Saada oma head tööd teadmistebaasi on lihtne. Kasutage allolevat vormi
Üliõpilased, magistrandid, noored teadlased, kes kasutavad teadmistebaasi oma õpingutes ja töös, on teile väga tänulikud.
postitatud http://www.allbest.ru/
Haridus- ja Teadusministeerium Venemaa Föderatsioon
Föderaalne riigieelarveline kõrgharidusasutus
Ivanovo Riiklik Energeetikaülikool sai nime V.I. Lenin"
Juhtimise ja turunduse osakond
KURSUSETÖÖ distsipliini teemal:
« Ettevõtluse finantseerimine»
Lõpetatud:
Art. gr. 3-53z
Malikov Sh.M.
Kontrollitud:
Majandusteaduste doktor, prof. Makashina O.V.
Ivanovo 2015
Sissejuhatus
1. üldised omadused ettevõtted
1.1 Tegevusliigid, valmistatud tooted, ostjad, tarnijad; asutajad, tütarettevõtted, sõltuvad ettevõtted
1.2 Toimivusnäitajad
2. Lühiajalise finantspoliitika väljatöötamine
2.1 Hinnang ettevõtte turutegevusele, tulevaste tulude kasvumäärade põhjendus
2.2 Tegevus- ja finantstsüklite juhtimine. Finantstsükli kestuse ennustavate näitajate põhjendamine
2.3 Väga likviidsete varade haldamine. DS ja KFI prognoosinäitajate põhjendamine
2.4 Ressursimahukuse alusel kasumi juhtimine
3. Pikaajalise finantspoliitika väljatöötamine
3.1 Juhtida üldist riski ja riskijuhtimise poliitika põhjendusi
3.2 Finantsvõimenduse näitajate arvutamine.
3.3 Investeeritud kapitali struktuuri analüüs
3.4 Oma- ja võõrkapitali maksumuse ning kaalutud keskmise kapitalikulu arvutamine
3.5 Põhivara haldamine
3.6 DuPonti mudel ja säästva kasvu mudel
3.7 Dividendipoliitika juhtimine. Dividendide väljamakse suhte põhjendus
3.8 Finantsprognooside koostamine
3.9 Ettevõtte hindamine
Järeldus
Sissejuhatus
Turukonkurentsi tingimustes on finantspoliitikal tohutu roll. See aitab selgelt sõnastada ettevõtte juhtimise eesmärgid ja eesmärgid nii lühi- kui ka pikemas perspektiivis. Selle kursusetöö eesmärk on välja töötada organisatsiooni lühi- ja pikaajaline finantspoliitika JSC "Kamaz" näitel.
Töö peamised ülesanded:
1) finantspoliitika põhinäitajate hindamine;
2) ettevõtte erinevate tegevusliikide analüüs;
3) dividendipoliitika analüüs;
4) ettevõtte tulemuslikkuse analüüs;
5) ettevõtte äritegevuse arenguperspektiivide analüüs;
6) finantspoliitika arendamine.
Püstitatud ülesannete lahendamiseks kasutatakse Kamaz OJSC aastaaruannet (bilanss, kasumiaruanne, omakapitali muutuste aruanne, rahavoogude aruanne ning selgitus bilansi ja kasumiaruande juurde).
Peatükk1. Kindraliseloomulikettevõtted
1.1 Liigidtegevused, toodetudtooted, ostjaid, tarnijad;asutajad, laps, sõltuvseltsid
Avatud aktsiaselts OJSC KAMAZ loodi ümberkujundamise käigus Tootmisühing"KAMAZ". Firma registreeriti otsusega Täitevkomitee Naberežnõje Tšelnõi TASSRi Rahvasaadikute Linnanõukogu 23. augustil 1990 nr 564, registreerimistunnistus nr 1 ja registreeritud ka Tatarstani Vabariigi Rahandusministeeriumis ühisettevõte"KAMAZ" kujul aktsiaselts(KAMAZ JSC) 7. augustil 1991 registrinumbriga 1.
KAMAZ OJSC eesmärk on saada kasumit ja kasutada seda aktsionäride huvides, samuti küllastada turgu kaupade ja teenustega.
KAMAZi kontsern on Venemaa Föderatsiooni suurim autoettevõte. OJSC KAMAZ on maailma juhtivate raskeveokite tootjate seas 16. kohal. OJSC KAMAZ toodab laias valikus veokeid: veokeid (üle 40 mudeli, üle 1500 konfiguratsiooni, parempoolse rooliga sõiduautod), haagiseid, busse, traktoreid, mootoreid, jõuallikaid ja erinevaid tööriistu. KAMAZ positsioneerib end traditsiooniliselt 14–40-tonnise täismassiga veoautode turul. Per viimased aastad Valmistatud toodete valik on laienenud tänu uutele mudelitele ja sõidukiperekondadele – linnaveoautodest kuni 120-tonnise täismassiga autorongide osana kasutamiseks mõeldud suurendatud kandevõimega sõidukiteni.
Ettevõtte tegevuse liigid on:
veoautode ja busside tootmine;
· autode ja põllumajandustehnika detailide, sõlmede ja sõlmede tootmine;
· investeerimistegevus;
teenuste pakkumine juhtimisvaldkonnas;
· teadus- ja tehnikaalane tegevus;
äriprotsesside juhtimise standardite väljatöötamine ja rakendamine, raamatupidamine ja aruandlus;
· välismajandustegevus; ja
· muud liiki tegevused, mis ei ole kehtiva seadusandlusega keelatud ja ei ole vastuolus Seltsi tegevuse eesmärkidega.
Ettevõttes töötab 21 402 inimest.
Chemezov Sergei Viktorovitš OJSC KAMAZ direktorite nõukogu esimees, riikliku korporatsiooni Rostekhnologii peadirektor.
1.2 Näitajadtegevused: suurusettevõtetele, tõhusust, rahalinejätkusuutlikkus, dünaamika, näitajadturul, Operatsiooni ruum, investeering, rahalinetegevused
Tabel 1.1 Peamised absoluutnäitajad
Tabeli 1.1 kohaselt võib teha järgmise järelduse: OJSC Kamaz on rahvusvahelisel tasandil suurettevõte, mille tulud on üle 100 miljardi rubla.
Tabel 1.2 Turuaktiivsus
Tabeli 1.2 järgi on näha, et aruandeaasta tulud kasvasid oluliselt, mis viitab ettevõtte toodete müügi kasvule. Müügi kasumlikkus on langenud, mis on negatiivne trend ja viitab kulude kontrolli halvenemisele.
Müügikasumi kõrge osakaal maksueelses kasumis viitab sellele, et ettevõtte peamiseks kasumiallikaks on põhitegevus.
Ettevõtte netokrediidipositsioon on dünaamikas languses, kuid jääb positiivseks, mis viitab väärtuse hävimisele ettevõtte poolt.
Tabel 1.3 Investeerimistegevus
Tabeli 1.3 järgi võime järeldada, et ettevõtte investeerimistegevuse põhisuunaks on finantsinvesteeringud iseeneses. See iseloomustab üsna kõrget põhivara osakaalu bilansis (üle 50%), mis dünaamikas praktiliselt ei muutu, hoolimata asjaolust, et põhivara kasvutempo aruandeaastal on -1,5%. .
Tänu uue OS-i kasutuselevõtule hoitakse OS-i säilivusaega konstantsel tasemel, 50% lähedal.
Tabel 1.4 Toimingud
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
Põhitegevuses on näha positiivseid trende: käibevara käibeperioodi lühenemine, põhivara käibekordaja kasv ja tööviljakuse tõus, mis on suuresti tingitud tulude kasvust aruandluses. aastal. Märkida tuleb ka netovara tootluse kasvu.
Sellised tulemusnäitajad võivad tuleneda valmistoodete haldamisele suunatud organisatsiooni finantspoliitika tõhususe suurenemisest.
Tabel 1.5 Finantstegevus
Tabeli 1.5 järgi võime järeldada, et ettevõte ei tõmba eriti aktiivselt ligi laenatud kapital, kuna finantshoova võimendus kipub vähenema ja omakapitali osakaal kapitalistruktuuris on suur.
Dividendipoliitikat iseloomustav näitaja - kapitaliseeritud kasumi suhe varade väärtusesse - on negatiivne, mis viitab aktsionäride jaoks ebasoodsale dividendipoliitikale.
Üldjoontes võib tulemusnäitajate hindamise tulemuste põhjal teha järgmise järelduse: ettevõte on tõhus äri tugeva turupositsiooni ja positiivsete trendidega võib-olla kõigil tegevusaladel, välja arvatud operatiivne, kuid arvestada tuleks ettevõtte tegevuse iseärasustega: spetsiifiline tööstusharu ja pikk tootmistsükkel.
Peatükk2. Arenglühiajalinerahalinepoliitikud
2.1 Hinneturultegevusedettevõtted
Tabel 2.1
Aruandeaastal on tulude kasvutempo negatiivne, kuid samal ajal suureneb müügi kasumlikkus ja müügitulu osatähtsus maksueelses kasumis, mis peegeldab tõhusat turutegevust. Tulude kasvutempo langus võib viidata ettevõtte turuosa vähenemisele ja müügimahtude vähenemisele.
finantspoliitika varade tulu
2.2 Kontrolltöökorrasjarahalinetsükkel
Tabel 2.2 Toimingud
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Põhivara käibekordaja |
|||
|
netovara tootlus, % |
|||
|
Käibevara käibeperiood, päevad |
|||
|
Varude ja käibemaksukäibe periood, päevad |
|||
|
Tööviljakus, tuhat rubla / inimene |
|||
|
Aasta keskmine palk, tuhat rubla inimese kohta |
Tabel 2.3 Finantstegevus
Finantsvõimenduse finantsvõimendus on eelmisel ja aruandeaastal suurem kui 1, mis näitab ettevõtte aktiivset laenatud vahendite kaasamist: aruandeaastal 1 rubla võrra. omakapital moodustab 1, 23 rubla. laenatud kapital, mida kinnitab madal autonoomia koefitsient. Kuid samal ajal kõrge varade tootlus, mis kipub langema, mis võib kaasa tuua kasvu finantsrisk. Põhitegevuse negatiivseks näitajaks on käibevara, varude ja käibemaksu käibekordaja langus, mis on seletatav nõudluse võimaliku vähenemisega. Kapitaliseeritud kasumi ja varade väärtuse suhe jääb ligikaudu konstantseks ning iseloomustab ettevõtte stabiilset dividendipoliitikat.
2.3 Kontrollväga vedelvarasid
Tabel 2.4 Väga likviidsete varade struktuuri ja dünaamika analüüs
|
Näitajate nimetus |
eelmise aasta alguses |
aruandeaasta algusest |
aruandeaasta lõpp |
kasvutempo eelmisel aasta, % |
kasvutempo aruandeaastal, % |
||||
|
summa, tuhat rubla |
erikaal |
summa, tuhat rubla |
erikaal |
||||||
|
Finantsinvesteeringud (v.a raha ekvivalendid) |
|||||||||
|
Raha ja raha ekvivalendid |
|||||||||
|
Väga likviidsed varad kokku |
Aruandeaastal muutus oluliselt kõrge likviidsete varade struktuur: eelmise aasta lõpuks oli rahavara ja raha ekvivalentide osakaal vaid 6,41% ning aruandeaasta lõpuks kasvas see 28%-ni. Eelmise aasta alguses oli nende osakaal aga 83,3%. Selle põhjal võime järeldada, et eelmisel aastal soetas ettevõte teiste organisatsioonide väärtpabereid. Väga likviidsete varade kasvutempo ulatus aruandeaastal -72,8%-ni, mis vähendab ettevõtte võimet lühiajalisi kohustusi koheselt tasuda.
Tabel 2.5 Sularaha piisavuse hindamine
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Sularaha summa, tuhat rubla. |
|||
|
Sularaha ja finantsinvesteeringute summa, tuhat rubla. |
|||
|
Sularaha ja KFV normväärtus (3,33% käibevarast), tuhat rubla. |
|||
|
Järeldus (väga likviidsete varade piisavus) |
|||
|
Sularaha ja KFV normväärtus (2,5% tulust), tuhat rubla. |
|||
|
Väga likviidsete varade kõrvalekalle normväärtusest, % |
|||
|
Sularaha ja KFV normväärtus, (5% lühiajalistest kohustustest), tuhat rubla. |
|||
|
Väga likviidsete varade kõrvalekalle normväärtusest, % |
|||
Ettevõtte kõrge likviidsete varade analüüs, mis on toodud tabelis 2.5, näitab, et nende varade hulka kuuluvad sularaha (11,0% väga likviidsete varade mahust aasta lõpus) ja finantsinvesteeringud (89,0%). Väga likviidsete varade väärtus on piisav tagamaks kõrge tase ettevõtte likviidsus, kuna turvalisuse tase jäi vahemikku 279,4% kuni 366,0% nende standardväärtusest. See viitab sellele, et ettevõttel on oma tegevuse rahastamiseks piisav maht väga likviidseid varasid.
2.4 Kontrollkasumitpealalusnäitajadressursimahukus
Tabel 2.6 Müügikasumi analüüs ressursipõhimõtte järgi (kulud elementide kaupa)
|
Indeks |
eelmise aasta väärtus, tuhat rubla |
aruandeaasta väärtus, tuhat rubla |
muutus, tuhat rubla |
mõju kasumile, tuhat rubla |
ressursivõimsus eelmisel aastal |
ressursivõimekuse aruandeaasta |
ressursimahukuse kasvumäär, % |
|
|
Materjalikulud |
||||||||
|
Tööjõukulud ja sotsiaalkindlustusmaksed |
||||||||
|
Amortisatsioon |
||||||||
|
Muud kulud |
||||||||
|
Müügitulu |
Faktorite mõju arvutamine
Müügimahu vähenemine tõi aruandeaastal kaasa tulude vähenemise.
Müügikasumi vähenemist mõjutas tulude vähenemine, samuti tööjõukulude ja amortisatsiooni suurenemine. Ettevõtte finantspoliitika on tõhus, samas tuleks tugevdada kontrolli tööjõukulude ja amortisatsiooni efektiivsuse üle.
Peatükk3. Arengennepikaajalinerahalinepoliitikud
3.1 Kontrollkumulatiivnerisk
Tabel 3.1 Koondriskinäitajate arvutamine
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
kasvumäär, % |
|
|
Muutuvkulud |
||||
|
püsikulud |
||||
|
Tasumisele kuuluv protsent |
||||
|
Kasum enne intresse ja makse (tegevustulu) |
||||
|
Netokasum |
||||
|
Operatsiooniriski tase |
||||
|
Finantsriski tase |
||||
|
Koondriski tase |
||||
|
Kriitiline müügimaht ärikasumi jaoks |
||||
|
Kriitiline müügimaht puhaskasumi jaoks |
||||
|
Töökindluse marginaal, % |
||||
|
Finantsturvavaru, % |
||||
|
Kogu ohutusvaru, % |
||||
|
Kasum enne intresse ja makse, arvutatuna operatsiooniriski taseme kaudu |
||||
|
Finantsriski taseme kaudu arvutatud puhaskasum |
||||
|
Puhaskasum arvutatakse läbi koondriski taseme |
||||
|
Üldine riskihinnang |
||||
|
Tegevusvõimenduse tase (ärikasumi kasvumäär/tulu kasvumäär) |
||||
|
Finantsvõimenduse tase (puhaskasumi kasvumäär / ärikasumi kasvumäär) |
||||
|
Koguriski tase (puhaskasumi kasvumäär/tulu kasvumäär) |
Operatsiooniriski taseme väärtus on madal, finantsrisk praktiliselt puudub (UFR on ligikaudu võrdne 1-ga laenukapitali madala tegeliku intressimäära tõttu). Kumulatiivne ohutusmarginaal on üsna kõrge (41%), mis tähendab, et lubatud on 41% müügi vähenemine ning puhaskasumi pealt läheb ettevõte 0-le. Nagu nähtub tuludele mõjutavate tegurite arvutusest, tuleneb tulu vähenemine käibe vähenemisest. Sel juhul tuleks tegevusriski vähendamiseks vähendada püsikulusid.
3.2 Arvutusnäitajadrahalinekang
Tabel 3.2
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
kasvumäär, % |
|
|
Tasuvad intressid, tegelikud, tuhat rubla |
||||
|
Tulumaks ja edasilükkunud maksud, tuhat rubla |
||||
|
Kasum enne maksustamist, tuhat rubla |
||||
|
Puhaskasum, tuhat rubla |
||||
|
Omakapital, tuhat rubla |
||||
|
Laenatud kapital, tuhat rubla |
||||
|
Netovara võrdub investeeritud kapitaliga, tuhat rubla. |
Tabel 3.3 Näitajate esialgne arvutus
Tabel 3.4 Arvestus laenatud kapitali tegeliku hinna alusel
|
Omakapitali tasuvus (tegelik), % |
||||
|
Finantsvõimenduse mõju, % |
||||
|
Finantsvõimenduse tase |
||||
Tabel 3.5 Arvestus laenukapitali turuhinnas
|
Tingimuslikud intressid (turukursside alusel), tuhat rubla |
||||
|
Tingimuslik puhaskasum (koos turuintressiga), tuhat rubla |
||||
|
Omakapitali tootlus (turukursside kaudu), % |
||||
|
Finantsvõimenduse erinevus, % |
||||
|
Finantsvõimenduse mõju, % |
||||
|
Finantsvõimenduse tase |
||||
|
Finantsvõimenduse indeks (tegeliku ja võlavaba omakapitali tootluse suhe) |
||||
|
Omakapitali tootlus (finantsvõimenduse mõju kaudu), % |
Laenatud kapitali osakaal ettevõtte kapitalistruktuuris on suurem kui tema enda oma, kuid samas on EGF märkimisväärne ja positiivne. PFR>1, kuid finantsrisk on madal, sest SC tegelik intress on turumäärast oluliselt madalam. Ettevõte võib SC-de meelitamiseks valitud strateegiast kinni pidada, kuna võttes arvesse varade kõrget tootlust, on see kasumlik isegi turul intress. Dünaamikas väheneb DFR IC kasumlikkuse vähenemise tõttu.
3.3 Analüüsstruktuuridinvesteerinudkapitali
Tabel 3.6 Investeeritud kapitali vertikaal-, horisontaal- ja faktoranalüüs
|
Indeks |
summa, tuhat rubla |
erikaal |
muutus aastas |
tegurite osakaal kapitali muutuses, % |
|||||
|
eelmine aasta |
aruandeaasta |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
kasvumäär, % |
struktuuris, % |
||||
|
Põhivara |
|||||||||
|
Käibekapitali: |
|||||||||
|
Käibevara |
|||||||||
|
Võlad arved (lahutatud) |
|||||||||
|
Investeeritud kapital |
|||||||||
|
Omakapital |
|||||||||
|
Pikaajaline laenukapital |
|||||||||
|
Lühiajaline laenukapital |
|||||||||
|
Investeeritud kapital |
Peamise panuse aruandeaasta investeeritud kapitali muutusse andis ettevõtte varade struktuuri muutus käibekapitali osakaalu suurendamise suunas. Kohustuste struktuuris on kõrge lühiajalise laenukapitali kasvutempo, mille osakaal investeeritud kapitali muutuses on ca 70%.
Selle põhjal võime järeldada, et ettevõte kaasab aktiivselt odavaid kapitaliallikaid, mis aitab kaasa maksude kokkuhoiule ja võimaldab EGFi kasutamist.
3.4 ArvutuskuluSC, ZKjaWACC
Tabel 3.7 Aktsia turuväärtuse (CAPM) arvutamine
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Riskivaba tootlus, % |
|||
|
Riskipreemia, % |
|||
|
Aktiivsuse beeta koefitsient (võimsus) |
|||
|
Tavategevuse kulud, arvestades muid tulemusi (ilma intressita) |
|||
|
Püsikulud (sh muud majandustulemused) |
|||
|
Muutuvkulud |
|||
|
Suhtekonstandid/muutujad |
|||
|
Operatsiooniriski beetaversioon |
|||
|
Omakapital |
|||
|
Laenatud kapital |
|||
|
Võla/omakapitali suhe |
|||
|
Beeta koefitsient võttes arvesse tegevus- ja finantsriski |
|||
Tabel 3.8 Omakapitali maksumuse faktorianalüüs
|
Indeks |
teguri mõju, punktid |
teguri mõju, protsent |
|
|
Riskivaba tootlus |
|||
|
Tururiski preemia |
|||
|
Aktiivsuse beeta koefitsient |
|||
|
Püsi- ja muutuvkulude suhe |
|||
|
Efektiivne tulumaksumäär |
|||
|
Võla ja omakapitali suhe |
|||
|
Omakapitali maksumus |
Tabel 3.9 Kapitali kaalutud keskmise hinna arvutamine
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Investeeritud kapital, tuhat rubla |
|||
|
kaasa arvatud: |
|||
|
omakapital |
|||
|
pikaajalisi kohustusi |
|||
|
lühiajalised laenud |
|||
|
Investeeritud kapitali struktuur, %: |
|||
|
Aktsiakapitali osakaal, % |
|||
|
Pikaajalise laenukapitali osakaal, % |
|||
|
Lühiajalise laenukapitali osakaal, % |
|||
|
Omakapitali tegelik maksumus, % |
|||
|
Aktsiakapitali turuväärtus, % |
|||
|
Laenatud kapitali tegelik maksumus, % |
|||
|
Laenatud kapitali turuväärtus, % |
|||
|
Efektiivne tulumaksumäär, % |
|||
|
WACC turg, % |
|||
|
Tingimuslik WACC, % (omakapital turuväärtuses, laenatud kapital tegelikus) |
|||
|
Kasum enne maksu- ja intressimakseid, tuhat rubla |
|||
|
Puhas tegevuskasum, tuhat rubla |
|||
|
Investeeritud kapitali tasuvus (ROIC), % |
|||
Ettevõtte tegelik kasumlikkus on oodatust (turust) tunduvalt kõrgem: kindlustusseltsi kasumlikkus oli aruandeaastal 66,57%, turuväärtus aga 28,24%. Seetõttu on ettevõte investeeringute jaoks efektiivne ja pakub investoritele kasumlikkust. Sest korrigeeritud beeta on peaaegu 2 korda suurem kui 1, seega on ettevõte riskantsem kui tööstusharu tervikuna.
Ettevõte loob väärtust, sest spread>0. WACC turuväärtuse langus tulenes peamiselt SC turuväärtuse langusest, efektiivse kasumimäära tõusust ja kapitali struktuuri muutustest: aruandeaastal kallines osatähtsus SC vähenes.
3.5 Kontrollpeaminetähendab
Tabel 3.10 Põhivara seisu näitajad
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Põhivara algmaksumus aasta alguses |
|||
|
Põhivara algmaksumus aasta lõpus |
|||
|
Põhivara aasta keskmine maksumus |
|||
|
Põhivara aasta keskmine jääkväärtus |
|||
|
Põhivara aastane kulum |
|||
|
Materiaalse põhivara realiseerimine |
|||
|
Põhivara laekumine |
|||
|
Keskmine amortisatsioonimäär, % |
|||
|
Sisendkoefitsient, % |
|||
|
Pensionile jäämise määr, % |
|||
|
Uuenduskoefitsient, % |
|||
|
Säilitusaeg, % |
|||
|
kulumistegur, % |
|||
|
Põhivara keskmine kasulik eluiga, aastat |
|||
|
Põhivara keskmine tegelik kasulik eluiga, aastad |
|||
|
Põhivara keskmine järelejäänud kasulik eluiga, aastad |
|||
|
Keskmine täieliku uuendamise periood, aastat |
|||
|
Keskmine täielik pensionile jäämise periood, aastat |
|||
|
Vananenud põhivara amortisatsioonimäär, % |
Tabel 3.11 Investeerimisvajaduste põhjendus
|
Indeks |
prognoosiperiood |
|||
|
Prognoositav tulu kasvumäär, % |
||||
|
Tegelik kulumisaste, % |
||||
|
Kulumise sihttase (peaks olema tegelikust väiksem), % |
||||
|
Hinnaindeks (põhivara turu- ja bilansilise väärtuse suhe) |
||||
|
Investeeringute koguvajadus, tuhat rubla |
||||
|
Investeeringute koguvajadus, võttes arvesse määratud amortisatsioonikoefitsienti, tuhat rubla. |
Põhivara iseloomustab üsna pikk kasulik eluiga, arvestades kulumismäära, mis aruandeaastal oli 52,7%. Aruandeaastal vähenes oluliselt keskmine amortisatsioonimäär, vähenes ka kasutuselevõtu koefitsient, kuid samal ajal jääkväärtus aasta lõpuks tõusis. Säilivusaeg on langustrendis, mis viitab vajadusele lähitulevikus OS-i uuenduse järele. Huvitav on ka see, et aruandeaastal põhivara realiseerimist praktiliselt ei toimunud, mis selle säilivusaja juures ei ole positiivne fakt. Seega kujunes arvestuslikuks investeeringuvajaduseks amortisatsioonitegurit arvesse võttes ligikaudu 1,6 miljardit rubla.
3.6 Kontrolltõhususttegevusedettevõtted. Mudeldupont
Tabel 3.12
Omakapitali tootluse faktorianalüüs
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
tegurimuutused, esemed |
teguri mõju, punktid |
tegurite mõju, % |
|
|
Omakapitali kordaja |
||||||
|
Varade käibekordaja |
||||||
|
Puhasmarginaal, % |
||||||
|
Omakapitali tasuvus, % |
Kindlustusseltsi kasumlikkuse langus aruandeaastal on tingitud eelkõige varade käibekordaja olulisest langusest. SC kordaja on kõrge ja kaldub kasvama, mis suurendab ettevõtte kasumit, kuid samas suurendab riski, mistõttu ei ole ettevõttel soovitatav kordaja väärtust tõsta. Ettevõtte poliitika peaks olema suunatud puhasmarginaali suurendamisele ja varade käibe kiirendamisele.
3.7 Kontrolldividendpoliitika
Tabel 3.13 Algandmed
Tabel 3.14
|
Indeks |
eelmine aasta |
aruandeaasta |
|
|
Kasum aktsia kohta |
|||
|
Dividend aktsia kohta |
|||
|
Dividendide ja varade suhe, % |
|||
|
Jaotamata kasumi osakaal bilansis, % |
|||
|
Kasumi kapitalisatsioonikordaja, % |
|||
|
Dividendi tootlus, % |
|||
|
Kapitali tootlus, % |
|||
|
Kogutulu, % |
|||
|
Omakapitali tasuvus, % |
|||
|
Dividendikate (EPS/DPS) |
|||
|
Dividendiväljund (DPS/EPS) |
Ettevõtte dividendipoliitika aruandeaastal viidi ellu aktsionäride huvides, mis näitab dividendi väljamaksekordaja ja näitaja "dividendid aktsia kohta" kõrget väärtust, ületades aktsiakasumit. Ettevõtte finantspoliitika peaks olema suunatud kasumi kapitaliseerimisele, sest. ettevõte on kasumlik.
3.8 Arengrahalineprognoosid.Prognoosnäitajadkasumitjakaotused, tasakaalujaliigutusedDC
Tabel 3.15
|
Indeks |
aruandeaasta |
prognoosiperiood |
|||
|
Turupoliitika |
|||||
|
Tulude kasvumäär (reaalväärtuses), % |
|||||
|
Tegevuspoliitika |
|||||
|
Materjalikulu, hõõru/hõõruda. |
|||||
|
Palga intensiivsus (tööjõukulud / tulud), rub./ hõõruda. |
|||||
|
Sotsiaalfondidesse tehtavate maksete maksuintensiivsus, rub./ rub. |
|||||
|
Muu ressursi intensiivsus, hõõru./ hõõruda. |
|||||
|
Keskmine amortisatsioonimäär (põhivara algmaksumuseni),% |
|||||
|
Varude käibe kestus, käibemaks, muu käibevara (tulu kaudu), päevad |
|||||
|
Debitoorsete arvete käibe kestus (läbi tulu), päeva |
|||||
|
Väga likviidsete varade käibe kestus (tulu kaudu), päeva |
|||||
|
Võlakohustuste käibe kestus (tulu kaudu), päeva |
|||||
|
Investeerimisstrateegia |
|||||
|
Kapitaliinvesteeringud põhivarasse, sealhulgas: |
|||||
|
immateriaalsesse varasse |
|||||
|
põhivarale ja pooleliolevale ehitusele |
|||||
|
pikaajalistes finantsinvesteeringutes |
|||||
|
Dividendipoliitika |
|||||
|
Dividendi väljamakse suhe, % |
Tabel 3.16 Tulude ja kulude prognoos
|
Indeks |
prognoosiperiood |
||||
|
aruandeaasta |
|||||
|
Tavategevuse kulud: |
|||||
|
Materjalikulud |
|||||
|
Tööjõukulud |
|||||
|
Mahaarvamised sotsiaalseteks vajadusteks |
|||||
|
Amortisatsioon |
|||||
|
Muud kulud |
|||||
|
Müügitulu |
|||||
|
Tasumisele kuuluv protsent |
|||||
|
Muu tulemus (ilma makstava intressita) |
|||||
|
Kasum enne makse |
|||||
|
Jooksev tulumaks ja edasilükkunud maksud |
|||||
|
Netokasum |
|||||
|
Jaotamata kasum |
|||||
|
Dividendid |
Tabel 3.17 Saldoprognoos
|
prognoosiperiood |
|||||
|
Indeks |
aruandeaasta |
||||
|
Põhivara |
|||||
|
Varud, käibemaks, muu käibevara |
|||||
|
Arved arved |
|||||
|
Sularaha ja lühiajalised finantsinvesteeringud |
|||||
|
Saldo kokku |
|||||
|
Oma investeeritud kapital |
|||||
|
Oma kogutud kapital |
|||||
|
pikaajalisi kohustusi |
|||||
|
Lühiajalised laenud |
|||||
|
Makstavad arved |
|||||
|
Saldo kokku |
Rahavoogude prognoos
|
Indeks |
aruandeaasta |
prognoosiperiood |
|||
|
Praegune tegevus |
|||||
|
Sissetulek (praegune tegevus) |
|||||
|
Maksed (praegune tegevus) |
|||||
|
tarnijad materiaalsed ressursid |
|||||
|
töötajad |
|||||
|
eelarve ja eelarveväline |
|||||
|
intressimakse |
|||||
|
Neto PV muude tegevuste jaoks |
|||||
|
DS-i liikumise tulemus praegusest tegevusest |
|||||
|
Investeerimistegevus |
|||||
|
Sissetulekud |
|||||
|
DC liikumise tulemus investeerimistegevusest |
|||||
|
Finantstegevus |
|||||
|
Pikaajaliste kohustuste kasv |
|||||
|
Lühiajaliste laenude kasv |
|||||
|
Dividendi maksmine |
|||||
|
DSoti finantstegevuse liikumise tulemus |
|||||
|
Puhasraha |
|||||
|
Kumulatiivne rahavoog aasta lõpus |
3.9 Hinnekuluäri
Tabel 3.18 DCF-meetod
|
Näitajad |
prognoosiperiood |
|||
|
Vaba rahavoog (FCF) |
||||
|
Soodushinnaga FCF |
||||
|
DCFA kulu prognoosiperioodil |
||||
|
DCFA kulu prognoosijärgsel perioodil |
||||
|
Investeeritud kapitali maksumus (põhitegevus) |
||||
|
DCF maksumus |
Tabel 3.19 EVA meetod
|
Näitajad |
prognoosiperiood |
|||
|
Majanduskasum (EVA) |
||||
|
Diskonteeritud majanduslik kasum |
||||
|
EVA kulu prognoosiperioodil |
||||
|
EVA kulu prognoosijärgsel perioodil |
||||
|
EVA kogumaksumus |
||||
|
EVA maksumus |
Äriväärtuse arvutamine kahel meetodil: diskonteeritud sularahavood ja majandusliku lisandväärtuse meetod - annab sama hinnangu, mis võrdub 90 miljardi rublaga.
Majandusliku lisandväärtuse meetodil arvutamine võimaldab näha, et väärtust luuakse kõikidel aastatel ning on näha selle kasvutrend.
Järeldus
Selles töös viidi läbi ettevõtte JSC "Techsnabexport" finantsanalüüs ja töötati välja ettevõtte finantspoliitika.
Turutegevuse tunnused. Ettevõtte peamine kasumiallikas on põhitegevus. Ettevõtte aruandeaasta tulud vähenesid peamiselt müügimahu vähenemise tõttu (tulu kasvutempo oli -15,31%). Müügi kasumlikkus on aga tõusnud, mis iseloomustab kulude kontrolli paranemist.
Tegevustegevuse tunnused. Tulude vähenemine toob kaasa käibevara käibeperioodi pikenemise ja põhivara käibekordaja vähenemise, mis toob kaasa tegevustsükli aeglustumise. Need suundumused võivad tuleneda valmistoodete haldamisele suunatud finantspoliitika efektiivsuse vähenemisest.
Finantstegevuse tunnused. Ettevõte meelitab aktiivselt laenatud vahendeid: 1 hõõruda. omavahendid moodustavad 1, 23 rubla. laenatud. Samas on tegelik intressimäär (3,23%) oluliselt madalam turumäärast (13%), mille tõttu on finantsriski tase ligikaudu võrdne 1-ga, s.o. madal finantsrisk. Dividendipoliitikat teostab ettevõte aktsionäride huvides, kuna kapitaliseeritud kasumi ja varade väärtuse suhe on ligikaudu 30%. Ettevõtte varade kõrge kasumlikkuse juures (aruandeaastal 40,22%) tuleks kasumit suuremal määral kapitaliseerida.
Investeerimistegevuse tunnused. Ettevõtte investeerimistegevuse põhisuunaks on finantsinvesteeringud, mille osakaal kõrge likviidsete varade hulgas moodustas aruandeaasta lõpuks ligikaudu 72%. Kõrge likviidsete varade kasvutempo langes samal ajal 72,8%, mis vähendab oluliselt ettevõtte võimet tasuda lühiajalisi kohustusi. Arvestades ettevõtte vahendite piisavust tegevuse rahastamiseks, võib järeldada, et need on ülemäärased, kuna turvalisuse tase jäi vahemikku 280% kuni 366% standardväärtusest (tulenevalt finantsinvesteeringutest).
Riskide juhtimine. finantsrisk ettevõttel praktiliselt puudub tänu laenukapitali kaasamisele väga soodsa (madala) intressimääraga. Operatsiooniriski tase on vastuvõetav (2,3 aruandeaastal), kuid on tõusutrendiga (kasvutempo oli 1,14%), mis müügimahu jätkuva languse korral võib tulevikus ettevõtte riski suurendada. Kumulatiivne ohutusmarginaal on üsna kõrge (41%), mis tähendab, et müügimahu vähenemine 41% on vastuvõetav ja ettevõte läheb puhaskasumi pealt nulli.
Kapitali struktuuri arvestades tuleb märkida käibekapitali osakaalu suurenemist varade struktuuris ja laenukapitali osakaalu suurenemist seoses lühiajalise laenukapitali olulise suurenemisega kohustuste struktuuris. Ettevõte meelitab tõhusalt odavaid finantseerimisallikaid, mis aitab kaasa maksude kokkuhoiule ja võimaldab kasutada finantsvõimenduse efekti.
Ettevõtte väärtuseks hinnatakse 90 miljardit rubla. Hindamine viidi läbi kahel meetodil: diskonteeritud rahavoogude meetodil ja majandusliku lisandväärtuse meetodil. Teine meetod näitas äriväärtuse loomist igal kolmel prognoositud aastal ning selle kasvutrendi. Ettevõte loob väärtust, mida kinnitab positiivne hinnavahe (14%) ja on investeeringute jaoks efektiivne, kuna ettevõtte tegelik kasumlikkus oli aruandeaastal 31,25%, mis on suurem kui oodatud 17,23%. Siiski tuleb märkida, et ettevõte on riskantsem kui tööstusharu tervikuna, mida iseloomustab normväärtusest kaks korda suurem puhastatud beetaväärtus.
Majutatud saidil Allbest.ru
Sarnased dokumendid
JSC "Karat" tegevusliigid, valmistatud tooted, ostjad, tarnijad, asutajad, tütarettevõtted ja sõltuvad ettevõtted. Ettevõtte turutegevuse hindamine, tulevaste tulude kasvumäärade põhjendamine. DuPont mudel ja säästva kasvu mudel.
kursusetöö, lisatud 12.10.2012
Ettevõtte turu-, investeerimis- ja finantstegevuse esialgne hinnang. Ettevõtte JSC "Metovagonmash" lühiajalise finantspoliitika väljatöötamine ja prognoosidokumentide koostamine. Väga likviidsete varade juhtimine ja dividendipoliitika.
kursusetöö, lisatud 11.10.2011
lõputöö, lisatud 30.04.2017
Finantspoliitika põhinäitajate hindamine. Organisatsiooni ekspressanalüüs. Koondaruannete vormide ja põhinäitajate analüüs tegevusalade kaupa. Organisatsiooni lühi- ja pikaajaline finantspoliitika OAO KBK "Cheryomushki" näitel.
kursusetöö, lisatud 26.03.2011
Ettevõtte finantspoliitika mõiste, klassifikatsioon ja põhimõtted. Ettevõtte lühi- ja pikaajalise poliitika ning selle elluviimise tulemuste analüüs ja hindamine. Ettevõtte finantspoliitika kujundamise strateegia tunnused ja viisid selle parandamiseks.
kursusetöö, lisatud 24.11.2015
Ettevõtte finantspoliitika olemus ja sisu, selle kujunemise tunnused lühi- ja pikaajalises perspektiivis, mida kasutatakse seda protsessi meetodid ja tehnikad. Ettevõtte üldised omadused, finantspoliitika täiustamise võimalused.
lõputöö, lisatud 16.06.2014
Ettevõtte finantspoliitika olemus, selle eesmärgid ja moodustamise meetodid. Pikaajalised (strateegilised) eesmärgid kui finantspoliitika element. LLC "Contrast" finantspoliitika analüüs, selle tõhususe hindamine ja soovitused selle parandamiseks.
kursusetöö, lisatud 20.06.2015
Finantspoliitika olemus ja eesmärgid. Varade likviidsuse ja organisatsiooni maksevõime hindamine, selle kasumlikkuse ja turu stabiilsuse analüüs. Ettevõtte rahastamisallikate optimeerimisele suunatud meetmete väljatöötamine.
lõputöö, lisatud 10.11.2011
OAO "Kovrovski elektromehaanilise tehase" finantsstrateegia väljatöötamine. Viidi läbi ettevõtte krediidipoliitika, käibevarahalduse poliitika analüüs, finantsstabiilsuse, likviidsuse ja maksevõime näitajate analüüs.
Esimene kutseülikool
Professionaalse juhtimise instituut
Lühiajaline finantspoliitika
Abstraktne koostatud
Privalova S.V.
UMShZ-11/9-DSB1-2-B
Moskva 2010
1. Ettevõtte lühiajaline finantspoliitika
Ettevõtte finantspoliitika on selle majanduspoliitika lahutamatu osa. Kui rahandus on põhikategooria, mis on ajalooliselt kujunenud kauba-raha suhete tekke ja arengu tingimustes, siis finantspoliitikat väljendab omanik, administratsioon, meetmete kogum, töökollektiivi(olenevalt ettevõtte omandivormist ja juhtimisest), et leida ja kasutada rahalisi vahendeid põhifunktsioonide ja ülesannete täitmiseks.
Seda tüüpi tegevused hõlmavad teaduslikult põhjendatud kontseptsioonide väljatöötamist finantstegevuse korraldamiseks, peamiste valdkondade kindlaksmääramist rahaliste vahendite kasutamiseks pika-, keskmise- ja lühiajalised perioodid, samuti väljatöötatud strateegia praktilist rakendamist.
Ettevõtte finantstegevuse korraldamise kontseptsioonid põhinevad toodete ja teenuste nõudluse uurimisel, ettevõtte erinevate (rahaliste, materiaalsete, tööjõu-, intellektuaalsete, teabe) ressursside hindamisel ja tulemuste prognoosimisel. majanduslik tegevus.
2. "Eesmärgid – strateegiad"
Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Ettevõtte finantspoliitika põhieesmärk on selle finantspotentsiaali võimalikult täielik ja tõhusam kasutamine ning suurendamine.
Ettevõtte strateegiad ei eksisteeri omakorda vaakumis, vaid aitavad alati saavutada konkreetseid eesmärke.
Ettevõtte eesmärk on selline tulevikureaalsuse seis, mida ettevõte soovib oma jõududega saavutada.
Ettevõtlusstrateegia – ettevõtte poliitiliste hoiakute kogum ja paljutõotavad programmid tegevused eesmärgi saavutamiseks.
Eesmärke ja strateegiaid käsitleb konsultant tervikuna, sest Eesmärgid mitte ainult ei määra strateegiaid, vaid strateegiad mõjutavad suuresti ka eesmärkide määratlemist. Seega võib ettevõtte mõne konkreetse eesmärgi saavutamine toimuda teatud strateegiate abil, kuid ettevõte ei võimalda alati oma potentsiaali neid strateegiaid rakendada. Näiteks mööblitööstusele poolfabrikaate - korpusmööbli valmistamiseks mõeldud mööbliplaate - tootev ettevõte saab strateegiliseks eesmärgiks seada 50% turuosa igat liiki pooltoodete tarnimisel väikestele piirkondlikele mööblitehastele. . Eesmärgi saavutamise strateegia näeb ette ettevõtte sortimendi laiendamist, sealhulgas furnituuri, mööbliriide, porolooni jms, samuti müügi stimuleerimist personaalse müügi kaudu - rändmüüjate kasutamine. Kui ettevõtmise potentsiaal ei võimalda vajalikku luua inventar ja agentide võrgustiku korraldus, tuleks üle vaadata mitte ainult strateegia, vaid ka eesmärk.
Teoreetiliselt on igal ettevõttel eesmärgid ja strateegiad, mis juhivad tema tegevust. Kompleksne "eesmärgid-strateegia" seab peamised suunad turuvõimaluste otsimiseks, hoiab kulud kavandatud raamistikus, määrab personali arvu ja kvalifikatsiooni. Igale töötajale edastatud eesmärgid, ettevõttes välja töötatud ja avaldatud strateegiad sunnivad töötajaid kohandama oma eesmärke ettevõtte eesmärkidega, oma strateegiaid selle strateegiatega. Ettevõtte strateegiate vastuvõtmine vabastab tippjuhtkonna rutiinsest tööst ja vajadusest teha otsuseid kõigis väiksemates küsimustes, loob võimaluse delegeerida taktikalised otsused keskastme juhtidele ja välitöötajatele.
Praktikas iseloomustab paljusid Venemaa ettevõtteid "eesmärgi-strateegia" kompleksi "hägustumine". Tavalisteks eesmärkideks on "hea" kasumi saamine ja ettevõtte "arendamine", strateegiad - väljakujunenud traditsioonid ja tegevusmeetodid. Sellised strateegiad kaotavad oma suunava ja stabiliseeriva toime, võimaldavad personali igasugust loovust, õigustavad kulusid ning aitavad kaasa jõudude ja ressursside hajutamisele.
3. Äriplaneerimine
Ükskõik milline firma. mis alustab tegevust või juba tegutseb, on uue projekti alguses kohustatud selgelt esitama tuleviku vajaduse rahaliste, materiaalsete, tööjõu- ja intellektuaalsete ressursside järele, nende saamise allikad ning oskama täpselt arvutada ettevõtte tegevuse käigus saadaolevate ressursside kasutamise efektiivsus . Turumajanduses ei tohiks ettevõtja loota stabiilsele sissetulekule ja edule ilma oma tegevuse selge ja tõhusa planeerimiseta, pideva teabe kogumise ja kuhjumiseta nii sihtturgude olukorra, konkurentide positsiooni kohta neil kui ka oma võimete ja võimaluste kohta. väljavaated. Strateegilise planeerimise üks peamisi valdkondi on äriplaneerimine, mis näeb ette arenguperspektiivi, kui see on õigesti koostatud ja vastab ärimehe jaoks kõige olulisemale küsimusele - kas tasub konkreetsesse projekti investeerida, kas see toob tulu, mis suudab maksma kõik tööjõu- ja ressursside kulutused.
Äriplaan sisaldab:
1. Ettevõtte lühikirjeldus
a) Toote omadused;
b) turgude omadused;
c) Konkurentide omadused.
2. Organisatsiooniplaan
3. Tootmisplaan
See jaotis sisaldab peamisi tootmisnäitajaid.
4. Tasuvuspunkti arvutamine
Tasuvuspunkt on tootmismaht, mille juures ettevõttel ei ole kasumit ega kahjumit.
5. Ettevõtlusriskid
Ettevõtlustegevus on otseselt seotud erinevate riskidega. Lõpptulemust mõjutavad kaks tegurite rühma – välised ja sisemised – ning alati on oht, et plaanis seatud eesmärgid ei pruugi täielikult või osaliselt täituda.
4. Maksete voog
Väga sageli ei nähta rahalist laadi lepingutes ette üksikuid ühekordseid makseid, vaid aja peale jaotatud maksete jada. Näideteks võivad olla regulaarsed maksed pikaajalise laenu tagasimaksmiseks koos kogunenud intressidega, perioodilised sissemaksed arvelduskontole, millel moodustatakse teatud fond erinevatel eesmärkidel (investeering, pension, kindlustus, reserv, säästud jne), makstud dividendid. väärtpaberite, pensionifondide väljamaksete jms kohta. Järjestikuste maksete ja laekumiste jada nimetatakse maksete vooks. Väljamakseid näidatakse negatiivsete väärtustena ja laekumisi positiivsetena. Maksete voogu üldistavateks tunnusteks on akumuleeritud summa ja nüüdisväärtus. Kõik need omadused on arv. Maksevoo akumuleeritud summa on kõigi maksete summa koos annuiteediperioodi lõpuks kogunenud intressidega. Maksete voo hetkeväärtuse all mõista kõigi finantstehingute summat, mis on mingil ajahetkel diskonteeritud (vähendatud), mis langevad kokku maksevoo algusega või sellele eelnevad. Nende üldistavate tunnuste spetsiifilise tähenduse määrab maksevoo iseloom, põhjus, mis seda tekitab.
5. Sularahaarveldused: liigid, korraldus
Kõik toimingud, mida ettevõte teeb oma vastaspooltega, eelarvega, töötajatega, omanikega jne, väljendatakse otseselt või kaudselt sularahas. Praegustes tegevustes on äärmiselt oluline roll ressursivoogude liikumise, tööde tegemise ja teenuste osutamisega kaasnevatel arveldustoimingutel. Eelkõige tähendab tooraine ja materjalide soetamine ühelt poolt ettevõtte materiaalse vara suurenemist, teisalt aga raha väljavoolu. Täpselt vastupidine juhtub siis, kui ettevõte müüb oma tooteid.
Sõltuvalt ettevõtte ja tema vastaspoolte vaheliste arvelduste vormist ei lange materiaalsete ressursside vood ja vastavad rahavood enamasti ajaliselt kokku.
Nagu teada, on neid erinevaid viise tasumine müüdud toodete eest: ettemaks, sularahamüük, edasilükatud maksemüük, järelmaksumüük (või kommertskrediit), allahindlusega müük jne.
a) Ettemaks (kauba ettemaks) on ostja poolt kauba eest täielik või osaline tasumine enne selle üleandmist müüja poolt lepinguga kehtestatud tähtaja jooksul. Ostja peab kauba eest tasuma vahetult enne või pärast kauba kättesaamist, s.o. kauba üleandmise ja selle tasumise hetked peaksid olema üksteisele võimalikult lähedased. Ettemaks kui makseviis võib olla ette nähtud müügilepinguga ja selle eripära seisneb selles, et see ei nõua maksetähtaja maksimaalset lähendamist kauba müüja poolt üleandmise kuupäevale. Kui ettemaksusumma saanud müüja ei täida ettenähtud tähtaja jooksul kauba üleandmise kohustust, on ostjal õigus omal äranägemisel nõuda kas tasutud kauba üleandmist; või ettemakstud summa tagasi. Ettemaksusummalt makstakse ostjale intresse ning nende sissenõudmise hetke saab määrata erineval viisil. Üldjuhul arvestatakse intressi päevast, mil müügilepingu kohaselt pidi kauba üleandmine toimuma, kuni päevani, mil kaup ostjale üle anti või ettemaksu summa talle tagastati. . lepingus võib ette näha müüja kohustuse arvestada ettemaksu summalt intressi alates selle summa ostjalt laekumise kuupäevast.
Teatud kaupade ostu-müügiga seotud olukordades võib arveldussüsteem ette näha ettemaksu või tagatisraha.
b) Ettemaks on rahalise kohustuse vastu ettemakstud summa, millel ei ole hoiusele omast tagatist. Ettemaks ei ole kohustuslik, kuid selle võib lepinguga ette näha. Hoolimata asjaolust, et ettemaks on praktikas laialdaselt kasutusel ja seda on mainitud mitmetes regulatiivdokumentides, ei anna kehtivad õigusaktid selle täpset määratlust. Teatud mõttes on ettemakse sünonüüm; viimane kontseptsioon Venemaa seadusandlus täpsemalt lahti kirjutatud.
c) Tagatisraha on rahasumma, mille üks lepingupool annab teisele poolele lepingu alusel tasumisele kuuluvate maksete arvelt lepingu sõlmimise tõendiks ja selle täitmise tagamiseks. Deposiidileping vormistatakse alati kirjalikult ja selles nimetatakse ülekantud rahasummat sissemakseks. Vastasel juhul räägime ettemaksust, mis täidab ainult maksefunktsiooni ja ei ole hoiusele omane tagatis.
Teisisõnu, teatud asjaoludel (eriti vastuolulised olukorrad kui klient leiab, et lepingut, mille alusel tagatisraha väljastati, ei täidetud või täideti valesti või tulemus ei vastanud ootuspärasele vms, võib tagatisraha täies ulatuses kinni pidada, s.o. ei tagastata kliendile, kusjuures ettemaks kuulub sel juhul vähemalt osaliselt tagasi.
d) Erinevalt pandist on hoiuse esemeks alati rahasumma.
Sularaha eest tasumine tähendab müüdud toodete (kaupade) vahetamist raha vastu. See on müüja jaoks üks tulusamaid arveldusvõimalusi - kassasse laekunud raha saab koheselt kasutada finants- ja majandustegevuses. Ettevõtluskeskkonnas tehtavates massitehingutes on sellel makseviisil paljude sellele omaste puuduste tõttu tähtsusetu koht.
e) Müük edasilükatud maksega ehk krediitmüük - on kauba müük tingimusel, et selle eest tasutakse teatud aja möödudes, mis on sätestatud müügilepingus. Kui kauba kätte saanud ostja ei täida õigeaegselt selle eest tasumise kohustust, on müüjal õigus nõuda kauba tasumist või kauba tagastamist. Kui müügilepingus ei ole sätestatud teisiti, siis alates kauba ostjale üleandmisest kuni kauba eest tasumiseni loetakse krediidiga antud kaup müüja juures pandituna, et tagada ostja poolt oma kohustuse täitmine. kauba eest tasumiseks. Krediidiga müümine on müüja jaoks kõige kahjumlikum, kuid just see makseviis on ärisuhete süsteemis kõige levinum. Sel juhul saadetakse tooted teele, arvutatakse majandustulemus (pange tähele, et sel juhul läheb omandiõigus juba üle ostjale), kuid raha ei laeku ning müüja raamatupidamissüsteemis moodustuvad nõuded.
f) Järelmaksu müük on kaupade müük laenuga, mille tingimuseks on tasumine maksete seeriaga vastavalt müügilepingus sätestatud ajakavale. Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku kohaselt loetakse järelmaksuga tasumise tingimusega kaupade müügileping sõlmituks, kui koos muude oluliste müügilepingu tingimustega on kauba hind, kord. , on märgitud maksete tingimused ja summad. Kui ostja ei tasu lepingus sätestatud tähtaja jooksul järgmist makset, on müüjal õigus, kui lepingust ei tulene teisiti, keelduda lepingu täitmisest ja nõuda müüdud kauba tagastamist, v.a. laekunud maksete summa ületab poole kauba hinnast.
g) Allahindlustega müük tähendab, et ostja saab müügihinnast allahindlust kahest tüüpilisest olukorrast. Esimene olukord tähendab soodustuse andmist "kiirmakse eest, s.o juhul, kui ostetud toodete eest tasutakse müügilepingus märgitud üsna lühikese aja jooksul alates ostu kättesaamise hetkest. Teine olukord tähendab kauba eest tasumist. allahindlust ostetud partii mahult, st allahindlust antakse, kui ostja ostab kokkulepitud miinimumi ületava partii tooteid.
On ilmne, et rahavoogude liikumine, suurus ja ajaline jaotus on iga kirjeldatud toodete müügivõimaluse puhul erinev.
h) Vastavalt Vene Föderatsiooni tsiviilseadustikule tehakse Venemaa territooriumil makseid sularahas või sularahata. Sularahas arveldamisel kantakse raha üle pangatähtede ja müntidena ning sularahata arveldustel antakse üle õigus rahasummale vastavate arveldusdokumentide väljastamise ja kontodele kannete tegemisega.
Praegu on sularahaarvelduste rakendamine oluliselt piiratud. Tsiviilkoodeks Vene Föderatsioon kehtestab, et sularaha või sularahata makseviisi valik on otseselt seotud tehtava toimingu olemusega, samuti õiguslik seisund osalejad.
Juriidiliste isikute arveldused, samuti elluviimisega seotud arveldused kodanike osalusel ettevõtlustegevus reeglina teostatakse sularahata. Piiranguteta saavad sularahas tasuda ainult eraisikud ja ainult nende äritegevusega mitteseotud tehingute eest.
Sularahata makseviis on seotud ühtse vormiga asjakohaste dokumentide vormistamisega ja on seetõttu töömahukam. Organisatsiooni jooksva tegevuse tagamiseks saab arveldusi väikeste rahasummade eest, sh juriidiliste isikute vahel, teostada sularahas.
Selleks kehtestavad Venemaa Panga juhised maksimaalse sularahaarvelduse summa ühe makse kohta. Sularahakäivet reguleerib Vene Föderatsiooni sularahata maksete määrus, mille on heaks kiitnud Venemaa Pank.
Ettevõtte kassasse laekunud rahalised vahendid kuuluvad üleandmisele pangaasutusse koos hilisema krediteerimisega selle ettevõtte kontole. Ettevõtte kassas hoitava raha hulk on piiratud. Sularaha pangaasutusse sissemaksmise kord ja tähtajad kehtestatakse iga ettevõtte jaoks individuaalselt.
Sularahata maksed on pankade maksed, mis kannavad raha kliendikontodele ühtsete standardite ja reeglite alusel koostatud maksedokumentide alusel. Sularahata arveldused toimuvad krediidiasutuste või Venemaa Panga kaudu pangakonto või korrespondentkonto lepingute alusel avatud kontodel, kui seaduses ei ole sätestatud teisiti ja kasutatav makseviis ei sätesta teisiti.
Sularahata maksete vormid ja nende lühikirjeldus on toodud Vene Föderatsiooni tsiviilkoodeksis ning nende rakendamise tehnika on kehtestatud Venemaa Panga juhenddokumentidega. Eelkõige on selle makseviisi korraldamise aluspõhimõtted sõnastatud Vene Föderatsiooni sularahata maksete eeskirjades:
dokumentatsioon - arveldusdokument tuleb väljastada paberkandjal või kindlaksmääratud juhtudel elektroonilisel kujul;
kiireloomulisus - vastavalt föderaalseaduse "Vene Föderatsiooni keskpanga (Venemaa Pank) kohta" artiklile 80 ei tohiks sularahata maksete kogutähtaeg ületada kahte tööpäeva Vene Föderatsiooni subjekti piires ja viit tööpäeva - Vene Föderatsiooni piires;
makse tagatis - kontolt tuleb makseid teha sellel olevate summade piires. Kui kontol ei ole piisavalt raha, et täita kõiki sellele esitatud nõudeid; rahaliste vahendite mahakandmine toimub seadusega määratud järjekorras;
vabadus valida sularahata maksete vorme - kehtivad õigusaktid kehtestavad mitmed arveldusvormid ja maksetüübid, mida vastaspoolte organisatsioonid saavad oma äranägemise järgi valida:
arveldused maksekorraldustega;
arveldused akreditiivi alusel;
arveldused tšekkidega;
kogumisarveldused;
arveldused maksetaotlustega;
maksedokumentide ühtlustamine - on seadusega kehtestatud, et arveldusdokumendid peavad olema koostatud ühtsetel vormidel paberkandjal või elektroonilisel kujul ja sisaldama kokkulepitud kohustuslike andmete loetelu.
Sularahata arvelduste tegemisel on lubatud arveldamine maksejuhiste, akreditiivide, tšekkide, inkassoarvelduste, samuti muudes seaduses ja asjakohastes pangandusreeglites sätestatud vormides.
Arveldused maksekorraldustega.
Maksekorraldus on kontoomaniku (maksja) arveldusdokumendiga täidetud korraldus teda teenindavale pangale teatud rahasumma ülekandmiseks selles või teises pangas avatud raha saaja kontole. Kaasaegses majanduspraktikas on see peamine makseviis.
Päeval, mil pank võtab kliendilt maksejuhise vastu, on pangal kohustus kliendi ees seaduses või lepingus sätestatud tähtaegadel kanda sihtotstarbeliselt raha korrespondentkontolt, muudelt arveldustehinguteks avatud kontodelt, kliendi poolt järgmistel tingimustel:
raha ülekandmiseks vajalike vahendite maksja, saaja andmete õige märkimine;
rahaliste vahendite olemasolu tema kontol summas, mis on piisav aktsepteeritud dokumendi täitmiseks.
Kui klient vastab tingimustele, debiteerib krediidiasutus või tema filiaal kliendilt maksejuhise vastuvõtmise päeval raha tema kontolt ja kannab need üle tema korrespondentkontolt (alamkontolt) ja muudelt arveldustehinguteks avatud kontodelt nr. hiljem kui järgmisel päeval, kui pangakonto lepingus ei ole sätestatud teisiti. Klientidel on soovitatav esitada arveldusdokumendid panka maksetähtpäeva eel (maksed eelarvesse, eelarvevälised vahendid, graafikujärgsed maksed). Kui dokumendile ei ole märgitud tähtpäeva, siis on tähtpäevaks dokumendi kliendilt kättesaamise kuupäev.
6. Rahavood
Rahavoog on raha liikumine reaalajas, tegelikult on rahavoog ettevõtte raha laekumiste ja maksete summade vahe teatud aja jooksul, kuna selle perioodi kohta on võetud majandusaasta. Rahavoogude juhtimine põhineb sularaharingluse kontseptsioonil. Näiteks raha konverteeritakse varudeks, nõueteks ja tagasi rahaks, sulgedes ettevõtte käibekapitali tsükli. Kui rahavoog väheneb või täielikult blokeeritakse, tekib maksejõuetuse nähtus. Ettevõte võib tunda rahapuudust ka siis, kui ta jääb formaalselt kasumlikuks (näiteks rikutakse ettevõtte klientide maksetingimusi). Just sellega on seotud kasumlike, kuid mittelikviidsete pankroti äärel olevate ettevõtete probleemid.
Järeldus
Kui meie riigis viiakse ellu raske, paljuski vastuoluline, kuid ajalooliselt vajalik reform ühiskonnas, poliitilises ja majanduselus, kerkib esile palju keerulisi probleeme. Üks on see, kuidas näha ette väljakutseid ja võimalusi ning kuidas valida majanduspoliitikat ja -strateegiaid?
Milliseid konkreetseid "käike" kasutavad kõige edukamad ettevõtted?
Esiteks on see keskendumine pikaajalistele suhetele kliendiga. Seda fraasi kuuleme sageli, kuid me ei kujuta alati ette, kuidas peaks ettevõtte töötaja käituma, et rõhutada klientide huvide prioriteetsust. Kõige sagedamini saate panna klienti tundma end oma ettevõtte jaoks olulisena, andes talle täiendavat nõu või teavet teie teenuste kohta.
Teiseks kõige rohkem edukad ettevõtted planeerida märkimisväärseid eelarveid klientidega suhtlevate töötajate koolitamiseks. Koolitajate fookuses on töötajate oskus rääkida selgelt, ilma erialast kõnepruuki kasutamata ning oskus tuvastada kliendi vajadusi.
Kolmas oluline reegel lojaalse kliendibaasi loomisel on sihtrühma omadustele mittevastavate klientidega suhete valimine, sorteerimine ja lõpetamine. Näiteks reklaamiagentuuri jaoks on ülimalt oluline kliendi suhete ajalugu sarnase profiiliga ettevõtetega. Kui kliendifirma vahetas reklaamiagentuuride seas sageli partnereid, siis selle kliendiga töötamise prognoos on negatiivne.
Neljandas lõigus annan valemi, mis tagab kliendipoolse usalduse tekkimise teie ettevõtte vastu (valemi autor on Harry Beckwith):
Järjepidevus / prognoositavus Tähtaegadest kinnipidamine + Kliendi info mitteavaldamine.
Strateegiate väljatöötamisel lähtutakse alati tegelikust olukorrast, kuid need on mõeldud ettevõtte tegevuse suunamiseks pikemas perspektiivis, kui väljatöötamise käigus vastu võetud esialgsed sätted ei pruugi enam vastata turu tegelikkusele. Kuna strateegiliste hoiakute ja tänapäevaste turunõuete vahel on tõsine lahknevus, tuleb strateegiad üle vaadata, mis tähendab, et osa ressurssidest kulutati ebaratsionaalselt.
Strateegiate jaoks olulised muutused võivad toimuda makrokeskkonnas (muutused üldises tehnoloogia tasemes, poliitilises keskkonnas, keskkonnanõuetes, kultuuris) või turutingimused(muutused turu maksevõimes, konkurentide käitumine, klientide vajadused). Sellised muutused ei ole ettevõtte kontrolli all, kuid neid saab sageli ennustada strateegiate väljatöötamise etapis.
Ettevõtte strateegia, mis on sõnastatud ja igale töötajale edastatud, suudab koondada kõik jõupingutused õiges suunas. Samal ajal on selge, selge ja arusaadav personalistrateegia tõenäoliselt peagi selge ja arusaadav konkurendile, kes töötab välja tõhusad vastumeetmed (vähemalt juhtub see sageli Venemaa turg). Konkreetse konkurendi arvelt turuosa hõivamise strateegia sunnib konkurenti reageerima niipea, kui ta olukorrast aru saab. Ettevõtte kasvustrateegia läbi mitme lavastuse ostmise võib avalikustamise korral tõsta nende lavastuste hindu. Samas on juhi poolt "isiklikuks kasutamiseks" sõnastatud strateegiad ilma personali tähelepanu juhtimata "asi iseeneses", mis ei suuda täita kasulikke funktsioone.
Mis tahes strateegia vastuvõtmine eeldab selle vältimatut rakendamist hierarhia kõigil tasanditel koos sõnastuse ja eesmärkide täpsustamise asjakohase kohandamisega.
Bibliograafia
Õpetamine
Vajad abi teema õppimisel?
Meie eksperdid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teile huvipakkuvatel teemadel.
Esitage taotlus märkides teema kohe ära, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.
Ettevõtte finantsjuhtimine hõlmab sobiva väljatöötamist ja rakendamist finantspoliitika st konkreetne meetmete, tehnikate, tingimuste ja piirangute kogum, mis on suunatud konkreetse majandusüksuse ees seisvate eesmärkide tõhusale saavutamisele.
Sedalaadi tegevused hõlmavad finantstegevuse korraldamise teaduslikult põhjendatud kontseptsioonide väljatöötamist, finantsvahendite pika, keskmise ja lühikese perioodi kasutamise võtmevaldkondade väljaselgitamist, samuti väljatöötatud strateegia praktilist rakendamist.
Peamine eesmärk Organisatsiooni finantspoliitika arendamine on rahaliste ressursside haldamise ratsionaalse süsteemi loomine, mille eesmärk on tagada selle tegevuse strateegilised ja taktikalised eesmärgid. Seetõttu on aktuaalne finantsseisundi analüüsil põhinevale finantsjuhtimisele ülemineku probleem.
Kolme võtmelüli ühtsus määrab finantspoliitika sisu, mille strateegilised eesmärgid on:
Optimaalse kontseptsiooni väljatöötamine organisatsiooni finantsressursside haldamiseks, pakkudes kombinatsiooni kõrgest kasumlikkusest ja kaitsest ettevõtlusriski eest.
Kasumi maksimeerimine;
Kapitali struktuuri optimeerimine ja organisatsiooni finantsstabiilsuse tagamine;
Organisatsiooni finantsläbipaistvuse saavutamine omanike (aktsionäride, asutajate), investorite ja võlausaldajate jaoks;
Turumehhanismide kasutamine kapitali kaasamiseks ettevõtete väärtpaberite emiteerimise kaudu;
Tõhusa finantsjuhtimismehhanismi väljatöötamine ( finantsjuhtimine) finantsseisundi diagnoosimise, eelarvestamise ja kapitali liikumise, tulude ja kulude prognoosimise alusel, arvestades strateegiliste eesmärkide seadmist ja nende saavutamiseks võimaluste otsimist.
1.3.Ettevõtte korralduspõhimõtted ja finantspoliitika liigid
1) Omavarustatuse ja omafinantseeringu põhimõte. isemajandamine eeldab, et organisatsiooni toimimist tagavad vahendid peavad end ära tasuma, s.o. teenida tulu, mis vastab minimaalsele võimalikule kasumlikkuse tasemele. Omafinantseering tähendab toodete tootmise ja müügi kulude täielikku tagasimaksmist, investeerimist tootmise arendamiseks omavahendite arvelt ning vajadusel panga- ja kommertslaenu arvelt.
2) Omavalitsuse või majandusliku sõltumatuse põhimõte seisneb:
organisatsiooni arendamise väljavaadete sõltumatu kindlaksmääramine (peamiselt valmistatud toodete, tehtud tööde või osutatud teenuste nõudluse põhjal);
oma tegevuse sõltumatu planeerimine;
tootmise tagamine ja sotsiaalne areng ettevõtted.
3) Vastutuse põhimõte tähendab organisatsiooni teatud vastutussüsteemi olemasolu majandustegevuse läbiviimise ja tulemuste eest. finantsmeetodid selle põhimõtte rakendamine on üksikute organisatsioonide, nende juhtide ja töötajate puhul erinev, olenevalt organisatsioonilisest ja õiguslikust vormist.
4) Tegevuse tulemuste vastu huvi tundmise põhimõte. Selle põhimõtte objektiivse vajalikkuse määrab ettevõtluse peamine eesmärk - süstemaatiline kasum.
5) Finants- ja majandustegevuse üle kontrolli teostamise põhimõte ettevõtte tegevust. Nagu teate, täidab ettevõtte rahandus kontrollifunktsiooni, kuna see funktsioon on objektiivne, sellel põhineb subjektiivne tegevus - finantskontroll.
6) Finantsreservide moodustamise põhimõte seotud talitluspidevuse tagamise vajadusega, mis on seotud turukõikumistest tuleneva kõrge riskiga.
Sõltuvalt ajahorisondist ja eesmärkidest tuleks eristada ettevõtte pika- ja lühiajalist finantspoliitikat. Pikaajaline finantspoliitika ettevõte on pikaajaliste eesmärkide süsteem ja viise, kuidas arendada ettevõtte rahandust pikaajaliste eesmärkide saavutamiseks.(strateegia)
Ettevõtte lühiajaline finantspoliitika - see on süsteem lühiajalistest eesmärkidest ja ettevõtte rahanduse arendamise viisidest. (taktika)
Peamised ülesanded on järgmised:
aktuaalsemate finantsprobleemide lahendamine;
Ettevõtte finantsseisundi parandamine;
Finantsstabiilsuse parandamine lühikese aja jooksul.
Pika- ja lühiajaliste poliitikate suhe avaldub selles, et viimane määrab kindlaks vahendid ja viisid ettevõtte pikaajaliste eesmärkide saavutamiseks finantstegevuse teatud aspektide jaoks. Finantsotsuste tegemisel ettevõttes on prioriteet pikaajaline finantspoliitika, mis suudab tagada ettevõtte efektiivse arengu ja kõrge finantsstabiilsuse.
osa pikaajaline ettevõte finantspoliitika hõlmab investeerimis- ja dividendipoliitikat, kuna nendest valdkondadest sõltub ettevõtte finantspotentsiaal ja pikaajaline finantsstabiilsus.
Arenduse eesmärk Ettevõtte lühiajaline finantspoliitika on lahendada kõige pakilisemad hetke finantsprobleemid, parandada ettevõtte finantsseisundit ja suurendada selle finantsstabiilsust.
Tegevusperioodi finantspoliitika väljatöötamisel võetakse arvesse ettevõtte peamisi eesmärke:
1.ettevõtte tulude maksimeerimine;
2. ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;
3. Tõhusa ettevõtte juhtimismehhanismi loomine;
4. ettevõtte käibevara ja võlgnevuste haldamine;
5. tootmiskulude haldamiseks väljatöötatud mehhanismide kasutamine ettevõtte poolt.
Ettevõtte finantspoliitika peamised arendamise valdkonnad on järgmised:
1. hinnapoliitika valik;
2. käibekapitali, võlgnevuste ja saadaolevate arvete haldamine;
3.kulude juhtimine.
Hinnapoliitika pidada ettevõtte lühiajalise finantspoliitika kontekstis esmaseks elemendiks. Teisisõnu, ettevõtte finantspoliitika kujundamine peaks algama hinnapoliitika määratlemisest. See on tingitud asjaolust, et ettevõtte finantssuhted tekivad alles pärast kaupade (teenuste) müüki turuhinnaga. Ettevõtte hinnapoliitika toimib juhtimissüsteemina. Kõik ettevõtte järgnevad tegevused finantsvaldkonnas on suures osas keskendunud ettevõtte valitud hindadele.
Ettevõtte lühiajalise finantspoliitika väljatöötamisel sellised elemendid nagu poliitika ettevõtte käibevara ja võlgnevuste haldamine.
Poliitika käibevara haldamine, kui ettevõtte üldise finantspoliitika lahutamatu osa, on käibevarade vajaliku mahu ja koosseisu moodustamine, nende rahastamisallikate struktuuri optimeerimine ettevõtte eesmärkide saavutamiseks ja finantsstabiilsuse kõrge taseme hoidmiseks.
Juhtimispoliitika võlgnevused Ettevõte peab tagama tema koosseisu kuuluvate vahendite õigeaegse laekumise ja väljamaksmise. Nagu näitab praktika, on võlgnevuste liikumise juhtimine selliste lepinguliste suhete loomine tarnijatega, mis seavad ettevõttele maksete tingimused ja summad sõltuvaks ostjatelt raha laekumisest. Ostjate arvete liikumise juhtimine on seotud nõuete dünaamikaga.
Ettevõtte finantsteenistusel on otstarbekas pidevalt jälgida varade finantseerimise tähtaegade järjestust, valides ühe mitmest praktikas olemasolevast meetodist:
1. maandamine (varade kompenseerimine võrdse tähtajaga kohustustega);
4.finantseerimine peamiselt pikaajaliste laenudega (konservatiivne poliitika);
5.finantseerimine peamiselt lühiajaliste laenudega (agressiivne poliitika).
Kulude juhtimiseks ja amortisatsioonipoliitika valikuks Soovitatav on kasutada finants- ja majandusanalüüsi andmeid, mis annavad esmase ettekujutuse ettevõtte kulude tasemest, aga ka kasumlikkuse tasemest. Kui arendada raamatupidamispoliitika ettevõtetel soovitatakse sellised meetodid valida maksumus, mis annavad kõige visuaalsema ülevaate tootmiskulude struktuurist, püsi- ja muutuvkulude tasemest, müügikulude osakaalust.
on vaja selgelt määratleda ja korraldada eraldi majandamiskulude arvestus järgmistele gruppidele:
-muutujad kulud, mis suurenevad või vähenevad proportsionaalselt toodangu mahuga. Need on tooraine ja materjalide ostmise kulud, elektritarbimine, transpordikulud, kaubandustasud ja muud kulud;
-püsiv kulud, mille muutumine ei ole otseselt seotud tootmismahtude muutumisega. Sellisteks kuludeks on amortisatsioon, laenuintressid, üür, juhtimisaparaadi ülalpidamiskulud, halduskulud jms;
Segakulud, mis koosnevad püsi- ja muutuvast osast. Need kulud hõlmavad näiteks Hooldus seadmed, posti- ja telegraafikulud jne.
Finantseerimisotsused ja -tegevused perioodiks, mis on lühem kui 12 kuud, või tegevustsükli kestuseks, kui see ületab 12 kuud, liigitatakse lühiajaline finantspoliitika.
Taktikalised eesmärgid, mille saavutamine peaks tagama finantsjuhtimise, on:
1) hinnapoliitika väljatöötamine;
2) jooksvate kulude juhtimine;
3) käibevara ja võlgnevuste haldamine;
4) jooksvate tegevuste finantseerimise juhtimine;
5) jooksva finantsplaneerimise korraldamine.
Finantstaktika valiku eesmärk on käibevara optimaalse väärtuse ja nende rahastamise allikate kindlaksmääramine nii enda kui ka laenuna.
Distsipliini "lühiajaline finantspoliitika" uurimine haridusprotsessis on tingitud selle erilisest sisust. Praegusel ajal on üsna oluliste inflatsioonimäärade tõttu lühiajalise optimeerimise küsimused rahavood ettevõtetele.
Üldiselt on ettevõtte finantspoliitika äriüksuste sihipäraste tegevuste kogum, mille eesmärk on saada finantssuhete (rahanduse) abil konkreetseid tulemusi. Finantspoliitikat arendatakse ainult nendes finantstegevuse valdkondades, mis nõuavad kõige tõhusamat juhtimist finantstegevuse peamise strateegilise eesmärgi saavutamiseks. Finantspoliitika kujundamine teatud finantstegevuse aspektides võib olla mitmetasandiline, näiteks moodustamispoliitika raames. finantsressursid ettevõtted saavad välja töötada oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika ja laenuvahendite kaasamise poliitika. Oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika võib omakorda hõlmata iseseisvate plokkidena dividendipoliitikat, emissioonipoliitikat jne.
Finantspoliitika hõlmab eesmärkide ja vahendite seadmist eesmärkide saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärgid võivad olla:
1. poliitilised eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine välis- ja sisepoliitika vallas
2. majanduslikud eesmärgid, s.o. erinevatel tasanditel majanduse valdkonna eesmärkide saavutamine
3. sotsiaalsed eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine sotsiaalsete suhete sfääris (sotsiaalsed klassid ja elanikkonnakihid, sotsiaaltoetused, sotsiaaltoetuste jaotus).
Finantspoliitikat kui finantsinstrumente, hoobasid ja stiimuleid kasutades suunatud tegevuste kogumit saab rakendada erinevatel tasanditel:
maailmas
Piirkondlik
Rahvuslik
Riigi üksikute piirkondade tasandil
Ettevõtte, organisatsiooni (majandusüksuse) tasandil
üksikettevõtja
Leibkonna tasandil
Joonis 1. Finantspoliitika komponendid
Finantspoliitika on osa üldisest majanduspoliitikast. Finantspoliitika komponendid nii üksikute organisatsioonide kui ka riigi tasandil on toodud joonisel 1.
Finantspoliitika on ettevõtte majandusstrateegia rakendamise vorm finantsvaldkonnas. Järelikult on finantspoliitika suures osas allutatud ettevõtte majanduspoliitika eesmärkidele. Finantspoliitika hõlmab kapitali leidmist ja jaotamist, finantskommunikatsiooni ning analüütilist ja kontrolli tegevusvaldkonda. See peab vastama teatud põhimõtetele ja nõuetele ning olema teaduslikult põhjendatud, ratsionaalne, paindlik, adekvaatne ettevõtte majandusstrateegiale, finants- ja turupositsioonile jne. Ainult sel juhul aitab see kaasa ettevõtte ees seisvate ülesannete elluviimisele.
Üldise finantsideoloogia raames eristavad organisatsioonid finantsstrateegiat ja finantstaktikat. Finantsstrateegia on finantspoliitika läbiviimise kunst ja taktika on selle kunsti lahutamatu osa, see on konkreetsete võtete ja tegevusmeetodite kogum konkreetses olukorras.
Finantspoliitika elluviimiseks, selle edukaks elluviimiseks on vajalik asjakohane finantsmehhanism, mis on finantssuhete korraldamise meetodite kogum, mida ühiskond kasutab, et tagada soodsad tingimused majandusliku ja sotsiaalse arengu jaoks. See peaks sisaldama nii finantssuhete korraldamise vormide ja meetodite loetelu kui ka nende kvantifitseerimise viise. Nende elementide kombinatsioon moodustab finantsmehhanismi struktuuri, mis käivitatakse, kehtestades iga elemendi kvantitatiivsed parameetrid, st teatud intressimäärad ja väljavõtmise määrad, rahaliste vahendite mahu, kulutuste taseme jne.
Kuna ettevõtte finantspoliitika on tema majanduspoliitika lahutamatu osa, tuleks ettevõtte finantstegevuse elluviimisel lähtuda toodete nõudluse uuringutest, olemasolevate ressursside hindamisest ja majandustegevuse tulemuste prognoosimisest. Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Sellest positsioonist lähtudes tuleks ettevõtte finantspoliitika peamiseks eesmärgiks pidada selle finantspotentsiaali võimalikult täielikku ja tõhusamat kasutamist ja suurendamist. Finantspoliitika eesmärgid on arvukamad ja mitmekesisemad. Eelkõige hõlmavad need ülesanded järgmist:
Ettevõtte käibevara mahu ja struktuuri määramine;
Käibevara katte tekkimise allikate ja nendevahelise seose määramine;
Ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;
Ettevõtte kasumi maksimeerimise tagamine;
Ettevõtte finants- ja majandusseisundi läbipaistvuse saavutamine nii omanike kui ka investorite ja/või võlausaldajate jaoks;
Tõhusa mehhanismi loomine ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks;
Turumehhanismide kasutamine ettevõtte poolt rahaliste vahendite kaasamiseks;
Ja paljud teised…
Ettevõttes finantspoliitika elluviimisel taotleb juhtkond vähemalt kahte eesmärki - esiteks püütakse mitte lahti lasta kogu ettevõtte juhtimise lõngadest ning teisest küljest on eesmärgiks saada püsiv majanduslik mõju. Esimesel juhul räägime lühiajalisest finantspoliitikast ja teisel - pikaajalisest (tabel 1)
Tabel 1
Ettevõtte lühi- ja pikaajalise finantspoliitika võrdlusomadused
|
Üldine otstarve |
Jooksvate tegevuste elluviimine, lühiajaliste finantsinvesteeringute juhtimine |
Investeerimistegevuse ja pikaajaliste finantsinvesteeringute juhtimine |
|
Ajaraam |
Üks majandusaasta või -periood, mis võrdub ühe käibekapitali käibega |
Reeglina - mitu aastat, kuni investeerimisprojekti täieliku tasumiseni või selle elutsükli lõpuni |
|
Turustrateegia |
Kaupade tarnimise (tööd, teenused), hinnatasemete ja varude juhtimine, võttes arvesse ettevõtte olemasolevaid võimsusi |
Ettevõtte positsiooni juhtimine turul läbi põhimõtteliste muudatuste tootmise struktuuris ja tootevalikus |
|
Juhtobjekt |
Käibekapitali |
Peamine ja käibekapitali |
|
Võimalikud sihtmärgid |
Pideva tootmise tagamine olemasolevate võimsuste ja ressursside piires, jooksva finantseerimise paindlikkuse tagamine, omafinantseerimisallikate loomine |
Tootmisvõimsuste ja põhivara kasvu tagamine vastavalt pikaajalisele turustrateegiale |
|
Tõhususe kriteerium |
Praeguse kasumi maksimeerimine |
Investeerimisprojekti tasuvuse maksimeerimine |
Tabeli 1 andmete analüüsimisel selgub, et pikaajaline finantspoliitika hõlmab kogu eluring ettevõte (või investeerimisprojekt), mis on jagatud paljudeks lühiajalisteks perioodideks. Iga perioodi (tavaliselt 1 kalendriaasta) tulemuste põhjal määratakse ettevõtte majandustulemus, jaotatakse kasum, arvutatakse maksud ja koostatakse raamatupidamise aastaaruanne. Ettevõtte lühiajaline edu sõltub suuresti tema poolt välja töötatud lühiajalise finantspoliitika kvaliteedist, meetmete kogumi rakendamisest, mille eesmärk on tagada ettevõtte jooksva tegevuse katkematu finantseerimine.
Lühiajaline finantspoliitika on "sisse ehitatud" pikaajalisesse - vahendid tootmise laiendamiseks, kasutatava põhikapitali suurendamiseks tekivad just jooksvate tegevuste käigus, mis loob nii allika põhivara lihtsaks taastootmiseks. (amortisatsioon) ja nende laiendatud taastootmise (kasumi) allikas. Samal ajal moodustavad jooksva tegevuse rahavood üldtulemuse, ettevõtte (investeerimisprojekti) kogu selle elutsükli tasuvuse.
Kui ettevõte tegeleb oma jooksva tegevuse kõrval ka investeerimistegevusega, siis on mõlema tegevuse rahavood segunenud. Seega on laenuraha arvelt teostatava investeerimisprojekti elluviimisel võimalik kaks laenu tagasimakse skeemi:
1. jooksva ja investeerimistegevuse rahavoogude samaaegse kasutamise kaudu;
2. Eeldatakse nende rahavoogude ranget piiritlemist.
Näiteks investeerimispanganduse laenude puhul makstakse pikaajaline laen ja selle intressid tagasi nii jooksvate tegevuste kui ka laenude poolt tekitatud voogudest. investeerimisprojekt. Projekti finantseerimisel tagatakse laenu ja intresside tagasimaksmine ainult investeerimisprojektiga tekkivate rahavoogude arvelt. Seega on jooksva ja investeerimistegevuse jaoks võimalikud erinevad finantseerimisskeemide kombinatsioonid, mille vahel ei ole ületamatut piiri. Sisuliselt saavad mõlemad voolud üksteist vastastikku "toita", otsus kas kasutada neid eraldi või ühiselt sõltub konkreetsetest isikutest ja asjaoludest. See tähendab, et jooksev ja investeerimistegevus on üksteisest eraldatud mitte absoluutselt, vaid suhteliselt. Jooksva ja investeerimistegevuse eristamine on aga vajalik selleks, et tagada tõhus kontroll rahaliste vahendite kasutamise üle ja vältida immobilisatsiooni (tõrjumist) käibekapitali kapitalikuludesse, kuna selline tegevus võib ootamatult kahjustada ettevõtte praegust rahastamist.
Projekti finantseerimine on võlg, mis makstakse tagasi konkreetse projekti elluviimisel saadud vahenditest, mitte aga kogu ettevõtte tegevusest tervikuna.
Teema: Pikaajalise finantspoliitika eksami testid
Tüüp: Test | Suurus: 27,31K | Allalaadimisi: 526 | Lisatud 18.09.2008 kell 18:24 | Hinnang: +39 | Veel teste
Teema 1 "Ettevõtte finantspoliitika põhialused"
1. Ettevõtte finantspoliitika on järgmine:
a) Teadus, mis analüüsib ettevõtete finantssuhteid;
b) teadus, mis uurib raha vormis teostatava ettevõtte jaotussuhteid;
c) Meetmete kogum raha sihipäraseks moodustamiseks, korraldamiseks ja kasutamiseks ettevõtte eesmärkide saavutamiseks; +
d) Majandusüksuse rahanduse korraldamise teadus. Õige vastus
2. Ettevõtte finantstegevuse põhieesmärk on: a) korraldada ettevõttes finantstööd;
b) Maksude õigel arvutamisel ja õigeaegsel tasumisel;
c) kõigi finantsplaanide näitajate täpne täitmine;
d) omanike heaolu maksimeerimisel praegusel ja tulevasel perioodil; +
f) Kasumi maksimeerimine;
f) Ettevõtte finantsstabiilsuse tagamisel. .
3. Ettevõtte finantstegevuse põhieesmärk on:
a) Maksimeerimine turuhind ettevõtetele. +
b) Kasumi maksimeerimine
c) Ettevõttele finantseerimisallikatega varustamine
d) Kõik ülaltoodud
4. Strateegilised finantseesmärgid kaubanduslik organisatsioon on:
a) kasumi maksimeerimine; +
b) Ettevõtte varade likviidsuse tagamine;
c) finantsplaneerimise ja -regulatsiooni süsteemi korraldus;
d) Rahalise jätkusuutlikkuse tagamine +
f) ettevõtte positiivsete ja negatiivsete rahavoogude sünkroniseerimine ja joondamine;
f) organisatsiooni turuväärtuse kasv; g) dividendimaksete tagamine.
5. Ettevõtte arengu strateegilist suunda mõjutavad järgmised tegurid:
a) Uuendused tootmistehnoloogias selles turusegmendis;
b) ettevõtte ulatus; +
c) ettevõtte arenguetapp; +
d) finantsturu olukord; +
f) maksusüsteem; +
f) riigivõla suurus.
6. Kaubandusorganisatsiooni taktikalised finantseesmärgid hõlmavad järgmist:
a) kasumi maksimeerimine;
b) Tootmiskulude vähendamine; +
c) ettevõtte finantsstabiilsuse tagamine;
d) omanike heaolu maksimeerimine käesoleval ja tulevastel perioodidel;
f) müügimahu kasv;
f) Toodete müügihindade tõstmine.
7. Pikaajaline finantspoliitika hõlmab:
a) kapitalistruktuuri juhtimine; +
b) võlgnevuste haldamine; c) Käibekapitali suhtarvude arvutamine;
d) Nõuete haldamine.
8. Ettevõtte pikaajaline finantspoliitika:
a) Määratud lühiajaliselt finantspoliitika;
b) eksisteerib selle kõrval; +
c) Mõjutab lühiajalist finantspoliitikat. +
9. Finantsanalüüsi horisontaalne meetod on:
a) Iga aruandluspositsiooni võrdlus eelmise perioodiga+
b) Lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine
c) Indikaatorite dünaamika põhisuundumuse kindlaksmääramine
10. Finantsnäitajate dünaamika hindamine toimub kasutades:
a) vertikaalanalüüs
b) horisontaalanalüüs +
c) finantssuhtarvud
11. Finantspoliitikaga seotud akadeemilised distsipliinid:
a) finantsjuhtimine; +
b) statistika; +
c) rahandus; +
d) raamatupidamine; +
f) majandusdoktriinide ajalugu; f) Maailmamajandus.
12. Ettevõtte finantspoliitika juhtimise objektide hulka kuuluvad:
a) Finantsturg;
b) kapital; +
c) rahavood; +
d) Innovatsiooniprotsessid.
Testid teemal 2 "Pikaajaline finantspoliitika"
1. Suurtähtede kasutamine on:
a) Aktsiahindade ja käibel olevate aktsiate arvu korrutiste summa. +
b) Turul ringlevate väärtpaberite emissiooni kogumaht.
c) emiteerivate äriühingute koguaktsiakapital nimiväärtuses. d) emiteerivate äriühingute varade turuväärtus kokku.
2. Märkige ettevõtte omakapitali olulise ületamise kõige tõenäolisemad tagajärjed võrreldes juurde võlakapital, mis tuleneb asjaolust, et ettevõte eelistab võlakirjade emiteerimisele aktsiate emiteerimist:
1. Aktsiakasumi kiirendatud kasv.
2. Aktsiakasumi aeglustumine. 3. Ettevõtte aktsiate turuväärtuse tõus, 4. Ettevõtte aktsiate turuväärtuse langus.
3. 10% aastas kupongimääraga ja 75% turuväärtusega võlakirjade praegune tootlus on:
4. Turul ringleb korraga kaks sama nimiväärtusega ettevõtte võlakirja. JSC "A" võlakirja kupongimäär on 5%, JSC "B" võlakirjal on 5,5%. Kui JSC "A" võlakirja turuväärtus on võrdne nimiväärtusega, siis ilma muid võlakirja hinda mõjutavaid tegureid arvesse võtmata märkige JSC "((B") võlakirja kohta õige väide:
a) JSC "B" võlakirja turuväärtus on suurem kui nimiväärtus.+
b) JSC "B" võlakirja turuväärtus on alla nominaali. c) JSC "B" võlakirja turuväärtus on võrdne nimiväärtusega.
d) JSC "B" võlakirja tootlus on suurem kui JSC "A" võlakirja tootlus.
5. Täpsustage lihtaktsiate dividendide maksmise allikad:
a) Jooksva aasta jaotamata kasum.+
b) Eelmiste aastate jaotamata kasum. c) Reservfond.
d) Jooksva aasta ja eelmiste aastate jaotamata kasum. +
b. Ettevõtluse korraldamise aktsiaseltsi eelised hõlmavad järgmist:
a) Aktsionäride kõrvalvastutus.
b) Laialdased võimalused juurdepääsuks finantsturgudele. +
c) Kõik ülaltoodud.
7. Kui ettevõttel ei ole kasumit, siis eelisaktsiate omanik: a) Võib nõuda kõikide aktsiate pealt dividendide maksmist.
b) Võib nõuda osaliselt dividendide maksmist.
c) Ei saa üldse nõuda dividende+
d) Ühtsus 1 ja 2.
8. Täpsustage finantsinstrument kasutatakse omakapitali kaasamiseks:
a) Täiendav osamakse. +
b) Võlakirjade emissioon.
c) Lisakapitali suurendamine.+
d) Liising.
9. Mis liiki kohustused ei kuulu ettevõtte omakapitali: a) Põhikapital.
b) Jaotamata kasum.
koos) Arved juurde makse . +
d) Pikaajalised laenud. +
f) Võlad arved +
10. Autonoomia koefitsient on määratletud suhtena:
a) Omakapital bilanssi. +
b) Omakapital lühiajalistele laenudele ja laenudele. c) Puhaskasum omakapitalis. d) Omakapital juurde tulu.
11. Ettevõtte omakapital: a) Kõigi varade summa.
b) Jaotamata kasum.
c) Kaupade (tööde, teenuste) müügist saadud tulu.
d) Ettevõtte varade ja kohustuste vahe. +
12. Liising on tulusam kui laen: a) Jah.
b) Ei.
c) Sõltuvalt nende osutamise tingimustest+
d) Sõltuvalt toetuse ajast.
13. Kapitalirent on:
a) Pikaajaline leping, mis näeb ette liisitud seadmete täieliku amortisatsiooni. +
b) Ruumide, tehnika jms lühiajaline rent.
c) Pikaajaline rent, mis hõlmab seadmete osalist väljaostmist. -
14. Eelisaktsiate osa aktsiaseltsi põhikapitalis ei tohi ületada:
b) 25%. +
d) Määrusega kehtestatakse üldkoosolek aktsionärid.
15. Millist artiklit ei kajastata bilansi III jaos "Kapital ja reservid"? a) aktsiakapital.
b) Lisa- ja reservkapital.
c) Lühiajalised kohustused. +
d) jaotamata kasum.
16. Täpsustage täiendava kapitalimahutuse finantsallikas:
a) Ülekurss+
b) Kasum.
c) asutajate vahendid.
17. Organisatsioonilise ja juriidilise vormiga ettevõtete jaoks on reservkapitali moodustamine Venemaa õigusaktide kohaselt kohustuslik:
a) Riigi ühtsed ettevõtted.
b) Aktsiaseltsid.+
c) usupartnerlussuhted.
18. Nimetage ettevõtte finantseerimisallikas:
a) Amortisatsiooni mahaarvamised +
b) sularaha
c) Käibevara d) Põhivara
19. Kaasatud kapitali väärtus (hind) määratakse järgmiselt:
a) Rahaliste vahendite kaasamisega seotud kulude suhe kaasatud ressursside hulka. +
b) Laenudelt makstud intresside summa.
c) Makstud laenude ja dividendide intresside summa.
20. Finantsvõimenduse mõju määrab:
a) Laenatud kapitali ligitõmbamise ratsionaalsus; +
b) Käibevara ja lühiajaliste kohustuste suhe; c) Finantstulemuse struktuur. Õige vastus
3. teema testid
1. Mis on ettevõttes finantsplaneerimise protsessi eesmärk:
A. Kasumi ja muude tulude tõhusam kasutamine. +
B. Ratsionaalseks kasutamiseks tööjõuressursse. B. parandada toote tarbijaomadusi.
2. Mis ei ole ettevõtte rahastamisallikas:
A. Forfaiting.
B. Amortisatsioonikulud.
B. Teadus- ja arendustegevuse kulude summa. +
G. Hüpoteek.
3. Valige loetletud allikatest pikaajaliste investeeringute rahastamisallikas:
A. Lisakapital.
B. Amortisatsioonifond. +
B. Reservfond.
4. Mida mõeldakse finantseerimisallikate all, mis ettevõttel planeerimisperioodiks on?
A. Omavahendid.
B. Ettevõtte põhikapital.
B. Oma, laenatud ja laenatud vahendid. +
5. Millist perioodi hõlmab ettevõtte praegune finantsplaan:
Aasta. +
B. Kvartal. Kuus.
6. Mis on ettevõtte finantsplaneerimise põhiülesanne:
A. Ettevõtte väärtuse maksimeerimine. +
B, Valmistatud toodete mahu arvestus.
B. Tööjõuressursside tõhus kasutamine.
7. Milline järgmistest meetoditest on seotud prognoosimisega:
A. Normatiivne.
B. Delfi. +
B. Tasakaal.
D. Rahavoog.
8. Milline järgmistest meetoditest viitab finantsplaneerimisele?
A. Regulatiivne +
B. Trendianalüüs.
B. Aegridade analüüs. D. Ökonomeetriline.
9. kas on tõene väide, mida majandusliku ja matemaatilise modelleerimise meetod võimaldab leida kvantitatiivne väljendus seosed finantsnäitajate ja neid määravate tegurite vahel:
10. Järjesta finantsplaanid kestuse järgi kahaneva kehtivusaja järjekorras:
A. Strateegiline plaan, pikaajaline finantsplaan, operatiivne finantsplaan, jooksev finantsplaan (eelarve).
B. Strateegiline plaan, pikaajaline finantsplaan, jooksev finantsplaan (eelarve), operatiivne finantsplaan. +
B. Pikaajaline finantsplaan, strateegiline plaan, tegevusfinantsplaan, jooksev finantsplaan (eelarve).
11. Ettevõtte kohta on olemas järgmised andmed: bilansivarad, mis varieeruvad sõltuvalt müügimahust - 3000 rubla, bilansilised kohustused, mis muutuvad
sõltuvalt müügimahust - 300 rubla, prognoositav müügimaht - 1250 rubla,
tegelik müügimaht on 1000 rubla, tulumaksumäär 24%, dividendi väljamakse suhe 0,25. Milleks on vaja täiendavat välisrahastust:
B. 532,5+ RUB
B. 623,5 rubla.
12. Ettevõtte müügimaht on 1000 tuhat rubla, seadmete kasutamine on 70%. Kui suur on maksimaalne müügimaht, kui seadmed on täis laaditud:
A. 1000 rubla. B. 1700 hõõruda.
B. 1429 hõõruda. +
D. Ükski vastus pole õige.
13. Ettevõtte müügimaht on 1000 tuhat rubla, seadmete kasutamine on 90%. Kui suur on maksimaalne müügimaht, kui seadmed on täis laaditud:
A. 1900 hõõruda.
B.1111 hõõruda+
B. 1090 hõõruda.
D. Ükski vastus pole õige.
14. Ettevõtte müügimaht on 1000 tuhat rubla, seadmete koormus - .. 90%, põhivara - 1SOO tuhat rubla. Mis on kapitalimahukuse suhe täisväärtusel: ": seadmete laadimine:
D. Ükski vastus pole õige. I
15. Kas finantspoliitika ja majanduskasvu vahel on seos?
A. Esineb vahetu suhte vormis. +
B. Esineb pöördsuhte kujul.
B. Pole suhet.
l6. Maksimaalset kasvumäära, mida ettevõte suudab saavutada ilma välisfinantseerimiseta, nimetatakse:
A. Jätkusuutlik kasvumäär
B. Sisemine kasvumäär +
B. Reinvesteerimismäär.
17. Maksimaalset kasvumäära, mida ettevõte suudab hoida ilma finantsvõimendust suurendamata, nimetatakse:
A. Jätkusuutlik kasvumäär +
B. Sisemine kasvumäär C. Reinvesteerimismäär.
D. Dividendi väljamakse suhe.
18. Ettevõtte puhaskasum oli 76 tuhat rubla, varade kogusumma - 500 tuhat rubla. 76 tuhandest rublast. puhaskasum reinvesteeriti 51 tuhat rubla. Sisemise kasvu koefitsient on:
A. 10%.
D. Ükski vastus pole õige.
19. Ettevõtte puhaskasum on 76 tuhat rubla, omakapital 250 tuhat rubla. Kapitalisatsioonikordaja on 2/3. Jätkusuutlik kasvumäär on:
A. 12,4%.
B. 10,3%.
AT. 25,4%. +
D. Ükski vastus pole õige.
20. Ettevõtte finantsvõimendus on 0,5, müügi puhastootlus 4%, dividendi väljamakse määr 30% ja kapitalimahukuse suhe 1. Jätkusuutlik kasvumäär on:
D. Ükski vastus pole õige.
21. Müügi puhaskasumi marginaali suurenemisega jätkusuutliku kasvu suhe:
A. Suurendada. +
B. Vähenemine.
B. Ei muutu.
22. Dividendidena väljamakstava puhaskasumi protsendi vähenemisega jätkusuutliku kasvu suhe:
A. Suurendada. +
B. Vähenemine.
B. Ei muutu.
23. Ettevõtte finantsvõimenduse (laenatud vahendite ja omavahendite suhe) vähenemisega jätkusuutliku kasvu suhe:
A. Suurendada.
B. Vähenemine. +
B. Ei muutu.
24. Ettevõtte varade käibe vähenemisega jätkusuutliku kasvu koefitsient:
A. Suurendada.
B. Vähenemine. +
B. Ei muutu.
25. Kui saadud väärtus Altmani viiefaktorilise pankrotiennustusmudeli Z-skoorid on suuremad kui 3, mis tähendab, et pankroti tõenäosus on:
A. Väga kõrge.
B. Kõrge.
B. Madal
D. Väga madal +
DCFP t4 testid
1. Tegevuseelarve sisaldab järgmist:
A. Otseste tööjõukulude eelarve.
B. Investeeringute eelarve. +
B. Rahavoogude eelarve.
2. Milline rahavoo eelarves sisalduv näitaja loob otseinvesteeringute allika? A. Võlakirjade lunastamine.
B. Materiaalse põhivara ost. +
B. Amortisatsioon.
3. Milline jooksev eelarve tuleks koostada, et oleks võimalik hinnata ostetavate materjalide hulka: A. Müügikulude eelarve. B. Müügieelarve.
B. Tootmiseelarve
D. Materjali hankimise eelarve. +
4. Kas vastab tõele, et otsese rahavoogude eelarvestamise meetodi esialgne element on kasum?
5. Kas tulude ja kulude eelarves on kajastatud ettevõtlusega seotud kulud tegevuskulud ettevõtted? A. Jah.
6. Tootmisplaani täitmiseks vajalike eeldatavate tootmiskulude, välja arvatud otsesed materjalikulud ja otsesed tööjõukulud, üksikasjalik diagramm on järgmine:
A. Üldkulude eelarve. +
B. Investeeringute eelarve.
B. Juhtimiseelarve. D. Põhieelarve.
7. Millised rahavoogude plaani alljärgnevatest kirjetest sisalduvad rubriigis "Laulu jooksvatest tegevustest"?
A. Uute laenude ja krediitide saamine.
B. Tulu toodete müügist.+
B. Uute aktsiate emissioon.
8. Kas vastab tõele, et pikaajaliste finantsinvesteeringute suurenemine tekitab ettevõttes raha sissevoolu? A. Jah.
B. Ei. I +
9. Millised järgmistest rahavoogude eelarve kirjetest sisalduvad rubriigis "Investeerimistegevuse kulud"? A. Lühiajalised finantsinvesteeringud.
B. Pikaajalise laenu intresside maksmine.
B. Pikaajalised finantsinvesteeringud.+
10. Märkige rahavoogude plaani koostamiseks kaks meetodit:
A. Otsene. +
B. Kontroll.
B. Analüütiline.
G. Kaudne. +
11. Kas vastab tõele, et nõuete suurenemine tekitab ettevõttes raha sissevoolu? A. Jah.
12. Millistel juhtudel on otstarbekas paigutada rahavoogude eelarvesse investeerimistegevuse tulud (kulud)?
A. Igatahes. +
B. Märkimisväärse investeerimistegevusega.
V. amortisatsiooni- ja remondifondide eraldamisel.
13. Millisest eelarvest lähtutakse üldeelarve koostamisel?
A. Ettevõtluskulude eelarve.
B. Müügieelarve. +
B. Tootmiseelarve.
D. Materjali hankimise eelarve.
14. Milline finantsnäitaja kajastub rahavoogude eelarve kulude poolel?
A. Sihtfinantseerimise vahendid.
B. Investeeringud põhi- ja immateriaalsesse varasse +
B. Arvete väljastamine.
15. Eelarve, mis põhineb ühe kuu lisamisel eelarveperioodile kohe, kui praegune aegub, nimetatakse: A. Pidev.
B. Paindlik. +
B. Töökorras. G. Ennustav.
16. Milline järgmistest artiklitest on hõlmatud kuluosa rahavoogude eelarve?
A. Saadud ettemaksed.
B. Pikaajalised laenud.
B. Tulu mittetegevusega seotud tehingutest..
D. Välja antud ettemaksed. +
17. Mida finantsnäitajad ei sisaldu ettevõtte planeeritud bilansi kohustuses?
A. Sihtotstarbeline rahastamine ja tulu. B. Pikaajalised laenud ja laenud.
B. Lühiajalised finantsinvesteeringud. +
18. Ettevõtte müügieelarvest järeldub, et novembris loodavad nad müüa 12 500 ühikut. toode A ja 33100 tk. toode B. Toote A müügihind on 22.4 hõõruda ja toode B - 32 hõõruda. Müügiosakond saab vahendustasu toote A müügilt 6% ja toote B müügilt 8%. Kui palju vahendustasu on planeeritud eelarvesse müügist saada kuus:
A. 106276 rubla.
B. 101536+ RUB
V. 84736 hõõruda.
G. 92436 hõõruda.
19. Mis on parim alus kuu tegevuste tulemuste hindamiseks:
A. Kuu eeldatav rakendamine (eelarve). +
B. Tegelik täitmine eelmise aasta sama kuu kohta. C. Eelmise kuu tegelik täitmine.
20. Ettevõte müüs kaupa edasi summa 13400 rubla. augustis; summas 22600 rubla. septembris ja summas 18 800 rubla. oktoobris. Müüdud kaupade eest raha saamise kogemusest on teada, et 60% laenumüügist laekub järgmisel kuul pärast müüki; 36% - teisel kuul, 4% - ei laeku üldse. Kui palju laekus oktoobris krediidimüügist raha:
A. 18384 rubla. +
B. 19416 hõõruda.
V. 22600 hõõruda.
G. 18800 hõõruda.
21. Tegevuseelarve koostamise protsessi viimaseks etapiks on tavaliselt:
A. Tulude ja kulude eelarve. +
B. Prognoosi saldo
B. Rahavoogude eelarve.
D. Mitte ükski ülaltoodud eelarvetest.
22. Ostetavate materjalide kogus võrdub kasutatud materjalide eelarvelise kogusega:
A. Pluss planeeritud materjalide lõppvarud ja miinus nende algvarud.+
B. Pluss materjalide algvarud ja miinus planeeritud lõppvarud. K. Mõlemad ülaltoodud väited on tõesed. G. Ükski pole tõsi.
23. Ettevõttel on teatud toote algvarud 20 000 tk. Eelarveperioodi lõpuks planeerib lõppvaru 14 500 tk. sellest tootest ja toota 59 000 tk. Planeeritud müügimaht on:
B. 64500 tk+
D. Ükski loetletud kogustest.
24. Eelarveperioodil kavatseb tootmisettevõte müüa tooteid laenuga 219 000 rubla ulatuses. ja saada 143 500 rubla. Eeldatakse, et muid rahavoogusid pole oodata, maksete kogusumma eelarveperioodil on 179 000 rubla ja "sularaha" konto saldo peaks olema vähemalt 10 000 rubla. Kui palju on vaja eelarveperioodil lisaraha koguda:
A. 45500 hõõruda. +
B. 44500 hõõruda.
V. 24500 hõõruda.
D. Ükski loetletud vastustest pole õige.
Testid teemal 5. Ettevõtte jooksvate kulude juhtimine ja hinnapoliitika
1, Püsikulud toodanguühiku kohta koos ettevõtte äritegevuse taseme tõusuga:
a) suurenevad
b) vähenemine; +
c) jääda muutmata;
d) ei sõltu äritegevuse tasemest.
Alternatiivsed kulud:
a) ei ole dokumenteeritud;
b) Tavaliselt ei sisaldu finantsaruanded; c) ei pruugi kajastada tegelikke sularahakulusid;
d) Kõik ülaltoodud on õiged. +
2. Juhtimisotsuste tegemisel arvestatakse alternatiivseid kulusid: a) Ressursi ülejäägiga;
b) piiratud ressurssidega keskkonnas; +
c) Sõltumata ressursside varustatuse astmest.
3. Toodete tasuvuse künnis (toodangu kriitilise mahu punkt) määratakse suhtega:
a) püsikulud muutujatele
b) püsikulud kuni piirtuluni toodanguühiku kohta +
c) püsikulud müügituludesse
4. Millist mõju see laoseisule avaldab? rahaline tugevus roheliste püsikulude jaoks:
a) finantsturvalisuse marginaal suureneb
b) finantsturvavaru väheneb +
c) finantstagatis jääb muutumatuks
6. Määrata uute toodete müügi kasumlikkuse lävi. Tootmisühiku hinnanguline hind on 1000 rubla. Muutuvkulud toodanguühiku kohta - 60%. Püsikulude aastane summa on 1600 tuhat rubla.
a) 4000 tuhat rubla. +
b) 2667 tuhat rubla.
c) 1600 tuhat rubla.
7. Millise miinimumhinnaga saab ettevõte müüa tooteid (tagamaks tasuvusmüügi), kui muutuvkulud toodanguühiku kohta on 500 rubla, eeldatav toodangu maht on 2000 tk ja püsikulude aastasumma 1200 tuhat rubla.
b) 1000 rubla.
c) 1100 rubla. +
8. Finantsturvavaru määratletakse järgmiselt:
a) tulude ja muutuvkulude vahe
b) tulude ja püsikulude vahe
c) tulu ja kasumlikkuse künnise vahe +
9. Vastavalt alltoodud andmetele määrake finantstugevuse marginaal: tulud - 2000 tuhat rubla, püsikulud - 800 tuhat rubla, muutuvkulud - 1000 tuhat rubla.
a) 400 tuhat rubla. +
b) 1600 tuhat rubla. c) 1000 tuhat rubla.
10. Kuidas mõjutab püsikulude vähendamine kriitilist müügimahtu?
a) kriitiline maht suureneb
b) kriitiline helitugevus väheneb +
c) kriitiline maht ei muutu
11. Tehke allolevate andmete põhjal kindlaks tegevusvõimenduse mõju: müügimaht 11 000 tuhat rubla, püsikulud - 1 500 tuhat rubla, muutuvkulud - 9 300 tuhat rubla:
12. Arvutage eeldatav müügikasumi suurus müügitulu planeeritud kasvuga 10%, kui aruandeperioodil on müügitulu 150 tuhat rubla, püsikulude summa on 60 tuhat rubla, muutuvkulude summa on 80 tuhat rubla.
a) 11 tuhat rubla.
b) 17 tuhat. hõõruda.+
c) 25 tuhat rubla.
13. Määrake finantsturvalisuse marginaali väärtus (rahaliselt): müügitulu - 500 tuhat rubla, muutuvkulud - 250 tuhat. hõõruda, püsikulud - 100 tuhat rubla.
a) 50 tuhat rubla.
b) 150 tuhat rubla.
c) 300 tuhat rubla. +
14. Määrake, millise protsendi võrra kasvab kasum, kui ettevõte suurendab müügitulu 10%. Saadaval on järgmised andmed: müügitulu - 500 tuhat rubla, piirtulu - 250 tuhat rubla, püsikulud - 100 tuhat rubla.
15. Alltoodud andmete põhjal määrake müügi kriitilise mahu punkt: müük - 2000 tuhat rubla; püsikulud - 800 tuhat rubla; muutuvkulud - 1000 tuhat rubla.
a) 1000 tuhat rubla
b) 1600 tuhat rubla +
c) 2000 tuhat rubla.
16. Tegevusvõimenduse mõju määratakse suhtega:
AGA) piirtulu kasu teenima +
C) püsikulud muutujatele
C) püsikulud kuni piirtuluni toodanguühiku kohta
17. Määrake finantsturvalisuse marginaali väärtus (% müügitulust): müügitulu - 2000 tuhat rubla, muutuvkulud - 1100 tuhat rubla, püsikulud - 860 tuhat rubla.
18. Kuidas mõjutab püsikulude kasv müügi kriitilist mahtu?
A) kriitiline helitugevus suureneb +
B) kriitiline maht väheneb
C) kriitiline maht ei muutu
19. Organisatsiooni ohutu või stabiilse toimimise tsooni iseloomustab:
A) tegeliku ja kriitilise müügimahu vahe +
C) piirtulu ja toote müügist saadud kasumi vahe
C) piirtulu ja püsikulude vahe
20. Määrake piirsissetuleku suurus järgmiste andmete põhjal: toodete müük - 1000 tuhat rubla; püsikulud - 200 tuhat rubla; muutuvkulud - 600 tuhat rubla.
A) 400 tuhat rubla +
C) 800 tuhat rubla C) 200 tuhat rubla
21. Määrake piirtulu suurus järgmiste andmete põhjal: toote müük - 1000 tuhat rubla, püsikulud - 200 tuhat rubla, muutuvkulud - 400 tuhat rubla.
a) 600 tuhat rubla. +
b) 800 tuhat rubla. c) 400 tuhat rubla.
22. Püsikulud kokku - 240 000 miljonit rubla. tootmismahuga 60 000 ühikut. Arvutage püsikulud tootmismahule 40 000 ühikut.
a) 6 miljonit rubla ühiku kohta +
b) 160 000 miljonit rubla. summas c) 4 miljonit rubla. ühiku kohta
23. Tootmisvõimendus (võimendus) on:
a) potentsiaal mõjutada kasumit, muutes tootmisstruktuuri ja müügimahtu +
b) toodete kogu- ja tootmiskulude vahe c) toodete müügist saadud kasumi suhe kuludesse d) laenukapitali ja omakapitali suhe
24. Ettevõtte kohta on olemas järgmised andmed: toodete müügihind on 15 rubla; muutuvkulud toodanguühiku kohta 10 rubla. Soovitav on, et ettevõte suurendaks toodete müügist saadavat kasumit 10 000 rubla võrra. Kui palju tuleks toodangut suurendada?
c) 50 000 tk. d) 15000 tk.
25. Ettevõtte A tootmishoova mõju tugevus on suurem kui ettevõttel B. Kumb kahest ettevõttest kannatab vähem sama müügimahu vähenemise korral:
a) Firma B.+
b) Ettevõte A.
c) sama.
Testid teemal 6. "Käibevara juhtimine"
1. Absoluutselt likviidsete varade hulka kuuluvad:
a) sularaha; +
b) Lühiajalised nõuded;
c) Lühiajalised finantsinvesteeringud...+
d) tooraine ja pooltoodete varud; e) Valmistoodete varud. Õige vastus-
2. Brutokäibevara on käibevara, mis on moodustatud: a) omakapitali arvelt;
b) omakapital ja pikaajaline laenukapital;
c) omakapital ja võõrkapital; +
d) Omakapital ja lühiajaline laenatud kapital. Õige vastus-
3. Kui ettevõte ei kasuta pikaajalist laenukapitali, siis
a) Brutokäibevara võrdub enda käibevaraga;
b) Oma käibevara võrdub netokäibevaraga, +
c) kogukäibevara võrdub käibevara netosummaga; Õige vastus-
4. Organisatsiooni käibevara moodustamise allikad on:
a) Lühiajalised pangalaenud, võlad, omakapital +
b) Põhikapital, lisakapital, lühiajalised pangalaenud, võlad
c) Omakapital, pikaajalised laenud, lühiajalised laenud, võlad
Õige vastus-
5. Töötsükkel on järgmiste summade summa:
a) tootmistsükkel ja nõuete ringlusperiood; +
b) finantstsükkel ja võlgnevuste käibeperiood; +
c) tootmistsükkel ja võlgnevuste käibeperiood; d) Finantstsükkel ja nõuete ringlusperiood. Õige vastus-
b. Finantstsükli kestus on määratletud järgmiselt:
a) Töötsükkel - võlgnevuste käibeperiood; +
b) Tegevustsükkel - nõuete käibeperiood; c) Töötsükkel – tootmistsükkel;
d) Tooraine käibeperiood + Pooleli toodangu käibeperiood Valmistoodangu varude käibeperiood,
f) Tootmistsükli periood + nõuete käibe periood - võlgnevuste käibeperiood. +
Õige vastus-
7. Töötsükli vähenemine toimub eeldatavasti järgmistel põhjustel:
a) tootmisprotsessi aja kokkuhoid; +
b) materjalide tarneaja lühendamine,
c) nõuete käibe kiirendamine; +
d) võlgnevuste käibe suurendamine. Õige vastus-
8. Millist käibevara rahastamise mudelit nimetatakse konservatiivseks?
A) käibevara püsiv osa ja käibevara muutuvast osast ligikaudu pool on finantseeritud pikaajalistest allikatest; +
b) käibevara püsiosa finantseeritakse pikaajalistest allikatest;
c) kogu vara rahastatakse pikaajalistest allikatest; +
6) pooled püsivast käibevarast finantseeritakse pikaajalistest kapitaliallikatest.
Õige vastus-
9. Käibevara säästude koefitsient, see suhe:
a) kasum käibevarasse;
b) läheb pöördenaastudeni;+
c) käibevara tuludesse;
d) omakapital käibevaradesse, õige vastus on-
10. Käibekapitali suurendamisega aitab see kaasa:
a) käibekapitali käibe kasv,
b) tootmistsükli suurenemine; +
c) kasumi suurenemine;
d) ostjatele laenude andmise suurenemine; +
e) valmistoodete laovarude vähendamine. Õige vastus-
11. Majanduslikult põhjendatud vajaduste (KOQ) mudel võimaldab arvutada valmis ettepaneku jaoks:
a) valmistatud toodete partii optimaalne suurus +
b) optimaalne keskmine suurus valmistoodete varu; +
c) maksimaalne toodangu maht;
d) kogukulude minimaalne summa; +
Õige vastus-
12. Varude optimaalne väärtus on selline, millest proportsioon:
a) varude moodustamise, hooldamise ja uuendamise kogukulud on minimaalsed +
b) summa sissemakse kohta on minimaalne;
c) katkematu operatiivtegevus tootmise ja
müük IIpo~H.
Õige vastus-
13. Millist tüüpi nõuete haldamise poliitikat võib pidada agressiivseks?
a) tarbijatele krediidi andmise tähtaja pikendamine;
b) krediidilimiitide vähendamine; +
c) allahindluste vähendamine tasumisel kohaletoimetamisel. Õige vastus-
14. Sularahahalduspoliitika hõlmab järgmist:
a) jooksvate sularahajääkide minimeerimine +
b) maksevõime tagamine; +
c) ajutiselt vaba sularaha efektiivse kasutamise tagamine +
Õige vastus-
15. Finantstsükli kestus on võrdne:
a) varude käibeperioodi kestus, pooleliolev ja lõpetatud toodang
tooted,
b) tootmistsükli kestus pluss nõuete käibeperiood miinus võlgnevuste käibe periood; +
c) tootmistsükli kestus epos nõuete sissenõudmise periood;
d) tootmistsükli kestus pluss võlgnevuste käibeperiood;
Õige vastus-
16. Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustavad:
a) Käibekapitali käive +
b) käibekapitali struktuur; c) Kapitali struktuur Õige vastus on
17. Oma käibekapitali ja käibevara väärtuse vahel ei saa olla järgmist suhet:
a) oma käibekapital on suurem kui käibevara; +
b) Käibevara oma käibekapital; Koos) . Oma käibekapital võrdub käibevaraga. Õige vastus-
18. Ettevõtte käibekapitali koosseisu ei kuulu:
a) tööobjektid;
b) Valmistooted ladudes;
c) masinad ja seadmed; +
d) Sularaha ja rahalised vahendid arveldustes. Õige vastus-
19. Vali järgmistest käibevara komponentidest välja kõige likviidsem:
a) varud
b) saadaolevad arved
c) lühiajalised finantsinvesteeringud +
d) edasilükkunud kulud =:";.6 Õige vastus on—
20. Käibevara käibe aeglustumine toob kaasa:
a) bilansis olevate varade jääkide kasv +
b) varade jääkide vähenemine bilansis
c) bilansiväärtuse vähenemine Õige vastus
Meeldis? Klõpsake alloleval nupul. Sulle pole raske, ja meile Tore).
To tasuta allalaadimine Testid maksimaalse kiirusega, registreeruge või logige saidile sisse.
Tähtis! Kõik tasuta allalaaditavad testid on mõeldud teie enda teadustööde plaani või aluse koostamiseks.
Sõbrad! Teil on ainulaadne võimalus aidata teiesuguseid õpilasi! Kui meie sait aitas teil leida õige töö, siis mõistate kindlasti, kuidas teie lisatud töö võib teiste tööd lihtsamaks teha.
Kui Test on teie arvates halva kvaliteediga või olete seda tööd juba näinud, andke meile sellest teada.
