab ressursse (raha), mis on reservide kujul. Seetõttu saab sellist suhet kasutada varude juhtimise efektiivsuse näitamiseks. Mida suurem on varude käibekordaja, seda lühem on laoseisu periood laos ja tootmises. Üldjuhul tuleks varude käive ja ühe varude käibe periood hinnata vastavalt tööstusharu standarditele.

Kõrge Varude käibe suhtarvud võrreldes tööstusharu normidega võivad viidata kõrgele varude juhtimise efektiivsusele. Siiski on ka võimalik, et see käibekordaja (ja madal ühe perioodi käibemäär) võib viidata sellele, et ettevõte ei kogu piisavalt laoseisu, mis võib kasumit kahjustada.

Et hinnata, milline seletus on tõenäolisem, võib analüütik võrrelda ettevõtte tulude kasvu tööstuse kasvuga. Aeglasem kasv koos suurema varude käibega võib viidata ebapiisavale varude tasemele. Tulude kasv tööstusharu kasvu juures või sellest suurem toetab tõlgendust, et suur käive peegeldab varude juhtimise suuremat tõhusust.

Lühike varude käibekordaja (ja seega ka kõrge käibeperiood) tööstusharu kui terviku suhtes võib viidata aeglasele varude liikumisele tööprotsessis, mis võib olla tingitud tehnoloogilisest vananemisest või moe muutumisest. Jällegi, kui võrrelda ettevõtte müügikasvu tööstusharuga, saab hetketrendidest aru.

Nõuete käive ja nõuete ühe käibe periood . Nõuete käibeperiood tähistab aega, mis kulub müügi ja sissenõudmise vahel, mis näitab, kui kiiresti kogub ettevõte sularaha klientidelt, kellele ta krediiti pakub.

Kuigi lugejana on õigem kasutada krediidimüüki, ei ole krediidimüügi info analüütikutele alati kättesaadav. Seetõttu kasutatakse lugejana üldjuhul kasumiaruandes kajastatud tulu.

Suhteliselt kõrge nõuete käibekordaja võib viidata klientidele kaupade laenamise ja nendepoolse raha sissenõudmise kõrgele efektiivsusele. Teisest küljest võib nõuete kõrge käibekordaja viidata liiga kitsale krediidi- või võlgade sissenõudmistingimustele, mis viitab võimalikule müügikaotusele konkurentidele, kes pakuvad leebemaid tingimusi.

Suhteliselt madal nõuete käive kipub tekitama küsimusi krediidi- ja inkassoprotseduuride tõhususe kohta. Nagu varude haldamise puhul, võib ettevõtte ja valdkonna müügikasvu võrdlemine aidata analüütikul hinnata, kas müük läheb kaotsi range krediidipoliitika tõttu.

Lisaks saab ebatõenäoliselt laekuvate nõuete ja tegelike laenukahjumite võrdlemisel varasemate kogemuste ja kaaslastega hinnata, kas väike käive peegeldab probleemi klientide ärilaenude haldamisel. Ettevõtted annavad mõnikord teavet nõuete rea kohta. Neid andmeid saab kasutada koos käibemääradega täpsemate järelduste tegemiseks.

Ostjate võlgnevuste käive ja võlgnevuste käibeperiood . Võlakohustuste käibeperiood kajastab keskmist päevade arvu, mille ettevõte kulutab oma tarnijatele makstes. Võlakohustuste käibekordaja näitab, mitu korda aastas ettevõte tinglikult katab võlgu oma võlausaldajate ees.

Nende näitajate arvutamisel eeldatakse, et ettevõte sooritab kõik oma ostud kauba- (äri)laenu abil. Kui ostetud kauba maht ei ole analüütikule kättesaadav, siis saab arvutusprotsessis kasutada müüdud kauba maksumuse indikaatorit.

Kõrge Võlakohustuste käibekordaja (ühe käibe madal periood) tegevusharu lõikes võib viidata sellele, et ettevõte ei kasuta olemasolevaid krediidivahendeid täielikult ära. Teisalt võib see tähendada, et ettevõte kasutab varasemate maksete puhul allahindluste süsteemi.

Liiga madal käibekordaja võib viidata probleemidele tarnijatele võlgade õigeaegse tasumisega või tarnija jaoks soodsate krediiditingimuste aktiivse kasutamisega. See on veel üks näide sellest, millal tuleks kaalutud järelduste tegemiseks vaadata muid mõõdikuid.

Kui likviidsusnäitajad näitavad, et ettevõttel on piisavalt raha ja muid lühiajalisi varasid kohustuste tasumiseks, kuid võlgnevuste käibeperiood on pikk, viitab see tarnija leebetele krediiditingimustele.

Käibekapitali käive . Käibekapital on määratletud kui käibevara miinus lühiajalised kohustused. Käibekapitali käive näitab, kui tõhusalt ettevõte käibekapitalist tulu teenib. Näiteks käibekapitali suhtarv 4 näitab, et ettevõte teenib 4 dollarit tulu iga 1 dollari käibekapitali kohta.

Indikaatori kõrge väärtus näitab suuremat efektiivsust (st ettevõte teenib kõrget tulu võrreldes väiksema kaasatud käibekapitaliga). Mõne ettevõtte puhul võib käibekapitali suurus olla nullilähedane või negatiivne, mistõttu on see näitaja raskesti tõlgendatav. Nendel asjaoludel on kasulikud järgmised kaks koefitsienti.

Põhivara käive (kapitali tootlikkus) . See mõõdik mõõdab, kui tõhusalt ettevõte oma põhiinvesteeringutelt tulu teenib. Reeglina rohkem kõrge põhivara käibekordaja näitab põhivara efektiivsemat kasutamist tulu teenimise protsessis.

Madal väärtus võib viidata ebaefektiivsusele, ettevõtte kapitalimahukusele või sellele, et ettevõte ei tegutse täisvõimsus. Lisaks võib põhivara käive kujuneda muude äritegevuse efektiivsusega mitteseotud tegurite mõjul.

Varade tootlus on madalam ettevõtetel, kelle varad on uuemad (ja seetõttu vähem amortiseerunud, mis kajastub raamatupidamise aastaaruandes kõrgema bilansilise väärtusega) võrreldes ettevõtetega, kellel on vanemad varad (mis on rohkem amortiseerunud ja seetõttu kajastatud varade arvestuses) madalam bilansiline väärtus (sellel juhul kui kasutatakse ümberhindlusmehhanismi).

Varade tootlus võib olla ebastabiilne, kuna sissetulekute kasv võib olla pidev ja põhivara kasv on tõmblev; seetõttu ei pruugi iga aastane näitaja muutumine tähendada olulisi muutusi ettevõtte tegevuses.

Varade käive . Varade kogukäibekordaja mõõdab ettevõtte üldist võimet teenida tulu teatud varade tasemega. Suhtarv 1,20 tähendaks, et ettevõte teenib iga kaasatud vara rubla pealt 1,2 rubla tulu. Kõrgem suhtarv näitab ettevõtte suuremat efektiivsust.

Kuna see suhtarv hõlmab nii põhivara kui ka käibekapitali, võib käibekapitali halb juhtimine üldist tõlgendust moonutada. Seetõttu on kasulik analüüsida eraldi käibekapitali ja varade tootlust.

Lühike varade käibekordaja võib viidata ettevõtte ebarahuldavale tootlusele või suhteliselt kõrgele kapitalimahukuse tasemele. Näitaja peegeldab ka strateegilisi otsuseid juhtimine: näiteks otsus läheneda oma ettevõttele töömahukamalt (ja vähem kapitalimahukamalt) (ja vastupidi).

Teiseks oluline grupp näitajad on tasuvuse ja tasuvuse suhted. Need hõlmavad järgmisi suhteid:

Tabel 3 – Kasumlikkuse ja tasuvuse näitajad

Kasumlikkuse ja kasumlikkuse näitaja	Lugeja	Nimetaja
	Netokasum	Vara keskmine väärtus
	Netokasum
Brutomarginaal	Brutokasum
	Müügitulu
	Netokasum
	Vara keskmine väärtus	Netokasum
	Keskmine omakapitali maksumus	Netokasum

Kasumlikkuse näitaja varasid näitab, kui palju kasumit või kahjumit saab ettevõte iga investeeritud vara rubla eest. Indikaatori kõrge väärtus näitab ettevõtte efektiivset finantstegevust.

Omakapitali tootlus on ettevõtte omanikele olulisem näitaja, kuna seda suhtarvu kasutatakse investeerimisalternatiivide hindamisel. Kui näitaja väärtus on kõrgem kui alternatiivsete investeerimisinstrumentide puhul, siis saame rääkida ettevõtte finantstegevuse kvaliteedist.

Marginaali mõõdikud annavad ülevaate müügitulemustest. Brutomarginaal näitab, kui palju jääb ettevõttel rohkem ressurssi juhtimis- ja müügikuludeks, intressikuludeks jne. Kasutusmarginaal näitab organisatsiooni tegevusprotsessi efektiivsust. See näitaja võimaldab teil mõista, kui palju ärikasum suureneb, kui müük suureneb ühe rubla võrra. puhas marginaal võtab arvesse kõigi tegurite mõju.

Varade ja omakapitali tootlus võimaldab määrata, kui palju aega kulub ettevõttel kogutud vahendite väljamaksmiseks.

Ettevõtte finantsseisundi analüüs

Finantsseisund, nagu eespool mainitud, tähendab ettevõtte praeguse finants- ja majandussüsteemi stabiilsust. Selle aspekti uurimiseks võib kasutada järgmisi näitajate rühmi.

Tabel 4 - Riigi hindamise protsessis kasutatavate näitajate rühmad

Likviidsussuhted (likviidsussuhted)

Likviidsusanalüüs, mis keskendub rahavoogudele, mõõdab ettevõtte võimet täita oma lühiajalisi kohustusi. Selle grupi peamised näitajad näitavad, kui kiiresti varad rahaks muutuvad. Igapäevases tegevuses saavutatakse likviidsuse juhtimine tavaliselt varade tõhusa kasutamise kaudu.

Likviidsuse taset tuleb arvestada olenevalt majandusharust, kus ettevõte tegutseb. Konkreetse ettevõtte likviidsuspositsioon võib samuti varieeruda sõltuvalt eeldatavast rahavajadusest igal ajahetkel.

Likviidsuse adekvaatsuse hindamiseks on vaja analüüsida ettevõtte varasemaid rahastamisvajadusi, hetke likviidsuspositsiooni, eeldatavat tulevast rahastamisvajadust ning rahastamisvajaduse vähendamise või täiendavate vahendite kaasamise võimalusi (sh sellise rahastamise tegelikke ja potentsiaalseid allikaid).

Suured ettevõtted omavad tavaliselt paremat kontrolli oma kohustuste taseme ja koosseisu üle kui väiksemad ettevõtted. Seega võib neil olla rohkem potentsiaalseid rahastamisallikaid, sealhulgas omakapitali ja krediidituru fonde. Juurdepääs kapitaliturgudele vähendab ka nõutavat likviidsuspuhvrit võrreldes ilma sellise juurdepääsuta ettevõtetega.

Tingimuslikud kohustused, nagu akreditiivid või finantsgarantiid, võivad samuti olla olulised likviidsuse hindamisel. Tingimuslike kohustuste tähtsus on pangandusvälises ja pangandussektoris erinev. Pangandusvälises sektoris kujutavad tingimuslikud kohustused (mis on tavaliselt avalikustatud ettevõtte finantsaruannetes) potentsiaalset raha väljavoolu ja need tuleks arvesse võtta ettevõtte likviidsuse hindamisel.

Likviidsuskordaja arvutamine

Peamised likviidsusnäitajad on toodud tabelis 5. Need likviidsusnäitajad kajastavad ettevõtte positsiooni teatud ajahetkel ja seetõttu kasutatakse bilansipäeva lõpu andmeid, mitte keskmisi bilansiväärtusi. Jooksva, kiire ja absoluutse likviidsuse näitajad peegeldavad ettevõtte suutlikkust tasuda jooksvaid kohustusi. Igaüks neist kasutab likviidsete varade järjest rangemat määratlust.

Mõõdab, kui kaua suudab ettevõte tasuda oma igapäevaseid sularahakulusid kasutades ainult olemasolevaid likviidseid varasid ilma täiendavate rahavoogudeta. Selle suhtarvu lugeja sisaldab samu likviidseid varasid, mida kasutatakse kiirlikviidsuses, ja nimetaja on igapäevaste sularahakulude hinnang.

Päevaste sularahakulude saamiseks jagatakse perioodi sularaha kogukulud perioodi päevade arvuga. Seetõttu on perioodi sularahakulude saamiseks vaja kasumiaruandes kokku võtta kõik kulud, sealhulgas näiteks: kulu; turundus- ja halduskulud; muud kulud. Kulude summa ei tohiks aga sisaldada mitterahalisi kulusid, näiteks amortisatsiooni summat.

Tabel 5 – Likviidsussuhted

Likviidsusnäitajad	Lugeja	Nimetaja
	Käibevara	Praegune vastutus
	Käibevara - varud	Praegune vastutus
	Lühiajalised investeeringud ning raha ja raha ekvivalendid	Praegune vastutus
Kaitseintervalli indikaator	Käibevara - varud	Igapäevased kulud
	Varude käibeperiood + Ostjate võlgnevuste käibeperiood – Ostjate võlgnevuste käibeperiood

Finantstsükkel on mõõdik, mida ei arvutata suhtarvu kujul. See mõõdab aega, mis kulub ettevõttel raha investeerimiselt (tegevustesse investeeritud) raha kättesaamiseni (tegevuse tulemusena). Selle aja jooksul peab ettevõte rahastama oma investeerimistehinguid muudest allikatest (st võlast või omakapitalist).

Likviidsuskordaja tõlgendamine

Praegune likviidsus . See mõõdik kajastab käibevarasid (varad, mis eeldatavasti tarbitakse ära või konverteeritakse rahaks ühe aasta jooksul) lühiajaliste kohustuste (ühe aasta jooksul tasumisele kuuluvad kohustused) rubla kohta.

Rohkem kõrge suhtarv näitab kõrgemat likviidsuse taset (st suuremat võimet täita lühiajalisi kohustusi). Jooksevkordaja 1,0 tähendaks, et käibevara bilansiline maksumus on täpselt võrdne kõigi lühiajaliste kohustuste bilansilise maksumusega.

Rohkem madal indikaatori väärtus näitab väiksemat likviidsust, mis tähendab suuremat sõltuvust tegevusest rahavool ja välisfinantseerimine lühiajaliste kohustuste täitmiseks. Likviidsus mõjutab ettevõtte raha laenamise võimalusi. Praegune suhtarv põhineb eeldusel, et varud ja nõuded on likviidsed (kui varud ja nõuded on madalad, siis see nii ei ole).

Kiire likviidsuskordaja . Kiirsuhtarv on konservatiivsem kui jooksevkordaja, kuna see hõlmab ainult kõige likviidsemaid käibevarasid (mõnikord nimetatakse seda "kiirvaradeks"). Nagu praegune suhtarv, näitab kõrgem kiirsuhtarv võlgade tasumise võimet.

See näitaja peegeldab ka asjaolu, et varusid ei ole võimalik lihtsalt ja kiiresti sularahaks konverteerida ning lisaks ei saa ettevõte müüa kogu oma tooraine, materjali, kaupade jms laoseisu summas, mis on võrdne tema raamatupidamisega. väärtust, eriti kui need varud tuleb kiiresti maha müüa. Olukordades, kus varud on mittelikviidsed (näiteks kui varude käibe suhtarvud on madalad), võib kiire likviidsus olla parem likviidsuse näitaja kui jooksev suhe.

Absoluutne likviidsus . Raha ja lühiajaliste kohustuste suhe on tavaliselt üksikettevõtte likviidsuse usaldusväärne näitaja kriisiolukord. See näitaja hõlmab ainult väga likviidseid lühiajalisi investeeringuid ja sularaha. Samas tuleb arvestada, et kriisi ajal võib likviidsete väärtpaberite õiglane väärtus turutegurite mõjul oluliselt langeda ning sel juhul on soovitav absoluutse likviidsuse arvutamisel kasutada ainult raha ja raha ekvivalente. .

Kaitseintervalli indikaator . See suhtarv mõõdab, kui kaua suudab ettevõte jätkata oma kulude tasumist olemasolevatest likviidsetest varadest ilma täiendavat raha sissevoolu saamata.

50-ne valveintervall tähendaks, et ettevõte saab oma maksmist jätkata tegevuskulud 50 päeva jooksul kiirvarade arvelt ilma täiendava raha sissevooluta.

Mida kõrgem on kaitseintervall, seda suurem on likviidsus. Kui ettevõtte valveintervalli skoor on kaaslastega võrreldes väga madal või võrreldes enda ajalugu analüütik peab kindlaks tegema, kas ettevõttel on kohustuste täitmiseks piisav raha sissevool.

finantstsükkel . See näitaja näitab aega, mis kulub hetkest, mil ettevõte investeerib raha muudesse varadesse, kuni hetkeni, mil ta klientidelt raha kogub. Tüüpiline tegevusprotsess on varude vastuvõtmine edasilükatud alusel, mis loob võlgnevused. Seejärel müüb ettevõte need laovarud ka laenuga, mille tulemuseks on nõuete suurenemine. Pärast seda tasub ettevõte tarnitud kaupade ja teenuste eest arved ning saab ka arveid klientidelt.

Aega raha kulutamise ja raha kogumise vahel nimetatakse finantstsükliks. Rohkem lühike tsükkel näitab suuremat likviidsust. See tähendab, et ettevõte peab oma laoseisu ja nõudeid rahastama vaid lühikest aega.

Rohkem pikk tsükkel näitab madalamat likviidsust; see tähendab, et ettevõte peab oma laoseisu ja nõudeid finantseerima pikema aja jooksul, mistõttu võib tekkida vajadus hankida täiendavaid vahendeid käibekapitali ehitamiseks.

Finantsstabiilsuse ja maksevõime näitajad

Maksevõime suhtarvud on põhimõtteliselt kahte tüüpi. Võla suhtarvud (esimene tüüp) keskenduvad bilansile ja mõõdavad võõrkapitali suurust omakapitali või ettevõtte rahastamisallikate kogusumma suhtes.

Kattemäärad (teine ​​tüüpi mõõdikud) keskenduvad kasumiaruandele ja mõõdavad ettevõtte suutlikkust täita oma võlamakseid. Kõiki neid näitajaid saab kasutada ettevõtte krediidivõimelisuse hindamisel ja seega ka ettevõtte võlakirjade ja muude võlakohustuste kvaliteedi hindamisel.

Tabel 6 – Finantsstabiilsuse näitajad

Näitajad	Lugeja	Nimetaja
	Kohustused kokku (pikaajalised + lühiajalised kohustused)	Kohustused kokku
	Omakapital	Kohustused kokku
Võlg omakapitalile	Kohustused kokku	Omakapital
finantsvõimendus		Omakapital
Intressi katte suhe	Kasum enne makse ja intresse	Tasumisele kuuluv protsent
Fikseeritud makse katte suhe	Kasum enne makse ja intresse + liisingumaksed + üür	Intress tasumisele + liisingmaksed + üür

Üldiselt arvutatakse need näitajad kõige sagedamini tabelis 6 näidatud viisil.

Maksevõime suhtarvude tõlgendamine

Rahalise sõltuvuse näitaja . See suhtarv mõõdab laenuga finantseeritud koguvarade protsenti. Näiteks võlgade ja varade suhe 0,40 või 40 protsenti näitab, et 40 protsenti ettevõtte varast on rahastatud võlgadest. Üldjuhul tähendab suurem võla osakaal suuremat finantsrisk ja seega nõrgem maksevõime.

Rahalise autonoomia näitaja . Näitaja mõõdab ettevõtte omakapitali (võlg ja omakapital) osakaalu omakapitalist. Erinevalt eelmisest suhtarvust tähendab suurem väärtus tavaliselt väiksemat finantsriski ja viitab seega tugevale maksevõimele.

Võla ja omakapitali suhe . Võla ja omakapitali suhe mõõdab võõrkapitali suurust omakapitali suhtes. Tõlgendus on sarnane esimese näitajaga (st kõrgem suhtarv viitab halvale maksevõimele). Suhtarv 1,0 näitaks võla ja omakapitali võrdseid summasid, mis võrdub võla ja kohustuste suhtega 50 protsenti. Selle suhtarvu alternatiivsetes määratlustes kasutatakse pigem omakapitali turuväärtust kui selle raamatupidamislikku väärtust.

finantsvõimendus . See suhtarv (mida sageli nimetatakse lihtsalt finantsvõimenduse määraks) mõõdab iga omakapitali valuutaühikuga toetatud varade kogusummat. Näiteks selle näitaja väärtus 3 tähendab, et iga 1 rubla kapitali toetab 3 rubla koguvaradest.

Mida suurem on suhe finantsvõimendus seda suurema finantsvõimendusega ettevõte peab kasutama võlga ja muid kohustusi varade rahastamiseks. Seda suhet defineeritakse sageli keskmiste koguvarade ja keskmise koguomakapitalina ning see mängib DuPonti metoodikas omakapitali tootluse jaotamisel olulist rolli.

Intressi katte suhe . See mõõdik mõõdab, mitu korda suudab ettevõte oma intressimakseid katta maksueelsest tulust ja intressimaksetest. Kõrgem intresside kattekordaja näitab tugevamat maksevõimet ja maksevõimet, andes võlausaldajatele suure kindlustunde, et ettevõte suudab oma võlga (s.o pangandussektori võlg, võlakirjad, vekslid, teiste ettevõtete võlad) ärikasumist teenindada.

Fikseeritud makse katte suhe . See mõõdik võtab arvesse püsikulusid või kohustusi, mille tulemuseks on ettevõtte jaoks stabiilne raha väljavool. See mõõdab, mitu korda ettevõtte tulu (enne intressi, makse, renti ja liisingut) suudab katta intressi- ja liisingmakseid.

Nagu intresside kattekordaja, tähendab kõrgem fikseeritud maksete suhe tugevat maksevõimet, mis tähendab, et ettevõte saab oma võlga teenindada põhitegevuse kaudu. Mõnikord kasutatakse indikaatorit eelisaktsiatelt dividendide saamise kvaliteedi ja tõenäosuse määramiseks. Kui indikaatori väärtus on kõrgem, siis viitab see dividendide saamise suurele tõenäosusele.

Ettevõtte finantstegevuse analüüs PJSC "Aeroflot" näitel

Finantstegevuse analüüsimise protsessi saab demonstreerida tuntud ettevõtte PJSC Aeroflot näitel.

Tabel 6 – PJSC Aerofloti varade dünaamika aastatel 2013-2015, miljonit rubla

Näitajad				Absoluutne hälve, +,-		Suhteline hälve, %
Immateriaalne põhivara
Teadus- ja arendustegevuse tulemused
põhivara
Pikaajalised finantsinvesteeringud
Edasilükkunud tulumaksu vara
Muu põhivara
PÕHIVARAD KOKKU
Soetatud väärisesemete käibemaks
Arved arved
Lühiajalised finantsinvesteeringud
Raha ja raha ekvivalendid
Muu käibevara
KÄIBEVARA KOKKU

Nagu võib järeldada tabeli 6 andmetest, on aastatel 2013-2015 toimunud varade väärtuse kasv - 69,19% võrra käibe- ja põhivara kasvu tõttu (tabel 6). Üldjoontes on ettevõttel võimalik tööressursse efektiivselt juhtida, sest 77,58% müügikasvu tingimustes kasvas käibevara maht vaid 60,65%. Ettevõtte krediidipoliitika on kvaliteetne: tulude olulise kasvu kontekstis kasvas nõuete summa, mille aluseks oli ostjate ja klientide võlgnevus, vaid 45,29%.

Raha ja raha ekvivalentide hulk kasvab aasta-aastalt ja ulatus umbes 29 miljardi rublani. Arvestades absoluutse likviidsuse näitaja väärtust, võib väita, et see näitaja on liiga kõrge - kui suurima konkurendi UTairi absoluutne likviidsus on vaid 19,99, siis Aerofloti PJSC-s oli see näitaja 24,95%. Raha on varade kõige vähem tootlik osa, mistõttu vabade vahendite olemasolul tuleks need suunata näiteks lühiajalistesse investeerimisinstrumentidesse. See annab täiendavat rahalist tulu.

Rubla odavnemise tõttu kasvas oluliselt varude maksumus seoses komponentide, varuosade, materjalide kallinemisega, aga ka lennukikütuse kallinemise tõttu nafta hinna langusest hoolimata. Seetõttu kasvavad varud kiiremini kui müügimaht.

Põhivarade kasvu peamiseks teguriks on debitoorsete arvete suurenemine, mille makseid oodatakse rohkem kui 12 kuu möödumisel aruande kuupäevast. Selle näitaja aluseks on ettemaksed A-320/321 lennukite tarnimise eest, mis laekuvad ettevõttele aastatel 2017-2018. Üldjoontes on see trend positiivne, kuna võimaldab ettevõttel tagada konkurentsivõime arengu ja tõusu.

Ettevõtte rahastamispoliitika on järgmine:

Tabel 7 - PJSC Aeroflot finantsressursside allikate dünaamika aastatel 2013-2015, miljonit rubla

Näitajad				Absoluutne hälve, +,-		Suhteline hälve, %
Põhikapital (aktsiakapital, põhikirjafond, seltsimeeste sissemaksed)
Aktsionäridele tagasi ostetud oma aktsiad
Põhivara ümberhindlus
Reservkapital
Jaotamata kasum (katmata kahjum)
OMAKAPITAL JA RESERVID
Pikaajalised laenud
Edasilükkunud tulumaksu kohustused
Tingimuslike kohustuste eraldised
PIKAAJALISED KOHUSTUSED KOKKU
Lühiajalised laenud
Makstavad arved
tulevaste perioodide tulud
Reservid tulevaste kulude ja maksete jaoks
LÜHIAJALISED KOHUSTUSED KOKKU

Selgelt negatiivseks trendiks on 2015. aasta olulise puhaskahjumi tõttu omakapitali mahu vähenemine 13,4 võrra uuringuperioodiks (tabel 7). See tähendab, et investorite jõukus on oluliselt vähenenud ning finantsriskide tase on suurenenud seoses vajadusega kaasata lisavahendeid kasvava varade mahu rahastamiseks.

Selle tulemusena kasvas pikaajaliste kohustuste summa 46% ja lühiajaliste kohustuste summa 199,31%, mis tõi kaasa maksevõime ja likviidsusnäitajate katastroofilise languse. Laenatud vahendite märkimisväärne kasv toob kaasa võlateeninduse finantskulude suurenemise.

Tabel 8 - PJSC Aerofloti majandustulemuste dünaamika aastatel 2013-2015, miljonit rubla

Näitajad				Absoluutne hälve, +,-		Suhteline hälve, %
Müügi hind
Brutokasum (kahjum)
Müügikulud
Majandamiskulud
Kasum (kahjum) müügist
Tulu teistes organisatsioonides osalemisest
Saadaolevad intressid
Tasumisele kuuluv protsent
Teine sissetulek
muud kulud
Kasum (kahjum) enne maksustamist
Jooksev tulumaks
Edasilükkunud tulumaksu kohustuse muutus
Edasilükkunud tulumaksu vara muutus
Puhaskasum (kahjum)

Üldjoontes oli majandustulemuse kujunemise protsess ebaefektiivne nii intressimakstavate intresside ja muude kulude suurenemise tõttu 270,85%, kui ka muude kulude suurenemise tõttu 416,08% (tabel 8). PJSC Aerofloti osaluse mahakandmine aastal põhikapital LLC "Dobrolet" seoses tegevuse lõpetamisega. Kuigi tegemist on olulise rahakaoga, ei ole tegemist püsiva väljaminekuga, mistõttu ei ütle see katkematute toimingute tegemise võime kohta midagi halba. Samas võivad ettevõtte stabiilset toimimist ohustada muud põhjused muude kulude kasvuks. Lisaks osa aktsiate mahakandmisele suurenesid ka muud kulud liisingukulude, riskimaandamistehingutega seotud kulude, samuti oluliste reservide moodustamise tõttu. Kõik see viitab ebaefektiivsele riskijuhtimisele finantstegevuse raames.

Näitajad

Absoluutne hälve, +,-

Praegune likviidsuskordaja

Kiire likviidsuskordaja

Absoluutne likviidsuskordaja

Lühiajaliste nõuete ja võlgnevuste suhe

Likviidsusnäitajad viitavad tõsistele maksevõimeprobleemidele juba lühiajaliselt (tabel 9). Nagu varem mainitud, on absoluutne likviidsus ülemäärane, mis põhjustab ettevõtte finantspotentsiaali mittetäieliku ärakasutamise.

Seevastu praegune suhtarv on oluliselt alla normi. Kui ettevõtte otseses konkurendis UTairis oli see näitaja 2,66, siis Aerofloti PJSC-s vaid 0,95. See tähendab, et ettevõttel võib tekkida probleeme jooksvate kohustuste õigeaegse tasumisega.

Tabel 10 – PJSC Aerofloti finantsstabiilsuse näitajad aastatel 2013-2015

Näitajad				Absoluutne hälve, +,-
Oma käibekapital, miljon rubla
Käibevara tagatise suhe omavahendid
Oma manööverdusvõime käibekapitali
Eralduskoefitsient oma käibekapitali varudega
Finantsautonoomia suhe
Rahalise sõltuvuse suhe
Finantsvõimenduse määr
Omakapitali manööverdusvõime suhe
Lühiajalise võla suhe
Finantsstabiilsuse määr (investeeringute kate)
Varade liikuvuse suhe	Ka finantsautonoomia langes oluliselt 2015. aastal 26%-ni 2013. aasta 52%-lt. See viitab võlausaldajate kaitse madalamale tasemele ja finantsriskide kõrgele tasemele. Likviidsuse ja finantsstabiilsuse näitajad võimaldasid mõista, et ettevõtte olukord on ebarahuldav. Arvesta ka ettevõtte suutlikkusega luua positiivne majandustulemus. Tabel 11 – AS Aeroflot äritegevuse näitajad (käibenäitajad) aastatel 2014-2015 Näitajad Absoluutne hälve, +,- Aktsiakäive Varade käive, ümberkujundamise suhe varade tootlus Käibekapitali käibekordaja (käive) Käibekapitali ühe käibe periood (päevades) Varude käibekordaja (pöörded) Ühe varude käibe periood (päevades) Debitoorsete arvete käibekordaja (käive) Nõuete tagasimakse periood (päevades) Võlakohustuste käibekordaja (käive) Võlgnevuse tagasimakse periood (päevades) Tarneaeg (päevades) Töötsükli periood (päevades) Finantstsükli periood (päevades) Üldiselt suurenes nii varade põhielementide kui ka omakapitali käive (tabel 11). Siiski väärib märkimist, et selle trendi põhjuseks on rahvusvaluuta kasv, mis tõi kaasa piletihindade olulise tõusu. Märkimist väärib ka see, et varade käive on oluliselt suurem kui UTairi otsesel konkurendil. Seetõttu võib väita, et üldiselt on ettevõtte tegevusprotsess efektiivne. Tabel 12 – PJSC Aerofloti kasumlikkus (kahjumisuhe). Näitajad Absoluutne hälve, +,- Varade tasuvus (kohustused), % Omakapitali tootlus, % Kasumlikkus tootmisvarad, % Müüdud toodete kasumlikkus müügikasumi järgi, % Müüdud toodete kasumlikkus puhaskasumis, % Reinvesteerimise suhe, % Majanduskasvu jätkusuutlikkuse koefitsient, % Varade tasuvusaeg, aasta Omakapitali tasuvusaeg, aasta Ettevõte ei suutnud 2015. aastal kasumit toota (tabel 12), mis tõi kaasa majandustulemuse olulise halvenemise. Iga kaasatud vara rubla eest sai ettevõte puhaskahjumit 11,18 kopikat. Lisaks said omanikud iga investeeritud vahendite rubla eest 32,19 kopikat puhaskahjumit. Seetõttu on ilmne, et rahaline tõhusus ettevõte on ebarahuldav. 2. Thomas R. Robinson, Rahvusvaheline finantsaruannete analüüs / Wiley, 2008, 188 lk. 3. sait – veebiprogramm finantsnäitajate arvutamiseks // URL: https://www.site/ru/

Finantsnäitajad on suhtelised näitajad rahaline seisukord ettevõtetele. Need arvutatakse finantsseisundi absoluutnäitajate või nende lineaarsete kombinatsioonidena. Finantssuhtarvude analüüs seisneb nende väärtuste võrdlemises baasväärtustega, samuti nende dünaamika uurimises aruandeperioodi ja mitme aasta jooksul. Põhiväärtustena kasutatakse antud ettevõtte näitajate väärtusi, mis on keskmistatud aegridade lõikes ja mis on seotud finantsseisundi seisukohalt möödunud soodsate perioodidega. Lisaks saab võrdluse aluseks võtta teoreetiliselt põhjendatud või asjatundlikult saadud väärtusi. Sellised väärtused toimivad tegelikult finantssuhtarvude standarditena, kuigi nende arvutamise metoodikat olenevalt majandusharust pole loodud, kuna praegu ei ole ettevõtte finantsseisundi hindamiseks kasutatavate suhteliste näitajate kogumit kehtestatud. Finantsseisundi täpseks ja täielikuks iseloomustamiseks on vaja üsna väikest arvu näitajaid. On ainult oluline, et kõik need näitajad kajastaksid finantsseisundi kõige olulisemaid aspekte.

Suhteliste koefitsientide süsteemi võib jagada mitmeks iseloomulikuks rühmaks:

Ettevõtte kasumlikkuse hindamise indikaatorid.

Juhtimise efektiivsuse või kasumlikkuse hindamise indikaatorid.

Turu stabiilsuse hindamise indikaatorid.

Näitajad bilansivarade likviidsuse hindamiseks maksevõime alusena.

1.Ettevõtte kasumlikkuse näitajad.

Indeks	Suhtumine	Iseloomulik
1. Ettevõtte üldine kasumlikkus	bruto(bilansi)kasum keskm. vara väärtus	Ettevõtte hankimisvõime hindamine parimad tulemused ettevõtte varade kohta, võtmata arvesse nende varade finantseerimisviisi ja maksuplaneerimise meetodi tõhusust.
2. Ettevõtte puhaskasumlikkus	netokasum keskm. vara väärtus	Hinnang ettevõtte suutlikkusele saavutada ettevõtte varade osas parimaid tulemusi, võtmata arvesse nende varade rahastamise meetodit, kuid võttes arvesse maksuplaneerimise meetodit
3. Omakapitali puhastootlus	netokasum keskmiselt heal järjel oma cap-la	Iseloomustab kasumi ja investeeringu suhet. Võimaldab hinnata omakapitali tootlust ja võrrelda selle väärtust sellega, mis saadakse alternatiivse kapitali kasutamisega.

2. Toote tasuvuse näitajad Juhtimise efektiivsuse hindamine.

tagastusmäär = netokasum
aktsiakapital

netokasum X müügimaht X varasid
müügimaht varade osakapital

koefitsient = marginaalne X käive X rahaline
varade tootlus kasumi võimendus

3. Äritegevuse hindamine (käibenäitajad).

Indeks	Suhtumine	Iseloomulik
1.Varade kogukäive	müügimaht kõigi varade keskmine maksumus	Näitab efektiivsust, millega ettevõte kasutab kõiki varasid põhieesmärgi – väljundi – saavutamiseks.
2. Põhitoodangu tagastamine. Vahendid ja immateriaalne vara. varasid	müügimaht keskmine kapitali tootmiskulu keskmine (põhivara)	Näitab efektiivsust, millega ettevõte kasutab põhivara põhieesmärgi – väljundi – saavutamiseks.
3. Kogu käibekapitali käive	müügimaht käibevara keskmine maksumus	Näitab efektiivsust, millega ettevõte kasutab käibe(käibe)vara põhieesmärgi – väljundi – saavutamiseks.
4.Varude käive	müüdud kaupade maksumus reservide keskmine maksumus	Keskmine kiirus, millega varud muutuvad nõueteks lõpptoote müügi tulemusena. Kasutatakse varude likviidsuse indikaatorina
5. Ostjate arvete käive	müügimaht keskmine võlgnik	Perioodi keskmine nõuete tagasimakse määr. Seda kasutatakse nõuete likviidsuse näitajana.
6. Omakäive. kapitali	müügimaht keskmine hästi oma cap-la

4. Ettevõtte varade likviidsuse hindamine.

Maksevõime hindamiseks kasutatakse 3 suhtelise likviidsuse näitajat, mis erinevad kohustuste kattena käsitletavate likviidsete vahendite kogumi poolest. Allpool toodud likviidsusnäitajate normaalsed piirangud põhinevad empiirilistel andmetel, eksperthinnangud ja matemaatiline modelleerimine. Need võivad olla juhised kodumaiste ettevõtete finantsseisundi analüüsimisel.

Indeks	Suhtumine	Iseloomulik
1. Absoluutne likviidsuskordaja	rahapakkumine + keskpank(võlausaldaja.võlg+ +arveldused++lühiajalised.krediidid++ tasumata.laenud)	Absoluutne likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte maksevõimet bilansikuupäeval. Tavaline. väärtus K>=0,2-0,5
1. Kriitiline likviidsuskordaja	raha-CB + deebet.debt-t- - arvutused krediidid + arveldused + lühiajalised laenud + viivislaenud	Kriitiline likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodi jooksul, mis on võrdne ühe võlakäibe keskmise kestusega. Tavaline. väärtus K>=1
3.Praegune likviidsuskordaja	kogu käibevara Praegune vastutus	Praegune likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodiks, mis on võrdne kogu käibekapitali käibe kestusega. Tavaline. väärtus K>2

finantsvõimendus

Fikseeritud intressiga laenatud vahendite kasutamine lihtaktsionäride kasumi suurendamiseks.

Turuhind.

Selle töö ettevalmistamisel kasutati saidi http://www.studentu.ru materjale.

Ettevõtte finantsanalüüs on vajalik majandusliku ja finantsseisundi objektiivseks hindamiseks möödunud, praeguste ja prognoositavate tulevaste tegevuste perioodidel. Peamine finantsnäitajad.

Sellel põhineb objektiivne hinnang ettevõtte majanduslikule ja finantsilisele positsioonile finantssuhtarvud, mis on üksikute raamatupidamisandmete suhte ilming. Finantsanalüüsi eesmärk on lahendada valitud analüütiliste ülesannete kogum, see tähendab kõigi raamatupidamise, juhtimis- ja majandusaruandluse esmaste allikate konkreetne analüüs.

Majandus- ja finantsanalüüsi peamised eesmärgid

Kui pidada ettevõtte peamiste finantsnäitajate analüüsi ettevõtte tegelikku olukorda paljastavaks, siis on tulemused vastused järgmistele küsimustele:

• ettevõtte võime investeerida uutesse projektidesse;
• praegune asjade käik seoses materiaalse ja muude varade ja kohustustega;
• laenude seis ja ettevõtte suutlikkus neid tagasi maksta;
• reservide olemasolu pankroti ärahoidmiseks;
• edasise finantstegevuse väljavaadete tuvastamine;
• ettevõtte hindamine müügi- või muutmiskulude alusel;
• majandus- või finantstegevuse dünaamilise kasvu või languse jälgimine;
• juhtimise tulemusi negatiivselt mõjutavate põhjuste väljaselgitamine ja olukorrast väljapääsude leidmine;
• tulude ja kulude arvestamine ja võrdlemine, müügist saadava puhas- ja kogukasumi väljaselgitamine;
• põhikaupade ja üldiselt kogu müügitulu dünaamika uurimine;
• kulude, maksude ja intresside hüvitamiseks kasutatava tuluosa määramine;
• bilansilise kasumi summa ja müügitulu summa kõrvalekaldumise põhjuse uurimine;
• kasumlikkuse ja selle suurendamise reservide uuring;
• ettevõtte omavahendite, varade, kohustuste ja laenukapitali suuruse vastavuse määramine.

Sidusrühmad

Ettevõtte peamiste finantsnäitajate analüüs viiakse läbi erinevate osakondade majandusesindajate osalusel, kes on huvitatud ettevõtte asjade kohta kõige usaldusväärsema teabe hankimisest:

• sisemiste üksuste hulka kuuluvad aktsionärid, juhid, asutajad, auditi- või likvideerimiskomisjonid;
• väliseid esindavad võlausaldajad, auditibürood, investorid ja riigiorganite töötajad.

Finantsanalüüsi võimalused

Ettevõtte töö analüüsi algatajad ei ole mitte ainult selle esindajad, vaid ka teiste organisatsioonide töötajad, kes on huvitatud tegeliku krediidivõimekuse ja uute projektide arendamisse investeerimise võimalusest. Näiteks pankade audiitorid on huvitatud ettevõtte varade likviidsusest või selle hetkevõimest arveid maksta. Juriidiline ja üksikisikud Need, kes soovivad investeerida selle ettevõtte arengufondi, püüavad aru saada kasumlikkuse määrast ja panuse riskidest. Peamiste finantsnäitajate hindamine spetsiaalse metoodika abil ennustab asutuse pankrotti või räägib selle stabiilsest arengust.

Sise- ja välisfinantsanalüüs

Finantsanalüüs on osa üldisest majandusanalüüs ettevõtetele ja vastavalt sellele osa täielikust majandusauditist. Täielik analüüs jaguneb majandisiseseks juhtimis- ja välisfinantsauditiks. See jaotus on tingitud kahest raamatupidamises praktiliselt väljakujunenud süsteemist - juhtimis- ja finantsarvestus. Jaotust peetakse tingimuslikuks, kuna praktikas täiendavad välis- ja siseanalüüs üksteist teabega ja on omavahel loogiliselt seotud. Nende vahel on kaks peamist erinevust:

• kasutatava teabevälja juurdepääsetavuse ja laiuse järgi;
• analüütiliste meetodite ja protseduuride rakendusaste.

Peamiste finantsnäitajate siseanalüüs viiakse läbi ettevõttesisese üldise teabe saamiseks, viimase aruandeperioodi tulemuste kindlaksmääramiseks, rekonstrueerimiseks või ümbervarustuseks vabade ressursside väljaselgitamiseks jne. Tulemuste saamiseks kasutatakse kõiki olemasolevaid näitajaid. , mis on rakendatavad ka välisanalüütikute uuringus.

Välist finantsanalüüsi viivad läbi sõltumatud audiitorid, välisanalüütikud, kellel ei ole juurdepääsu ettevõtte sisemistele tulemustele ja tulemustele. Välisauditi meetodid viitavad teatud teabevälja piirangutele. Olenemata auditi liigist on selle meetodid ja meetodid alati samad. Välis- ja siseanalüüsis on levinud finantssuhtarvude tuletamine, üldistamine ja üksikasjalik uurimine. Need ettevõtte tegevuse põhilised finantsnäitajad annavad vastused kõikidele küsimustele, mis puudutavad asutuse tööd ja jõukust.

Neli peamist finantsseisundi näitajat

Peamine nõue ettevõtte kasumiläve toimimiseks tingimustes turusuhted on majandus- ja muu tegevus, mis tagab tasuvuse ja tasuvuse. Majandustegevuse eesmärk on kulude hüvitamine saadud tulu arvelt, kasumi teenimine kollektiivi liikmete majanduslike ja sotsiaalsete vajaduste ning omaniku materiaalsete huvide rahuldamiseks. Tegevuste iseloomustamiseks on palju näitajaid, eelkõige hõlmavad need brutotulu, käivet, tasuvust, kasumit, kulusid, makse ja muid näitajaid. Igat tüüpi ettevõtete puhul määratakse kindlaks organisatsiooni tegevuse peamised finantsnäitajad:

• finantsstabiilsus;
• likviidsus;
• kasumlikkus;
• äritegevus.

Finantsstabiilsuse näitaja

See näitaja iseloomustab organisatsiooni omavahendite suhet ja laenatud kapital, eriti kui palju laenatud vahendeid moodustab 1 rubla materiaalsesse varasse investeeritud raha. Kui selline näitaja arvutuses osutub suuremaks kui 0,7, siis on ettevõtte finantsseisund ebastabiilne, ettevõtte tegevus sõltub mingil määral välislaenatud vahendite kaasamisest.

Likviidsusomadus

See parameeter näitab ettevõtte peamisi finantsnäitajaid ja iseloomustab organisatsiooni käibevara piisavust enda lühiajaliste võlgade tasumiseks. See arvutatakse käibevara väärtuse ja passiivsete lühiajaliste kohustuste väärtuse suhtena. Likviidsusnäitaja näitab võimalust konverteerida ettevõtte varad ja väärtused rahakapitaliks ning näitab sellise ümberkujundamise mobiilsuse astet. Ettevõtte likviidsus määratakse kahe nurga all:

• käibevara rahaks muutmiseks kuluv aeg;
• võimalus müüa varasid kindlaksmääratud hinnaga.

Tõelise likviidsusnäitaja väljaselgitamiseks võtab ettevõte arvesse indikaatori dünaamikat, mis võimaldab mitte ainult määrata ettevõtte finantstugevust või selle maksejõuetust, vaid ka tuvastada organisatsiooni finantsseisundi kriitilist seisu. Mõnikord on likviidsuskordaja tööstuse toodete suurenenud nõudluse tõttu madal. Selline organisatsioon on üsna likviidne ja kõrge maksevõimega, kuna selle kapital koosneb sularahast ja lühiajalistest laenudest. Peamiste finantsnäitajate dünaamika näitab, et olukord tundub hullem, kui organisatsioonil on käibekapitali ainult suure hulga ladustatud toodete kujul käibevarana. Nende kapitaliks muutmiseks on vaja teatud aega rakendamiseks ja ostjabaasi olemasolu.

Ettevõtte peamised finantsnäitajad, mis hõlmavad likviidsust, näitavad maksevõime seisu. Ettevõtte käibevarast peaks piisama jooksvate lühiajaliste laenude tagasimaksmiseks. Parimas asendis on need väärtused ligikaudu samal tasemel. Kui ettevõttel on käibekapitali väärtus palju suurem kui lühiajalistel laenudel, siis viitab see ettevõtte ebaefektiivsele rahainvesteeringule Käibevara. Kui käibekapitali summa on väiksem kui lühiajaliste laenude maksumus, näitab see ettevõtte peatset pankrotti.

Erijuhul on kiire voolu likviidsuse näitaja. See väljendub võimes tasuda lühiajalisi kohustusi vara likviidse osa arvelt, mis arvutatakse kogu lühiajalise osa ja lühiajaliste kohustuste vahena. Rahvusvahelised standardid määrata koefitsiendi optimaalne tase vahemikus 0,7-0,8. Piisava arvu likviidsete varade või netokäibekapitali olemasolu ettevõttes meelitab võlausaldajaid ja investoreid investeerima ettevõtte arengusse.

Kasumlikkuse näitaja

Organisatsiooni peamised finantstulemusnäitajad hõlmavad kasumlikkuse väärtust, mis määrab ettevõtte omanike raha kasutamise tõhususe ja näitab üldiselt, kui tulus on ettevõtte töö. Kasumlikkuse väärtus on põhikriteerium börsi noteeringu taseme määramisel. Näitaja arvutamiseks jagatakse puhaskasumi summa valitud perioodi ettevõtte netovara müügist saadud keskmise kasumi summaga. Näitaja näitab, kui palju puhaskasumit iga müüdud toote ühik tõi.

Tekkinud tulu suhet kasutatakse sihtettevõtte tulude võrdlemiseks teise erineva maksusüsteemi all tegutseva ettevõtte sama näitajaga. Selle grupi peamiste finantsnäitajate arvutamisel nähakse ette saadud maksueelse kasumi ja intresside suhe ettevõtte varadesse. Selle tulemusena ilmub teave selle kohta, kui palju kasumit tõi iga ettevõtte varasse tööks investeeritud rahaüksus.

Äritegevuse näitaja

See iseloomustab, kui palju raha saadakse teatud tüüpi varade iga rahaühiku müügist ning näitab finants- ja finantsvara käibemäära. materiaalsed ressursid organisatsioonid. Arvutamiseks võetakse valitud perioodi puhaskasumi suhe kulude keskmisesse kulusse materiaalses, rahas ja lühiajalistes väärtpaberites.

Normatiivset piirangut sellel näitajal ei ole, kuid ettevõtte juhtkonnad püüdlevad käibe kiirendamise poole. Välislaenude pidev kasutamine majandustegevuses viitab ebapiisavale müügi tulemusena tekkinud finantseerimisele, mis ei kata tootmiskulusid. Kui organisatsiooni bilansis käibevarade summa on ülehinnatud, kaasneb sellega täiendavate maksude ja pangalaenu intresside tasumine, mis toob kaasa saamata jäänud kasumi. Madalad aktiivsed vahendid põhjustavad täitmise viivitusi tootmisplaan ja tulusate äriprojektide kaotamine.

Majandustegevuse näitajate objektiivseks visuaalseks uurimiseks koostatakse spetsiaalsed tabelid, mis näitavad peamised finantsnäitajad. Tabelis on kõigi finantsanalüüsi parameetrite töö peamised omadused:

• varude käibekordaja;
• ettevõtte debitoorsete arvete käibe näitaja ajaperioodil;
• varade tasuvuse väärtus;
• ressursi tootluse indikaator.

Varude käibekordaja

Näitab kaupade müügist saadava tulu suhet ettevõtte laovarude summasse rahaliselt. Väärtus iseloomustab laoks liigitatud materiaalsete ja kaubaressursside müügimäära. Koefitsiendi tõus näitab organisatsiooni finantsseisundi tugevnemist. Indikaatori positiivne dünaamika on eriti oluline suurte võlgnevuste kontekstis.

Debitoorsete arvete käibekordaja

Seda suhet ei peeta peamiseks finantsnäitajaks, kuid see on oluline tunnus. See näitab keskmist ajaperioodi, mille jooksul ettevõte ootab tasumist pärast kauba müüki. Arvutamiseks on võetud nõuete suhe päevase keskmise müügitulu vahel. Keskmine saadakse, jagades aasta kogutulu 360 päevaga.

Saadud väärtus iseloomustab ostjatega sõlmitud töölepingu tingimusi. Kui näitaja on kõrge, tähendab see, et partner pakub soodsaid töötingimusi, kuid see põhjustab ettevaatlikkust järgmiste investorite ja võlausaldajate seas. Indikaatori väike väärtus viib turutingimustes selle partneriga sõlmitud lepingu läbivaatamiseni. Näitaja saamise võimalus on suhteline arvutus, mida võetakse müügitulude suhtena ettevõtte nõuetesse. Koefitsiendi tõus näitab võlgnike ebaolulist võlga ja suurt nõudlust toodete järele.

Varade tasuvuse väärtus

Ettevõtte peamisi finantsnäitajaid täiendab kõige paremini varade tootluse näitaja, mis iseloomustab põhivara soetamiseks kulutatud raha käibekiirust. Arvutamisel võetakse arvesse tulude suhet alates müüdud kaubad põhivara aasta keskmisele maksumusele. Näitaja tõus viitab kulude madalale kulule põhivara (masinad, seadmed, hooned) osas ning suurele müüdud kaubamahule. Varade kõrge tootlus viitab madalatele tootmiskuludele ja madal varade tootlus vara ebaefektiivsele kasutamisele.

Ressursi tootlusmäär

Organisatsiooni tegevuse peamiste finantsnäitajate moodustumise täielikuks mõistmiseks on sama oluline ressursside tasuvuse koefitsient. See näitab ettevõtte kõigi bilansis olevate varade kasutamise efektiivsuse astet, sõltumata soetamise ja laekumise viisist, nimelt seda, kui palju tulu laekub iga põhi- ja käibevara rahaühiku kohta. Näitaja sõltub ettevõttes kasutatavast amortisatsiooni arvutamise korrast ja näitab mittelikviidsete varade määra, mida koefitsiendi suurendamiseks võõrandatakse.

LLC peamised finantsnäitajad

Tuluallikate haldamise koefitsiendid näitavad rahaliste vahendite struktuuri, iseloomustavad organisatsiooni arengusse pikaajalisi varasüste teinud investorite huvide kaitset. Need peegeldavad ettevõtte võimet pikaajalisi laene ja krediite tagasi maksta:

• laenude osatähtsus finantsallikate kogusummas;
• omandisuhte suhe;
• kapitalisatsiooni suhe;
• katvuse suhe.

Peamisi finantsnäitajaid iseloomustab laenatud kapitali hulk finantsallikate kogumassist. Finantsvõimenduse määr määrab laenurahaga vara soetamise konkreetsed summad, mis hõlmavad ettevõtte pika- ja lühiajalisi finantskohustusi.

Omandisuhe täiendab ettevõtte peamisi finantsnäitajaid varade ja põhivara soetamiseks kulutatud omakapitali osa tunnusega. Laenu saamise ja investori raha investeerimise tagatis ettevõtte arendus- ja ümberseadistamisprojekti on varadele kulutatud omavahendite osakaalu näitaja 60%. See tase on organisatsiooni stabiilsuse näitaja ja kaitseb seda äritegevuse languse ajal kahjude eest.

Kapitalisatsioonikordaja määrab proportsionaalse suhte erinevatest allikatest võetud laenude vahel. Omavahendite ja laenatud finantseerimise vahekorra määramiseks kasutatakse finantsvõimenduse pöördmäära.

Tasumisele kuuluva intressi tagatise ehk kattenäitaja iseloomustab igat liiki võlausaldajate kaitset mittemaksmise eest intress. See suhtarv arvutatakse intresside maksmisele eelneva kasumi summa ja intressi maksmiseks mõeldud rahasumma suhtena. Näitaja näitab, kui palju kogus ettevõte valitud perioodi jooksul laenuintresside tasumiseks raha.

Turuaktiivsuse näitaja

Organisatsiooni peamised finantsnäitajad turuaktiivsuse osas näitavad ettevõtte positsiooni väärtpaberiturul ja võimaldavad juhtidel hinnata võlausaldajate suhtumist ettevõtte üldisesse tegevusse möödunud perioodil ja tulevikus. Näitajaks loetakse aktsia algse arvestusliku väärtuse, sellelt saadud tulu ja voolu suhet turuhind sellel ajal. Kui kõik muud finantsnäitajad on vastuvõetavas vahemikus, siis on turuaktiivsuse näitaja normaalne ka aktsia kõrge turuväärtuse korral.

Kokkuvõtteks tuleb märkida, et organisatsiooni majandusstruktuuri finantsanalüüs on oluline kõikidele äriüksustele, aktsionäridele, lühi- ja pikaajalistele võlausaldajatele, asutajatele ja juhtkonnale.

Finantsnäitajad on ettevõtte finantsseisundi suhtelised näitajad. Need arvutatakse finantsseisundi absoluutnäitajate või nende lineaarsete kombinatsioonidena.

Suhteliste finantssuhtarvude süsteemi võib majanduslikus mõttes jagada mitmeks iseloomulikuks rühmaks:

• -ettevõtte kasumlikkuse hindamise näitajad
• - äritegevuse hindamise näitajad
• -näitajad turu stabiilsuse hindamiseks
• -näitajad bilansivarade likviidsuse hindamiseks maksevõime alusena.

Ettevõtte kasumlikkuse hindamine.

Ettevõtte kasumlikkuse hindamise indikaatorid - iseloomustavad ettevõtte kasumlikkust ja arvutatakse saadud kasumi suhtena kulutatud vahenditesse või müügimahusse.

Kasumlikkuse näitajad on majandustegevuse tõhususe kõige üldistavamaks tunnuseks. Sõltuvalt võrdlusalusest eristatakse kogu kapitali, tootmisvarade tasuvust. omakapital jne.

1) Kogu kapitali kasumlikkuse suhtarvud näitavad, kui palju bilanssi või puhaskasumit laekub 1000 rubla vara väärtuse kohta:

bilansiline kasum

Kogu omakapitali tootlus = _________________________ x 100% (1)

Kinnisvara väärtus

Netokasum

Puhas omakapitali tootlus = ____________________ x 100% (2)

Kinnisvara väärtus

2) Omavahendite kasutamise efektiivsusnäitajad kajastavad bilansi või puhaskasumi osakaalu ettevõtte omavahendites:

Üldkasumlikkus Bilansikasum

omakapital = _________________________ x 100% (3)

Omavahendid

Puhasmarginaal Puhaskasum

omakapital = _________________________ x 100% (4)

Omavahendid

Omakapitali tootlus näitab, kui palju kasumit saadakse igalt ettevõtte omanike investeeritud 1000 rublalt. See näitaja iseloomustab investeeritud omakapitali kasutamise efektiivsust ja on oluliseks kriteeriumiks aktsia noteeringu taseme hindamisel. Suhtarv võimaldab hinnata investeerimisest saadavat potentsiaalset tulu väärtpaberid erinevaid ettevõtteid.

Ettevõtte üldise kasumlikkuse suhet võrreldakse omavahendite üldise kasumlikkuse suhtega. Nende näitajate erinevus iseloomustab väliste finantseerimisallikate ligitõmbamist.

3) Tootmisvara tasuvus arvutatakse kasumi summa ja põhivara ja varude maksumuse suhtega:

Üldine kasumlikkuse raamatu kasum

tootmisvarad \u003d ______________________________ x100% (5)

käibekapitali

Puhaskasum puhaskasum

tootmisvarad \u003d _________________________ x 100% (6)

Põhivara + materjal

käibekapitali

Venemaa praktikas on just need näitajad suure tähtsusega, kuna need kajastavad kasumi osakaalu tuhande tootmisvara kohta.

4) Peamise tasuvus (põhitasuvus):

bilansiline kasum

Kogu omakapitali tootlus = ____________________________ x 100% (7)

rahalised vahendid ja muu põhivara

Netokasum

Puhas omakapitali tootlus = ____________________________ x 100% (8)

Peamise keskmine väärtus

rahalised vahendid ja muu põhivara

Põhivara ja muu põhivara kasumlikkus peegeldab põhivara ja muu põhivara kasutamise efektiivsust, mida mõõdetakse kasumi summaga rahaühiku maksumuse kohta. Selle näitaja kasv viitab liigsele tõusule mobiilsed vahendid, mis võib olla tingitud üleliigsetest laovarudest, valmistoodete ülevarumisest nõudluse vähenemisest, nõuete või sularaha liigsest kasvust

5) Müügitulu (nende näitajate erinevus valemite lugejas, st majandustegevuse teatud aspekti kajastavates finantstulemustes):

Puhaskasum per Ettevõtte puhaskasum

1000 rubla tulu \u003d _____________________________________x100% (9)

Müügitulud

Kasum müügist Kasum toote müügist

Tooted = ______________________________________ x100% (10)

1000 rubla tulu Müügitulu

Raamatupidamise kasumi kogukasum

1000 rubla tulu \u003d _____________________________________x100% (11)

Müügitulud

Need suhtarvud näitavad, kui palju kasumit müügiühikule langeb. Selle näitaja kasv on tingitud kaupade ja teenuste tootmise ja müügi püsikulude juures hindade tõusust või kulude vähenemisest, kui püsihinnad. Müügi tasuvuse vähenemine viitab hindade langusele püsikuludel toodete tootmisel ja müügil või kulude suurenemisel püsivhindades, s.o. nõudluse vähenemine ettevõtte toodete järele.

6) Kasumlikkus finantsinvesteeringud arvutatakse väärtpaberitelt ja teiste ettevõtete aktsiakapitalis osalemisest saadud tulu ja finantsinvesteeringute maksumuse suhtena:

Tulu + tulu alates

Aktsiaväärtpaberite tootlus

finantsinvesteeringud =______________________________ х100% (12)

Finantsinvesteeringute maksumus

7) Omakapitali ja pikaajalise laenu (püsi)kapitali tootlus aitab hinnata ettevõtte kogu pikaajalise kapitali kasutamise efektiivsust:

Kogukasumlikkus bilansis püsikasum = x100% (13)

laenatud vahendid

Kogukasumlikkus puhaskasum püsiv = _______________________________________________ x100% (14)

kapital Omakapital + Pikaajaline

laenatud vahendid

Hinnangulised tasuvusnäitajad aastateks 1996 - 1998 on toodud tabelis 7.

Tabel 7

Kasumlikkuse näitajad.

	Indikaatori nimi	indikaatorite väärtus,
	Üldine kasumlikkus kapitali
Netokasum Kapital
	Üldine kasumlikkus omakapital
Netokasum omakapital
	Üldine kasumlikkus tootmisvarad
Netokasum tootmisvarad
	kindral fondorent- valgesus
Net fondorenta valgesus
	Puhaskasum per 1000 rubla tulu
Kasum müügist tooted 1000 rubla eest
Kogukasum per 1000 rubla tulu
	Püsikapitali kogutootlus
	Püsikapitali puhastootlus

Tabeli 7 andmed võimaldavad teha järgmised järeldused. Üldiselt on analüüsitava ettevõtte vara kasutamise efektiivsus paranenud. Igalt vara väärtuse rublalt oli ettevõttel 1996. aastal järgmised tulemused: bilansiline kasum 12,3 ja puhaskasum 10,0. See viitab sellele, et 1 rubla vara väärtuse eest sai OAO kms 12 kopikat bilansikasumit ja 10 kopikat puhaskasumit. Vastavalt sellele on 1997. aastal need näitajad 10,2 ja 8,4 – see viitab ettevõtte kasumlikkuse halvenemisele. Parim esitus saadud 1998. aastal - 16 kopikat saldot ja 11 kopikat puhaskasumit vara väärtuse 1 rubla kohta. Omakapitali tootluse analüüs võimaldab teha sarnaseid järeldusi, tulusaim oli 1998. aasta - vastavalt 20,8 ja 14,2, i.е. Igalt aktsiakapitali rublalt laekus 20,8 kopikat raamatukasumit ja 14,2 kopikat puhaskasumit. Vähem kasumlik 1996, mille näitajad on vastavalt 15,0 ja 12,5. Ja kõige kehvemad näitajad saadi 1997. aastal - 13 kopikat raamatukasumit ja 11 kopikat puhaskasumit 1 omakapitali rubla kohta.

Venemaa praktikas on tootmisvarade kasumlikkuse näitajatel suur tähtsus, kuna kajastama kasumiosa tootmisvarade iga rubla kohta. OAO ISS-i puhul on need väärtused 1998. aastal 39 ja 27, 1997. aastal 25 ja 28 ning 1996. aastal 23 ja 18,8.

Põhivara kasumlikkus peegeldab põhivara ja muu põhivara kasutamise efektiivsust, näitab kasumi suurust rahaühiku maksumuse kohta. Meie puhul on need arvud 1998. aasta brutokasum 23,4 ja puhaskasum 16, 1997. aastal vastavalt 13,5 ja 11 ning 1996. aastal 16 13,3.

Müügitasuvus, mis näitab, kui tõhusalt ja kasumlikult ettevõte oma tegevust teostab, on 1996. aastal need väärtused vastavalt 10,4, 13,3 ja 12,8, i.е. 10,4 kopikat puhaskasumit tulu rubla kohta, 13,3 kopikat - kasum toodete müügist iga tulu rubla kohta ja 12,8 kopikat brutokasumit 1 tulu rubla kohta. 1997. aasta puhaskasum tulu rubla kohta on 7,1, toodete müügikasum 1 tulu rubla kohta 9,4 ja kogukasum 1 tulu rubla kohta 8,7. 1996. ja 1997. aasta analüüsist. on näha, et toimus müügi kasumlikkuse langus - see viitab hindade langusele püsiv tootmiskulude juures või tootmiskulude tõusule püsivhindades, s.o. nõudluse vähenemine toodete järele. 1998. aasta näitajad on oluliselt muutunud - need näitajad on 8,6 puhaskasumit, 13,7 kasumit toodete müügist ja 12,6 kogukasumit 1 tulu rubla kohta. Selline näitajate muutus on kaupade tootmise ja müügi püsikulude hindade tõus või püsivhindades kulude vähenemise tagajärg. Arvestades nii riigi majanduslikku olukorda kui ka selle ettevõtte õitsengut, on mõlemad põhjused õigustatud. Sest jsc mks bilansis lühiajalisi finantsinvesteeringuid ei ole, siis finantsinvesteeringute tasuvuse näitajat ei arvutata.

Äritegevuse hindamine.

Suhtelisi finantsnäitajaid saab väljendada nii suhtarvudes kui ka protsentides. Äritegevuse näitajad on selgemalt esitatud koefitsientidena.

Kapitali tasuvus:

Müügitulud

Kapitali tasuvus =________________________________ (15)

Kinnisvara väärtus

2) Varade tootlus:

Põhilise müügitulu tagastamine

tootmisvahendid =__________________________________ (16)

ja immateriaalne põhivara Põhivara keskmine maksumus

ja immateriaalne vara

Käibekapitali käive:

käibekapital =______________________________________________ (17)

Käibevara keskmine väärtus

Varude käive:

Müüdud kaupade maksumus

Varude käive =___________________________________________ (18)

Keskmine varude väärtus

Debitoorsete arvete käive:

saadaolevad arved = ___________________________________ (19)

keskmine väärtus

saadaolevad arved

Debitoorsete arvete käibekordaja näitab ettevõtte poolt antava kommertskrediidi suurenemist või vähenemist. Kui suhtarvu arvutamisel lähtuda arvete tasumisel tekkivast müügitulust, tähendab selle näitaja tõus laenumüügi vähenemist. Vähenemine näitab antud juhul antud krediidisumma suurenemist.

6) Keskmine nõuete käibeperiood:

Keskmine tööaeg 365

saadaolevad arved = _____________________________________________________ (20)

võlad Ostjate võlgnevuste käibekordaja

võlg

Debitoorsete arvete keskmine käibeperiood iseloomustab nõuete keskmist tagasimakseperioodi.

7) Pangavarade käive:

Käibetulu müügist

pangavarad=_______________________________________________ (21)

Keskmine tasuta raha

8) Omakapitali käive:

Käibetulu müügist

omakapital =______________________________ (22)

Omavahendid

Omakapitali käibekordaja näitab omakapitali käibemäära, mille jaoks aktsiaseltsid tähendab aktsionäridele ohus olevate fondide tegevust. Selle näitaja järsk tõus peegeldab müügitaseme tõusu, mis peaks olema suures osas tagatud laenudega ja seega vähendama omanike osakaalu ettevõtte kogukapitalis. Märkimisväärne langus – peegeldab kalduvust osa omavahenditest passiivsusele.

9) Mobiilsete varade käibekordaja:

käive = ________________________________________________ (23)

Mobiilsed vahendid Perioodi keskmine + Perioodi keskmine

varud ja kulud sularaha summa

rahalised vahendid ja muu vara

Mobiilsete varade käibekordaja näitab ettevõtte kogu mobiilse (nii materiaalse kui ka immateriaalse) vara käibemäära. Selle näitaja kasvu iseloomustatakse positiivselt.

10) Võlakohustuste käibekordaja:

Toote müügitulu suhe

käive = _______________________________________________________ (24)

võlausaldaja

võlgnevused Perioodi keskmised võlgnevused

Võlakohustuste käibekordaja näitab ettevõttele antud kommertslaenu suurenemist või vähenemist. Selle näitaja kasv tähendab ettevõtte võlgade tasumise kiiruse tõusu, langust - laenuostude kasvu.

11) Ostjate võlgnevuste käibe keskmine tähtaeg:

Keskmine tööaeg 365

võlgnevused = ______________________________________ (25)

Käibe suhe

võlgnevused

Ostjate arvete keskmine käibeperiood kajastab ettevõtte võlgade (v.a kohustused pankade ees ja muud laenud) keskmist tasumise perioodi.

Ettevõtlusaktiivsuse hinnangulised näitajad on toodud tabelis 8.

Tabel 8

Äritegevuse indikaatorid

	Indikaatori nimi	Indikaatori väärtus
	kapitali tasuvus
	varade tootlus
	Käibekapitali käive
	varude käive
	Debitoorsete arvete käive
	Nõuete keskmine käibeperiood
	Pangavarade käive
	Aktsiakäive
	Mobiilsete varade käibekordaja
	Võlakohustuste käibekordaja
	Ostjate arvete keskmine käibeperiood

Nagu näha tabelist 8, on jsc ms kapitali tasuvuse koefitsiendid 1996. aastal 0,965, 1997. aastal 1,173. ja 1998. aastaks 1,279, s.o. 1996. aastal 965 rubla 1000 rubla vara väärtuse kohta, samamoodi 1997. ja 1998. aastal vastavalt 1173 rubla ja 1279 rubla 1000 rubla eest.

Varade tootluse suhe näitab, kui palju rubla müügitulu langeb ettevõtte 1000 rubla põhivarale. AT sel juhul need väärtused on 1,282 1,547 ja 1,870 aastatel 1996, 1997 ja 1998. vastavalt sellele suureneb see arv igal aastal, mis näitab olemasolevate ressursside tõhusat kasutamist ettevõtte poolt.

Selle ettevõtte käibekapitali käive moodustas viimase 3 aasta jooksul 4,58 5,01 ja 4,35 käivet aastas, seega 1996. aasta käibeperiood oli 79,7 päeva, 1997. aastal 72,8 päeva ja 1998. aastal 83,9 päeva, enamiku tsiviliseeritud riikide jaoks on käibekapitali käibe standard 3 käivet, s.o. umbes 122 päeva. Seega on käive arenenud riikidega võrreldes väga suur. Täheldatakse ka varude käibekordaja kasvu - see võrdub 5,1 7,3 ja 9,1 käibega, s.o. käive on vastavalt 71,9 päeva 49,9 päeva ja 40,1 päeva. See iseloomustab positiivselt ettevõtte turundustegevust ja näitab ka nõudluse suurenemist valmistoodete järele.

Nõuete käive OAO km 1996 eest on 30,04 1997 -15,97 1998 -11,43. Selle näitaja vähenemine võib viidata antava krediidi mahu suurenemisele. Nõuete keskmine käibeperiood on antud juhul 1996, 1997, 1998 vastavalt 12,2 22,9 31,9. sellele indikaatori kasvutrendile võib anda negatiivse hinnangu, sest. nõuete keskmine käibeperiood iseloomustab nõuete keskmist tähtaega.

Pangavarade käive võrdub järgmiste väärtustega

93,4 - 1996. aastal, 88,9 - 1997. aastal. ja 56,3 1998. aastal. ettevõtte sularaha kasv on mõjutanud käibe vähenemist.

Aktsiakapitali käive on iga analüüsitud aasta kohta vastavalt 1,25 1,49 ja 1,75 käivet. See näitaja näitab, mitu rubla tulu langeb 1000 rubla omavahenditele. Seega 1996. aasta eest - 1246 rubla. tulu langeb 1000 rublale. omavahendid ja käive kestab 304 päeva, 1997 -1496 rubla. 1000 rubla eest. omavahendid ja käibemäär 244 päeva ning 1998. aasta omavahendite käive 208 päeva ja 1748 rubla. müügitulu langeb 1000 rubla peale. omavahendid. Selle näitaja kasv, nagu ka meie puhul, peegeldab suundumust suurema tööhõive poole ettevõtte omavahendite tootmises.

Mobiilsete vahendite käibekordaja näitab ettevõtte kogu mobiilse, nii materiaalse kui immateriaalse vara käibemäära. Selle ettevõtte puhul võrdub see käibekapitali käibe suhtega.

Võlakohustuste käibekordaja on kolme analüüsitud perioodi kohta vastavalt 7,64 10,08 ja 12,98. Selle näitaja kasv, nagu ka Jsc ISS jaoks, tähendab ettevõtte võlgade tasumise kiiruse tõusu.

Võlakohustuste käibe keskmine tähtaeg kajastab ettevõtte võlgade keskmist tähtaega. sel juhul on need näitajad 1996., 1997., 1998. aastal vastavalt 47,77 36,21 ja 28,12 või 7,6 10,1 ja 12,9 päeva.

turu stabiilsuse hindamine.

Finantsstabiilsuse suhtarvud – iseloomustavad investorite ja võlausaldajate huvide kaitse astet.

1) Ettevõtte finantsseisundi stabiilsuse üks olulisemaid tunnuseid, selle sõltumatus laenatud rahaallikatest on autonoomia koefitsient, mis võrdub rahaliste vahendite osakaaluga kogu bilansis:

Omavahendid

Autonoomiategur =___________________________________________ (26)

Kinnisvara väärtus

Piisavalt kõrge autonoomiakoefitsiendi tasemeks USA-s ja Euroopa riikides loetakse väärtust 0,5–0,6. Sel juhul on võlausaldajate risk minimaalne: müües poole omavahendite arvel moodustatud varast, saab ettevõte tasuda oma võlakohustused, isegi kui teine ​​pool, millesse laenatud vahendid investeeritakse, on millegipärast amortiseerunud. Jaapanis saab seda näitajat vähendada 0,2-ni, kuna seal järgitakse väga rangelt lepingust tulenevat kohustust ja peetakse suurt tähtsust ettevõtte mainele.

Autonoomiakoefitsiendi kasv näitab ettevõtte finantssõltumatuse suurenemist, mis vähendab tulevastel perioodidel finantsraskuste riski. Võlausaldajate seisukohalt suurendab see suundumus ettevõtte kohustuste turvalisust.

2) Näitaja, autonoomia koefitsiendi pöördväärtus, on erikaal laenatud vahendid vara väärtuses:

Võlasumma

Laenatud vahendite osakaal = _______________________________ (27)

Kinnisvara väärtus

Laenatud vahendite osakaal = 1- autonoomia koefitsient

3) Autonoomia koefitsient täiendab laenu- ja omavahendite suhet, mis on võrdne ettevõtte kohustuste väärtuse ja omavahendite väärtuse suhtega, või selle saab arvutada mõne muu valemi abil:

Suhtarvutegur 1

laenatud ja omavahendid = __________________________ - 1 (28)

Autonoomia koefitsient

Kuidas rohkem väärtust seda suurem on aktsionäride risk, sest maksete tasumata jätmise korral suureneb pankroti võimalus. Näitaja kriitiliseks väärtuseks on võetud 1. Võlasumma ületamine omavahendite summast näitab, et ettevõtte finantsstabiilsus on kahtluse all.

• 4) Säilitades ettevõtte minimaalse finantsstabiilsuse, peaks laenu- ja omavahendite suhet ülalt piirama ettevõtte mobiilsete vahendite maksumuse ja tema immobiliseeritud vahendite maksumuse suhte väärtusega. Seda indikaatorit nimetatakse mobiilsete ja immobiliseeritud vahendite suhteks ja see arvutatakse käibevara (jagu 2 varad) jagades immobiliseeritud varadega (jagu 1 vara).
• 5) Finantsseisundi stabiilsuse väga oluline tunnus on manööverdusvõime koefitsient, mis võrdub ettevõtte enda käibekapitali ja omavahendite allikate koguväärtuse suhtega:

Agilitykoefitsient =____________________________________ (29)

Omavahendid

See näitab, milline osa ettevõtte omavahenditest on mobiilsel kujul, võimaldades nende vahenditega suhteliselt vabalt manööverdada. Kõrged väärtused manööverdusvõime koefitsient iseloomustab rahalist seisu positiivselt, kuid praktikas väljakujunenud indikaatori normaalväärtused puuduvad. mõnikord kirjanduses soovitatakse koefitsiendi optimaalseks väärtuseks 0,5. Omakäibekapitali arvestamine toimub põhivara väärtuse mahaarvamisel ettevõtte omavahenditest, ülejäänud väärtuseks on ettevõtte enda käibekapital.

6) Vastavalt finantsstabiilsuse analüüsimisel määravale rollile ettevõtte turvalisuse absoluutnäitajatel reservide moodustamise ja kulude allikatest pärinevate vahenditega, mis on üks peamisi finantsseisundi stabiilsuse suhtelisi näitajaid. on oma käibekapitali suhe, mis on võrdne oma käibekapitali väärtuse suhtega varude väärtusesse ja ettevõtte kuludesse:

Oma käibekapital

Turvamäär=___________________________________ (30)

oma käibekapital Varude maksumus ja kulud

tähendab

Selle indikaatori normaalne piirmäär on:

Omakäibekapitaliga varustamise koefitsient on 0,6 - 0,8.

7) Ettevõtte varade struktuuri oluliseks tunnuseks annab tootmisvarade koefitsient, mis on võrdne põhivara (bilansist võetud) väärtuste summa suhtega, kapitaliinvesteeringud, seadmed, varud ja pooleliolev toodang bilansimahusse.

Majanduspraktika andmete põhjal peetakse normaalseks järgmist indikaatori piirangut:

Tööstusomandi suhtarv 0,5 või 50%

Indikaatori langusel alla kriitilise piiri on soovitav kaasata tootmisvara suurendamiseks pikaajalisi laenuvahendeid, kui majandustulemused on aruandlusperiood ei võimalda oluliselt täiendada omavahendite allikaid.

8) Ettevõtluse rahaliste vahendite allikate struktuuri iseloomustamiseks koos autonoomia koefitsientidega, laenu- ja omavahendite suhtega, paindlikkusega tuleks kasutada ka eraindikaatoreid, mis kajastavad erinevaid suundumusi üksikute ettevõtete rühmade struktuuri muutumises. allikatest.

Lühiajalise võla suhe väljendab osakaalu

Lühiajaliste kohustuste laenude suhe

lühiajaline võlg = _____________________ (31)

koguvõlg

9) Ostjate võlgnevuste ja muude kohustuste suhe väljendab võlgnevuste ja muude kohustuste osakaalu ettevõtte kohustuste kogusummas:

Võlad ja muud kohustused = 1 - Lühiajalise võla suhe

Meie puhul on see võrdne: 01.07.96 - 0,48 ja aasta alguses - 0,423.

10) Andmeid ettevõtte võla kohta tuleb võrrelda võlgnike võlgadega, mille osakaal vara väärtuses arvutatakse valemiga:

Arved arved

Saadaolevate arvete suhtarv =_______________________ (32)

Kinnisvara väärtus

11) Ettevõtte finantsstabiilsus peegeldab ka oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite (perioodiks üle aasta) osakaalu vara väärtuses:

Omavahendite osakaal Pikaajalised laenatud vahendid

Oma =______________________________________________ (33)

ja pikaajaline

laenatud vahendid Kinnisvara väärtus

Hinnangulised näitajad turu stabiilsuse hindamiseks on toodud tabelis 9.

Tabel 9

Turu stabiilsuse hindamise indikaatorid.

	Nimi indikaator					Indikaatori standardväärtus
	Koefitsient autonoomia					mitte madalam kui 0,5 - 0,6
	Erikaal Laenatud raha					mitte üle 0,5
	Koefitsient Võla ja omakapitali suhe
	Koefitsient Liikuvate ja immobiliseeritud vahendite suhted
	Koefitsient manööverdusvõime
	Koefitsient turvalisus omavahendid
	Tööstusomandi suhe					Rohkem kui 0,5
	Aktsiad ja pikaajalised laenud
	Lühiajalise võla suhe
	Võlakohustuste suhe
	Debitoorsete arvete suhe

Tabeli 9 andmetest oli JSC ISS autonoomia koefitsient 1. jaanuari 1996 seisuga 0,81, 1. jaanuari 1997 seisuga 0,84, 1. jaanuari 1998 seisuga 0,81 ja analüüsitud perioodi lõpus - 0, 82, mis näitab ettevõtte üsna suurt sõltumatust välistest finantsallikatest.

Laenatud vahendite osakaal oli 1996. aasta alguses 0,19, kuid aasta lõpuks vähenes see 0,03 võrra, kuid järgmine 1997 oli vähem jõukas ja see näitaja tõusis endisele tasemele - 0,19, kuid 1998. aasta lõpuks g See oli 0,18, mis näitab positiivset suundumust bilansi struktuuris. Selle ettevõtte laenu- ja omavahendite suhe seisuga 1. jaanuar 1996 oli 0,23, 1. jaanuari 1997 seisuga langes see näitaja 0,19-ni ning 1. jaanuaril 1998 ja 1. jaanuaril 1999 on see 0,23. mis, nagu juba mainitud, viitab küllaltki suurele sõltumatusele välistest rahastamisallikatest. Meie puhul oli mobiilsete ja immobiliseeritud vahendite suhe 1. jaanuaril 1999 0,45 ja kui võrrelda seda varasemate näitajatega, siis on näha, et laenu- ja omavahendite suhe jääb vahemikku 0-0,45, mis räägib ettevõtte üsna stabiilsest sõltumatust seisundist. 1. jaanuaril 1998 oli see koefitsient 0,33, 1. jaanuaril 1997 - 0,28 ja 1. jaanuaril 1996 - 0,27.

Manööverduskoefitsient näitab, milline osa ettevõtte omavahenditest on mobiilsel kujul, mis võimaldab nende vahenditega vabalt manööverdada. Koefitsiendi optimaalne väärtus on soovitatav 0,5. Meie puhul ei saavutanud näitajad optimaalset taset ja ulatusid 1. jaanuaril 1996 -0,03-ni; -0,09, selle koefitsiendi tõusutendentsi võib aga hinnata positiivselt.

Omakäibekapitaliga eraldamise koefitsient on piirangutega 0,6 - 0,8. JSC ISS puhul olid need näitajad 0,13 – 01.01.96 seisuga, 0,13 01.01.97 seisuga. 0,23 seisuga 01.01.98 ja 0,54 - seisuga 01.01.99. see on palju väiksem kui normatiivkoefitsiendid, mis näitab ettevõtte ebapiisavat varustamist reservide ja kulude moodustamise allikatega. Siiski on selle kasvu suunas soodne trend, eriti 1998. aastal see näitaja enam kui kahekordistus.

Ettevõtte fondide struktuuri oluline tunnus annab tööstusomandi koefitsiendi. Normväärtus on 0,5 või 50. Kõrge omaduskoefitsient saadi analüüsitud perioodi kohta 0,95 - 01.01.96 0,94 - 01.01.97 0,87 - 01.01.98 ja 0,83 - 01.01.99 seisuga , ehk selle näitaja väärtus on normaalne ja aasta algusest on olnud langustrend.

Lühiajalise võla koefitsient, antud juhul on tegemist pangalaenud, oli 01.01.96 seisuga 0,32, kuni 0,46. 1998. aastal ilmnes langustrend ja 1. jaanuaril 1999 oli see 0,42.

Selle ettevõtte võlgnevuste suhtarv oli 1996. aasta alguses 0,68 ja aasta lõpus 0,78, 1997. aasta jooksul vähenes see näitaja 0,54-ni ja 1998. aasta lõpuks kasvas 0,004 võrra ja oli 0,58.

Debitoorsete võlgnevuste suhtarv oli analüüsitud perioodi alguses 0,025 ja 3 aastaga kasvas see kiiresti 1996. aasta lõpus - 0,039, 1998. aasta alguses - 0,11 ja 1998. aasta lõpus - 0,13. Selline tõus on negatiivne, sest raha suunatakse ringlusest kõrvale, mis ähvardab kasumit vähendada.

Oma- ja pikaajaliselt laenatud vahendite osakaal oli 01.01.96 seisuga 0,81, 01.01.97 seisuga 0,88, 01.01.98 seisuga 0,85 ja 01.01.99 seisuga 0,82. Sellised suur jõudlusöelda, et ettevõtte finantsstabiilsus ei ole kahtluse all.

Ettevõtte likviidsuse hinnang.

Eespool käsitletud likviidsuse üldnäitaja väljendab ettevõtte võimet teostada arveldusi igat tüüpi kohustuste puhul - nii lähimate kui ka kaugemate kohustuste osas. See näitaja ei anna ettekujutust ettevõtte võimalustest lühiajaliste kohustuste tagasimaksmisel. Seetõttu kasutatakse ettevõtte maksevõime hindamiseks kolme suhtelise likviidsuse näitajat, mis erinevad lühiajaliste kohustuste katteks käsitletavate likviidsete vahendite hulgast. Nende näitajate arvutamisel võetakse arvutusaluseks lühiajalised kohustused.

1) Absoluutne likviidsuskordaja.

See suhe on võrdne kõige likviidsemate varade suhtega kõige kiireloomulisemate kohustuste ja lühiajaliste kohustuste summasse. Kõige likviidsemad varad on sularaha ja lühiajalised väärtpaberid. Ettevõtte lühiajalised kohustused on esindatud kiireloomulisemate kohustuste ja lühiajaliste kohustuste summana:

lühiajaline

rahaliste finantsinvesteeringute suhe

absoluutne likviidsus = ____________________________________ (34)

Lühiajalised kohustused

Selle indikaatori teoreetiline piirväärtus on 0,2 - 0,35.

Lühiajaliste kohustuste vahekattekordaja (kriitiline likviidsuskordaja).

Selle suhte arvutamiseks kaasatakse saadaolevad arved ja muud varad likviidsete vahendite koosseisu suhtelise näitaja lugejates:

Lühiajaline

vahepealsed rahalised finantsnõuded

investeerimisfondide võla suhe

katted =_________________________________________________________ (35)

Lühiajalised kohustused

Likviidsuskordaja peegeldab ettevõtte prognoositud maksevõimet, tingimusel et võlgnikega tehakse õigeaegseid arveldusi. Indikaatori teoreetiline väärtus on tunnistatud piisavaks tasemel 0,7 - 0,8.

3) Praegune likviidsuskordaja või kattekordaja. See on võrdne ettevõtte kõigi käibe- (mobiilsete) varade väärtuse ja lühiajaliste kohustuste väärtuse suhtega.

indikaatori väärtus ei tohiks langeda alla ühe. Teiste andmete kohaselt peetakse normaalseks väärtust, mis on suurem kui üks:

Lühiajaline

vaheraha finantsnõuded ja

investeerimisfondide laenukulude suhe

katted =________________________________________________________ (36)

Lühiajalised kohustused

Kattekordaja iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodiks, mis võrdub kogu käibevara ühe käibe keskmise kestusega.

4) Maksevõime näitajad sisaldavad ka reservide ja kulude osakaalu lühiajaliste kohustuste summas:

Varud ja kulud

Varude ja kulude osakaal =_____________________________________ (37)

lühiajalistes kohustustes Lühiajalised kohustused

Arvestuslikud näitajad bilansi likviidsuse hindamiseks on toodud tabelis 10.

Tabel 10

Saldo likviidsuse hindamise näitajad

Absoluutne likviidsuskordaja näitab, millise osa lühiajalisest võlast suudab ettevõte lähiajal tagasi maksta. Selle indikaatori teoreetiline piirväärtus on 0,2 - 0,35. See näitaja on eriti oluline investoritele. Absoluutne likviidsuskordaja iseloomustab ettevõtte maksevõimet bilansikuupäeval.

JSC MKS puhul on see näitaja 0,04 - 01.01.96, mis näitab ettevõtte madalat praegust likviidsust, 01.01.97 - 0,08 01.01.98 - 0,07 ja analüüsitud perioodil ulatus see näitaja palju suurema summani – see tähendab, et lähitulevikus suudab ta tagasi maksta 19% oma lühiajalistest kohustustest.

Lühiajaliste kohustuste vahekattekordaja iseloomustab ettevõtte eeldatavat maksevõimet perioodiks, mis võrdub ühe nõuete käibe keskmise kestusega. See näitaja pakub aktsionäridele erilist huvi. Indikaatori standardväärtus on 0,6-0,8.

Selle ettevõtte puhul on see 01.01.96 seisuga 0,17 ehk 17%, 01.01.97 - 0,35 või 35, mis kinnitab eelmise näitaja andmeid ettevõtte madala jooksva maksevõime kohta. 1997. aasta lõpus ja 1998. aasta alguses see näitaja oli 0,64, mis jääb normväärtuse piiridesse, mis näitab ettevõtte tavapärast praegust maksevõimet. 01.01.99 lühiajaliste kohustuste katete vahekordaja on 0,89, mis ületab normväärtusi ja iseloomustab ettevõtte kõrget maksevõimet.

Kattekordaja näitab ettevõtte maksevõimet, mida hinnatakse mitte ainult võlgnikega õigeaegsete arvelduste ja valmistoodete soodsa müügi alusel, vaid ka vajaduse korral muude materiaalse põhivara elementide müügi alusel. Likviidsed vahendid peaksid olema piisavad lühiajaliste kohustuste täitmiseks, s.o. indikaatori väärtus ei tohiks langeda alla ühe.

OAO ms puhul on see näitaja 1996, 1997, 1998, 1999 alguses vastavalt 1,09 1,36 1,32. - kõik näitajad on suuremad kui üks ja selle koefitsiendi kasv iseloomustab positiivset suundumust ettevõtte lühiajalise maksevõime suurendamisel.

Varude ja kulude osakaal lühiajalistes kohustustes seisuga 01.01.96. võrdub 0,91 seisuga 01.01.97. - 1.03 seisuga 01.01.98 - 0,67 ja 01.01.99. - 0,71, indikaatori väärtused näitavad reservide ja kulude väärtust, välja arvatud andmed seisuga 01.01.97. ei ületa lühiajaliste kohustuste väärtust ning selle suhtarvu tõusutrendi hinnatakse positiivselt.

Seega on Stavropoli piimatehase JSC-l analüüsitud perioodiks 1996–1998 dünaamiline arengumudel.

OJSC MKS organisatsiooniline struktuur tagab ettevõtte üsna stabiilse finantsseisundi. See kinnitab ettevõtte majandustulemuste analüüsi.

Analüüsi käigus täheldatakse tasuvusnäitajate tõusu. Ettevõtte kasumlikkuse suhtarvude kõrgeim väärtus saadi 1998. aastal - kogukapitali tootlus on 16%, puhaskasumlikkus 11%, mis viitab ettevõtte vara efektiivsele kasutamisele.

Ka äritegevuse koefitsientide analüüs võimaldab järeldada, et ettevõtte tegevus on paranemas, kuna suurenevad kapitali tootluse koefitsiendid, kapitali tootlikkus ja käibekapitali käive. Negatiivset hinnangut väärib nõuete käibe näitaja, kuna nõuete keskmine tagasimakseperiood on pikenenud.

Turu stabiilsuse näitajate analüüs näitab ettevõtte üsna suurt sõltumatust ettevõtte välistest allikatest ning analüüsitud perioodi jooksul on märgatavalt paranenud kõik turu stabiilsuse näitajad, välja arvatud nõuete suhe. Nõuete suhtarv on tõusnud ja see muutus on negatiivne, kuna vahendid suunatakse käibest.

Bilansi likviidsuse hindamise näitajad, kui need ei vasta, on äärmiselt lähedased koefitsientide normväärtustele, mis iseloomustab ettevõtte tavapärast maksevõimet.

Finantssuhtarvud on ettevõtte finantsseisundi suhtelised näitajad. Need arvutatakse ettevõtte finantsseisundi koefitsientide absoluutväärtuste suhte kaudu.
Finantssuhtarvude analüüs seisneb nende suhtarvude väärtuste võrdlemises norm- või põhiväärtustega, samuti nende dünaamika analüüsis ja uurimises teatud perioodi jooksul.

Finantssuhtarvusid on palju, kuid ettevõtte olukorra täielikuks iseloomustamiseks piisab väikesest arvust. Peaasi, et see koefitsient kajastaks ettevõtte finants- ja majandustegevuse ühte osapoolt.

Esimene rühm– kasumlikkuse suhtarvude rühm. Siin eraldatakse kogukasumlikkuse koefitsient, puhaskasumlikkus, omakapitali puhaskasumlikkus, tootmisvarade tasuvus.
Co.r = brutokasum / vara väärtus
Kch.r. = puhastulu / vara väärtus
Kr.sk \u003d puhaskasum / omakapitali väärtus
Kr.pf \u003d brutokasum / põhi- ja käibevara väärtus

Teine rühm- ettevõtte juhtimise efektiivsuse koefitsientide rühm.
Puhaskasum 1 rubla kohta. = puhaskasum / toote käive
Kasum müügist 1 rub. = müügikasum / toote käive
Kasum kogu müügist 1 hõõrumise kohta. = kogu müügitulu / tootekäive
Kogukasum 1 rubla kohta. = brutokasum / tootekäive

Kolmas rühm– äritegevuse koefitsientide rühm.
Kapitali kogutasuvus = käive / vara keskmine väärtus
Põhivara ja immateriaalse põhivara tootlus = käive / tootmisvarade ja immateriaalse põhivara keskmine maksumus
Kogu käibevara käive = käive / käibevara keskmine väärtus
Ostjate võlgnevuste käive = käive / nõuete keskmine väärtus

Neljas rühm- ettevõtte finantsstabiilsuse koefitsiendid.
Autonoomiakoefitsient \u003d rahaallikad / kogusaldo (> 0,5 standard)
Võla ja omakapitali suhe = kohustused / omakapital (>1 suhe)
Liikuvate ja immobiliseeritud vahendite suhe = käibevara / põhivara
Agility koefitsient = oma käibekapital / ettevõtte rahaliste vahendite koguväärtus
Omakapitali suhe = oma käibekapital / varude maksumus ja kulud (>0,6 standard)

Viies rühm– likviidsusnäitajad.
Absoluutne likviidsussuhe = enamik likviidseid varasid / enamik tähtajalisi kohustusi ja lühiajalisi kohustusi
Kriitiline likviidsuskordaja = saadaolevad arved ja muud varad / enamik tähtajalisi kohustusi ja lühiajalisi kohustusi
Jooksevlikviidsuskordaja = kõigi käibevarade / lühiajaliste kohustuste väärtus