Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku
Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.
Objavljeno na http://www.allbest.ru/
Ministarstvo obrazovanja i znanosti Ruska Federacija
Savezna državna proračunska obrazovna ustanova visokog stručnog obrazovanja
Državno sveučilište za elektroenergetiku Ivanovo nazvano po V.I. Lenjin"
Katedra za menadžment i marketing
NASTAVNI RAD iz discipline:
« Financije poduzeća»
Završeno:
Umjetnost. gr. 3-53z
Malikov Sh.M.
Provjereno:
Doktorica ekonomskih znanosti, prof. Makashina O.V.
Ivanovo 2015
Uvod
1. opće karakteristike tvrtke
1.1 Vrste djelatnosti, proizvedeni proizvodi, kupci, dobavljači; osnivači, podružnice, ovisna društva
1.2 Pokazatelji uspješnosti
2. Razvoj kratkoročne financijske politike
2.1 Ocjena tržišne aktivnosti poduzeća, obrazloženje budućih stopa rasta prihoda
2.2 Upravljanje operativnim i financijskim ciklusima. Utemeljenost prediktivnih pokazatelja trajanja financijskog ciklusa
2.3 Upravljanje visokolikvidnom imovinom. Obrazloženje prognoznih pokazatelja DS i KFI
2.4 Upravljanje dobiti na temelju intenzivnosti resursa
3. Izrada dugoročne financijske politike
3.1 Upravljanje ukupnim rizikom i obrazloženje politike upravljanja rizikom
3.2 Izračun pokazatelja financijske poluge.
3.3. Analiza strukture uloženog kapitala
3.4 Izračun troška vlasničkog i dužničkog kapitala i ponderiranog prosječnog troška kapitala
3.5 Upravljanje dugotrajnom imovinom
3.6 DuPont model i model održivog rasta
3.7 Upravljanje politikom dividendi. Obrazloženje omjera isplate dividende
3.8 Izrada financijskih projekcija
3.9 Vrednovanje poslovanja
Zaključak
Uvod
U uvjetima tržišne utakmice veliku ulogu ima financijska politika. Pomaže u jasnom formuliranju ciljeva i ciljeva upravljanja poduzećem, kako kratkoročno tako i dugoročno. Svrha ovog kolegija je razviti kratkoročnu i dugoročnu financijsku politiku organizacije na primjeru JSC "Kamaz".
Glavni zadaci rada:
1) procjena ključnih pokazatelja financijske politike;
2) analiza različitih vrsta djelatnosti poduzeća;
3) analiza politike dividendi;
4) analiza učinkovitosti poduzeća;
5) analiza perspektiva razvoja poslovanja poduzeća;
6) razvoj financijske politike.
Za rješavanje postavljenih zadataka koristit će se godišnje izvješće Kamaz OJSC (Bilanca, Račun dobiti i gubitka, Izvještaj o promjenama na kapitalu, Izvještaj o novčanim tokovima i objašnjenje bilance i računa dobiti i gubitka).
Poglavlje1. Općenitokarakteristikatvrtke
1.1 Vrsteaktivnosti, proizvedenoproizvoda, kupaca, dobavljači;osnivači, dijete, ovisandruštvima
Otvoreno dioničko društvo OJSC KAMAZ osnovano je tijekom transformacije Proizvodno udruženje"KAMAZ". Tvrtka je registrirana rješenjem Izvršni odbor Gradsko vijeće narodnih zastupnika Naberezhnye Chelny TASSR-a od 23. kolovoza 1990. br. 564, potvrda o registraciji br. 1, a također je registrirano od strane Ministarstva financija Republike Tatarstan kao zajednički pothvat"KAMAZ" u obliku dioničko društvo(KAMAZ JSC) 7. kolovoza 1991. s matičnim brojem 1.
Svrha KAMAZ OJSC je izvlačenje dobiti i korištenje u interesu dioničara, kao i zasićenje tržišta robom i uslugama.
Grupa tvrtki KAMAZ najveća je automobilska korporacija u Ruskoj Federaciji. OJSC KAMAZ zauzima 16. mjesto među vodećim svjetskim proizvođačima teških kamiona. OJSC KAMAZ proizvodi široku paletu kamiona: kamione (preko 40 modela, preko 1500 konfiguracija, automobili s volanom na desnoj strani), prikolice, autobuse, traktore, motore, pogonske jedinice i razne alate. KAMAZ se tradicionalno pozicionira na tržištu kamiona ukupne mase od 14 do 40 tona. Po posljednjih godina Paleta proizvedenih proizvoda proširena je novim modelima i obiteljima vozila - od gradskih dostavnih vozila do vozila povećane nosivosti za rad u sastavu cestovnih vlakova ukupne mase do 120 tona.
Vrste djelatnosti Društva su:
proizvodnja kamiona i autobusa;
· izrada detalja, čvorova i sklopova automobila i poljoprivrednih strojeva;
· investicijske aktivnosti;
pružanje usluga u području upravljanja;
· znanstvena i tehnička djelatnost;
razvoj i implementacija standarda upravljanja poslovnim procesima, računovodstvo i izvješćivanje;
· gospodarska djelatnost s inozemstvom; i
· druge vrste aktivnosti koje nisu zabranjene važećim zakonodavstvom i nisu u suprotnosti s ciljevima djelatnosti Društva.
Tvrtka zapošljava 21.402 djelatnika.
Chemezov Sergey Viktorovich predsjednik Upravnog odbora OJSC KAMAZ, generalni direktor državne korporacije Rostekhnologii.
1.2 Indikatoriaktivnosti: veličinapoduzeća, učinkovitost, financijskiodrživost, dinamika, indikatoritržište, operacijska sala, ulaganje, financijskiaktivnosti
Tablica 1.1 Ključni apsolutni pokazatelji
Prema tablici 1.1 može se izvući sljedeći zaključak: OJSC Kamaz je veliko poduzeće na međunarodnoj razini, s prihodom većim od 100 milijardi rubalja.
Tablica 1.2 Tržišna aktivnost
Prema tablici 1.2 vidljivo je da su prihodi u izvještajnoj godini značajno porasli, što ukazuje na povećanje prodaje proizvoda poduzeća. Profitabilnost prodaje je smanjena, što je negativan trend i ukazuje na pogoršanje kontrole troškova.
Visoki udio dobiti od prodaje u dobiti prije oporezivanja sugerira da je glavni izvor dobiti u poduzeću glavna djelatnost.
Neto kreditna pozicija poduzeća dinamički opada, ali ostaje pozitivna, što ukazuje na uništavanje vrijednosti od strane poduzeća.
Tablica 1.3 Investicijske aktivnosti
Prema tablici 1.3 možemo zaključiti da su glavni smjer investicijske aktivnosti poduzeća financijska ulaganja sama po sebi. To karakterizira prilično visok udio dugotrajne imovine u bilanci (više od 50%), koji se praktički ne mijenja u dinamici, unatoč činjenici da je stopa rasta dugotrajne imovine u izvještajnoj godini -1,5% .
Vijek trajanja OS-a održava se na konstantnoj razini, blizu 50%, zbog uvođenja novih OS-a.
Tablica 1.4 Operacije
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
Primjećuju se pozitivni trendovi u poslovanju: smanjenje razdoblja obrta kratkotrajne imovine, povećanje stope obrtaja dugotrajne imovine i povećanje produktivnosti rada, što je najvećim dijelom posljedica povećanja prihoda u izvještajima. godina. Treba istaknuti i porast prinosa na neto imovinu.
Takvi pokazatelji uspješnosti mogu biti rezultat povećanja učinkovitosti financijske politike organizacije usmjerene na upravljanje gotovim proizvodima.
Tablica 1.5 Financijske aktivnosti
Prema tablici 1.5 možemo zaključiti da tvrtka ne privlači previše aktivno posuđeni kapital, budući da poluga financijske poluge ima tendenciju smanjenja, a udio vlastitog kapitala u strukturi kapitala velik.
Pokazatelj koji karakterizira politiku dividendi - odnos kapitalizirane dobiti i vrijednosti imovine - negativan je, što ukazuje na nepovoljnu politiku dividendi za dioničare.
Općenito, na temelju rezultata procjene pokazatelja uspješnosti može se izvući sljedeći zaključak: poduzeće je a učinkovito poslovanje s jakom tržišnom pozicijom i pozitivnim trendovima u svim područjima djelatnosti, možda osim u operativnom, ali treba uzeti u obzir posebnosti djelatnosti tvrtke: specifičnu industriju i dug proizvodni ciklus.
Poglavlje2. Razvojkratkoročnifinancijskipolitičari
2.1 Razredtržišteaktivnostitvrtke
Tablica 2.1
U izvještajnoj godini bilježi se negativna stopa rasta prihoda, ali istovremeno raste profitabilnost prodaje i udio dobiti od prodaje u dobiti prije oporezivanja, što odražava učinkovito tržišno djelovanje. Smanjenje stope rasta prihoda može ukazivati na smanjenje tržišnog udjela tvrtke i smanjenje prodaje.
financijska politika prihod od imovine
2.2 Kontroliratioperativniifinancijskiciklus
Tablica 2.2 Operacije
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Koeficijent obrtaja dugotrajne imovine |
|||
|
Povrat na neto imovinu, % |
|||
|
Razdoblje obrta obrtne imovine, dani |
|||
|
Razdoblje prometa zaliha i PDV-a, dani |
|||
|
Produktivnost rada, tisuća rubalja / osoba |
|||
|
Prosječna godišnja plaća, tisuća rubalja/osoba |
Tablica 2.3 Financijske aktivnosti
Poluga financijske poluge veća je od 1 u prethodnoj i izvještajnoj godini, što pokazuje aktivno privlačenje posuđenih sredstava od strane tvrtke: u izvještajnoj godini za 1 rub. vlastiti kapital iznosi 1, 23 rubalja. posuđenog kapitala, što potvrđuje nizak koeficijent autonomije. Ali u isto vrijeme, visok povrat na imovinu, koji ima tendenciju smanjenja, što može dovesti do povećanja financijski rizik. Negativan pokazatelj poslovanja je smanjenje stope obrtaja kratkotrajne imovine, zaliha i PDV-a, što se objašnjava mogućim smanjenjem potražnje. Omjer kapitalizirane dobiti i vrijednosti imovine ostaje približno konstantan i karakterizira stabilnu dividendnu politiku društva.
2.3 Kontrolirativisoko likvidanimovina
Tablica 2.4. Analiza strukture i dinamike visokolikvidne imovine
|
Naziv indikatora |
početak prethodne godine |
početak izvještajne godine |
kraj izvještajne godine |
stopa rasta u prethodnom godina, % |
stopa rasta u izvještajnoj godini, % |
||||
|
iznos, tisuća rubalja |
specifična gravitacija |
iznos, tisuća rubalja |
specifična gravitacija |
||||||
|
Financijska ulaganja (osim novčanih ekvivalenata) |
|||||||||
|
Gotovina i gotovinski ekvivalenti |
|||||||||
|
Ukupna visoko likvidna imovina |
U izvještajnoj godini značajno se promijenila struktura visokolikvidne imovine: do kraja prethodne godine udio novčane imovine i novčanih ekvivalenata iznosio je samo 6,41%, da bi krajem izvještajne godine porastao na 28%. Međutim, početkom prošle godine njihov je udio iznosio 83,3 posto. Na temelju toga možemo zaključiti da je društvo tijekom prethodne godine steklo vrijednosne papire drugih organizacija. Stopa rasta visokolikvidne imovine u izvještajnoj godini iznosila je -72,8%, što umanjuje sposobnost društva da trenutno otplaćuje kratkoročne obveze.
Tablica 2.5. Procjena adekvatnosti gotovine
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Iznos gotovine, tisuća rubalja. |
|||
|
Iznos gotovine i financijskih ulaganja, tisuća rubalja. |
|||
|
Normativna vrijednost gotovine i KFV (3,33% tekuće imovine), tisuća rubalja. |
|||
|
Zaključak (dovoljnost visoko likvidnih sredstava) |
|||
|
Normativna vrijednost gotovine i KFV (2,5% prihoda), tisuća rubalja. |
|||
|
Odstupanje visoko likvidnih sredstava od normativne vrijednosti, % |
|||
|
Normativna vrijednost gotovine i KFV, (5% kratkoročnih obveza), tisuća rubalja. |
|||
|
Odstupanje visoko likvidnih sredstava od normativne vrijednosti, % |
|||
Analizom visoko likvidne imovine društva, prikazanom u tablici 2.5., vidljivo je da tu imovinu čine novac (11,0% iznosa visoko likvidne imovine na kraju godine) i financijska ulaganja (89,0%). Vrijednost visoko likvidne imovine dovoljna je za osiguranje visoka razina likvidnosti poduzeća, jer se razina sigurnosti kretala od 279,4% do 366,0% njihove standardne vrijednosti. To ukazuje da tvrtka ima dovoljan obujam visoko likvidnih sredstava za financiranje svojih aktivnosti.
2.4 Kontroliratidobitnaosnovaindikatoriintenzivnost resursa
Tablica 2.6 Analiza dobiti od prodaje po resursnom principu (troškovi po elementima)
|
Indeks |
vrijednost za prethodnu godinu, tisuća rubalja |
vrijednost za izvještajnu godinu, tisuća rubalja |
promjena, tisuća rubalja |
utjecaj na dobit, tisuća rubalja |
kapacitet resursa prethodne godine |
kapacitet resursa izvještajna godina |
stopa rasta intenzivnosti resursa, % |
|
|
Materijalni troškovi |
||||||||
|
Troškovi rada i doprinosi za socijalno osiguranje |
||||||||
|
Amortizacija |
||||||||
|
Ostali troškovi |
||||||||
|
Prihod od prodaje |
Proračun utjecaja faktora
Smanjenje količine prodaje dovelo je do pada prihoda u izvještajnoj godini.
Na smanjenje dobiti od prodaje utjecalo je smanjenje prihoda, kao i povećanje troškova rada i amortizacije. Financijska politika poduzeća je učinkovita, a treba pojačati kontrolu učinkovitosti troškova rada i amortizacije.
Poglavlje3. Razvojprijedugoročnofinancijskipolitičari
3.1 Kontroliratikumulativnorizik
Tablica 3.1 Izračun agregatnih pokazatelja rizika
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
brzina rasta, % |
|
|
Varijabilni troškovi |
||||
|
fiksni troškovi |
||||
|
Postotak koji treba platiti |
||||
|
Zarada prije kamata i poreza (operativni prihod) |
||||
|
Neto dobit |
||||
|
Razina operativnog rizika |
||||
|
Razina financijskog rizika |
||||
|
Ukupna razina rizika |
||||
|
Kritični obujam prodaje za operativni profit |
||||
|
Kritični obujam prodaje za neto dobit |
||||
|
Marža operativne pouzdanosti, % |
||||
|
Marža financijske sigurnosti, % |
||||
|
Ukupna sigurnosna granica, % |
||||
|
Dobit prije kamata i poreza, izračunata kroz razinu operativnog rizika |
||||
|
Neto dobit izračunata kroz razinu financijskog rizika |
||||
|
Neto dobit izračunata kroz razinu agregatnog rizika |
||||
|
Ukupna procjena rizika |
||||
|
Razina operativne poluge (stopa rasta operativne dobiti/stopa rasta prihoda) |
||||
|
Razina financijske poluge (stopa rasta neto dobiti / stopa rasta operativne dobiti) |
||||
|
Ukupna razina rizika (stopa rasta neto dobiti/stopa rasta prihoda) |
Niska je vrijednost razine operativnog rizika, financijskog rizika praktički nema (UFR je približno jednak 1 zbog niske stvarne stope za posuđeni kapital). Kumulativna granica sigurnosti je prilično visoka (41%), što znači da je dopušteno smanjenje prodaje od 41%, a tvrtka će na neto prihodu ići na 0. Kao što je vidljivo iz izračuna utjecaja čimbenika na prihod, do smanjenja prihoda dolazi zbog smanjenja prodaje. U ovom slučaju, da biste smanjili operativni rizik, trebali biste smanjiti fiksne troškove.
3.2 Kalkulacijaindikatorifinancijskipoluga
Tablica 3.2
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
brzina rasta, % |
|
|
Kamate koje se plaćaju, stvarne, tisuća rubalja |
||||
|
Porez na dobit i odgođeni porezi, tisuća rubalja |
||||
|
Dobit prije oporezivanja, tisuća rubalja |
||||
|
Neto dobit, tisuća rubalja |
||||
|
Vlastiti kapital, tisuća rubalja |
||||
|
Posuđeni kapital, tisuća rubalja |
||||
|
Neto imovina jednaka je uloženom kapitalu, tisućama rubalja. |
Tablica 3.3 Preliminarni izračun pokazatelja
Tablica 3.4 Izračun na temelju stvarne cijene posuđenog kapitala
|
Povrat na kapital (stvarni), % |
||||
|
Učinak financijske poluge, % |
||||
|
Razina financijske poluge |
||||
Tablica 3.5 Obračun po tržišnoj cijeni posuđenog kapitala
|
Uvjetne kamate (po tržišnim stopama), tisuća rubalja |
||||
|
Uvjetna neto dobit (uključujući tržišne kamate), tisuća rubalja |
||||
|
Povrat na kapital (preko tržišnih stopa), % |
||||
|
Diferencijal financijske poluge, % |
||||
|
Učinak financijske poluge, % |
||||
|
Razina financijske poluge |
||||
|
Indeks financijske poluge (omjer stvarnog i povrata na kapital bez duga) |
||||
|
Povrat na kapital (kroz učinak financijske poluge), % |
Udio posuđenog kapitala u strukturi kapitala društva veći je od vlastitog, ali je istovremeno EGF značajan i pozitivan. PFR>1, ali je financijski rizik nizak, jer stvarna kamata na SC je znatno niža od tržišne stope. Tvrtka se može pridržavati odabrane strategije za privlačenje SC-a, jer uzimajući u obzir visok povrat na imovinu, to će biti isplativo čak i na tržištu kamatna stopa. U dinamici, DFR se smanjuje zbog smanjenja profitabilnosti IC-a.
3.3 Analizastruktureuloženokapital
Tablica 3.6 Vertikalna, horizontalna i faktorska analiza uloženog kapitala
|
Indeks |
iznos, tisuća rubalja |
specifična gravitacija |
promjena godišnje |
udio čimbenika u promjeni kapitala, % |
|||||
|
prethodne godine |
izvještajna godina |
prethodne godine |
izvještajna godina |
brzina rasta, % |
u strukturi, % |
||||
|
Osnovna sredstva |
|||||||||
|
Obrtni kapital: |
|||||||||
|
Trenutna imovina |
|||||||||
|
Obveze prema dobavljačima (oduzeto) |
|||||||||
|
Uloženi kapital |
|||||||||
|
Vlasnički kapital |
|||||||||
|
Dugoročni dužnički kapital |
|||||||||
|
Kratkoročni posuđeni kapital |
|||||||||
|
Uloženi kapital |
Najveći doprinos promjeni uloženog kapitala u izvještajnoj godini dala je promjena u strukturi imovine društva u smjeru povećanja udjela obrtnog kapitala. U strukturi pasive visoku stopu rasta bilježi kratkoročni posuđeni kapital čiji udio u promjeni uloženog kapitala iznosi oko 70%.
Na temelju toga možemo zaključiti da tvrtka aktivno privlači jeftine izvore kapitala, što pridonosi poreznim uštedama i omogućuje korištenje EGF-a.
3.4 KalkulacijatrošakSC, ZKiWACC
Tablica 3.7 Izračun tržišne vrijednosti kapitala (CAPM)
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Povrat bez rizika, % |
|||
|
Premija rizika, % |
|||
|
Beta koeficijent aktivnosti (snaga) |
|||
|
Troškovi redovnih aktivnosti, uzimajući u obzir ostale rezultate (bez kamata) |
|||
|
Fiksni troškovi (uključujući ostali financijski rezultat) |
|||
|
Varijabilni troškovi |
|||
|
Omjer konstante/varijable |
|||
|
Operativni rizik beta |
|||
|
Vlasnički kapital |
|||
|
Posuđeni kapital |
|||
|
Omjer dug/vlasnički kapital |
|||
|
Beta koeficijent uzimajući u obzir operativni i financijski rizik |
|||
Tablica 3.8 Faktorska analiza troška kapitala
|
Indeks |
utjecaj čimbenika, bodovi |
utjecaj faktora, postotak |
|
|
Povrat bez rizika |
|||
|
Premija tržišnog rizika |
|||
|
Beta koeficijent aktivnosti |
|||
|
Omjer fiksnih i varijabilnih troškova |
|||
|
Efektivna stopa poreza na dohodak |
|||
|
Omjer duga i kapitala |
|||
|
Trošak kapitala |
Tablica 3.9. Izračun ponderiranog prosječnog troška kapitala
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Uloženi kapital, tisuća rubalja |
|||
|
uključujući: |
|||
|
kapital |
|||
|
dugoročne dužnosti |
|||
|
kratkoročne pozajmice |
|||
|
Struktura uloženog kapitala, %: |
|||
|
Udio temeljnog kapitala, % |
|||
|
Udio dugoročno posuđenog kapitala, % |
|||
|
Udio kratkoročno posuđenog kapitala, % |
|||
|
Stvarni trošak kapitala, % |
|||
|
Tržišna vrijednost dioničkog kapitala, % |
|||
|
Stvarni trošak posuđenog kapitala, % |
|||
|
Tržišna vrijednost posuđenog kapitala, % |
|||
|
Efektivna stopa poreza na dohodak, % |
|||
|
WACC tržište, % |
|||
|
Uvjetni WACC, % (vlasnički kapital po tržišnoj vrijednosti, posuđeni kapital po stvarnoj) |
|||
|
Dobit prije oporezivanja i plaćanja kamata, tisuća rubalja |
|||
|
Neto operativni prihod, tisuća rubalja |
|||
|
Povrat na uloženi kapital (ROIC), % |
|||
Stvarna profitabilnost društva znatno je veća od očekivane (tržišne): profitabilnost osiguravajućeg društva u izvještajnoj godini iznosi 66,57%, dok tržišna vrijednost iznosi 28,24%. Stoga je tvrtka učinkovita za ulaganje i osigurava profitabilnost investitorima. Jer prilagođena beta je gotovo 2 puta veća od 1, stoga je tvrtka rizičnija od industrije u cjelini.
Tvrtka stvara vrijednost jer spread>0. Pad tržišne vrijednosti WACC-a najvećim je dijelom posljedica smanjenja tržišne vrijednosti SC-a, povećanja efektivne stope dobiti te promjena u strukturi kapitala: u izvještajnoj godini udio skupih SC smanjen.
3.5 Kontroliratiglavnisredstva
Tablica 3.10. Pokazatelji stanja dugotrajne imovine
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Početni trošak dugotrajne imovine na početku godine |
|||
|
Početni trošak dugotrajne imovine na kraju godine |
|||
|
Prosječna godišnja cijena dugotrajne imovine |
|||
|
Prosječna godišnja rezidualna vrijednost dugotrajne imovine |
|||
|
Godišnja amortizacija dugotrajne imovine |
|||
|
Otuđenje nekretnina, postrojenja i opreme |
|||
|
Primitak dugotrajne imovine |
|||
|
Prosječna stopa amortizacije, % |
|||
|
Ulazni koeficijent, % |
|||
|
Stopa umirovljenja, % |
|||
|
Koeficijent obnavljanja, % |
|||
|
Rok trajanja, % |
|||
|
Koeficijent trošenja, % |
|||
|
Prosječni vijek trajanja dugotrajne imovine, godina |
|||
|
Prosječni stvarni vijek trajanja dugotrajne imovine, godine |
|||
|
Prosječni preostali vijek trajanja dugotrajne imovine, godine |
|||
|
Prosječno razdoblje potpune obnove, godina |
|||
|
Prosječni staž pune mirovine, godina |
|||
|
Stopa amortizacije povučene dugotrajne imovine, % |
Tablica 3.11 Obrazloženje investicijskih potreba
|
Indeks |
razdoblje prognoze |
|||
|
Predviđena stopa rasta prihoda, % |
||||
|
Stvarna razina istrošenosti, % |
||||
|
Ciljana razina trošenja (treba biti manja od stvarne), % |
||||
|
Indeks cijena (omjer tržišne i knjigovodstvene vrijednosti dugotrajne imovine) |
||||
|
Ukupna potreba za ulaganjima, tisuća rubalja |
||||
|
Ukupna potreba za ulaganjima, uzimajući u obzir navedeni koeficijent amortizacije, tisuća rubalja. |
Dugotrajna imovina se odlikuje prilično dugim vijekom trajanja, uzimajući u obzir stopu istrošenosti koja je u izvještajnoj godini iznosila 52,7%. Prosječna stopa amortizacije značajno je smanjena u izvještajnoj godini, smanjena je i stopa puštanja u pogon, ali je istovremeno povećana rezidualna vrijednost do kraja godine. Rok trajanja ima silazni trend, što ukazuje na potrebu ažuriranja OS-a u bliskoj budućnosti. Također je zanimljiv podatak da u izvještajnoj godini praktički nije bilo otuđenja dugotrajne imovine, što s ovim rokom trajanja nije pozitivna činjenica. Dakle, izračunata potreba za ulaganjima, uzimajući u obzir faktor amortizacije, iznosila je približno 1,6 milijardi rubalja.
3.6 Kontroliratiučinkovitostaktivnostitvrtke. ModelDupont
Tablica 3.12
Faktorska analiza povrata na kapital
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
promjene faktora, stavke |
utjecaj čimbenika, bodovi |
utjecaj faktora, % |
|
|
Multiplikator kapitala |
||||||
|
Omjer obrtaja imovine |
||||||
|
Neto marža, % |
||||||
|
Povrat na kapital, % |
Pad profitabilnosti društva za osiguranje u izvještajnoj godini prvenstveno je posljedica značajnog smanjenja stope obrtaja imovine. SC multiplikator je visok i ima tendenciju rasta, što povećava dobit poduzeća, ali istovremeno povećava rizik, pa nije preporučljivo poduzeću povećavati vrijednost multiplikatora. Politika poduzeća trebala bi biti usmjerena na povećanje neto marže i ubrzanje obrtaja imovine.
3.7 Kontroliratidividendapolitika
Tablica 3.13 Početni podaci
Tablica 3.14
|
Indeks |
prethodne godine |
izvještajna godina |
|
|
Zarada po dionici |
|||
|
Dividenda po dionici |
|||
|
Omjer dividendi i imovine, % |
|||
|
Udio zadržane dobiti u bilanci, % |
|||
|
Omjer kapitalizacije dobiti, % |
|||
|
Dividendni prinos, % |
|||
|
Povrat kapitala, % |
|||
|
Ukupni povrat, % |
|||
|
Povrat na kapital, % |
|||
|
Pokriće dividende (EPS/DPS) |
|||
|
Dividendni učinak (DPS/EPS) |
Dividendna politika Društva u izvještajnoj godini provodila se u interesu dioničara, što pokazuje visoka vrijednost koeficijenta isplate dividende i pokazatelja „dividenda po dionici“, koji premašuje zaradu po dionici. Financijska politika poduzeća trebala bi biti usmjerena na kapitalizaciju dobiti, jer. tvrtka je profitabilna.
3.8 Razvojfinancijskiprognoze.Prognozaindikatoridobitiigubici, ravnotežaipokretaDC
Tablica 3.15
|
Indeks |
izvještajna godina |
razdoblje prognoze |
|||
|
Tržišna politika |
|||||
|
Stopa rasta prihoda (realno), % |
|||||
|
Operativna politika |
|||||
|
Potrošnja materijala, rub./rub. |
|||||
|
Intenzitet plaće (troškovi rada / prihod), rub./ rub. |
|||||
|
Porezni intenzitet plaćanja društvenim fondovima, rub./ rub. |
|||||
|
Drugi intenzitet resursa, rub./ rub. |
|||||
|
Prosječna stopa amortizacije (na početni trošak dugotrajne imovine),% |
|||||
|
Trajanje obrta zaliha, PDV, ostala kratkotrajna imovina (kroz prihod), dani |
|||||
|
Trajanje prometa potraživanja (preko prihoda), dani |
|||||
|
Trajanje prometa visokolikvidnih sredstava (kroz prihod), dani |
|||||
|
Trajanje prometa obveza prema dobavljačima (preko prihoda), dani |
|||||
|
Strategija ulaganja |
|||||
|
Kapitalna ulaganja u dugotrajnu imovinu, uključujući: |
|||||
|
u nematerijalnu imovinu |
|||||
|
na dugotrajnu imovinu i izgradnju u tijeku |
|||||
|
u dugoročnim financijskim ulaganjima |
|||||
|
Politika dividende |
|||||
|
Omjer isplate dividende, % |
Tablica 3.16 Prognoza prihoda i rashoda
|
Indeks |
razdoblje prognoze |
||||
|
izvještajna godina |
|||||
|
Troškovi redovnih aktivnosti: |
|||||
|
Materijalni troškovi |
|||||
|
Rad košta |
|||||
|
Odbici za socijalne potrebe |
|||||
|
Amortizacija |
|||||
|
Ostali troškovi |
|||||
|
Prihod od prodaje |
|||||
|
Postotak koji treba platiti |
|||||
|
Drugi rezultat (ne uključujući kamate koje se plaćaju) |
|||||
|
Dobit prije oporezivanja |
|||||
|
Tekući porez na dobit i odgođeni porezi |
|||||
|
Neto dobit |
|||||
|
Neraspoređena dobit |
|||||
|
Dividende |
Tablica 3.17 Predviđena bilanca
|
razdoblje prognoze |
|||||
|
Indeks |
izvještajna godina |
||||
|
Osnovna sredstva |
|||||
|
Zalihe, PDV, ostala obrtna imovina |
|||||
|
Potraživanja |
|||||
|
Novac i kratkoročna financijska ulaganja |
|||||
|
Ukupno stanje |
|||||
|
Vlastiti uloženi kapital |
|||||
|
Vlastiti akumulirani kapital |
|||||
|
dugoročne dužnosti |
|||||
|
Kratkoročne pozajmice |
|||||
|
Računi za plaćanje |
|||||
|
Ukupno stanje |
Prognoza novčanog toka
|
Indeks |
izvještajna godina |
razdoblje prognoze |
|||
|
Trenutna aktivnost |
|||||
|
Prihod (trenutna aktivnost) |
|||||
|
Plaćanja (trenutna aktivnost) |
|||||
|
dobavljači materijalna sredstva |
|||||
|
osoblje |
|||||
|
proračun i izvan proračuna |
|||||
|
plaćanje kamate |
|||||
|
Neto PV za ostale aktivnosti |
|||||
|
Rezultat kretanja DS iz tekućih aktivnosti |
|||||
|
Investicijske aktivnosti |
|||||
|
Prihod |
|||||
|
Rezultat kretanja DC-a iz investicijskih aktivnosti |
|||||
|
Financijske aktivnosti |
|||||
|
Povećanje dugoročnih obveza |
|||||
|
Rast kratkoročnih kredita |
|||||
|
Isplata dividende |
|||||
|
Rezultat kretanja financijskih aktivnosti DSot |
|||||
|
Neto gotovina |
|||||
|
Kumulativni novčani tok na kraju godine |
3.9 Razredtrošakposlovanje
Tablica 3.18 DCF metoda
|
Indikatori |
razdoblje prognoze |
|||
|
Slobodni novčani tok (FCF) |
||||
|
FCF s popustom |
||||
|
DCFA trošak u predviđenom razdoblju |
||||
|
DCFA trošak u razdoblju nakon prognoze |
||||
|
Trošak uloženog kapitala (operativna aktivnost) |
||||
|
DCF trošak |
Tablica 3.19 EVA metoda
|
Indikatori |
razdoblje prognoze |
|||
|
Ekonomski profit (EVA) |
||||
|
Diskontirana ekonomska dobit |
||||
|
EVA trošak u predviđenom razdoblju |
||||
|
EVA trošak u razdoblju nakon prognoze |
||||
|
Ukupni trošak EVA |
||||
|
EVA trošak |
Izračun vrijednosti poslovanja po dvije metode: diskontiranoj Gotovina teče i metoda ekonomske dodane vrijednosti - daje istu procjenu, jednaku 90 milijardi rubalja.
Izračun metodom ekonomske dodane vrijednosti omogućuje uvid u to da se vrijednost stvara u svim godinama, te je vidljiv trend njezina povećanja.
Zaključak
U ovom radu provedena je financijska analiza tvrtke JSC "Techsnabexport" i razvijena je financijska politika tvrtke.
Obilježja tržišne aktivnosti. Glavni izvor dobiti poduzeća je glavna djelatnost. Prihodi tvrtke u izvještajnoj godini smanjeni su uglavnom zbog smanjenja količinske prodaje (stopa rasta prihoda iznosila je -15,31%). Međutim, povećana je profitabilnost prodaje, što karakterizira poboljšanje kontrole troškova.
Obilježja poslovnih aktivnosti. Smanjenje prihoda dovodi do povećanja razdoblja obrta kratkotrajne imovine i smanjenja stope obrtaja dugotrajne imovine, što dovodi do usporavanja poslovnog ciklusa. Ovi trendovi mogu biti rezultat smanjenja učinkovitosti financijske politike usmjerene na upravljanje gotovim proizvodima.
Obilježja financijske djelatnosti. Tvrtka aktivno privlači posuđena sredstva: za 1 rub. vlastitih sredstava račun za 1, 23 rubalja. posuđeno. Pritom je stvarna kamatna stopa (3,23%) znatno niža od tržišne (13%), zbog čega je razina financijskog rizika približno jednaka 1, tj. nizak financijski rizik. Politiku dividendi društvo provodi u interesu dioničara, budući da je omjer kapitalizirane dobiti i vrijednosti imovine približno 30%. Uz visoku profitabilnost imovine društva (40,22% u izvještajnoj godini), dobit bi trebalo u većoj mjeri kapitalizirati.
Obilježja investicijske aktivnosti. Glavni smjer investicijske aktivnosti društva su financijska ulaganja, čiji udio u visokolikvidnoj imovini na kraju izvještajne godine iznosi cca 72%. Istodobno, stopa rasta visokolikvidne imovine smanjena je za 72,8%, što značajno umanjuje sposobnost društva da otplaćuje kratkoročne obveze. S obzirom na dostatnost sredstava društva za financiranje aktivnosti, može se zaključiti da su ona u višku, jer se razina sigurnosti kretala od 280% do 366% standardne vrijednosti (zbog financijskih ulaganja).
Upravljanje rizicima. financijski rizik poduzeće praktički nema zbog privlačenja posuđenog kapitala po vrlo povoljnoj (niskoj) kamatnoj stopi. Razina operativnog rizika je prihvatljiva (2,3 u izvještajnoj godini), ali ima uzlazni trend (stopa rasta iznosila je 1,14%), što, ukoliko se obujam prodaje nastavi smanjivati, može povećati rizik kompanije u budućnosti. Kumulativna granica sigurnosti je prilično visoka (41%), što znači da je prihvatljivo smanjenje količine prodaje od 41%, au isto vrijeme tvrtka će dosegnuti 0 na neto prihodu.
U strukturi kapitala treba istaknuti povećanje udjela obrtnog kapitala u strukturi imovine i povećanje udjela posuđenog kapitala zbog značajnog povećanja kratkoročno posuđenog kapitala u strukturi pasive. Tvrtka učinkovito privlači jeftine izvore financiranja, što pridonosi poreznim uštedama i omogućuje korištenje učinka financijske poluge.
Vrijednost posla procjenjuje se na 90 milijardi rubalja. Procjena je provedena pomoću dvije metode: metode diskontiranog novčanog toka i metode ekonomske dodane vrijednosti. Druga metoda pokazala je stvaranje poslovne vrijednosti u svakoj od tri predviđene godine, kao i trend njezina rasta. Tvrtka stvara vrijednost što potvrđuje pozitivan spread (14%) te je efektivna za ulaganje jer je stvarna profitabilnost tvrtke u izvještajnoj godini iznosila 31,25%, što je više od očekivanih 17,23%. No, treba napomenuti da je tvrtka rizičnija od industrije u cjelini, koju karakterizira pročišćena beta vrijednost koja je dvostruko veća od normativne vrijednosti.
Domaćin na Allbest.ru
Slični dokumenti
Vrste djelatnosti JSC "Karat", proizvedeni proizvodi, kupci, dobavljači, osnivači, podružnice i ovisna društva. Ocjena tržišne aktivnosti poduzeća, obrazloženje budućih stopa rasta prihoda. DuPont model i model održivog rasta.
seminarski rad, dodan 12.10.2012
Preliminarna procjena tržišnih, investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća. Razvoj kratkoročne financijske politike tvrtke JSC "Metovagonmash" i izrada prognoznih dokumenata. Upravljanje visokolikvidnom imovinom i politika dividende.
seminarski rad, dodan 11.10.2011
diplomski rad, dodano 30.04.2017
Procjena ključnih pokazatelja financijske politike. Ekspresna analiza organizacije. Analiza agregiranih izvještajnih obrazaca i ključnih pokazatelja po vrsti djelatnosti. Kratkoročna i dugoročna financijska politika organizacije na primjeru OAO KBK "Cheryomushki".
seminarski rad, dodan 26.03.2011
Pojam, podjela i načela financijske politike poduzeća. Analiza i ocjena kratkoročne i dugoročne politike poduzeća i rezultata njezine provedbe. Značajke strategije formiranja financijske politike poduzeća i načini njezina poboljšanja.
seminarski rad, dodan 24.11.2015
Bit i sadržaj financijske politike poduzeća, značajke njenog formiranja u kratkom i dugom roku, koje se koriste u ovaj proces metode i tehnike. Opće karakteristike poduzeća, načini poboljšanja financijske politike.
diplomski rad, dodan 16.06.2014
Bit financijske politike poduzeća, njezini ciljevi i metode formiranja. Dugoročni (strateški) ciljevi kao element financijske politike. Analiza financijske politike u LLC "Contrast", procjena njegove učinkovitosti i preporuke za njeno poboljšanje.
seminarski rad, dodan 20.06.2015
Bit i ciljevi financijske politike. Procjena likvidnosti imovine i solventnosti organizacije, analiza njezine profitabilnosti i stabilnosti tržišta. Razvoj mjera usmjerenih na optimizaciju izvora financiranja poduzeća.
diplomski rad, dodan 10.11.2011
Razvoj financijske strategije OAO "Kovrovsky Electromechanical Plant". Provedena je analiza kreditne politike poduzeća, politike u području upravljanja obrtnom imovinom, analiza pokazatelja financijske stabilnosti, likvidnosti i solventnosti.
Prvo stručno sveučilište
Institut za profesionalni menadžment
Kratkoročna financijska politika
Sažetak pripremljen
Privalova S.V.
UMShZ-11/9-DSB1-2-B
Moskva 2010
1. Kratkoročna financijska politika poduzeća
Financijska politika poduzeća sastavni je dio njegove ekonomske politike. Ako su financije osnovna kategorija koja se povijesno razvijala u uvjetima nastanka i razvoja robno-novčanih odnosa, onda se financijska politika izražava skupom mjera koje poduzimaju vlasnik, uprava, radni kolektiv(ovisno o obliku vlasništva i upravljanja poduzećem) radi pronalaženja i korištenja financijskih sredstava za provedbu osnovnih funkcija i zadataka.
Aktivnosti ove vrste uključuju razvoj znanstveno utemeljenih koncepata za organizaciju financijskih aktivnosti, identifikaciju ključnih područja za korištenje financijskih sredstava za dugotrajne, srednje i kratkoročna razdoblja, kao i praktična provedba izrađene strategije.
Koncepti organiziranja financijske aktivnosti poduzeća temelje se na proučavanju potražnje za proizvodima i uslugama, procjeni različitih (financijskih, materijalnih, radnih, intelektualnih, informacijskih) resursa poduzeća i rezultatima predviđanja. ekonomska aktivnost.
2. "Ciljevi - strategije"
Smjerovi korištenja financijskih sredstava poduzeća određuju se na temelju postavljenih ciljeva, položaja poduzeća na tržištu i razvijenog koncepta organiziranja financijskih aktivnosti. Glavni cilj financijske politike poduzeća je što potpunije i učinkovitije korištenje i povećanje njegovih financijskih potencijala.
Zauzvrat, strategije poduzeća ne postoje u vakuumu, već uvijek služe za postizanje specifičnih ciljeva.
Svrha poduzeća je takvo stanje buduće stvarnosti koje poduzeće želi postići vlastitim naporima.
Strategija poduzeća – skup političkih stavova poduzeća i obećavajući programi akcije za postizanje cilja.
Ciljeve i strategije konzultant razmatra kao cjelinu jer Ne samo da ciljevi određuju strategije, već strategije također uvelike utječu na definiranje ciljeva. Dakle, postizanje nekih specifičnih ciljeva poduzeća može se provesti određenim strategijama, ali poduzeće ne dopušta uvijek vlastitim potencijalima za primjenu tih strategija. Na primjer, poduzeće koje proizvodi poluproizvode za industriju namještaja - ploče namještaja za proizvodnju namještaja za ormare - može formulirati strateški cilj kao postizanje 50% tržišnog udjela u opskrbi svih vrsta poluproizvoda za male regionalne tvornice namještaja . Strategija za postizanje cilja predviđa proširenje asortimana poduzeća, uključujući okove, tkanine za namještaj, pjenastu gumu itd., kao i poticanje prodaje osobnom prodajom - korištenje trgovačkih putnika. Ako potencijal poduzeća ne dopušta stvaranje potrebnih inventar i organizaciju agentske mreže, potrebno je preispitati ne samo strategiju, već i cilj.
Teoretski, svako poduzeće ima ciljeve i strategije koje upravljaju njegovim aktivnostima. Složena "ciljeva-strategija" postavlja glavne smjerove za traženje tržišnih prilika, održava troškove unutar planiranih okvira, određuje broj i kvalifikacije osoblja. Ciljevi priopćeni svakom zaposleniku, strategije razrađene i objavljene u poduzeću, tjeraju osoblje da svoje ciljeve prilagodi ciljevima poduzeća, vlastite strategije njegovim strategijama. Usvajanje strategija od strane poduzeća oslobađa top menadžment od rutinskog rada i potrebe za donošenjem odluka o svim manjim pitanjima, stvara mogućnost delegiranja taktičkih odluka srednjem menadžmentu i terenskim radnicima.
U praksi, mnoga ruska poduzeća karakterizira "zamagljivanje" kompleksa "cilj-strategija". Uobičajeni ciljevi su dobivanje "dobre" dobiti i "razvoj" poduzeća, strategije - uspostavljene tradicije i metode djelovanja. Takve strategije gube svoj usmjeravajući i stabilizirajući učinak, dopuštaju bilo kakvu kreativnost osoblja, opravdavaju sve troškove i pridonose disperziji snaga i sredstava.
3. Poslovno planiranje
Bilo koja firma. koja započinje svoju djelatnost ili već posluje, dužna je na početku novog projekta jasno predočiti buduće potrebe u financijskim, materijalnim, radnim i intelektualnim resursima, izvore njihovog primitka, te znati točno izračunati učinkovitost korištenja raspoloživih resursa u tijeku aktivnosti poduzeća. U tržišnom gospodarstvu poduzetnici ne bi trebali računati na stabilan prihod i uspjeh bez jasnog i učinkovitog planiranja svojih aktivnosti, stalnog prikupljanja i akumuliranja informacija kako o stanju ciljnih tržišta, položaju konkurenata na njima, tako i vlastitim sposobnostima i izgledi. Jedno od glavnih područja strateškog planiranja je poslovno planiranje, koje daje razvojnu perspektivu, ako je pravilno zacrtano i odgovara na najvažnije pitanje za gospodarstvenika - isplati li se ulagati u određeni projekt, hoće li on donijeti prihod koji može platiti sve troškove radne snage i resursa.
Poslovni plan uključuje:
1. Kratak opis poduzeća
a) Karakteristike proizvoda;
b) Karakteristike tržišta;
c) Karakteristike konkurenata.
2. Organizacijski plan
3. Plan proizvodnje
Ovaj dio uključuje glavne pokazatelje proizvodnje.
4. Izračun točke pokrića
Prijelomna točka je obujam proizvodnje pri kojem poduzeće nema ni dobiti ni gubitka.
5. Rizici poduzeća
Poduzetnička aktivnost izravno je povezana s različitim rizicima. Dvije su skupine čimbenika - vanjski i unutarnji - koji utječu na krajnji rezultat i uvijek postoji opasnost da se ciljevi postavljeni u planu ne ostvare u cijelosti ili djelomično.
4. Tijek plaćanja
Vrlo često ugovori financijske prirode ne predviđaju pojedinačna jednokratna plaćanja, već niz plaćanja raspoređenih kroz vrijeme. Primjeri mogu biti redovite uplate za otplatu dugoročnog kredita zajedno s pripadajućim kamatama, periodični ulozi na tekući račun na kojem se formira određeni fond za različite namjene (investicijski, mirovinski, osiguravajući, pričuvni, štedni i dr.), isplaćene dividende. na vrijednosne papire, isplate mirovina iz mirovinskog fonda itd. Niz uzastopnih uplata i primitaka naziva se tok uplata. Isplate su prikazane kao negativne vrijednosti, a primici kao pozitivni. Generalizirajuće karakteristike tijeka plaćanja su akumulirani iznos i sadašnja vrijednost. Svaka od ovih karakteristika je broj. Akumulirani iznos tijeka plaćanja zbroj je svih plaćanja s obračunatim kamatama do kraja razdoblja anuiteta. Pod trenutnom vrijednošću tijeka plaćanja podrazumijeva se zbroj svih financijskih transakcija, diskontiranih (smanjenih) u nekom trenutku u vremenu, koji se podudara s početkom tijeka plaćanja ili mu prethodi. Specifično značenje ovih generalizirajućih karakteristika određeno je prirodom tijeka plaćanja, razlogom koji ga generira.
5. Gotovinski obračuni: vrste, organizacija
Sve operacije koje poduzeće obavlja sa svojim ugovornim stranama, proračunom, zaposlenicima, vlasnicima itd. izravno su ili neizravno izražene u novcu. U tekućim aktivnostima iznimno važnu ulogu imaju obračunski poslovi koji prate kretanje tokova resursa, obavljanje poslova i pružanje usluga. Konkretno, nabava sirovina i materijala znači s jedne strane povećanje materijalne imovine poduzeća, as druge strane odljev novčanih sredstava. Upravo suprotno događa se kada tvrtka prodaje svoje proizvode.
Ovisno o obliku obračuna između poduzeća i njegovih protustranaka, tokovi materijalnih resursa i odgovarajući novčani tokovi najčešće se vremenski ne podudaraju.
Kao što je poznato, postoje razne načine plaćanje prodanih proizvoda: plaćanje unaprijed, gotovinska prodaja, prodaja na odgodu plaćanja, prodaja na rate (ili komercijalni kredit), prodaja s popustom itd.
a) Plaćanje unaprijed (predujam za robu) je potpuno ili djelomično plaćanje robe od strane kupca prije nego što je prodavatelj prenese u roku utvrđenom ugovorom. Plaćanje robe od strane kupca mora biti izvršeno neposredno prije ili nakon primitka robe, tj. trenuci prijenosa robe i njenog plaćanja trebaju biti što bliži jedan drugome. Plaćanje unaprijed kao oblik plaćanja može biti predviđeno kupoprodajnim ugovorom, a njegova je posebnost u tome što ne zahtijeva maksimalno približavanje datuma plaćanja datumu prijenosa robe od strane prodavatelja. Ako prodavatelj, koji je primio iznos predujma, ne ispuni obvezu prijenosa robe u propisanom roku, kupac ima pravo, prema vlastitom nahođenju, zahtijevati ili prijenos plaćene robe; ili povrat unaprijed plaćenog iznosa. Na unaprijed otplaćeni iznos kupcu se plaćaju kamate, a trenutak od kojeg se naplaćuju može se odrediti na različite načine. U pravilu, kamate se obračunavaju od dana kada je prema kupoprodajnom ugovoru trebao biti izvršen prijenos robe do dana kada je roba predana kupcu ili mu je vraćen iznos predujma. . ugovor može predvidjeti obvezu prodavatelja da obračuna kamate na iznos predujma od datuma primitka tog iznosa od kupca.
U određenim situacijama vezanim uz kupnju i prodaju robe, sustav poravnanja može predvidjeti plaćanje unaprijed ili polog.
b) Predujam je iznos plaćen unaprijed uz novčanu obvezu i nema karakter osiguranja svojstven depozitu. Akontacija nije obvezna, ali se može odrediti ugovorom. Unatoč činjenici da je predujam naširoko korišten u praksi i spominje se u nizu regulatornih dokumenata, trenutno zakonodavstvo ne daje točnu definiciju. U određenom smislu, predujam je sinonim za plaćanje unaprijed; posljednji koncept u rusko zakonodavstvo konkretnije naveden.
c) Kapara je novčani iznos koji izdaje jedna od ugovornih strana na ime plaćanja dužnih prema ugovoru drugoj strani, kao dokaz o sklapanju ugovora i radi osiguranja njegovog izvršenja. Ugovor o depozitu uvijek se sastavlja u pisanom obliku, a preneseni novčani iznos u njemu se naziva depozitom. U suprotnom, riječ je o predujmu koji ima samo platežnu funkciju i nije sigurnosne naravi svojstvene depozitu.
Drugim riječima, pod određenim okolnostima (osobito u kontroverzne situacije kada kupac smatra da ugovor na temelju kojeg je izdana kaucija nije izvršen ili je izvršen nepravilno ili rezultat nije bio onakav kakav je očekivao i sl.), može se zadržati kapara u cijelosti, tj. ne vraća kupcu, a akontacija se u tom slučaju barem djelomično vraća.
d) Za razliku od zaloga, predmet depozita je uvijek novčani iznos.
Plaćanje u gotovini podrazumijeva razmjenu prodanih proizvoda (robe) za novac. Ovo je jedna od najprofitabilnijih opcija poravnanja za prodavatelja - novac primljen na blagajni može se odmah koristiti u financijskim i gospodarskim aktivnostima. U masovnim transakcijama u poslovnom okruženju ovaj oblik plaćanja zauzima beznačajno mjesto zbog brojnih nedostataka koji su mu svojstveni.
e) Prodaja s odgodom plaćanja ili prodaja na kredit - je prodaja robe uz uvjet plaćanja iste nakon određenog vremena, predviđenog u kupoprodajnom ugovoru. Ako kupac, koji je primio robu, ne ispuni obvezu plaćanja iste na vrijeme, prodavatelj ima pravo zahtijevati plaćanje ili povrat robe. Osim ako nije drukčije određeno kupoprodajnim ugovorom, od trenutka prijenosa robe na kupca do plaćanja robe, roba dana na kredit smatra se zalogom kod prodavatelja kako bi se osiguralo ispunjavanje njegove obveze od strane kupca. platiti robu. Prodaja na kredit je najneisplativija za prodavatelja, ali je upravo ovaj oblik plaćanja najčešći u sustavu poslovnih odnosa. U ovom slučaju proizvodi se otpremaju, obračunava se financijski rezultat (imajte na umu da je u ovom slučaju pravo vlasništva već preneseno na kupca), ali novac nije primljen, a potraživanja se formiraju u računovodstvenom sustavu prodavatelja.
f) Prodaja na rate je prodaja robe na kredit uz uvjet plaćanja u nizu plaćanja prema dinamici utvrđenoj kupoprodajnim ugovorom. Prema Građanskom zakoniku Ruske Federacije, ugovor o prodaji robe na kredit uz uvjet plaćanja na rate smatra se sklopljenim ako, uz druge bitne uvjete ugovora o prodaji, cijena robe, postupak , navedeni su uvjeti i iznosi plaćanja. Ako kupac ne izvrši sljedeću uplatu u roku utvrđenom ugovorom, prodavatelj ima pravo, osim ako ugovorom nije drugačije određeno, odbiti izvršenje ugovora i zahtijevati povrat prodane robe, osim u slučajevima kada iznos primljenih uplata premašuje polovicu cijene robe.
g) Prodaja s popustima znači da kupac može ostvariti popust na prodajnu cijenu u jednoj od dvije tipične situacije. Prva situacija podrazumijeva davanje popusta za "brzo plaćanje, tj. u slučaju kada se plaćanje kupljenih proizvoda vrši u relativno kratkom roku navedenom u kupoprodajnom ugovoru od trenutka primitka kupnje. Druga situacija znači davanje popust na količinu kupljene serije, tj. Popust se odobrava kada kupac kupi seriju proizvoda koja prelazi dogovoreni minimum.
Očito je da su kretanje, veličina i vremenski raspored novčanih tokova u svakoj od opisanih opcija prodaje proizvoda različiti.
h) U skladu s Građanskim zakonikom Ruske Federacije, plaćanja unutar teritorija Rusije vrše se gotovinskim ili bezgotovinskim plaćanjem. Kod gotovinskih obračuna sredstva se prenose u obliku novčanica i kovanica, a kod bezgotovinskih obračuna pravo na novčani iznos se prenosi izdavanjem odgovarajućih isprava za obračun i knjiženjem na računima.
Trenutačno je provedba gotovinskih nagodbi znatno ograničena. Građanski zakonik Ruska Federacija utvrđuje da je izbor gotovinskog ili bezgotovinskog oblika plaćanja izravno povezan s prirodom operacije koja se obavlja, kao i pravni status sudionika.
Obračuni pravnih osoba, kao i obračuni sa sudjelovanjem građana, vezani uz provedbu poduzetničke aktivnosti, u pravilu, obavljaju se na bezgotovinski način. Bez ikakvih ograničenja, samo fizičke osobe mogu plaćati gotovinom i to samo za poslove koji nisu vezani uz njihovu poduzetničku djelatnost.
Bezgotovinski oblik plaćanja povezan je s izvršenjem relevantnih dokumenata jedinstvenog obrasca i stoga je naporniji. Kako bi se osigurale tekuće aktivnosti organizacije, poravnanja za male iznose novca, uključujući između pravnih osoba, mogu se izvršiti u gotovini.
U tu svrhu, upute Banke Rusije utvrđuju maksimalni iznos gotovinskog plaćanja za jedno plaćanje. Promet gotovine reguliran je Uredbom o bezgotovinskom plaćanju u Ruskoj Federaciji, koju je odobrila Banka Rusije.
Novčana sredstva primljena na blagajni poduzeća podliježu isporuci u bankovnu instituciju s naknadnim odobravanjem na račun ovog poduzeća. Količina novca koja se može držati u blagajni poduzeća je ograničena. Postupak i uvjeti polaganja gotovine u bankovnoj instituciji utvrđuju se pojedinačno za svako poduzeće.
Bezgotovinska plaćanja su plaćanja koja obavljaju banke prijenosom sredstava na račune korisnika na temelju platnih isprava sastavljenih prema jedinstvenim standardima i pravilima. Bezgotovinska plaćanja provode se preko kreditnih institucija ili Banke Rusije na računima otvorenim na temelju ugovora o bankovnom računu ili korespondentnom računu, osim ako nije drugačije određeno zakonom i nije propisano korištenim oblikom plaćanja.
Oblici bezgotovinskih plaćanja i njihov kratki opis navedeni su u Građanskom zakoniku Ruske Federacije, a tehnika njihove provedbe utvrđena je uputama Banke Rusije. Konkretno, Propisi o bezgotovinskom plaćanju u Ruskoj Federaciji formuliraju osnovna načela za organiziranje ovog oblika plaćanja:
dokumentacija - dokument o namiri mora biti izdan na papiru ili, u utvrđenim slučajevima, u elektroničkom obliku;
hitnost - u skladu s člankom 80. Saveznog zakona "O središnjoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)", ukupni rok bezgotovinskog plaćanja ne smije biti duži od dva radna dana unutar subjekta Ruske Federacije i pet radnih dana - unutar Ruske Federacije;
sigurnost plaćanja - isplate s računa moraju biti izvršene u granicama raspoloživih iznosa na njemu. U slučaju da na računu nema dovoljno sredstava za ispunjavanje svih pred njega postavljenih zahtjeva; otpis novčanih sredstava provodi se redoslijedom utvrđenim zakonom;
sloboda odabira oblika bezgotovinskog plaćanja - postojeće zakonodavstvo utvrđuje nekoliko oblika namire i vrsta plaćanja koje organizacije druge ugovorne strane mogu odabrati prema vlastitom nahođenju:
obračuni nalozima za plaćanje;
poravnanja po akreditivu;
poravnanja čekovima;
skupljanje naselja;
obračuni sa zahtjevima za plaćanje;
unifikacija platnih dokumenata - zakonski je utvrđeno da se obračunski dokumenti moraju sastavljati na jedinstvenim obrascima u papirnatom ili elektroničkom obliku i sadržavati dogovoreni popis obveznih podataka.
Kod bezgotovinskih obračuna dopuštena su plaćanja nalozima za plaćanje, akreditivima, čekovima, obračuni na naplatu, kao i obračuni u drugim oblicima predviđenim zakonom i važećim bankarskim pravilima.
Obračuni nalozima za plaćanje.
Nalog za plaćanje je nalog imatelja računa (uplatitelja) banci koja ga služi, izvršen ispravom o poravnanju, da prenese određeni iznos novca na račun primatelja sredstava otvoren u ovoj ili drugoj banci. U suvremenoj gospodarskoj praksi ovo je glavni oblik plaćanja.
Na dan kada banka prihvati nalog za plaćanje od klijenta, banka ima obvezu prema klijentu u rokovima utvrđenim zakonom ili ugovorom izvršiti namjenski prijenos sredstava s korespondentnog računa, drugih računa otvorenih za transakcije poravnanja, prema sljedećim uvjetima od strane klijenta:
ispravno navođenje podataka o uplatitelju, primatelju sredstava potrebnih za prijenos sredstava;
prisutnost na njegovom računu sredstava u iznosu dovoljnom za izvršenje prihvaćenog dokumenta.
Ako klijent ispunjava uvjete, kreditna institucija ili njezina podružnica, na dan prihvaćanja naloga za plaćanje od klijenta, tereti sredstva s njegovog računa i prenosi ih s njegovog korespondentnog računa (podračuna) i drugih računa otvorenih za transakcije namire br. najkasnije sljedećeg dana, osim ako ugovorom o bankovnom računu nije drugačije određeno. Klijentima se savjetuje da dokumente za namirenje banci dostave uoči dospijeća plaćanja (uplate u proračun, izvanproračunske fondove, planirane uplate). Ako datum dospijeća nije naveden na dokumentu, tada se kao datum dospijeća smatra datum primitka dokumenta od naručitelja.
6. Novčani tokovi
Novčani tijek je kretanje gotovine u stvarnom vremenu, zapravo, novčani tijek je razlika između iznosa novčanih primitaka i isplata poduzeća za određeno vremensko razdoblje, jer se za to razdoblje uzima financijska godina. Upravljanje novčanim tokovima temelji se na konceptu cirkulacije gotovine. Na primjer, novac se pretvara u zalihe, potraživanja i natrag u novac, čime se zatvara ciklus radnog kapitala poduzeća. Kada je novčani tok smanjen ili potpuno blokiran, javlja se fenomen insolventnosti. Poduzeće može osjetiti nedostatak sredstava čak i ako formalno ostaje profitabilno (na primjer, krše se uvjeti plaćanja od strane kupaca poduzeća). Uz to su povezani i problemi profitabilnih, ali nelikvidnih tvrtki koje su na rubu stečaja.
Zaključak
Kada naša zemlja provodi tešku, u mnogočemu kontradiktornu, ali povijesno nužnu reformu društvenog, političkog i gospodarskog života, javlja se mnoštvo složenih problema. Jedan je kako predvidjeti izazove i prilike i kako odabrati ekonomske politike i strategije?
Koje konkretne "poteze" koriste najuspješnije tvrtke?
Prvo, to je usmjerenost na dugoročne odnose s klijentom. Često čujemo ovu frazu, ali ne zamišljamo uvijek kako bi se zaposlenik tvrtke trebao ponašati kako bi naglasio prioritet interesa kupaca. Najčešće možete učiniti da se klijent osjeća važnim za vašu tvrtku dajući mu dodatne savjete ili informacije o vašim uslugama.
Drugo, najviše uspješne tvrtke planirati značajne proračune za obuku zaposlenika u interakciji s klijentima. U fokusu trenera je sposobnost zaposlenika da govori jasno, bez korištenja stručnog žargona, te sposobnost prepoznavanja potreba klijenta.
Treće važno pravilo za izgradnju baze lojalnih kupaca je odabir, sortiranje i prekid odnosa s kupcima koji ne odgovaraju karakteristikama ciljane skupine. Za reklamnu agenciju, primjerice, iznimno je važna klijentova povijest odnosa s tvrtkama sličnog profila. Ako je tvrtka kupca često mijenjala partnere među agencijama za oglašavanje, tada je prognoza za rad s tim klijentom negativna.
U četvrtom paragrafu dat ću formulu koja osigurava nastanak povjerenja u vašu tvrtku od strane klijenta (autor formule je Harry Beckwith):
Dosljednost / predvidljivost Poštivanje rokova + Neobjavljivanje podataka o klijentu.
Strategije se uvijek razvijaju na temelju stvarne situacije, ali su dizajnirane da usmjeravaju radnje poduzeća dugoročno, kada početne odredbe usvojene tijekom razvoja možda više ne odgovaraju stvarnosti tržišta. Uz ozbiljan raskorak između strateških stavova i suvremenih tržišnih zahtjeva, strategije je potrebno revidirati, što znači da je dio resursa potrošen neracionalno.
Promjene koje su značajne za strategije mogu se dogoditi u makro okruženju (promjene u općoj razini tehnologije, političkom okruženju, zahtjevima okoliša, kulturi) ili u tržišni uvjeti(promjene u solventnosti tržišta, ponašanju konkurenata, potrebama kupaca). Takve promjene nisu pod kontrolom poduzeća, ali se često mogu predvidjeti u fazi razvoja strategije.
Strategija poduzeća, formulirana i priopćena svakom zaposleniku, može koncentrirati sve napore u pravom smjeru. U isto vrijeme, jasna, jasna i razumljiva strategija za osoblje vjerojatno će uskoro biti jasna i razumljiva konkurentu koji će razviti učinkovite protumjere (barem se to često događa na rusko tržište). Strategija osvajanja tržišnog udjela na račun pojedinog konkurenta natjerat će konkurenta da reagira čim shvati situaciju. Strategija rasta tvrtke kroz kupnju nekoliko produkcija, ako se javno objavi, može podići cijene tih produkcija. U isto vrijeme, strategije koje je formulirao menadžer "za osobnu upotrebu", a da to nije predočeno osoblju, "stvar su za sebe", ne mogu obavljati korisne funkcije.
Donošenje svake strategije zahtijeva njezinu neizostavnu implementaciju na svim razinama hijerarhije uz odgovarajuću prilagodbu formulacije i specifikacije ciljeva.
Bibliografija
Podučavanje
Trebate li pomoć u učenju teme?
Naši stručnjaci će vam savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačite temu upravo sada kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.
Upravljanje financijama poduzeća uključuje razvoj i implementaciju odgovarajućeg financijska politika, odnosno određeni skup mjera, tehnika, uvjeta i ograničenja usmjerenih na učinkovito postizanje ciljeva koji stoje pred određenom gospodarskom jedinicom.
Aktivnosti ove vrste uključuju razvoj znanstveno utemeljenih koncepata za organizaciju financijskih aktivnosti, identifikaciju ključnih područja za korištenje financijskih sredstava za dugo, srednje i kratko razdoblje, kao i praktičnu provedbu razvijene strategije.
Ključni cilj Razvoj financijske politike organizacije je stvaranje racionalnog sustava za upravljanje financijskim resursima, usmjerenog na osiguranje strateških i taktičkih ciljeva njezinih aktivnosti. Stoga je aktualan problem prijelaza na upravljanje financijama na temelju analize financijskog stanja.
Jedinstvo triju ključnih karika određuje sadržaj financijske politike čiji su strateški ciljevi:
Izrada optimalnog koncepta upravljanja financijskim resursima organizacije, uz kombinaciju visoke profitabilnosti i zaštite od poduzetničkog rizika.
Maksimizacija profita;
Optimizacija strukture kapitala i osiguranje financijske stabilnosti organizacije;
Ostvarivanje financijske transparentnosti organizacije za vlasnike (dioničare, osnivače), investitore i vjerovnike;
Korištenje tržišnih mehanizama za prikupljanje kapitala putem izdavanja korporativnih vrijednosnih papira;
Razvoj učinkovitog mehanizma financijskog upravljanja ( financijsko upravljanje) na temelju dijagnosticiranja financijskog stanja, proračuniranja i predviđanja kretanja kapitala, prihoda i rashoda, uzimajući u obzir postavljanje strateških ciljeva i traženje načina za njihovo postizanje.
1.3.Načela organizacije i vrste financijske politike poduzeća
1) Načelo samodostatnosti i samofinanciranja. samodostatnost pretpostavlja da se sredstva koja osiguravaju funkcioniranje organizacije moraju isplatiti, tj. ostvariti prihod koji odgovara minimalnoj mogućoj razini profitabilnosti. Samofinancirajući znači puni povrat troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, ulaganja u razvoj proizvodnje na teret vlastitih sredstava, a po potrebi i na teret bankovnih i komercijalnih kredita.
2) Načelo samouprave ili ekonomske samostalnosti sastoji se u:
neovisno određivanje perspektiva razvoja organizacije (prvenstveno na temelju potražnje za proizvedenim proizvodima, obavljenim radovima ili pruženim uslugama);
samostalno planiranje svojih aktivnosti;
osiguranje proizvodnje i društveni razvoj poduzeća.
3) Načelo odgovornosti znači prisutnost određenog sustava odgovornosti organizacije za ponašanje i rezultate gospodarske aktivnosti. financijske metode provedba ovog načela različita je za pojedine organizacije, njihove rukovoditelje i zaposlenike, ovisno o organizacijsko-pravnom obliku.
4) Načelo interesa za rezultate djelatnosti. Objektivna nužnost ovog načela određena je glavnim ciljem poduzetničkog djelovanja - sustavnom dobiti.
5) Načelo vršenja kontrole nad financijskim i gospodarskim aktivnosti poduzeća. Kao što znate, financije poduzeća obavljaju kontrolnu funkciju, budući da je ova funkcija objektivna, na njoj se temelji subjektivna aktivnost - financijska kontrola.
6) Načelo formiranja financijskih rezervi povezan s potrebom osiguranja kontinuiteta poslovanja, što je povezano s visokim rizikom zbog tržišnih fluktuacija.
Ovisno o vremenskom horizontu i ciljevima, treba razlikovati dugoročnu i kratkoročnu financijsku politiku poduzeća. Dugoročna financijska politika poduzeće je sustav dugoročnih ciljeva i načina razvoja financija poduzeća za postizanje njegovih dugoročnih ciljeva. (strategija)
Kratkoročna financijska politika poduzeća - ovo je sustav kratkoročnih ciljeva i načina razvoja financija poduzeća (taktika)
Glavni zadaci su:
Rješavanje najhitnijih tekućih financijskih problema;
Poboljšanje financijskog stanja poduzeća;
Poboljšanje svoje financijske stabilnosti u kratkom vremenu.
Odnos između dugoročnih i kratkoročnih politika očituje se u činjenici da potonja specificira alate i načine za postizanje dugoročnih ciljeva poduzeća za pojedine aspekte njegovih financijskih aktivnosti. Prioritet u donošenju financijskih odluka u poduzeću ima dugoročna financijska politika koja može osigurati učinkovit razvoj poduzeća i njegovu visoku financijsku stabilnost.
Dio dugoročni korporativni financijska politika uključuje investicijsku i dividendnu politiku budući da o tim područjima ovisi financijski potencijal i dugoročna financijska stabilnost poduzeća.
Svrha razvoja Kratkoročna financijska politika poduzeća je rješavanje najhitnijih trenutnih financijskih problema, poboljšanje financijskog stanja poduzeća i povećanje njegove financijske stabilnosti.
Prilikom izrade financijske politike operativnog razdoblja, glavni ciljevi poduzeća koji se uzimaju u obzir su:
1.maksimiziranje prihoda poduzeća;
2. optimizacija strukture kapitala poduzeća i osiguranje njegove financijske stabilnosti;
3. Stvaranje učinkovitog mehanizma upravljanja poduzećem;
4. upravljanje tekućom imovinom i obvezama društva;
5. korištenje razvijenih mehanizama za upravljanje troškovima proizvodnje od strane poduzeća.
Glavna područja razvoja financijske politike poduzeća uključuju:
1. izbor politike cijena;
2. upravljanje radnim kapitalom, obvezama i potraživanjima;
3.upravljanje troškovima.
Politika cijena razmatran u kontekstu kratkoročne financijske politike poduzeća kao primarni element. Drugim riječima, formiranje financijske politike poduzeća treba započeti definiranjem politike cijena. To je zbog činjenice da financijski odnosi poduzeća nastaju tek nakon prodaje robe (usluga) po tržišnim cijenama. Politika cijena tvrtke djeluje kao pokretački sustav. Sve daljnje akcije poduzeća na financijskom području uvelike su usmjerene na cijene koje poduzeće izabere.
Kada se razvija kratkoročna financijska politika poduzeća, elementi poput politike upravljanje tekućom imovinom i obvezama poduzeća.
Politika upravljanje tekućom imovinom, kao sastavni dio ukupne financijske politike društva, je formiranje potrebnog obujma i sastava obrtne imovine, optimizacija strukture izvora financiranja za postizanje ciljeva društva i održavanje visoke razine financijske stabilnosti.
Politika upravljanja računi za plaćanje poduzeće je osigurati pravodobno obračunavanje i plaćanje sredstava uključenih u njegov sastav. Kao što pokazuje praksa, upravljanje kretanjem obveza prema dobavljačima je uspostavljanje takvih ugovornih odnosa s dobavljačima, koji uvjete i iznose plaćanja tvrtki ovise o primitku sredstava od kupaca. Upravljanje kretanjem obveza vezano je uz dinamiku potraživanja.
Svrsishodno je da financijska služba poduzeća stalno prati redoslijed uvjeta financiranja imovine, birajući jedan od nekoliko načina koji postoje u praksi:
1. hedging (kompenzacija imovine obvezama s istim rokom dospijeća);
4.financiranje uglavnom dugoročnim kreditima (konzervativna politika);
5.financiranje uglavnom na kratkoročne kredite (agresivna politika).
Za upravljanje troškovima i odabir politike amortizacije preporuča se koristiti podatke iz financijske i ekonomske analize, koji daju početnu ideju o razini troškova poduzeća, kao i razini profitabilnosti. Prilikom razvijanja računovodstvena politika poduzećima se preporučuje odabir takvih metoda obračun troškova, koji daju najzorniji prikaz strukture troškova proizvodnje, visine fiksnih i varijabilnih troškova, udjela troškova prodaje.
potrebno je jasno definirati i organizirati zasebno računovodstvo troškova upravljanja za sljedeće skupine:
-varijable troškovi koji se povećavaju ili smanjuju razmjerno obujmu proizvodnje. To su troškovi nabave sirovina i materijala, utroška električne energije, troškovi prijevoza, provizije i drugi troškovi;
-trajnog troškovi čija promjena nije izravno povezana s promjenom obujma proizvodnje. Takvi troškovi uključuju amortizaciju, kamate na zajam, najamninu, troškove održavanja upravljačkog aparata, administrativne troškove itd.;
Mješoviti troškovi, koji se sastoje od fiksnog i varijabilnog dijela. Ovi troškovi uključuju npr. Održavanje oprema, poštanski i telegrafski troškovi i dr.
Odluke o financiranju i aktivnosti za razdoblje kraće od 12 mjeseci, odnosno za vrijeme trajanja operativnog ciklusa, ako je dulje od 12 mjeseci, klasificiraju se kao kratkoročna financijska politika.
Taktički ciljevi čije postizanje treba osigurati financijsko upravljanje su:
1) razvoj politike cijena;
2) upravljanje tekućim troškovima;
3) upravljanje tekućom imovinom i obvezama;
4) upravljanje financiranjem tekuće djelatnosti;
5) organizacija tekućeg financijskog planiranja.
Svrha odabira financijske taktike je određivanje optimalne vrijednosti kratkotrajne imovine i izvora njezina financiranja, kako vlastitih tako i posuđenih.
Izučavanje discipline "kratkoročna financijska politika" u obrazovnom procesu je zbog svog posebnog sadržaja. U ovom trenutku, zbog prilično značajnih stopa inflacije, pitanja optimizacije kratkoročne financijski tokovi poduzeća.
Općenito, financijska politika poduzeća je skup svrhovitih radnji poslovnih subjekata usmjerenih na postizanje određenih rezultata korištenjem financijskih odnosa (financija). Financijska politika razvija se samo u onim područjima financijske djelatnosti koja zahtijevaju najučinkovitije upravljanje za postizanje glavnog strateškog cilja financijske djelatnosti. Formiranje financijske politike o pojedinim aspektima financijske djelatnosti može biti višerazinske prirode, npr. u okviru politike oblikovanja financijski izvori poduzeća mogu razviti politiku formiranja vlastitih financijskih sredstava i politiku privlačenja posuđenih sredstava. S druge strane, politika formiranja vlastitih financijskih sredstava može uključivati, kao neovisne blokove, politiku dividende, politiku emisije itd.
Financijska politika uključuje utvrđivanje ciljeva i sredstava za postizanje ciljeva. Ciljevi financijske politike mogu biti:
1. politički ciljevi, t.j. ostvarivanje ciljeva u području vanjske i unutarnje politike
2. ekonomski ciljevi, t.j. ostvarivanje ciljeva u području gospodarstva na različitim razinama
3. društveni ciljevi, t.j. ostvarivanje ciljeva u sferi društvenih odnosa (društvene klase i slojevi stanovništva, društvena davanja, raspodjela društvenih davanja).
Financijska politika, kao skup ciljanih akcija pomoću financijskih instrumenata, poluga i poticaja, može se provoditi na različitim razinama:
svijet
Regionalni
Nacionalni
Na razini pojedinih regija unutar zemlje
Na razini poduzeća, organizacije (gospodarskog subjekta)
individualni poduzetnik
Na razini kućanstva
Sl. 1. Komponente financijske politike
Financijska politika je dio ukupne ekonomske politike. Sastavnice financijske politike, kako na razini pojedinačnih organizacija tako i na razini države, prikazane su na slici 1.
Financijska politika je oblik provedbe ekonomske strategije poduzeća u području financija. Posljedično, financijska politika je u velikoj mjeri podređena ciljevima ekonomske politike poduzeća. Financijska politika pokriva pronalaženje i raspodjelu kapitala, financijsku komunikaciju te analitičko i kontrolno područje djelovanja. Ona mora ispunjavati određena načela i zahtjeve te biti znanstveno utemeljena, racionalna, fleksibilna, primjerena gospodarskoj strategiji poduzeća, njegovom financijskom i tržišnom položaju itd. Samo u tom slučaju pridonosi provedbi zadataka koji stoje pred poduzećem.
U okviru opće financijske ideologije organizacije razlikuju financijsku strategiju i financijsku taktiku. Financijska strategija je umijeće vođenja financijske politike, a taktika je sastavni dio ovog umijeća, to je skup specifičnih tehnika i metoda djelovanja u konkretnoj situaciji.
Za provedbu financijske politike, njezinu uspješnu provedbu, potreban je odgovarajući financijski mehanizam, koji predstavlja skup metoda organiziranja financijskih odnosa koje društvo koristi kako bi osiguralo povoljni uvjeti za gospodarski i društveni razvoj. Trebao bi sadržavati i popis oblika i metoda organiziranja financijskih odnosa, te načine njihove kvantifikacije. Kombinacija ovih elemenata čini strukturu financijskog mehanizma koji se pokreće utvrđivanjem kvantitativnih parametara svakog elementa, odnosno određenih stopa i stopa povlačenja, obujma sredstava, razine rashoda itd.
Budući da je financijska politika poduzeća sastavni dio njegove ekonomske politike, financijsku aktivnost poduzeća treba provoditi na temelju istraživanja potražnje za proizvodima, procjene raspoloživih resursa i predviđanja rezultata gospodarske aktivnosti. Smjerovi korištenja financijskih sredstava poduzeća određuju se na temelju postavljenih ciljeva, položaja poduzeća na tržištu i razvijenog koncepta organiziranja financijskih aktivnosti. S ove pozicije, glavnim ciljem financijske politike poduzeća treba smatrati najpotpunije i učinkovitije korištenje i povećanje njegovih financijskih potencijala. Ciljevi financijske politike brojniji su i raznovrsniji. Ovi zadaci posebno uključuju:
Utvrđivanje obujma i strukture obrtne imovine poduzeća;
Utvrđivanje izvora formiranja pokrića kratkotrajne imovine i odnosa među njima;
Optimizacija strukture kapitala poduzeća i osiguranje njegove financijske stabilnosti;
Osiguravanje maksimizacije dobiti od strane poduzeća;
Postizanje transparentnosti financijskog i ekonomskog stanja poduzeća kako za njegove vlasnike tako i za investitore i/ili vjerovnike;
Stvaranje učinkovitog mehanizma za upravljanje financijama poduzeća;
Korištenje tržišnih mehanizama poduzeća za privlačenje financijskih sredstava;
I mnogi drugi…
Provodeći financijsku politiku u poduzeću, menadžment teži najmanje dvama ciljevima - prvo, nastoji ne ispustiti konce cjelokupnog upravljanja poduzećem, a s druge strane, nastoji postići trajnu ekonomski učinak. U prvom slučaju govorimo o kratkoročnoj financijskoj politici, au drugom o dugoročnoj (tablica 1).
stol 1
Usporedna obilježja kratkoročne i dugoročne financijske politike poduzeća
|
Opća namjena |
Provedba tekućih poslova, upravljanje kratkoročnim financijskim ulaganjima |
Upravljanje investicijskim aktivnostima i dugoročnim financijskim ulaganjima |
|
Vremenski okvir |
Jedna financijska godina ili razdoblje jednako jednom prometu radnog kapitala |
U pravilu - nekoliko godina, do potpunog povrata investicijskog projekta ili kraja njegovog životnog ciklusa |
|
Tržišna strategija |
Upravljanje nabavom dobara (radova, usluga), razinama cijena i zalihama, uzimajući u obzir raspoložive kapacitete poduzeća |
Upravljanje pozicijom poduzeća na tržištu temeljnim promjenama strukture proizvodnje i asortimana |
|
Kontrolni objekt |
Obrtni kapital |
Glavni i obrtni kapital |
|
Moguće mete |
Osiguranje kontinuirane proizvodnje u granicama raspoloživih kapaciteta i resursa, osiguranje fleksibilnosti tekućeg financiranja, stvaranje vlastitih izvora financiranja |
Osigurati rast proizvodnih kapaciteta i dugotrajne imovine u skladu s dugoročnom tržišnom strategijom |
|
Kriterij učinkovitosti |
Maksimiziranje tekućeg profita |
Maksimiziranje povrata investicijskog projekta |
Analizom podataka u tablici 1. vidljivo je da dugoročna financijska politika pokriva cjelinu životni ciklus poduzeća (ili investicijskog projekta), koji je podijeljen na mnogo kratkoročnih razdoblja. Na temelju rezultata svakog od ovih razdoblja (obično 1 kalendarska godina) utvrđuje se financijski rezultat poduzeća, raspodjeljuje se dobit, obračunavaju porezi i sastavljaju financijska izvješća. Uspjeh poduzeća u kratkom roku uvelike ovisi o kvaliteti kratkoročne financijske politike koju je razvila, o provedbi niza mjera usmjerenih na osiguranje neprekidnog financiranja tekućih aktivnosti poduzeća.
Kratkoročna financijska politika "ugrađena" je u dugoročnu - sredstva za proširenje proizvodnje, povećanje količine korištenog osnovnog kapitala stvaraju se upravo u procesu tekućeg poslovanja, čime se stvara i izvor jednostavne reprodukcije dugotrajne imovine. (amortizacija) i izvor njihove proširene reprodukcije (dobit). Istodobno, novčani tokovi iz tekućih aktivnosti čine ukupni rezultat, povrat poduzeća (investicijski projekt) za cijelo razdoblje njegovog životnog ciklusa.
Ako poduzeće uz tekuće aktivnosti obavlja i investicijske aktivnosti, tada su novčani tokovi iz obje vrste aktivnosti mješoviti. Dakle, pri provedbi investicijskog projekta koji se provodi na račun posuđenih sredstava, moguće su dvije sheme otplate kredita:
1. korištenjem novčanih tokova iz tekućih i investicijskih aktivnosti istovremeno;
2. Očekuje se strogo razgraničenje ovih novčanih tokova.
Na primjer, u zajmovima investicijskog bankarstva, dugoročni zajam i kamate na njega otplaćuju se iz tokova generiranih tekućim aktivnostima i investicijski projekt. Kod projektnog financiranja, otplata kredita i kamata osigurava se samo na teret novčanih tokova ostvarenih investicijskim projektom. Dakle, moguće su različite kombinacije shema financiranja tekućih i investicijskih aktivnosti među kojima ne postoji nepremostiva granica. U suštini, oba toka mogu međusobno "hraniti" jedan drugog, odluka o njihovom zasebnom ili zajedničkom korištenju ovisi o konkretnim pojedincima i okolnostima. Odnosno, tekuće i investicijske aktivnosti odvojene su jedna od druge ne apsolutno, već relativno. Međutim, razlika između tekućih i investicijskih aktivnosti je neophodna kako bi se osigurala učinkovita kontrola nad korištenjem financijskih sredstava i spriječila imobilizacija (ometanje) obrtni kapital u kapitalne izdatke, budući da bi takav postupak mogao neočekivano potkopati trenutno financiranje poduzeća.
Projektno financiranje je dug koji se otplaćuje iz sredstava dobivenih realizacijom određenog projekta, a ne iz aktivnosti cijele tvrtke kao cjeline.
Tema: Testovi za ispit iz Dugoročne financijske politike
Tip: Test | Veličina: 27.31K | Preuzimanja: 526 | Dodano 18.09.08. u 18:24 | Ocjena: +39 | Više testova
Tema 1 "Osnove financijske politike poduzeća"
1. Financijska politika poduzeća je:
a) znanost koja analizira financijske odnose poduzeća;
b) Znanost koja proučava raspodjelne odnose poduzeća koji se provode u obliku novca;
c) Skup mjera za svrhovito formiranje, organiziranje i korištenje financija za postizanje ciljeva poduzeća; +
d) Nauka o upravljanju financijama gospodarskog subjekta. Točan odgovor
2. Glavni cilj financijske djelatnosti poduzeća je: a) organizirati financijski rad poduzeća;
b) u pravilnom obračunu i pravovremenom plaćanju poreza;
c) Uredno ispunjavanje svih pokazatelja financijskih planova;
d) U maksimiziranju dobrobiti vlasnika u tekućem i budućem razdoblju; +
f) Maksimiziranje dobiti;
f) U osiguravanju financijske stabilnosti poduzeća. .
3. Glavna svrha financijske aktivnosti poduzeća je:
a) Maksimizacija tržišna cijena poduzeća. +
b) Maksimiziranje profita
c) Osiguravanje izvora financiranja poduzeća
d) Sve navedeno
4. Strateški financijski ciljevi komercijalna organizacija su:
a) maksimiziranje dobiti; +
b) osiguranje likvidnosti imovine poduzeća;
c) Organizacija sustava financijskog planiranja i regulacije;
d) Osiguravanje financijske održivosti +
f) Sinkronizacija i usklađivanje pozitivnih i negativnih novčanih tokova poduzeća;
f) Rast tržišne vrijednosti organizacije; g) Osiguravanje isplate dividende.
5. Na strateški smjer razvoja poduzeća utječu sljedeći čimbenici:
a) Novosti u tehnologiji proizvodnje u ovom segmentu tržišta;
b) Razmjer poduzeća; +
c) Fazu razvoja poduzeća; +
d) Stanje financijskog tržišta; +
f) Porezni sustav; +
f) Iznos javnog duga.
6. Taktički financijski ciljevi komercijalne organizacije uključuju:
a) maksimiziranje dobiti;
b) Smanjenje troškova proizvodnje; +
c) Osiguranje financijske stabilnosti poduzeća;
d) Maksimiziranje dobrobiti vlasnika u sadašnjem i budućim razdobljima;
f) Rast obima prodaje;
f) Povećanje prodajnih cijena proizvedenih proizvoda.
7. Dugoročna financijska politika uključuje:
a) Upravljanje strukturom kapitala; +
b) Upravljanje računima prema dobavljačima; c) Izračun koeficijenata radnog kapitala;
d) Upravljanje potraživanjima.
8. Dugoročna financijska politika poduzeća:
a) Određeno kratkoročnim financijska politika;
b) postoji uz njega; +
c) Utječe na kratkoročnu financijsku politiku. +
9. Horizontalna metoda financijske analize je:
a) Usporedba svake izvještajne pozicije s prethodnim razdobljem+
b) Utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja
c) Određivanje glavnog trenda u dinamici pokazatelja
10. Procjena dinamike financijskih pokazatelja provodi se pomoću:
a) vertikalna analiza
b) horizontalna analiza +
c) financijski pokazatelji
11. Akademske discipline vezane uz financijsku politiku:
a) Financijsko upravljanje; +
b) Statistika; +
c) Financije; +
d) Računovodstvo; +
f) Povijest ekonomskih doktrina; f) Svjetsko gospodarstvo.
12. Objekti upravljanja financijskom politikom poduzeća uključuju:
a) Financijsko tržište;
b) kapital; +
c) novčani tokovi; +
d) Inovacijski procesi.
Testovi na temu 2 "Dugoročna financijska politika"
1. Pisanje velikih slova je:
a) Zbroj umnoška cijena dionica i broja dionica u opticaju. +
b) Ukupni obujam emisije vrijednosnih papira koji cirkuliraju na tržištu.
c) Ukupni temeljni kapital društava izdavatelja po nominalnoj vrijednosti. d) Ukupna tržišna vrijednost imovine društava izdavatelja.
2. Navedite najvjerojatnije posljedice značajnog viška temeljnog kapitala poduzeća u odnosu na do dužnički kapital zbog činjenice da tvrtka radije izdaje dionice nego izdaje obveznice:
1. Ubrzani rast zarade po dionici.
2. Usporavanje zarade po dionici. 3. Povećanje tržišne vrijednosti dionica društva, 4. Smanjenje tržišne vrijednosti dionica društva
3. Trenutni prinos obveznica s kuponskom stopom od 10% godišnje i tržišnom vrijednošću od 75% je:
4. Na tržištu istodobno cirkuliraju dvije korporativne obveznice iste nominalne vrijednosti. Obveznica DD "A" ima kuponsku stopu od 5%, obveznica DD "B" ima kuponsku stopu od 5,5%. Ako je tržišna vrijednost obveznice dd "A" jednaka nominalnoj vrijednosti, tada bez uzimanja u obzir drugih čimbenika koji utječu na cijenu obveznice, navedite točnu izjavu u vezi s obveznicom dd "((B":
a) tržišna vrijednost obveznice DD "B" veća je od nominalne vrijednosti.+
b) tržišna vrijednost obveznice DD "B" je ispod nominalne vrijednosti. c) tržišna vrijednost obveznice DD "B" jednaka je nominalnoj vrijednosti.
d) prinos obveznice DD "B" je veći od prinosa obveznice DD "A".
5. Navedite izvore isplate dividende na redovne dionice:
a) Zadržana dobit tekuće godine.+
b) Zadržana dobit prethodnih godina. c) Pričuvni fond.
d) Zadržana dobit tekuće godine i prethodnih godina. +
b. Prednosti dioničkog oblika poslovanja su:
a) Supsidijarna odgovornost dioničara.
b)Široke mogućnosti pristupa financijskim tržištima. +
c) Sve navedeno.
7. Ako tvrtka nema dobiti, tada vlasnik povlaštenih dionica: a) Može zahtijevati isplatu dividende na sve dionice.
b) Može zahtijevati djelomično plaćanje dividende.
c) Ne može uopće tražiti dividende+
d) Jedinstvo 1 i 2.
8. Navedite financijski instrument koristi se za podizanje temeljnog kapitala:
a) Dodatni dionički ulog. +
b) Izdavanje obveznica.
c) Povećanje dopunskog kapitala.+
d) Leasing.
9. Koje vrste obveza ne spadaju u glavnicu društva: a) Odobren kapital.
b) Neraspoređena dobit.
S) Računi do plaćanje . +
d) Dugoročni krediti. +
f) Obveze +
10. Koeficijent autonomije definiran je kao omjer:
a) Vlasnički kapital u bilancu. +
b) Vlasnički kapital prema kratkoročnim zajmovima i posudbama. c) Neto dobit u kapitalu. d) Vlasnički kapital do prihod.
11. Vlastiti kapital poduzeća: a) Zbroj svih sredstava.
b) Neraspoređena dobit.
c) Primici od prodaje dobara (radova, usluga).
d) Razlika između imovine i obveza poduzeća. +
12. Leasing je isplativiji od kredita: a) Da.
b) Ne.
c) Ovisno o uvjetima njihova pružanja+
d) Ovisno o vremenu dodjele potpore.
13. Financijski leasing je:
a) Dugoročni ugovor koji predviđa potpunu amortizaciju iznajmljene opreme. +
b) Kratkoročni najam prostora, opreme i sl.
c) Dugoročni najam, koji uključuje djelomični otkup opreme. -
14. Udio povlaštenih dionica u temeljnom kapitalu dioničkog društva ne smije premašiti:
b) 25%. +
d) Propisom se utvrđuje glavna skupština dioničari.
15. Koji članak nije uključen u dio III bilance stanja "Kapital i rezerve"? a) temeljni kapital.
b) Dodatni i rezervni kapital.
c) Kratkoročne obveze. +
d) Zadržana dobit.
16. Navedite financijski izvor dokapitalizacije:
a) Dionička premija+
b) Dobit.
c) Sredstva osnivača.
17. Za poduzeća u kojem organizacijskom i pravnom obliku, formiranje rezervnog kapitala je obvezno u skladu s ruskim zakonodavstvom:
a) Državna unitarna poduzeća.
b) Dionička društva.+
c) Vjerska partnerstva.
18. Navedite izvor financiranja poduzeća:
a) Odbici amortizacije +
b) Unovčiti
c) Tekuća imovina d) Dugotrajna imovina
19. Vrijednost (cijena) privučenog kapitala utvrđuje se kao:
a) Omjer troškova povezanih s privlačenjem financijskih sredstava i iznosa privučenih sredstava. +
b) Iznos kamata plaćenih na zajmove.
c) Iznos kamata na zajmove i plaćene dividende.
20. Učinak financijske poluge određuje:
a) Racionalnost privlačenja posuđenog kapitala; +
b) Omjer tekuće imovine i kratkoročnih obveza; c) Struktura financijskog rezultata. Točan odgovor
Testovi za temu 3
1. Koja je svrha procesa financijskog planiranja u poduzeću:
A. Učinkovitije korištenje dobiti i drugih prihoda. +
B. Za racionalnu upotrebu radna sredstva. B. poboljšati potrošačka svojstva proizvoda.
2. Što nije izvor financiranja poduzeća:
A. Forfaiting.
B. Troškovi amortizacije.
B. Iznos troškova istraživanja i razvoja. +
G. Hipoteka.
3. Od navedenih izvora odaberite izvor financiranja dugoročnih ulaganja:
A. Dodatni kapital.
B. Amortizacijski fond. +
B. Pričuvni fond.
4. Što se podrazumijeva pod izvorima financiranja koje poduzeće ima za plansko razdoblje:
A. Vlastita sredstva.
B. Odobreni kapital poduzeća.
B. Vlastita, posuđena i pozajmljena sredstva. +
5. Koje razdoblje pokriva tekući financijski plan poduzeća:
Godina. +
B. Četvrt. Na mjesec.
6. Koji je glavni zadatak financijskog planiranja poduzeća:
A. Maksimiziranje vrijednosti tvrtke. +
B, Računovodstvo obujma proizvedenih proizvoda.
B. Učinkovito korištenje radnih resursa.
7. Koja je od sljedećih metoda povezana s predviđanjem:
A. Normativno.
B. Delphi. +
B. Ravnoteža.
D. Novčani tok.
8. Koja se od sljedećih metoda odnosi na financijsko planiranje:
A. Regulatorni +
B. Analiza trenda.
B. Analiza vremenskih serija. D. Ekonometrijski.
9. je li istinita tvrdnja da metoda ekonomskog i matematičkog modeliranja omogućuje pronalaženje kvantitativno izražavanje odnosi između financijskih pokazatelja i čimbenika koji ih određuju:
10. Financijske planove rasporedite po trajanju prema padajućem roku važenja:
A. Strateški plan, dugoročni financijski plan, operativni financijski plan, tekući financijski plan (proračun).
B. Strateški plan, dugoročni financijski plan, tekući financijski plan (proračun), operativni financijski plan. +
B. Dugoročni financijski plan, strateški plan, operativni financijski plan, tekući financijski plan (proračun).
11. Za poduzeće su dostupni sljedeći podaci: imovina bilance, koja varira ovisno o obujmu prodaje - 3000 rubalja, obveze bilance, koje se mijenjaju u
ovisno o obujmu prodaje - 300 rubalja, predviđeni obujam prodaje - 1250 rubalja,
stvarni obujam prodaje je 1.000 rubalja, stopa poreza na dohodak je 24%, omjer isplate dividende je 0,25. Kolika je potreba za dodatnim vanjskim financiranjem:
B. 532,5+ RUB
B. 623,5 rubalja.
12. Obujam prodaje tvrtke je 1.000 tisuća rubalja, iskorištenost opreme je 70%. Koliki je obim najvećeg obima prodaje kada je oprema potpuno napunjena:
A. 1000 rubalja. B. 1700 rub.
B. 1429 rub. +
D. Niti jedan odgovor nije točan.
13. Obujam prodaje tvrtke je 1.000 tisuća rubalja, iskorištenost opreme je 90%. Koliki je obim najvećeg obima prodaje kada je oprema potpuno napunjena:
A. 1900 rub.
B.1111 rub.+
B. 1090 rub.
D. Niti jedan odgovor nije točan.
14. Obujam prodaje poduzeća je 1000 tisuća rubalja, opterećenje opreme je - .. 90%, dugotrajna imovina - 1SOO tisuća rubalja. Koliki je omjer kapitalne intenzivnosti pri punom: ": utovar opreme:
D. Niti jedan odgovor nije točan. ja
15. Postoji li veza između financijske politike i rasta:
A. Postoji u obliku izravnog odnosa. +
B. Postoji u obliku inverznog odnosa.
B. Nema veze.
l6. Maksimalna stopa rasta koju poduzeće može postići bez vanjskog financiranja naziva se:
A. Održiva stopa rasta
B. Interna stopa rasta +
B. Stopa reinvestiranja.
17. Maksimalna stopa rasta koju poduzeće može održati bez povećanja financijske poluge naziva se:
A. Održiva stopa rasta +
B. Interna stopa rasta C. Stopa reinvestiranja.
D. Omjer isplate dividende.
18. Neto dobit poduzeća iznosila je 76 tisuća rubalja, ukupni iznos imovine - 500 tisuća rubalja. Od 76 tisuća rubalja. neto dobit je reinvestirana 51 tisuća rubalja. Koeficijent unutarnjeg rasta bit će:
A. 10%.
D. Niti jedan odgovor nije točan.
19. Poduzeće ima neto dobit od 76 tisuća rubalja, temeljni kapital od 250 tisuća rubalja. Omjer kapitalizacije je 2/3. Održiva stopa rasta je:
A. 12,4%.
B. 10,3%.
NA. 25,4%. +
D. Niti jedan odgovor nije točan.
20. Poduzeće ima financijsku polugu od 0,5, neto povrat od prodaje od 4%, stopu isplate dividende od 30%, a omjer kapitalnog intenziteta od 1. Održiva stopa rasta je:
D. Niti jedan odgovor nije točan.
21. S povećanjem neto profitne marže od prodaje, omjer održivog rasta:
A. Povećanje. +
B. Smanjenje.
B. Neće se promijeniti.
22. Sa smanjenjem postotka neto dobiti isplaćenog kao dividenda, omjer održivog rasta:
A. Povećanje. +
B. Smanjenje.
B. Neće se promijeniti.
23. Sa smanjenjem financijske poluge poduzeća (omjer posuđenih i vlastitih sredstava), omjer održivog rasta:
A. Povećanje.
B. Smanjenje. +
B. Neće se promijeniti.
24. Sa smanjenjem obrtaja imovine poduzeća, koeficijent održivog rasta:
A. Povećanje.
B. Smanjenje. +
B. Neće se promijeniti.
25. Ako primljena vrijednost Z-rezultati u Altmanovom modelu predviđanja bankrota s pet faktora veći su od 3, što znači da je vjerojatnost bankrota:
A. Vrlo visoko.
B. Visoko.
B. Niska
D. Vrlo nizak +
DCFP t4 testovi
1. Sastav operativnog proračuna uključuje:
A. Proračun izravnih troškova rada.
B. Investicijski proračun. +
B. Proračun novčanog toka.
2. Koji pokazatelj, uključen u proračun novčanog toka, stvara izvor izravnih ulaganja? A. Otkup obveznica.
B. Kupnja materijalne dugotrajne imovine. +
B. Amortizacija.
3. Kakav tekući proračun treba pripremiti kako biste mogli procijeniti količinu materijala koju je potrebno kupiti: A. Proračun za troškove prodaje. B. Proračun prodaje.
B. Proračun proizvodnje
D. Proračun nabave materijala. +
4. Je li točno da je početni element metode proračuna izravnog novčanog toka dobit?
5. Jesu li poslovni troškovi prikazani u proračunu prihoda i rashoda uključeni u troškovi poslovanja poduzeća? O. Da.
6. Detaljan dijagram procijenjenih troškova proizvodnje, osim izravnih troškova materijala i izravnih troškova rada, koji se moraju pojaviti kako bi se ispunio proizvodni plan, je:
A. Proračun za režijske troškove. +
B. Investicijski proračun.
B. Proračun upravljanja. D. Temeljni proračun.
7. Koje su od sljedećih stavki plana novčanog toka uključene u odjeljak "Prihodi od tekućeg poslovanja"?
A. Dobivanje novih zajmova i kredita.
B. Prihod od prodaje proizvoda.+
B. Izdavanje novih dionica.
8. Je li točno da povećanje dugoročnih financijskih ulaganja stvara priljev sredstava u poduzeću? O. Da.
B. br. ja +
9. Koje su od sljedećih stavki proračuna novčanog tijeka uključene u odjeljak "Raškovi investicijskih aktivnosti"? A. Kratkoročna financijska ulaganja.
B. Plaćanje kamata na dugoročni kredit.
B. Dugoročna financijska ulaganja.+
10. Navedite dvije metode za sastavljanje plana novčanog toka:
A. Izravno. +
B. Kontrola.
B. Analitički.
G. Neizravno. +
11. Je li točno da povećanje potraživanja stvara priljev sredstava u poduzeću? O. Da.
12. U kojim slučajevima je preporučljivo rasporediti prihode (rashode) investicijskih aktivnosti u proračun novčanog tijeka?
A. Svejedno. +
B. Uz značajnu količinu investicijske aktivnosti.
V. kod izdvajanja sredstava amortizacije i popravka.
13. Koji je proračun polazište u izradi glavnog proračuna?
A. Proračun poslovnih troškova.
B. Proračun prodaje. +
B. Proračun proizvodnje.
D. Proračun nabave materijala.
14. Koji se financijski pokazatelj odražava na rashodovnoj strani proračuna novčanog tijeka?
A. Sredstva ciljanog financiranja.
B. Ulaganja u dugotrajnu imovinu i nematerijalnu imovinu +
B. Izdavanje mjenica.
15. Proračun koji se temelji na dodavanju jednog mjeseca proračunskom razdoblju čim istekne tekuće naziva se: A. Kontinuirano.
B. Fleksibilan. +
B. Operativni. G. Prediktivni.
16. Koji je od sljedećih članaka uključen rashodovni dio proračun novčanog toka?
A. Primljeni predujmovi.
B. Dugoročni krediti.
B. Prihod od neoperativnih transakcija..
D. Izdani predujmovi. +
17. Što financijski pokazatelji nisu uključeni u pasivu planirane bilance poduzeća?
A. Namjenska sredstva i prihodi. B. Dugoročni krediti i zajmovi.
B. Kratkoročna financijska ulaganja. +
18. Iz prodajnog proračuna tvrtke proizlazi da u studenom očekuju prodaju 12.500 jedinica. proizvoda A i 33100 kom. proizvoda B. Prodajna cijena proizvoda A je 22.4 rub., a proizvod B - 32 trljati. Odjel prodaje dobiva 6% provizije od prodaje proizvoda A i 8% od prodaje proizvoda B. Koliko se provizije planira primiti u proračunu od prodaje mjesečno:
A. 106276 rubalja.
B. RUB 101536+
V. 84736 rub.
G. 92436 rub.
19. Što je najbolji temelj za ocjenu rezultata aktivnosti za mjesec:
A. Očekivana provedba za mjesec (proračun). +
B. Stvarno izvršenje za isti mjesec prethodne godine. C. Stvarno izvršenje za prethodni mjesec.
20. Tvrtka je prodavala robu na iznos od 13400 rubalja. u kolovozu; u iznosu od 22600 rubalja. u rujnu i u iznosu od 18.800 rubalja. u listopadu. Iz iskustva primanja novca za prodanu robu poznato je da se 60% sredstava od prodaje na kredit dobiva sljedeći mjesec nakon prodaje; 36% - u drugom mjesecu, 4% - uopće neće biti primljeno. Koliko je novca primljeno od prodaje na kredit u listopadu:
A. 18384 rubalja. +
B. 19416 rub.
V. 22600 rub.
G. 18800 rub.
21. U procesu pripreme operativnog proračuna, posljednji korak obično je priprema:
A. Proračun prihoda i rashoda. +
B. Predviđena ravnoteža
B. Proračun novčanog toka.
D. Nijedan od gore navedenih proračuna.
22. Količina materijala koji će se kupiti bit će jednaka proračunskoj količini korištenih materijala:
A. Plus planirane završne zalihe materijala i minus njihove početne zalihe.+
B. Plus početne zalihe materijala i minus planirane konačne zalihe. P. Obje gornje tvrdnje su istinite. G. Nijedno nije točno.
23. Poduzeće ima početne zalihe određenog proizvoda od 20 000 kom. Na kraju proračunskog razdoblja planira krajnju zalihu od 14.500 komada. ovog proizvoda i proizvesti 59.000 kom. Planirani obim prodaje je:
B. 64500 kom.+
D. Nijedna od navedenih količina.
24. Tijekom proračunskog razdoblja proizvodna tvrtka očekuje prodaju proizvoda na kredit u iznosu od 219 000 rubalja. i dobiti 143 500 rubalja. Pretpostavlja se da se ne očekuju nikakvi drugi novčani tokovi, ukupni iznos plaćanja u proračunskom razdoblju bit će 179 000 rubalja, a saldo na „gotovinskom” računu trebao bi biti najmanje 10 000 rubalja. Koliko dodatnih sredstava treba prikupiti u proračunskom razdoblju:
A. 45500 rub. +
B. 44500 rub.
V. 24500 rub.
D. Nijedan od navedenih odgovora nije točan.
Testovi na temu 5. Upravljanje tekućim troškovima i politika cijena poduzeća
1, Fiksni troškovi po jedinici proizvodnje s povećanjem razine poslovne aktivnosti poduzeća:
a) rastu
b) smanjenje; +
c) ostati nepromijenjen;
d) ne ovise o razini poslovne aktivnosti.
Alternativni troškovi:
a) nisu dokumentirani;
b) Obično nije uključeno u financijska izvješća; c) Ne smije predstavljati stvarne novčane troškove;
d) Sve gore navedeno je točno. +
2. Alternativni troškovi se uzimaju u obzir pri donošenju upravljačkih odluka: a) S viškom resursa;
b) U okruženju s ograničenim resursima; +
c) Bez obzira na stupanj obdarenosti resursima.
3. Prag profitabilnosti proizvoda (točka kritičnog obujma proizvodnje) određen je omjerom:
a) fiksni troškovi prema varijablama
b) fiksni troškovi prema graničnom prihodu po jedinici proizvodnje +
c) fiksni troškovi prema prihodu od prodaje
4. Kakav će to utjecaj imati na dionice financijska snaga za zelene fiksne troškove:
a) margina financijske sigurnosti će se povećati
b) margina financijske sigurnosti će se smanjiti +
c) margina financijske sigurnosti ostat će nepromijenjena
6. Odrediti prag profitabilnosti prodaje novih proizvoda. Procijenjena cijena jedinice proizvodnje je 1000 rubalja. Varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje - 60%. Godišnji iznos fiksnih troškova je 1600 tisuća rubalja.
a) 4000 tisuća rubalja. +
b) 2667 tisuća rubalja.
c) 1600 tisuća rubalja.
7. Po kojoj minimalnoj cijeni poduzeće može prodati proizvode (kako bi osiguralo prodaju bez rentabilnosti), ako su varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje 500 rubalja, procijenjeni obujam proizvodnje 2000 komada, a godišnji iznos fiksnih troškova 1200 tisuća rubalja.
b) 1000 rubalja.
c) 1100 rubalja. +
8. Marža financijske sigurnosti definirana je kao:
a) razlika između prihoda i varijabilnih troškova
b) razlika između prihoda i fiksnih troškova
c) razlika između prihoda i praga profitabilnosti +
9. Prema podacima u nastavku odredite granicu financijske snage: prihod - 2000 tisuća rubalja, fiksni troškovi - 800 tisuća rubalja, varijabilni troškovi - 1000 tisuća rubalja.
a) 400 tisuća rubalja. +
b) 1600 tisuća rubalja. c) 1000 tisuća rubalja.
10. Kako će smanjenje fiksnih troškova utjecati na kritični obujam prodaje?
a) kritični volumen će se povećati
b) kritični volumen će se smanjiti +
c) kritični volumen se neće promijeniti
11. Na temelju podataka u nastavku odredite učinak operativne poluge: obujam prodaje 11.000 tisuća rubalja, fiksni troškovi - 1.500 tisuća rubalja, varijabilni troškovi - 9.300 tisuća rubalja:
12. Izračunajte očekivani iznos dobiti od prodaje s planiranim povećanjem prihoda od prodaje za 10%, ako je u izvještajnom razdoblju prihod od prodaje 150 tisuća rubalja, iznos fiksnih troškova je 60 tisuća rubalja, iznos varijabilnih troškova je 80 tisuća rubalja.
a) 11 tisuća rubalja.
b) 17 tisuća kuna. trljati.+
c) 25 tisuća rubalja.
13. Odredite vrijednost margine financijske sigurnosti (u monetarnom smislu): prihod od prodaje - 500 tisuća rubalja, varijabilni troškovi - 250 tisuća. rub., fiksni troškovi - 100 tisuća rubalja.
a) 50 tisuća rubalja.
b) 150 tisuća rubalja.
c) 300 tisuća rubalja. +
14. Odredite za koliko posto će se povećati dobit ako poduzeće poveća prihode od prodaje za 10%. Dostupni su sljedeći podaci: prihod od prodaje - 500 tisuća rubalja, granični prihod - 250 tisuća rubalja, fiksni troškovi - 100 tisuća rubalja.
15. Na temelju podataka u nastavku odredite točku kritičnog volumena prodaje: prodaja - 2.000 tisuća rubalja; fiksni troškovi - 800 tisuća rubalja; varijabilni troškovi - 1.000 tisuća rubalja.
a) 1.000 tisuća rubalja
b) 1.600 tisuća RUB +
c) 2.000 tisuća rubalja.
16. Učinak operativne poluge određen je omjerom:
ALI) granični prihod profitirati +
C) fiksni troškovi na varijable
C) fiksni troškovi prema graničnom prihodu po jedinici outputa
17. Odredite vrijednost margine financijske sigurnosti (u% prihoda od prodaje): prihod od prodaje - 2000 tisuća rubalja, varijabilni troškovi - 1100 tisuća rubalja, fiksni troškovi - 860 tisuća rubalja.
18. Kako će rast fiksnih troškova utjecati na kritični obujam prodaje?
A) kritični volumen će se povećati +
B) kritični volumen će se smanjiti
C) kritični volumen se neće promijeniti
19. Zonu sigurnog ili stabilnog rada organizacije karakteriziraju:
A) razlika između stvarnog i kritičnog obujma prodaje +
C) razlika između graničnog prihoda i dobiti od prodaje proizvoda
C) razlika između graničnog prihoda i fiksnih troškova
20. Odredite iznos graničnog prihoda na temelju sljedećih podataka: prodaja proizvoda - 1000 tisuća rubalja; fiksni troškovi - 200 tisuća rubalja; varijabilni troškovi - 600 tisuća rubalja.
A) 400 tisuća rubalja +
C) 800 tisuća rubalja C) 200 tisuća rubalja
21. Odredite granični prihod na temelju sljedećih podataka: prodaja proizvoda - 1000 tisuća rubalja, fiksni troškovi - 200 tisuća rubalja, varijabilni troškovi - 400 tisuća rubalja.
a) 600 tisuća rubalja. +
b) 800 tisuća rubalja. c) 400 tisuća rubalja.
22. Ukupni fiksni troškovi - 240 000 milijuna rubalja. s obujmom proizvodnje od 60.000 jedinica. Izračunajte fiksne troškove za obujam proizvodnje od 40.000 jedinica.
a) 6 milijuna rubalja po jedinici +
b) 160 000 milijuna rubalja. u iznosu od c) 4 milijuna rubalja. po jedinici
23. Proizvodna poluga (leveridž) je:
a) mogućnost utjecaja na dobit promjenom strukture proizvodnje i obujma prodaje +
b) razlika između ukupnih i proizvodnih troškova proizvoda c) omjer dobiti od prodaje proizvoda i troškova d) omjer posuđenog kapitala i vlastitog kapitala
24. Za poduzeće su dostupni sljedeći podaci: prodajna cijena proizvoda je 15 rubalja; varijabilni troškovi po jedinici proizvodnje 10 rubalja. Poželjno je da poduzeće poveća dobit od prodaje proizvoda za 10.000 rubalja. Za koliko treba povećati proizvodnju?
c) 50.000 kom. d) 15000 kom.
25. Snaga utjecaja proizvodne poluge poduzeća A veća je nego poduzeća B. Koje će od dva poduzeća manje trpjeti s istim smanjenjem relativnog obujma prodaje:
a) Tvrtka B.+
b) Tvrtka A.
c) isti.
Testovi na temu 6. "Upravljanje obrtnom imovinom"
1. Apsolutno likvidna sredstva uključuju:
a) Gotovina; +
b) Kratkoročna potraživanja;
c) Kratkoročna financijska ulaganja..+
d) Zalihe sirovina i poluproizvoda; e) Zalihe gotovih proizvoda. Točan odgovor-
2. Bruto kratkotrajna imovina je kratkotrajna imovina formirana na teret: a) vlastitog kapitala;
b) Vlasnički i dugoročni dužnički kapital;
c) Vlasnički i dužnički kapital; +
d) Vlasnički i kratkoročno posuđeni kapital. Točan odgovor-
3. Ako poduzeće ne koristi dugoročno posuđeni kapital, tada
a) Bruto kratkotrajna imovina jednaka je vlastitoj kratkotrajnoj imovini;
b) Vlastita kratkotrajna imovina jednaka je neto kratkotrajnoj imovini, +
c) Bruto kratkotrajna imovina jednaka je neto kratkotrajnoj imovini; Točan odgovor-
4. Izvori formiranja tekuće imovine organizacije su:
a) Kratkoročni bankovni zajmovi, obveze prema dobavljačima, kapital +
b) Odobreni kapital, dopunski kapital, kratkoročni bankovni krediti, obveze prema dobavljačima
c) Vlasnički kapital, dugoročni zajmovi, kratkoročni zajmovi, obveze prema dobavljačima
Točan odgovor-
5. Radni ciklus je zbroj:
a) proizvodni ciklus i razdoblje cirkulacije potraživanja; +
b) Financijski ciklus i razdoblje prometa obveza prema dobavljačima; +
c) proizvodni ciklus i razdoblje prometa obveza; d) Financijski ciklus i razdoblje kolanja potraživanja. Točan odgovor-
b. Trajanje financijskog ciklusa definira se kao:
a) Poslovni ciklus - razdoblje prometa obveza; +
b) Poslovni ciklus - razdoblje obrta potraživanja; c) Operativni ciklus - proizvodni ciklus;
d) Razdoblje prometa sirovina + Razdoblje prometa nedovršene proizvodnje Razdoblje prometa zaliha gotovih proizvoda,
f) Razdoblje proizvodnog ciklusa + razdoblje prometa potraživanja - razdoblje prometa obveza. +
Točan odgovor-
7. Očekuje se da će do smanjenja radnog ciklusa doći zbog:
a) ušteda vremena proizvodnog procesa; +
b) skraćivanje vremena isporuke materijala,
c) ubrzanje obrta potraživanja; +
d) povećanje prometa obveza prema dobavljačima. Točan odgovor-
8. Koji se model financiranja kratkotrajne imovine naziva konzervativnim?
A) stalni dio kratkotrajne imovine i oko polovica promjenjivog dijela kratkotrajne imovine financira se iz dugoročnih izvora; +
b) trajni dio obrtne imovine financiran je iz dugoročnih izvora;
c) sva imovina se financira iz dugoročnih izvora; +
6) polovica trajne obrtne imovine financirana je iz dugoročnih izvora kapitala.
Točan odgovor-
9. Koeficijent uštede tekuće imovine, ovaj omjer:
a) dobit prema tekućoj imovini;
b) prelazi na preokret;+
c) kratkotrajna imovina prema prihodu;
d) kapital prema tekućoj imovini, Točan odgovor je—
10. Poduzimajući povećanje radnog kapitala, doprinosi:
a) povećanje obrta obrtnih sredstava,
b) povećanje proizvodnog ciklusa; +
c) povećanje dobiti;
d) povećanje rokova kreditiranja kupaca; +
e) smanjenje zaliha gotovih proizvoda. Točan odgovor-
11. Model ekonomski opravdanih potreba (KOQ) omogućuje vam izračun za gotovu ponudu:
a) optimalna veličina serije proizvedenih proizvoda +
b) optimalan prosječna veličina zaliha gotovih proizvoda; +
c) najveći obim proizvodnje;
d) minimalni iznos ukupnih troškova; +
Točan odgovor-
12. Optimalna vrijednost zaliha bit će takva, prp od čega:
a) ukupni troškovi za formiranje, održavanje, obnavljanje zaliha bit će minimalni +
b) iznos po depozitu bit će minimalan;
c) nesmetane operativne aktivnosti za proizvodnju i
prodaja IIpo~H.
Točan odgovor-
13. Koja se politika upravljanja potraživanjima može smatrati agresivnom?
a) povećanje roka za kreditiranje potrošača;
b) smanjenje kreditnih limita; +
c) smanjenje popusta za plaćanje prilikom isporuke. Točan odgovor-
14. Politika upravljanja gotovinom uključuje:
a) minimiziranje tekućih gotovinskih salda +
b) osiguranje solventnosti; +
c) osiguranje učinkovitog korištenja privremeno slobodnih novčanih sredstava +
Točan odgovor-
15. Trajanje financijskog ciklusa jednako je:
a) trajanje razdoblja obrta zaliha, nedovršene i završene proizvodnje
proizvodi,
b) trajanje proizvodnog ciklusa plus razdoblje prometa potraživanja minus razdoblje prometa obveza; +
c) trajanje proizvodnog ciklusa epos razdoblje naplate potraživanja;
d) trajanje proizvodnog ciklusa plus razdoblje obrta obveza;
Točan odgovor-
16. Učinkovitost korištenja obrtnog kapitala karakteriziraju:
a) Obrt obrtnih sredstava +
b) Struktura obrtnog kapitala; c) Struktura kapitala Točan odgovor je—
17. Između vlastitih obrtnih sredstava i vrijednosti kratkotrajne imovine ne može postojati sljedeći odnos:
a) Vlastiti obrtni kapital je veći od obrtne imovine; +
b) Vlastita obrtna sredstva iz raspona obrtnih sredstava; sa) . Vlastiti obrtni kapital jednak je obrtnoj imovini. Točan odgovor-
18. U sastav obrtnog kapitala poduzeća ne ulazi:
a) predmeti rada;
b) Gotovi proizvodi u skladištima;
c) Strojevi i oprema; +
d) Novac i novčana sredstva u nagodbi. Točan odgovor-
19. Od sljedećih sastavnica kratkotrajne imovine odaberite najlikvidniju:
a) zalihe
b) potraživanja
c) kratkoročna financijska ulaganja +
d) odgođeni troškovi =:";.6 Točan odgovor je—
20. Usporavanje obrtaja kratkotrajne imovine dovest će do:
a) rast stanja aktive u bilanci +
b) smanjenje stanja imovine u bilanci
c) smanjenje bilančne vrijednosti Točan odgovor
Sviđa mi se? Pritisnite gumb ispod. Tebi nije teško, i nama Lijepo).
Do besplatno preuzimanje Testovi maksimalnom brzinom, registrirajte se ili prijavite na stranicu.
Važno! Svi predstavljeni Testovi za besplatno preuzimanje namijenjeni su izradi plana ili temelja vlastitog znanstvenog rada.
Prijatelji! Imate jedinstvenu priliku pomoći studentima poput vas! Ako vam je naša stranica pomogla pronaći pravi posao, onda sigurno razumijete kako posao koji ste dodali može olakšati rad drugima.
Ako je Test, po Vašem mišljenju, loše kvalitete ili ste već vidjeli ovaj rad, javite nam.
