Upravljanje financijskim tokovima na primjeru poduzeća. Upravljanje novčanim tokom poduzeća na primjeru CJSC "Unicom". Procjena financijske aktivnosti poduzeća na primjeru RosSibStroy LLC

0

Ekonomski fakultet

NASTAVNI RAD

disciplina: "Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća"

Analiza novčanih tokova prema izvješću o novčanim tokovima poduzeća (na primjeru OJSC Kumertau Aviation Production Enterprise)

anotacija

U ovom radu prikazani su teorijski aspekti formiranja novčanih tokova; dana je karakteristika otvorenog dioničkog društva "Kumertausko zrakoplovno proizvodno poduzeće"; analizirao formiranje novčanog toka i predložio načine za njegovo povećanje u JSC "KumAPP".

Rad je tiskan na 37 stranica uz korištenje 33 izvora, sadrži 11 tablica, 1 sliku.

Uvod .................. 4

1 Teorijski aspekti formiranje novčanih tokova.................................. 6

1.1 Pojam novčanog toka u poduzeću..................................... ...... 6

1.2 Čimbenici koji oblikuju novčane tijekove ............................................ ....................... 9

1.3 Metode upravljanja novčanim tokom ............................................ .......10

2 Analiza novčanih tokova poduzeća (na primjeru JSC "KumAPP")......13

2.1 Organizacijsko-ekonomske karakteristike poduzeća .................. 13

2.2 Financijska analiza gospodarske aktivnosti................................. 16

2.3 Analiza formiranja novčanog toka .............................................. ..... 24

3 Problemi formiranja novčanog toka u JSC "KumAPP" i načini njihovog poboljšanja..........29

3.1 Problemi u formiranju novčanog tijeka poduzeća ................................................ 29

3.2 Načini povećanja novčanog toka u OJSC KumAPP ......................................... ..... 30

Zaključak 31

Popis literature ............................................34

Uvod

Relevantnost teme određena je činjenicom da znanstveni pristupi formiranju novčanih tokova poduzeća omogućuju osiguranje financijske stabilnosti i solventnosti u sadašnjem i budućim razdobljima. Stoga su novčani tokovi svakog poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt financijsko upravljanje.

Svrha izvršenja seminarski rad je proučavanje procesa generiranja novčanih tokova prema izvještaju o novčanom tijeku na primjeru proizvodnog poduzeća i stjecanje praktičnih vještina u izračunavanju glavnih pokazatelja koji karakteriziraju kretanje financijskih sredstava.

U okviru postavljenog cilja u radu treba riješiti sljedeće zadatke:

Proučavaju se teorijski aspekti formiranja novčanih tokova;

Opisan je redoslijed formiranja novčanih tokova u JSC "KumAPP";

Predloženi su načini povećanja novčanih tokova u JSC "KumAPP".

Predmet kolegija je proizvodno poduzeće

Otvoreno dioničko društvo "Kumertau Aviation Production Enterprise", koje proizvodi zrakoplove, obavlja svoju Održavanje i popravak.

Predmet kolegija su novčani tokovi OJSC KumAPP, čimbenici koji na njih utječu i moguće načine povećanje novčanih tokova.

U radu je korištena financijska dokumentacija i izvještaji JSC "KumAPP" za razdoblje 2009.-2011.

Teorijska pitanja proučavaju se na temelju udžbenika autora V.G. Artemenko, G.I. Andreeva, S.V. Bolshakova, E.V. Dobrenkova, A.M. Dolgorukov, V.S. Efremeov, L. Kolpina i drugi. Za istraživanje su korišteni materijali iz periodike, kao što su časopisi „Priručnik za ekonomiste“, „Financije“.

1 Teorijski aspekti formiranja novčanih tokova

1.1 Pojam novčanog toka u poduzeću

novčani tok je unovčiti koje poduzeće dobiva od svih vrsta aktivnosti i troši na osiguranje daljnjih aktivnosti.

Priljev sredstava provodi se na teret primitaka od prodaje proizvoda (roba, radova, usluga), primitaka od prodaje imovine, povećanja temeljnog kapitala dodatnom emisijom dionica, primljenih kredita i zajmova, sredstva od izdavanja korporativnih obveznica, ciljanog financiranja i sl.

Novčani odljev nastaje kao rezultat pokrića tekućih (poslovnih) troškova, investicijskih troškova, uplata u proračun i izvanproračunske fondove, isplata dividendi i kamata vlasnicima kapitala. vrijedni papiri, provizije posrednicima itd.

Razlika između svih primitaka i odbitaka gotovine za određeno razdoblje(mjesec, tromjesečje, godina) formira neto novčani priljev (novčanu rezervu).

Glavni čimbenik u formiranju novčanog toka je plaćanje troškova proizvoda koje poduzeće prodaje od strane kupaca. U konačnici, prisutnost ili odsutnost sredstava određuje mogućnosti i smjerove razvoja poduzeća, uključujući mogućnost ulaganja sredstava u svrhu dobivanja dodatnog prihoda. Osim toga, poduzeću je potrebna stalna dostupnost određenog iznosa gotovine kao najlikvidnije imovine koja podržava njegovu solventnost.

Prema ekonomistima E.V. Dobrenkov i A.M. Dolgorukova, postoje temeljne razlike između iznosa gotovine (neto priljeva) i iznosa dobiti primljene u određenom razdoblju, što poslovni lideri ne razumiju uvijek. Konkretno, u računu dobiti i gubitka financijski rezultat (dobit) formira se sukladno računovodstveni princip accrual, prema kojem se prihodi i rashodi, neovisno o stvarnom novčanom tijeku, odražavaju u tome obračunsko razdoblje u kojoj su se dogodile.

Osim toga, određene vrste obračunatih troškova i rezervi, kao što su amortizacija i rezerve za buduće troškove, povećavaju troškove proizvodnje, ali ne uzrokuju nikakav novčani odljev.

fondovi. Investicijske operacije poduzeća uzrokuju značajne novčane tokove, ali se praktički ne odražavaju u izračunu dobiti. Financijske transakcije koje nisu povezane s poslovnim i neposlovnim prihodima i rashodima (primjerice, dobivanje i otplata zajmova i zajmova, ciljano financiranje) također se ne prikazuju u izvješćima pri stvaranju dobiti.

Stoga se gotovinska osnova koja se koristi za izračun novčanih tokova značajno razlikuje od obračunske metode koja se koristi za određivanje zarade.

Dobit izražava povećanje predujmljene vrijednosti, koja karakterizira učinkovitost upravljanja poduzećem. Međutim, prisutnost dobiti ne znači da poduzeće ima slobodna gotovina na raspolaganju za potrošnju.

Sustavno računovodstvo i kontrola novčanog toka za moderno poduzeće pomaže u osiguravanju financijske stabilnosti i solventnosti u tekućem i budućim razdobljima. Odgovarajuća služba poduzeća mora upravljati Gotovina teče na način da se maksimizira profitabilnost i održava likvidnost na dovoljno visokoj razini.

U nedostatku financijskih sredstava, poduzeće u uvjetima samofinanciranja prisiljeno je prikupljati sredstva u obliku kredita. Kako se tijekom razdoblja ne bi javila potreba za kreditom, uputno je, u granicama raspoloživih mogućnosti, prihode i rashode rasporediti po mjesecima na način da se u mjesecima od najniži prihod troše najmanje i obrnuto. Pritom se ukupni iznos primitaka i izdataka za razdoblje, naravno, ne mijenja.

U praksi to znači ili povećanje prihoda ili smanjenje rashoda u pojedinim mjesecima (kvartalijama) razdoblja. Povećanje prihoda najvećim je dijelom osigurano ubrzanjem obrta potraživanja, a smanjenje rashoda - usporavanjem obrtaja obveza prema dobavljačima. Potonji se mogu regulirati samo u smislu obračuna s dobavljačima i predujmova. Ostatak plaćanja duga tvrtke je reguliran, a obveze po tim plaćanjima mogu se samo povećavati, samo dospjele.

Za učinkovitu regulaciju novčanih tokova, oni su klasificirani.

Klasifikacijski znak	Vrste novčanih tokova
1. Vrsta financijske i gospodarske djelatnosti	1.1. Za tekuće (poslovne) aktivnosti 1.2. Za investicijske aktivnosti 1.3. Po financijske aktivnosti
2. Razmjer usluge ekonomskog procesa	2.1. Zbirni novčani tok kroz poduzeća u cjelini 2.2. Novčani tok strukturne jedinice (podružnice) 2.3. Pomoćni novčani tok 2.4. Novčani tok iz pojedinačnih i poslovnih transakcija
	3.1. Dolazni novčani tok (priljev novca) 3.2. Odlazni novčani tok (odljev novca)
4. Oblik provedbe	4.1. protok novca 4.2. Bezgotovinski novčani tok
5. Opseg cirkulacije	5.1. Vanjski novčani tok 5.2. Interni novčani tok
6. Duljina vremenskog odmaka	6.1. Kratkoročni novčani tok 6.2. Dugoročni novčani tok
7. Po razini adekvatnosti gotovine	7.1. Višak 7.2. Optimalno 7.3. U nedostatku
8. Vrsta valute	8.1. U nacionalnoj valuti 8.2. u stranoj valuti
9. Metodom predvidljivosti	9.1. Očekivani (predviđeni) novčani tok 9.2. Slučajni tok
10. Kontinuitet formacije	10.1. Redoviti protok novca 10.2. Diskretni novčani tok
11. Stabilnost vremenskih intervala nastanka	11.1. Redoviti novčani tok s pravilnim vremenskim intervalima (kašnjenja) 11.2. Redoviti novčani tok s nepravilnim vremenskim intervalima
12. Evaluacija tijekom vremena	12.1. Pravi novčani tok 12.2. Budući novčani tok

Dakle, gotovina je najograničeniji (oskudni) resurs u tržišnom gospodarstvu, a uspjeh poduzeća uvelike je određen sposobnošću njezina menadžmenta da učinkovito koristi gotovinu.

Svaka vrsta novčanog tijeka zahtijeva specifičan menadžerski pristup. Dakle, novčani tok za tekuće (operativne) aktivnosti uključuje primitak i korištenje sredstava koja osiguravaju izvođenje proizvodnih i komercijalnih funkcija poduzeća.

Ekonomist Efremov identificira sljedeće kategorije koje tvore novčane priljeve:

- novčani primici od prodaje proizvoda (roba, radova i usluga) u tekućem razdoblju;

- prihodi od preprodaje robe primljene razmjenom;

- primici od otplate potraživanja u izvještajno razdoblje;

- predujmove primljene od kupaca i kupaca;

- namjensko financiranje;

— primljeni kratkoročni krediti;

- ostala opskrba.

Odljev sredstava nastaje zbog:

— plaćanje faktura dobavljača i izvođača radova;

— naknade za osoblje;

- izdvajanja u proračun i doprinosa izvanproračunskim fondovima;

- plaćanje obračunskih iznosa;

— otplata kratkoročnih kredita i zajmova, uključujući plaćanje kamata;

— kratkoročna financijska ulaganja;

- ostala plaćanja.

u financijskim djelatnostima priljev novca osiguravaju:

— kratkoročni krediti i zajmovi;

— prihodi od izdavanja kratkoročnih vrijednosnih papira;

— proračunsko ili drugo kratkoročno financiranje;

— dividende i kratkoročne kamate financijska ulaganja;

- ostala opskrba.

Novčani odljev ovdje formiraju:

- izdavanje predujmova;

— kratkoročna financijska ulaganja;

- plaćanje kamata na primljeno kratkoročni krediti i zajmovi;

— otplata kratkoročnih kredita i zajmova;

- ostala plaćanja.

Najopćenitiji parametar je agregat

novčani tok poduzeća, koji karakterizira ukupni iznos primitka i izdatka novčanog toka. Završno stanje u bilanci se izvodi prema formuli:

Okp \u003d NDPtd + NDPid + NDPfd + Onp (1),

gdje su Okp i Onp stanja gotovine na kraju i početku obračunskog razdoblja,

NDPtd, NDPid i NDPfd - neto novčani primici od tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti.

Svrha takvog izračuna je utvrditi iznos neto novčanih primitaka za poduzeće u cjelini. Pozitivan saldo novčanog toka ukazuje na financijsku stabilnost gospodarskog subjekta, a negativan na gubitak financijske ravnoteže. Na temelju analize novčanih tokova za proteklo razdoblje izrađuje se prognoza za budućnost (proračun novčanog toka i bilanca plaćanja).

Stoga praksa financijskog upravljanja identificira najčešće čimbenike koji tvore novčane tokove poduzeća. Aktivan utjecaj na te čimbenike omogućuje poduzeću da osigura dovoljne količine financiranja.

1.3 Metode upravljanja novčanim tokom

Učinkovito upravljanje novčanih tokova zahtijeva formiranje posebne politike za ovo upravljanje kao dio ukupne financijske strategije poduzeća. Ekonomist S.V. Bolshakov predlaže da se takva politika razvije u sljedećim glavnim fazama:

1. Analiza novčanih tokova poduzeća u prethodnom razdoblju.

2 Istraživanje čimbenika koji utječu na formiranje novčanih tokova poduzeća.

3 Obrazloženje vrste politike upravljanja novčanim tokovima poduzeća.

4 Izbor smjerova i metoda za optimizaciju novčanih tokova poduzeća.

5 Planiranje novčanih tokova poduzeća u kontekstu njihovih pojedinih vrsta.

Učinkovita politika upravljanja novčanim tokovima

uključuje osiguranje učinkovite kontrole nad provedbom odabrane politike upravljanja novčanim tokom poduzeća.

Analiza novčanih tokova poduzeća u prethodnom razdoblju. Glavna svrha ove analize je identificirati razinu adekvatnosti formiranja sredstava, učinkovitost njihove upotrebe, kao i ravnotežu pozitivnih i negativnih novčanih tokova poduzeća u smislu volumena i vremena. Analiza novčanih tokova provodi se za poduzeće u cjelini, u kontekstu glavnih vrsta njegove gospodarske aktivnosti, za pojedinca strukturne podjele("centri odgovornosti").

U prvoj fazi analize proučava se dinamika ukupnog volumena prometa gotovine poduzeća. U tijeku ovog aspekta analize uspoređuju se stope rasta ukupnog volumena prometa novca sa stopama rasta imovine poduzeća, obujma proizvodnje i prodaje proizvoda. Za procjenu razine generiranja novčanih tokova u gospodarskom poslovanju poduzeća koristi se pokazatelj specifičnog obujma gotovinskog prometa po jedinici korištene imovine.

Povećanje ovog pokazatelja u dinamici ukazuje na intenziviranje stvaranja novčanih tokova poduzeća u tijeku njegove gospodarske aktivnosti i obrnuto.

U ovoj fazi analize posebnu pozornost treba posvetiti razmatranju dinamike ukupnog obima gotovinskog prometa u poslovnim aktivnostima poduzeća. U te svrhe može se koristiti pokazatelj specifičnog obujma gotovinskog prometa poduzeća po jedinici prodanih proizvoda.

Konačno, u ovoj fazi analize potrebno je usporediti tempo dinamike trajanja gotovinskog prometa za poslovne aktivnosti u danima s tempom dinamike ciklusa gotovinskog prometa (financijskog ciklusa) poduzeća.

U drugoj fazi analize razmatra se dinamika obujma i strukture formiranja pozitivnog novčanog toka (novčanih primitaka) poduzeća u kontekstu pojedinih izvora. Glavna pažnja u ovoj fazi analize posvećena je proučavanju izvora novčanih primitaka prema vrsti gospodarske djelatnosti poduzeća. Budući da je glavni generator pozitivnog novčanog tijeka poslovne aktivnosti, važan pokazatelj procjene je koeficijent sudjelovanja poslovnih aktivnosti u formiranju tog tijeka.

U trećoj fazi analize razmatra se dinamika obujma i strukture negativnog novčanog toka (gotovinske potrošnje) poduzeća u pojedinim područjima novčanih troškova. Tijekom ove faze analize, prije svega, utvrđuje se koliko su razmjerno ti troškovi raspoređeni među glavnim vrstama gospodarskih aktivnosti poduzeća, jesu li bili redovite ili hitne prirode, u kojoj su mjeri objektivno bili uvjetovan. Budući da u osiguranju razvoja poduzeća najveću ulogu imaju investicijski troškovi, važan pokazatelj procjene je koeficijent sudjelovanja investicijske aktivnosti u formiranju negativnog novčanog toka.

U četvrtoj fazi analize razmatra se ravnoteža pozitivnih i negativnih novčanih tokova u odnosu na ukupni obujam poduzeća kao cjeline.

U petoj fazi analize dinamika formiranja iznosa neto novčanog toka smatra se najvažnijim pokazateljem za ocjenu učinkovitosti cjelokupnog financijsko upravljanje usmjerena na osiguranje rasta tržišne vrijednosti poduzeća.

Posebno mjesto u procesu ove analize zauzima "kvaliteta neto novčanog toka" - generalizirana karakteristika strukture izvora njegovog formiranja.

U šestoj fazi analize proučava se ujednačenost formiranja novčanih tokova poduzeća za pojedine intervale promatranog razdoblja. Prema L. Kolpinu, objekti analize ujednačenosti novčanih tokova poduzeća prvenstveno bi trebali biti:

Ukupan obim novčanog prometa;

Ukupan iznos pozitivnog novčanog toka;

Ukupan iznos negativnog novčanog toka;

Iznos pozitivnog novčanog toka povezanog s prodajom proizvoda;

Iznos negativnog novčanog toka povezanog sa stvarnim ulaganjem;

Ukupan iznos neto novčanog toka;

Iznos neto dobiti od prodaje proizvoda.

U sedmoj fazi analize proučava se sinkronizam formiranja pozitivnih i negativnih novčanih tokova u kontekstu pojedinih intervala promatranog vremenskog razdoblja.

Stoga je upravljanje formiranjem novčanog toka važan smjer financijske aktivnosti poduzeća. Na formiranje novčanog tijeka poduzeća utječu razni faktori uzeti u obzir u financijskom planiranju. Proces generiranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna primjena omogućit će poduzeću generiranje novčanog toka, omogućavajući pravodobno i dostatno osiguranje proizvodni proces financijski izvori.

2 Analiza novčanih tokova poduzeća (na primjeru KumAPP OJSC)

2.1 Organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća

Otvoreno dioničko društvo "KumAPP" osnovano je 1993. godine kao rezultat privatizacije državnog poduzeća "KumAPP". Iznos odobrenog kapitala je 337647 tisuća rubalja.

Odobreni kapital podijeljen je na 377.647 dionica nominalne vrijednosti od 1.000 rubalja svaka. Svih 100% dionica u vlasništvu su JSC Russian Helicopters.

Upravljanje tekućim aktivnostima društva (osim pitanja koja se odnose na isključivu nadležnost skupštine dioničara i upravnog odbora društva) provodi direktor tvrtke, izabran glavna skupština dioničari. Pravna adresa: 453300 Baškortostan, Kumertau, ul. Novozarinskaya 15 A.

Poduzeće je osnovano 1962. godine na temelju pogona za popravak i strojarstvo. Godine 1963. KMZ je ovladao proizvodnjom zrakoplova za slijetanje i kopna. Godine 1968. proizveden je prvi proizvod - helikopter Ka-26, 1972. KMZ je preimenovan u Kumertau helikoptersko postrojenje, kao matična tvrtka postala je dio zrakoplovnog softvera Kumertau (1977.).

Trenutno KumAPP proizvodi sljedeće tipove helikoptera:

Ka-27 PS (traganje i spašavanje);

Ka-28, Ka-29 (transportni i borbeni);

Ka-31 (radar);

Ka-32A (višenamjenski srednje klase);

Ka-32A11VS (višenamjenski);

Ka-226 (laki višenamjenski).

Trenutno je OJSC KumAPP veliko poduzeće s razvijenom infrastrukturom, opremljeno suvremenom opremom, sposobno za proizvodnju najsuvremenije opreme za helikoptere. Helikopteri koje proizvodi KumAPP OJSC su u stalnoj potražnji među operaterima zbog svojih visokih performansi, dugog vijeka trajanja, pouzdanosti motora i višenamjenske avionike.

Glavni ruski potrošači proizvoda FSUE KumAPP su Ministarstvo za izvanredne situacije, Ministarstvo obrane Ruske Federacije, Ministarstvo unutarnjih poslova, Federalna granična služba Ruske Federacije i druge agencije za provođenje zakona. Helikopterima uspješno upravlja Murmansk Airlines,

Vladivostokavija, Nefteyugansk Airlines, Avialift, Prana-service, MI-Flight i drugi.

Financijska aktivnost poduzeća temelji se na podacima o sadržaju računovodstvene politike, odgovarajućim uputama i glavnim oblicima računovodstva. Računovodstvo u JSC "KumAPP" provodi se na temelju računovodstvene politike poduzeća.

Direktor je odgovoran za financijski rad u poduzećima u skladu s Građanskim zakonikom. Odgovoran za financijsko upravljanje financijski direktor ili Glavni računovođa. Na temelju ekonomske izvedivosti, ove dužnosnici, odrediti strukturu i glavne zadaće za novostvorenu jedinicu. Financijska služba može biti organizirana kako u okviru računovodstvene službe, tako i izdvojena u posebnu jedinicu.

Analizom proizvodne strukture ovog poduzeća može se zaključiti da ima radioničku proizvodnu strukturu izgrađenu prema tehnološkom principu.

Analiza glavnih tehničko-ekonomskih pokazatelja provedena je u tablici 1. Podaci za analizu dobiveni su iz financijskih izvještaja poduzeća, kao i iz ekonomskih izvješća odjela za gospodarstvo.

U tablici su prikazani pokazatelji koji najpotpunije karakteriziraju rezultate proizvodnih aktivnosti poduzeća i učinkovitost korištenja raspoloživih resursa.

Tablica 2 - Analiza tehničkih i ekonomskih pokazatelja JSC "KumAPP"

Naziv indikatora				Promjene u 2011. prema u odnosu na 2009
Kapacitet proizvodnje, jedinice
Pusti unutra u naravi, jedinice
Iskorištenost proizvodnih kapaciteta, %
Prihod od prodaje, tisuća rubalja
Neto dobit, tisuća rubalja
Broj osoblja
Produktivnost rada, hilj.
Prosječna ravnoteža obrtni kapital, tisuća rubalja.

Nastavak tablice 2

Prosječna godišnja vrijednost kapitala, tisuća rubalja
Prosječna godišnja cijena dugotrajne imovine, tisuća rubalja.
Omjer kapitala i rada, rub./osoba
Troškovi materijala, tisuća rubalja
Povrat na kapital, u dionicama
Profitabilnost prodaje, u udjelima jedinica.
Koeficijent obrtaja obrtnog kapitala, obrt
Kapitalna produktivnost dugotrajne imovine, rub / rub.
Povrat materijala, rub./rub.

Podaci u tablici pokazuju da su prihodi od prodaje porasli u odnosu na 2009. godinu za 3.472.814 tisuća rubalja. Međutim, unatoč tome, neto dobit poduzeća smanjila se za 1883 tisuća rubalja. Prosječna godišnja vrijednost tekuće imovine porasla je za 7.745.509 tisuća rubalja. Razlog tome su povećane potrebe proizvodnog procesa u obrtnim sredstvima, a prije svega u zalihama sirovina i materijala.

Slika 1 - Promjene tehničkih i ekonomskih pokazatelja JSC "KumAPP" za razdoblje 2009.-2011.

Prosječna godišnja cijena dugotrajne imovine porasla je za 724.524 tisuća rubalja. To je također zbog industrijske potrebe. Može se smatrati da je jedan od čimbenika rasta obujma proizvodnje tehnička ponovna oprema i povećanje proizvodnih kapaciteta u poduzeću. Istodobno je učinkovitost korištenja dugotrajne imovine porasla za gotovo 0,46 rubalja. od svake rublje njihove vrijednosti.

Rast prihoda omogućio nam je povećanje učinkovitosti korištenja i obrtni kapital. Promet je povećan u odnosu na 2009. godinu, ali ne značajno. I dalje ostaje vrlo nizak i iznosi samo 0,4 prometa godišnje. To ukazuje da JSC "KumAPP" ne koristi moderne metode reguliranja bilance obrtnog kapitala. Neučinkovito korištenje obrtnih sredstava dovodi do nerazumnog povećanja njihovog obujma i pojave velike ovisnosti o kreditima i partnerima. Potrebno je učiti i prijaviti se u ovu organizaciju znanstvene metode formiranje strukture obrtnih sredstava i time smanjiti njihovu ukupnu vrijednost.

Produktivnost rada porasla je za 883,4 tisuća rubalja. po zaposlenom. To se dogodilo kao rezultat optimizacije broja osoblja i povećanja ukupnih prihoda od proizvodnih aktivnosti.

Stoga možemo smatrati da su ekonomski rezultati JSC "KumAPP" zadovoljavajući. Međutim, potrebno je provoditi aktivnosti na području financijskog upravljanja kako bi se smanjili troškovi i povećala profitabilnost.

2.2 Financijska analiza gospodarske aktivnosti poduzeća

Financijska analiza gospodarske aktivnosti provodi se prema pokazateljima financijskih izvještaja poduzeća. Pomoću obrasca br. 1 (bilance) analizirat ćemo dinamiku imovinskog stanja OJSC KumAPP za razdoblje 2009.-2011.

Tablica 3 - Dinamika imovinskog stanja

vlasništvo							2011 do 2009
Glavni fondovi

Nastavak tablice 3

Potraživanja dug
nestrujni
Unovčiti fondovi
materijala
pregovarati
vlasništvo

Mogućnosti formiranja novčanih tokova poduzeća određene su sastavom i obujmom pojedinih stavki imovine poduzeća. Analiza dinamike imovine pokazala je da se imovina poduzeća povećala u odnosu na 2009. godinu. Međutim, u odnosu na pokazatelje iz 2010. godine, ukupan iznos imovine poduzeća je smanjen.

Novčana sredstva društva su smanjena, što ukazuje na nedovoljno učinkovito formiranje novčanih tokova.

Analiza tablice pokazala je da je glavna imovina poduzeća obrtna sredstva. Njihov udio je 2 puta veći od dugotrajne imovine. To svjedoči o visokoj mobilnosti i manevarskim sposobnostima dd "KumAPP"

U isto vrijeme, KumAPP OJSC ima značajne rezerve za formiranje novčanih tokova, budući da postoji povećanje dugotrajne imovine. Ali podijelite zalihe smanjuje se. To može imati negativan utjecaj na proces proizvodnje, a time i na učinak.

U tablici 3 analizirat ćemo dinamiku pokazatelja izvora formiranja imovine KumAPP OJSC.

izvori financiranje							2011 do 2009
Zakonski
vlastiti
Povjerilac dug:
Porezima
Dobavljači
Po plaći
Izvanproračunski
izvori

Analiza tablice 3. pokazala je da se temeljni kapital poduzeća povećava. Stoga je njegov udio veći od udjela posuđenih sredstava. To pozitivno karakterizira kreditnu sposobnost i financijski položaj poduzeća.

JSC "KumAPP" ima niske pokazatelje duga prema dobavljačima, porezima i izvanproračunskim doprinosima. JSC "KumAPP" nema zaostalih plaća.

To je posljedica pravovremenih poravnanja poduzeća. Stoga se JSC "KumAPP" može okarakterizirati kao poduzeće s visokom kreditnom sposobnošću.

U tablici 4 izračunavamo pokazatelje profitabilnosti. Profitabilnost je najvažniji pokazatelj učinkovitosti gospodarske aktivnosti poduzeća i korištenja njegovih resursa. Profitabilnost pokazuje koliko profita pada na 1 rublju pokazatelja koji karakterizira proizvodnu aktivnost poduzeća ili resurse koje ima.

Podaci izračuna pokazatelja profitabilnosti pokazali su da je, općenito, KumAPP OJSC profitabilno poduzeće.

Međutim, mjere profitabilnosti kao što je povrat od prodaje, ukupni kapital(imovina), kratkotrajna imovina i kapital se smanjuju. Razlog tome su čimbenici kao što su smanjenje neto dobiti društva u 2011. godini i povećanje troškova dugotrajnog i obrtnog kapitala, kao i iznosa prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Profitabilnost proizvodnje, odnosno povrat troškova, povećana je zbog smanjenja jediničnih troškova u poduzeću. Na povećanje profitabilnosti proizvodnje pozitivno je utjecalo primanje državne narudžbe za proizvodnju proizvoda tvornice.

Glavni razlog povećanja učinkovitosti proizvodnje i komercijalne djelatnosti JSC "KumAPP" je značajno povećanje narudžbi i iskorištenosti kapaciteta, kao i osoblja. Stoga će daljnje povećanje obujma proizvodnje omogućiti ovom poduzeću povećanje profitabilnosti i povećanje učinkovitosti.

Općenito, KumAPP JSC treba obaviti sveobuhvatan rad na povećanju profitabilnosti svojih aktivnosti. To će također povećati profitabilnost proizvodnje i gospodarskih aktivnosti poduzeća.

Stvaranje dovoljnog novčanog toka može poboljšati financijsku stabilnost poduzeća. U tablici 5 razmatramo pokazatelje koji karakteriziraju financijsku stabilnost KumAPP OJSC. Financijska stabilnost karakterizira financijsku neovisnost poduzeća o privučenom kapitalu. Za ocjenu financijske stabilnosti izračunava se niz koeficijenata. Da bi se procijenio stupanj financijske stabilnosti, izračunati koeficijenti uspoređuju se s normativnim, koji su uspostavljeni uzimajući u obzir svjetsko iskustvo u vođenju financijskih aktivnosti uspješnih organizacija.

Tablica 6 - Pokazatelji financijske stabilnosti JSC "KumAPP" u 2011. godini

Naziv indikatora	Za početak godine	Na kraju godine	Promjena, + -	Kontrolirati značenje
Koeficijent autonomije (financijske neovisnosti)
Omjer financijske ovisnosti
Omjer financijske stabilnosti
Koeficijent financijski rizik
Omjer ulaganja
Faktor agilnosti
Koeficijent mobilnosti (osiguranost obrtnih sredstava vlastitim obrtnim kapitalom)
Koeficijent vlastitog kapitala

Izračuni su pokazali da su pokazatelji financijske stabilnosti OJSC KumAPP ispod normativnih. To ukazuje da je organizacija financijski nestabilna. Istodobno, većina pokazatelja koji karakteriziraju financijsku stabilnost smanjila se do kraja 2011. godine.

Koeficijent financijske stabilnosti također je znatno ispod standarda. Dakle, možete čitati OJSC "KumAPP" kao financijski nestabilno poduzeće.

Tablica 7 - Utvrđivanje razine financijske stabilnosti dd "KumAPP" u 2011.

Izračuni su pokazali da OJSC KumAPP nema vlastiti obrtni kapital u standardnim količinama. OJSC "KumAPP" je financijski nestabilno poduzeće. Stoga je potrebno povećati udio vlastita sredstva u pasivi društva.

Procjena stupnja financijske stabilnosti pokazala je da u JSC "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. To znači da se JSC "KumAPP" nalazi u

stanje blizu krize. Bankrot je vrlo vjerojatan. Stoga je potrebno odmah izraditi i provesti program smanjenja iznosa pričuva i posuđenih sredstava.

Stoga se JSC "KumAPP" može čitati kao poduzeće koje se stalno razvija. Ali njegov rad nije dovoljno učinkovit. To je posljedica niske učinkovitosti korištenja resursa poduzeća. Stoga ovo poduzeće ima niske pokazatelje financijske stabilnosti i može pasti u nezadovoljavajući financijski položaj.

2.3 Analiza formiranja novčanog toka

Analiza formiranja novčanog toka KumAPP OJSC započet će analizom dinamike prihoda od prodaje. Provest ćemo proračune u tablici 8. Dinamika proizvodnje i pokazatelji prodaje određuju sve ostale ekonomski pokazatelji poduzeće i njegov financijski položaj.

Tablica 8- Analiza dinamike pokazatelja proizvodnje i prodaje proizvoda JSC "KumAPP"

	proizvodnja,	Brzina rasta, %		provedba,	Brzina rasta, %
		Osnovni, temeljni			Osnovni, temeljni

Izračuni su pokazali da JSC "KumAPP" povećava količinu proizvodnje. U 2009. godini rast je iznosio 35,7%, au 2010. godini proizvodnja se više nego udvostručila u odnosu na prethodnu godinu. No već sljedeće, 2011. godine, stopa rasta usporava i iznosi 34,1%. Međutim, ovo je vrlo dobra stopa rasta. Općenito, tijekom razdoblja istraživanja obujam proizvodnje porastao je gotovo 4 puta.

Obim prodaje porastao je više od 4 puta od 2008. No, u isto vrijeme, stopa rasta ovog pokazatelja u 2011. je niska. Obim prodaje u 2011. smanjen je u odnosu na 2010. za 12,5% ​​(10087,5).

U 2008. godini tvrtka je dobila potporu u okviru Državnog programa za borbu protiv krize, tako da je bilo moguće postići povećanje obujma proizvodnje. U 2009. godini, unatoč stalnoj globalnoj gospodarskoj krizi, tvrtka je uspjela povećati obujam proizvodnje za 35,7% i prodati više proizvoda nego prethodne godine. Djelomično je povećanje prodaje rezultat primitka novca za prethodno proizvedene i isporučene kupcima helikoptere i druge proizvode.

U 2010. godini, JSC "KumAPP" ponovno je dobio javnu nabavu. Zbog povećanja zaliha na domaćem tržištu obujam proizvodnje povećan je više od 2 puta u odnosu na prethodni cilj.

Dinamika proizvodnje i pokazatelji prodaje određuju sve ostale ekonomske pokazatelje poduzeća, kao i njegov financijski položaj.

Stope rasta prodaje i proizvodnje se ne podudaraju. U 2009. i 2010. godini stope rasta prodaje veće su od stopa rasta proizvodnje. To sugerira da je tvrtka prodala iz skladišta gotove proizvode proizvedene ranije. Djelomično je to rezultat svjetske gospodarske krize 2008.-2009., kada su kupci otkazivali poslove ili ih odgađali zbog financijskih poteškoća.

Ali u 2011., JSC "KumAPP" je u određenoj mjeri radio za skladište, jer je s povećanjem stope proizvodnje prodano manje proizvoda nego 2009.

Potrebno je postići stabilnost u pokazateljima rasta i proizvodnje i prodaje.

Zajedno s analizom prihoda od prodaje, razmotrit ćemo i distribuciju novčanog toka generiranog prihodima u tablici 9.

U tablici ćemo razmotriti dinamiku i strukturu troškova proizvodnje u OJSC KumAPP tijekom 2009.-2011.

Tablica 9 - Obujam i struktura troškova JSC "KumAPP"

Glavni dio troškova poduzeća otpada na materijalne troškove. To karakterizira proizvedene proizvode kao visoko materijalno intenzivne.

Udio materijalnih troškova kreće se od 88% u 2009. godini do 55,7% u 2010. godini. Takva promjena udjela materijalnih troškova u ukupna struktura Troškovi KumAPP OJSC objašnjavaju se činjenicom da je asortiman proizvoda koje proizvodi poduzeće vrlo raznolik i ima značajan utjecaj na strukturu troškova.

Trošak amortizacije opreme više je nego udvostručen. To je rezultat povećanja iznosa dugotrajne imovine poduzeća. Rast troškova amortizacije nije doveo do povećanja udjela ovih troškova u ukupnim troškovima proizvoda poduzeća. U 2009. godini udio troškova amortizacije opreme iznosio je 1,31%, a do 2011. godine smanjio se na 0,9%. To je zbog činjenice da su ukupni troškovi porasli brže od troškova opreme tvrtke.

Udio troškova rada neznatno se promijenio. Dakle, ako je 2009. iznosila 16,91%, a 2011. pala je na 12,31%. Ali u isto vrijeme, iznos troškova rada porastao je s 599.089 tisuća rubalja. do 949.011 tisuća rubalja, odnosno više od 5 puta. Rast troškova rada

povezan je i s rastom prosječnih plaća u JSC "KumAPP" i povećanjem broja zaposlenih, uključujući glavne zaposlenike.

Uz rast rashoda za naknade zaposlenicima, porasla su i davanja društva za društvene potrebe. Ovi pokazatelji su međusobno povezani. No, i udio rashoda za te potrebe ostao je gotovo nepromijenjen. Ako je 2009. godine iznosio 4,35 posto, onda je 2011. godine iznosio 3,5 posto.

Ostali rashodi poduzeća vrlo su značajno porasli. U 2009. iznosili su 1.031.210 tisuća rubalja, a do 2010. porasli su na 2.284.741 tisuća rubalja. Međutim, u 2011. godini iznos ostalih troškova smanjen je na 1453589 tisuća rubalja. Sukladno tome, udio ostalih troškova smanjen je s 29,10% u 2009. godini na 18,9% u 2011. godini. Rast ostalih troškova povezan je s povećanjem obujma proizvodnje i komercijalne aktivnosti KumAPP OJSC.

U tablici 10. razmatramo pokazatelje strukture troškova proizvoda.

Tablica 9 - Analiza utjecaja troška na visinu prihoda

Podaci u tablici 10 pokazuju da glavni dio troškova OJSC KumAPP čine varijabilni troškovi. Njihov udio kreće se od 68,5% u 2011. do 84,4% u 2008. godini. Pritom valja istaknuti da se udio varijabilnih troškova smanjuje. Sukladno tome, udio fiksnih troškova porastao je s 10% u 2008. godini na 16% u 2011. godini. Ovaj rast objašnjava se bržim stopama rasta plaća menadžerskih radnika u odnosu na stopu rasta plaća proizvodnih radnika. Posljedično, rast fonda plaća inženjera, koji se uzima u obzir kao dio fiksnih troškova, doveo je do povećanja ukupne vrijednosti fiksnih troškova i njihovog udjela u trošku proizvodnje. Povećanje fiksnih troškova također je uzrokovano čimbenicima kao što su povećanje amortizacije opreme i općih troškova poslovanja.

Smanjenje troškova ostvareno je smanjenjem udjela varijabilnih gubitaka u prihodima.

Analiza je pokazala da JSC "KumAPP" ne provodi racioniranje polufiksnih troškova. Stoga se u uvjetima rasta proizvodnje i one povećavaju. Ima efekta granica doprinosa(troškovi), kada nakon postizanja određenog obujma proizvodnje fiksni troškovi naglo rastu. U isto vrijeme, tvrtka je uspjela smanjiti jedinične varijabilne troškove. To je rezultat kontrole troškova sirovina, te korištenja suvremenih jeftinijih sirovina. Posljednjih godina JSC "KumAPP" posvećuje veliku pozornost korištenju najnovijih tehnologija koje smanjuju troškove proizvodnje sirovina.

Stoga KumAPP OJSC treba poduzeti mjere za normalizaciju pojedinačnih članaka fiksni troškovi. To će smanjiti ukupne troškove proizvodnje, a time i povećati dobit poduzeća.

U tablici 11. analiziramo formiranje dobiti poduzeća. Dobit je glavni pokazatelj učinkovitosti poduzeća i njegovog sustava upravljanja, a time i formiranja novčanih tokova.

Tablica 11 - Analiza dinamike i strukture financijski rezultati JSC "KumAPP"

Ime indikator
Prihod od prodaje
Potraživanja za kamate
Prihodi od sudjelovanja u drugim organizacijama
Postotak koji treba platiti
Ostali prihod
drugi troškovi

Nastavak tablice 11

Neto dobit JSC "KumAPP" formirana je na teret dobiti od prodaje proizvedenih proizvoda, obavljenih radova i pruženih usluga. Značajno povećati iznos neto dobiti izvan poslovanja i poslovnih prihoda poduzeća, koji se obračunavaju u retku "ostalo". Njihova vrijednost u procesu formiranja neto dobiti raste. To je posljedica činjenice da su se tijekom razdoblja istraživanja povećali za 1896441 tisuća rubalja.

Proučavanjem strukture stavke Ostali prihodi utvrđeno je da se radi o prihodima od tečajnih razlika. JSC "KumAPP" prodaje značajan dio svojih proizvoda stranim partnerima za stranu valutu, a rast tečaja ove valute u odnosu na rusku rublju pozitivno utječe na financijske rezultate ove organizacije.

OJSC “KumAPP” također prima značajan prihod od prodaje ove valute.

Organizacija također dobiva dodatni prihod od prodaje zastarjele ili neiskorištene dugotrajne imovine. Takva dugotrajna imovina ima stabilnu potražnju među malim i srednjim komercijalne organizacije specijaliziran za obradu metala.

Povećanje profitabilnosti OJSC "KumAPP" također se postiže prodajom kupljenih proizvoda.

Dakle, JSC "KumAPP" koristi razne dostupnih načina poboljšanje financijskih rezultata gospodarsko-financijske djelatnosti.

Iznos novčanih tokova poduzeća umanjuje se za operativne i neposlovne troškove. Dakle, zbog plaćanja kamata, dobit KumAPP OJSC smanjena je u 2011. godini za 45.830 tisuća rubalja. Imajte na umu da je to 138306 tisuća rubalja. manje nego 2009.

Iznos novčanog toka uvećan je za potraživanja po kamatama. Njihov iznos porastao je u 2011. za 735 tisuća rubalja. i iznosio je 960 tisuća rubalja.

Dakle, smanjenjem operativnih i neoperativnih troškova, KumAPP OJSC može povećati iznos bilančne dobiti i, sukladno tome, neto dobit poduzeća.

Općenito, neto dobit JSC "KumAPP" u 2011. godini iznosila je 87 tisuća rubalja.Za usporedbu, u 2009. godini neto dobit poduzeća iznosila je 1970 tisuća rubalja. Takvi se pokazatelji mogu smatrati vrlo niskim za poduzeće s takvim količinama proizvodnje i prodaje. Dakle, pod utjecajem rasta neoperativnih i operativnih troškova, KumAPP OJSC, unatoč rastu prihoda od prodaje, smanjio je novčane tokove. Potrebno je provesti rad na smanjenju troškova poduzeća, koji nisu izravno povezani s proizvodnim i marketinškim aktivnostima.

3 Problemi formiranja novčanog toka u JSC "KumAPP" i načini njihovog poboljšanja

3.1 Problemi u formiranju novčanog tijeka poduzeća

Gore navedeni izračuni pokazali su da su pokazatelji financijske stabilnosti OJSC KumAPP ispod normativnih. To ukazuje da je organizacija financijski nestabilna. Istodobno, većina pokazatelja koji karakteriziraju financijsku stabilnost smanjila se do kraja 2011. godine.

Koeficijent autonomije je više od 8 puta manji od normativnog. Koeficijent financijske ovisnosti veći je od normativnog. To ukazuje da je poduzeće jako ovisno o posuđenim sredstvima i nedovoljno osigurano vlastitim obvezama.

Koeficijent financijske stabilnosti također je znatno ispod standarda. To znači da se OJSC KumAPP može smatrati financijski nestabilnim poduzećem.

Omjer financijskog rizika i omjer ulaganja također su vrlo niski. To znači da je JSC "KumAPP" neatraktivno poduzeće za ulaganja. Partneri bi to trebali uzeti u obzir prilikom davanja robnih ili financijskih zajmova ovom poduzeću.

Koeficijent opskrbe vlastitim obrtnim kapitalom ima negativnu vrijednost, što znači da OJSC "KumAPP" nije opskrbljen vlastitim obrtnim kapitalom i vrlo je ljubomoran na svoje partnere. Rezerve društva također se formiraju na račun partnera.

Stoga je potrebno poboljšati strukturu bilance poduzeća i povećati udio vlastitih sredstava.

Pokazatelji profitabilnosti poput povrata od prodaje, ukupnog kapitala (imovine), kratkotrajne imovine i kapitala su u padu. Razlog tome su čimbenici kao što su smanjenje neto dobiti društva u 2011. godini i povećanje troškova dugotrajnog i obrtnog kapitala, kao i iznosa prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda.

Povećao se i iznos vlastitog kapitala zbog povećanja temeljnog i dopunskog kapitala. Povećanje učinkovitosti korištenja ovih pokazatelja moguće je u uvjetima povećanja dobiti poduzeća. A to je, pak, moguće uz smanjenje troškova proizvedenih i prodanih proizvoda, povećanje ostalih prihoda poduzeća i smanjenje ostalih troškova.

Budući da se tijekom promatranog razdoblja smanjila i ukupna profitabilnost, odnosno smanjila se učinkovitost prodaje proizvedenih proizvoda, obavljenih radova i pruženih usluga. Potrebno je revidirati politiku cijena, asortiman proizvoda i smanjiti troškove proizvodnje kako bi se povećala profitabilnost prodaje ovog poduzeća.

JSC "KumAPP" nije osiguran vlastitim obrtnim kapitalom u standardnim količinama. OJSC "KumAPP" je financijski nestabilno poduzeće. Stoga je potrebno povećati udio vlastitih sredstava u pasivi poduzeća.

U JSC "KumAPP" količina rezervi i troškova premašuje količinu izvora formiranja. To ukazuje da je JSC "KumAPP" u stanju blizu krize. Bankrot je vrlo vjerojatan. Stoga je potrebno odmah izraditi i provesti program smanjenja iznosa pričuva i posuđenih sredstava.

Dakle, analiza ekonomskog i financijskog položaja JSC "KumAPP" pokazala je da ovo poduzeće radi učinkovito, ali je učinkovitost njegovih aktivnosti niska. Niski su i pokazatelji učinkovitosti korištenja resursa organizacije. Kao rezultat toga, poduzeće je formiralo strukturu bilance koja ne osigurava normalnu financijsku stabilnost ovog poduzeća.

Potrebno je povećati učinkovitost poduzeća i vlastitim sredstvima usmjeriti dio dobiti za povećanje sigurnosti poduzeća. To će dovesti do veće financijske neovisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi JSC "KumAPP" su:

Nizak obrt obrtnih sredstava, kao rezultat njihove redundantnosti za postojeće količine proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignute razine proizvodnje i dobivanje državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska financijska stabilnost.

3.2 Načini povećanja novčanog toka u JSC "KumAPP"

Analiza prodajnog tržišta pokazuje prisutnost solventne potražnje za proizvodima JSC "KumAPP", kao i izglede za njezino povećanje u bliskoj budućnosti. Dostupno kapacitet proizvodnje i tehnologija, uspostavljena radni kolektiv i uspostavljeni odnosi s potrošačima omogućili su povećanje količina

proizvodnju i zadržati poziciju na tržištu. Međutim, zadržati vodeću poziciju na tržištu u budućnosti moguće je samo pod uvjetima poboljšanja kvalitete proizvoda, smanjenja troškova proizvodnje, ažuriranja proizvodnog fonda i primjene moderne tehnologije, što zahtijeva značajna ulaganja u proizvodnju i obrtna sredstva.

Proizvodi OJSC "KumAPP" - helikopteri - prilično su skupi. Također koči nagli porast potražnje. Kupci ne mogu biti obični građani niti mala poduzeća. Uglavnom, helikoptere koje proizvodi JSC "KumAPP" kupuju velike tvrtke ili vladine agencije pojedinih zemalja za rješavanje različitih državnih zadataka.

Rješenje ove situacije moglo bi biti uključivanje proizvodni program poduzeća novih proizvoda koji su traženi među velikim brojem potrošača i koji su im pristupačni. Marketinške aktivnosti JSC "KumAPP" trebao bi biti usmjeren na pronalaženje takvih proizvoda koji bi u potpunosti iskoristili i mikro i makro okruženje poduzeća.

Sudjelovanje u raznim međunarodne izložbe omogućio je identificiranje relativno slobodne niše na tržištu zrakoplovne industrije: bespilotnih helikoptera. Prema riječima izvršnog direktora Russian Helicopters JSC A. Shibitova, stvaranje bespilotnih letjelica (UAV) tipa helikoptera novi je smjer u svijetu bespilotnog zrakoplovstva, koji se aktivno razvija u posljednjem desetljeću. Tržište bespilotnih letjelica stručnjaci procjenjuju kao jedno od najdinamičnijih i vrlo obećavajuće. Ruska helikopterska industrija je dužna zauzeti svoju nišu u tome. U tom kontekstu, glavna zadaća holdinga Ruski helikopteri je razvoj modernih i konkurentnih bespilotnih letjelica s multifunkcionalnošću, visokom pouzdanošću i lakoćom održavanja.

Russian Helicopters Holding JSC razvio je modele dviju obećavajućih bespilotnih letjelica tipa helikoptera: Korshun i KA-135. Ovi modeli imaju raspon modela od tri klase:

Dugi domet (više od 400 km);

Srednji domet (do 400 km);

Kratki domet (do 100 km).

Dizajn ovih bespilotnih letjelica osigurava prisutnost takvih karakteristika koje zahtijevaju potrošači, kao što su okomito polijetanje i slijetanje. Ova značajka dizajna, zajedno s cijenom, određuje konkurentska prednost ovih modela na svjetskom tržištu.

Osim toga, oba modela dronova imaju velike tehničke mogućnosti i uvelike su svestrani. Modeli su dizajnirani za praćenje okoliš, zračna patrola i zaštita objekata, prijevoz robe, nadzor okoliša, obavljanje meteoroloških funkcija, pružanje komunikacije s udaljenim područjima.

Kao platforma za proizvodnju ovih bespilotnih letjelica mogu se koristiti proizvodni pogoni za proizvodnju domaćih helikoptera s posadom. Tako radionica za sklapanje lakog tipa helikoptera s ljudskom posadom KA - 226 može u svoj proizvodni program uvrstiti i proizvodnju bespilotne letjelice tipa helikoptera KA - 135.

Izbor ovog modela objašnjava se strukturnom ujednačenošću pojedinih komponenti i dijelova helikoptera s ljudskom posadom KA - 226 i bespilotne letjelice KA - 135 proizvođača KumAPP OJSC. To će značajno smanjiti troškove ovladavanja novim modelom, budući da :

Nema potrebe provoditi kontinuiranu prekvalifikaciju osoblja;

Smanjeni troškovi promjene opreme;

Nema potrebe za dodatnom opremom;

Proizvodnja se može smjestiti na postojeće proizvodne površine;

Kadrovi se ne povećavaju, ali raste opterećenje zaposlenika.

U isto vrijeme, proizvodnja dronova će omogućiti:

1 Povećajte prihod od prodaje.

2 Povećajte produktivnost radnika.

3 Povećati iskorištenost proizvodnih kapaciteta.

4 Ostvarite dodatni profit.

5 Reinvestiranjem dobiti poboljšati strukturu bilance poduzeća.

6 Povećajte financijsku stabilnost i solventnost poduzeća.

7 Eliminirajte mogućnost bankrota.

Stoga će razvoj novih proizvoda omogućiti potpuno korištenje marketinškog mikrookruženja poduzeća i utjecati na makrookruženje.

Zaključak

U poduzećima koja posluju stabilno, novčani tokovi generirani tekućim aktivnostima mogu se usmjeriti na investicijske i financijske aktivnosti. Na primjer, za stjecanje kapitalne imovine, za otplatu dugoročnih i kratkoročnih zajmova i zajmova, isplatu dividendi itd. U mnogim poduzećima Ruske Federacije, tekuće aktivnosti često su podržane investicijskim i financijskim aktivnostima , što im osigurava opstanak u nestabilnom gospodarskom okruženju.

Negativne posljedice deficitarnog novčanog toka očituju se u smanjenju likvidnosti i solventnosti poduzeća, povećanju dospjelih obveza prema dobavljačima sirovina i materijala, povećanju udjela dospjelih dugovanja po primljenim financijskim kreditima, kašnjenjima u isplati plaća (s odgovarajućim smanjenjem razine produktivnosti osoblja), povećanjem trajanja financijskog ciklusa i kao rezultat toga - smanjenjem profitabilnosti korištenja vlasničkog kapitala i imovine poduzeća.

Znanstveni pristupi formiranju novčanih tokova poduzeća omogućuju osiguranje financijske stabilnosti i solventnosti kako u sadašnjem tako iu budućim razdobljima. Stoga su novčani tokovi svakog poduzeća, bez obzira na oblik vlasništva, ključni objekt financijskog upravljanja.

Gotovina je najograničeniji (oskudni) resurs u tržišnom gospodarstvu, a uspjeh poduzeća uvelike je određen sposobnošću njezina menadžmenta da učinkovito koristi gotovinu.

upravljanje formiranjem novčanog toka važan je smjer financijske aktivnosti poduzeća. Na formiranje novčanog tijeka poduzeća utječu različiti čimbenici koji se moraju uzeti u obzir u financijskom planiranju. Proces generiranja novčanog toka uključuje nekoliko faza. Njihova dosljedna primjena omogućit će poduzeću generiranje novčanog toka koji omogućuje pravovremeno i dostatno osiguravanje financijskih sredstava proizvodnom procesu.

JSC "KumAPP" je obećavajuće proizvodno poduzeće zrakoplovne industrije. Ekonomski rezultati JSC "KumAPP" su zadovoljavajući. Međutim, potrebno je provoditi aktivnosti na području financijskog upravljanja kako bi se smanjili troškovi i povećala profitabilnost.

Financijska analiza aktivnosti tvrtke pokazala je da trenutno OJSC "KumAPP" nije dovoljno financijski stabilno poduzeće. Procjena stupnja financijske stabilnosti pokazala je da u JSC "KumAPP" iznos rezervi i troškova premašuje iznos izvora formiranja. To ukazuje da je JSC "KumAPP" u stanju blizu krize. Bankrot je vrlo vjerojatan. Stoga je potrebno odmah izraditi i provesti program smanjenja iznosa pričuva i posuđenih sredstava.

Ovo poduzeće radi učinkovito, ali je učinkovitost njegovih aktivnosti niska. Niski su i pokazatelji učinkovitosti korištenja resursa organizacije. Kao rezultat toga, poduzeće je formiralo strukturu bilance koja ne osigurava normalnu financijsku stabilnost ovog poduzeća.

Potrebno je povećati učinkovitost poduzeća i vlastitim sredstvima usmjeriti dio dobiti za povećanje sigurnosti poduzeća. To će dovesti do veće financijske neovisnosti i održivosti.

Dakle, glavni problemi JSC "KumAPP" su:

Nizak obrt obrtnih sredstava, kao rezultat njihove redundantnosti za postojeće količine proizvodnih aktivnosti;

Potreba za održavanjem dostignute razine proizvodnje i dobivanje državnih narudžbi;

Niske stope profitabilnosti;

Niska financijska stabilnost.

JSC "KumAPP" može se čitati kao poduzeće koje se stalno razvija. Ali njegov rad nije dovoljno učinkovit. To je posljedica niske učinkovitosti korištenja resursa poduzeća. Stoga ovo poduzeće ima niske pokazatelje financijske stabilnosti i može pasti u nezadovoljavajući financijski položaj.

Stoga je potrebno provoditi mjere za povećanje prihoda od prodaje proizvedenih proizvoda, poboljšanje njihove kakvoće, a time i troška, ​​smanjenje troškova i povećanje visine temeljnog kapitala na račun dijela ostvarene neto dobiti.

Pod utjecajem rasta neoperativnih i operativnih troškova, dd KumAPP je, unatoč rastu prihoda od prodaje, smanjio novčane tokove. Potrebno je provesti rad na smanjenju troškova poduzeća, koji nisu izravno povezani s proizvodnim i marketinškim aktivnostima.

JSC "KumAPP" ima značajne financijske rezerve za povećanje novčanih tokova zbog rasta prihoda i smanjenja troškova. Rast prihoda moguće je ostvariti kako povećanjem proizvodnje tradicionalnih proizvoda - helikoptera, tako i razvojem novih proizvoda. Bez posade je zrakoplov koji koriste u

trenutno u velikoj potražnji kako u zemlji tako i u svijetu.

JSC "KumAPP" treba poduzeti mjere za normalizaciju određenih stavki fiksnih troškova. To će smanjiti ukupne troškove proizvodnje, a time i povećati dobit poduzeća.

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Napravite izračun

• Uvod
• 2.1. Organizacijske i ekonomske karakteristike Verona doo
• 2.2. Ekspresna analiza financijsko stanje OOO "Verona"
• 2.3. Procjena vjerojatnosti bankrota
• 2.4. Procjena učinkovitosti formiranja i upravljanja novčanim tokovima u poduzeću
• 3.1. Projekt povećanja pozitivnog novčanog toka poduzeća
• 3.2. Izračun novčanih tokova za predloženi događaj
• Zaključak
• Bibliografija

Uvod

Tema diplomskog rada je relevantna, jer u moderni svijet gotovina je sastavni element koji prati sve poslovne transakcije za nabavu robe, pružanje usluga. Rezultat su novčane nagodbe koje se provode kontinuirano. Stoga racionalna organizacija naselja doprinosi neprekidnom obnavljanju cirkulacije sredstava poduzeća.

Obračuni se provode u gotovini iu bezgotovinskom obliku, pri čemu glavni udio otpada na potonji. Odabir konkretnog oblika plaćanja uvjetovan je specifičnostima posla koji se obavlja, pravni status sudionici operacije i drugi čimbenici. Organizacije preferiraju korištenje bezgotovinskog oblika plaćanja, budući da postoje zakonski utvrđeni zahtjevi za iznos gotovinske transakcije, a osim toga, to značajno smanjuje potrebu za gotovinom.

Učinkovito upravljanje gotovinom u modernim uvjetima mogu donijeti organizacije dodatni prihod, što je zbog mogućnosti ulaganja slobodnih novčanih sredstava u kratkoročna financijska ulaganja. Unatoč važnosti pitanja koje se razmatra, mnoga poduzeća ne obraćaju veliku pozornost na pitanje optimizacije stanja gotovine.

Svrha diplomskog rada je analizirati formiranje i upravljanje novčanim tokovima poduzeća te izraditi projekt njihove optimizacije. U skladu s ciljem, u diplomskom radu rješavaju se sljedeći zadaci:

• proučavati teorijske osnove formiranja i upravljanja novčanim tokovima poduzeća;
• proučiti politiku upravljanja novčanim tokovima;
• proučiti načine optimizacije novčanih tokova u poduzećima;
• predstaviti organizacijske i ekonomske karakteristike poduzeća;
• analizirati financijsko stanje poduzeća;
• proučavati učinkovitost formiranja i upravljanja novčanim tokovima poduzeća;
• provesti ekonomsko opravdanje za optimizaciju novčanih tokova;
• razmotriti projekt povećanja pozitivnog novčanog toka poduzeća;
• izračunati predloženi projekt.

Predmet istraživanja su novčani tokovi poduzeća.

Predmet studije je Verona doo.

Diplomski rad sastoji se od: uvoda, tri poglavlja, potpoglavlja, zaključka i popisa literature.

Prilikom pisanja rada korištene su sljedeće metode: ekonomske analize, povijesni, apstraktno-logički, dedukcija, indukcija, sinteza.

Glavni izvor informacija su računovodstveni i izvještajni podaci poduzeća koje se proučava, regulatorna, obrazovna i metodološka, ​​znanstvena literatura.

1.1. Ekonomski sadržaj novčanog toka i njegove vrste

Kada se razmatraju značajke politike formiranja i upravljanja novčanim tokovima, razlikuju se dva pojma: "gotovina" i "novčani tijek".

Uobičajeno je da se pod gotovinom podrazumijevaju sredstva koja se nalaze u gotovini, na tekućim računima u banci, uključujući i devizne račune. Gotovina je potrebna za tekuće plaćanje.

Novčani tok poduzeća skup je primitaka i uplata sredstava raspoređenih u odvojenim intervalima promatranog vremenskog razdoblja, generiranih njegovom gospodarskom aktivnošću, čije je kretanje povezano s čimbenicima vremena, rizika i likvidnosti.

Istodobno, novčani tijek se shvaća kao agregirana vrijednost koja uključuje različite vrste tokova. Svi su oni dizajnirani da služe gospodarskoj aktivnosti poduzeća.

Ekonomska aktivnost svakog poduzeća neraskidivo je povezana s kretanjem sredstava. Svaka poslovna transakcija uzrokuje ili primitak ili trošak sredstava. Gotovina služi gotovo svim aspektima poslovanja, ulaganja i financiranja.

Kontinuirani proces protoka novca kroz vrijeme je novčani tok, koji se slikovito uspoređuje sa sustavom "financijskog krvotoka" koji osigurava održivost organizacije. Rezultati glavne (operativne) djelatnosti poduzeća, stupanj njegove financijske stabilnosti i solventnosti, konkurentske prednosti potrebne za sadašnji i budući razvoj ovise o potpunosti i pravodobnosti opskrbe procesa opskrbe, proizvodnje i marketinga proizvoda financijskim sredstvima. .

Trenutno postoji široka klasifikacija novčanih tokova. Klasifikacija koju je predložio I.A. Prazno, prikazano je u tablici 1.

Tablica 1. Klasifikacija novčanih tokova poduzeća prema glavnim obilježjima

Znakovi klasifikacije novčanih tokova poduzeća	Vrste novčanih tokova poduzeća
1	2
1. Razmjerom opsluživanja ekonomskog procesa	Novčani tok za poduzeće u cjelini Novčani tijek za pojedine strukturne odjele poduzeća Novčani tijek za pojedinačne poslovne transakcije
2. Prema vrsti gospodarske djelatnosti	Novčani tijek iz poslovnih aktivnosti Novčani tok od investicijskih aktivnosti Novčani tok iz financijskih aktivnosti
3. Prema smjeru tijeka novca	Pozitivan novčani tok Negativan novčani tok
4. Prema načinu izračunavanja obujma novčanih tokova	Bruto novčani tok Neto novčani tok
5. Po prirodi novčanog tijeka u odnosu na poduzeće	Interni novčani tok Vanjski novčani tok
6. Po razini dostatnosti novčanog toka	Višak novčanog toka Nedostatak novčanog toka
7. Razinom ravnoteže obujma međusobno povezanih novčanih tokova	Uravnoteženi novčani tok Neuravnotežen novčani tok
8. Po vremenskom razdoblju	Kratkoročni novčani tok Dugoročni novčani tok
9. Po značaju u formiranju konačnih rezultata gospodarske aktivnosti	Prioritetni novčani tok Sekundarni novčani tok
10. Prema načinu vrednovanja kroz vrijeme	Pravi novčani tok Budući novčani tok

Novčani tokovi iz osnovne djelatnosti povezani su s tekućim poslovima za primitak prihoda od prodaje, plaćanje faktura dobavljača, dobivanje kratkoročnih zajmova i zajmova, isplatu plaća, obračune s proračunom.

Novčani tokovi (odljevi) u procesu investicijske aktivnosti, u pravilu, usmjereni su na nabavu dugotrajne imovine, nematerijalne imovine.

Odgovorite u roku od 5 minuta!Bez posrednika!

Novčani tokovi iz financijskih aktivnosti - primici i isplate gotovine povezane s privlačenjem dodatnog vlasničkog ili dioničkog kapitala, dobivanjem dugoročnih i kratkoročnih zajmova i posudbi, isplatom dividendi i kamata na depozite vlasnika u gotovini i nekim drugim novcem tijekovi povezani s provedbom vanjskog financiranja ekonomske aktivnosti organizacije.

Uzimajući u obzir gornju klasifikaciju, organiziran je proces strateškog upravljanja novčanim tokovima poduzeća. Strategija novčanog toka dio je ukupna strategija razvoj poduzeća, koji je usmjeren na povećanje njegove tržišne vrijednosti.

U isto vrijeme, proces upravljanja novčanim tokom uključuje nekoliko međusobno povezanih faza:

• formiranje novčanih tokova;
• raspodjela novčanih tokova;
• korištenje novčanih tokova.

Važnost upravljanja novčanim tokovima leži u činjenici da vam omogućuje da što više uravnotežite primitke i izdatke sredstava, što u konačnici utječe na ukupnu solventnost poduzeća.

Osiguravanje financijske ravnoteže, dakle, glavni je cilj strategije upravljanja novčanim tokom koji se postiže rješavanjem sljedećih zadataka (tablica 2).

Tablica 2. Sustav glavnih zadataka usmjerenih na realizaciju glavnog cilja upravljanja novčanim tokom poduzeća

Glavni cilj upravljanja novčanim tokom

Glavni zadaci strateškog upravljanja novčanim tokovima

Osiguravanje stalne financijske stabilnosti i solventnosti poduzeća

Formiranje novčanog toka, koji će biti dovoljan za obavljanje osnovne djelatnosti Optimalna raspodjela novčanog toka između različite vrste aktivnosti Osiguravanje likvidnosti i financijske stabilnosti poduzeća tijekom cijelog razdoblja Osiguravanje solventnosti poduzeća tijekom cijelog razdoblja Osigurati povećanje neto novčanog toka, budući da je to glavni unutarnji izvor razvoja poduzeća Minimiziranje financijskih gubitaka sredstava u tijeku aktivnosti poduzeća

1. Formiranje dovoljne količine financijskih sredstava poduzeća u skladu s potrebama njegove buduće gospodarske aktivnosti. Ovaj zadatak se provodi utvrđivanjem potrebe za potrebnim iznosom financijskih sredstava poduzeća za naredno razdoblje, uspostavljanjem sustava izvora njihovog formiranja u predviđenom volumenu, osiguravajući minimiziranje troškova njihovog privlačenja u poduzeće.
2. Optimizacija raspodjele formiranog volumena novčanih sredstava poduzeća prema vrstama gospodarske aktivnosti i područjima korištenja. U procesu realizacije ove zadaće osigurava se potrebna proporcionalnost usmjerenja financijskih sredstava poduzeća za razvoj njegovih poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti; U okviru svake vrste djelatnosti odabiru se najučinkovitiji pravci korištenja financijskih sredstava, koji osiguravaju postizanje najboljih konačnih rezultata gospodarske aktivnosti i strateških ciljeva za razvoj poduzeća u cjelini.
3. Osiguravanje visoke razine financijske stabilnosti poduzeća u procesu njegovog razvoja. Takva financijska stabilnost poduzeća osigurava se formiranjem racionalne strukture izvora prikupljanja sredstava, a prije svega omjerom obujma njihovog privlačenja iz vlastitih i posuđenih izvora; optimizacija obujma privlačenja sredstava u smislu nadolazećih uvjeta njihovog povrata; formiranje dovoljnog iznosa financijskih sredstava privučenih na dugoročnoj osnovi; pravovremeno restrukturiranje obveza za povrat sredstava u uvjetima kriznog razvoja poduzeća.
4. Održavanje stalne solventnosti poduzeća. Ovaj se zadatak prvenstveno rješava učinkovitim upravljanjem saldima novčanih sredstava i njihovih ekvivalenata; formiranje dovoljnog obujma njihovog osiguravajućeg (pričuvnog) dijela; osiguravanje ujednačenosti novčanog toka u poduzeću; osiguranje sinkroniziranosti formiranja dolaznih i odlaznih novčanih tokova; izbor najbolje sredstvo plaćanje u nagodbama s drugim ugovornim stranama za poslovne transakcije.
5. Maksimiziranje neto novčanog toka, osiguravajući navedeni tempo ekonomskog razvoja poduzeća na osnovi samofinanciranja. Provedba ovog zadatka osigurava se formiranjem gotovinskog prometa poduzeća koje ostvaruje najveći iznos dobiti u tijeku svojih poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti; izbor učinkovite politike amortizacije poduzeća; pravovremeno raspolaganje neiskorištenim sredstvima; reinvestiranje privremeno slobodnog novca.
6. Osiguravanje minimiziranja gubitaka vrijednosti sredstava u procesu njihove ekonomske upotrebe u poduzeću. Novčana sredstva i njihovi ekvivalenti gube svoju vrijednost pod utjecajem vremenskih čimbenika, inflacije, rizika itd. Stoga, u procesu organiziranja novčanog toka u poduzeću, treba izbjegavati stvaranje prekomjernih novčanih rezervi (ako to nije uzrokovano potrebama gospodarske prakse), diverzificirati smjerove i oblike korištenja novčanih sredstava, izbjegavati određene vrste financijske rizike ili osigurati njihovo osiguranje.

Zadaci prikazani u tablici. 2 su međusobno povezani. S tim u vezi, prilikom formiranja politike upravljanja novčanim tokovima potrebno ih je međusobno optimizirati, što će omogućiti da se što više približi cilju ovog pravca financijske politike.

Upravljanje novčanim tokom je važno područje financijski rad u poduzeću. Istodobno, ovo područje financijskog rada uključuje proučavanje dinamike proizvodnog i financijskog ciklusa, procjenu promjene neto novčanog toka, omjer pozitivnog i negativnog novčanog toka po razdobljima. Osim toga, potrebna je procjena optimalnog stanja gotovine.

Dakle, proučavajući suštinu novčanog toka i potrebu upravljanja njime, razmotrit ćemo značajke upravljanja novčanim tokom u poduzeću.

1.2. Politika novčanog toka

Učinkovito upravljanje novčanim tokom zahtijeva formiranje posebne politike za ovo upravljanje kao dio ukupne financijske strategije poduzeća. Takva se politika razvija prema sljedećim glavnim fazama

Politika upravljanja novčanim tokom dio je ukupne ekonomske strategije poduzeća, koja osigurava formiranje prioritetnih ciljeva za organizaciju svog novčanog toka i izbor najučinkovitijih načina za njihovo postizanje.

Politika upravljanja novčanim tokom može se predstaviti kao opći plan radnje u području organiziranja prometa novčanog toka poduzeća, koji određuje prioritete pravaca i vrste tih tokova, prirodu formiranja i korištenja financijskih sredstava koji osiguravaju predviđeni ukupni ekonomski razvoj poduzeća.

Rezimirajući navedeno, možemo ustvrditi da je politika upravljanja novčanim tokovima sistemski koncept koji povezuje razvoj poslovnih, investicijskih i financijskih aktivnosti poduzeća.

Proces razvoja politike upravljanja novčanim tokom bitan je dio zajednički sustav strateški izbor poduzeća, čiji su glavni elementi misija, opće strateški ciljevi razvoj, sustav funkcionalnih strategija u kontekstu određenih vrsta aktivnosti, metode formiranja i raspodjele financijskih sredstava.

Pritom je politika upravljanja novčanim tokom u određenoj podređenosti s ostalim elementima strateškog izbora poduzeća.

Politika upravljanja novčanim tokom dio je ukupne financijske strategije poduzeća. Istodobno, politika upravljanja novčanim tokom treba se temeljiti na sveobuhvatnoj analizi novčanog toka.

FAZE ANALIZE NOVČANOG TIJEKA:

• Analiza dinamike promjena stanja gotovine
• Analiza sastava i strukture pozitivnog novčanog toka
• Analiza sastava i strukture negativnog novčanog toka
• Analiza bilance novčanog toka
• Analiza formiranja neto novčanog toka
• Analiza ujednačenosti formiranja novčanih tokova
• Analiza sinkronizma formiranja novčanih tokova
• Analiza likvidnosti novčanog toka
• Analiza učinkovitosti novčanog toka

Osiguravanje potpunog i pouzdanog računovodstva novčanih tokova poduzeća i formiranje potrebnih izvještaja.

Razmotrimo pristupe sastavljanju izvještaja o novčanom toku.

Neizravna metoda ima za cilj dobivanje podataka koji karakteriziraju neto novčani tok poduzeća u izvještajnom razdoblju. Izvor informacija za izradu financijskih izvještaja poduzeća ovom metodom su bilanca stanja i račun dobiti i gubitka. Izračun neto novčanog toka poduzeća neizravnom metodom provodi se prema vrstama ekonomske aktivnosti poduzeća u cjelini.

Rezultati izračuna iznosa neto novčanog toka za poslovne, investicijske i financijske aktivnosti omogućuju nam da odredimo njegovu ukupnu veličinu za poduzeće u izvještajnom razdoblju. Ovaj se pokazatelj razmatra prema sljedećoj formuli (1):

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta!Bez posrednika!

NPV str = CHDP o + NPV i + NDP f (1)

NPV str- ukupan iznos neto novčanog toka poduzeća u promatranom razdoblju;

CHDP o- iznos neto novčanog toka poduzeća za poslovne aktivnosti;

NPV i- iznos neto novčanog toka poduzeća za investicijske aktivnosti;

NDP f- iznos neto novčanog toka poduzeća za financijske aktivnosti;

Korištenje neizravne metode omogućuje procjenu potencijala tvrtke, budući da je neto novčani tok glavni interni izvor financiranja tvrtke. Osim, ovu metodu omogućuje faktorska analiza utjecaj pojedinih čimbenika na promjenu neto novčanog toka.

U praksi se najčešće koristi izravna metoda, koja odražava podatke ne samo o neto novčanom toku, već io bruto novčanom toku. Istodobno se provode izračuni za tri vrste aktivnosti: tekuće, investicijske i financijske. Za svaki smjer formira se odljev i priljev sredstava, nakon čega se prikazuje stanje, a to je neto novčani tok.

Razlike između dviju metoda koje se razmatraju (izravne i neizravne) odnose se samo na glavnu (trenutnu aktivnost).

Optimizacija novčanih tokova je proces odabira najboljih oblika njihove organizacije u poduzeću, uzimajući u obzir uvjete i karakteristike ekonomske aktivnosti poduzeća.

Osnova za optimizaciju novčanih tokova poduzeća je osigurati ravnotežu između volumena njihove pozitivne i negativne vrste.

U tu svrhu, na stalna osnova provodi se procjena ujednačenosti formiranja novčanog toka.

Za procjenu likvidnosti novčanog toka uobičajeno je koristiti omjer likvidnosti novčanog toka.

Da bi novčani tok bio likvidan, vrijednost indikatora treba biti iznad jedinice. To će doprinijeti rastu gotovinskog salda, što je posljedično razlog pozitivnog neto novčanog tijeka.

1.3. Načini optimizacije novčanih tokova u poduzećima

Jedna od najvažnijih i najtežih faza upravljanja novčanim tokovima poduzeća je njihova optimizacija.

Optimizacija novčanih tokova je proces odabira najboljih oblika njihove organizacije u poduzeću, uzimajući u obzir uvjete i karakteristike provedbe njegovih gospodarskih aktivnosti.

Proces analize završava optimizacijom novčanih tokova odabirom najboljih oblika njihove organizacije u poduzeću, uzimajući u obzir vanjske i unutarnji faktori kako bi se postigla njihova ravnoteža, sinkronizacija i rast neto novčanog toka.

Prije svega, potrebno je postići ravnotežu između volumena pozitivnih i negativnih novčanih tokova, budući da i manjak i višak novčanih sredstava negativno utječu na rezultate gospodarske aktivnosti.

Uz manjak novčanog tijeka, smanjuje se likvidnost i solventnost poduzeća, rast dospjelih obveza prema dobavljačima sirovina i materijala, povećanje udjela dospjelih dugova po primljenim financijskim kreditima, kašnjenja u isplati plaća (uz odgovarajuće smanjenje razine produktivnosti osoblja), povećanje trajanja financijskog ciklusa, iu konačnici - smanjenje profitabilnosti korištenja vlasničkog kapitala i imovine poduzeća.

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Napravite izračun

Metode uravnoteženja oskudnog novčanog tijeka usmjerene su na osiguranje rasta pozitivnog volumena i smanjenje volumena negativnog.

Rast pozitivnog novčanog toka u budućem razdoblju moguće je ostvariti kroz sljedeće aktivnosti:

• privlačenje strateških investitora radi povećanja obujma vlastitog kapitala;
• dodatna emisija dionica;
• privlačenje dugoročnih financijskih kredita;
• prodaja dijela (ili cjelokupnog obujma) financijskih instrumenata ulaganja;
• prodaja (ili zakup) neiskorištenih vrsta dugotrajne imovine.

Smanjenje obujma negativnog novčanog toka u budućem razdoblju moguće je postići sljedećim mjerama:

• smanjenje obujma i sastava realnih investicijskih programa;
• odbijanje financijskih ulaganja;
• smanjenje iznosa fiksni troškovi poduzeća.

Kod viška novčanog toka dolazi do gubitka realne vrijednosti privremeno slobodnog novca, kao posljedica inflacije usporava se obrt kapitala zbog neiskorištenog novca, gubi se dio potencijalnog prihoda zbog izgubljene dobiti od isplativog plasmana novca u poslovnom ili investicijskom procesu.

Izjednačavanje novčanih tokova ima za cilj izravnavanje njihovih obujma u kontekstu pojedinih intervala promatranog razdoblja.

Ovom metodom optimizacije se u određenoj mjeri eliminiraju sezonske i cikličke razlike u formiranju novčanih tokova (i pozitivnih i negativnih), a istovremeno se optimiziraju prosječna novčana stanja i povećava razina likvidnosti.

Rezultati ove metode optimizacije novčanih tokova tijekom vremena procjenjuju se pomoću standardne devijacije ili koeficijenta varijacije, koji bi se trebao smanjivati ​​tijekom procesa optimizacije.

Kako bi se uravnotežio deficit novca u kratkoročno razviti mjere za ubrzanje privlačenja sredstava i usporavanje njihovih isplata.

Mjere kratkoročne prirode za uravnoteženje deficita novčanog toka.

Mjere za ubrzanje privlačenja sredstava

• Osiguravanje djelomičnog ili potpunog plaćanja unaprijed za proizvode za kojima postoji velika potražnja na tržištu
• Skraćivanje uvjeta odobravanja robnog kredita kupcima
• Povećanje iznosa cjenovnih popusta pri prodaji proizvoda za gotovinu
• Ubrzanje naplate dospjelih potraživanja
• Korištenje moderni oblici reinvestiranje potraživanja (knjiženje mjenica, faktoring, forfeting)

Mjere za usporavanje gotovinskog plaćanja

• Povećanje dogovora s dobavljačima s dobavljačima o uvjetima odobravanja robnog kredita poduzeću
• Korištenje float-a (razdoblje prolaska izdanih platnih dokumenata do plaćanja) za usporavanje naplate vlastitih platnih dokumenata
• Stjecanje dugotrajne imovine na leasing
• Restrukturiranje primljenih kredita pretvaranjem kratkoročnih u dugoročne

Budući da ove mjere, povećanjem razine apsolutne solventnosti poduzeća u kratkom roku, mogu stvoriti probleme oskudnosti novčanih tokova u budućnosti, potrebno je paralelno razvijati mjere za uravnoteženje oskudnog novčanog toka u dugoročnom razdoblju.

Dugoročne mjere za uravnoteženje deficitarnog novčanog toka.

Mjere za smanjenje negativnog novčanog toka

• Smanjenje iznosa fiksnih troškova poduzeća
• Smanjenje obujma realnih investicija
• Smanjenje obujma financijskih ulaganja
• Prijenos društvenih i kulturnih objekata u općinsko vlasništvo

Mjere za povećanje pozitivnog novčanog toka

• Dodatna emisija dionica
• Dodatna emisija obveznica
• Privlačenje dugoročnih kredita
• Privlačenje strateških investitora
• Prodaja dijela dugoročnih financijskih ulaganja
• Prodaja ili zakup neiskorištenih vrsta dugotrajne imovine

Rezultati optimiziranja novčanih tijekova poduzeća ogledaju se u sustavu planova formiranja i korištenja sredstava u narednom razdoblju.

Sinkronizacija novčanih tokova treba biti usmjerena na uklanjanje sezonskih i cikličkih razlika u formiranju pozitivnih i negativnih novčanih tokova, kao i na optimizaciju prosječnih novčanih stanja.

Završna faza optimizacije je osigurati uvjete za maksimiziranje neto novčanog toka poduzeća, čiji rast premašuje razinu samofinanciranja poduzeća, smanjujući ovisnost o vanjskim izvorima financiranja.

Povećanje iznosa neto novčanog toka poduzeća može se postići provedbom sljedećih glavnih mjera:

• smanjenje iznosa fiksnih troškova;
• smanjenje razine varijabilnih troškova;
• provođenje učinkovite porezne politike koja osigurava smanjenje razine ukupnih poreznih plaćanja;
• provođenje učinkovite politike cijena koja osigurava povećanje razine profitabilnosti poslovnih aktivnosti;
• koristeći metodu ubrzane amortizacije dugotrajne imovine koju koristi poduzeće;
• smanjenje razdoblja amortizacije nematerijalne imovine koju koristi poduzeće;
• prodaja neiskorištenih vrsta dugotrajne imovine i nematerijalne imovine;
• jačanje potraživanja radi potpune i pravovremene naplate kazni.

Saznajte cijenu pisanja takvog djela!

Odgovorite u roku od 5 minuta! Bez posrednika!

Tečajni rad

« Upravljanje novčanim tokom

na primjeru LLC PKF "Strateg-E»

Izvedena:

Uvod…………………………………………………………………………………..3

1. Teorijska osnova upravljanje novčanim tokom……………………..5

1.1. Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu…………………………………………………………..5

1.2. Metodički pristupi analizi novčanih tokova……………………...12

2. Analiza novčanih tokova na primjeru LLC PKF "Strateg-E"…………….20

2.1. Analiza sredstava u poduzeću …………………………………20

2.2. Upravljanje novčanim tokom korištenjem analize novčanog toka LLC PKF "Strateg-E" na temelju izravnih i neizravnih metoda………………….26

2.3. Glavni pravci za poboljšanje upravljanja novčanim tokom………………………………………………………………………………………….35

Zaključak……………………………………………………………………………….38

Popis referenci………………………………………………………………………………………………………………40

Prijave………………………………………………………………………………44

Uvod

Provedbu svih vrsta financijskih i poslovnih operacija organizacije prati kretanje novčanih sredstava - njihov primitak i trošenje. Gotovina poduzeća može se definirati kao iznosi gotovine u ruskoj i stranoj valuti koji joj pripadaju, a koji se nalaze u gotovini, na obračunskim, deviznim i drugim računima u bankama. Za donošenje upravljačkih odluka vezanih uz novčani tok, za postizanje najboljeg učinka ekonomske aktivnosti, menadžmentu organizacije potrebna je stalna svijest o stanju gotovine.

Trenutno, kada je financijski položaj mnogih ruskih poduzeća izuzetno nestabilan, za njihove financijske i računovodstvene službe, jedan od glavnih objekata analize i upravljanja trebao bi biti novčani tok, koji se podrazumijeva kao sva primanja i plaćanja sredstava koja provode poduzeće u tijeku svojih tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti.

Općenito, novčani tok poduzeća je skup novčanih primitaka i plaćanja raspoređenih u odvojenim intervalima razmatranog vremenskog razdoblja, generiranih njegovom ekonomskom aktivnošću, čije je kretanje povezano s čimbenicima vremena, rizika i likvidnosti.

Čak i za organizacije koje uspješno posluju, nesolventnost može nastati kao rezultat neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tijekom vremena. Sinkronizacija primitaka i isplata sredstava važan je dio antikriznog upravljanja organizacijom u slučaju prijetnje bankrotom.

Aktivni oblici upravljanja novčanim tokovima omogućuju organizaciji da dobije dodatnu dobit generiranu izravno od svojih novčanih sredstava. Riječ je, prije svega, o učinkovitom korištenju privremeno slobodnih novčanih sredstava u sklopu tekuće imovine, kao i akumuliranih investicijskih sredstava u provedbi financijskih ulaganja.

Stoga je cilj upravljanja novčanim tokovima dobiti potreban obujam i parametre koji daju objektivan, točan i pravovremen opis pravaca primitka i trošenja sredstava, obujma, sastava, strukture, objektivnih i subjektivnih, vanjskih i unutarnjih čimbenika koji imaju drugačiji učinak na promjenu novčanih tokova. Gore navedeni čimbenici određuju relevantnost teme rada.

Svrha kolegija je proučiti teorijske i metodološke pristupe upravljanju monetarnom imovinom poduzeća i razviti preporuke za LLC PKF "Strateg-E" za poboljšanje učinkovitosti upravljanja gotovinom.

Za postizanje cilja u radu su riješeni sljedeći zadaci

Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu

Metodološki pristupi analizi novčanih tokova

Analiza sredstava u poduzeću na primjeru LLC PKF "Strateg-E"

Upravljanje novčanim tokom korištenjem analize novčanog toka PKF "Strateg-E" doo na temelju izravnih i neizravnih metoda

Glavni pravci poboljšanja upravljanja novčanim tokom

Predmet istraživanja u radu je financijska i gospodarska djelatnost LLC PKF "Strateg-E". Predmet su novčani tokovi organizacije.

Teorijska i metodološka osnova za izvođenje rada bili su regulatorni dokumenti, kao i rad domaćih stručnjaka iz područja financijskog upravljanja kao što su Kovalev V.V., Selezneva N.N., Ionova A.F., Blank I.A., Stoyanova E.S., Efimova O.V., Sheremet, A.D., Gilyarovskaya L.G. i drugi.

1. Teorijske osnove upravljanja novcem

1.1. Pojam novčanih tokova, njihov sastav i klasifikacija. Uloga novčanih tokova u poslovnom procesu

Organizacije u svom poslovanju stalno provode obračune s dobavljačima za dugotrajnu imovinu, sirovine i druge zalihe i usluge koje su od njih kupile, s kupcima za robu koju su kupile, s kupcima za obavljene radove i usluge. S kreditnim institucijama, poduzeća i organizacije provode poravnanja po kreditima i drugim financijskim transakcijama, s proračunom za razne vrste plaćanja, s drugim pravnim i fizičkim osobama za razne poslovne transakcije. Ova plaćanja se vrše u gotovini. I samo kretanje novčanih sredstava u procesu nagodbe karakterizira se pojmom "novčani tijek".

Općenito, novčani tok poduzeća je skup novčanih primitaka i plaćanja raspoređenih u odvojenim intervalima razmatranog vremenskog razdoblja, generiranih njegovom ekonomskom aktivnošću, čije je kretanje povezano s čimbenicima vremena, rizika i likvidnosti.

Korisnici financijskih izvještaja često operiraju terminima koji se ne poklapaju s onima koji izravno odražavaju računovodstvene koncepte (primjerice, monetarna imovina, novčani tokovi (priljev, odljev), novac, financijska imovina, monetarni agregati itd.). U računovodstvu sustava glavna kategorija novčanog kapitala je gotovina - sredstva organizacije u gotovini, poravnanju, deviznim i posebnim bankovnim računima, transferi u tranzitu, kao i financijska ulaganja organizacije.

NA stol 1 prikazan je međuodnos financijsko-ekonomskih i računovodstvenih pojmova što olakšava prepoznavanje pojmova. Računovodstveni pojmovi odabrani su kao ključni (objašnjavajući) pojmovi, budući da oni imaju svojstvo jasnoće, dosljedno se primjenjuju i prepoznaju svi korisnici.

stol 1

Vrste novčanog kapitala trgovačke organizacije i njihov odnos

Članci računovodstvo stanje i (pod)račune računovodstvo		Unovčiti fondovi	Unovčiti fondovi i oni ekvivalenti	Unovčiti (novčani) imovina	visoko- tekućina imovina	Čist tekućina imovina
Procijenjeno računi
Valutni računi
Posebna računi
Prijenosi u put
Polog depoziti do zahtijevajte
Visoko likvidno tržište vrijednosni papiri
ostalo kratkoročni financijski prilozima
Kratkoročno potraživanja dug
PDV na stečena vrijednosti
Dug proračun i javnost izvanproračunski fondovi
Bankarstvo prekoračenja, predujmovi dobio i drugo kratkoročni posuđivanje

Novac (novčanice) je univerzalno sredstvo plaćanja, izuzetno likvidna imovina koja se slobodno koristi u obračunima između svih sudionika tržišni odnosi, - gotovinske novčanice, kovani novac i bezgotovinski novac u bankama u domaćoj i stranoj valuti.

Gotovina uključuje, osim samog novca, i doznake u tranzitu i stoga je širi od pojma "novac".

Novčani kapital organizacije u obliku novca i novčanih ekvivalenata pokriva one elemente kratkoročnih ulaganja organizacije, koji su pod određenim uvjetima po svojim karakteristikama izjednačeni s novcem. Takvi financijski instrumenti tržišta novca uključuju visoko likvidnu imovinu koja se bez rizika može pretvoriti u novac - depozite po viđenju, visoko likvidne utržive vrijednosne papire i komercijalne zapise.

U strukturi novčane (novčane) imovine, osim navedenih, nalaze se i ostala kratkoročna financijska ulaganja, sredstva u obračunima s proračunom i izvanproračunskim fondovima (kao prijebojni iznosi prihvaćeni pri utvrđivanju poreznih obveza).

U skladu sa zahtjevima ruskih propisa, izvještaj o novčanom tijeku formira se na temelju podataka sažetih na računima blagajne, tekućim računima, deviznim računima i posebnim bankovnim računima. Dakle, glavna karakteristika koja se uzima u obzir pri sastavljanju izvješća je likvidnost.

U međunarodnim standardima pojam novčanog kapitala predstavljen je šire – u obliku novca i novčanih ekvivalenata, tj. prilikom sastavljanja izvješća, osim likvidnosti, u obzir se uzima i privremeno slobodan novac usmjeren u instrumente financijskih prihoda. Otkrivanje takvih informacija korisnicima je ključno.

U znanstvenoj i obrazovnoj literaturi može se pronaći dovoljan broj klasifikacija novčanih tokova iz raznih razloga. Okarakterizirajmo klasifikaciju novčanih tokova prema glavnim značajkama:

1. Sljedeće vrste novčanih tokova razlikuju se prema opsegu opsluživanja ekonomskog procesa: novčani tok za poduzeće kao cjelinu. Ovo je najagregiranija vrsta novčanog toka, koja akumulira sve vrste novčanih tokova koji služe poslovnom procesu poduzeća kao cjeline; novčani tijek za pojedine strukturne odjele (centre odgovornosti) poduzeća. Ovakva diferencijacija novčanog tijeka poduzeća definira ga kao samostalan objekt upravljanja u sustavu; novčani tijek za pojedinačne poslovne transakcije. U sustavu gospodarskog procesa poduzeća ovu vrstu novčanog toka treba smatrati primarnim objektom samostalnog upravljanja.

2. Prema vrsti gospodarske djelatnosti razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova: novčani tok od poslovnih aktivnosti; novčani tok od investicijskih aktivnosti; novčani tok iz financijskih aktivnosti.

3. Prema smjeru novčanog toka, razlikuju se dvije glavne vrste novčanih tokova: pozitivni novčani tok, koji karakterizira ukupnost novčanih priljeva u poduzeće iz svih vrsta poslovnih transakcija (pojam "novčani priljev" koristi se kao analog ovog pojma); negativni novčani tok koji karakterizira ukupnost gotovinskih plaćanja poduzeća u procesu obavljanja svih vrsta njegovih poslovnih operacija (izraz "gotovinski odljev" koristi se kao analog ovog izraza).

4. Prema promjenjivosti smjera novčanog toka
razlikovati sljedeće vrste novčanih tokova: standardni novčani tok. Karakterizira vrstu novčanog tijeka u kojem se njegov smjer ne mijenja više od jednom (na početku ili na kraju); nepravilan novčani tok. Karakterizira vrstu novčanog toka u kojem se njegov smjer mijenja više puta.

5. Prema metodi izračuna obujma razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova poduzeća: bruto novčani tok. Karakterizira ukupnost primitaka ili izdataka sredstava u promatranom razdoblju u kontekstu njegovih pojedinačnih intervala; Neto novčani tok. Karakterizira razliku između pozitivnih i negativnih novčanih tokova (između primitka i izdatka sredstava) u promatranom razdoblju u kontekstu njegovih pojedinih intervala. Neto novčani tijek je najvažniji rezultat financijske aktivnosti poduzeća, koji uvelike određuje financijsku ravnotežu i stopu povećanja njegove tržišne vrijednosti.

6. Prema prirodi novčanog tijeka u odnosu na poduzeće dijeli se na dvije vrste: interni novčani tok. Karakterizira ukupnost primitaka i izdataka sredstava unutar poduzeća.
Ovi primici i plaćanja povezani su s transakcijama koje ovise o
monetarni odnosi poduzeća s osobljem, osnivačima (dioničarima), podružnicama itd. Sve u svemu
novčani tok poduzeća, njegov interni novčani tok zauzima mali udio; vanjski novčani tok. Ova vrsta novčanog tijeka služi poslovanju poduzeća u vezi s njegovim monetarnim odnosima s gospodarskim partnerima (dobavljačima sirovina i materijala, kupcima proizvoda, poslovnim bankama, osiguravajućim društvima itd.) i državnim agencijama (porezne vlasti, carinske službe, arbitražni sud i dr.) .P.). Obujam ove vrste novčanog toka je pretežni dio ukupnog novčanog toka poduzeća.

7. Prema stupnju dostatnosti novčanog toka razlikuju se sljedeće vrste novčanih tokova poduzeća: višak novčanog toka. Karakterizira takav novčani tok u kojem novčani primici znatno premašuju stvarne potrebe poduzeća za njihovu namjensku potrošnju; oskudan novčani tok. Karakterizira takav novčani tok, u kojem su novčani primici znatno manji od stvarnih potreba poduzeća u njihovom namjenskom trošenju.

8. Prema razini ravnoteže obujma međusobno povezanih novčanih tokova razlikuju se sljedeće vrste: uravnoteženi novčani tijek. Karakterizira ovu vrstu ukupnog novčanog tijeka za zasebnu poslovnu transakciju, strukturnu jedinicu ("centar odgovornosti") ili poduzeće u cjelini, za koje je osigurana ravnoteža između volumena njihovih pozitivnih i negativnih vrsta (uzimajući u obzir dane povećanje novčane rezerve); neuravnotežen novčani tok. Karakterizira ovu vrstu ukupnog novčanog tijeka za zasebnu poslovnu transakciju, strukturnu jedinicu ("centar odgovornosti") ili poduzeće u cjelini, za koje nije predviđen gore navedeni bilančni odnos. U okviru poduzeća kao cjeline, i manjak i višak ukupnog novčanog toka su neuravnoteženi.

Na temelju navedenog sasvim je očito da ovako detaljna klasifikacija novčanih tokova iz raznih razloga omogućuje ciljanije računovodstveno, analiziranje i planiranje novčanih tokova raznih vrsta u poduzeću.

Novčani tokovi koji osiguravaju normalnu ekonomsku aktivnost organizacije u gotovo svim njezinim područjima mogu se predstaviti kao sustav "financijskog krvotoka" ( vidi: fig. jedan).

Na temelju ove sheme, vrlo je očita velika važnost učinkovito organiziranih novčanih tokova organizacija, pa stoga pitanje njihovog upravljanja postaje jedan od prioriteta u analizi i financijskom upravljanju poduzećem. Čak i za organizacije koje uspješno posluju, nesolventnost može nastati kao rezultat neravnoteže različitih vrsta novčanih tokova tijekom vremena. Sinkronizacija primitaka i isplata sredstava važan je dio antikriznog upravljanja organizacijom u slučaju prijetnje bankrotom.

Aktivni oblici upravljanja novčanim tokovima omogućuju organizaciji da dobije dodatnu dobit generiranu izravno od svojih novčanih sredstava. Prije svega, riječ je o učinkovitom korištenju privremeno slobodnih novčanih sredstava u sklopu kratkotrajne imovine, kao i akumuliranih investicijskih sredstava u realizaciji financijskih ulaganja.

Visoka razina sinkronizacije primitaka i uplata sredstava u smislu obujma i vremena omogućuje smanjenje potrebe organizacije za tekućim i osiguravajućim saldom sredstava koja služe operativnom procesu, kao i rezervu investicijskih resursa formiranu u procesu prava investicija.

Dionice Gotovi proizvodi

Inventura u tijeku

Zalihe sirovina i materijala

Plaćeni računi

Trajna sredstva

obračunati plaća

UNOVČITI

Amortizacija

Puštanje novih bagremova

Računi za plaćanje

Prodaja robe na kredit

Isplata plaća

Prikaz obveza plaćanja

Plaćanje materijala

1.2. Metodološki pristupi analizi novčanih tokova

Analiza sredstava organizacije uključuje izgradnju sustava pokazatelja koji karakteriziraju dostupnost, sastav, strukturu, kretanje, promet i dostatnost sredstava.

Sustav analitičkih pokazatelja temelji se na pokazateljima razine, dinamike i sastava sredstava organizacije. Ovaj pristup temelji se na analizi koja se temelji na izračunu pokazatelja strukture i dinamike novčanih tokova po vrsti djelatnosti organizacije za niz godina. Pristup temeljen na analizi prometa gotovine uključuje izračun koeficijenta obrtaja gotovine i razdoblja prometa gotovine koji odgovara proizvodnom i komercijalnom ciklusu. Izračun pokazatelja solventnosti temelji se na pretpostavci da likvidnost tekuće imovine organizacije utječe na njezinu trenutnu solventnost. Osim toga, potrebno je izračunati pokazatelje adekvatnosti gotovine na temelju analize novčanog toka izravnom ili neizravnom metodom.

Glavni cilj upravljanja novčanim tokom je osigurati financijsku ravnotežu organizacije u tijeku njezinog djelovanja i razvoja uravnoteženjem obujma primitaka i izdataka sredstava, kao i njihovu vremensku sinkronizaciju.

Osnova za to je osigurati potpuno i pouzdano računovodstvo novčanih tokova organizacije i formiranje potrebnog izvješćivanja kako bi se financijskim menadžerima pružile potrebne informacije za provođenje sveobuhvatne analize, planiranja i kontrole novčanih tokova.

Analiza novčanih tokova iz tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti, procjena strukture novčanih tokova po vrstama razmatraju se u radovima niza domaćih analitičara, poput A.D. Šeremet, V.V. Kovalev i dr. Najdetaljniji koncept analize novčanog toka prezentirali su ekonomisti L.V. Dontsova i N.A. Nikiforova, L.T. Gilyarovskaya i N.S. Plaškova. U radovima ovih autora oblikovani su glavni problemi analize novčanog toka i istaknuti načini njihovog rješavanja.

Na temelju tablice možemo zaključiti da je najpotpunija metodologija za analizu novčanih tokova prikazana u udžbeniku T.G. Gilyarovskaya.

tablica 2

Pristupi analizi novčanih tokova u radovima domaćih ekonomista

Metoda analize
	Kovalev V.V., Sheremet A.D.	Efimova O.V.	Gilyarovskaya L.T.	Dontsova L.V., Nikiforova N.A.	Bondarčuk N.V.
1. Pokazatelji visine, dinamike i sastava gotovine
2. Ocjena pokazatelja solventnosti i likvidnosti
3. Procjena novčanih tokova na temelju izravnih i neizravnih metoda
4. Metoda analize koeficijenata
4.1. Koeficijent adekvatnosti neto novčanog toka
4.2. Omjer učinkovitosti novčanog toka
4.3. Marža neto novčanog toka
4.4. Omjer dobiti pozitivnog novčanog toka
4.5. Povrat na stanje gotovine
4.6. Koeficijent likvidnosti novčanog toka
5. Pokazatelji novčanog toka na temelju prometa

Jedan od problema analize novčanog toka je određivanje iznosa novčanih priljeva dostatnih za financijsko blagostanje organizacije. Analizu dostatnosti obima sredstava svrsishodno je provesti izravnom metodom. Neophodan uvjet financijska stabilnost prema ovoj metodi prepoznaje se takav odnos priljeva i odljeva sredstava u okviru tekućeg poslovanja koji osigurava povećanje financijskih sredstava dostatnih za investiranje.

Jedan od najvažnijih kriterija za ocjenu financijskog stanja organizacije je njezina solventnost. U teoriji i praksi primjene financijska analiza razlikovati dugoročnu i tekuću solventnost. Dugoročna solventnost se shvaća kao "sposobnost organizacije da dugoročno plaća svoje obveze".

"Sposobnost organizacije da plati svoje kratkoročne obveze obično se naziva tekuća solventnost".

Drugim riječima, organizacija se smatra solventnom kada je u stanju podmirivati ​​svoje kratkoročne obveze korištenjem tekuće imovine. Dugotrajna imovina, osim ako nije nabavljena u svrhu daljnje preprodaje, u većini slučajeva ne smatra se izvorom otplate tekućih obveza organizacije zbog, prvo, njihove posebne funkcionalne uloge u proizvodnom procesu i, drugo, težine njihovog hitna prodaja (ako ne govorimo o dugotrajnoj imovini kao što su osobna vozila, uredski dizajn i neki drugi predmeti koji su vrlo atraktivni za potrošača).

Na trenutnu solventnost organizacije izravno utječe likvidnost njezine tekuće imovine (mogućnost pretvaranja u gotovinu ili korištenja za smanjenje obveza). Procjena sastava i kvalitete obrtnih sredstava u smislu njihove likvidnosti naziva se analiza likvidnosti.

Tekuća imovina organizacije može biti likvidna u većoj ili manjoj mjeri, budući da uključuje heterogena sredstva, među kojima postoje i lako prodava i teško prodava za otplatu vanjskog duga.

S tim u vezi bilo bi primjereno stavke imovine i obveza uvjetno podijeliti u četiri skupine ovisno o stupnju njihove likvidnosti (tablica). U sklopu obveza moguće je izdvojiti obveze različitog stupnja hitnosti ( tablica 3).

Tablica 3

Klasifikacija imovine prema stupnju likvidnosti i obveza organizacije ovisno o stupnju hitnosti

	Skupina bilančnih stavki	Oznaka		Postupak izračuna
Sredstva organizacije
	Najlikvidnija imovina		Iznosi za sve stavke gotovine; Kratkoročna financijska ulaganja	str.260 + str.250
	Utrživa imovina		Potraživanja za koja se očekuje plaćanje u roku od 12 mjeseci nakon prijave; Ostala potraživanja	strana 240 + strana 270
	Sredstva koja se sporo kreću		PDV na kupljena sredstva; Potraživanja za koja se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja	linije 210 + 220 + 230
	Imovina koja se teško prodaje		Sve bilančne stavke odjeljka I "Dugotrajna imovina"
Organizacijske obveze
	Najhitnije obaveze		Računi prema dobavljačima; Dugovi prema sudionicima (osnivačima) za isplatu dohotka; Ostale kratkoročne obveze; Krediti koji se ne otplaćuju na vrijeme	linije 620 +630 +660
	Kratkoročne obveze		Kratkoročni zajmovi i krediti; Ostali zajmovi koji dospijevaju unutar 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja
	Dugoročne obveze		Dugoročni krediti i zajmovi stavke IV. odjeljka bilance
	Stalne obveze		Članci dio III bilanca "Kapital i rezerve"; Posebni članci odjeljka V bilance „Kratkoročne obveze koje nisu uključene u prethodne skupine; Prihodi budućih razdoblja; Rezerve za buduće troškove	Linije 490 + 640 + 650

Stoga je jedan od načina procjene likvidnosti u fazi preliminarne analize usporedba pojedinih elemenata imovine s elementima obveze. U tu svrhu, obveze organizacije grupiraju se prema stupnju hitnosti, a njena imovina - prema stupnju likvidnosti (ostvarivosti).

Raspoređivanje pojedinih stavki obrtnog kapitala tim skupinama ovisi o specifičnim uvjetima: potraživanja organizacije uključuju vrlo heterogene stavke, a jedan njihov dio može spadati u drugu skupinu, drugi u treću; s različitim trajanjem proizvodnog ciklusa, proizvodnja u tijeku može se svrstati u drugu ili treću skupinu itd.

Organizacija se smatra likvidnom ako Trenutna imovina premašuje svoje kratkoročne obveze. Na temelju analize likvidnosti bilance može se utvrditi stvarni stupanj likvidnosti organizacije i njezina solventnost.

U prvoj fazi analize, tablica 3 skupine imovine i obveza uspoređuju se u apsolutnom iznosu. Stanje se smatra likvidnim pri sljedećim omjerima grupa imovine i obveza: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.

Štoviše, ako su ispunjene prve tri nejednakosti: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, tj. kratkotrajna imovina premašuje vanjske obveze, tada je ispunjena i zadnja nejednakost: A4 ≤ P4, što potvrđuje da organizacija ima vlastiti obrtni kapital.

U procesu analize najhitnije obveze (koje dospijevaju u tekućem mjesecu) uspoređuju se s vrijednošću imovine s maksimalnom likvidnošću (gotovina, utrživi vrijednosni papiri). Istovremeno, dio hitnih obveza koje ostaju nepokrivene treba uravnotežiti manje likvidnom imovinom - potraživanjima organizacija sa stabilnim financijskim položajem, lako utrživim zalihama i ostalom kratkotrajnom imovinom, koja se u odnosu na određenu organizaciju može prepoznati kao visokolikvidni. Ostale kratkoročne obveze odnose se na imovinu kao što su ostali dužnici, gotovi proizvodi, zalihe.

Solventnost ili nesolventnost organizacije s mogućim pokretanjem stečajnog postupka uvelike ovisi o tome kako je osigurana korespondencija između ovih skupina imovine i obveza.

Insolventna organizacija može se priznati čak i ako postoji dovoljan višak imovinskih stavki nad njezinim obvezama, ako je kapital uložen u teško prodave imovinske stavke. I iako kašnjenje plaćanja može biti privremena pojava, može poslužiti kao početak prekida svih plaćanja u slučaju stabilnog neslaganja između uvjeta prometa obveza organizacije i njezine imovine.

Analiza solventnosti na temelju procjene likvidnosti provodi se ne samo po apsolutnim, već i po relativnim pokazateljima. Sa stajališta analize sredstava koja se mogu pripisati skupini A1 - najlikvidnija imovina - važan je koeficijent apsolutne likvidnosti (koeficijent ročnosti).

Koeficijent apsolutne likvidnosti (omjer termina) izračunava se kao omjer gotovine i utrživih pjenastih vrijednosnica (A1) i kratkoročnog duga (P1 + P2).

Omjer ročnosti pokazuje koliko se trenutnog duga može otplatiti na datum bilance ili neki drugi određeni datum.

U praksi je teško definirati utržive vrijednosne papire. Po opće pravilo mogućnost uključivanja imovine u izračun pokazatelja koji se razmatra ovisi o ispunjenju uvjeta kao što su minimalno dospijeće i nepostojanje rizika od gubitka glavnice.

Pritom se u praksi analize ova skupina imovine često pogrešno poistovjećuje s bilančnom stavkom „Kratkoročna financijska ulaganja“. Poznato je da ovaj članak uključuje kratkoročna ulaganja u povezana društva, vlastite dionice otkupljene od dioničara, ulaganja u vrijednosne papire drugih organizacija, državne vrijednosne papire, dane kredite, kao i financijska ulaganja poduzeća u zajedničke aktivnosti.

Neispravnost uključivanja stavki kao što su ulaganja u dionice drugih organizacija i, štoviše, zajmovi dani drugim organizacijama, u strukturu brzo obrtne imovine, objašnjava se, posebice, činjenicom da je vrijednost dionica podložna promjenama , ulaganja u ovisna društva u pravilu karakteriziraju investicijske ciljeve menadžmenta, a ne svrhu upravljanja trenutnom solventnošću, konačno, mogućnost povrata prethodno danog kredita u trenutku potrebe za tim čini se malo vjerojatnom.

Imajte na umu da se vrijednosti navedenog koeficijenta, koje su u rasponu od 0,2-0,3, približno smatraju normalnim (dopuštenim).

Osim koeficijenta apsolutne likvidnosti, sustav relativnih pokazatelja uključuje srednje koeficijente likvidnosti, koeficijent ukupne pokrivenosti i koeficijent ukupne solventnosti, koji se formiraju povećanjem brojnika i nazivnika koeficijenta likvidnosti za imovinu i obveze odnosnih grupa. po principu padajuće likvidnosti i dospijeća obveza.

Pokazatelji likvidnosti omogućuju procjenu stupnja solventnosti poduzeća u trenutnom trenutku, ali u isto vrijeme ne omogućuju utvrđivanje rizika plaćanja u bliskoj budućnosti zbog viška duga na nadolazećim plaćanjima iznad iznose sredstava koje će poduzeće imati do tog datuma. Stoga analizu solventnosti treba dopuniti izradom kalendara plaćanja i procijenjenog stanja.

Kalendar plaćanja sastavlja se, u pravilu, za mjesec dana, s raščlambom iznosa primitaka i plaćanja po pet dana. U analitičkoj tablici, s jedne strane, prikazani su nadolazeći primici:

Prihod od prodaje proizvoda;

Plaćanje računa;

Otplata potraživanja i sl.

Nadolazeći primici prikazani su s raspodjelom u kalendarskom redoslijedu po pet dana.

Na drugoj strani tablice, nadolazeća plaćanja poduzeća odražavaju se u istom vremenskom intervalu:

• Kamate na zajam;

  Hitne obveze prema dobavljačima;

  plaće radnika i namještenika itd.

Za svako petodnevno razdoblje zasebno se odražava zbroj viška primitaka nad uplatama na obračunskoj osnovi ili nedostatak sredstava za plaćanje obveza, što ukazuje na nelikvidnost poduzeća tijekom tog razdoblja. Treba napomenuti da kalendar plaćanja ne daje točnu ocjenu solventnosti poduzeća na datume izvještavanja, budući da primitak sredstava može odstupati od procijenjenih datuma. Međutim, njegova kompilacija olakšava razvoj mjera za osiguranje solventnosti poduzeća za srednje datume.

Za ocjenu solventnosti sastavlja se i bilanca. Izrada obračunske bilance provodi se po istom principu kao i kalendara plaćanja, ali obuhvaća dulje vremensko razdoblje, uzimajući u obzir stanje potraživanja i obveza na dan bilance. Uspoređuje potraživanja i obveze u smislu općih poreza, ekonomske suštine i datuma dospijeća. Ako potraživanja premašuju obveze prema dobavljačima, to znači da je ne samo apsorbirao sva sredstva uzeta od vjerovnika, već i preusmjerio dio vlastitih sredstava iz gospodarskog prometa, jednak aktivnom saldu poravnanja. Nasuprot tome, višak obveza nad potraživanjima ukazuje na to da je dio sredstava primljenih od vjerovnika iznad iznosa danih dužnicima uključen u gospodarski promet.

Grupiranje dužnika i vjerovnika prema rokovima plaćanja od tri mjeseca do šest, od šest do jedne godine omogućuje vam da saznate u kojim kalendarskim razdobljima poduzeće ima prijetnju od neplaćanja i stoga je potrebno donijeti odgovarajuće upravljačke odluke da ih spriječi.

Dakle, uz pomoć bilance poravnanja, analiza solventnosti provodi se u budućnosti, a kalendar plaćanja omogućuje vam rješavanje problema i operativnu analizu.

2. Analiza novčanih tokova na primjeru LLC PKF "Strateg-E"

2.1. Analiza gotovine u poduzeću

LLC PKF "Strateg-E" organiziran je u listopadu 1995. godine. Trenutno poduzeće ima status društva s ograničenom odgovornošću, koje u skladu sa zakonskim i osnivačkim aktima posjeduje zasebnu imovinu koja se vodi u samostalnoj bilanci. Osnivač društva u trenutku osnivanja je njegov generalni direktor.

Puni službeni naziv društva je Društvo s ograničenom odgovornošću Proizvodno-trgovačko društvo "Strateg-E".

Mnogi dokumenti ukazuju na skraćeni naziv tvrtke, odobren poveljom - LLC PKF "Strateg-E".

U skladu s statutom, njegova glavna djelatnost LLC PKF "Strateg-E" je ostvarivanje dobiti zadovoljavanjem potreba poduzeća, organizacija, kao i građana u raznim dobrima i uslugama, razvijanje industrijske infrastrukture koja je primjerena uvjetima tržišne ekonomije.

Prioritetni smjer djelatnosti tvrtke je: postavljanje i održavanje sigurnosne, protupožarne opreme, sustava video nadzora, građevinski i instalacijski radovi u novogradnji, proširenju, rekonstrukciji i tehničkom preopremanju, trgovačke djelatnosti.

Da bismo procijenili strukturu i dinamiku sredstava po vrsti djelatnosti, sastavit ćemo tablica 4.

Analiza strukture i dinamike novčanih sredstava LLC PKF "Strateg-E" prema vrsti djelatnosti za 2 godine pokazuje da uz minimalna novčana stanja na početku i na kraju razdoblja, obujmi primitaka i izdataka u analiziranom razdoblju vrlo su značajni. Obujam novčanih primitaka u 2006. godini porastao je u odnosu na 2005. godinu za 16.098 tisuća rubalja. i iznosio je 36819 tisuća rubalja. Stopa rasta iznosila je 177,69%.

Tablica 4

Pokazatelji strukture i dinamike sredstava doo PKF "Strateg-E" po vrsti djelatnosti za 2005. i 2006.

Indeks				Stopa rasta iznosa gotovine, %	Specifična težina, %
			Apsolutno odstupanje (+, -)				Odstupanje (+, -)
1. Stanje gotovine na početku godine
2. Primici sredstava, ukupno
uključujući prema vrsti djelatnosti
Trenutno
Ulaganje
financijski
3. Trošenje novca, ukupno
uključujući prema vrsti djelatnosti
Trenutno
Ulaganje
financijski
4. Stanje gotovine na kraju godine

100% novčanih priljeva u 2005. i 2006. godini su prihodi od tekućih aktivnosti.

Što se tiče smjerova trošenja sredstava prema vrsti aktivnosti, također bilježimo rast potrošnje na tekuće aktivnosti (14.501 tisuća rubalja). Novčani tok za tekuće aktivnosti iznosio je 21.722 tisuće rubalja. u 2005. na 36223 tisuća rubalja. 2006. godine

Specifična gravitacija rashodi za tekuće aktivnosti iznosili su 100% u 2005. i 2006. godini.

U tijeku daljnje analize razmotrit ćemo strukturu priljeva i odljeva novca pomoću analitičkih tablica ( Tablica 5.6).

Ukupni novčani priljev OOO PKF "Strateg-E" porastao je u 2006. u usporedbi s prethodnom godinom za 16.098 tisuća rubalja. i iznosio je 36819 tisuća rubalja. ili za 77,69 posto. Glavni smjer primitka sredstava u obje godine bili su prihodi od kupaca i kupaca, čija je apsolutna vrijednost iznosila 20.718 tisuća rubalja. i 32320 tisuća rubalja. 2005. i 2006. godine. Primici od kupaca veći su u 2006. godini u odnosu na 2005. godinu za 56%. Udio sredstava primljenih od kupaca i kupaca se smanjio i iznosio je 99,98% u 2005. i 87,78% u 2006. Ovaj trend je posljedica povećanja ostalih prihoda od LLC PKF "Strateg-E" za 4496 tisuća rubalja.

Tablica 5

Struktura priljeva novca PKF Strateg-E LLC

za 2005. -2006

Indikatori	Iznos gotovine, tisuća rubalja			Brzina rasta, %	Specifična težina, %
			Odstupanje (+,-)				Odstupanje (+,-)
1. Sredstva primljena od kupaca, kupaca
2. Prihodi od prodaje dugotrajne imovine
3. Primici od prodaje vrijednosnih papira i drugih financijskih ulaganja
4. Primljene dividende, kamate, drugi prihodi
5. Razni prihodi
5. Ukupni novčani primici

Analiza strukture odljeva novca LLC PKF "Strateg-E" ( tablica 6) logično se nastavlja na analizu strukture priljeva.

Iznos novčanog odljeva dosegao je 36.223 tisuće rubalja za 16.254 tisuće rubalja. ili 183,21% povećao je odljev u smjeru plaćanja za nabavljena dobra, radove, usluge. Sljedeće stavke rasle su po najvećim stopama: plaćanja za nabavljenu robu (stopa rasta 183,21%), plaćanje poreza (117,43%), isplata dividende (100,00%).

Tablica 6

Analiza strukture odljeva novca OOO PKF "Strateg-E" za 2005.-2006.

Indikatori	Iznos gotovine, tisuća rubalja			Brzina rasta, %	Specifična težina, %
			Odstupanje (+,-)				Odstupanje (+,-)
1. Plaćanje kupljene robe, radova, usluga, sirovina i druge obrtne imovine
2. Platite
3. Obračuni poreza i naknada
4. Za isplatu dividende
4. Za ostale troškove
5. Ukupno potrošeni novac

Došlo je do promjena u strukturi novčanog odljeva vezanih uz povećanje udjela odljeva za plaćanje nabavljene robe, radova, usluga, dok je smanjen udio odljeva za plaće i ostale troškove.

Udio odljeva za plaćanje robe u 2006. godini iznosio je 69,36% i porastao je za 28,52 postotna boda. u odnosu na prethodnu godinu. Naprotiv, udio odljeva za plaće se smanjio i iznosio je 12,20% u 2006. s 22,37% u 2005. godini.

Odljev gotovine za plaćanje ostalih troškova smanjen je za 2115 tisuća rubalja, a njegov udio za 15,54 p.p. Ostali rashodi na kraju 2006. godine iznosili su 8,68% odljeva novca.

Dakle, u strukturi odljeva dominira odljev iz osnovne djelatnosti poduzeća, međutim u strukturi priljeva i dalje najveći udio ima priljev od kupaca i kupaca.

Odredimo optimalnu vrijednost stanja gotovine LLC PKF "Strateg-E" na kraju 2006. pomoću tri metode.

Izvori podataka za analizu bit će bilanca stanja za račun 51 za 2006. godinu i bilanca stanja ( Prilog 1).

1. Metodologija E.S.Stoyanova

Na početku se izračunava minimalna potrebna potreba za novčanim sredstvima za provođenje tekućeg poslovanja.

Pretpostavlja se da je procijenjeni obujam platnog prometa za tekuće poslovanje jednak iznosu primitaka i izdataka sredstava za tekuće poslovanje u 2006. godini prema bilanci:

PR da = 33 milijuna rubalja.

Obrt novčanih sredstava u 2006. godini iznosi 92,44 obrtaja.

DA min \u003d 33 000 000 / 92,44 \u003d 356988 rubalja.

2. Baumolov model

Pretpostavlja se da je minimalni saldo monetarne imovine nula.

Očekujemo da će prosječni iznos troškova za servisiranje jedne operacije s kratkoročnim financijskim ulaganjima biti jednak 15 tisuća rubalja. (investicijski troškovi).

Pretpostavlja se da je ukupan utrošak novčanih sredstava u narednom razdoblju jednak utrošku u tekućoj godini, tj. prema bilanci 37790333 tisuća rubalja. Pretpostavlja se da je kamatna stopa na kratkoročna financijska ulaganja u promatranom razdoblju jednaka prosječnom prinosu na povjereničko upravljanje u 2006. godini (18% godišnje).

DA max=
=79362 rub.

Prosječni saldo novčanih sredstava planiran je kao polovica njihovog optimalnog (maksimalnog) salda i bit će 79362/2 = 39681,19 rubalja.

3. Miller-Ohrov model

Pretpostavlja se da je minimalni saldo novčanih sredstava 500 tisuća rubalja. (minimalno stvarno stanje u 2006. prema knjigovodstvenim podacima).

Za izračun prosječnog stanja gotovine koristit ćemo se računovodstvenim podacima poduzeća o stvarnim stanjima na kraju svakog mjeseca u 2006. godini.

Izračun prosječne vrijednosti stanja gotovine i mjesečnog odstupanja od prosjeka prikazan je u tablici ( tablica 7).

Tablica 7

Procijenjeni podaci za određivanje optimalnog stanja monetarne imovine prema Miller-Orovom modelu

	Stvarna stanja na kraju mjeseca, rub.	Odstupanje od prosjeka, rub.
Prosječna vrijednost

Zbroj maksimalnog odstupanja novčanih sredstava od prosjeka iznosio je -535.154,52 rubalja.

DA opt=
= 12471 rubalja.

Maksimalno stanje novčanih sredstava u skladu s ovim modelom uzima se kao trostruki iznos DA na veliko, tj. 12471x3 = 37413 tisuća rubalja Prekoračenje ovog salda uvjetuje potrebu transformacije viška novčanih sredstava u kratkoročna financijska ulaganja.

Dakle, izračun vrijednosti optimalnog salda monetarne imovine pomoću tri metode daje značajan raspon rezultata:

Stojanova tehnika - 356988 rubalja.

Metoda Baumol - 39681,19 rubalja.

Metoda Miller-Ora - 37413 rub.

Prosječna vrijednost: (356988 + 39681,19 + 37413) / 3 = 144694 rubalja.

Treba napomenuti da su stvarna novčana stanja LLC PKF "Strateg-E" na kraju 2006. veća od izračunate vrijednosti za (605016,72-144694) = 460322,72 rubalja. Taj se iznos može smatrati rezervom za optimizaciju stanja gotovine i oslobađanje kratkotrajne imovine.

2.2. Upravljanje novčanim tokom korištenjem analize novčanog toka PKF "Strateg-E" doo na temelju izravnih i neizravnih metoda

Iznos slobodnih novčanih sredstava poduzeća trebao bi biti ograničen odozdo - na iznos dovoljan za otplatu obveza poduzeća, a odozgo - na iznos potreban za slobodan izbor razvoja vrsta djelatnosti poduzeća. S nedostatkom sredstava prijeti nelikvidnost, višak sredstava povezan je sa skrivenim gubicima povezanim s amortizacijom novca zbog utjecaja inflacije. Procjena adekvatnosti gotovine temeljena na analizi novčanog toka može se provesti na dvije metode – izravnu i neizravnu.

Direktna metoda temelji se na obrascu br. 4 “Izvještaj o novčanom tijeku” i uključuje sumiranje rezultata poslovanja novčanog tijeka. Ovaj oblik izvještavanja detaljno otkriva kretanje sredstava na računima poduzeća i omogućuje brzo utvrđivanje dostatnosti sredstava za plaćanje tekućih obveza na računima, kao i mogućnosti investicijskih aktivnosti.

Analiza se temelji na bilanci novčanog toka:

Dn + Pd-Rd \u003d Dk

gdje su Dn, Dk - stanja gotovine na početku odnosno na kraju razdoblja; Pd, Rd, - prihodi, odnosno rashodi sredstava za izvještajno razdoblje.

Primitak i izdatak sredstava dešifrira se u dva smjera: po operacijama kretanja (vertikalni presjek) i po vrsti aktivnosti (horizontalni presjek).

Svrha analize je identificirati više "priljevnih" i "odljevnih" aktivnosti te uzroke viška i manjka gotovine. Razlozi promjene novčanih stanja utvrđuju se na temelju sastavljanja bilance novčanih tokova posebno za svaku vrstu djelatnosti, a zatim agregacijom.

Metoda analize novčanog toka izravnom metodom prilično je jednostavna. Potrebno je dopuniti obrazac računovodstvenih financijskih izvještaja br. 4 „Izvještaj o novčanom tijeku” izračunima relativnih pokazatelja strukture „priljeva” i „odljeva” po vrsti djelatnosti.

Izravna metoda analize novčanih tokova po vrsti djelatnosti omogućuje procjenu: u kojem su obimu, iz kojih izvora primljena sredstva i koji su pravci njihova korištenja; jesu li vlastita sredstva organizacije dostatna za investicijske aktivnosti ili je potrebno prikupiti dodatna sredstva u sklopu financijskih aktivnosti; je li organizacija sposobna otplaćivati ​​svoje tekuće obveze.

Provedba izravne metode povezana je s njezinim inherentnim značajkama: Odraz kretanja sredstava na operacije dovodi do problema pojave dvostrukog računa, na primjer, zbog takvih operacija kao što je primitak sredstava iz blagajne poduzeća na bankovni račun i obrnuto. Ova metoda je ograničena, jer ne otkriva odnos između ostvarenog financijskog rezultata (neto dobiti) i promjene iznosa gotovine. Međutim, u aktivnostima bilo kojeg poduzeća postoje prihodi i rashodi koji reguliraju iznos dobiti, ali ne utječu na iznos gotovine.

Stoga, financijski izvještaji mogu odražavati primitak neto dobiti uz smanjenje gotovine i obrnuto.

Ti se nedostaci mogu prevladati neizravnom metodom koja se temelji na pretvorbi neto prihoda u gotovinu. Obračun je napravljen na način da stavke rashoda koje nisu u vezi s odljevom sredstava i stavke prihoda koje nisu u vezi s priljevom ne utječu na visinu dobiti koja ostaje na raspolaganju poduzetniku. . Dakle, amortizacija uzrokuje povećanje troškova prodaje, a time i smanjenje dobiti. Međutim, ovo smanjenje dobiti nije povezano s novčanim odljevima. To znači da se pri izračunu stvarnog iznosa gotovine neto dobiti mora dodati iznos obračunate amortizacije.

Metoda neizravne metode temelji se na bilanci i zahtijeva korištenje analitičkih knjigovodstvenih podataka. Saldo novčanog toka koji se koristi u neizravnoj metodi je sljedeći:

Dn+Pch+(-)Sk+Pd-Rd = Dk

gdje je Pch - neto dobit izvještajnog razdoblja; Sk - stavke usklađenja za iznos neto dobiti.

Stavke usklađenja odnose se na: neusklađenost vremena evidentiranja prihoda i rashoda u računovodstvu s priljevima i odljevima sredstava za te poslove; poslovne transakcije koje ne utječu izravno na izračun pokazatelja neto dobiti, ali uzrokuju novčane tokove; operacije koje imaju izravan utjecaj na izračun pokazatelja dobiti, ali ne uzrokuju novčane tokove.

Kao rezultat navedenih usklađenja financijskog rezultata, njegova vrijednost se preračunava u vrijednost promjene stanja gotovine za analizirano razdoblje:

Pkor. = ΔDS

gdje je Pkor. - usklađenu vrijednost neto dobiti razdoblja; ΔDS - promjena stanja gotovine za razdoblje.

Za dobivanje usklađenog iznosa neto dobiti razdoblja potrebno je iznosu dobiti dodati iznos usklađenja:

Pkor. \u003d Pch + ΣSk,

gdje je Pch - iznos neto dobiti organizacije za razdoblje; ΣSk - iznos prilagodbi.

Preporučljivo je izvršiti ove prilagodbe prema vrsti aktivnosti organizacije (tekuća, investicijska i financijska):

ΣSk= Σ KRATKOt.d. + ΣSk.i.d. + Σ Sk.f.d.,

gdje je ΣSk.d. - iznos usklađenja za tekuće aktivnosti; ΣSk.i.d. - iznos usklađenja investicijskih aktivnosti; ΣSq.f.d. - iznos usklađenja financijskih aktivnosti.

Popis potrebnih prilagodbi po vrsti djelatnosti bit će prikazan u obliku tablice ( tablica 8).

Tablica 8

Popis usklađenja neto dobiti

Vrsta aktivnosti	Prilagodbe
	Iznos amortizacije dugotrajne imovine i nematerijalne imovine Porast (smanjenje) iznosa zaliha dugotrajne materijalne imovine, potraživanja i obveza
Ulaganje	Višak (smanjenje) iznosa primitka dugotrajne imovine i nematerijalne imovine nad iznosom njihovog otuđenja Višak (smanjenje) iznosa prodaje dugoročnih financijskih instrumenata investicijskog portfelja u odnosu na iznos njihova stjecanja Iznos dividendi (kamata) primljenih na dugoročna financijska ulaganja Iznos kamata plaćenih u vezi s investicijskim aktivnostima Količina rasta u tijeku kapitalna izgradnja
Financijski	Višak (smanjenje) iznosa dodatno privučenih dugoročnih i kratkoročnih zajmova (kredita) nad iznosom njihove otplate Iznos primljenih sredstava po redoslijedu ciljanog financiranja Višak (smanjenje) iznosa dividendi (kamata) primljenih u vezi s provedbom financijskih aktivnosti iznad isplaćenog iznosa

Dakle, promjena u razini gotovine tijekom razdoblja nastaje kao rezultat generiranja neto novčanog toka organizacije, tj. razlika između pozitivnih i negativnih novčanih tokova za tri vrste aktivnosti - tekuće, investicijske i financijske:

DSK.str. = DSN.str. + ΔDS,

gdje je DSk.p - iznos sredstava organizacije na kraju razdoblja, DSn.p. - iznos gotovine organizacije na početku razdoblja, ΔDS - promjena u količini gotovine organizacije za razdoblje.

Dva su neraskidivo povezana razloga za promjenu iznosa gotovine organizacije za razdoblje: promjena neto novčanih tokova u sve tri vrste aktivnosti organizacije (tekuće, investicijske, financijske) i promjena financijskih rezultata za sve tri vrste aktivnosti organizacije.

Promjena neto novčanih tokova unutar tri vrste aktivnosti organizacije određena je formulom:

ΔDS \u003d NPV \u003d NPVt.d. + NPI.d. + NDPf.d.,

gdje je NPV - zbroj ukupnog neto novčanog toka organizacije za razdoblje, NPVt.d. - iznos neto novčanog tijeka organizacije za tekuće aktivnosti, NPI.d. - iznos neto novčanog toka organizacije za investicijske aktivnosti, NDPf.d. - iznos neto novčanog toka organizacije za financijske aktivnosti.

Promjena financijskih rezultata za sve vrste aktivnosti organizacije određena je formulom:

Δ DS \u003d Rkor \u003d P + Δ Sk \u003d P + ΔSkt.d. + ΔSki.d. + ΔSk.d.

Iz izračuna izvedenih prikazanom metodologijom postaje jasno koje su poslovne transakcije i njima generirani financijski rezultati za koju vrstu aktivnosti - tekuće, investicijske ili financijske - imale najveći utjecaj na iznos neto novčanog toka organizacije u razdoblju . Dakle, neizravna metoda omogućuje vam da saznate je li dobivena dobit dovoljna za servisiranje tekućih aktivnosti, kao i da utvrdite razloge neslaganja između iznosa primljene dobiti i raspoloživosti sredstava.

Metode za optimiziranje oskudnog novčanog toka ovise o prirodi te oskudice - kratkoročne ili dugoročne. Uravnoteženost deficitarnog novčanog tijeka u kratkom roku postiže se razvojem organizacijskih mjera za ubrzanje privlačenja sredstava i usporavanje njihove isplate.

Informacijska baza za analizu novčanih tokova LLC PKF "Strateg-E" izravnom metodom je "Izvještaj o novčanim tokovima" (Obrazac br. 4). Za analizu novčanog toka izravna metoda izrađena je analitička tablica ( tablica 9).

Analizom novčanog tijeka izravnom metodom detaljno se otkriva novčani tok na računima, što nam omogućuje izvođenje zaključaka o dostatnosti sredstava za plaćanje građevinskih obveza na računima, kao i za provedbu investicijskih aktivnosti.

U 2005. godini došlo je do odljeva gotovine iz tekućih aktivnosti LLC PKF "Strateg-E", koji je iznosio -1010 tisuća rubalja. u apsolutnom smislu. Slijedom toga, sredstva dobivena od glavne djelatnosti LLC PKF "Strateg-E" nisu dovoljna za njegovu provedbu.

Tablica 9

Analiza adekvatnosti gotovine PKF "Strateg-E" doo temeljena na analizi novčanih tokova direktnom metodom

Indikatori	Iznos, tisuća rubalja
1. Trenutačne aktivnosti
1.1. Novčani priljev:
Sredstva primljena od kupaca, kupaca
Ostala ponuda
1.2. Odljev novca
plaćanje kupljene robe, radova, usluga
plaća
isplata dividendi, kamata
obračun poreza i pristojbi
drugi troškovi
1.3. UKUPNO: priljev (+), odljev (-) gotovine
2. Investicijska djelatnost
2.1. Novčani priljev:
primici od prodaje dugotrajne imovine i druge imovine
prihodi od prodaje vrijednosnih papira i financijskih ulaganja
dobili dividende
primljene kamate
Primici od otplate kredita danih drugim organizacijama
2.2. Odljev novca:
stjecanje podružnica
stjecanje dugotrajne imovine, isplativa ulaganja u materijalnu imovinu i nematerijalnu imovinu
stjecanje vrijednosnih papira i financijskih ulaganja
isplaćene dividende, kamate, dani krediti i zajmovi
zajmovi dani drugim organizacijama
2.3. UKUPNO: priljev (+), odljev (-)
3. Financijske aktivnosti
3.1. Novčani priljev
Prihodi od izdavanja dionica ili drugih vlasničkih vrijednosnih papira
Primanja od zajmova i kredita danih drugim organizacijama
3.2. Odljev novca
Otplata zajmova i kredita (beskamatno)
Otplata obveza financijskog leasinga
3.3. UKUPNO: odljev (-)
Ukupno: kusur u gotovini

U 2006. godini LLC PKF "Strateg-E" doživio je priljev novca iz svoje osnovne djelatnosti, koji je iznosio 596 tisuća rubalja.

Za izračun adekvatnosti gotovine na temelju neizravan način potrebno je provesti korektivne postupke koji utječu na veliku većinu bilanci. Izračune treba napraviti na temelju očekivanog opće pravilo: da bi se postigla podudarnost visine neto dobiti, potrebno je neto dobit povećati za iznos prirasta kapitala (vlastiti i posuđeni izvori sredstava) i umanjiti za iznos prirasta imovine (dugotrajne i kratkotrajne). ). Štoviše, u obzir se uzimaju i pozitivni i negativni prirast.

Obračun usklađenja koji se odnosi na povećanje prema podacima bilance (obrazac br. 1) LLC PKF "Strateg-E" od 01.01.2007. prikazan je u tablici ( tablica 10).

Tablica 10

Analiza adekvatnosti gotovine LLC PKF "Strateg-E" na temelju analize novčanih tokova indirektnom metodom

	Omjer izvještaja o novčanom toku	Iznos (tisuću rubalja.)
	Neto dobit prije oporezivanja
	Korekcije iznosa:
	amortizacija
	tečajne razlike (tečajna razlika)
	prihod od ulaganja
	trošak kamata
	Dobit iz poslovanja prije promjene prometa kapital (redak 1 + redak 2 + redak 3 - redak 4 + stranica 5)
	Promjena potraživanja od kupaca i ostala potraživanja
	Promjena dionica
	Promjena obveza prema dobavljačima
	Novac iz poslovnih aktivnosti (stranica 6 - stranica 7 + stranica 8 + stranica 9)
	Plaćene kamate
	Plaćen porez na dohodak
	Neto gotovina iz poslovanja aktivnosti (str. 10 - str. 11 - str. 12)

Na temelju rezultata analize provedene izravnim i neizravnim metodama, menadžment organizacije može prilagoditi svoju financijsku politiku u odnosima s dužnicima i vjerovnicima, donositi odluke o formiranju potrebnih proizvodnih rezervi, uzimajući u obzir raspoložive financijske mogućnosti. i razinu financijskih sredstava.

U cjelini, LLC PKF "Strateg-E" za 2006. ima pozitivan neto novčani tok u iznosu od 596 tisuća rubalja, omjer dostatnosti neto novčanog toka ima pozitivnu vrijednost. Dakle, neto novčani tok dovoljan je za financiranje nastalih potreba, što pozitivno utječe na solventnost poduzeća.

Nedostatak novčanog toka u OOO PKF "Strateg-E", što može imati negativne posljedice, koje se očituju u: smanjenju likvidnosti i solventnosti; rast dospjelih obveza prema dobavljačima sirovina i materijala; povećanje udjela dospjelih dugovanja po primljenim financijskim kreditima; kašnjenja u isplati plaća; povećanje trajanja financijskog ciklusa, au konačnici i smanjenje isplativosti korištenja kapitala i imovine organizacije.

Rezultati izračuna koriste se za optimizaciju novčanih tokova, što je proces odabira najboljih oblika njihove organizacije, uzimajući u obzir uvjete i karakteristike gospodarske aktivnosti.

U zaključku ovog odjeljka izračunavamo glavne pokazatelje prometa gotovine - koeficijent prometa i trajanje prometa u danima ( tablica 11).

S obzirom na to da poduzeće praktički nema gotovine na računu iu blagajni, rezultati analize prometa su sljedeći: koeficijent prometa na kraju 2006. godine iznosio je 92,44 prometa. Tako se gotovina pretvara u prihod 92,44 puta. Ovaj pokazatelj smanjen je u odnosu na 2005. godinu za 54,83 prometa. Razdoblje obrta u danima u 2006. godini iznosilo je 6 dana. Ovaj pokazatelj smanjen je za 6 dana u odnosu na 2005. godinu. Smanjenje ovog pokazatelja posljedica je smanjenja vrijednosti prosječne gotovine za 203 tisuće rubalja. i povećanje prihoda od prodaje za 9199 tisuća rubalja.

Tablica 11

Izračun pokazatelja prometa gotovine LLC PKF "Strateg-E" za 2005.-2006.

Indikatori	№ obrazac, broj retka	Značenje		Apsolutna promjena
		2005 godina	2006
1. Prihodi od prodaje, tisuća rubalja.		19180 (Dodatak 4)	(prilog 2)
2. Prosječna gotovinska stanja	(1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
3. Koeficijent obrtaja gotovine	2, 010 / (1, 260 gr.3+1, 260 gr.4)/2
4. Razdoblje prometa u danima	((1, 260 gr. 3 + 1, 260 gr. 4) / 2) x 360 / 2.010

Kao rezultat toga, PKF "Strateg-E" LLC je oslobodio sredstva: Oslobađanje sredstava iz optjecaja = 28379 / 360 x (4-10) = 472,98 tisuća rubalja.

Dakle, kao rezultat učinkovitijeg korištenja sredstava u LLC PKF "Strateg-E", došlo je do oslobađanja sredstava od prometa u iznosu od 472,98 tisuća rubalja.

2.4. Glavni pravci poboljšanja upravljanja novčanim tokom

Sumirajući gore navedeno, možemo izvući sljedeće zaključke. U analiziranom poduzeću, za potrebe upravljanja novčanim tokovima i održavanja likvidnosti, potrebno je izraditi mjesečnu prognozu novčanih tokova, čiju provedbu trebaju analizirati ekonomisti. Trenutačno planiranje novčanog tijeka LLC PKF "Strateg-E" omogućuje vam da optimizirate njihova stanja i odredite potrebu za dodatnim prikupljanjem sredstava ili mogućnost prijevremene otplate kredita zbog viška likvidnosti.

Zaključno napominjemo da je za potrebe učinkovitog upravljanja gotovinom potrebno osigurati povećanje koeficijenta tekuće likvidnosti i ukupnog koeficijenta pokrića. Niska vrijednost ovih pokazatelja posljedica je značajnog iznosa potraživanja i obveza, značajnog iznosa rezervi. Za upravljanje obvezama LLC PKF "Strateg-E" potrebno je: poduzeti mjere za naplatu dugova u razdoblju dužem od 45 dana; potvrditi realnost potraživanja i obveza, uskladiti međusobne obračune; pratiti odnos potraživanja i obveza; voditi kalendar plaćanja (po mogućnosti u obliku računalnog programa) za operativno vođenje potraživanja i obveza. Jasno razumijevanje stanja nagodbi s kupcima i kupcima, državnim tijelima, što će omogućiti pravovremeni obračun dospjelih dugovanja, općim trendovima u disciplini namirenja i konkretnim kupcima, koji su najčešće među nepouzdanim platišama; proširiti sustav avansnih plaćanja, as odgođeno plaćanje dovodi do činjenice da organizacija zapravo prima samo dio troška obavljenog posla, preporuča se osigurati popuste za avansna plaćanja od strane LLC PKF "Strateg-E"; predvidjeti kazne u ugovorima s kupcima i kupcima za nepoštivanje uvjeta plaćanja; izvršiti popis obveza prema dobavljačima i poduzeti mjere za otplatu dospjelih dugovanja; razviti odredbu za rad s računima prema dobavljačima;

Smanjenje potraživanja od PKF Strateg-E doo za 50% osigurat će povećanje ukupnog koeficijenta pokrića na razinu od 0,96, odnosno 20%.

Ozbiljnu pozornost treba posvetiti razini zaliha. Izračunajmo optimalnu količinu zaliha materijala koji dominiraju u strukturi obrtnog kapitala OOO PKF “Strateg-E” na temelju podataka iz 2006. Glavna vrsta robe za ovo poduzeće su detektori požara. Odredimo trenutne zalihe detektora požara potrebnih za normalan rad poduzeća u razdoblju između uzastopnih isporuka:

Ztek =

gdje je Mp prosječna dnevna zaliha materijala, t; Ting - interval isporuke - vrijeme između dvije isporuke.

Prema LLC PKF "Strateg-E", prosječna dnevna zaliha detektora požara je 30 komada, a interval isporuke od proizvođača je u prosjeku 35 dana.

Ztek = (30 tona x 35 dana) / 2 = 525 kom.

Poduzeću su potrebne sigurnosne zalihe. Mi ćemo to izračunati, uzimajući u obzir činjenicu da se vrijeme njihove isporuke izračunava u prosjeku 15 dana.

Zstr \u003d Mp (Tpod) \u003d 30 x (15 dana) \u003d 450 kom.

Transportna zaliha mora uzeti u obzir vrijeme prijevoza materijala do radilišta. U ovom slučaju, vrijeme prijevoza goriva može doseći prosječno 2 dana. Godišnja potrošnja u 2006. godini iznosila je 20.280 jedinica. javljači požara.

Ztr =
\u003d 20 280 x 2/360 \u003d 113 kom.

Stopa pričuve goriva utvrđuje se zbrajanjem tekuće, osigurateljne i prijevozne pričuve.

Stopa zaliha \u003d 525 + 450 + 113 \u003d 1088 kom.

Uz prosječnu nabavnu cijenu od 1 kom. u 2005. godini 236 rubalja, standardna vrijednost dionice u vrijednosnom smislu bit će 236 x 1088 = 257 tisuća rubalja.

Sa stvarnim prosječnim zalihama u 2006. godini, višak zaliha senzora iznosio je 347,8 tisuća rubalja.

Dakle, izračun norme zaliha robe otkrio je da je analizirano poduzeće imalo višak zaliha u 2006. godini u vrijednosti od 90,8 tisuća rubalja, što je rezerva za oslobađanje obrtnog kapitala.

Zaključak

Provedbu svih vrsta financijskih i poslovnih operacija organizacije prati kretanje novčanih sredstava - njihov primitak i trošenje. Gotovina poduzeća može se definirati kao iznosi gotovine u ruskoj i stranoj valuti koji joj pripadaju, a koji se nalaze u gotovini, na obračunskim, deviznim i drugim računima u bankama. Za donošenje upravljačkih odluka vezanih uz novčani tok, za postizanje najboljeg učinka ekonomske aktivnosti, menadžmentu organizacije potrebna je stalna svijest o stanju gotovine. Stoga je svrha analize sredstava dobiti potreban obujam i parametre koji daju objektivan, točan i pravovremen opis pravaca primitka i trošenja sredstava, obujma, sastava, strukture, objektivnih i subjektivnih, vanjskih i unutarnjih čimbenika. koji imaju drugačiji učinak na promjenu novčanih tokova.

Analiza sredstava organizacije uključuje izgradnju sustava pokazatelja koji karakteriziraju dostupnost, sastav, strukturu, kretanje, promet i dostatnost sredstava. Sustav analitičkih pokazatelja temelji se na pokazateljima razine, dinamike i sastava sredstava organizacije. Ovaj pristup temelji se na analizi koja se temelji na izračunu pokazatelja strukture i dinamike novčanih tokova po vrsti djelatnosti organizacije za niz godina. Pristup temeljen na analizi prometa gotovine uključuje izračun koeficijenta obrtaja gotovine i razdoblja prometa gotovine koji odgovara proizvodnom i komercijalnom ciklusu. Izračun pokazatelja solventnosti temelji se na pretpostavci da likvidnost tekuće imovine organizacije utječe na njezinu trenutnu solventnost. Osim toga, potrebno je izračunati pokazatelje adekvatnosti gotovine na temelju analize novčanog toka izravnom ili neizravnom metodom.

Trenutačno planiranje novčanog tijeka LLC PKF "Strateg-E" omogućuje vam da optimizirate njihova stanja i odredite potrebu za dodatnim prikupljanjem sredstava ili mogućnost prijevremene otplate kredita zbog viška likvidnosti.

Općenito, analiza upravljanja obrtnim kapitalom u LLC PKF "Strateg-E" omogućuje nam da formuliramo sljedeće preporuke za ovo poduzeće:

Opravdano smanjenje iznosa potraživanja i njegovog udjela u strukturi obrtnog kapitala. Revizija uvjeta nagodbe s kupcima poduzeća; pružanje popusta za rano plaćanje; strože kazne za kašnjenja u plaćanju;

Kontrola omjera stopa rasta potraživanja i obveza. Sprječavanje prekoračenja stopa rasta potraživanja nad obvezama;

Smanjenje stanja gotovine u prosjeku za 460 322 rublja. do njihove optimalne veličine;

Povećanje obrtaja obrtnih sredstava povećanjem prihoda od prodaje i optimizacijom iznosa obrtnih sredstava općenito i pojedinih elemenata;

Mobilizacija rezerve za rast prihoda u iznosu od 1340,12 tisuća rubalja. ubrzanjem obrta obrtnog kapitala LLC PKF "Strateg-E".

Popis korištene literature

Savezni zakon "O računovodstvu" od 21. studenog 1996. br. 129-FZ (s izmjenama i dopunama)

Uredba o računovodstvu i financijskom izvješćivanju u Ruskoj Federaciji, odobrena. Naredba Ministarstva financija Ruske Federacije od 29.07.98. broj 34n. (s izmjenama i dopunama.)

Uredba o računovodstvu "Računovodstvena politika organizacije" (PBU 1/98). Odobreno Nalogom Ministarstva financija Rusije od 9. prosinca 1998. br. 60n (izmijenjeno i dopunjeno Naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 30. prosinca 1999. br. 107n)

Uredba o računovodstvu "Računovodstvena izvješća organizacije" (PBU 4/99), odobrena nalogom Ministarstva financija Ruske Federacije od 06.07.99 br. 43n.

Naredba Ministarstva financija Rusije od 22. srpnja 2003. br. 67n "O obrascima financijskih izvješća organizacije"

Kontni plan za financijske i gospodarske aktivnosti organizacija i upute za njegovu uporabu. Odobreno naredbom Ministarstva financija Ruske Federacije od 21. listopada 2000. br. 94n.

Abryutina M.S., Grachev A.V. Analiza financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća. Edukativno-praktični vodič - 2. izd., ispr. - M .: "Poslovanje i usluge". - 2001. - 256 str.

Arhipov V.E. Načela učinkovitog menadžmenta i marketinga. - M.: INFRA-M. - 1998. (prikaz).

Balabanov I.T. Financijsko upravljanje. - M.: Financije i statistika. - 2004. (prikaz).

Blank I.A. Financijski menadžment: Tečaj obuke. - 2. izd., prerađeno i dopunsko. - K .: Elga, Nika-Centar. 2005. - 544 str.

Računovodstvo: Udžbenik / A.S. Bakaeva, P.S. Bezrukih, N.D. Vrublevsky i drugi / Ed. p.s. Goloruk. 4. izdanje, revidirano. i dodatni - M.: Računovodstvo, 2002. - 719 str.

Vasiljeva L.S. Financijska analiza: udžbenik / L.S. Vasiljeva, M.V. Petrovskaja. - M.: KNORUS. 2006. - 412 str.

Volkov O.I. Ekonomija poduzeća. Udžbenik. / Ed. O.I. Volkov. - M: Infra-M. - 1998. (prikaz).

Novac, kredit, banke: udžbenik / ur. O.I. Lavrušin. – 3. izd., prerađeno i dopunjeno. – M.: KNORUS. - 2004. - 576 str.

Novac. Kreditna. Banke / ur. Žukova E.F. - M.: Financije i statistika. -2003.

Dolan EJ Novac, bankarstvo i monetarna politika. - Sankt Peterburg: Litera plus. - 1994. (prikaz).

Efimova O.V. Financijska analiza - 4. izdanje, revidirano. i dodatni - M .: Izdavačka kuća "Računovodstvo". - 2002. - 528 str.

Povijest ekonomskih doktrina / ur. Avtomonova V., Ananyina O., Makasheva N. - M.: INFRA-M, 2002. - 736 str.

Kamaev V.D. Udžbenik o osnovama ekonomske teorije. - M.: VLADOS. - 2004. - 375 str.

Keynes JM Izabrana djela - M.: Antologija ekonomske klasike. - 1993. (prikaz).

Kovalev V.V. Uvod u financijski menadžment. - M.: Financije i statistika. - 2003 (prikaz, znanstveni).

Kovaleva A.M. Financije. Tutorial. / Ed. prije podne Kovaleva. - M: Financije i statistika. - 2000 (prikaz, stručni).

Kozlova E.P., Babchenko T.N., Galanina E.N. Računovodstvo u organizacijama. - 2. izd. revidirano i dodatni - M.: Financije i statistika. - 2002. - 752 str.

Kolegij ekonomije / Ed. Raizberga B.A. - M.: INFRA-M. - 2003 (prikaz, znanstveni).

Kolegij ekonomske teorije. Opće osnove ekonomske teorije, mikroekonomije, makroekonomije, tranzicijske ekonomije: Tutorial/ Ed. Sidorovich V.A. - M.: Moskovsko državno sveučilište. M.V. Lomonosov, Izdavačka kuća DIS. - 1997. - 784 str.

Kolegij ekonomske teorije: Udžbenik - 4. dopunjeno i prerađeno izdanje - Kirov: "ACA". - 2000. - 752 str.

Lokhanina I.M. Financijska analiza temeljena na računovodstvenim izvještajima: Vodič za učenje; 2. izdanje, revidirano. i dodatni Jaroslavlj Država. un-t. grad - Jaroslavlj. - 2000. - 103 str.

Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća: Proc. priručnik za sveučilišta / Ed. prof. N.P. Lyubushina. – M.: JEDINSTVO-DANA. - 2002 (prikaz, znanstveni).

McConnell K.R., Brew S.L. Ekonomija: principi, problemi i politika. - M.: Republika. -1993. - 400 s.

Mill J. Osnove političke ekonomije. - M.: Napredak. - 1996. (prikaz).

Svijet novca. Kratki vodič kroz monetarni, kreditni i porezni sustav Zapada. - M .: JSC "Razvitie". 1992. - 296 str.

Novoselov L.A. Gotovinski obračuni u poduzetničke aktivnosti. -M.: YurInforR. - 2005. (prikaz).

Paly V.F. Financijsko računovodstvo: Udžbenik: Na 2h. - M.: FBK-PRESS. - 1998. (prikaz).

Savitskaya G.V. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća. Udžbenik. - M.: Infra-M, 2001. - 788 str.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Financijska analiza. Financijski menadžment: Proc. dodatak za sveučilišta. -2. izd. revidirano i dodatni .- M .: UNITI-DANA. - 2003 (prikaz, znanstveni).

Financijski menadžment: teorija i praksa: Udžbenik / Ed. E.S. Stojanova. 5. izdanje revidirano. i dodatni - M .: Izdavačka kuća "Perspektiva". 2004. - 656 str.

Financijsko računovodstvo: udžbenik / ur. prof. V G. Hetman. - M.: Financije i statistika. - 2002 (prikaz, znanstveni).

Financije / Ed. Drobozina L.A. - M.: UNITI. - 2006. (prikaz).

Ekonomska analiza: udžbenik za srednje škole / Ured. L.G. Gilyarovskaya.-2. izdanje, add.- M.: UNITY-DANA.- 2002. - 615 str.

Blokhin K.M. Budžetiranje novčanog toka izravnom metodom // Auditorskie vedomosti.2006. broj 2. -S. 12-18 (prikaz, ostalo).

Bondarčuk N.V. Analiza novčanih tokova iz tekućih, investicijskih i financijskih aktivnosti organizacije // Auditorskie Vedomosti. - 2004 - br. 3. - S. 15-21

Krasavina L.N. Problemi novca u ekonomskoj znanosti // Novac i kredit. - 2001. - br.10.

Mizikovsky E.A., Družhilovskaya T.Yu. Promjena kapitala i novčani tok // Auditorskie Vedomosti. - 2005. - br. 9 - S. 26-31.

monetarni potoci i... . 2. Kontrolirati proces kreditiranja zajmoprimca na primjer Moskovski kredit... više na specifično primjer. Društvo: OOO PCF"ANNA" ... implementacija optimalnog strategije distribucija besplatnih...

1. Savršenstvo upravljanje solventnost na RUE GLZ Centrolit

   Predmet >> Menadžment

   ... na tema „Poboljšanje upravljanje solventnost na poduzeće ( na primjer ... strategija ... OOO PPTK "Energostroy", Rostov- na-Don; OOO"Vimperg", Kaliningrad; OOO PCF Vinte-N, Krasnodar; OOO"Aki", Voronjež; OOO ... upravljanje monetarni potoci na ...

2. Kontrolirati investicije (1)

   Predmet >> Financijske znanosti

   izgrađena na osnova metode analize monetarni teče. Monetarni teći– primici (pozitivni monetarni teći) i potrošnja (negativna monetarni teći) monetarni sredstva u tijeku...

3. Kontrolirati kvaliteta proizvoda i robe na primjer Tvornica celuloze i kartona Svetlogorsk

   Izvješće iz prakse >> Marketing

   Prva operacija teći celuloza... na razvoj kompetentnog strategije aktivnosti poduzeća na ... OOO PCF"VIF", PSP "Apeks-S" na... dolazak monetarni fondovi na ... upravljanje na dijagrami mehanizama upravljanje kvaliteta proizvoda; Suvremeni kontrolirati ...

Ministarstvo obrazovanja i znanosti Kirgiske Republike

Institut za ekonomiju i menadžment pri KSU nazvan I. Arabaeva

NASTAVNI RAD

Na temu: Upravljanje novčanim tokom na primjeru poduzeća Golden Sun OJSC

Izvedena:

Malabekova A.Ch.

Biškek 2014

Uvod

Teorijske osnove upravljanja novčanim tokom

Organizacija sustava upravljanja novčanim tokovima

opće karakteristike JSC Golden Sun poduzeća

Analiza i značajke upravljanja novčanim tokom na primjeru Golden Sun OJSC

Zaključak

Bibliografija

Uvod

Upravljanje novčanim tokom uvijek je imalo važnu ulogu u aktivnostima poduzeća. U uvjetima tržišnih odnosa njegova vrijednost ne samo da raste, već se i kvalitativno mijenja.

Upravljanjem novčanim tokovima poduzeće postiže normalnu razinu stabilnosti i likvidnosti, osigurava ekonomično poslovanje i maksimizira dobit.

U okviru upravljanja poduzećem, svakodnevno upravljanje gotovinom često se promatra kao rutinska i nevažna aktivnost. Ali rezultati tih aktivnosti utječu na dobrobit organizacije u cjelini. I premda dobro i razborito upravljanje gotovinom može samo marginalno utjecati na dobrobit organizacije, loše i loše zamišljeno upravljanje može dovesti do vrlo tužnih rezultata.

U konkurentskom i nestabilnom okruženju vanjsko okruženje financijski menadžeri poduzeća trebaju jasne i pravovremene informacije o ekonomskim aktivnostima poduzeća. Učinkovito upravljanje gotovinom omogućuje vam postizanje prihvatljive osjetljivosti poduzeća na vanjske utjecaje u prilično kratkom vremenu. Dakle, upravljanje gotovinom osigurava operativno upravljanje financijama poduzeća i odgovorno je za održavanje postojanja poduzeća u kratkom roku.

U situaciji ekonomske stabilnosti, financijski menadžeri ističu najveću važnost rasta i profitabilnosti, a ne likvidnosti. Čak i razmjerno slabi menadžeri mogu napredovati zahvaljujući općem gospodarskom oporavku.

Suočen s neizvjesnošću, suvremeni financijski menadžer ne može biti primarno zabrinut za rast i profitabilnost, već mora stalno razmatrati stanje likvidnosti. Danas, kada se suočavamo s visokim kamatama, neizvjesnošću budućih državnih politika i nestabilnošću novčanih tokova, prije svega moramo razmišljati o preživljavanju i održavanju likvidnosti.

Međutim, u svakoj situaciji, upravljanje novčanim tokom glavni je alat za maksimiziranje profita.

Odabir ove teme je zbog činjenice da je trenutno, nažalost, proučavanje procesa opskrbe poduzeća financijskim resursima ograničeno, ne koristi se integrirani pristup, ne uzima se u obzir utjecaj faktora vremena, Marketing istraživanje, što uvelike ograničava sposobnost učinkovitog upravljanja financijskim aktivnostima poduzeća.

Relevantnost ove teme prvenstveno je u činjenici da je pouzdano upravljanje novčanim tokovima temelj razvoja i uspješnog poslovanja poduzeća. Ovaj mehanizam je osnova koja mobilizira i distribuira financijski izvori poduzeća.

Svrha ovog rada je analizirati upravljanje novčanim tokom u upravljanju aktivnostima Golden Sun OJSC i razviti preporuke za poboljšanje njegove učinkovitosti.

Za postizanje ovog cilja potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

razmotriti koncept upravljanja novčanim tokom;

procijeniti glavne metode upravljanja financijskim i gospodarskim aktivnostima;

provesti analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti Golden Sun OJSC

analizirati upravljanje financijskim resursima Golden Sun OJSC

Predmet istraživanja je JSC Golden Sun.

Predmet studija je upravljanje novčanim tokovima poduzeća.

management gotovina financial solventnost

1. Teorijske osnove financijskog mehanizma upravljanja poduzećem

U suvremenoj ekonomskoj literaturi postoji niz pristupa definiranju i suštini financijskog stanja i njegovom odnosu s financijskom stabilnošću i investicijskom atraktivnošću poduzeća. Stoga se potrebno zadržati na stavovima vodećih ekonomista u ovoj oblasti. Na primjer, prema A.D. Sheremet „Financijsko stanje poduzeća karakterizira plasman i korištenje sredstava (imovina) i priroda izvora njihova formiranja (vlasnički kapital i obveze, odnosno obveze). Ove informacije sadržane su u bilanci i drugim oblicima financijskih izvješća.

Stav gotovo identičan onom O.V. Efimov, iako ne definira bit financijskog stanja i financijske stabilnosti

Na temelju navedenih stavova i definicija možemo dati sljedeću definiciju financijske stabilnosti i financijskog stanja.

Financijsko stanje organizacije je rezultat (u proizvoljno odabranom trenutku) sustava odnosa koji nastaju u procesu cirkulacije sredstava organizacije, kao i izvora tih sredstava i koji su povezani s gotovinskim plaćanjima.

Financijska stabilnost poduzeća karakterizirana je njegovom financijskom neovisnošću, kao i stupnjem vlastitog kapitala i bankovnih kredita prema njegovoj dugotrajnoj imovini, zalihama i troškovima, novcu i potraživanjima unutar norme.

Financijsko stanje poduzeća može se procijeniti sa stajališta kratkoročnog i dugoročnog. U prvom slučaju kriteriji za ocjenu financijskog stanja su likvidnost i solventnost poduzeća, tj. sposobnost pravodobnog i potpunog podmirenja kratkoročnih obveza.

Zadaci analize financijskog stanja prikazani su na slici 1.1.

Riža. 1.1. Zadaci analize financijskog stanja poduzeća

Svrha analize analize financijskog stanja organizacija je pronaći i izmjeriti rezerve za povećanje učinkovitosti proizvodnje, povećanje konkurentnosti i financijske stabilnosti.

Pod predmetom analize financijskog stanja poduzeća podrazumijevaju se:

poslovni procesi poduzeća, društveno-ekonomski učinkovitost i konačni financijski rezultati njihove djelatnosti, formirani pod utjecajem objektivnih i subjektivnih čimbenika, koji se odražavaju kroz sustav ekonomskih informacija;

uzročne veze ekonomskih pojava i procesa, tj. uzroke promjena čije nam poznavanje omogućuje da odredimo bit ekonomskih pojava i na temelju toga damo ispravna procjena i obrazloženje svake odluke menadžmenta.

Rezultati u bilo kojem području poslovanja ovise o raspoloživosti i učinkovitosti korištenja financijskih sredstava. Stoga je briga o financijama ishodište i krajnji rezultat djelovanja svakog poslovnog subjekta. U tržišnoj ekonomiji ova pitanja su od najveće važnosti.

Financije poduzeća su sustav novčanih tokova.

Na temelju toga, financijski rad u poduzeću, prije svega, usmjeren je na stvaranje financijskih sredstava za razvoj, kako bi se osigurao rast profitabilnosti, atraktivnost ulaganja, odnosno poboljšanje financijskog stanja poduzeća.

Financije poduzeća osiguravaju cirkulaciju stalnih i obrtnih sredstava te odnos s državnim proračunom, poreznim vlastima, bankama, osiguravajućim društvima i drugim institucijama financijskog i kreditnog sustava.

Bit financija najpotpunije se očituje u njihovim funkcijama (sl. 1.2). Financije poduzeća obavljaju dvije glavne funkcije:

1. distribucija;
2. kontrolirati.

Obje funkcije blisko djeluju jedna na drugu.

Riža. 1.2 - Funkcije financija

Financijski resursi poduzeća su skup vlastitih sredstava i primitaka izvana (privučena i posuđena sredstva) namijenjenih ispunjavanju financijskih obveza poduzeća, financiranju tekućih troškova i troškova povezanih s proširenjem proizvodnje.

Potrebno je istaknuti takav koncept kao što je kapital - dio financijskih sredstava uloženih u proizvodnju i stvaranje prihoda na kraju prometa. Prema podrijetlu, financijska sredstva poduzeća dijele se na vlastita (interna) i privučena različitim uvjetima(vanjski).

Financijska sredstva poduzeće koristi u procesu proizvodnje i investicijskih aktivnosti. Oni su u stalnom kretanju i ostaju u gotovini samo u obliku gotovinskih salda na tekućem računu u banci iu blagajni poduzeća.

Poduzeće koje brine o svojoj financijskoj stabilnosti i stabilnom mjestu u Ekonomija tržišta raspoređuje svoja financijska sredstva prema vrsti djelatnosti i tijekom vremena. Produbljivanje ovih procesa dovodi do kompliciranja financijskog poslovanja, korištenja posebnih financijskih instrumenata u praksi.

Organizacija financija poduzeća temelji se na određenim načelima (tablica 1.1): ekonomska neovisnost, samofinanciranje, odgovornost, interes za rezultate aktivnosti, formiranje financijskih rezervi.

Tablica 1.1. Načela organiziranja financija

Načela Značenje 1. Načela ekonomske neovisnosti Poduzeće samostalno, bez obzira na organizacijsku - pravni oblik upravljanja, utvrđuje svoj ekonomska aktivnost usmjeravanje ulaganja sredstava radi izvlačenja dobiti.2. Načelo samofinanciranja Podrazumijeva punu povrat troškova proizvodnje i prodaje proizvoda, ulaganja u razvoj proizvodnje na teret vlastitih sredstava i po potrebi bankovnih i komercijalnih kredita.3. Načelo odgovornosti znači prisutnost određenog sustava odgovornosti za ponašanje i rezultate gospodarske djelatnosti.4. Načelo interesa za rezultate djelatnostiPotreba za ovim načelom određena je glavnim ciljem poduzetničkog djelovanja - ostvarivanjem dobiti.5. Načelo osiguranja financijskih rezervi Podrazumijeva potrebu formiranja financijskih rezervi za osiguranje poslovanja koje uključuje rizik zbog mogućih fluktuacija tržišnih uvjeta. Financijske rezerve mogu formirati poduzeća svih organizacijsko-pravnih oblika vlasništva iz neto dobiti, nakon plaćanja poreza i drugih obveznih plaćanja u proračun.

Istovremeno, preporučljivo je sredstva izdvojena u financijsku pričuvu držati u likvidnom obliku kako bi stvarala prihod i po potrebi se lako mogla pretvoriti u novčani kapital.

Upravljanje novčanim tokom poduzeća je sustav za upravljanje financijama poduzeća u svrhu postizanja najvećeg profita.

U skladu s međunarodni standard 32 Financijski instrumenti: Objavljivanje i prezentiranje, financijski instrument je svaki ugovor koji dovodi do financijske imovine za jedan subjekt i financijske obveze ili kapitalnog instrumenta (tj. glavnice) za drugi.

Jedan od glavnih ciljeva financijskog menadžmenta u procesu upravljanja novčanim sredstvima je osiguranje stalne solventnosti poduzeća. Stoga se u praksi financijskog upravljanja upravljanje monetarnom imovinom često poistovjećuje s upravljanjem solventnošću (ili upravljanjem likvidnošću).

Rizik novčanog toka je da će iznos budućih novčanih tokova povezanih s monetarnim financijskim instrumentom fluktuirati. U slučaju dužničkog instrumenta s promjenjivom kamatnom stopom, takve fluktuacije mogu rezultirati promjenom stvarne kamatna stopa na financijski instrument, obično uz promjenu njegove fer vrijednosti. Transakcije s financijskim instrumentima obavljaju se na temelju tržišne ili fer vrijednosti.

Tržišna vrijednost je iznos koji bi se mogao dobiti od prodaje ili koji bi bio plativ za stjecanje financijskog instrumenta na aktivnom tržištu.

Fer vrijednost je iznos za koji se imovina može razmijeniti ili obveza podmiriti u tržišnim transakcijama pod usporedivim uvjetima.

Riža. 1.3. Sastav glavnih elemenata monetarne imovine poduzeća, osiguravajući njegovu solventnost

Upravljanje novčanim tokom poduzeća uključuje prikupljanje informacija i njihovu analizu, provedbu financijskog planiranja i predviđanja, čija kvaliteta izravno utječe na učinkovitost upravljanja novčanim tokom, financijsku stabilnost poduzeća, a posljedično i njegovu konkurentnost, formiranje financijskih sredstava.

Profesionalno upravljanje novčanim tokovima neizbježno zahtijeva dubinsku analizu koja omogućuje najprecizniju procjenu neizvjesnosti situacije korištenjem suvremenih kvantitativnih metoda istraživanja.

U tom smislu, značajno raste prioritet i uloga financijske analize, čiji je glavni sadržaj sveobuhvatno sustavno proučavanje financijskog stanja poduzeća i čimbenika njegovog formiranja kako bi se procijenio stupanj financijskih rizika i predvidjela razina povrata na kapital.

2. Organizacija sustava upravljanja financijskim mehanizmom poduzeća

Novčani tokovi djeluju kao instrument utjecaja na proces proizvodnje i trgovine gospodarskog subjekta. Ovaj utjecaj se provodi kroz upravljanje novčanim tokom. Financijski mehanizam poduzeća je sustav za upravljanje financijskim odnosima poduzeća putem financijske poluge pomoću financijskih metoda.

financijska poluga su skup financijski pokazatelji preko kojih sustav kontrole može utjecati na gospodarsku aktivnost poduzeća. Oni uključuju: dobit, prihod, financijske sankcije, cijenu, dividende, kamate, poreze itd.

Financijske metode su financijsko računovodstvo, financijska analiza, financijsko planiranje, financijska regulacija, financijska kontrola. Financijska metoda može se definirati kao način utjecaja financijskih odnosa na gospodarski proces. Financijske metode djeluju u dva smjera:

kroz upravljanje kretanjem financijskih sredstava;

na liniji tržišnih komercijalnih odnosa koji se odnose na usporedbu troškova i rezultata, uz materijalne poticaje za odgovornost za učinkovito korištenje sredstava.

Financijsko upravljanje je dio financijskog mehanizma svakog poduzeća. Utjecaj financija na poslovni proces izražen je dijagramom prikazanim na sl. 2.1..

Riža. 2.1. Shema utjecaja financija na poslovni proces

Ova shema omogućuje vizualizaciju cjelokupne hijerarhije procesa utjecaja financija na ekonomski proces. Prikazuje ulogu financijskog upravljanja i financijskog tržišta u tom utjecaju.

Poduzeće kao sustav sastoji se od dva podsustava: upravljačkog i upravljanog. Za provedbu upravljačkih funkcija upravljački podsustav mora imati potrebne resurse (materijalne, radne, financijske) koji osiguravaju provedbu upravljačkih radnji. Upravljački podsustav obavlja funkcije kontrole proizvodnje. Sadrži upravljački aparat sa svim zaposlenicima i tehničkim sredstvima: komunikacijskim uređajima, alarmima, opremom za brojanje i dr. U svakoj gospodarskoj karici gospodarenje je različito riješeno, tj. broj stupnjeva i broj tijela upravljanja u svakom stupnju određen je ciljevima, ciljevima i funkcijama upravljanja.

Svaku organizaciju, udrugu, granu i nacionalno gospodarstvo u cjelini kontrolira samo određeno tijelo. Ovo tijelo ima puna prava i imovinsku samostalnost potrebnu za upravljanje. Za brzo rješavanje problema potreban je minimum upravljačkih instanci. To zahtijeva jasno razgraničenje odgovornosti pojedinih razina upravljanja i njihovih funkcija.

S druge strane, upravljački podsustav sastoji se od dva dijela: kontrole proizvodnje i kontrole procesa daljnjeg usavršavanja, kako proizvodnje tako i samog kontrolnog podsustava.

U upravljačkom podsustavu razlikuju se sljedeći elementi:

planiranje (utvrđuje perspektive razvoja i buduće stanje proizvodnog sustava);

regulatorni (usmjeren na održavanje i poboljšanje uspostavljenog načina rada poduzeća);

Marketing;

računovodstvo i kontrolu (dobivanje informacija o stanju upravljačkog podsustava).

Potreba za tim elementima u sustavu temelji se na biti upravljanja i potrebi obavljanja odgovarajućih funkcija.

Upravljani podsustav provodi različite proizvodne procese. Obuhvaća radilišta u sastavu pojedinih grupa poslova, radionice u sastavu proizvodnih i pomoćnih pogona, poduzeća u sklopu glavnih i pomoćnih radionica, industrije u sastavu poduzeća itd.

Njihovo djelovanje je međusobno povezano i ovisno. Upravljački i upravljani podsustav čine sustav upravljanja gospodarstvom.

Svaki od podsustava je samoupravni, stalno pod utjecajem sustava više razine. Karakterizira ih prisutnost strukture, razina organizacije, sposobnost sagledavanja utjecaja iz vanjskog okruženja i, zauzvrat, utjecaja na njega.

Na sl. 1.5 prikazuje strukturu i proces funkcioniranja sustava financijskog upravljanja poduzeća. Kao i svaki sustav upravljanja, financijski menadžment sastoji se od dva podsustava: upravljačkog, upravljanog.

Predmet upravljanja u financijskom menadžmentu su financijski resursi u obliku gotovinskog prometa gospodarskog subjekta, a to je stalni tijek novčanih primitaka i plaćanja. Predmet upravljanja je financijska služba, koja razvija i provodi strategiju i taktiku financijskog upravljanja u cilju povećanja likvidnosti i solventnosti poduzeća kroz primanje i učinkovito korištenje dobiti.

Specifična struktura financijske usluge uvelike ovisi o organizacijskom i pravnom obliku poduzeća, njegovoj veličini, aktivnostima i zadacima koje postavlja uprava poduzeća.

Financijska uprava osniva se nalogom najvišeg organa upravljanja gospodarskog subjekta i u pravilu uključuje financijski odjel i računovodstvo. U sastavu Financijskog ravnateljstva sve se više može vidjeti odjel za valutu, odjel za ekonomsku analizu i dr. Ravnateljstvo u cjelini i svaki njegov odjel djeluje na temelju pravilnika o financijskom ravnateljstvu, odobrenog od strane uprave poduzeće.

Riža. 2.2 Struktura i proces funkcioniranja sustava financijskog upravljanja poduzeća

Gospodarska aktivnost obuhvaća tri faze: nabavu, proizvodnju i marketing. Funkcije upravljanja uključuju: prikupljanje informacija za upravljanje i njihovu analizu, kao i donošenje odluka.

Zauzvrat, donošenje odluka uključuje:

predviđanje (planiranje),

regulacija (operativno upravljanje),

kontrola (revizija).

Konačni financijski rezultat poduzeća je dobit (gubitak) izvještajnog razdoblja (bilančna dobit ili gubitak), rezultat financijskih aktivnosti; stanje prihoda i rashoda od ostalih neposlovnih transakcija.

Formalizirani izračun bilančne dobiti prikazan je u nastavku:

R b = P R ± R f + str ekst (1.1),

gdje je R b - bilančna dobit ili gubitak;

R R - rezultat (dobit ili gubitak) od prodaje proizvoda (radova, usluga);

R f - rezultat financijske djelatnosti;

R ekst - stanje prihoda i rashoda iz ostalih neposlovnih transakcija.

Rezultat od prodaje proizvoda (radova, usluga) utvrđuje se sljedećom kalkulacijom:

R R = N R - S itd - S traka (1.2),

gdje je N R - primici od prodaje proizvoda (radova, usluga) u prodajnim cijenama, bez PDV-a, trošarina i drugih neizravnih poreza i naknada;

itd - troškovi (proizvodnje) prodanih proizvoda; traka - troškovi razdoblja (komercijalni i administrativni).

Poslovni model u tržišnoj ekonomiji sadrži niz ponavljanja ili izračuna:

utvrđivanje bruto dobiti od prodaje proizvoda (radova, usluga). Dobit od prodaje proizvoda definirana je kao razlika između prihoda od prodaje proizvoda u prodajnim cijenama poduzeća (bez poreza na dodanu vrijednost, trošarina i drugih neizravnih poreza i naknada) i troškova uključenih u trošak proizvodnje. Bruto dobit je pokazatelj učinkovitosti proizvodnih jedinica poduzeća;

utvrđivanje dobiti od prodaje proizvoda. Određuje se oduzimanjem od bruto dobiti (bruto dobiti) tekućih tekućih troškova (troškovi prodaje i opći poslovni troškovi) koji se mogu pripisati prodanim proizvodima. Bruto dobit je pokazatelj ekonomska učinkovitost glavna djelatnost poduzeća, tj. proizvodnja i prodaja proizvoda;

utvrđivanje rezultata financijskog poslovanja i dobiti od financijskih i gospodarskih djelatnosti (glavne i financijske djelatnosti). Rezultat (dobit ili gubitak) iz financijskih aktivnosti utvrđuje se aritmetičkim zbrajanjem potraživanja i obveza za kamate, prihoda od sudjelovanja u drugim organizacijama, ostalih poslovnih prihoda i rashoda, uključujući ostale prodaje, tj. prodaja dugotrajne imovine, nematerijalne imovine i druge materijalne imovine. Dobit od osnovne i financijske djelatnosti je zbroj rezultata od prodaje proizvoda i od financijske djelatnosti;

utvrđivanje dobiti izvještajnog razdoblja, tj. ukupna bilančna dobit. Takva dobit je algebarski zbroj dobiti od glavne i financijske djelatnosti, te rezultat ostalih izvanposlovnih prihoda i rashoda. Bilančna dobit je pokazatelj ekonomske učinkovitosti cjelokupne gospodarske djelatnosti;

neto dobit utvrđuje se oduzimanjem poreza od bilančne dobiti. Za porezne svrhe bilančna dobit se usklađuje u skladu s poreznim standardima, tj. propis o sastavu troškova koji ulaze u trošak proizvodnje za porezne svrhe;

utvrđivanje zadržane dobiti uključene u bilancu. Takva se dobit utvrđuje oduzimanjem sredstava korištenih u izvještajnom razdoblju od neto dobiti.

Model formiranja i distribucije financijskih rezultata poduzeća određuje redoslijed i smjer analize pokazatelja dobiti.

3. Opće karakteristike, analiza financijskih aktivnosti

Golden Sun je specijaliziran za preradu poljoprivrednih proizvoda i jedan je od glavni dobavljači konzerviranih proizvoda na tržištu Kirgistana.

Proizvodi tvrtke Golden Sun su konzervirano povrće iz odabranih, svježe povrće pripremljeni prema tradicionalnim, provjerenim i novim receptima.

NA Paleta proizvoda uključuje konzervirano povrće, pastu od rajčice, konzervirane juhe i prirodne sokove. Tvrtka je organizirala strogu kontrolu kvalitete sirovina, sukladnost s tehnološki procesi režimi proizvodnje i skladištenja. Svi proizvodi koje proizvodi JSC "Golden Sun" certificirani su i proizvedeni u skladu sa zahtjevima sanitarnih standarda i medicinski savjet.

Tim "Golden Sun" su stručnjaci s velikim iskustvom koji su u stanju sačuvati i prenijeti potrošaču tako delikatan proizvod kao što je voće i povrće!

Organizacijski i pravni oblik - Otvoreno dioničko društvo.

Predsjednik uprave - Tezekbaev D.Sh.

Proizvodnja tvrtke:

4. Analiza i značajke upravljanja novčanim tokom na primjeru Golden Sun OJSC

U današnjem okruženju najviše aktualno pitanje u provedbi gospodarske djelatnosti je ispravno donošenje upravljačkih odluka, koje su nastale kao rezultat financijske analize.

Metodologija financijske analize sastoji se od tri međusobno povezana bloka:

) analiza financijskih rezultata poduzeća;

) analiza financijskog stanja;

) analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja su financijski (računovodstveni) izvještaji: bilanca poduzeća (Obrazac br. 1 godišnjeg izvješća). Izvor podataka za analizu financijskog rezultata je račun dobiti i gubitka (obrazac br. 2). Na temelju tih podataka razmatra se struktura pokazatelja u apsolutnom i relativnom iznosu.

Financijske i ekonomske karakteristike poduzeća provode se na temelju računovodstvenih (financijskih) izvješća Golden Sun OJSC za 2 izvještajne godine: „Bilanca” (Obrazac br. 1) i „Izvještaj o dobiti i gubitku” (Obrazac br. 2).

Analiza financijskog i ekonomskog stanja poduzeća započinje proučavanjem bilance, njezine strukture i sastava (Dodatak)

Analizirajmo dobitke i gubitke organizacije (tablica 4.1.)

Tablica 4.1. Izvješće o dobiti i gubitku (izvadci) JSC Golden Sun

Linijski kod20122013Apsolutno. Promjena rasta stopa%010GOSS profit8141.917593.69451.7216.09020202002020020020203030303030.55135.71875.2157.50,50,58,OPIT/FAZICIJSKE AKTIVNOSTI (010+020-202081. gubitak prije oporezivanja (040+050)5949,018995,313046,3319,3070Porez na dobit080Dobit/gubitak iz redovnog poslovanja (060-070)5949,018995,313046 ,3319.3090Izvanredne stavke umanjene za porez na dobit100Neto dobit/gubitak izvještajnog razdoblja (080 +090)5949.018995.313046.3319.3

Dakle, u radu poduzeća identificirane su sljedeće pozitivne karakteristike:

Bruto dobit se do 2013. više nego udvostručila, što može ukazivati ​​na povećanje potražnje za uslugama tvrtke.

Intenzitet rasta troškovi poslovanja manji od intenziteta rasta prihoda, što može ukazivati ​​na kompetentnu politiku u području upravljanja troškovima

Do 2013. neto dobit poduzeća porasla je više od 3 puta.

Dakle, dugotrajna imovina poduzeća formirana je na račun kapitala, koji se formira u poduzeću OJSC Golden Sun samo na račun vlastitih sredstava. Također, na račun kapitala poduzeće ostvaruje gotovinu.

Kratkoročni krediti poduzeća i zadržana dobit idu u formiranje zaliha.

Tablica 4.2. Bilanca stanja

Linijski kod20122013Apsolutno. измененияТепм роста%Активы010Оборотные активы22024,724406,32381,6109020Внеоборотные активы32152,047950,515798,5149,1030Долгосрочная дебиторская задолженность109,2-109,20040Краткосрочная дебиторская задолженность050Итого активы(010+020+030+040)54176,772356,818180,1133,5Обязательство и Vlasnički kapital060Kratkotrajne obveze548.21517.7969.5276.8070Dugoročne obveze080Ukupne obveze548.21517.7969.5276.8090Kapital53628.570839.117210.6132100Ukupne obveze i soc. kapital54176.772356.818180.1133.5

Temeljni kapital za razdoblje od 2012. do 2013. godine povećan je gotovo jedan i pol puta. Došlo je i do povećanja imovine društva.

Ocijenit ćemo likvidnost bilance

Zadatak analize likvidnosti bilance javlja se u vezi s potrebom procjene kreditne sposobnosti poduzeća, odnosno njegove sposobnosti da pravodobno i u cijelosti podmiruje sve svoje obveze.

Likvidnost bilance definira se kao stupanj u kojem su obveze organizacije pokrivene njezinom imovinom, čije razdoblje pretvaranja u novac odgovara dospijeću obveza.

Za potrebe analize, imovina i pasiva bilance grupirani su prema sljedećim kriterijima: prema stupnju smanjene likvidnosti (aktiva) i prema stupnju hitnosti plaćanja (otplate) (pasiva).

Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. Po brzini pretvaranja u gotovinu, imovina poduzeća može se podijeliti u 4 skupine: najlikvidnija imovina, brzo unovčljiva imovina, sporo unovčiva imovina, teško prodava imovina.

Grupiramo imovinu i obveze poduzeća prema stupnju likvidnosti u tablici 4.3

Tablica 4.3. Grupiranje imovine prema stupnju likvidnosti OJSC Golden Sun

Imovina grupe 2012. 2013. som.% som.%A 1Najlikvidniji 3579.06.67892.710.9A 2Brzo prodano 109,20,200 A 3Polako se prodaje 18445.73416513.622.8 A 4Teško prodati 32152.059.247950.566.3 STADAK 54176.710072356.8100

Najlikvidnija i najbrže prodana imovina ima mali udio u strukturi bilance poduzeća, što je nepovoljan trend koji ukazuje na potrebu utvrđivanja jesu li ona dovoljna za pokriće hitnih obveza.

Udio najlikvidnije imovine se ponešto promijenio tijekom razdoblja. U 2012. godini udio najlikvidnije imovine iznosio je 6,6%, a do 2012. udio je porastao na 10,9%. Udio brzo obrtne imovine do 2013. bio je 0.

Udio sporo obrtajuće imovine smanjio se u promatranom razdoblju: u razdoblju od 2011. do 2013. godine zabilježen je pad od 11,2%. Udio teško prodave imovine također je povećan za 7,1% do 2013. godine

Tablica 4.4. Grupiranje obveza (kriterij - hitnost ispunjenja obveza) OJSC Golden Sun

Grupa-pa Obveze20122013 som.% som.% P 1Najhitnije 548.211517.72 P 2Kratkoročno 0000 P 3Dugoročno 0000 P 4Stabilno (trajno) 53628.59970839.198 SALDO 54176.710072356.8100

Udio najhitnijih obveza do 2013. godine povećan je za 1%.

Udio kratkoročnih obveza u 2013. godini je 0.

Dugoročne obveze u promatranom razdoblju u strukturi obveza Golden Sun dd čine 0%.

Udio trajnih obveza smanjio se za 1% do 2013. godine

Tablica 4.5. Tvrtka ima sljedeće odnose

A1>P1A2>P2A3>P3A4<П420123579,0>548,2109,2>018445,7>032152,0<53628,520137892,7>1517,70<016513,6>072356,8<70839,1

Bilanca se smatra likvidnom, jer svi uvjeti su ispunjeni.

Poduzeću nedostaju visokolikvidna sredstva, zbog čega poduzeće treba pretvoriti zalihe u novac i novčane ekvivalente.

Kako bi se poboljšao sustav financijskog upravljanja u OJSC Golden Sun, može se preporučiti sljedeći sustav mjera.

Učinkovito financijsko upravljanje najvažniji je problem poduzeća u suvremenim uvjetima.

Poduzeću se preporučuje uvođenje financijskog menadžera u organizacijsku strukturu. U tržišnoj ekonomiji financijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u poduzeću. On će biti odgovoran za postavljanje financijskih problema, analizu izvedivosti korištenja jednog ili drugog načina za njihovo rješavanje, a ponekad i za donošenje konačne odluke o odabiru najprikladnijeg smjera djelovanja. Međutim, ako je postavljeni problem od velike važnosti za poduzeće, on može biti savjetnik višeg rukovodećeg osoblja. Financijski direktor bit će odgovorni izvršitelj donesene odluke, a također će provoditi operativne financijske poslove. Njegov glavni sadržaj bit će kontrola novčanih tokova. Financijski menadžer trebao bi biti dio najvišeg rukovodnog kadra poduzeća, jer će sudjelovati u rješavanju svih najvažnijih pitanja.

U najopćenitijem obliku, aktivnosti financijskog menadžera mogu se strukturirati na sljedeći način:

-opća financijska analiza i planiranje;

-osiguravanje poduzeća financijskim sredstvima (upravljanje izvorima sredstava);

raspodjela financijskih sredstava (politika ulaganja i upravljanje imovinom).

Grafički dijagram organizacijske strukture Golden Sun OJSC prikazan je na slici 5.1

Slika 5.1 - Predložena shema sustava financijskog upravljanja poduzeća

Diferencijacija cijena predstavlja formiranje više cjenovnih opcija ovisno o segmentu tržišta. Primjeri diferencijacije cijena mogu biti: marže za kvalitetu; hitnost i posebna služba.

Cjelovitost provedbe misije omogućuje dobivanje dodatnog prihoda zbog dobivanja sinergijskih učinaka u formiranju portfelja narudžbi.

Proces izrade proračuna sastavni je dio financijskog planiranja, odnosno procesa utvrđivanja budućih radnji za formiranje i korištenje financijskih sredstava. Financijski planovi daju odnos između prihoda i rashoda na temelju odnosa između pokazatelja razvoja poduzeća i njegovih financijskih sredstava.

Proračun je kvantitativno utjelovljenje plana, karakterizira prihode i rashode za određeno razdoblje, te kapital koji se mora privući za postizanje ciljeva postavljenih planom.

Proračunski podaci planiraju buduće financijske transakcije, odnosno proračun se kreira za promptnu provedbu predloženih radnji. Time se određuje uloga proračuna kao temelja za praćenje i ocjenjivanje učinkovitosti poduzeća.

Proračuni postoje u mnogim vrstama i oblicima; odvojeni proračuni koji karakteriziraju međuoperacije (kupnja zaliha, proizvodni proračun itd.) mogu sadržavati informacije samo o rashodima ili samo o prihodima (prodajni proračun), a uvećani proračuni (proračun dobiti i gubitka, gotovinski proračun) prikazuju i rashode i prihode organizacije. .

Glavni zahtjevi za informacije sadržane u proračunu su sljedeći: dostatnost, neredundantnost, jasnoća i dostupnost. Svako poduzeće samostalno bira određene oblike budžetiranja.

Proračunsko razdoblje u pravilu obuhvaća kratkoročni aspekt planiranja (godina, kvartal). No, proračuni povezani s kapitalnim ulaganjima izrađuju se na duže razdoblje - pet, deset godina.

Ulogu i mjesto proračuna u ukupnom sustavu financijskog planiranja dosta cjelovito karakteriziraju funkcije proračuna:

1. planiranje operacija za postizanje ciljeva organizacije. Izrada proračuna temelji se na pojašnjavanju i detaljizaciji strateških planova za razdoblje određeno proračunom;
2. komunikacija i koordinacija različitih odjela poduzeća i aktivnosti, što podrazumijeva usklađivanje interesa pojedinih zaposlenika i grupa u cjelini poduzeća radi postizanja zadanih ciljeva. Proračun doprinosi prepoznavanju slabih karika u organizacijskoj strukturi, rješavanju problema komunikacije i raspodjele odgovornosti između izvođača;
3. usmjerenost rukovoditelja svih rangova na postizanje zadataka dodijeljenih njihovim centrima odgovornosti;
4. kontrola tekućih aktivnosti, osiguranje planske discipline.

Kao temelj za ocjenu provedbe plana po centrima odgovornosti bolje je koristiti proračunske podatke, a ne izvještajne podatke iz prethodnih godina. To je zato što se sadašnje poslovanje može razlikovati od prošlih promjenama u tehnologiji, osoblju, kombinaciji proizvoda ili novim općim ekonomskim uvjetima;

1. poboljšanje profesionalizma menadžera. Budžetiranje doprinosi detaljnom proučavanju aktivnosti njihovih odjela i odnosa između centara odgovornosti u poduzeću.

Proračun uključuje nekoliko koraka:

1. priprema predviđanja i proračuna prodaje;
2. određivanje očekivanog obujma usluga;
3. obračun troškova povezanih s pružanjem usluga;
4. izračun i analiza novčanih tokova;
5. izrada planiranih financijskih izvješća.

Unatoč činjenici da proračun nema standardizirane obrasce koje utvrđuju državna tijela, najviše se koristi struktura općeg proračuna s raspodjelom operativnih i financijskih proračuna.

Uvođenje načela proračunskog planiranja na razini odjela omogućuje:

a) dobiti točnije pokazatelje veličine i strukture troškova nego što je to moguće s postojećim sustavom računovodstva i financijskog izvještavanja, a posljedično i točniju ciljnu vrijednost profitne marže, što je vrlo važno za porezno planiranje (uključujući uplate na -proračunska sredstva);

b) omogućiti ustrojstvenim jedinicama, u okviru odobravanja mjesečnih proračuna, veću samostalnost, čime se jedinice mogu brže razvijati i nuditi različite opcije za rješavanje problema s kojima se suočavaju;

u) ocjenjuju pokazatelje uspješnosti funkcioniranja pojedinih jedinica ili učinkovitosti proizvodnje nekog pojedinog proizvoda.

Financijski i analitički program Express analiza

Program Ekspresna analiza dizajniran je za analizu financijskog stanja poduzeća prema službenim financijskim izvještajima. Tablice izračuna i formalizirani zaključci dobiveni uz pomoć programa omogućuju procjenu financijskog i ekonomskog stanja poduzeća, brzo i adekvatno ga stabiliziraju, modeliraju različite opcije za poboljšanje ekonomskog stanja poduzeća, a također pripremaju izvješća za porezne vlasti i regulatorna tijela Kirgiske Republike. Metode financijske analize na kojima se temelji program koristi Državna služba za insolventnost (stečaj).

Program vam omogućuje da:

procjena strukture bilance za utvrđivanje stanja solventnosti prema tri kriterija: koeficijent tekuće likvidnosti, koeficijent vlastitog kapitala i koeficijent nadoknade solventnosti;

analizu strukture pasive i imovine bilance usporedbom vrijednosti pojedinih bilančnih stavki s njezinom valutom;

analiza rezultata financijske aktivnosti poduzeća na temelju obrazaca br. 2, br. 4 i br. 5 s ocjenom strategije korištenja vlastitih sredstava;

izračun pokazatelja financijske stabilnosti poduzeća za određivanje stupnja zaštite interesa investitora i vjerovnika;

analiza sposobnosti poduzeća da otplaćuje kredite na temelju omjera solventnosti, apsolutne likvidnosti itd.;

analiza poslovanja poduzeća u pogledu koeficijenata obrta zaliha, kapitala, kao i ukupnog koeficijenta obrta;

analiza učinkovitosti poduzeća, izračun pokazatelja rentabilnosti korištenja vlastitih sredstava, proizvodnih sredstava, financijskih ulaganja, određivanje rentabilnosti prodaje i dugoročno posuđenog kapitala;

određivanje ekonomskih poluga i strategija financijskog upravljanja.

Funkcionalnost programa:

operativna analiza u bilo kojem trenutku;

mogućnost pohranjivanja i ponovne upotrebe izvornih rezultata;

provjera izvornih obrazaca za usklađenost s međusobno povezanim pokazateljima;

široke mogućnosti izvoza i uvoza podataka iz raznih računovodstvenih programa;

zaštita od neovlaštenog pristupa;

pouzdanost obrade i pohrane informacija;

automatsko formiranje zaključaka u svim područjima ekonomske analize, usporedba dobivenih podataka s normativnim i preporučenim vrijednostima usvojenim u Kirgiskoj Republici, kao i preporuke za poboljšanje financijskog stanja;

pretraživanje baze podataka, uzorkovanje prema različitim kriterijima;

ažuriranje predložaka standardnih obrazaca za izvješćivanje;

ispisivanje informacija u obliku tablica, grafikona i dijagrama.

Program je dobro dokumentiran i jednostavan za učenje.

Program FinAnalisBoss

Program FinAnalisBoss omogućuje jednostavnu i jednostavnu financijsku analizu poduzeća i dobivanje grafikona. Pokrenite, otvorite Excel datoteku s bilancom, računom dobiti i gubitka i kliknite gumb GoAnalis. Za 15-30 minuta dobit ćete gotovo tekstualno izvješće s tablicama i grafikonima u Wordu. Cijena - 150 USD Nakon plaćanja i instalacije elektroničkog ključa, program FinAnalisBoss radi u punoj verziji, bez njega - u demo verziji.

Program za analizu financijskog stanja poduzeća - FinAnalisBoss namijenjen je za korištenje u 32-bitnim Windows operativnim sustavima, u sprezi s programima MS Word i MS Excel, te omogućuje dobivanje teksta i grafike na temelju podataka bilance. i bilans uspjeha upisan u MS Excel analizu financijskog stanja poduzeća u MS Wordu.

MS Word prikazuje:

Stolovi:

pokazatelji financijske stabilnosti;

vrijednosti koeficijenata izračunatih na temelju financijskih pokazatelja;

procjena likvidnosti bilance;

bilanca stanja;

usporedna analitička bilanca imovine;

usporedna analitička bilanca pasive;

izvješće o prihodima i materijalnim gubicima;

analiza dobiti poduzeća;

analiza računovodstvene dobiti poduzeća;

izračun pokazatelja profitabilnosti;

izračun pokazatelja profitabilnosti (na početku i na kraju razdoblja);

faktorska analiza profitabilnosti;

izračun koeficijenta apsolutne likvidnosti (K1);

izračun srednjeg koeficijenta pokrića (K2);

izračun koeficijenta tekuće likvidnosti (K3);

izračun omjera vlastitih i posuđenih sredstava (K4);

izračun rentabilnosti (K5);

utvrđivanje bonitetnog razreda zajmoprimca.

Analiza pokazatelja:

solventnost poduzeća;

financijska stabilnost (raspoloživost vlastitih obrtnih sredstava, ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja rezervi i troškova, višak (manjak) vlastitih obrtnih sredstava i glavni izvori formiranja rezervi i troškova);

koeficijenti izračunati prema financijskim pokazateljima (autonomija, omjer posuđenih i vlastitih sredstava, osiguranost vlastitim sredstvima, manevarska sposobnost, financiranje);

likvidnost bilance (najlikvidnija imovina, brzoprodajuća imovina, sporoprodajna imovina, teško prodajna imovina, kao i platni višak ili manjak na njima, koeficijenti - apsolutna likvidnost, pokriće (tekuća likvidnost).

Usporedna analitička bilanca aktive - struktura aktive (na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rangirane stavke bilančne aktive ovisno o njihovu povećanju ili smanjenju, ovisno o povećanju ili smanjenju njihova udjela u strukturi aktive, ovisno o vrijednosti na početku razdoblja, ovisno o doprinosu povećanju ili smanjenju imovine).

Usporedna analitička bilanca pasive - struktura pasive (na početku i na kraju analiziranog razdoblja, rangirane stavke pasive bilance ovisno o njihovom povećanju ili smanjenju, ovisno o povećanju ili smanjenju njihovog udjela u strukturi pasive, ovisno o vrijednosti na početku razdoblja, ovisno o doprinosu povećanju ili smanjenju obveza).

Analiza dobiti poduzeća prema računu dobiti i gubitka (apsolutna odstupanja pokazatelja (+ ili -), udio za prethodnu godinu, udio za izvještajnu godinu, odstupanja (+ ili -)%).

Analiza računovodstvene dobiti (njena dinamika i struktura - ukupno i po pojedinim strukturnim komponentama).

Analiza pokazatelja rentabilnosti (prodani proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, kratkotrajna imovina, kapital, ulaganja, prodaja).

Analiza rentabilnosti na početku i kraju analiziranog razdoblja (prodani proizvodi, proizvodnja, imovina, dugotrajna imovina, kratkotrajna imovina, kapital, investicije, prodaja).

Ocjena kreditne sposobnosti poduzeća (okvirna metodologija NBKR).

Glavni zaključci.

Grafikoni.

Izvješće u MSWordu ima oko 60 stranica (tekst - 14 font - 1 prored, tablice - 12 font - 1 prored, grafika).

FinAnalisBoss je testiran s programima Word98, Excel98, WindowsMe.

Program je napisan na jeziku Python1.5 iu svom radu koristi njegove biblioteke, kao i Tcl8.0 grafičke biblioteke koje su uključene u paket isporuke.

Izrađivač programa je Analitički laboratorij internetske ekonomije.

Financijska analiza poduzeća provodi se na temelju financijskih izvještaja. U našem slučaju to su F1-Bilanca i F2-Račun dobiti i gubitka.

Marketinški sustav omogućuje vam da odredite potrebe tržišta, dakle, da pružite samo one vrste poslova i usluga koje su tražene. Analiza potražnje omogućuje fleksibilnu politiku cijena i diferenciranje cijena.

Na temelju rezultata analize predložene su mjere usmjerene na poboljšanje učinkovitosti procesa financijskog upravljanja u analiziranom poduzeću OJSC Golden Sun.

Menadžer mora sveobuhvatno riješiti problem opstanka poduzeća, koristeći sve moguće rezerve, kako vanjske tako i unutarnje. Vjerojatno bi korištenje svih prihvatljivih rezervi za smanjenje troškova bila vrlo korisna mjera usmjerena na kompenzaciju gubitka dobiti od smanjenja cijena. Smanjenje troškova nužno je kako bi se opstalo na konkurentnom tržištu i zajamčila financijska uspješnost tvrtke. Uprava bi željela preporučiti poduzimanje svih razumnih radnji za smanjenje ne samo varijabilnih, već i polufiksnih troškova.

Zaključak

Tijekom istraživanja došlo se do sljedećih odredbi i zaključaka.

Sustav financijskog upravljanja igra dominantnu ulogu u ekonomskim odnosima gospodarskih subjekata, budući da je, s jedne strane, jedinstveno mjerilo rezultata njihovih aktivnosti, s druge strane, obavlja sustavnu ulogu u materijalnoj proizvodnji, tj. izvor poduzetničke djelatnosti, način gospodarskih odnosa gospodarskih subjekata i rezultat djelatnosti.

U tržišnom gospodarstvu sloboda manipuliranja financijskim resursima uglavnom je neograničena, što povećava važnost učinkovitog upravljanja financijskim aktivnostima poduzeća.

U tržišnom gospodarstvu upravljanje financijskim sustavom jedan je od glavnih prioritetnih zadataka s kojima se suočava svako poduzeće, bez obzira na oblik organiziranja, opseg i opseg njegovih aktivnosti.

Financijsko upravljanje sastavni je dio sustava upravljanja poduzećem, koji se pak sastoji od dva podsustava:

1)kontrolni objekt (upravljani podsustav)

2)subjekt kontrole (kontrolni podsustav)

U drugom, analitičkom dijelu, analizirano je formiranje i implementacija sustava u poduzeću Golden Sun OJSC. Početak analize bila je procjena financijskog stanja predmetnog poduzeća. Aktivnosti organizacije razmatraju se kroz tri promatrana razdoblja, od 2012. do 2013. godine.

Financijska analiza Golden Sun OJSC otkrila je sljedeće.

U strukturi imovine najveći udio zauzima kratkotrajna imovina čija je struktura u promatranom razdoblju porasla za 1,462%.

U strukturi kratkotrajne imovine najveći udio imaju zalihe. To nije baš dobro za poduzeće, mora se riješiti viškova i do 2013. udio rezervi se smanjuje za 11,755%.

U strukturi pasive najveći udio ima posuđeni kapital, čiji se udio u razdoblju smanjio za 11,554%. To je pozitivan trend, jer ako se u 2011. može govoriti o niskoj autonomiji poduzeća, onda je do 2013. poduzeće postalo neovisnije o vanjskim izvorima.

Izostanak dugoročnih kredita može ukazivati ​​na nedostatak ulaganja u proizvodnju

Prihodi su se povećali više od 2 puta do 2013., što može ukazivati ​​na povećanje potražnje za proizvodima i uslugama Golden Sun OJSC.

Intenzitet rasta troškova manji je od intenziteta rasta prihoda, što može ukazivati ​​na kompetentnu politiku u području upravljanja troškovima.

Neto dobit poduzeća do 2013. porasla je gotovo 2,5 puta.

Tvrtka se suočava s akutnim nedostatkom likvidnosti. Da bi se riješio ovaj problem, tvrtka mora raditi s dužnicima na isplati dugova, pretvaranju zaliha u novac i novčane ekvivalente

Tijekom promatranog razdoblja financijsko stanje poduzeća je u krizi zbog velike količine rezervi koje se ne mogu pokriti vlastitim izvorima i obrtnim kapitalom. Kao što je gore navedeno, tvrtka se mora riješiti viška zaliha.

Tvrtka ima malu vjerojatnost bankrota, dok dijagnosticira dobre dugoročne financijske izglede

Nepovoljno je povećanje i povećanja poslovnog i financijskog ciklusa. Povećanje financijskog ciklusa znači povećanje vremena tijekom kojeg se resursi preusmjeravaju iz cirkulacije.

Poduzeće treba skratiti financijski ciklus, tj. skratiti operativni ciklus i usporiti period obrta obveza prema dobavljačima.

Tako su identificirani sljedeći značajni problemi poduzeća:

Visoke razine zaliha

Visoka razina potraživanja.

Za rješavanje postojećih problema tvrtka predlaže sljedeće mjere

Kao dio upravljanja zalihama DordoiEnergy LLC, preporučuje se:

Kako bismo poboljšali sustav financijskog upravljanja u poduzeću Golden Sun OJSC, možemo preporučiti sljedeći sustav mjera, koji se temelji na rezultatima izračuna faktorskog modela.

Prioritetne mjere uključuju:

-podizanje razine organizacije proizvodnje i upravljanja;

-povećanje volumena, kvalitete i strukture;

smanjenje troškova proizvodnje i troškova usluga.

Poduzeću se preporučuje uvođenje financijskog menadžera u organizacijsku strukturu. U tržišnoj ekonomiji financijski menadžer postaje jedna od ključnih figura u poduzeću. On će biti odgovoran za postavljanje financijskih problema, analizu izvedivosti korištenja jednog ili drugog načina za njihovo rješavanje, a ponekad i za donošenje konačne odluke o odabiru najprikladnijeg smjera djelovanja.

U ovom radu obrađena je jedna od danas najrelevantnijih tema „upravljanje novčanim tokom“. Tijekom ovog rada analizirane su financijske i ekonomske aktivnosti Golden Sun OJSC. Ova analiza pomogla je identificirati probleme koji postoje u poduzeću, a također je potaknula na proučavanje procesa upravljanja novčanim tokovima.

Popis korištene literature

1. Abryutina M.S. Analiza financijske i ekonomske aktivnosti poduzeća. - M, 2012. - 272

2. Artemenko V.G., Bellendir M.V. "Financijska analiza", "DIS", 2003. - 360 str.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. "Teorija ekonomske analize", udžbenik, izdanje br. 4 (dopunjeno i dopunjeno), "Financije i statistika", 209. - 415 str.

Balobanov I.T. Osnove financijskog menadžmenta. - M, 2008. - 184 str.

Bocharov V.V. Financijska analiza: Vodič za učenje - 4. izdanje, dod. I revidirano - St. Petersburg: Peter, 2008. - 218s.

Bykadorov V.A. Financijsko - ekonomsko stanje poduzeća. Praktični vodič / V.A. Bykadorov, P.D. Aleksejev. - M.: Prior, 2003. - 170s.

Van Horn D.K. Osnove financijskog menadžmenta: Per. s engleskog. - M.: Financije i statistika, 2012. - 433 str.

Vyborova E.I. Dijagnostika financijske stabilnosti poslovnih subjekata // Revizor - 2012. - Broj 12. - S.37-39.

Ginzburg A.I. Ekonomska analiza: udžbenik - St. Petersburg: Peter, 2008. - 175 str.

Dontsova L.V., Nikiforova N.A. Analiza financijskih izvještaja: Udžbenik. - M.: Izdavačka kuća "Delo i usluga", 2009. - 336s.

Dubrova T.A. Multivarijatna statistička analiza financijske stabilnosti poduzeća // Pitanja statistike. - 2009. - Broj 8. - Str.3-10.

Efimova O.V. Financijska analiza: Vodič za učenje - 5. izdanje, revidirano. I dodatno - M .: Računovodstvo, 2009. - 354 str.

Ivanov A.P. Vrijednost neto imovine poduzeća kao kriterij njegove financijske stabilnosti // Automatizacija i moderne tehnologije.- 2012.-№ 4.-p.26-30.

Kovalev V.V., Volkova O.N. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća. - M.: Prospekt, 2008. - 424 str.

Kreinina M.N. Analiza financijske aktivnosti poduzeća za poboljšanje poslovanja - M .: AOOT "Polytech-4", 2012. - 208s.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Financijska analiza: Udžbenik - 4. izdanje, Rev. - M.: ID FBK-PRESS, 2009. - 224 str.

Raitsky K.A. Ekonomika poduzeća: udžbenik za srednje škole. - 3. izdanje, revidirano. i dodatni - M .: Izdavačka i trgovačka korporacija "Dashkov i Co", 2012. - 1012s.

Ryabova R.I. Utvrđivanje financijskog rezultata i obračun poreza na dobit primjenom novog Kontnog plana // Porezni glasnik - 2011. - Broj 5. - Str.5-15.

Savitskaya G.V. Ekonomska analiza: udžbenik / G.V. Savitskaya - 9. izdanje, revidirano. i ispravljeno - M .: Novo znanje, 2008. - 640s.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Financijska analiza: Udžbenik.- M.: UNITI-DANA, 2011. - 479p.

Skalay L.G., Trubochkina M.I. Ekonomska analiza aktivnosti poduzeća - M .: INFRA-M, 2008. - 296s.

Slutskin M.L. Analiza u financijskom menadžmentu // Financije.- 2012.-№ 6.-p.53-56.

Sokolov P. Formiranje financijskih rezultata // Financijske novine. Regionalni broj.- 2011.- Broj 14.- Str.15-20.

Imenik financijera poduzeća / Ed. E.S. Stoyanova - M.: INFRA - M, 2009. - 245s.

Stanislavchik E. Osnove investicijske analize // Financijske novine. - 2008. - Broj 11, ožujak. - S. 7-12.

Stanislavchik E. Upravljanje rizicima kao alat za praćenje financijske uspješnosti poduzeća // Financijske novine - 2009. - Broj 7, 8. veljače - S. 9-16.

Financijski menadžment: Udžbenik za visoka učilišta / Ed. akad. G.B. Pole, 2. izdanje, revidirano. i dodati - M .: UNITI-DANA, 2008. - 568s.

Financije u pitanjima i odgovorima: udžbenik / S.A. Belozerov, V.V. Ivanov, V.V. Kovalev i drugi; ur. V.V. Ivanova, V.V. Kovaleva.- TK Welby, Izdavačka kuća Prospekt, 2009. -272str.

Financije poduzeća: udžbenik za srednje škole / Ured. N.V. Kolčina. 3. izdanje, revidirano. i dodati.- M.: INFRA-M, 2009.-447p.

Helfert E. Tehnika financijske analize / Per. s engleskog. izd. L.P. Bijela. - M.: Revizija, UNITI, 2011. - 663 str.

Shekhetov A.A. Provođenje analize financijskog stanja poduzeća // Računovodstvo i porezi - 2011. - Broj 9. - S. 66-82.

Sheremet A.D. Sveobuhvatna ekonomska analiza djelatnosti poduzeća // Računovodstvo. - 2011. - br. 13. - Str.76-28.

Shulyak P.N. Financije poduzeća: Udžbenik. 4. izdanje, revidirano. i dodatno - M .: Izdavačko-trgovačko poduzeće "Dashkov i K0", 2009.- 712s.

Ekonomika poduzeća: udžbenik / ur. prof. NA. Safronova.- M.: Ekonomist, 2009.- 608s.

Ekonomika poduzeća: Udžbenik. Praktikum.- 3. izdanje, revidirano. i dodati - M .: Financije i statistika, 2008. - 336s.

Ekonomska analiza financijske i gospodarske djelatnosti: Udžbenik za srednje prof. Obrazovanje / Pod opć. izd. M.V. Melnik - M .: INFRA - M, 2009. - 456s.

Yablukova R.Z. Financijski menadžment u pitanjima i odgovorima: Udžbenik - M.: TK Velby, Izdavačka kuća Prospekt, 2008. - 256s.

Podučavanje

Trebate li pomoć u učenju teme?

Naši stručnjaci će vam savjetovati ili pružiti usluge podučavanja o temama koje vas zanimaju.
Pošaljite prijavu naznačite temu upravo sada kako biste saznali o mogućnosti dobivanja konzultacija.