1.3 Pika- ja lühiajalised omadused finantspoliitika

Finantspoliitikat esindab konkreetne (finants)ideoloogia, mis on suunatud peaeesmärgi saavutamisele majanduslik tegevus ettevõtted - kasum.

Lühi- ja pikaajaline finantspoliitika on majandusüksuse üldise finantspoliitika struktuurielemendid. Samal ajal vastutavad nad ettevõtte erinevate valdkondade eest.

Pikaajaline finantspoliitika hõlmab sisuliselt absoluutselt kogu eluring koos selle kasvu, languse, küpsuse ja kapitali kõige vajalikumatesse kohtadesse viimise faaside täieliku kirjeldusega. Pikaajaline tsükkel on jagatud suureks arvuks lühikesed perioodid, mille kestus võrdub ühe majandusaastaga. Igaks aastaks kujuneb välja oma ettevõtte lühiajaline finantspoliitika.

Neil kahel poliitikatüübil on oma erinevad rakendusvaldkonnad. Pikaajaline finantspoliitika keskendub ettevõtte investeerimistegevusele (pikaajaline finants- ja kapitaliinvesteeringud), samas kui lühiajaline keskendub majandusüksuse praegusele tegevusele.

Nende kahe finantspoliitika komponendi vahel on erinevusi, kui need on seotud strateegiliste turusuundadega. Lühiajaline finantspoliitika aitab lahendada teenuste ja kaupade pakkumiste aasta jooksul arveldamise probleeme, pikaajaline finantspoliitika peaks tagama ettevõtte koha turul, lähtudes muutustest samade teenuste ja kaupade kvaliteedis, kvantiteedis, valikus. .

Käibekapitali juhtimine pikas perspektiivis taandub kahe peamise probleemi lahendamisele:

Kohustuste käibevara struktuuri ja suuruse optimaalsuse määramine;

Erinevate rahaliste vahendite pakkumine käibekapitali finantsvajaduste katmiseks.

Pikaajalisel finantspoliitikal on võrreldes lühiajalisega erinevad juhtimisobjektid. Lühiajaline finantspoliitika haldab käibekapitali ja pikaajaline - peamine, mida võib esindada käibe- ja mittekäibekapitali kombinatsioon.

Toimivuskriteeriumide seisukohast konkureerivad need kaks mõistet üksteisega. Lühiajaline finantspoliitika käsitleb maksimaalse kasumitaseme saavutamist efektiivsuse hinnanguna ja pikaajaline investeeringutest saadavat maksimaalset kasu.

Need kriteeriumid toovad kaasa erinevused lühi- ja pikaajalise finantspoliitika vahel strateegiliste eesmärkide määratlemisel. Seega peetakse viimase elluviimisel peamiseks strateegiaks tootlikkuse saavutamist, võimsuse ja põhivara suurendamist, samuti ei käsitleta kapitali mitte finantspositsioonilt, vaid füüsilisel kujul, mida saab mõõdetuna tootmisvõimsusena.

Finantsvaldkonna lühiajaline poliitika vastutab tootmisülesannete täitmise eest olemasolevate võimsuste piires, tagades samas paindliku finantseerimise, oma finantsallikate ning käibe- ja mittekäibekapitali moodustamise ja akumulatsiooni.

Pikaajaline finantspoliitika on tihedalt seotud lühiajalise finantspoliitikaga.

Tegevus- ja jooksva finantspoliitika elluviimise kaudu viiakse ellu ettevõtte finantstaktika praktiline rakendamine.

Finantstaktikat ei tohiks samastada kõige lühiajalisema finantspoliitikaga. Poliitika ei ole ettevõtte lühiajalise finantspoliitika ainus komponent. See sisaldab alati elemente, mis on seotud ettevõtte kasvuga rahaliste arvelduste teenimise või säästmise teel. finantsressursid.

Lühiajaline finantspoliitika hõlmab finantsotsuseid ja -tegevusi perioodiks, mis on lühem kui 12 kuud või perioodiks, mille tegevustsükli kestus ei ületa 12 kuud.

Lühiajalise finantspoliitika aluseks on lühiajalise või jooksva edu tagamine finantstegevus ettevõtetele.

See edu saavutatakse rahavoogude optimeerimise alusel.

Ettevõtte lühiajalised eesmärgid piirduvad peamiselt ettevõtte tootmispotentsiaali efektiivse kasutamise küsimustega.

Ettevõtte lühiajalised eesmärgid hõlmavad järgmist:

Operatiiv- või jooksvate tegevuste elluviimine;

Ettevõtte finantsjuhtimise tõhus korraldamine;

Ettevõtte konkurentsivõimelise kasumitaseme säilitamine.

Taktika on omavahel seotud strateegiaga, mida rakendatakse ettevõtte pikaajalise poliitika kaudu.

Lühiajalised finantsotsused tuleks viia vastavusse pikaajaliste otsustega. rahalised eesmärgid et aidata neid saavutada.

Ettevõtte strateegia sisaldab eesmärkide ja eesmärkide määratlemist, perspektiivne analüüs ettevõtte tootmisprogramm.

Ettevõtte efektiivse toimimise pikas perspektiivis määrab suuresti tase strateegiline juhtimine tema finantstegevus.

Lisaks ülaltoodud erinevustele nende kahe finantspoliitika vahel on nende vahel seos. Lühiajalist võib pidada pikaajalise finantspoliitika "sisseehitatud" osaks. Ju siis tootmistegevuse laiendamise suunad, vabade vahendite vabastamine edasisteks investeeringuteks tootmisprotsess, mis on peamine tegur pikaajaline planeerimine, on moodustatud majandusüksuse jooksva tegevuse käigus.

finantspoliitika pikaajaline strateegia

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Bershka CIS LLC lühi- ja pikaajalise finantspoliitika kujundamise korraldus hõlmab ettevõtte finantsjuhtimist ning hõlmab sobiva finantspoliitika väljatöötamist ja rakendamist.

Ettevõtte pika- ja lühiajaline finantspoliitika LLC "Bershka CIS" näitel

Ettevõtte finantspoliitika tõhustamise meetmed hõlmavad teaduslikult põhjendatud kontseptsioonide väljatöötamist finantstegevuse korraldamiseks ...

Ettevõtte pikaajaline finantspoliitika

Fiskaalpoliitika arendamise kontseptuaalne raamistik üldine strateegia ettevõtetele

Lühiajaline finantspoliitika

Under finantsplaneerimine mõista tulude ja kulude kujunemise plaanide koostamise ja elluviimise tegevuste kogumit. Finantsplaneerimine on oluline element ettevõtte planeerimise protsess...

Organisatsiooni lühi- ja pikaajalise finantspoliitika väljatöötamine OJSC KBK "Cheryomushki" näitel

Ettevõte saab valida kahe finantsjuhtimise vormi vahel – see on reaktiivne finantsjuhtimise vorm ja finantspoliitika kujundamisel põhinev finantsjuhtimine. Reaktiivne vorm tähendab ...

Ettevõtte finantspoliitika parandamine, mille eesmärk on tagada selle stabiilsus rahaline seisukord keskpikas perspektiivis (OJSC "MiassElectroApparat" näitel)

Finantspoliitika on organisatsiooni üldine finantsideoloogia, mis on allutatud selle tegevuse põhieesmärgi saavutamisele, milleks on kasumi teenimine (äriorganisatsioonidele) ...

Esimene kutseülikool

Professionaalse juhtimise instituut

Lühiajaline finantspoliitika

Abstraktne koostatud

Privalova S.V.

UMShZ-11/9-DSB1-2-B

Moskva 2010

2. "Eesmärgid – strateegiad"

3. Äriplaneerimine

4. Maksevoog

6. Rahavood

Järeldus

Bibliograafia

1. Ettevõtte lühiajaline finantspoliitika

Ettevõtte finantspoliitika on selle majanduspoliitika lahutamatu osa. Kui rahandus on põhikategooria, mis on ajalooliselt kujunenud kauba-raha suhete tekke ja arengu tingimustes, siis finantspoliitika väljendub meetmete kogumina, mida rakendavad omanik, administratsioon, töökollektiivi(olenevalt ettevõtte omandivormist ja juhtimisest), et leida ja kasutada rahalisi vahendeid põhifunktsioonide ja ülesannete täitmiseks.

Sedalaadi tegevused hõlmavad finantstegevuse korraldamise teaduslikult põhjendatud kontseptsioonide väljatöötamist, finantsvahendite kasutamise võtmevaldkondade väljaselgitamist pikaks, keskmiseks ja lühikeseks perioodiks ning väljatöötatud strateegia praktilist rakendamist.

Ettevõtte finantstegevuse korraldamise kontseptsioonid põhinevad toodete ja teenuste nõudluse uurimisel, ettevõtte erinevate (rahaliste, materiaalsete, tööjõu-, intellektuaalsete, teabe) ressursside hindamisel ja majandustegevuse tulemuste prognoosimisel.

2. "Eesmärgid – strateegiad"

Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Ettevõtte finantspoliitika põhieesmärk on selle finantspotentsiaali võimalikult täielik ja tõhusam kasutamine ning suurendamine.

Ettevõtte strateegiad ei eksisteeri omakorda vaakumis, vaid aitavad alati saavutada konkreetseid eesmärke.

Ettevõtte eesmärk on selline tulevikureaalsuse seis, mida ettevõte soovib oma jõududega saavutada.

Ettevõtlusstrateegia – ettevõtte poliitiliste hoiakute kogum ja paljutõotavad programmid tegevused eesmärgi saavutamiseks.

Eesmärke ja strateegiaid käsitleb konsultant tervikuna, sest Eesmärgid mitte ainult ei määra strateegiaid, vaid strateegiad mõjutavad suuresti ka eesmärkide määratlemist. Seega võib ettevõtte mõne konkreetse eesmärgi saavutamine toimuda teatud strateegiate abil, kuid ettevõte ei võimalda alati oma potentsiaali neid strateegiaid rakendada. Näiteks mööblitööstusele poolfabrikaate - korpusmööbli valmistamiseks mõeldud mööbliplaate - tootev ettevõte saab strateegiliseks eesmärgiks seada 50% turuosa igat liiki pooltoodete tarnimisel väikestele piirkondlikele mööblitehastele. . Eesmärgi saavutamise strateegia näeb ette ettevõtte sortimendi laiendamist, sealhulgas furnituuri, mööbliriide, porolooni jms, samuti müügi edendamist läbi personaalse müügi - rändmüüjate kasutamise. Kui ettevõtmise potentsiaal ei võimalda vajalikku luua inventar ja agentide võrgustiku korraldus, tuleks üle vaadata mitte ainult strateegia, vaid ka eesmärk.

Teoreetiliselt on igal ettevõttel eesmärgid ja strateegiad, mis juhivad tema tegevust. Kompleksne "eesmärgid-strateegia" seab peamised suunad turuvõimaluste otsimiseks, hoiab kulud kavandatud raamistikus, määrab personali arvu ja kvalifikatsiooni. Igale töötajale edastatud eesmärgid, ettevõttes välja töötatud ja avaldatud strateegiad sunnivad töötajaid kohandama oma eesmärke ettevõtte eesmärkidega, oma strateegiaid selle strateegiatega. Ettevõtte strateegiate vastuvõtmine vabastab tippjuhtkonna rutiinsest tööst ja vajadusest teha otsuseid kõigis väiksemates küsimustes, loob võimaluse delegeerida taktikalised otsused keskastme juhtidele ja välitöötajatele.

Praktikas paljude jaoks Venemaa ettevõtted iseloomulik on "eesmärgi-strateegia" kompleksi "hägustumine". Tavalisteks eesmärkideks on "hea" kasumi saamine ja ettevõtte "arendamine", strateegiad - väljakujunenud traditsioonid ja tegevusmeetodid. Sellised strateegiad kaotavad oma suunava ja stabiliseeriva toime, võimaldavad personali igasugust loovust, õigustavad kulusid ning aitavad kaasa jõudude ja ressursside hajutamisele.

3. Äriplaneerimine

Ükskõik milline firma. mis alustab tegevust või juba tegutseb, on uue projekti alguses kohustatud selgelt esitama tuleviku vajaduse rahaliste, materiaalsete, tööjõu- ja intellektuaalsete ressursside järele, nende saamise allikad ning oskama täpselt arvutada ettevõtte tegevuse käigus saadaolevate ressursside kasutamise efektiivsus . Tingimustes turumajandus Ettevõtjad ei tohiks loota stabiilsele sissetulekule ja edule ilma oma tegevuse selge ja tõhusa planeerimiseta, pideva teabe kogumise ja kogumiseta nii sihtturgude olukorra, konkurentide positsioonide kui ka oma võimete ja väljavaadete kohta. Üks peamisi suundi strateegiline planeerimine on äriplaneerimine, mis annab arenguperspektiivi, kui see on õigesti koostatud ja vastab ärimehe jaoks kõige olulisemale küsimusele - kas tasub konkreetsesse projekti investeerida, kas see toob tulu, mis suudab ära tasuda kõik pingutused ja raha.

Äriplaan sisaldab:

1. lühikirjeldus ettevõtetele

a) Toote omadused;

b) turgude omadused;

c) Konkurentide omadused.

2. organisatsiooniline plaan

3. Tootmisplaan

See jaotis sisaldab peamisi tootmisnäitajaid.

4. Tasuvuspunkti arvutamine

Tasuvuspunkt on tootmismaht, mille juures ettevõttel ei ole kasumit ega kahjumit.

5. Ettevõtlusriskid

Ettevõtlustegevus on otseselt seotud erinevate riskidega. Lõpptulemust mõjutavad kaks tegurite rühma – välised ja sisemised – ning alati on oht, et plaanis seatud eesmärgid ei pruugi täielikult või osaliselt täituda.

4. Maksevoog

Väga sageli ei nähta rahalist laadi lepingutes ette üksikuid ühekordseid makseid, vaid aja peale jaotatud maksete jada. Näideteks võivad olla regulaarsed maksed pikaajalise laenu tagasimaksmiseks koos kogunenud intressidega, perioodilised sissemaksed arvelduskontole, millele moodustatakse teatud fond erinevatel eesmärkidel (investeering, pension, kindlustus, reserv, säästud jne), makstud dividendid. väärtpaberite, pensionifondide väljamaksete jms kohta. Järjestikuste maksete ja laekumiste jada nimetatakse maksete vooks. Väljamakseid näidatakse negatiivsete väärtustena ja laekumisi positiivsetena. Maksete voogu üldistavateks tunnusteks on akumuleeritud summa ja nüüdisväärtus. Kõik need omadused on arv. Maksevoo akumuleeritud summa on kõigi maksete summa koos annuiteediperioodi lõpuks kogunenud intressidega. Maksevoo hetkeväärtuse all mõistetakse kõigi finantstehingute summat, mis on mingil ajahetkel diskonteeritud (vähendatud), mis langevad kokku maksevoo algusega või sellele eelnevad. Nende üldistavate tunnuste spetsiifilise tähenduse määrab maksevoo iseloom, põhjus, mis seda tekitab.

5. Sularahaarveldused: liigid, korraldus

Kõik toimingud, mida ettevõte teeb oma vastaspooltega, eelarvega, töötajatega, omanikega jne, väljendatakse otseselt või kaudselt sularahas. Praegustes tegevustes on äärmiselt oluline roll ressursivoogude liikumise, tööde tegemise ja teenuste osutamisega kaasnevatel arveldustoimingutel. Eelkõige tähendab tooraine ja materjalide soetamine ühelt poolt ettevõtte materiaalse vara suurenemist, teisalt aga raha väljavoolu. Täpselt vastupidine juhtub siis, kui ettevõte müüb oma tooteid.

Sõltuvalt ettevõtte ja tema vastaspoolte vaheliste arvelduste vormist, vood materiaalsed ressursid ja vastavad rahavood ei lange enamasti ajaliselt kokku.

Nagu teada, on neid erinevaid viise tasumine müüdud toodete eest: ettemaks, sularahamüük, edasilükatud maksemüük, järelmaksumüük (või kommertskrediit), allahindlusega müük jne.

a) Ettemaks (kauba ettemaks) on ostja poolt kauba eest täielik või osaline tasumine enne selle üleandmist müüja poolt lepinguga kehtestatud tähtaja jooksul. Ostja peab kauba eest tasuma vahetult enne või pärast kauba kättesaamist, s.o. kauba üleandmise ja selle tasumise hetked peaksid olema üksteisele võimalikult lähedased. Ettemaks kui makseviis võib olla ette nähtud müügilepinguga ja selle eripära seisneb selles, et see ei tähenda maksetähtpäeva kohustuslikku maksimaalset lähendamist kauba müüja poolt üleandmise kuupäevale. Kui ettemaksusumma saanud müüja ei täida ettenähtud tähtaja jooksul kauba üleandmise kohustust, on ostjal õigus omal äranägemisel nõuda kas tasutud kauba üleandmist; või ettemakstud summa tagasi. Ettemaksusummalt makstakse ostjale intresse ning nende sissenõudmise hetke saab määrata erineval viisil. Kõrval üldreegel intress koguneb päevast, mil kauba üleandmine müügilepingu kohaselt oleks pidanud toimuma, kuni kauba ostjale üleandmiseni või talle ettemaksu summa tagastamiseni. lepingus võib ette näha müüja kohustuse arvestada ettemaksu summalt intressi alates selle summa ostjalt laekumise kuupäevast.

Distsipliini "lühiajaline finantspoliitika" uurimine haridusprotsessis on tingitud selle erilisest sisust. Praegusel ajal on üsna oluliste inflatsioonimäärade tõttu lühiajalise optimeerimise küsimused rahavood ettevõtetele.

Üldiselt on ettevõtte finantspoliitika äriüksuste sihipäraste tegevuste kogum, mille eesmärk on saada finantssuhete (rahanduse) abil konkreetseid tulemusi. Finantspoliitikat arendatakse ainult nendes finantstegevuse valdkondades, mis nõuavad kõige tõhusamat juhtimist peamise saavutamiseks strateegiline eesmärk finantstegevus. Finantstegevuse teatud aspektide finantspoliitika kujundamine võib olla mitmetasandiline, näiteks ettevõtte finantsressursside moodustamise poliitika, oma finantsressursside kujundamise poliitika ja poliitika raames. laenuvahendite kaasamiseks. Oma rahaliste vahendite moodustamise poliitika võib omakorda hõlmata iseseisvate plokkidena dividendipoliitikat, emissioonipoliitikat jne.

Finantspoliitika hõlmab eesmärkide ja vahendite seadmist eesmärkide saavutamiseks. Finantspoliitika eesmärgid võivad olla:

1. poliitilised eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine välis- ja sisepoliitika vallas

2. majanduslikud eesmärgid, s.o. erinevatel tasanditel majanduse valdkonna eesmärkide saavutamine

3. sotsiaalsed eesmärgid, s.o. eesmärkide saavutamine sotsiaalsete suhete sfääris (sotsiaalsed klassid ja elanikkonnakihid, sotsiaaltoetused, sotsiaaltoetuste jaotus).

Finantspoliitika kui sihipäraste tegevuste kogum kasutades finantsvahendid, finantsvõimendust ja stiimuleid saab rakendada erinevatel tasanditel:

maailmas

Piirkondlik

Rahvuslik

Riigi üksikute piirkondade tasandil

Ettevõtte, organisatsiooni (majandusüksuse) tasandil

üksikettevõtja

Leibkonna tasandil

Joonis 1. Finantspoliitika komponendid

Finantspoliitika on osa üldisest majanduspoliitikast. Finantspoliitika komponendid nii üksikute organisatsioonide kui ka riigi tasandil on toodud joonisel 1.

Finantspoliitika on ettevõtte majandusstrateegia rakendamise vorm finantsvaldkonnas. Järelikult on finantspoliitika suures osas allutatud ettevõtte majanduspoliitika eesmärkidele. Finantspoliitika hõlmab kapitali leidmist ja jaotamist, finantskommunikatsiooni ning analüütilist ja kontrolli tegevusvaldkonda. See peab vastama teatud põhimõtetele ja nõuetele ning olema teaduslikult põhjendatud, ratsionaalne, paindlik, adekvaatne ettevõtte majandusstrateegiale, finants- ja turupositsioonile jne. Ainult sel juhul aitab see kaasa ettevõtte ees seisvate ülesannete elluviimisele.

Üldise finantsideoloogia raames eristavad organisatsioonid finantsstrateegiat ja finantstaktikat. Finantsstrateegia on finantspoliitika läbiviimise kunst ja taktika on selle kunsti lahutamatu osa, see on konkreetsete võtete ja tegevusmeetodite kogum konkreetses olukorras.

Finantspoliitika elluviimiseks, selle edukaks elluviimiseks on vajalik asjakohane finantsmehhanism, mis kujutab endast ühiskonna poolt kasutatavate finantssuhete korraldamise meetodite kogumit, et tagada soodsad tingimused majanduslikuks ja sotsiaalseks arenguks. See peaks sisaldama nii finantssuhete korraldamise vormide ja meetodite loetelu kui ka nende kvantifitseerimise viise. Nende elementide kombinatsioon moodustab finantsmehhanismi struktuuri, mis käivitatakse, kehtestades iga elemendi kvantitatiivsed parameetrid, st teatud intressimäärad ja väljavõtmise määrad, rahaliste vahendite mahu, kulutuste taseme jne.

Kuna ettevõtte finantspoliitika on tema majanduspoliitika lahutamatu osa, tuleks ettevõtte finantstegevuse elluviimisel lähtuda toodete nõudluse uuringutest, olemasolevate ressursside hindamisest ja majandustegevuse tulemuste prognoosimisest. Ettevõtte finantsvahendite kasutamise suunad määratakse lähtuvalt püstitatud eesmärkidest, ettevõtte positsioonist turul ning väljatöötatud finantstegevuse korraldamise kontseptsioonist. Sellest positsioonist lähtudes tuleks ettevõtte finantspoliitika peamiseks eesmärgiks pidada selle finantspotentsiaali võimalikult täielikku ja tõhusamat kasutamist ja suurendamist. Finantspoliitika eesmärgid on arvukamad ja mitmekesisemad. Eelkõige hõlmavad need ülesanded järgmist:

Ettevõtte käibevara mahu ja struktuuri määramine;

Käibevara katte tekkimise allikate ja nendevahelise seose määramine;

Ettevõtte kapitalistruktuuri optimeerimine ja finantsstabiilsuse tagamine;

Ettevõtte kasumi maksimeerimise tagamine;

Ettevõtte finants- ja majandusseisundi läbipaistvuse saavutamine nii omanike kui ka investorite ja/või võlausaldajate jaoks;

Tõhusa mehhanismi loomine ettevõtte rahaliste vahendite haldamiseks;

Turumehhanismide kasutamine ettevõtte poolt rahaliste vahendite kaasamiseks;

Ja paljud teised…

Ettevõttes finantspoliitika elluviimisel taotleb juhtkond vähemalt kahte eesmärki - esiteks püütakse mitte lahti lasta kogu ettevõtte juhtimise lõngadest ning teisalt on eesmärgiks saada püsiv majanduslik mõju. Esimesel juhul räägime lühiajalisest finantspoliitikast ja teisel - pikaajalisest (tabel 1)

Tabel 1

Ettevõtte lühi- ja pikaajalise finantspoliitika võrdlusomadused

Üldine otstarve	Jooksvate tegevuste elluviimine, lühiajaliste finantsinvesteeringute juhtimine	Investeerimistegevuse ja pikaajaliste finantsinvesteeringute juhtimine
Ajaraam	Üks majandusaasta või -periood, mis võrdub ühe käibekapitali käibega	Reeglina - mitu aastat, kuni täieliku tasumiseni investeerimisprojekt või selle elutsükli lõppu
Turustrateegia	Kaupade pakkumise (tööd, teenused), hinnatasemete ja varud võttes arvesse ettevõtte olemasolevaid võimsusi	Ettevõtte positsiooni juhtimine turul läbi põhimõtteliste muudatuste tootmise struktuuris ja tootevalikus
Juhtobjekt	Käibekapitali	Peamine ja käibekapitali
Võimalikud sihtmärgid	Pideva tootmise tagamine olemasolevate võimsuste ja ressursside piires, jooksva finantseerimise paindlikkuse tagamine, omafinantseerimisallikate loomine	Kasvu tagamine tootmisvõimsust ja põhivara vastavalt pikaajalisele turustrateegiale
Tõhususe kriteerium	Praeguse kasumi maksimeerimine	Investeerimisprojekti tasuvuse maksimeerimine

Pärast tabeli 1 andmete analüüsimist selgub, et pikaajaline finantspoliitika hõlmab ettevõtte (või investeerimisprojekti) kogu elutsüklit, mis on jagatud paljudeks lühiajalisteks perioodideks. Iga perioodi (tavaliselt 1 kalendriaasta) tulemuste põhjal määratakse ettevõtte majandustulemus, jaotatakse kasum, arvutatakse maksud ja finantsaruanded. Ettevõtte lühiajaline edu sõltub suuresti tema poolt välja töötatud lühiajalise finantspoliitika kvaliteedist, meetmete kogumi rakendamisest, mille eesmärk on tagada ettevõtte jooksva tegevuse katkematu finantseerimine.

Lühiajaline finantspoliitika on "sisse ehitatud" pikaajalisesse - vahendid tootmise laiendamiseks, kasutatava põhikapitali suurendamiseks tekivad just jooksvate tegevuste käigus, mis loob nii allika põhivara lihtsaks taastootmiseks. (amortisatsioon) ja nende laiendatud taastootmise (kasumi) allikas. Samal ajal on jooksva tegevuse rahavood need, mis moodustavad kogutulemuse, ettevõtte (investeerimisprojekti) tootluse kogu selle elutsükli jooksul.

Kui ettevõte tegeleb oma jooksva tegevuse kõrval ka investeerimistegevusega, siis on mõlema tegevuse rahavood segunenud. Seega on laenuraha arvelt teostatava investeerimisprojekti elluviimisel võimalik kaks laenu tagasimakse skeemi:

1. jooksva ja investeerimistegevuse rahavoogude samaaegse kasutamise kaudu;

2. Eeldatakse nende rahavoogude ranget piiritlemist.

Näiteks investeerimispanga laenude puhul makstakse pikaajaline laen ja selle intressid tagasi nii jooksva tegevuse kui ka investeerimisprojekti enda tekitatud voogudest. Projekti finantseerimisel tagatakse laenu ja intresside tagasimaksmine ainult investeerimisprojektiga tekkivate rahavoogude arvelt. Seega on jooksva ja investeerimistegevuse jaoks võimalikud erinevad finantseerimisskeemide kombinatsioonid, mille vahel ei ole ületamatut piiri. Sisuliselt saavad mõlemad voolud üksteist vastastikku "toita", otsus kas kasutada neid eraldi või ühiselt sõltub konkreetsetest isikutest ja asjaoludest. See tähendab, et jooksev ja investeerimistegevus on üksteisest eraldatud mitte absoluutselt, vaid suhteliselt. Siiski on jooksva ja investeerimistegevuse eristamine vajalik selleks, et tagada tõhus kontroll rahaliste vahendite kasutamise üle ja vältida immobilisatsiooni (tõrjumist) käibekapitali kapitalikuludesse, kuna selline tegevus võib ootamatult kahjustada ettevõtte praegust rahastamist.

Projekti finantseerimine on võlg, mis makstakse tagasi konkreetse projekti elluviimisel saadud vahenditest, mitte aga kogu ettevõtte tegevusest tervikuna.

1. Raha juhtimine

2. Dividendipoliitika:

3. Varahaldus:

·

·

·

·

Millised välised ja sisemised tegurid mõjutavad organisatsiooni finantspoliitika valikut

28. Mis on organisatsiooni arvestuspoliitika kujundamise eelduste ja nõuete tähendus ja sisu?

Milline on organisatsiooni varade käibe juhtimise poliitika väljatöötamise protsess

Praegune varahalduspoliitika on osa ettevõtte üldisest finantsstrateegiast, mis seisneb käibevara vajaliku mahu ja koosseisu moodustamises, nende finantseerimisallikate struktuuri ratsionaliseerimises ja optimeerimises.

Ettevõtte praeguse varahalduspoliitika väljatöötamine näeb ette:

1. Eelmise perioodi käibevarade analüüs. Antud analüüsi eesmärk on välja selgitada suundumused nende kogumahu ja koostise dünaamikas, samuti uurida nende kasutamise efektiivsust. Analüüsi käigus kasutatakse nende hindamiseks ulatuslikku indikaatorite süsteemi, eelkõige nende likviidsuse ja käibe näitajaid. Analüüs lõpeb põhiliste käibevarade mahu ja koosseisu dünaamikat määranud tegurite ning nende efektiivsuse näitajate uurimisega.

2. Käibevara koosseisu optimeerimine. See optimeerimisprotsess hõlmab kahte peamist etappi.

Esimeses etapis arvutab ettevõte välja standardid teatud tüübid käibevara, peamiselt varudesse kantud vahendid, mis on suunatud nõuete hulka ja hoitakse sularahajääkidena. Võttes arvesse teatud tüüpi käibevara normaliseeritud mahtu, määratakse nende koguvajadus järgnevaks perioodiks.

Teises etapis optimeeritakse käibevarade struktuur likviidsuse seisukohalt, et tagada ettevõtte pidev maksevõime (vt "likviidsed varad"). Selle optimeerimise etapi käigus, võttes arvesse ettevõtte maksekäibe mahtu ja ajakava, tuleks kindlaks määrata käibevara vähendamatu summa valmismaksevahendite näol.

3. Käibevara käibe kiirenemise tagamine. Käibevara käibe kiirenemine võimaldab ettevõttel nende vajadust oluliselt vähendada, kuna nende varade käibekiiruse ja suuruse vahel on pöördvõrdeline seos.

4. Käibevara kasumlikkuse kasvu tagamine. Nagu igat tüüpi varad, peavad käibevarad tootma teatud kasumit, kui neid kasutatakse ettevõtte tootmis- ja turundustegevuses. Samas on teatud tüüpi käibevara võimeline tooma ettevõttele finantstegevuse käigus otsest tulu intresside ja dividendidena (lühiajaline finantsinvesteeringud).

Seetõttu on väljatöötatava poliitika lahutamatuks osaks rahaliste varade ajutiselt vaba jäägi õigeaegne kasutamine efektiivse lühiajaliste finantsinvesteeringute portfelli moodustamiseks.

5. Käibevara kadude minimeerimise tagamine nende kasutamise käigus. Kõik käibevara liigid on ühel või teisel määral allutatud kahjumile. Seega on rahalised varad suures osas allutatud inflatsioonikahjude riskile; lühiajalised finantsinvesteeringud - risk kaotada osa sissetulekust ebasoodsate finantsturutingimuste tõttu, samuti risk saada inflatsioonist tulenevat kahju; nõuded - tagastamata jätmise või enneaegse tagastamise risk, samuti inflatsioonirisk; laokaupade varud - kaod loomulikust kulumisest jne. Seetõttu peaks praegune varahalduspoliitika olema suunatud nende kadumise riski minimeerimisele, eriti inflatsioonitegurite mõjul.

6. Teatud tüüpi käibevara finantseerimise põhimõtete kujundamine. Põhineb üldised põhimõtted varade finantseerimine, mis määravad kapitali struktuuri ja kapitali maksumuse kujunemise, tuleks täpsustada käibevara teatud liiki ja komponentide rahastamise põhimõtteid. Olenevalt juhtide finantsmentaliteedist võivad kujunenud põhimõtted määrata käibevara rahastamisel väga erinevaid lähenemisi – ülikonservatiivsest üliagressiivseni.

7. Vormimine optimaalne struktuur käibevara rahastamise allikad. Vastavalt eelnevalt määratletud rahastamispõhimõtetele kujundatakse käibevarade haldamise poliitika väljatöötamise käigus lähenemisviise nende kasvu jaoks konkreetse rahastamisallikate struktuuri valimiseks, võttes arvesse teatud tüüpi meelitamise kulude hindamist. kapitalist.

PÕHIMÕTTED? TÜÜBID?

Milliseid tegureid krediidipoliitika valikul arvesse võtta?

(siin panga jaoks, aga ma arvan, et see sobib. Ma ei leidnud teist)

Eksogeensed või välised tegurid:

• makromajandusliku olukorra stabiilsuse aste;
• majandustsükli faas;
• inflatsioon;
• riigieelarve puudujääk ja riigi välisvõlg;
• materiaalse heaolu tase ühiskonnas;
• krediidituru üldine olukord;
• konkurentide poliitika.

eksogeenne, sisemised tegurid:

• personali kvalifikatsioon;
• olemasolev kliendibaas;
• laenu kinnitamise protsess (kui suurt riski on pank nõus võtma);
• maht omavahendid, mida saab suunata laenamisele;
• jne.

Praktika näitab, et enamikul juhtudel peaks panga krediidipoliitika sisaldama vähemalt järgmisi elemente:

• mitme pangasisese arendamise normatiivdokumendid laenamise kohta;
• krediidiriski juhtimine;
• laenuportfelli juhtimine.

Tuginedes kodumaistele ja maailma kogemustele krediidipoliitika optimeerimise nõuete osas, on kommertspanga krediidipoliitika kujundamiseks soovitatav järgmine skeem:

• krediidipoliitika üldsätete ja eesmärkide kindlaksmääramine;
• krediiditoimingute juhtimise aparaadi loomine ja pangatöötajate volitamine;
• krediidiprotsessi korraldamine laenulepingu täitmise erinevates etappides;
• panganduse kontroll ja krediidiprotsesside juhtimine.

Eelarve tüübid

• Alt-üles eelarve hõlmab eelarveinfo kogumist esinejatelt madalama taseme juhtideni ja seejärel organisatsiooni juhtkonnani.
• Ülalt-alla eelarve eeldab ettevõtte juhtkonnalt selget arusaamist organisatsiooni põhijoontest ning oskust koostada vaadeldavaks perioodiks realistlik prognoos.

Eelarve klassifikatsioon

Eelarvete klassifikatsioon organisatsioonis on järgmine:

• Pikaajaline(kuuest kuust kuni 1 aastani) ja lühiajaline(nädal, 10 päeva, kuu, kvartal). Samas on pikaajalised eelarved lühiajaliste ees esmased, sest nende alusel koostatakse lühiajaline eelarve. Ettevõtmist juhime aga läbi lühiajalise eelarve, sest just see annab meile kriteeriumid jooksvate otsuste tegemiseks ning selle täitmise analüüsi põhjal langetame otsuseid pikaajaliste eelarvete või isegi ettevõtte eesmärkide korrigeerimise kohta. Seetõttu mõistame edaspidi "eelarvejuhtimise" all ettevõtte juhtimist lühiajaliste eelarvete kaudu või nende abil. Pikaajaline eelarve ei saa olla liiga detailne, vaid peaks andma suuniseid peamiste näitajate – mahud, kasum, investeeringud – osas ning võimaldama määrata ettevõtte strateegia finantseerimise osas. Erinevalt eelarvest on tasakaalus tulemuskaart äärmiselt detailne dokument.
• Reaüksuste eelarved- sätestada iga kuluartikli summale range piirang, ilma võimaluseta üle kanda teisele kuluartiklile
• Eelarved perioodiga- eelarveperioodi lõpus vahendite jääki järgmisse perioodi üle ei kanta.
• Paindlik ja staatilised eelarved- on tootmismahtudest sõltumatud. Paindlikud on tehtud sõltuvaks parameetrist, mis iseloomustab tootmis- või müügimahtu
• Pärimiseelarved(omab kindlat malli, mida järgmise eelarvestamise käigus tehakse vaid korrigeerimised, et kajastada jooksvaid muudatusi võrreldes kehtestatud protsessiga) ja nulltasemega eelarved (eelarve, mis koostatakse iga kord uuesti, st nullist)

46. ​​Kuidas saavutasite organisatsioonis planeerimise efektiivsuse?

Tegevuse planeerimine on igas ettevõttes kõige olulisem funktsioon. Plaanid kajastavad kõiki tehtud juhtimisotsuseid, sisaldavad mõistlikke arvutusi tootmismahu ja toodete müügimahu kohta, teostavad majanduslik hindamine kulud ja ressursid, samuti tootmise lõpptulemused.

Planeerimine algab üldiste eesmärkide püstitamisest, mis võimaldab valida võrdlusaluseid kogu organisatsiooni töö suunal.

Mis tahes plaani edu sõltub:

organisatsiooni arengu peamistes võtmeküsimustes eesmärkide seadmise kvaliteet, mis põhineb selle mineviku, oleviku ja tulevase arengu ülevaatel ning muutustele reageerimise edukusele. keskkond;

toodangu kvaliteet organisatsiooni enda tegevuse ja selle hinnapoliitika, turu, konkurentide, toodete turustamise jms eelanalüüs.

korrektne hinnang organisatsiooni konkurentsivõimele;

organisatsiooni konkurentsivõimet tõstva arengustrateegia valik ja elluviimine.

Planeerimise tulemuslikkus avaldub kogu organisatsiooni ja selle iga allüksuse arengueesmärkide täpsustamises kindlaksmääratud perioodiks eraldi, ülesannete lahendamiseks vajalike rahaliste vahendite määramises. Seega seisneb planeerimine püüdes võtta võimaluse korral eelnevalt arvesse kõiki sisemisi ja väliseid tegureid, mis tagavad soodsad tingimused kogu organisatsiooni kui terviku normaalseks toimimiseks ja arenguks.

Planeerimise efektiivsuse korraldamine näeb ette meetmete komplekti väljatöötamise, mis määravad kindlaks konkreetsete eesmärkide saavutamise järjekorra, võttes arvesse iga osakonna ja kogu organisatsiooni kui terviku ressursside võimalikult tõhusa kasutamise võimalusi.

Tõhusa planeerimise taseme ja kvaliteedi määravad järgmised kriitilised tingimused:

organisatsiooni juhtimise keerukus kõigil juhtimistasanditel;

töötavate töötajate kvalifikatsioon funktsionaalsed jaotused;

usaldusväärse infobaasi olemasolu ja vajaliku tehnikaga varustamine.

Organisatsiooni planeerimine ja selle tõhusus viiakse läbi mitmete põhimõtete, st reeglite järgi, mida tänapäeval peetakse:

organisatsiooni maksimaalse arvu töötajate osalemine plaaniga seotud töös juba selle koostamise varases etapis (inimesed on valmis täitma ülesandeid, mis ei ole ülalt alla langetatud, vaid need, mille nad on endale seadnud);

järjepidevus, mille kohaselt planeerimine ei ole üks tegu, vaid korrapäraselt korduvate toimingute süsteem;

järjepidevus, mis eeldab, et uued plaanid töötatakse välja, võttes arvesse varasemate täitmist ja seda, et need ise on tulevikus plaanide koostamise aluseks;

paindlikkus, mis eeldab võimalust eelnevalt vastu võetud plaane teatud piirides olude muutumisel läbi vaadata;

organisatsioonisiseselt vastuvõetud plaanide kooskõlastamine, see toimub sama taseme üksuste plaanide kooskõlastamise ja allüksuste plaanide integreerimise teel;

säästlikkus, nõudes, et plaani koostamise kulud oleksid väiksemad kui selle rakendamise mõju;

planeeringu elluviimiseks vajalike tingimuste loomine.

Seetõttu suunavad planeerimise aluspõhimõtted ettevõtet parima saavutamisele majandusnäitajad. Paljud põhimõtted on omavahel tihedalt seotud ja põimunud. Mõned neist töötavad samas suunas. Loetletud põhimõtted on universaalsed, sobivad erinevatele juhtimistasanditele.

Planeerimise korraldamisel on kolm peamist vormi: ülalt alla, alt üles, eesmärgid alla – plaanid üles.

Millised on organisatsiooni lühi- ja pikaajalise finantspoliitika elemendid

Ettevõtte finantspoliitika määravad asutajad, omanikud, kuna nad viivad lõpuks finantsjuhtimise ellu. Finantspoliitika elluviimine on aga võimalik ainult aparaadi ehk organisatsiooni allsüsteemi kaudu, mis on finantsotsuseid ette valmistavate ja ellu viivate isikute ja teenuste kogum.

Peamised juhtimisvaldkonnad hõlmavad järgmisi valdkondi:

1. Raha juhtimine

2. Dividendipoliitika:

3. Varahaldus:

4. Jooksvate kulude juhtimine.

5. Rahavoogude juhtimine (põhi-, investeerimis- ja finantstegevuseks).

Pikaajaline finantspoliitika hõlmab ettevõtte või investeerimisprojekti kogu elutsüklit, mis on jagatud paljudeks lühiajalisteks perioodideks, mille kestus on võrdne ühe finants- (kalendri)aastaga.

Finantsjuhtimise ülesannete täitmise konkreetsed vormid ja meetodid määrab kindlaks ettevõtte finantspoliitika; Ettevõtte pikaajalise finantspoliitika põhielemendid on:

·
kapitali juhtimise poliitika;

·
laenupoliitika;

·
finantsstrateegia ettevõtte taastamiseks;

·
finantsprognoosimine, eelarve planeerimine.

Ettevõte peab oma arvestuspoliitika üles ehitama kooskõlas riiklike standarditega raamatupidamine. Krediidipoliitika määramisel lahendatakse käibekapitali tagatise küsimus, eelkõige oma käibekapitali suurus ja laenuvahendite vajadus (kommerts-, lühiajalised, pangalaenud). Kui on vaja kaasata pikaajalist laenu, uurivad nad ettevõtte kapitalistruktuuri ja finantsstabiilsust.

KFP kontseptsioon, teema, eesmärk ja eesmärgid

Ettevõtte finantsjuhtimine hõlmab sobiva finantspoliitika väljatöötamist ja rakendamist, see tähendab konkreetsete meetmete, meetodite, tingimuste ja piirangute kogumit, mis on suunatud konkreetse majandusüksuse eesmärkide tõhusale saavutamisele.

Finantspoliitika objektiks olevate tootmistegurite mobiilsuse astme järgi jaotatakse viimased tinglikult lühiajalisteks ja pikaajalisteks. Siiski tuleb meeles pidada, et see jaotus on dialektiline. Eespool loetletud poliitikate teemad, eesmärgid ja meetodid kattuvad suurel määral. Kuigi igal neist on loomulikult oma ainulaadne eripära.

Lühiajalise finantspoliitika teema(CFP) on süsteem finants-, majandus-, organisatsiooni- ja õigussuhted tekkiv
iseseisva majandusüksuse käibevara ja lühiajaliselt laenatud vahendite haldamise protsessis.

Ühise kalanduspoliitika põhiolemus on juhtimisotsuste ettevalmistamine, vastuvõtmine ja rakendamine, mis on seotud ettevõtte käibevara rahastamisallikate suuruse ja struktuuri optimeerimisega ning saadud rahaliste vahendite efektiivse paigutamisega (kasutamisega).

Ühise kalanduspoliitika eesmärk- äriettevõtte jooksva tegevuse katkematu rahastamise tagamine - hõlmab mitmete ülesannete püstitamist ja lahendamist, millest peamised on:

§ maksevõime, likviidsuse ja finantsstabiilsuse säilitamine;

§ finantsriskide minimeerimine;

§ tootmise ja majandustegevuse tasuvuse suurendamine.

QFP koht, juhised ja tasemed

CFP on kompleksne rakenduslik majandusdistsipliin, mis kasutab, täiendab ja arendab sätteid, järeldusi, kontseptuaalset ja semantilist aparaati ja muid elemente sellistest üldisematest majandusdistsipliinidest nagu "Finantsjuhtimine", "Ettevõtte rahandus", "Finants ja krediit", samuti paralleelsed (seotud ) majandusdistsipliinid nagu "Raamatupidamine ja audit", "Finants- ja majandusanalüüs" jne.

ÜKP raames on tavaks välja tuua neli peamist jooksva finantstegevuse valdkonda (valdkonda) (hinnad, kulud, käibevara, finantseerimisallikad)
ja kolm üldistuse taset, nende süstemaatiline arvestamine (ideoloogiline, strateegiline
ja taktikaline).

finantsideoloogia fikseerib põhipunktid: ettevõtte finantstegevuse eesmärgid, tingimused ja piirangud.

Finantsstrateegia reguleerib nende saavutamise ja järgimise peamisi viise ja vahendeid.

Finantstaktika on konkreetsete meetmete, tehnikate kogum selle strateegia elluviimiseks reaalses, kiiresti muutuvas sotsiaal-majanduslikus ja poliitilises keskkonnas.

Lihtsamalt öeldes määrab strateegia, mida tuleb teha, ja taktika määrab, kuidas.

Skemaatiliselt saab kujutada seost ettevõtte CFP tasemete ja suundade vahel
lihtsa kahemõõtmelise kolm korda neli maatriksi kujul. Selge, et see on normaalne
(ideaalis) ei tohiks maatriksi rakkude vahel olla vertikaalseid vastuolusid
(tasemete järgi) ega horisontaalselt (suundade järgi).

ETTEVÕTETE HINNAJUHTIMINE

Hinnahalduse olemus

Hinnajuhtimine on strateegiliste ja operatiiv-taktikaliste toimingute kompleks finantsteenused hinna kui tõhusa vahendi sihipärasest kasutamisest kaubandusettevõtte põhiprobleemide lahendamisel. Eeltoodud tegevuste tulemuslikkuse vajalik tingimus on nende väljatöötamine ja elluviimine tihedas koostöös ettevõtte äri- ja majandusteenistustega. Kuigi hinna roll teiste turundus- ja finantsvahendite hulgas ettevõtte probleemide lahendamisel ei ole absoluutne, on see alati olnud, on ja jääb üheks peamiseks konkurentsi hoovaks.

Ettevõtte hinnajuhtimise käigus rakendatavad tegevused töötatakse välja järjestikku, üksteise järel, kindla algoritmi järgi.

Pädeva hinnajuhtimise vajalik eeldus on õige valik ettevõtte turukäitumise mudelid, mis võimaldavad maksimaalselt ära kasutada selle eeliseid ja leevendada puudusi.

Turgude struktuurilised omadused

Ettevõtte käitumise optimaalse mudeli otsimine põhineb struktuuriliste tunnuste tundmisel konkreetsetel turgudel, peegeldades nendel arenevate suhete olemust ja olemust. Nende hulka kuuluvad: toote spetsiifika, sisenemise ja väljumise hind, tehingukulude suurus, kontsentratsiooniaste jne.
Iga sellise tunnuse kvantifitseerimiseks kasutatakse spetsiaalseid näitajaid, mis arvutatakse vastavate meetoditega.

Tehingukulude väärtus näitab keskmine suurus toote ostmise ja müügiga seotud kulud.

Turu kontsentratsiooni tase määratakse ühe või mitme kvantitatiivse kriteeriumi abil, mille hulka kuuluvad: turuosa lävi; kontsentratsiooni indeks; Herfindahl-Hirschmani indeks; Gini koefitsient; Linda indeks jne.

Kohalike turgude struktuuriliste iseärasuste hindamiseks eelistatuimate meetodite valimine toimub riiklike traditsioonide, õigusnõuete ning muude objektiivsete ja subjektiivsete tegurite alusel.

Majanduslik konjunktuur

Üldiselt näitab riik turusuhted teatud ajahetkel, mis tuleneb erinevate väliste ja sisemiste põhjuste kumulatiivsest koostoimest, samuti nende võimalikust mõjust sellel turul osalejate saatusele. Kitsamas tähenduses tähendab sõna "konjunktuur" teatud, sageli kriitiliste asjaolude või sündmuste kokkulangemist, mis määravad teatud majandusüksuste arenguväljavaated.

Majandusolukorra seisukord määratakse seda iseloomustavate näitajate arvutamise ja võrdlemise teel, mis on süstematiseeritud mitmesse rühma (tootmine, sisekaubandus, rahvusvaheline kaubandus, rahasfäär jne) ja suunad (nõudluse ja pakkumise dünaamika, hinnad jne).

iseloomulikud tunnused majanduslik olukord on: terviklikkus; varieeruvus; ebakõla jne.

Majandusolukorra dünaamika, aga ka enamiku muude keerukate, stohhastiliste majandusprotsesside prognoosimine toimub kvalitatiivse ja kvalitatiivse matemaatika aparatuuri abil. tehniline analüüs, muud kaasaegsed majandus- ja matemaatilised meetodid ja mudelid.

ETTEVÕTTE HINNAPOLIITIKA

3.1. Hinnakujunduseesmärgid

Ettevõtte hinnapoliitika rakendamise käigus saavutatud eesmärkide valik on selle arendusprotsessi võtmelüli. Siin tehtud vigu ja ebatäpsusi on edaspidi äärmiselt raske ja sageli võimatu parandada.

Ettevõtte hinnapoliitika alternatiivsete, see tähendab vastuoluliste, üksteist välistavate eesmärkide hulgas eristatakse traditsiooniliselt järgmist:

§ ettevõtte kahjude minimeerimine ("ellujäämine");

§ lühiajaline kasumi maksimeerimine;

§ lühiajaline käibe (müügimahu) maksimeerimine;

§ pikaajaline käibe (turuosa) kasv;

§ pikaajaline kasumi kasv jne.

Kui on vaja korraga saavutada mitu eesmärki (näiteks kasumi ja müügimahu dünaamika osas), on raskeid olukordi, mis lahendatakse kahe või enama mõõtmelise maatriksi või halvimal juhul graafiliste skeemide konstrueerimise ja analüüsimise teel.

3.2. Hinnakujundusstrateegiad

Varem sõnastatud hinnapoliitika eesmärgid on aluseks hinnastrateegia väljatöötamisele, mis kujutab endast meetodite, suundade ja lähenemisviiside kogumit ettevõtte müüdavatele teatud tüüpi toodetele hinna määramiseks.

On tavaks eristada strateegiaid:

§ kõrged hinnad;

§ keskmised hinnad (neutraalne hinnakujundus);

§ madalad hinnad(hinna väljamurdmine);

§ “seotud” hinnakujundus;

§ järgida juhti;

§ püsihinnad;

§ psühholoogilised hinnad jne.

Kaaludes ja võrreldes iga alternatiivse tegevusviisi plusse ja miinuseid, sealhulgas konkurentide tõenäolist reaktsiooni, valib ettevõte antud tingimustes kõige eelistatavama tegevusviisi.

Arvutus turuhind kaubad

Tavaliselt viiakse see läbi standardskeemi järgi, määrates kindlaks järgmised vahepealsed hinnatüübid, mida võrreldakse omavahel:

§ põhiline;

§ esialgne (soovitav);

§ tasakaal;

§ hinnakiri.

Baashind arvutatakse kauplemisettevõtte individuaalsete jooksvate kulude korrutamisel tema tegevuse minimaalse vastuvõetava kasumlikkuse koefitsiendiga, mis määratakse samuti individuaalselt. Ettevõtete puhul, kus laenuvahendite osakaal on suur, on see suhtarv tavaliselt kõrgem, madalal - madalam. Selle koefitsiendi arvväärtuse seadmine keskmisest, objektiivselt määratud piirist kõrgemale võib kaasa tuua vajaduse kehtestada liiga kõrged, ostjatele vastuvõetamatud turu(nimekirja)hinnad, madalamad - et peletada ettevõtet rahastavaid investoreid.

Muud tüüpi hindade määramise olemust ja korda käsitletakse allpool.

KESKMINE MÜÜGIHIND

SÜSTEEM "OTSEKULUMINE"

See on teoreetiline ja praktiline alus operatiivanalüüsile, mis on kaasaegse turumajanduse lahutamatu atribuut. Sellel on mitmeid spetsiifilisi omadusi (märke).

Otsese kuluarvestuse süsteemi esimene oluline tunnus on tootmiskulude jagamine muutuv- ja püsikuludeks. Teatavasti hõlmavad muutujad kulusid, mille väärtus varieerub sõltuvalt tootmismahtude muutustest. Rõhutame, et räägime ainult muutuvkulude kogusummast. Ühikupõhiselt jäävad need seevastu konstantseks.
Püsikulud on kulud, mis reageerivad nõrgalt või üldse mitte tootmismahtude muutustele. Nende kogusumma sellest ei muutu, kuid konkreetne väärtus, vastupidi, kõigub suuresti.

Lisaks üldisele, kvalitatiivsele kulude liigitamisele püsi- ja muutuvkuludeks,
Otsese kuluarvestuse süsteem näeb ette ka spetsiaalsed meetodid nende absoluutväärtuse määramiseks, mille hulgas on tavaks välja tuua:

§ kõrgeima ja madalaima punkti meetod;

§ graafiline meetod;

§ regressioonimeetod jne.

Pärast absoluutväärtuse määramist liigitatakse muutuvkulud edasi sõltuvalt seose tihedusest tootmismahtude dünaamikaga ja jagatakse täiendavalt uutesse rühmadesse. Kui selliste kulude kasvumäärad on tootmismahtude kasvutempodest ees, loetakse need progressiivseteks, kokkulangemisel on need otseselt proportsionaalsed (lineaarsed), mahajäämuse korral kahanevateks.

Erinevalt muutuvkuludest, mille täiendavaks tunnuseks on nende muutumise kiirus võrreldes tootmismahtude dünaamikaga, oluline aspekt põhjalik klassifikatsioon püsikulud on nende jagamine kasulikeks ja kasututeks (jõude). Selline jaotus on peamiselt seotud enamiku tootmisressursside krampliku muutumisega ja võimaldab tuvastada olemasolevaid varusid.

"Otsese kuluarvestuse" süsteemi teine ​​oluline tunnus on tootmis- ja finantsarvestuse kombinatsioon kontseptsioonis juhtimisarvestus.
Selle tulemusena on võimalik regulaarselt jälgida andmeid vastavalt skeemile "kulu-maht-kasum". Kasumi analüüsi ja juhtimise aruande põhimudel on järgmine:

§ müügimaht - muutuvkulud = sissemakse marginaal;

§ sissemakse marginaal - püsikulud = müügikasum.

"Otsekulude" süsteemi kolmas omadus on võimalus koostada mitmeastmelisi aruandeid, mis võimaldavad teil analüüsi soovitud täpsusastmeni täpsustada. Seega, kui ülaltoodud aruandes jaotatakse tootmiskulud täiendavalt otsesteks ja kaudseteks (üldkulud), muutub kaheetapiline aruanne kolmeastmeliseks. Sel juhul määratakse esmalt esmatootmise sissemakse marginaal, seejärel sissemakse marginaal tervikuna ja alles seejärel müügikasum või ärikasum.

OPERATSIOONI ANALÜÜS

Lihtne operatiivne analüüs

Nagu teate, on seotud toodete müügi kulumaht ehk tulu (S).
kogumaksumusega (TC) ja müügikasumiga (P) järgmise võrrandi abil:

S=TC+P=FC+VC+P,

kus: FC - püsikulud(kulud) kogu tootmismahu kohta;

VC - muutuvkulud kogu tootmismahu kohta.

Kui tulu esitatakse ühikuhinna (de) ja müüdud ühikute arvu (V) korrutisena ning muutuvkulud arvutatakse ümber tooteühiku kohta, siis saame lihtsa operatiivanalüüsi laiendatud põhivõrrandi:

s x V = FC + vc x V + P.

See võrrand on peamine võtmearvutuste tegemiseks, vajalike hinnangute saamiseks ja müügimahtude, kulude ja kasumi näitajate vahelise seose graafiliseks kuvamiseks.

Kasumlikkuse läve arvutamisel, s.o. toodete tootmise (müügi) kriitiline füüsiline maht, mille juures kasum on võrdne nulliga, lahendatakse selle parameetri alusel põhivõrrand.

Müügi kriitilise mahu arvutamisel väärtuses,
need. kriitilised tulukonversioonid on sarnased, kuid kogu püsikulude väärtus jagatakse väärtusega piirtulu mitte toodanguühiku, vaid 1 rubla eest selle väärtusest.

Varud rahaline tugevus(ohutusnäitaja) absoluutarvudes on defineeritud kui erinevus kaalutud (planeeritud või tegelik) ja kriitilise tulu vahel ning suhtelises mõttes kui jagatis selle erinevuse jagamisel kõnealuse tulu summaga.

Muude hinnanguliste näitajate arvutamine (püsikulude kriitiline tase, kriitiline hind toodanguühiku müük, piirtulu miinimumtase, minimaalne müügimaht etteantud kasumisumma saamiseks jne) toimub sarnase skeemi järgi.

finantsvõimendus

Majanduskategooria, kajastades puhaskasumi, intressi- ja maksueelse kasumi seost ettevõtte toodete müügimahu muutustega. Tegevus finantsvõimendus avaldub selles, et oma- ja laenuvahendite suhte muutumisega, millega kaasnes müügimahtude muutus, muutub oluliselt vahe puhaskasumi ja intressi- ja maksueelse kasumi vahel. Eelpool mainitud erinevuse muutumise määra müügimahu muutuse ühiku kohta nimetatakse finantsvõimenduse jõuks. Mida kõrgem erikaal Laenatud rahalised vahendid ettevõtte kohustustes, seda suurem on finantsvõimenduse tugevus. Tootmise tasuvuse ja laenatud vahendite maksumuse vahet nimetatakse finantsvõimenduse erinevuseks. Esimese näitaja ülejääk teisest on vajalik tingimus finantsvõimenduse kasutamine. Ettevõtte omakapitali tootluse muutus laenuvõtmise tulemusena näitab finantsvõimenduse mõju.

Kui ettevõte suunab laenatud vahendeid täiendavalt kaasates (st suurendades nende osatähtsust rahastamisallikate kogusummas)
mitte ainult tootmise mehaaniliseks laiendamiseks muutumatu kulustruktuuriga püsi- ja muutuvkulude kontekstis, vaid parandab ka tehnoloogiline protsess tootmist, suurendades oma kapitali ja tööjõu suhet, kasutab ta samaaegselt nii tegevus- kui finantsvõimendust ehk teisisõnu topelt- või koondvõimendust. Topelt sisse sel juhul tähendab mitte kahekordset, vaid kahekäelist või kahepoolset, sest. mis tahes ülalmainitud hoova toime võib tugevdada või nõrgendada teise hoova toimet.

Väga üldine vaade Tegevus- või finantsvõimenduse tugevuse optimaalse valiku kriteeriumiks on brutokasumi või ettevõtte aktsiate turuväärtuse maksimeerimine antud aktsepteeritava riskitaseme juures.

VARU JUHTIMINE

Varude mahu optimeerimine

Varude moodustamiseks ette nähtud rahaliste vahendite suurus määratakse traditsiooniliselt, korrutades nende keskmise päevatarbimise eelnevalt kehtestatud ladustamisnormiga (tähtajaga). Järgnev seda meetodit, vigu saab vältida
kuid selles vallas on äärmiselt raske välja töötada ratsionaalset käitumisstrateegiat.

Kaasaegne varude haldamise poliitika nõuab selgeid vastuseid järgmistele küsimustele:

§ Kas vaadeldavatel tingimustel on võimalik varude juhtimist optimeerida?

§ Mis on varude miinimumnõue?

§ Milline peaks olema iga uue partii (tellimuse) optimaalne maht?

§ Millal peaksin tellima järgmise tarvikute partii?

Ettevõtte kogukulud varude haldamiseks on nende ostutellimuse vormistamise ja täitmise kulude ning ladustamiskulude summa. Eksperdid on leidnud, et keskmise tellimuse mahu suurenemine (nendevaheline lõhe) on seotud esimese pöördväärtusega ja teise - otsese seosega. Seetõttu on võimalik leida selline keskmine tellimuse väärtus, mille juures on ettevõtte kogukulud varude haldamiseks minimaalsed. See eesmärk saavutatakse kahel viisil: graafiliselt ja algebraliselt.

Graafilise meetodi abil joonistatakse koordinaatides "kulud - tellimuse väärtus" graafikud tellimuse kulude väärtuse muutmiseks, ladustamiseks, nende kogusummaks, mille jaoks määratakse visuaalselt kohalik ekstreemum.

Algebralise meetodi abil koostatakse valem, mis seob tellimis- ja ladustamiskulud tellimuse väärtusega, mida eristab see muutuja
millele järgneb tulemuse nullimine ja järjekorra lahendamine.

Olemus ja eesmärk

Rahalised varad, mille hulka kuuluvad sularaha Ettevõtte pangakontodel ja kassas olevad, samuti nendega võrdsustatud kõrge likviidsed investeeringud, mis toimivad reservina, on oma suuruselt väikseimad, kuid mis tahes kaubandus- või tööstusettevõtte käibevarade kõige olulisem element (tähtaeg). .

Ettevõtte rahaliste varade kogusumma määratakse järgmiste peamiste teguritega:

§ käibevara koguvajadus eest teatud periood;

§ käibevara käibekordaja antud perioodi kohta
(pöörete arv);

§ teostatud põhitegevuste rahastamise vajadus
DFA raames;

§ iga ülalnimetatud teguri stohhastilisuse koefitsient (st muutumise vahemik ja tõenäosus).

Ettevõtte rahaliste varade haldamine toimub traditsiooniliselt teatud algoritmi järgi, mis hõlmab nelja peamised etapid:

§ finantstsükli kestuse arvutamine;

§ rahavoogude analüüs;

§ rahavoogude prognoosimine;

§ Optimaalse sularahajäägi arvutamine.

Rahaliste varade valitsemise eesmärgid Ettevõte peab määrama ja optimeerima järgmiste parameetrite praegused (päevased) kvantitatiivsed väärtused:

§ rahajääk pangakontodel ja arvel;

§ erineval, vähem likviidsel, kuid tulusamal kujul säilitatava reservi suurus.

Üldsätted

Pangakontodel ja ettevõtte kassas olevate rahaliste vahendite ratsionaalse jäägi kindlaksmääramine, mis tagab maksevõime tõhusa säilimise, on finantsjuhi üks peamisi ülesandeid.

Investeerimise teooria seisukohalt võib sularahainvesteeringuid käsitleda varude investeerimise erijuhuna. Seetõttu on varude haldamise teoorias välja töötatud mudelid, mis võimaldavad optimeerida ettevõtte sularaha väärtust, nende jaoks üsna rakendatavad. See on umbes tegema kindlaks:

§ rahaliste varade kogusumma;

§ sularaha osatähtsus nendes varades;

§ fondide ja muude kõrge likviidsete rahaliste varade vastastikuse konverteerimise kuupäevad ja mahud.

Lääne praktikas on enim kasutatud mudelid V. Baumol (1952), M. Miller ja D. Orr (1966), I. Stone jt.

Baumoli mudel

Eeldatakse, et ettevõte hakkab tööle, omades selleks maksimaalset ja otstarbekat raha, kulutades neid pidevalt teatud aja jooksul. Kogu toodete ja teenuste müügist saadav tulu investeeritakse lühiajaliselt väärtpaberid. Niipea, kui sularaha reserv muutub võrdseks nulliga või mõne muu etteantud tasemega, müüakse osa väärtpaberitest ja raha tase taastatakse algsel väärtusel.

Pangakontodel ja ettevõtte kassas olevate rahaliste vahendite keskmise jäägi suurenemisega suureneb ka väärtpaberitesse investeerimisest keeldumise tõttu saamata jäänud kasumi summa ning nende sularahaks konverteerimise arv ja seega ka summa. seotud kulud vähenevad. Tekib olukord, millega oleme varude väärtuse optimeerimisel juba kokku puutunud.

Valem, mis võimaldab teil määrata rahaliste vahendite täiendamise ratsionaalse summa, kannab autori nime.

Miller-Orri mudel

Baumoli mudel on lihtne ja üsna vastuvõetav ettevõtetele, kelle sularahakulud on stabiilsed ja prognoositavad. Tegelikkuses juhtub seda harva – sularahajääk muutub tavaliselt juhuslikult.

Milleri ja Orri välja töötatud mudel on kompromiss lihtsuse ja igapäevase reaalsuse vahel. See aitab vastata küsimusele: kuidas peaks ettevõte sularaha majandama, kui igapäevast sularaha sisse- või väljavoolu pole võimalik ennustada. Finantsjuhi tegevuse loogika on järgmine.

Rahajääk pangakontodel ja ettevõtte kassas muutub juhuslikult kuni ülempiirini. Kui see juhtub, hakkab ettevõte ostma piisavalt turustatavaid väärtpabereid, et viia sularahavarud tagasi mingile normaalsele tasemele (tagastuspunkt). Kui kassareserv jõuab alampiirini, müüb ettevõte varem kogutud väärtpaberid ja täiendab kassareservi normaalsele tasemele.

Üldsätted

Kõige olulisem tingimus tõhus juhtimine Ettevõtte käibevara on nende olemasolu, füüsiline osalemine tootmis- ja majandusprotsessis varude, raha ja samaväärsete vahenditena jne. Ilma selle kaasamiseta ei saa finantsjuht teostada nende kasutamise ja käsutamise õigust, s.o. harjutuste kontroll.

Jooksva tootmisprotsessi pideva edenemise tagamiseks vajalike vahendite hankimise vorme ja meetodeid nimetatakse käibevara, finantsressursside või finantsressursside rahastamise allikateks.

Nende allikate otsimine, kujundamine ja kasutamine (aktiveerimine, mobiliseerimine jne) on ettevõtte finantstegevuse üks võtmeülesandeid, mille lahenduse kvaliteet määrab suuresti selle efektiivsuse ja konkurentsivõime.

Rahastamismudelid

Kui kujutada ettevõtte bilansi ülimalt lihtsustatud agregeeritud skeemi kujul, siis selle mõlemal poolel saab eristada kolme elementi (terminit).

Olenevalt finantsjuhi suhtumisest käibevara katteallikate valikusse, s.o. netokäibekapitali suuruse valikule,
teoorias finantsjuhtimine Tavapärane on välja tuua neli ettevõtte käitumise strateegiat või mudelit: tasakaalustatud (ideaalne), agressiivne, konservatiivne ja kompromiss.

Ideaalne mudel on üles ehitatud käibevara ja lühiajaliselt laenatud vahendite väärtuste täielikule (ideaalsele) vastavusele, s.o. puhaskäibekapitali nullväärtus. See on kõige tõhusam, kuna nõuab minimaalselt rahalisi vahendeid, kuid on ka kõige riskantsem.

Agressiivne mudel tähendab, et pikaajaline kapital toimib põhivarade katteallikana ja käibevara süsteemne osa, s.o. äritegevuseks vajalik miinimum.
Sel juhul on puhaskäibekapital täpselt võrdne selle miinimumiga. See on vähem tõhus, kuid ka vähem riskantne. Seetõttu sobib see üsna hästi ettevõtetele kõrge väärtus praegune kasum.

Konservatiivne mudel eeldab lühiajaliste laenude täielikku puudumist ja seega likviidsuse kaotamise riski. Puhaskäibekapital võrdub siin käibevaraga. See on väga usaldusväärne, kuid ebaefektiivne.

Majapidamislaen

See on käibekapitali ümberjagamise protsess tootmispiirkond, liigutades need ühe äripartneri käibest teise ilma panganduse ja muude finantsvahendajate osaluseta. Selle tulemuseks on võlgnevuste moodustamine. Seda rakendatakse: kommerts- (kaubandus)laenu, kaubalaenu ja sularahalaenu kujul.

Kodulaenu populaarseim variant – kommertslaen on praktikas kasutusel järgmistel põhivormidel:

§ kauba laekumine avatud kontole edasilükatud või järelmaksuga;

§ kauba vastuvõtmine lähetamiseks;

§ kauba vastuvõtmine arve vastu;

§ kauba kättesaamine tasu eest tšekiga;

Pangalaen

Selle mõiste all mõistetakse teatud rahasummat, mille ettevõte saab kommertspangalt või pangaväliselt krediidiorganisatsioonilt tootmis- ja muude probleemide lahendamiseks, samuti selle hankimise protsessiks.

Tingimused pangalaen- see on selle valuuta, maht, maksumus (protsent), tähtaeg, tagasimakse kord, tagatis ja muud märgid, mis võimaldavad tehingut täielikult tuvastada.

Tuntumad pangalaenu liigid on: ühekordne laen, krediidiliin, arvelduskrediit, millest igaüks saab korduvalt allapoole järjest detailsematesse alamliikidesse liigitada.

Eelarve laenamine

Seda tehakse erinevate tasandite (föderaal-, regionaal-, munitsipaal-) eelarvete ja sihteelarveväliste vahendite arvelt, mis on suunatud nii ettevõtte käibekapitali täiendamiseks kui ka põhivarasse investeerimiseks.

See on esitatud järgmistes põhivormides:

§ otsene eelarvefinantseerimine;

§ muude ettevõtte võetud kommertslaenude intressimäärade osaline või täielik subsideerimine;

§ tagatise andmine muudele ettevõtte võetud kommertslaenudele;

§ maksude tasumise ajatamise või järelmaksu andmine jne.

Finantsarvete väljastamine

Erinevalt kommertsvekslitest, mis teenindavad eranditult ettevõtte kauplemistoiminguid, ei ole finantsarved seotud konkreetsete tehingutega ja on vaid viis, vahend lisavahendite kaasamiseks. Nimetatud eristamine seda tüüpi arvete vahel on väga tinglik, kuna. avaldub alles väljastamise (registreerimise) etapis ja on tulevikus absoluutselt tabamatu.

Teemaksu tasumine

See seisneb tooraine, materjalide, komponentide üleandmises ettevõttele ainult töötlemiseks (monteerimiseks), selle eest tasumises ja tagastamises valmistooted omanik (klient).

Üldsätted

Erinevalt traditsioonilised viisid rahastamine, mis põhineb ettevõtte kavandatud vajaduste täpsel teadmisel, hõlmab mitmete täiendavate tööriistade kasutamist, mis on loodud juhuslike, ettenägematute probleemide lahendamiseks.
ettearvamatud rahalised probleemid (rahaline tulekahju). Nagu iga juhtimist, saab seda teha aktiivses ja passiivses režiimis.

aktiivne mudel

See põhineb juhtival mõjul välis- ja sisetingimused ettevõtte tegevust, vähendades finantsriskide tõenäosust ja suurust.

Peamised viisid ettevõtte juhuslike finantsvajaduste aktiivseks haldamiseks lisaks mõnele varem mainitud majapidamis- ja pangalaenu liigile on forvardid, optsioonid, futuurid ja kindlustus.

Edasi- tehing teatud toote tarnimiseks kindla hinnaga
teatud ajal tulevikus.

Võimalus- tehing teatud õiguse omandamiseks ilma selle teostamise kohustuseta.

Futuurid- tehing teatud kohustuse omandamiseks.

Kindlustus - tehing teatud riski teatud tingimustel ülekandmiseks spetsiaalsele finantsvahendajale (kindlustusandjale).

Passiivne mudel

See seisneb meetmete rakendamises juba alanud finantstulekahju kustutamiseks (st tekkinud rahaliste vahendite nappuse likvideerimiseks) ja selle tekkimise tagajärgede leevendamiseks. Sellise haldamise peamised viisid lisaks ühekordsetele majapidamis- ja pangalaenudele on: nõudeõiguse loovutamine ja maksega viivitamine.

Nõudeõiguse loovutamine (müük) põhineb Vene Föderatsiooni tsiviilseadustiku artikli 824 sätetel, mis sellist toimingut lubavad. Selle kohaselt annab üks pool (finantsagent) raha üle või kohustub kandma teisele poolele (kliendile) oma nõude arvel kolmandale isikule (võlgnikule) ning klient (meie puhul ettevõtja) loovutab või kohustub selle üle kandma. loovutada finantsagendile õigus sellele nõudele. Ülesande teema, mille alusel selline rahastamine toimub, võib olla:

§ rahaline nõue, mille tähtaeg on juba saabunud;

§ õigus saada tulevast makset.

Nõudeõiguse loovutamine võib toimuda: vekslite arvestus (kolmandad isikud), faktooring, konfiskeerimine ja samanimeline laenutamine.

Arvete arvestus - tehing nende müügiks nominaalväärtusest allahindlusega.

Faktooring paljuski sarnane vekslite arvestusega. Erinevus seisneb selles, et esiteks ei pruugi siin loovutamise õigus väljenduda veksli vormis ja teiseks võib lepingu esemeks olla mitte ainult võla müük, vaid ka sundtäitmine. kolmandate isikute kohustustest kliendi ees.

Forfaiting- faktooringuvõimalus, mida kasutatakse kallite seadmete või suurte kaubasaadetiste müümisel keskmise ja pikaajaliste ekspordilepingute alusel.

Finantsjuhi viimane vahend lahvatanud finantstulekahjuga toimetulemiseks on viivitamine ja seejärel maksete viivitamine ettevõtte jaoks vähemtähtsates, mittekriitilistes valdkondades.

LÜHIAJALISE FINANTSPOLIITIKA OLEMUS